Investeringsinstitutforeningen Fionia Invest. Halvårsrapport 2007

Størrelse: px
Starte visningen fra side:

Download "Investeringsinstitutforeningen Fionia Invest. Halvårsrapport 2007"

Transkript

1 Investeringsinstitutforeningen Fionia Invest Halvårsrapport 2007

2 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning - generel Anvendt regnskabspraksis Aktiv Portefølje afdeling Aktiv Portefølje afdeling Aktiv Portefølje afdeling Aktiv Portefølje afdeling Investeringsinstitutforeningen Fionia Invest

3 Ledelsesberetning - generel De 4 foreninger i Fionia Invest blev introduceret på Københavns Fondsbørs, OMX, den 10. april Emissionen af investeringsbeviser blev afsluttet med en samlet bevisudstedelse på mere end 3,3 mia. kr. Aktiv Porteføljeafdelingerne indgår i en Fund-of-Fund struktur. Tages der højde for dette, dækker emissionen over en samlet indbetaling på mere end 1,7 mia. kr. Fionia Invest fik mange investorer i foreningens 4 afdelinger. Den store interesse hos investorerne giver Fionia Invest et rigtig godt afsæt til den videre udvikling af investeringsforeningen. Det gav mulighed for at øge formuen i de 4 foreninger via tilgang af nye midler og skabe gode investeringsafkast til glæde for investorerne. Fionia Invest baserer sine investeringer på Fionia Banks analyser og forventninger til markedsudviklingen. Af de 4 foreninger i Fionia Invest er aktieforeningen, hvad angår, afkast kommet bedst fra start. Den har i perioden den 10. april 2007 til den 30. juni 2007 givet et afkast på 8,72%, målt på indre værdi. Foreningen investerer i både danske og europæiske aktier. Obligationsforeningen er, hvad angår, afkast ramt af rentestigningerne, hvorfor de har givet et afkast tæt på 0%. I institutforeningen (Aktiv Portefølje 1 4) opnåede alle 4 afdelinger positive afkast. Aktiv Portefølje 1 fik et afkast på 5,80% og er begunstiget af formuens høje aktieandel (ca. 64%). Hver måned rapporterer Fionia Invest på Foreningens hjemmeside om afkastudviklingen, beholdninger og udviklingen på de finansielle markeder. Fionia Invest arbejder på videreudviklingen af rapporternes indhold. Fionia Invest arbejder med næste version af Fioniainvest. dk, som forventes at være klar i løbet af tredje kvartal Hjemmesiden vil herefter indeholde mange flere oplysninger om beholdninger, grafer, afkast osv. Aktiemarkederne gav i 2. kvartal pæne positive afkast. April var den bedste måned, hvor bl.a. de tyske aktier målt ved DAXindekset, steg hele 7%. Fionia Invests eksponering til tyske aktier, har bidraget væsentligt til porteføljernes performance i 2. kvartal. Udviklingen i juni måned har været mere blandet. Årsagen til den tøvende udvikling på aktiemarkederne i juni måned skyldes, at renterne igen er steget. Dette var hovedsagelig forårsaget af en brat ændring i makroscenariet for USA. På rekordtid er forventningerne til den amerikanske økonomi ændret fra: Lav vækst på vej mod recession og gentagne rentenedsættelser, til: Forventninger om fornyet vækst og ingen renteændringer. Selvom inflationen p.t. er moderat stigende, vurderer Fionia Invest ikke, at dette udgør et problem for den amerikanske økonomi. Situationen ser således noget lysere ud for den amerikanske økonomi end for et par måneder siden. I Europa fortsatte de positive vækstoverraskelser sammen med en moderat stigende inflation, hvilket har presset renterne lidt op. Renten er steget knap 0,5%-point på under to måneder. Renten forventes dog ikke at stige yderligere på kort sigt. Med en højere rente, er det relative afkast i forhold til aktier, blevet mere attraktivt. Dette har især ramt rentefølsomme sektorer som ejendomme, detailsalg og til dels forsyning. Fionia Invest kan konstatere, at der er sket en sektorfordeling mod ikke-rentefølsomme sektorer. Fionia Invest forventer at dette senarium vil fortsætte, i modsætning til et generelt fald på hele markedet. Fionia Invest er ikke generelt eksponeret i de ovennævnte sektorer udover det østriske selskab Immofinanz. På selskabsniveau overraskede regnskaberne for 1. kvartal positivt. Fionia Invest tror også på positive halvårsregnskaber. Udgangspunktet er stadig, at selskaberne klarer sig godt i Europa og Fionia Invest er fortsat positiv på det tyske opsving. Fionia Invest er dog vedvarende forsigtig med at eksponere sig overfor den amerikanske økonomi og USD. Markedsudviklingen Andet kvartal 2007 bød på en relativ stor stigning i de europæiske renter. Den 10-årige tyske rente, er således steget fra ca. 4% til over 4,5% i løbet af 2. kvartal. Vi skal helt tilbage til november 2003, hvor renten kortvarig var oppe på 4,50%, for at finde et tilsvarende renteniveau. Halvårsrapport 2007

4 Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten for Investeringsinstitutforeningen Fionia Invest er udarbejdet i overensstemmelse med Lov om Investeringsforeninger og Specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., bekendtgørelser fra Finanstilsynet samt de af Københavns Fondsbørs stillede krav til regnskabsaflæggelse. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde investeringsforeningen, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når investeringsforeningen som følge af en tidligere begivenhed har en retslig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå foreningen, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved børskurs samt valutakurs på balancedagen forstås GMT Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden halvårsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser indregnes i resultatopgørelsen som kursgevinster og tab. RESULTATOPGØRELSEN Renter og udbytter Renteindtægter består af årets indtjente renter af obligationer, indestående hos foreningens depotbank samt nettoindtægter af repoforretninger og aktieudlån m.v. Aktieudbytter (brutto) indtægtsføres på tidspunktet for udbyttets vedtagelse på det udbyttebetalende selskabs generalforsamling. Kursgevinster og tab I resultatopgørelsen medtages såvel realiserede som urealiserede kursgevinster og -tab på valutakonti og kapitalandele. Realiserede kursgevinster og -tab på obligationer og kapitalandele opgøres som forskellen mellem salgsværdien og kursværdien primo eller anskaffelsesværdien, såfremt værdipapiret er anskaffet i regnskabsåret. Urealiserede kursgevinster og -tab opgøres som forskellen mellem kursværdien ultimo året og kursværdien primo eller anskaffelsesværdien, såfremt værdipapiret er anskaffet i regnskabsåret. Administrationsomkostninger Administrationsomkostninger udgør omkostninger til depotselskab, investeringsrådgiver, markedsføring og distribution m.v. samt til foreningens administrationsselskab BI Management A/S. Skat Skat består af ikke refunderbar udbytteskat og renteskat. BALANCEN Likvide midler Likvide midler i fremmed valutakurs indregnes til balancedagens valutakurs. Kapitalandele og obligationer Aktier og obligationer optages til officielt noterede børs- og valutkurser på balancedagen. Udtrukne obligationer optages til udtrækningsværdien. Unoterede værdipapirer værdiansættes til skønnet dagsværdi. Obligationer, som indgår i repoforretninger, eller som er solgt på termin, optages under obligationer. Udlånte aktier optages under aktier. Investeringsinstitutforeningen Fionia Invest

