Aktier AktiePilen. USA Olien under pres. Dow Jones -0,64 % Nasdaq -0,95 % S&P 500-1,26 % Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Olien under pres Dow Jones -0,64 % Nasdaq -0,95 % S&P 500-1,26 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Microsoft, McDonald s, Nike Caterpillar, Goldman Sachs, Exxon Mobil S&P 500 Sektorer Utilities, Consumer Staples, Energy, Materials, Financials Telecommunication Services De amerikanske børser rettede sig en overgang, hvor S&P 500 indekset eksempelvis var i nærheden af Markederne tabte dog til sidst igen momentum og lukkede med mellem trekvart og over én procent lavere. Den negative stemning til sidst skyldes bl.a. pres på olien. Derudover var stemningen præget af skuffende nøgletal fra Kina, hvor eksporten viste et fald på 25 % i februar, hvilket var mere end ventet. Importen skuffede ligeledes med et dyk på 13 %. Flere økonomer pegede dog på tallene skulle tages med et grand salt, idet det kinesiske nytår faldt tidligere i år end 2015, og dermed skabte et lidt misvisende billede. Olieprisen var præget af stor volatilitet og var en overgang oppe i 38,4 USD. Efterfølgende faldt den dog igen med 5 %, som bl.a. skyldtes et bearish kald fra Goldman Sachs, som anbefalende at man skulle sælge på dette niveau. GS forventer således fortsat store udsving i aktivet, hvor olien efter deres forventninger vil handle mellem 20 og 40 USD de kommende måneder. Energisektoren var derfor heller ikke overraskende svageste performere med et fald på 4 %. Citigroups (-3,7 %) CFO udtalte på en investor conference, at indtjeningen i investmentbanking-divisionen er 25 % lavere ift. samme periode Handel med aktier og obligationer er i 1. kvartal på nuværende tidspunkt 15 % lavere. Andre banker blev trukket med ned af meldingen, hvor Goldman Sachs faldt 2,4 %, JPMorgan 1,9 %, Bank of America 3,5 % og Morgan Stanley 4,2 %. Ifølge nyhedsmediet Fox Busniess News, skulle Wells Fargo (-2,1 %) eller et andet finansielt institutoverveje at købe kreditkortgiganten American Express (+0,8 %). En talsmand hos Wells Fargo afviste dog rygtet, mens American Express udtalte, at de ikke kommenterer på spekulationer. Minerelaterede aktier var under pres efter skuffende nøgletal fra Kina. Caterpillar var dårligste performer i Dow Jones med et fald på 4,1 %. Joy Global faldt endda 7,2 % mens stålproducenten AK Steel dykkede 10,4 %. United Airlines (-3,2 %) meddelte, at de vil købe 25 yderligere Boeing modeller, som har en listepris på over 2 mia. USD. Konkurrenten JetBlue Airways dykkede 9,1 % efter at selskabet leverede en skuffende guidance, hvor selskabet frygter en lavere omsætning i Guldmineaktierne Barrick Gold (-3,8 %) og Goldcorp (-2,3 %) faldt på trods af, at guldprisen handlede på det højeste niveau i 13 måneder. Christian Thatje Seniordealer tlf christian.thatje@ :19:51 1/5

2 Detailselskabet Urban Outfitters steg 16,1 % efter at selskabet præsenterede et bedre end ventet regnskab, hvor EPS landede på 0,61 USD vs. 0,56 USD. Omsætningen var inline med 1,01 mia. USD. Mindst 10 analytikere har efterfølgende hævet kursmålet på aktien. Burgerkæden Shake Shack lukkede 11,8 % lavere efter et skuffende regnskab, hvor især selskabets guidance var noget mere pessimistisk i forhold til analytikernes forventninger. Det skyldes især deres vækstforventninger, som ikke levede op til konsensus. Solaraktien Sunedison steg med 5,2 % efter at selskabet havde meddelt, at de har droppet købet af konkurrenten Vivint Solar (-19,9 %) til en værdi af 2,2 mia. USD. Forhandlingerne kørte siden sommer 2015, men endte nu uden succes. Aktien var en overgang oppe med 30 %, men faldt tilbage efter at JPMorgan nedjusterede anbefalingen på Sunedison til undervægt fra neutral. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat 16:00 Wholesale Inventories -0,2 % Asien BHP Biliton nedjusteres Nikkei (08.00) -0,8 % Hang Seng (08.00) -0,4 % Shanghai (03.00) -2,1 % De asiatiske markeder følger op på stemningen fra Europa og USA i går og handler lavere på de fleste markeder. Mens Kina er nede med 2 %, falder Japan og Hong Kong med cirka en halv procent. Bedre ser det derimod ud i Sydkorea og Australien, hvor indeksene er oppe med hhv. 0,4 % og 1 %. MSCI Asia-Pacific falder 0,6 %. BHP Biliton falder 1,9 % i Sydney efter at Jefferies har nedjusteret aktien til hold fra køb. Analytikeren peger på den seneste stærke performance, hvor aktien er steget 13 % og frygter at råvarepriserne vil falde i nær fremtid og dermed presse aktiekursen. Samtidig frygter analytikeren at BHP Biliton vil blive aktiv på M&A fronten, hvilket kan være med til at overraske negativt. Canon er tæt på at købe Toshibas medical division for 700 mio. yen, svarende til 6,2 mia. USD. Ligesom i USA, er de energirelaterede aktier under pres. PetroChina falder 3,6 % mens China Coal Energy dykker 5,5 %. Jiangxi Copper dykker endda med 7,9 %. Europa Flad åbning Future Point Procent Dax ,26 % Euro Stoxx ,22 % Dow Jones ,23 % S&P ,21 % Nasdaq ,25 % Olie (Nymex) 36,70 +0,55 % Copper ,64 % Guld ,38 % Euro-Bund 162,65-0,32 % 2/5

