DELÅRSRAPPORT FOR 2009

Transkript

1 OMX Den Nordisk Børs Nikolaj Plads 6 DK-1067 København K Herlev, den 31. august 2009 DELÅRSRAPPORT FOR 2009 Delårsrapporten for F.E. Bording A/S for perioden 1. januar 30. juni 2009 er offentliggjort den 31. august 2009 på OMX, Den Nordiske Børs, København. Der er ikke foretaget revision eller review af delårsrapporten. Med venlig hilsen F.E. Bording A/S Hans Therp Administrerende direktør Henvendelser vedrørende delårsrapporten kan ske til: Administrerende direktør Hans Therp, tlf Side 1 af 14

2 RESUME Vedr. 2. kvartal 2009: Markedsudviklingen har fortsat været negativ i 2. kvartal på grund af finanskrisen. Det har betydet et fald i omsætningen på 8 %. Men trods markedsudviklingen; Blev Bordings andel af resultatet efter skat positivt i 2. kvartal med 0,5 mio.kr mod -4,0 mio.kr. i 1. kvartal Halvårsresultatet blev -4,5 mio.kr. Bordings pengestrøm fra driften blev ligeledes positiv i kvartalet med 5,6 mio.kr. Pengestrømmen for halvåret blev 11,0 mio.kr. Bording har i 2. kvartal fortsat sin strategiske udvikling som grafisk- og IT kommunikationsvirksomhed. F.E. Bording har valgt at tilslutte sig FN s Global Compact, som omhandler 10 principper for socialetisk- og miljøansvarlig virksomhedsdrift. Bording har også i første halvår af 2009 arbejdet målrettet med koncernens miljøpolitik. På baggrund af markedsudviklingen er resultatforventningerne usikre og bestyrelsen forventer ikke længere fremgang i forhold til sidste år, men dog et positivt resultat for året før værdiregulering af aktier. Side 2 af 14

3 HOVED- OG NØGLETAL FOR KONCERNEN mio.kr. 1. halvår halvår kvt kvt Nettoomsætning 238,6 259,8 119,1 129,4 493,5 Resultat før afskrivninger (EBITDA) 1,6 15,7 4,1 5,8 35,3 Resultat af primær drift -1,8 11,2 0,4 5,2 18,1 Resultat af finansielle poster -4,8-4,4-0,2-2,2-8,9 Resultat før skat -5,3 7,7 0,5 3,5 11,8 Årets resultat -4,7 5,2 0,5 2,0 9,8 F.E. bording A/S andel af resultat -4,5 5,4 0,5 2,2 11,4 Langfristede aktiver 149,5 169,1 149,5 169,1 155,2 Kortfristede aktiver 144,4 153,0 144,4 153,0 149,9 Aktiver i alt 293,9 322,1 293,9 322,1 305,1 Egenkapital 101,6 119,4 101,6 119,4 108,9 Langfristede rentebærende forpligtelser 42,0 47,9 42,0 47,9 43,7 Langfristede forpligtelser i øvrigt 14,4 13,4 14,4 13,4 14,5 Kortfristede rentebærende forpligtelser 62,1 61,2 62,1 61,2 67,1 Kortfristede forpligtelser iøvrigt 73,9 80,1 73,9 80,1 70,9 Nettoaktiver 205,6 228,6 205,6 228,6 220,6 Pengestrøm fra driften 11,0 16,1 5,6-15,6 30,5 Pengestrøm til investering, netto -2,6-35,9-2,8-23,7-33,7 Heraf materielle aktiver -1,8-3,1 0,0-1,3-2,7 Pengestrøm fra finansiering -9,0 7,7-1,2 35,2-5,3 Pengestrøm i alt -0,6-12,0 1,7-3,9 8,6 Overskudsgrad % -0,8 4,3 0,3 4,0 3,7 Afkastningsgrad % -0,8 4,9 0,2 4,9 8,4 Likviditetsgrad 1,1 1,1 1,1 1,1 1,1 Cash Flow Per Share (CFPS) kr. 32,5 47,6 16,6 47,6 90,2 Egenkapitalandel % 34,6 37,1 34,6 37,1 35,7 Egenkapitalforrentning % -4,6 4,4 0,5 1,7 8,7 Antal medarbejdere Side 3 af 14