5 Afledte finansielle instrumenter Noterede afledte finansielle instrumenter optages til officielle børs- og valutakurser på balancedagen. Afledte finansielle instrumenter, som ikke er genstand for offentlig notering, optages til dagsværdi opgjort på grundlag af de underliggende instrumenters officielle noterede kurser/handelsværdier. Afledte finansielle instrumenter med henholdsvis en positiv dagsværdi optages som en særskilt regnskabspost under aktiver, og med en negativ værdi under passiver. Andre aktiver Mellemværende vedrørende handelsafvikling består af værdien ved salg af værdipapirer samt emissioner, som er foretaget før balancedagen, og hvor afregning foretages efter balancedagen. Anden gæld Mellemværende vedrørende handelsafvikling består af værdien ved køb af værdipapirer samt indløsninger, som er foretaget før balancedagen, og hvor afregning foretages efter balancedagen. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til rapporteringsvaluta efter transaktionsdagens officielt noterede valutakurser. Balancen omregnes til statusdagens valutakurs. Afkast i procent Beregnes som: Indre værdi ultimo året + geninvesteret udlodning Indre værdi primo året ( ) -1 x 100 Hvor geninvesteret udlodning opgøres således: Udlodning X indre værdi ultimo året/indre værdi efter udlodning Omkostningsprocent Administrationsomkostningerne i procent af foreningens gennemsnitlige månedlige opgjorte formuer. Sharpe ratio Sharpe Ratio måler afkastet af en investering i forhold til risikoen. Risikoen måles på baggrund af den historiske volatilitet (standardafvigelsen). Sharpe Ratio måler således et risikojusteret merafkast. Jo højere Sharpe Ratio, jo bedre har investeringen været, såfremt porteføljens merafkast er positivt. Sharpe Ratio beregnes som det historiske afkast minus den risikofrie rente (merafkast) divideret med standardafvigelsen på merafkastet. Sharpe Ratio beregnes så vidt muligt på basis af fem års observationer, dog som minimum på basis af 36 måneders observationer. NØGLETAL Halvårsrapporten indeholder en række nøgletal. Nøgletallene er opgjort i overensstemmelse med Finanstilsynets bekendtgørelser om investeringsforeningers og specialforeningers regnskaber, retningslinier fra InvesteringsForeningsRådet og Københavns Fondsbørs. Indre værdi pr. andel Medlemmernes formue delt med cirkulerende andele på balancedagen. Udlodning i procent Udlodning til medlemmer i procent af cirkulerende andele på balancedagen. Halvårsrapport 2007

6 Investeringsinstitutforeningen Fionia Invest Aktiv Portefølje 1 Afdelingens profil Aktiv Portefølje 1 er en balanceret afdeling, som investerer i aktier og obligationer via udvalgte danske og udenlandske investeringsforeninger. Fionia Invest optimerer løbende porteføljens aktivfordeling - fordelingen mellem aktier og obligationer samt fordelingen på sektorer og regioner - via Fionia Banks analysemodeller og investeringsstrategier. Et andet vigtigt element i værdiskabelsen er udvælgelse af de bedste foreninger inden for de respektive investeringsområder. Afdelingen er akkumulerende. Kommentarer til halvårets resultat Afdelingens formue udgør 110 mio. kr. pr. den 30. juni 2007 mod 100 mio. kr. ved afdelingens opstart den 10. april Afdelingen opnåede i perioden et positivt afkast på 5,80%. Afkastet er begunstiget af en relativ høj aktieandel på ca. 64% af formuen. Konsekvensen for markederne har været kursfald på aktier (globalt) på ca.6-10%, og kursstigninger på obligationer med høj rating, herunder statsobligationer. Kreditobligationer med lavere kreditkvalitet er derimod blevet hårdt ramt. Eksempelvis faldt indekset for High Yield obligationer med 2,4%. Fionia Invest fastholder, at fundamentet for en fortsat positiv udvikling på aktiemarkederne stadig er intakt, ikke mindst i Europa, hvor Fionia Invest stadig har hovedparten af aktieandelen placeret. Fionia Invest forventer, at Aktiv Portefølje 1 vil stige til kurs 106 inden udgangen af Risici Der har i perioden ikke været ændret i investeringspolitikken. Den porteføljemæssige risiko er derfor ikke ændret. Derimod er den markedsmæssige risiko generelt øget, som følge af den aktuelle globale usikkerhed om rente- og inflationsudviklingen. Afdelingen har ikke tilknyttet et benchmark. Forventninger til årets resultat Sub-prime, har været det altoverskyggende tema i juli og starten af august måned. Sub-prime er en betegnelse for amerikanske boliglån med den dårligste kreditkvalitet. Værdipapirsspecifikation Værdipapirspecifikationen kan rekvireres ved henvendelse til Fionia Invest, c/o BI Management A/S, Sundkrogsgade 7, 2100 København Ø, telefon , mail: I forbindelse med sub-prime krisen er investorerne generelt blevet mere risikoaverse, hvilket bl.a. kan ses på styrkelsen af japanske yen, som er en typisk lånevaluta. Lån i yen bliver indfriet og pengene bliver trukket ud af de mere risikofyldte aktivklasser, herunder Emerging Markets. Finansielle instrumenter Børsnoterede finansielle instrumenter 97,5% Øvrige finansielle instrumenter 2,5% Formuefordeling 0,00% 2,72% 28,77% 4,82% 53,44% Fionia Invest Aktier Fionia Invest Korte Obligationer Udenlandske obligationer Aktier via andre investeringsforeninger Fionia Invest Lange Obligationer Kontanter 10,25% Investeringsinstitutforeningen Fionia Invest

7 Resultatopgørelse Balance Renter og udbytter 447 Kursgevinster og -tab Administrationsomkostninger 71 Resultat før skat Skat 0 Halvårets nettoresultat Aktiver Likvide midler Obligationer 0 Kapitalandele Andre aktiver 0 Aktiver i alt Passiver Medlemmernes formue Anden gæld 0 Passiver i alt Hoved- og nøgletalsoversigt Halvårets nettoresultat (t.dkk) Medlemmernes formue (t.dkk) Cirkulerende andele (t.dkk) Indre værdi 105,80 Udlodning pr. andel (%) - Omkostninger (%) 0,07 Årets afkast (%) 5,80 Sharpe ratio (%) - Halvårsrapport

8 Investeringsinstitutforeningen Fionia Invest Aktiv Portefølje 2 Afdelingens profil Aktiv Portefølje 2 er en balanceret afdeling, som investerer i aktier og obligationer via udvalgte danske og udenlandske investeringsforeninger. Fionia Invest optimerer løbende porteføljens aktivfordeling - fordelingen mellem aktier og obligationer, samt fordelingen på sektorer og regioner - via Fionia Banks analysemodeller og investeringsstrategier. Et andet vigtigt element i værdiskabelsen er udvælgelse af de bedste foreninger inden for de respektive investeringsområder. Afdelingen er akkumulerende. Kommentarer til halvårets resultat Afdelingens formue udgør 357 mio. kr. pr. den 30. juni 2007 mod 316 mio. kr. ved afdelingens opstart den 10. april Afdelingen opnåede i 2. kvartal 2007 et afkast på 4,74%. Afkastet er begunstiget af en relativ høj aktieandel på ca. 50% af formuen. Konsekvensen for markederne har været kursfald på aktier (globalt) på ca.6-10%, og kursstigninger på obligationer med høj rating, herunder statsobligationer. Kreditobligationer med lavere kreditkvalitet er derimod blevet hårdt ramt. Eksempelvis faldt indekset for High Yield obligationer med 2,4%. Fionia Invest fastholder, at fundamentet for en fortsat positiv udvikling på aktiemarkederne stadig er intakt, ikke mindst i Europa, hvor Fionia Invest stadig har hovedparten af aktieandelen placeret. Fionia Invest forventer, at Aktiv Portefølje 2 vil stige til kurs 105,50 inden udgangen af Risici Der har i perioden ikke været ændret i investeringspolitikken. Den porteføljemæssige risiko er derfor ikke ændret. Derimod er den markedsmæssige risiko generelt øget, som følge af den aktuelle globale usikkerhed om rente- og inflationsudviklingen. Afdelingen har ikke tilknyttet et benchmark. Forventninger til årets resultat Sub-prime, har været det altoverskyggende tema i juli og starten af august måned. Sub-prime er en betegnelse for amerikanske boliglån med den dårligste kreditkvalitet. Værdipapirsspecifikation Værdipapirspecifikationen kan rekvireres ved henvendelse til Fionia Invest, c/o BI Management A/S, Sundkrogsgade 7, 2100 København Ø, telefon , mail: I forbindelse med sub-prime krisen er investorerne generelt blevet mere risikoaverse, hvilket bl.a. kan ses på styrkelsen af japanske yen, som er en typisk lånevaluta. Lån i yen bliver indfriet og pengene bliver trukket ud af de mere risikofyldte aktivklasser, herunder Emerging Markets. Finansielle instrumenter Børsnoterede finansielle instrumenter 96,2% Øvrige finansielle instrumenter 3,8% Formuefordeling 3,75% 0,59% 28,39% 41,76% Fionia Invest Aktier Fionia Invest Korte Obligationer Udenlandske obligationer Aktier via andre investeringsforeninger Fionia Invest Lange Obligationer Kontanter 17,69% 7,82% 8 Investeringsinstitutforeningen Fionia Invest