3 Vi forventer en flad til lidt højere åbning på de europæiske børser efter en stille men negativ handelsdag på Wall Street i aftes, hvor niveauerne siden europæisk lukning blev fastholdt. I Asien er stemningen ligeledes til den negative side, mens de amerikanske futures i skrivende stund stiger med cirka en kvart procent. Dagens marked er præget af enkelte regnskaber fra Europa, mens denne del i USA stort set er overstået. På makrofronten er kalenderen ligeledes relativ tom og investorerne venter fortsat på ECB s rentemøde i morgen. HSBC har sænket kursmålet på SAS efter regnskabet i går til 28 SEK fra tidligere 30 SEK. Købsanbefalingen fastholdes. Group4Secs omsætning viste en omsætningsvækst på 4 % til 6,4 mia. GBP. EBITA steg med 5,7 % til 427 mio. GBP. G4S foreslår et udbytte på 5,82 GBp. For 2016 venter G4S en vækst på 4-6 %. Inditex er kommet med regnskab, som ser ud til at være meget inline med konsensus. Salget landede på 20,9 mia. EUR mens EBITDA for 2015 blev 4,7 mia. EUR, hvilket var spot-on. Overgrundsgraden steg til 57,8 % og LFL-sales landede på 8,5 %. Onlinesalget er steget med 15 %. Inditex foreslår en dividende på 0,60 EUR. Deutsche Post, som lidt overraskende allerede i går eftermiddags kom med pre-announcement og steg 4 % på meldingerne, er her til morgen kommet med officielle tal. EBIT var ebdre end ventet med 957 mio. EUR vs. 939 mio. EUR. Omsætningen var dog lidt svagere med 15,3 mia. EUR vs. 16,1 mia. EUR. Deutsche Post meddelte allerede i går, at de fastholder forventningerne med en EBIT på 3,4-3,7 mia. EUR i 2016 og at de er på rette spor til at nå deres målsætninger for strategien 2020 med en årlig vækstrate på 8 %. Samtidig annoncerede Deutsche Post et aktietilbagekøbsprogram på 1 mia. EUR samt en dividende på 0,85 EUR. Især deres DHL-division leverede et stærkt regnskab, hvor julesalget i år bidrag til en ny rekordomsætning. Ifølge Bloomberg, er børsen ICE i yderligere samtaler med banker vedrørende funding til et nyt bud på LSE. Det amerikanske justitsministerie udvider deres undersøgelser overfor Volkswagen, som kan være med til at presse aktien i dag. Forsyningsselskabet E.ON præsenterede her til morgen deres største underskud nogensinde med 7 mia. EUR, hvilket var mere end de ventede 6,4 mia. EUR. Det store minus skyldes hensættelser af deres kræftværk-aktiviteter, som blev meddelte i slutningen af 2015, samt lavere aktivitet indenfor el. For 2016 venter E.ON en EBITDA nedgang til 6-6,5 mia. EUR. E.ON foreslår et udbytte på 0,50 EUR. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Deutsche Post E.ON Adecco G4S Prudential 1,62 0,79 4,70 0,14 1,10 Nøgletal Begivenhed Estimat 10:30 UK Manufact. Prod. 0,2 % Op og nedjustering CRH: Jefferies hæver aktien til køb fra hold RBS: Berenberg hæver aktien til hold fra salg 3/5

4 Tullow Oil: UBS sænker aktien til neutral fra køb Burberry: HSBC sænker aktien til hold fra køb Heineken: Goldman Sachs hæver aktien til køb fra neutral Statoil: Swedbank sænker aktien til reduce fra neutral Dagens Teknik Gårsdagens bevægelse i markedet har ikke ændret det tekniske billede på DAX indekset. I opadgående retning er det næste pejlemærke fortsat Såfremt dette punkt brydes finder vi det sandsynligt at gappet mellem 9884 og 9961 som er tilbage fra medio januar skal lukkes. I nedadgående retning ses der støtte ved 50 dages glidende gennemsnit som befinder sig ved punktet DAX en var en overgang under støtten i 9617, men lukkede handelsdagen over supporten, hvilket var et positivt signal. Det gap, som opstod med åbningen i går, blev lukket samme dag. RSI handler 53,9 som er i toppen af det neutrale område. MACD indikatoren viser fortsat køb. Modstand: 9840, , Støtte: 9669, 9640, 9580, 9436 Vidste du At den gennemsnitlige bonusbetaling for en ansat på Wall Street i sidste år var USD, svarende til et fald på 9 % i forhold til Det samlede bonusbeløb for 2015 blev, ifølge Financial Times, over 25 mia. USD, hvilket dog er 27 % lavere end toppen tilbage i Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. 4/5

5 Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5