4 LEDELSESBERETNING Udviklingen i koncernen Første halvår er fortsat præget af finanskrisen og den heraf afledte tilbagegang i markedet. Omsætningen er i 1. halvår faldet 8 % sammenlignet med sidste år. F.E. Bordings andel af resultatet efter skat blev i 2. kvartal 0,5 mio.kr. mod 2,0 mio.kr. sidste år. Halvårsresultatet blev -4,5 mio.kr. mod 5,4 mio.kr. sidste år. Ikke realiseret kursgevinst på Klimax aktier og engangsomkostninger påvirker tilsammen halvårsresultatet med -4,3 mio.kr. efter skat. Pengestrømmen fra driften blev 5,6 mio.kr. i kvartalet og fremmedfinansieringen er i kvartalet nedbragt med yderligere 1,2 mio.kr, så fremmedfinansieringen i alt er nedbragt med 9,0 mio.kr. for halvåret. Totalindkomsten inklusive kursreguleringer blev i 2. kvartal 0,5 mio.kr. mod 2,0 mio.kr. sidste år og -3,8 mio.kr. i 1.kvartal. Resultatforbedringen i 2. kvartal er primært forårsaget af omkostningsreduktioner, medens omsætningen fortsat er præget af finanskrisen. De gennemførte omkostningsreduktioner slår først helt igennem i 2. halvår. Kvartalet har været positivt påvirket af ordren på valgkort til Congo som omtalt nedenfor. Ordren på ca. 20 mio.kr. har betydet en øget anvendelse af underleverandører for at overholde alle leveringstider. Den meget komplicerede ordre er gennemført meget tilfredsstillende. For at efterkomme den voksende efterspørgsel inden for integrerede specialløsninger, er det besluttet at investere ca. 10 mio.kr. i en ny produktionslinie, der mere end fordobler kapaciteten. Markedet lige nu Trods finanskrisen har Bording fortsat sin udvikling af grafiske kommunikationsløsninger til mange store kunder. Her er der indgået flere betydende aftaler ligesom interessen i markedet for værdiskabende og effektive kommunikationsløsninger fortsat øges. Særligt de individualiserede og personificerede mailløsninger forventes at vokse som følge af marketingafdelingernes øgede fokus på høje responsfrekvenser. I 2. kvartal fortsatte væksten indenfor personaliserede Direct Mails, men yderligere vækst forventes når markedsføringen skal genstartes hos kunderne. Kirkevalg i Norge I 2. kvartal har en demokratiproces igen betydet en stor ordre i Bording-koncernen. I 1. kvartal var det Bording Sverige, der landende en ordre på 30 mio. valgkort til Den Demokratiske Republik Congo. Denne gang er det, Bording AS, Norge, der i juli måned leverede over 3 mio. valgkort til kirkevalget i Norge. Valgkortene er udformet som en individualiseret SmartMail med indlagt svarkuvert. Ordren er et godt eksempel på samarbejdet i Bording-koncernen. Ordren er solgt af Bording AS, Norge, udviklet i samarbejde med Jysk Formular Print A/S, som også har databehandlet og digitalt produceret ordren, som efterfølgende blev kuverteret i kuverter produceret af A-Mail Kuverter A/S. Side 4 af 14