9 Resultatopgørelse Balance Renter og udbytter Kursgevinster og -tab Administrationsomkostninger 231 Resultat før skat Skat 0 Halvårets nettoresultat Aktiver Likvide midler Obligationer 0 Kapitalandele Andre aktiver 0 Aktiver i alt Passiver Medlemmernes formue Anden gæld 150 Passiver i alt Hoved- og nøgletalsoversigt Halvårets nettoresultat (t.dkk) Medlemmernes formue (t.dkk) Cirkulerende andele (t.dkk) Indre værdi 104,79 Udlodning pr. andel (%) - Omkostninger (%) 0,07 Årets afkast (%) Sharpe ratio (%) Halvårsrapport

10 Investeringsinstitutforeningen Fionia Invest Aktiv Portefølje 3 Afdelingens profil Aktiv Portefølje 3 er en balanceret afdeling, som investerer i aktier og obligationer via udvalgte danske og udenlandske investeringsforeninger. Fionia Invest optimerer løbende porteføljens aktivfordeling - fordelingen mellem aktier og obligationer samt fordelingen på sektorer og regioner - via Fionia Banks analysemodeller og investeringsstrategier. Et andet vigtigt element i værdiskabelsen er udvælgelse af de bedste foreninger inden for de respektive investeringsområder. Afdelingen er akkumulerende. Kommentarer til halvårets resultat Afdelingens formue udgør 698 mio. kr. pr. den 30. juni 2007 mod 579 mio. kr. ved afdelingens opstart den 10. april Afdelingen opnåede i 2. kvartal 2007 et afkast på 3,92%. Afkastet er begunstiget af en relativ høj aktieandel på ca. 38% af formuen. Konsekvensen for markederne har været kursfald på aktier (globalt) på ca.6-10%, og kursstigninger på obligationer med høj rating, herunder statsobligationer. Kreditobligationer med lavere kreditkvalitet er derimod blevet hårdt ramt. Eksempelvis faldt indekset for High Yield obligationer med 2,4%. Fionia Invest fastholder, at fundamentet for en fortsat positiv udvikling på aktiemarkederne stadig er intakt, ikke mindst i Europa, hvor Fionia Invest stadig har hovedparten af aktieandelen placeret. Fionia Invest forventer, at Aktiv Portefølje 3 vil stige til kurs 106 inden udgangen af Risici Der har i perioden ikke været ændret i investeringspolitikken. Den porteføljemæssige risiko er derfor ikke ændret. Derimod er den markedsmæssige risiko generelt øget, som følge af den aktuelle globale usikkerhed om rente- og inflationsudviklingen. Afdelingen har ikke tilknyttet et benchmark. Forventninger til årets resultat Sub-prime, har været det altoverskyggende tema i juli og starten af august måned. Sub-prime er en betegnelse for amerikanske boliglån med den dårligste kreditkvalitet. Værdipapirsspecifikation Værdipapirspecifikationen kan rekvireres ved henvendelse til Fionia Invest, c/o BI Management A/S, Sundkrogsgade 7, 2100 København Ø, telefon , mail: I forbindelse med sub-prime krisen er investorerne generelt blevet mere risikoaverse, hvilket bl.a. kan ses på styrkelsen af japanske yen, som er en typisk lånevaluta. Lån i yen bliver indfriet og pengene bliver trukket ud af de mere risikofyldte aktivklasser, herunder Emerging Markets. Finansielle instrumenter Børsnoterede finansielle instrumenter 96,2% Øvrige finansielle instrumenter 3,8% Formuefordeling 3,82% 0,57% 23,59% 32,77% 5,70% Fionia Invest Aktier Fionia Invest Korte Obligationer Udenlandske obligationer Aktier via andre investeringsforeninger Fionia Invest Lange Obligationer Kontanter 33,55% 10 Investeringsinstitutforeningen Fionia Invest

11 Resultatopgørelse Balance Renter og udbytter Kursgevinster og -tab Administrationsomkostninger 440 Resultat før skat Skat 0 Halvårets nettoresultat Aktiver Likvide midler Obligationer 0 Kapitalandele Andre aktiver 0 Aktiver i alt Passiver Medlemmernes formue Anden gæld 355 Passiver i alt Hoved- og nøgletalsoversigt Halvårets nettoresultat (t.dkk) Medlemmernes formue (t.dkk) Cirkulerende andele (t.dkk) Indre værdi 103,93 Udlodning pr. andel (%) - Omkostninger (%) 0,07 Årets afkast (%) 3,92 Sharpe ratio (%) - Halvårsrapport

12 Investeringsinstitutforeningen Fionia Invest Aktiv Portefølje 4 Afdelingens profil Aktiv Portefølje 4 er en balanceret afdeling, som investerer i aktier og obligationer via udvalgte danske og udenlandske investeringsforeninger. Fionia Invest optimerer løbende porteføljens aktivfordeling - fordelingen mellem aktier og obligationer, samt fordelingen på sektorer og regioner - via Fionia Banks analysemodeller og investeringsstrategier. Et andet vigtigt element i værdiskabelsen er udvælgelse af de bedste foreninger inden for de respektive investeringsområder. Afdelingen er akkumulerende. Kommentarer til halvårets resultat Afdelingens formue udgør 734 mio. kr. pr. den 30. juni 2007 mod 721 mio. kr. ved afdelingens opstart den 10. april Afdelingen opnåede i 2. kvartal 2007 et afkast på 3,27%. Afkastet er begunstiget af en relativ høj aktieandel på ca. 27% af formuen. Konsekvensen for markederne har været kursfald på aktier (globalt) på ca.6-10%, og kursstigninger på obligationer med høj rating, herunder statsobligationer. Kreditobligationer med lavere kreditkvalitet er derimod blevet hårdt ramt. Eksempelvis faldt indekset for High Yield obligationer med 2,4%. Fionia Invest fastholder, at fundamentet for en fortsat positiv udvikling på aktiemarkederne stadig er intakt, ikke mindst i Europa, hvor Fionia Invest stadig har hovedparten af aktieandelen placeret. Fionia Invest forventer, at Aktiv Portefølje 4 vil stige til kurs 105 inden udgangen af Risici Der har i perioden ikke været ændret i investeringspolitikken. Den porteføljemæssige risiko er derfor ikke ændret. Derimod er den markedsmæssige risiko generelt øget, som følge af den aktuelle globale usikkerhed om rente- og inflationsudviklingen. Afdelingen har ikke tilknyttet et benchmark. Forventninger til årets resultat Sub-prime, har været det altoverskyggende tema i juli og starten af august måned. Sub-prime er en betegnelse for amerikanske boliglån med den dårligste kreditkvalitet. Værdipapirsspecifikation Værdipapirspecifikationen kan rekvireres ved henvendelse til Fionia Invest, c/o BI Management A/S, Sundkrogsgade 7, 2100 København Ø, telefon , mail: I forbindelse med sub-prime krisen er investorerne generelt blevet mere risikoaverse, hvilket bl.a. kan ses på styrkelsen af japanske yen, som er en typisk lånevaluta. Lån i yen bliver indfriet og pengene bliver trukket ud af de mere risikofyldte aktivklasser, herunder Emerging Markets. Finansielle instrumenter Børsnoterede finansielle instrumenter 99,1% Øvrige finansielle instrumenter 0,9% Formuefordeling 9,84% 0,63% 0,41% 22,57% 4,50% Fionia Invest Aktier Fionia Invest Korte Obligationer Udenlandske obligationer Aktier via andre investeringsforeninger Fionia Invest Lange Obligationer Kontanter 62,05% 12 Investeringsinstitutforeningen Fionia Invest

13 Resultatopgørelse Balance Renter og udbytter Kursgevinster og -tab Administrationsomkostninger 478 Resultat før skat Skat 0 Halvårets nettoresultat Aktiver Likvide midler Obligationer 0 Kapitalandele Andre aktiver 0 Aktiver i alt Passiver Medlemmernes formue Anden gæld 0 Passiver i alt Hoved- og nøgletalsoversigt Halvårets nettoresultat (t.dkk) Medlemmernes formue (t.dkk) Cirkulerende andele (t.dkk) Indre værdi 103,30 Udlodning pr. andel (%) - Omkostninger (%) 0,07 Årets afkast (%) 3,27 Sharpe ratio (%) - Halvårsrapport

14

Investeringsforeningen Fionia Invest Korte Obligationer. Halvårsrapport 2007

Investeringsforeningen Fionia Invest Korte Obligationer. Halvårsrapport 2007 Investeringsforeningen Fionia Invest Korte Obligationer Halvårsrapport 2007 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning - generel................................ 3 Anvendt regnskabspraksis..................................

