KVARTALSORIENTERING pr (9 mdr.)

Transkript

1 Selskabsmeddelelse nr. 7 / oktober 2007 Direktionen: Hans Østergaard Tel KVARTALSORIENTERING pr (9 mdr.) Bonusbanken Dalgasgade Herning Tel CVR.nr Kvartalsorientering Side 1 af 25

2 INDHOLD Kvartalsorientering i overskrifter 3 Ledelsens beretning 4 Hovedtal 4 Nøgletal 4 Bonusbanken på rekordkurs 5 Egenkapital solvens kapitaldækning 10 Forventninger til Finanskalender 11 Transaktioner med nærtstående 12 Medarbejderbonus 12 Ledelsens vederlag 13 Ledelsens beholdning af aktier i Bonusbanken 14 Anlægsaktier 14 Anvendt regnskabspraksis 15 Resultatopgørelse 18 Balance 19 Noter til resultatopgørelsen og balancen 20 Ledelsespåtegning 25 Side 2 af 25

3 KVARTALSORIENTERING i overskrifter Bonusbanken på rekordkurs bedste 3. kvartalsregnskab nogensinde Resultatet af primær bankdrift forbedret med 40,1 % Resultat før skat 19,6 mio. kr. mod 17,5 mio. kr. eller 12 % bedre Særdeles tilfredsstillende kundetilgang Forretningsomfanget forøget med knap 633 mio. kr. eller 22,7 % Udlån op med 320 mio. kr. eller 29,8 % Indlån op med 216 mio. kr. eller 19,8 % Garantier op med 97 mio. kr. eller 15,4 % Netto rente- og gebyrindtægter forøget med 22,3 % Etablering af rådgivningskontor i København afventer normalisering af den internationale likviditetskrise Bankens ledelse opfordrer til større samarbejde de mindre og mellemstore pengeinstitutter imellem Forventningerne til resultatet før skat for 2007 er pr. 18. oktober 2007 opjusteret med 20 % til niveauet mio. kr. OVERSKUD FØR SKAT Pr. 30. september AKTIEKURS *) Pr. 30. september BØRSKURS aktiestykstør. 1 kr. 25 Mio. kr ,8 17,5 19, ,07 35, , , , ,81 7, *) Bonusbankaktiens børskurser er korrigeret pga. fondsaktieemission i april 2006 i forholdet 2:1 samt fortegningsemission i september 2006 i forholdet 5:1. Side 3 af 25

4 LEDELSENS beretning HOVEDtal 1/1 30/9 1/1 30/9 Stigning i Årsrapport kr procent 2006 RESULTATOPGØRELSEN Netto rente- og gebyrindtægter , Kursreguleringer Andre driftsindtægter ,9 119 Udgifter til personale og administration , Af- og nedskrivninger på materielle aktiver , Nedskrivninger på udlån m.v , Resultat før skat , Skat , Periodens nettoresultat , BALANCEN Aktiver Udlån i alt , Obligationer til dagsværdi Aktier m.v Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker , Indlån , Egenkapital , Balance , Garantier m.v , Forretningsomfang , NØGLEtal Årsrapport Solvensprocent 14,8 15,5 15,5 Egenkapitalforrentning før skat - pct. p.a. 12,0 12,8 13,1 Egenkapitalforrentning efter skat - pct. p.a. 8,9 9,2 9,6 Indtjening pr. omkostningskrone 1,53 1,55 1,51 Periodens nedskrivningsprocent 0,1 0,1 0,3 Aktiens børskurs pr. 30. september(aktiestykstør. 1 kr.) 35,02 43,07 43,93 Indre værdi i kr. pr. nom. 1 kr. aktie 6,19 5,97 6,17 Børskurs/indre værdi pr. aktie (aktiestykstør. 1 kr.). 5,66 7,21 7,12 Antal medarbejdere (gns.) Side 4 af 25