5 Stor interesse for Bordings grafiske IT løsninger, der giver besparelser hos kunderne Salget af nye IT systemer er også ramt af finanskrisen, ikke mindst har aktiviteten i detailmarkedet været lav i 1. halvår. Der forventes dog accept af en række nye ordre i 2. halvår. Krisen har ramt kundernes bundlinje, hvorfor Bordings løsninger, der effektiviserer og omkostningsreducerer har oplevet stigende interesse. Koncernen har med internetløsninger som f.eks. BordingNet, Doc2Mail, fakturascanning, Web2Publishing, mv., en vifte af løsninger og services, der betyder effektivisering og besparelser for kunderne. Der opleves fortsat en betydelig interesse for BordingNet, der håndterer bestillinger, lager- og logistikaftaler m.m. Bording Datas løsning Doc2Mail automatiserer og effektiviserer ekstern korrespondance pr. brev eller til e-boks. Doc2Mail anvendelsen forventes at stige både i den private og offentlige sektor. I 2. kvartal har Bording faktureret de første leverancer af Web2Publishing, der tilbydes som en ny software-as-a-service, der letter og effektiviserer marketingsprocesser. De første Web2Publishing kunder anvender W2P til decentral fremstilling og oversættelse af markedsførings- og informationsmateriale samt produktvejledninger. Kundernes betaling sker løbende, som et abonnement afhængig af anvendelsen. Den positive modtagelse og den store interesse, der er omkring løsningen gør, at vi forventer vækst i salget af Web2Publishing, som ligeledes vil blive introduceret i Sverige og Norge. Største grafiske ordre er blevet til ny salgsdivision LB International Med ordren på valgkort til Den Demokratiske Republik Congo var ordreindgangen i 1. kvartal rekordstor. Ordren, som er et eksempel på Bordings integrerede specialløsninger produceret i Sverige, blev leveret i 2. kvartal. Inspireret af denne store ordre på vælgerregistreringskort, som Bording har leveret i samarbejde med Eforma medlemmet Lithotech i Sydafrika, har Bording og Lithotech startet et salgssamarbejde for at få flere projekter på det store internationale marked, der findes for valgmaterialer. Samarbejdet er en nyopstartet division, som hedder Lithotech-Bording International (LB International). Divisionen skal bl.a. sælge valgmateriale til demokratiske valg i tredjeverdenslande. Her er den direkte kunde ofte FN, EU eller en anden stor organisation. Hver måned er der valg et sted i verden og Bording forventer, at det også vil kaste produktionsordrer af sig til vores specialproduktioner. FN s Global Compact På bestyrelsesmødet i dag, 31.august 2009, har direktion og bestyrelse valgt at underskrive FN s Global Compact som er 10 principper for social-, etisk- og miljøansvarlig virksomhedsdrift. Principperne har fokus på menneske- og arbejdstagerrettigheder, miljø og anti-korruption. Ved at underskrive Global Compact forpligter F.E. Bording sig til, at indarbejde principperne i den overordnede strategi, kommunikere herom og dermed fremme kendskabet til Global Compact. Tilslutningen til Global Compact indebærer også at F.E. Bording skal udarbejde en fremskridtsrapport, der beskriver hvordan koncernen arbejder med principperne i praksis. Denne Global Compact fremskridtsrapport imødegår i øvrigt regeringens lovkrav fra december 2008 omkring en virksomheds redegørelse for samfundsansvar i forbindelse med ikke finansiel afrapportering. Side 5 af 14