Læs mere

BI Bull20. Halvårsrapport 2007

BI Bull20. Halvårsrapport 2007 BI Bull20 07 Halvårsrapport 2007 Ledelsesberetning Investeringsprofil Hedgeforeningen BI Bull foretager gearede investeringer i andre af BankInvests afdelinger og foreninger. En del af markedsrisikoen

Læs mere

Investeringsforeningen Fionia Invest Aktier. Halvårsrapport 2007

Investeringsforeningen Fionia Invest Aktier. Halvårsrapport 2007 Investeringsforeningen Fionia Invest Aktier Halvårsrapport 2007 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning - generel................................ 3 Anvendt regnskabspraksis..................................

Læs mere

ALTERNATIV INVEST. Halvårsrapport, 30. juni 2007 Investeringsforeningen Alternativ Invest Afdeling Globale Garanti Investeringer. CVR nr.

ALTERNATIV INVEST. Halvårsrapport, 30. juni 2007 Investeringsforeningen Alternativ Invest Afdeling Globale Garanti Investeringer. CVR nr. Halvårsrapport, 30. juni 2007 Investeringsforeningen Alternativ Invest Afdeling Globale Garanti Investeringer CVR nr. 29 93 81 64 Foreningsoplysninger 2 Ledelsesberetning 3 Regnskabspraksis 4 Hoved- og

Læs mere

Specialforeningen BL&S Invest Halvårsrapport 2011

Specialforeningen BL&S Invest Halvårsrapport 2011 Specialforeningen BL&S Invest Halvårsrapport 2011 CVR nr. 31 06 17 17 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 Danske... Aktier 9 Globale... Aktier 11

Læs mere

Halvårsrapport 1. halvår 2011. Investeringsforeningen Investin

Halvårsrapport 1. halvår 2011. Investeringsforeningen Investin Halvårsrapport 2011 Investeringsforeningen Investin Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 Amber... Nordic Alpha 9 Amber... Energy Alpha 11 Amber...

Læs mere

Investeringsforeningen Fionia Invest Aktier. Halvårsrapport 2008

Investeringsforeningen Fionia Invest Aktier. Halvårsrapport 2008 Investeringsforeningen Fionia Invest Aktier Halvårsrapport 2008 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning... 3 Anvendt regnskabspraksis... 5 Resultatopgørelse... 6 Balance... 6 Hoved- og nøgletal... 6 2 Investeringsforeningen

Læs mere

Specialforeningen TRP-Invest

Specialforeningen TRP-Invest Specialforeningen TRP-Invest Halvårsrapport 2011 CVR nr. 26 08 65 31 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 Global... High Yield Bonds 8 Anvendt...

Læs mere

Specialforeningen TRP Invest

Specialforeningen TRP Invest Specialforeningen TRP Invest alvårsrapport 2012 CVR nr. 26 08 65 31 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 alvårsregnskab... 9... Global igh Yield

Læs mere

Halvårsrapport 1. halvår Specialforeningen Dexia Invest. CVR nr

Halvårsrapport 1. halvår Specialforeningen Dexia Invest. CVR nr Halvårsrapport 2012 Specialforeningen Dexia Invest CVR nr. 21 27 61 89 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 Ledelsespåtegning...3 Ledelsesberetning...4 Halvårsregnskaber...8 Korte Obligationer...8

Læs mere

Afviklingsregnskab for perioden 1. januar 2015-23. marts 2015 Investeringsforeningen UCAP Invest under afvikling. CVR nr.

Afviklingsregnskab for perioden 1. januar 2015-23. marts 2015 Investeringsforeningen UCAP Invest under afvikling. CVR nr. Afviklingsregnskab for perioden 1. januar 2015-23. marts 2015 Investeringsforeningen UCAP Invest under afvikling CVR nr.: 34 05 30 22 CVR nr. 21 00 49 79 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger 1 Ledelsesberetning

Læs mere

Indholdsfortegnelse. Ledelsesberetning for 1. halvår 2008... 3. Foreningsforhold... 4. Henton Invest, Afdeling Aktier 0-100... 6

Indholdsfortegnelse. Ledelsesberetning for 1. halvår 2008... 3. Foreningsforhold... 4. Henton Invest, Afdeling Aktier 0-100... 6 Halvårsrapport 2008 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning for 1. halvår 2008... 3 Foreningsforhold... 4 Henton Invest, Afdeling Aktier 0-100... 6 Henton Invest, Afdeling Bond Fund... 8 Ledelsespåtegning...

Læs mere

Foreningsoplysninger...2. Ledelsesberetning...3. Balance Mellem Akk...7. Balance Lang Akk...8. Anvendt regnskabspraksis...9

Foreningsoplysninger...2. Ledelsesberetning...3. Balance Mellem Akk...7. Balance Lang Akk...8. Anvendt regnskabspraksis...9 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 Ledelsesberetning...3 Balance Mellem Akk....7 Balance Lang Akk...8 Anvendt regnskabspraksis...9 Nærværende halvårsrapport 2007 for Specialforeningen Nykredit

Læs mere

Halvårsrapport 1. halvår 2012. Hedgeforeningen HP

Halvårsrapport 1. halvår 2012. Hedgeforeningen HP Halvårsrapport 1. halvår 2012 Hedgeforeningen HP ndholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 Halvårsregnskab... 10... Danske Obligationer 10... Anvendt regnskabspraksis

Læs mere

Mermaid Nordic. Halvårsrapport, 30. juni 2010 Hedgeforeningen Mermaid Nordic. CVR nr. 30 80 75 45

Mermaid Nordic. Halvårsrapport, 30. juni 2010 Hedgeforeningen Mermaid Nordic. CVR nr. 30 80 75 45 Halvårsrapport, 30. juni 2010 Hedgeforeningen Mermaid Nordic CVR nr. 30 80 75 45 Foreningsoplysninger 2 Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 4 Regnskabspraksis 5 Hoved- og nøgletal 5 Resultatopgørelse

Læs mere

Specialforeningen BLS Invest Halvårsrapport 2012

Specialforeningen BLS Invest Halvårsrapport 2012 Specialforeningen BLS Invest Halvårsrapport 2012 CVR nr. 31 06 17 17 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 Halvårsregnskaber... 11... Danske Aktier

Læs mere

Afviklingsregnskab - Perioden 1. januar juni 2010

Afviklingsregnskab - Perioden 1. januar juni 2010 Afdeling 1 - Verden (under afvikling) Afviklingsregnskab - Perioden 1. januar - 29. juni 2010 CVR nr. 24 25 63 40, Afd. SE nr. 21 56 24 40 Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse.........................

Læs mere

Halvårsrapport Kapitalforeningen Lån & Spar MixInvest

Halvårsrapport Kapitalforeningen Lån & Spar MixInvest Halvårsrapport 20 Kapitalforeningen Lån & Spar MixInvest Indhold Foreningsoplysninger.... 3 Resultat og formue.... 4 Anvendt regnskabspraksis... 4 Påtegninger... 5 Ledelsespåtegning... 5 Halvårsregnskab:

Læs mere

Ledelsesberetning for 1. halvår 2008

Ledelsesberetning for 1. halvår 2008 Ledelsesberetning for 1. halvår 2008 Bestyrelsen for Investeringsforeningen Nielsen Global Value har på et bestyrelsesmøde i dag behandlet og godkendt regnskabet for 1. halvår 2008, hvilket herved fremlægges.

Læs mere

Investeringsinstitutforeningen Lån & Spar MixInvest. CVR-nr. 25 97 82 77

Investeringsinstitutforeningen Lån & Spar MixInvest. CVR-nr. 25 97 82 77 Investeringsinstitutforeningen Lån & Spar MixInvest CVR-nr. 25 97 82 77 Halvårsrapport 2008 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 1 Side Ledelsesberetning Foreningsforhold... 2 De økonomiske omgivelser

Læs mere

Til Fondsbørsen. Halvårsrapport 2006. (For perioden 18. december 2005 til 30. juni 2006) Investeringsforeningen LD Invest. CVR nr.

Til Fondsbørsen. Halvårsrapport 2006. (For perioden 18. december 2005 til 30. juni 2006) Investeringsforeningen LD Invest. CVR nr. Til Fondsbørsen Halvårsrapport 2006 (For perioden 18. december 2005 til 30. juni 2006) Investeringsforeningen LD Invest CVR nr. 28 70 59 21 1 Markedsudviklingen Trods stigende oliepriser og renter udviklede

Læs mere

Indholdsfortegnelse. Foreningsoplysninger Ledelsespåtegning uafhængige revisors påtegning Ledelsesberetning. Beholdningslister

Indholdsfortegnelse. Foreningsoplysninger Ledelsespåtegning uafhængige revisors påtegning Ledelsesberetning. Beholdningslister Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Den... uafhængige revisors påtegning 4 Ledelsesberetning... 5 Væsentlige... aftaler med samarbejdspartnere 11 Anvendt... regnskabspraksis

Læs mere

Halvårsrapport Investeringsforeningen Profil Invest Afdeling KK

Halvårsrapport Investeringsforeningen Profil Invest Afdeling KK Halvårsrapport 2016 Investeringsforeningen Profil Invest Afdeling KK 2 Halvårsrapport 2016 Investeringsforeningen Profil Invest CVR-nr. 21859206 Parallelvej 17 2800 Kgs. Lyngby Direktion Danske Invest

Læs mere

Investeringsforeningen Tema Kapital

Investeringsforeningen Tema Kapital Investeringsforeningen Tema Kapital CVR-nr. 25 70 96 75 Halvårsrapport 2008 Investeringsforeningen Tema Kapital - Halvårsrapport 2008 1 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsesberetning Foreningsforhold...

Læs mere

Markedsudviklingen i 2004 for investeringsforeninger og specialforeninger 1

Markedsudviklingen i 2004 for investeringsforeninger og specialforeninger 1 Markedsudviklingen i 2004 for investeringsforeninger og specialforeninger 1 Konklusioner: Foreningernes samlede formue er vokset med knap 208 mia. kr. i 2004, og udgjorde ultimo året i alt knap 571 mia.

Læs mere

ÅRSRAPPORT 2007. Hedgeforeningen Mermaid Nordic CVR NR. 30 80 75 45

ÅRSRAPPORT 2007. Hedgeforeningen Mermaid Nordic CVR NR. 30 80 75 45 ÅRSRAPPORT 2007 CVR NR. 30 80 75 45 Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse............................2 Foreningsoplysninger...........................3 Væsentlige aftaler.............................3

Læs mere

INVESTERINGSFORENINGEN ALFRED BERG INVEST

INVESTERINGSFORENINGEN ALFRED BERG INVEST INVESTERINGSFORENINGEN ALFRED BERG INVEST Afdeling Otium+ under afvikling Afviklingsregnskab 3. november 2010 INVESTERINGSFORENINGEN ALFRED BERG INVEST AMALIEGADE 3 1256 KØBENHAVN K TELEFON 3396 1000 FAX

Læs mere

K/S Wiesenena CVR-nummer 27 97 77 23

K/S Wiesenena CVR-nummer 27 97 77 23 K/S Wiesenena CVR-nummer 27 97 77 23 ÅRSRAPPORT 2008 Vedtaget på den ordinære generalforsamling den dirigent INDHOLDSFORTEGNELSE SIDE Påtegninger: Ledelsespåtegning 1 Ledelsesberetning: Oplysninger om

Læs mere

K/S Wiedemar CVR-nummer 28 13 53 35

K/S Wiedemar CVR-nummer 28 13 53 35 K/S Wiedemar CVR-nummer 28 13 53 35 ÅRSRAPPORT 2008 Vedtaget på den ordinære generalforsamling den dirigent INDHOLDSFORTEGNELSE SIDE Påtegninger: Ledelsespåtegning 1 Ledelsesberetning: Oplysninger om kommanditselskabet

Læs mere

Markedsudviklingen i 2005 for investeringsforeninger, specialforeninger og fåmandsforeninger

Markedsudviklingen i 2005 for investeringsforeninger, specialforeninger og fåmandsforeninger Markedsudviklingen i 2005 for investeringsforeninger, specialforeninger og fåmandsforeninger Konklusioner Foreningernes samlede formue er vokset med 206 mia. kr. i 2005, og udgjorde ved udgangen af året

Læs mere

TÅRS ELENERGI A.M.B.A. ÅRSRAPPORT

TÅRS ELENERGI A.M.B.A. ÅRSRAPPORT Tlf: 96 23 54 00 hjoerring@bdo.dk www.bdo.dk BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab Nørrebro 15, Box 140 DK-9800 Hjørring CVR-nr. 20 22 26 70 TÅRS ELENERGI A.M.B.A. ÅRSRAPPORT 2012 Årsrapporten er

Læs mere

Investeringsforeningen Multi Manager Invest

Investeringsforeningen Multi Manager Invest Investeringsforeningen Multi Manager Invest Halvårsrapport CVR nr. 29 13 86 13 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 Ledelsesberetning...3 USA... 10 USA Akk.... 11 Europa... 12 Europa Akk... 13

Læs mere

Investeringsinstitutforeningen Fionia Invest. Årsrapport 2008

Investeringsinstitutforeningen Fionia Invest. Årsrapport 2008 Investeringsinstitutforeningen Fionia Invest Årsrapport 2008 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...3 Ledelsesberetning...4 Bestyrelse og direktion...6 Ledelsespåtegning...7 Revisionspåtegning...8

Læs mere

Investeringsinstitutforeningen Lån & Spar MixInvest. CVR-nr. 25 97 82 77

Investeringsinstitutforeningen Lån & Spar MixInvest. CVR-nr. 25 97 82 77 Investeringsinstitutforeningen Lån & Spar MixInvest CVR-nr. 25 97 82 77 Halvårsrapport 2009 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 1 Side Ledelsesberetning Afdelingerne... 2 Risici... 2 Foreningsforhold...

Læs mere

H A L V Årsrapport 2011

H A L V Årsrapport 2011 H A L V Årsrapport 20 H A L V Årsrapport 20 Indhold Foreningsoplysninger 3 Ledelsesberetning 4 Årets udvikling 4 Påtegninger 5 Ledelsespåtegning 5 Anvendt regnskabspraksis 6 Stonehenge, globale aktier

Læs mere

Kvartalsrapportering. Middelfart Kommune. Østergade 11. 5500 Middelfart. Aarhus, 12. oktober 2015. Indhold:

Kvartalsrapportering. Middelfart Kommune. Østergade 11. 5500 Middelfart. Aarhus, 12. oktober 2015. Indhold: Middelfart Kommune Østergade 11 5500 Middelfart Aarhus, 12. oktober 2015 Kvartalsrapportering Indhold: 1. Markedskommentarer 2. Porteføljeoverblik 3. Afkastopgørelse 4. Transaktionsliste 5. Beholdningsoversigt

Læs mere

ARKITEKTFIRMA ARNE MELDGAARD & PARTNERE ApS

ARKITEKTFIRMA ARNE MELDGAARD & PARTNERE ApS ARKITEKTFIRMA ARNE MELDGAARD & PARTNERE ApS Årsrapport 1. oktober 2013-30. september 2014 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 17/03/2015 Helle Vibeke Lund

Læs mere

TÅRS ELENERGI A.M.B.A. ÅRSRAPPORT

TÅRS ELENERGI A.M.B.A. ÅRSRAPPORT Tlf: 96 23 54 00 hjoerring@bdo.dk www.bdo.dk BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab Nørrebro 15, Box 140 DK-9800 Hjørring CVR-nr. 20 22 26 70 TÅRS ELENERGI A.M.B.A. ÅRSRAPPORT 2013 Årsrapporten er

Læs mere

Ledelsesberetning for 1. halvår 2009

Ledelsesberetning for 1. halvår 2009 Ledelsesberetning for 1. halvår 2009 Bestyrelsen for Investeringsforeningen Nielsen Global Value har på et bestyrelsesmøde i dag behandlet og godkendt regnskabet for 1. halvår 2009, hvilket herved fremlægges.