6 I Bording ser vi FN s Global Compact som en strategisk referenceramme i vores arbejde med social-, etiskog miljømæssig ansvarlighed. I Danmark, Sverige og Norge er det først og fremmest miljøet, der har relevans og prioriteres. Men med vores joint venture Bording Vista i Bangladesh og den ny opstartede division LB International, der primært skal lave forretninger med tredjeverdenslande, er det vigtigt for Bording, at sende de rigtige signaler omkring menneske- og arbejdstagerrettigheder, miljø og antikorruption. Samtidigt anerkender Global Compact, at virksomheder skal bedrive forretningsdrevet samfundsansvar, dvs. at ansvarligheden skal være forankret i virksomhedsdriften. I Bording er arbejdet med at omsætte FN s principper i sin tidlige fase og vi er klar over, at det er en proces som vil tage tid, men ser et klart organisatorisk udviklingspotentiale heri. Mere miljø! Bording har i første halvår af 2009 arbejdet målrettet med koncernens miljøpolitik. Vi har blandt andet udarbejdet miljøskemaer og gennemgået egne selskaber og underleverandører for at danne os et samlet og opdateret overblik. Bordings miljømålsætning er fortsat; maksimal bæredygtighed i såvel produktion, produkter som transport. Derfor har vi på baggrund af nuværende indsats opdateret F.E. Bordings miljøpolitik. Samtidigt har vi indledt en proces, hvor koncernens selskaber skal arbejde med at opdaterer miljømål for den enkelte forretning. Her er fokus især på, at den nødvendige viden er til stede, så vi i Bording-koncernen lægger kræfterne hvor de bidrager mest muligt. På produktsiden har Bordings introduktion af Skandinaviens første kuvert produceret af CO 2 neutralt papir fra første anslag vakt stor interesse. Envirelope-kuverten kombinerer bæredygtighed med kvalitet og produceres af A-Mail Kuverter A/S. I 2008 indgik F.E. Bording en strategisk alliance med Mayer-Kuvert- Network. Det er dette samarbejde, der har ledt frem til den nye løsning. Kuverten sælges både af A-Mail A/S samt gennem Bording A/S og Bording Graphic A/S. På miljøsiden forsætter arbejdet med at få FSC godkendt flere af vores produktionssteder. Det første certifikat er udstedt til trykkeriet Bording Graphic i Herlev. Bording har ligeledes fortsat arbejdet med at få svanelicens til flere lokationer i koncernen. Forventninger Bording forventer fortsat at markedet vil være afventende indtil slutningen af året. Omsætningen forventes derfor fortsat lavere end sidste år. Omstillingen af virksomheden mod nye forretningsområder og udvikling af grafiske IT løsninger fortsætter. Samtidig er der foretaget betydelige omkostningsreduktioner indenfor de traditionelle produkter. På denne baggrund forventes årsresultatet at blive positivt. Bording har fortsat ønske om at deltage i transformationen af den grafiske branche gennem opkøb af nye og supplerende løsninger og kompetencer. Side 6 af 14

7 Risici og usikkerheder F.E. Bording koncernens risici og usikkerheder er uændret i forhold til de risici og usikkerheder, som blev beskrevet i årsrapporten for Det er koncernens politik ikke at foretage aktiv spekulation i finansielle risici. Koncernens finansielle styring retter sig således alene mod styring af de finansielle risici, der er en direkte følge af koncernens drift og finansiering. Det er ledelsens vurdering, at den største usikkerhed for koncernen er forventningerne til aktivitetsniveauet på markederne som koncernen har omsætning med. Fastsættelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er foretaget ud fra historiske erfaringer og skøn samt forventninger til fremtiden, der er forbundet med en naturlig usikkerhed. Ledelsen vurderer, at værdifastsættelserne er forsvarligt og forsigtigt opgjort. Side 7 af 14

8 F.E. Bording A/S, Turbinevej 4-6, DK-2730 Herlev Tlf Fax CVR-nr RESULTATOPGØRELSE for perioden tkr. 1. halvår halvår kvt kvt Hele 2008 NETTOOMSÆTNING Produktionsomkostninger Bruttoresultat Andre driftsindtægter Distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Andre driftsomkostninger RESULTAT AF PRIMÆR DRIFT Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder Finansielle indtægter Finansielle omkostninger RESULTAT FØR SKAT Skat af årets resultat PERIODENS RESULTAT Fordeles således: Minoritetsinteresserne F.E Bording A/S andel af resultatet Resultat pr. aktie Resultat pr. aktie (EPS) Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) TOTALINDKOMST PERIODENS RESULTAT ANDEN TOTALINDKOMST Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder TOTALINDKOMST I ALT Fordeles således: Minoritetsinteresserne F.E Bording A/S andel af totalindkomsten Side 8 af 14