Læs mere

Hoved- og nøgletal for PFA-koncernen

Hoved- og nøgletal for PFA-koncernen Hoved- og nøgletal for PFA-koncernen Hovedtal (mio. kr.) Resultatopgørelse Indbetalinger i alt 21.275 18.064 25.318 Forsikringsteknisk resultat pension 784 807 914 Forsikringsteknisk resultat af syge-

Læs mere

Årsrapport for regnskabsår

Årsrapport for regnskabsår Årsrapport for 2012 4. regnskabsår Nifo ApS Annasvej 6, th. 2900 Hellerup CVR-nr. 32094775 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 31. maj 2013. Det er blevet

Læs mere

Reborn Incorporated IVS. Årsrapport

Reborn Incorporated IVS. Årsrapport Hovedgaden 11, 1. th. 3460 Birkerød CVR-nr. 36690615 Årsrapport 20-03-2015-31-12-2015 1. regnskabsår Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 23-06-2016 Kevin Sass

Læs mere

Halvårsrapport Investeringsforeningen Lån & Spar Invest

Halvårsrapport Investeringsforeningen Lån & Spar Invest Halvårsrapport 20 Investeringsforeningen Lån & Spar Invest Indhold Foreningsoplysninger.... 3 Resultat og formue.... 4 Anvendt regnskabspraksis... 4 Påtegninger... 5 Ledelsespåtegning... 5 Halvårsregnskab:

Læs mere

RLG (DANMARK) K/S. Årsrapport 1. januar december Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den

RLG (DANMARK) K/S. Årsrapport 1. januar december Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den RLG (DANMARK) K/S Årsrapport 1. januar 2013-31. december 2013 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 23/04/2014 Stefano Oragano Dirigent Side 2 af 13 Indhold

Læs mere

UDKAST STUDIEFOND FOR DANMARKS JORDBRUGSVIDENSKABELIGE PH.D - FORENING ÅRSREGNSKAB CVR-NR. 17 22 92 73

UDKAST STUDIEFOND FOR DANMARKS JORDBRUGSVIDENSKABELIGE PH.D - FORENING ÅRSREGNSKAB CVR-NR. 17 22 92 73 UDKAST STUDIEFOND FOR DANMARKS JORDBRUGSVIDENSKABELIGE PH.D - FORENING ÅRSREGNSKAB 2013 CVR-NR. 17 22 92 73 INDHOLDSFORTEGNELSE Side Foreningsoplysninger... Ledelsespåtegning... Den uafhængige revisors

Læs mere

PROTICA GROUP APS. CVR-nr Regnskabsår. Godkendt på selskabets generalforsamling, den 31. juli Dirigent

PROTICA GROUP APS. CVR-nr Regnskabsår. Godkendt på selskabets generalforsamling, den 31. juli Dirigent Årsrapport for periode 2014 PROTICA GROUP APS CVR-nr. 33 24 65 79 4. Regnskabsår Godkendt på selskabets generalforsamling, den 31. juli 2015 Dirigent -------------------------------------------- Årsrapport

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest Bilag til dagsordenens pkt. 5.1 5.12 16. april 2013

Investeringsforeningen Danske Invest Bilag til dagsordenens pkt. 5.1 5.12 16. april 2013 16. april 2013 De af bestyrelsen fremsatte forslag indebærer nedenstående ændringer af vedtægterne. De berørte formuleringer er markeret med kursiv: Ad dagsordenens pkt. 5.1: [udgår] International: Omfatter

Læs mere

Investeringsforeningen Dexia Invest Halvårsrapport 2007

Investeringsforeningen Dexia Invest Halvårsrapport 2007 Investeringsforeningen Dexia Invest Halvårsrapport 2007 CVR nr. 21 35 35 31 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 Ledelsesberetning...3 Danske Small Cap aktier...8 Europæiske Ejendomsaktier...9

Læs mere

Investeringsforeningen Tema Kapital

Investeringsforeningen Tema Kapital Investeringsforeningen Tema Kapital CVR-nr. 25 70 96 75 Halvårsregnskab 2009 Investeringsforeningen Tema Kapital - Halvårsrapport 2009 1 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 3 Ledelsesberetning

Læs mere

Halvårsrapport 1. halvår 2015

Halvårsrapport 1. halvår 2015 Halvårsrapport 1. halvår 2015 Selskabsoplysninger Selskabet Access Small Cap c/o Skandinaviska Enskilda Banken Filial af Skandinaviska Enskilda Banken A/S (publ) Bernstorffsgade 50 1577 København V Telefon

Læs mere

Markedskommentar juni: Centralbankerne dikterer stadig markedets udvikling

Markedskommentar juni: Centralbankerne dikterer stadig markedets udvikling Nyhedsbrev Kbh. 4. juli 2014 Markedskommentar juni: Centralbankerne dikterer stadig markedets udvikling Juni måned blev igen en god måned for både aktier og obligationer med afkast på 0,4 % - 0,8 % i vores

Læs mere

LANDSKABSARKITEKTERNES FORENING OG LANDSKABSARKITEKTERNES REJSE- OG UDGIVELSESFOND ÅRSREGNSKAB CVR-NR. 17 15 50 75

LANDSKABSARKITEKTERNES FORENING OG LANDSKABSARKITEKTERNES REJSE- OG UDGIVELSESFOND ÅRSREGNSKAB CVR-NR. 17 15 50 75 LANDSKABSARKITEKTERNES FORENING OG LANDSKABSARKITEKTERNES REJSE- OG UDGIVELSESFOND ÅRSREGNSKAB 2014 CVR-NR. 17 15 50 75 INDHOLDSFORTEGNELSE Side Foreningsoplysninger... Ledelsespåtegning... Den uafhængige

Læs mere

Halvårsrapport 2012. Barsel.dk

Halvårsrapport 2012. Barsel.dk Halvårsrapport 2012 Barsel.dk Indholdsfortegnelse Ledelsens beretning 3 Anvendt regnskabspraksis 5 Resultatopgørelse for 6 Balance pr. 30. juni 7 Noter 8 2 Ledelsens beretning Lov om barselsudligning på

Læs mere

Årsrapporten er fremlagt og godkendt på den ordinære generalforsamling

Årsrapporten er fremlagt og godkendt på den ordinære generalforsamling Navn på klub GF Forsikringsklubben Pas På, klub 114 Valdemarshaab 1, 1. tv. 4600 Køge Telefon 56142487 E-mail pp@gfforsikring.dk Hjemmeside: gfpaspaa.dk CVR- nr. 33081766 Budget Resultatopgørelse 2016

Læs mere

Markedskommentar august: Black August vækstnedgang i Kina giver aktienedtur

Markedskommentar august: Black August vækstnedgang i Kina giver aktienedtur Nyhedsbrev Kbh. 3. sep. 2015 Markedskommentar august: Black August vækstnedgang i Kina giver aktienedtur Uro i Kina sætte sine blodrøde spor i aktiemarkederne i august måned. Vi oplevede de største aktiefald

Læs mere

Investeringsforeningen BankInvest Almen Bolig Årsrapport 2006

Investeringsforeningen BankInvest Almen Bolig Årsrapport 2006 2 6 Investeringsforeningen BankInvest Almen Bolig Årsrapport 26 Indhold Investeringsforeningen BankInvest Almen Bolig CVR-nr. 21 74 32 75 Adresse Sundkrogsgade 7 Postboks 2672 21 København Ø Tlf. 77 3

Læs mere

Solrød Golfklub Højagervej 1, 2690 Karlslunde CVR-nr

Solrød Golfklub Højagervej 1, 2690 Karlslunde CVR-nr Højagervej 1, 2690 Karlslunde CVR-nr. 29 71 17 47 Årsrapport for 2015 STATSAUTORISERET REVISIONSPARTNERSELSKAB BEIERHOLM medlem af HLB International - et verdensomspændende netværk af uafhængige revisionsfirmaer

Læs mere

Årsrapport 2008. Hedgeforeningen Mermaid Nordic. CVR nr. 30 80 75 45

Årsrapport 2008. Hedgeforeningen Mermaid Nordic. CVR nr. 30 80 75 45 Årsrapport 2008 CVR nr. 30 80 75 45 Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse... 2 Foreningsoplysninger.... 3 Væsentlige aftaler... 3 Ledelsens beretning for 2008.... 4 Hoved- og nøgletal.... 5 Ledelsespåtegning...

Læs mere

HALVÅRSRAPPORT 2016 INVESTERINGSFORENINGEN CARNEGIE WEALTH MANAGEMENT

HALVÅRSRAPPORT 2016 INVESTERINGSFORENINGEN CARNEGIE WEALTH MANAGEMENT HALVÅRSRAPPORT 2016 INVESTERINGSFORENINGEN CARNEGIE WEALTH MANAGEMENT 1 Investeringsforeningen Carnegie Wealth Management Halvårsrapport 2016 INDHOLD FORENINGSOPLYSNINGER 3 Resultat og formue 4 Regnskabspraksis

Læs mere

Halvårsrapport 2008. Investeringsforeningen Nordea Invest Special

Halvårsrapport 2008. Investeringsforeningen Nordea Invest Special Halvårsrapport 2008 Investeringsforeningen Nordea Invest Special Forening Investeringsforeningen Nordea Invest Special CVR.-nr: 73 41 00 10 Nyropsgade 17, st. 1602 København V. Tlf: 33 36 06 00 Fax: 33

Læs mere

Foreningsoplysninger Overblik Påtegninger // Ledelsespåtegning Halvårsregnskab // Formuepleje Penta KL... 6

Foreningsoplysninger Overblik Påtegninger // Ledelsespåtegning Halvårsregnskab // Formuepleje Penta KL... 6 Side 1 INDHOLD Foreningsoplysninger... 3 Overblik... 4 Påtegninger // Ledelsespåtegning... 5 Halvårsregnskab // Formuepleje Penta KL... 6 Beholdninger // Formuepleje Penta KL... 8 Anvendt regnskabspraksis...