9 BALANCE tkr AKTIVER LANGFRISTEDE AKTIVER IMMATERIELLE AKTIVER Goodwill Intern software Patenter og Licenser Færdiggjorte udviklingsprojekter Udviklingsprojekter under udførelse MATERIELLE AKTIVER Grunde og bygninger Produktionsanlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar ANDRE LANGFRISTEDE AKTIVER Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i andre virksomheder Tilgodehavende hos associerede virksomheder Udskudt skat LANGFRISTEDE AKTIVER I ALT KORTFRISTEDE AKTIVER Varebeholdninger Tilgodehavender Tilgodehavende skat Periodeafgrænsningsposter Likvide beholdninger KORTFRISTEDE AKTIVER I ALT AKTIVER I ALT Side 9 af 14

10 BALANCE tkr PASSIVER EGENKAPITAL Aktiekapital Reserve for valutakursregulering Overført resultat Foreslået udbytte Aktionærerne I F.E. Bording Minoritetsinteresser EGENKAPITAL I ALT FORPLIGTELSER LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER Udskudt skat Pensioner Kreditinstitutter KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER Kreditinstitutter Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser Selskabsskat Periodeafgrænsningsposter FORPLIGTELSER I ALT PASSIVER I ALT Side 10 af 14

11 EGENKAPITALOPGØRELSE Aktiekapital Reserve for sikringstransaktioner Reserve for valutakurs regulering Overført resultat Foreslået udbytte I alt Minoritet sinteresser Egenkapital i alt Egenkapital 1. januar Totalindkomst i alt Udloddet udbytte Udbytte egne aktier 0 0 Salg af egne aktier Egenkapital 30. juni Egenkapital 1. juli Totalindkomst i alt Udloddet udbytte 0 0 Udbytte egne aktier Køb af egne aktier Salg af egne aktier 0 0 Egenkapital 31. december Egenkapital 1. januar Totalindkomst i alt Udloddet udbytte Udbytte egne aktier Egenkapital 30. juni Side 11 af 14

12 F.E. Bording A/S, Turbinevej 4-6, DK-2730 Herlev Tlf Fax CVR-nr Pengestrømsopgørelse tkr. 1. halvår halvår Resultat før skat Regulering for ikke-likvide poster Afskrivninger Andre driftsposter netto Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital Ændring i driftskapital Pengestrøm fra primær drift Renteindtægter betalt Renteomkostninger betalt Pengestrøm fra ordinær drift Betalt selskabsskat Pengestrøm fra driftsaktivitet Køb af materielle og immaterielle aktiver Salg af im- og materielle aktiver Køb af associerede virksomheder Heraf vedlagt ved egne aktier Lån til associeret virksomhed Salg af finansielle aktiver Kapitalindskud Køb af dattervirksomheder Udbytte associeret virksomhed Køb af kapitalandele i andre virksomheder Pengestrøm fra investeringsaktivitet Fremmedfinansiering: Optagelse af gæld til kreditinstitutter Afdrag på langfristede forpligtelser Aktionærerne: Udbetalt udbytte Udbytte egne aktier Køb af egne aktier Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Årets pengestrøm Likvider primo Kursregulering af likvider primo Likvider ultimo Side 12 af 14

13 Noter 1. Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter som er godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede virksomheder. Der er ikke udarbejdet delårsrapport for moderselskabet. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten 2008, hvortil der henvises. Årsrapporten for 2008 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. 2. Segmentoplysninger 1. Halvår tkr. Primært segment Grafisk kommunikation IT-kommunikation Andet Sekundært segment Danmark Sverige Norge Danmark TOTAL Nettoomsætning Resultat før skat halvår 2008 tkr. Primært segment Grafisk kommunikation IT-kommunikation Andet Sekundært segment Danmark Sverige Norge Danmark TOTAL Nettoomsætning Resultat før skat Side 13 af 14

14 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 30. juni 2009 for F.E. Bording A/S. Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter, som er godkendt af EU, og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede virksomheder. Der er vores opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2009 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar 30. juni Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse af udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Herlev, den 31. august 2009 Direktion Hans Therp Adm. direktør Bestyrelse Ejvind Sandal Kurt Thyregod Raimo Issal Hans Therp Formand Næstformand Ole Kjær Ole Kroer Jens Nielsen Side 14 af 14