Læs mere

Jensen & Møller Invest A/S Delårsrapport 1. kvartal 2006 Side 2 af 7. Hoved- og nøgletal

Jensen & Møller Invest A/S Delårsrapport 1. kvartal 2006 Side 2 af 7. Hoved- og nøgletal Jensen & Møller Invest A/S Delårsrapport 1. kvartal 2006 Side 2 af 7 Hoved- og nøgletal Hovedtal (t.kr.) 2006 2005 2005 Resultatopgørelse Resultat af udlejning 251 74 897 Avance ved salg af lejligheder

Læs mere

Halvårsrapport 1. januar juni 2010

Halvårsrapport 1. januar juni 2010 Halvårsrapport 1. januar 2010 30. juni 2010 Pensionskassen for Jordbrugsakademikere & Dyrlæger Smakkedalen 8, DK-2820 Gentofte Telefon 3915 0102, fax 3915 0199, CVR nr.: 3018 6028 Pensionsvirksomheden

Læs mere

DEN DANSKE MARITIME FOND

DEN DANSKE MARITIME FOND DEN DANSKE MARITIME FOND Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den / 2008 (dirigent) Den Danske Maritime Fond CVR-nr. 28 89 38 25 Årsrapport 2007 AMALIEGADE 33 B

Læs mere

Beregnerservice Nord ApS. Årsrapport for. 1. juli juni CVR-nr

Beregnerservice Nord ApS. Årsrapport for. 1. juli juni CVR-nr Årsrapport for 1. juli 2012-30. juni 2013 CVR-nr. 33592868 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 25. november 2013 Bjarke Kjær Dirigent Indholdsfortegnelse Virksomhedsoplysninger

Læs mere

Støt Soldater & Pårørende CVR-nr. 33 60 33 98. Årsrapport 2014

Støt Soldater & Pårørende CVR-nr. 33 60 33 98. Årsrapport 2014 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 33 96 35 56 Weidekampsgade 6 Postboks 1600 0900 København C Telefon 36102030 Telefax 36102040 www.deloitte.dk Støt Soldater & Pårørende CVR-nr.

Læs mere

Årsrapport for Budget Resultatopgørelse 2015 Balancedato 31/ Regnskab Resultatopgørelse 2014 Balancedato 31/ (Regnskabsklasse A)

Årsrapport for Budget Resultatopgørelse 2015 Balancedato 31/ Regnskab Resultatopgørelse 2014 Balancedato 31/ (Regnskabsklasse A) Navn på klub GF Forsikringsklubben Pas På, klub 114 Valdemarshaab 1, 1. tv. 4600 Køge Telefon 56142487 E-mail pp@gfforsikring.dk Hjemmeside: gfpaspaa.dk CVR- nr. 33081766 Budget Resultatopgørelse 2015

Læs mere

Østre Messegade 4 ApS

Østre Messegade 4 ApS Østre Messegade 4 ApS CVR: 29227292 2014-15 01.10.2014 30.09.2015 en er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den: 28. februar 2016 Østre Messegade 4 ApS Ved Bommen 7 2820 Gentofte

Læs mere

Halvårsrapport 30.06.2005. pensionskassen for amtsvejmænd m.fl.

Halvårsrapport 30.06.2005. pensionskassen for amtsvejmænd m.fl. Halvårsrapport 30.06.2005 pensionskassen for amtsvejmænd m.fl. Indhold Hovedtal...3 Periodens resultat...4 Forventninger til fremtiden...5 Investeringsstrategi og finansiel risikostyring...6 Resultatopgørelse...7

Læs mere

DEN DANSKE MARITIME FOND

DEN DANSKE MARITIME FOND DEN DANSKE MARITIME FOND Årsrapporten er fremlagt og godkendt af bestyrelsen den 29. marts 2010 (dirigent) CVR-nr. 28 89 38 25 Årsrapport 2009 AMALIEGADE 33 B * DK - 1256 KØBENHAVN K * TLF.: +45 77 40

Læs mere

Ledelsesberetning for 1. halvår 2007

Ledelsesberetning for 1. halvår 2007 Ledelsesberetning for 1. halvår 2007 Bestyrelsen for Investeringsforeningen Nielsen Global Value har på et bestyrelsesmøde i dag behandlet og godkendt regnskabet for 1. halvår 2007, hvilket herved fremlægges.

Læs mere

Investeringsforeningen Tema Kapital

Investeringsforeningen Tema Kapital Investeringsforeningen Tema Kapital CVR-nr. 25 70 96 75 Halvårsrapport 2007 Investeringsforeningen Tema Kapital - Halvårsrapport 2007 1 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsesberetning Foreningsforhold...

Læs mere

Investeringsforeningen Nykredit Invest International

Investeringsforeningen Nykredit Invest International Investeringsforeningen Nykredit Invest International (Investeringsforeningen Multi Manager Invest) Halvårsrapport CVR nr. 29 13 86 13 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 Ledelsesberetning...3

Læs mere

Bestyrelsen for Jensen & Møller Invest A/S har på et møde i dag behandlet selskabets delårsrapport for 1. halvår 2010.

Bestyrelsen for Jensen & Møller Invest A/S har på et møde i dag behandlet selskabets delårsrapport for 1. halvår 2010. Jensen & Møller Invest A/S CVR nr. 53 28 89 28 Rosenvængets Hovedvej 6 2100 København Ø Tlf. 35 27 09 02 Fax 35 38 19 50 www.jensen-moller.dk E-mail: jmi@danskfinancia.dk NASDAQ OMX Copenhagen A/S Postboks

Læs mere

CRUISE I A/S. Sundkrogsgade København Ø. Årsrapport 1. januar december 2015

CRUISE I A/S. Sundkrogsgade København Ø. Årsrapport 1. januar december 2015 CRUISE I A/S Sundkrogsgade 7 2100 København Ø Årsrapport 1. januar 2015-31. december 2015 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 12/05/2016 Palle Nordahl Dirigent

Læs mere

Brødrene Hartmanns Fond CVR-nr. 31 76 78 14. Årsrapport 2014

Brødrene Hartmanns Fond CVR-nr. 31 76 78 14. Årsrapport 2014 Brødrene Hartmanns Fond CVR-nr. 31 76 78 14 Årsrapport 2014 Brødrene Hartmanns Fond Indholdsfortegnelse Fondsoplysninger 1 Ledelsespåtegning 2 Den uafhængige revisors erklæringer 3 Ledelsesberetning 4

Læs mere

HALVÅRSRAPPORT 2007. - i fuldendt balance. Stratego

HALVÅRSRAPPORT 2007. - i fuldendt balance. Stratego HALVÅRSRAPPORT 2007 - i fuldendt balance Stratego 1 Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger... side 3 Hoved- og Nøgletal... side 4 Ledelsespåtegning... side 5 Ledelsesberetning... side 6 Anvendt regnskabspraksis...

Læs mere

P.W. Hansen, VVS- Smede- og Maskinværksted Korsør ApS. Årsrapport for 2014/15

P.W. Hansen, VVS- Smede- og Maskinværksted Korsør ApS. Årsrapport for 2014/15 Korsør ApS Algade 12 4220 Korsør CVR-nr. 61113711 Årsrapport for 2014/15 34. regnskabsår Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 30-11-2015 Sten Stjerne Hansen

Læs mere

Kapitalforeningen. Nykredit Invest. Halvårsrapport

Kapitalforeningen. Nykredit Invest. Halvårsrapport Kapitalforeningen Nykredit Invest Halvårsrapport 2015 CVR-nr. 26 35 16 50 Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger 2 Ledelsespåtegning 3 Ledelsesberetning

Læs mere

4GN HOLDING S.M.B.A. Årsrapport 1. januar december Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den

4GN HOLDING S.M.B.A. Årsrapport 1. januar december Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 4GN HOLDING S.M.B.A. Årsrapport 1. januar 2014-31. december 2014 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 16/06/2015 Bryan Göddert Dirigent Side 2 af 10 Indhold

Læs mere

Investeringsforeningen Tema Kapital

Investeringsforeningen Tema Kapital Investeringsforeningen Tema Kapital CVR-nr. 25 70 96 75 Halvårsregnskab 2010 Investeringsforeningen Tema Kapital - Halvårsrapport 2010 1 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 3 Ledelsesberetning

Læs mere

Resultat bedre end forrige år - og på niveau med forventningerne

Resultat bedre end forrige år - og på niveau med forventningerne Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 1007 København K Dato: 24.11. 24.11. Side: 1 Vor ref.: Direktionen Telefon: 9633 5000 Kvartalsrapport pr. 30.09. for Nordjyske Bank Nordjyske Banks bestyrelse har i

Læs mere

Årets investeringsforening 2014

Årets investeringsforening 2014 Nykredit Invest i 2014 Investeringsforeningen Nykredit Invest blev Årets investeringsforening 2014 Kåret af Morgenavisen Jyllands-Posten i samarbejde med Dansk Aktie Analyse Nykredit Invest i 2014 Nomineret

Læs mere

PKA+ Pension Forsikringsselskab A/S

PKA+ Pension Forsikringsselskab A/S HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2015 PKA+ Pension Forsikringsselskab A/S Gentofte Kommune CVR nr. 16 37 61 91 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 5 Resultatopgørelse for perioden 01.01

Læs mere

LJ DUBAI INVEST APS. Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling, den 31. maj 2012.

LJ DUBAI INVEST APS. Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling, den 31. maj 2012. Tlf: 96 34 73 00 BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab aalborg@bdo.dk Sofiendalsvej 11, Box 7030 www.bdo.dk DK-9200 Aalborg SV CVR-nr. 20 22 26 7020222670 LJ DUBAI INVEST APS ÅRSRAPPORT Årsrapport

Læs mere

Investeringsforeningen Tema Kapital

Investeringsforeningen Tema Kapital Investeringsforeningen Tema Kapital CVR-nr. 25 70 96 75 Halvårsregnskab 2009 Investeringsforeningen Tema Kapital - Halvårsrapport 2009 1 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 3 Ledelsesberetning

Læs mere

Kapitalforeningen Nykredit Invest

Kapitalforeningen Nykredit Invest Kapitalforeningen Nykredit Invest Halvårsrapport 2016 CVR nr. 26 35 16 50 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 Ledelsespåtegning...3 Udviklingen i foreningen i 2015...4 Halvårsregnskaber...7 Balance

Læs mere

Nordic Power Trading Fund A/S Kolding Åpark 2, 3., 6000 Kolding

Nordic Power Trading Fund A/S Kolding Åpark 2, 3., 6000 Kolding Nordic Power Trading Fund A/S Kolding Åpark 2, 3., 6000 Kolding CVR-nr. 36 53 94 96 Årsrapport 2015 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 14. marts 2016. Kim

Læs mere

K/S Framnäs Köpcentrum, Lidköping

K/S Framnäs Köpcentrum, Lidköping K/S Framnäs Köpcentrum, Lidköping c/o InvestorService A/S Amaliegade 27 1256 København K Årsrapport for 2014 (8. regnskabsår) CVR nr. 29 93 35 61 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære

Læs mere

Grundejerforeningen Balders Have Frodes Have 13 3650 Ølstykke

Grundejerforeningen Balders Have Frodes Have 13 3650 Ølstykke R3 Revision Godkendt Revisionsanpartsselskab Hundige Strandvej 210 B 2670 Greve Telefon: 43 90 50 05 Cvr. nr. 33 16 40 76 www.r3revision.dk Grundejerforeningen Balders Have Frodes Have 13 3650 Ølstykke

Læs mere

EDC Middelfart A/S. Østergade 44A, 5500 Middelfart (CVR-nr ) Årsrapport for (4. regnskabsår)

EDC Middelfart A/S. Østergade 44A, 5500 Middelfart (CVR-nr ) Årsrapport for (4. regnskabsår) Østergade 44A, 5500 Middelfart (CVR-nr. 31616026 ) Årsrapport for 2012 (4. regnskabsår) Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 24. maj 2013 Johannes Luxbo Andersen

Læs mere

Halvårsrapport CVR.-Nr: Dynamisk Aktivaallokering. Investeringsforeningen Finansco

Halvårsrapport CVR.-Nr: Dynamisk Aktivaallokering. Investeringsforeningen Finansco 2016 Halvårsrapport 2016 Investeringsforeningen Finansco CVR.-Nr: 34208379 Dynamisk Aktivaallokering Investeringsforeningen Finansco INDHOLDSFORTEGNELSE FORENINGSOPLYSNINGER 2 DE FINANSIELLE MARKEDER I

Læs mere

Nordjysk Kvalitet. puljenyt. Nr. 1-2000

Nordjysk Kvalitet. puljenyt. Nr. 1-2000 Nordjysk Kvalitet puljenyt Nr. 1-2000 Puljeafkast 4. kvartal 1999 Puljeafkast for årene 1997, 1998 og 1999 Landefordeling af udenlandske aktieinvesteringer Puljekommentarer 4. kvartal 1999 Spar Nords forventninger

Læs mere

Vinding Finans ApS Flegborg 2A, 1. th 7100 Vejle

Vinding Finans ApS Flegborg 2A, 1. th 7100 Vejle Østrup Statsautoriseret Revisionsanpartsselskab Søren Frichs Vej 38K, 1. 8230 Åbyhøj Cvr.nr.: 32 77 42 96 Tlf.: +45 86 26 00 26 Vinding Finans ApS Flegborg 2A, 1. th 7100 Vejle Årsrapport for 1. juli 2015-30.

Læs mere

Pas godt på de gode værdier

Pas godt på de gode værdier Halvårsrapport 2016 1. halvår Alm Brand Invest 20 5 Pas godt på de gode værdier Investeringsforeningen Alm. Brand Invest / c/o BI Management A/S / Sundkrogsgade 7 / 2100 København Ø / CVR-nr. 20 43 68

Læs mere

Kapitalforeningen HP Hedge

Kapitalforeningen HP Hedge Halvårsrapport 2014 Kapitalforeningen HP Hedge Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4... Kapitalforeningen HP Hedge i 1. halvår 2014 4... Forventninger

Læs mere

PATINI HOLDING APS CVR-NR

PATINI HOLDING APS CVR-NR PATINI HOLDING APS CVR-NR. 10 00 31 64 Årsrapport for 2013/2014 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 11/12 2014 Preben Løth Christensen Dirigent Indholdsfortegnelse

Læs mere

Indholdsfortegnelse Ledelsespåtegning...3 Virksomhedsoplysninger...4 Anvendt regnskabspraksis...5 Resultatopgørelse...7 Balance...8 Noter

Indholdsfortegnelse Ledelsespåtegning...3 Virksomhedsoplysninger...4 Anvendt regnskabspraksis...5 Resultatopgørelse...7 Balance...8 Noter Forhåbningsholms Allé 2, st. 1904 Frederiksberg C CVR nr. 32082823 Årsrapport for 2015 7. regnskabsår Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 25. april 2016 Ying

Læs mere

Halvårsrapport 2009 Investeringsforeningen Nordea Invest

Halvårsrapport 2009 Investeringsforeningen Nordea Invest Halvårsrapport 2009 Investeringsforeningen Nordea Invest Forening Investeringsforeningen Nordea Invest CVR.-nr: 73 41 00 10 Nyropsgade 17, st. 1602 København V. Tlf: 33 36 06 00 Fax: 33 91 26 96 www.nordeainvest.dk

Læs mere

Novo Ventures 1 A/S. Indholdsfortegnelse. Side. Ledelsens påtegning Den uafhængige revisors erklæringer Ledelsesberetning...

Novo Ventures 1 A/S. Indholdsfortegnelse. Side. Ledelsens påtegning Den uafhængige revisors erklæringer Ledelsesberetning... Indholdsfortegnelse Side Ledelsens påtegning... 1 Den uafhængige revisors erklæringer... 2 Ledelsesberetning... 3 Resultatopgørelse... 4 Balance... 5 Egenkapitalopgørelse... 6 Noter... 7 Novo Ventures

Læs mere