5 BONUSbanken på rekordkurs To skridt frem og et lille hop tilbage Bonusbankens resultat for årets første 9 måneder er to skridt i retning mod det bedste resultat nogensinde. Der noteres absolut tilfredsstillende fremgang i det primære resultat før kursreguleringer og nedskrivninger, der er forbedret med godt 5 mio. kr. eller 40 %. Det lille hop tilbage skyldes, at bankens kursreguleringer udviser et fald på knap 3 mio. kr. i forhold til samme periode sidste år. Årsagen hertil er rentestigningen og deraf afledt kursfald på bankens obligationsbeholdning samt mindre afkast på aktier. Primær drift før kursreguleringer og nedskrivninger på udlån m.v kr. 1/1-30/9 1/1-30/9 1/1-30/9 1/1-30/9 1/1-30/ Netto rente- og gebyrindtægter og andre indtægter Omkostninger inkl. afskrivninger på materielle aktiver Resultat af primær drift Den særdeles tilfredsstillende udvikling i 2007 er sket på baggrund af en forøgelse af bankens forretningsomfang på 633 mio. kr. eller 22,7 % til 3,4 mia. kr. Af forøgelsen kan 549 mio. kr. henføres til udviklingen i indeværende år. Resultatet for årets første 9 måneder udviser før skat 19,6 mio. kr. mod 17,5 mio. kr. i samme periode 2006 en forbedring på 2,1 mio. kr. eller 12 %. Ændringerne i resultatet fra 30/ til 30/ kan opgøres således Forøgede netto renteindtægter Ændring i netto gebyrindtægter Ændringer i udbytte og andre indtægter Forøgede omkostninger inkl. afskrivninger Forbedring af primær bankdrift Forøgede nedskrivninger på udlån og garantier Fald i kursreguleringer Ændring i resultatet før skat t. kr t. kr t. kr t. kr t. kr t. kr t. kr t. kr. Udviklingen i resultatet betegnes af bankens ledelse som tilfredsstillende, ikke mindst set i lyset af, at 2007 har været præget af en forårskrig på indlånsområdet samt af internationale efterårsstorme, der har forårsaget forringede fundingmuligheder og dermed forøgede fundingomkostninger med faldende marginal til følge. Side 5 af 25

6 Bonusbanken har i lighed med den finansielle sektor som helhed mærket en begyndende stagnation på ejendomsmarkedet, og det har betydet et mindre fald i gebyrer og provisioner. På tilsvarende vis har forårets rentestigning og uro på aktiemarkedet medført faldende indtægter på værdipapirhandel og formueforvaltning. Den positive udvikling i forretningsomfanget forventes videreført i 4. kvartal, og det giver under forudsætning af uændrede kursreguleringer forventning om følgende resultatudvikling for året som helhed. Forventning til resultatet før skat for kr. Realiseret Realiseret Realiseret Budget Forventet 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt Primær bankdrift Nedskrivninger Kursreguleringer Resultat før skat På baggrund heraf sendte bankens ledelse den 18. oktober nedenstående selskabsmeddelelse, bl.a. indeholdende en opjustering af resultatet før skat med 20 % til niveauet mio. kr. Opjustering og selskabsmeddelelse nr af 18. oktober 2007 Bonusbanken opjusterer med 20 % Som følge af en fortsat betydelig vækst i forretningsomfanget opjusterer Bonusbanken forventningerne til resultatet før skat for 2007 med 20 % til niveauet mio. kr. Bonusbanken offentliggør regnskabet for årets første 9 måneder den 29. oktober 2007, men bankens ledelse ønsker allerede nu at tilkendegive, at væksten i forretningsomfanget i forhold til september 2006 har været godt 20 %, hvilket har forøget netto rente- og gebyrindtægterne med 22 %, og dermed forbedret den primære indtjening før nedskrivninger og kursreguleringer med 40 % i forhold til samme periode sidste år. Bankens ledelse noterer samtidigt, at banken mærker en stadig stigende kundetilgang og dermed muligheder for en endnu kraftigere udvikling i forretningsomfanget. Forøgede fundingomkostninger og forringede fundingmuligheder som følge af uroen på de internationale likviditetsmarkeder har dog medført, at det ikke p.t. er muligt til fulde at imødekomme de positive kundehenvendelser. Konsekvensen heraf er blandt andet, at beslutningen omkring etablering af rådgivningskontor i København er midlertidigt udsat, indtil likviditetssituationen igen er normaliseret. Bonusbankens ledelse har tidligere ved flere lejligheder slået til lyd for større samarbejde mellem de mindre og mellemstore pengeinstitutter og ser gerne, at samarbejdet styrkes, også selvom dette måtte betyde større afhængighed og dermed afgivelse af en flig af selvstændigheden. Vi har tidligere med Totalkredit, Bankinvest, fælles EDB-centraler m.v. vist, at når vi løfter i flok, kommer der rigtig gode resultater ud af samarbejdet, og vi tror tillige, at vi med modeller for fælles funding vil kunne forbedre den nuværende situation. Side 6 af 25

7 Særdeles tilfredsstillende vækst i forretningsomfanget Forretningsomfanget er i forhold til 30. september 2006 forøget med 633 mio. kr. eller 23 %. Bankens samlede forretningsomfang (indlån, udlån og garantier) har passeret 3,4 milliarder kroner, og tillagt værdien af kundedepoter forvalter Bonusbanken et samlet forretningsomfang på næsten 7 milliarder kroner. Efter flere år med betydelig forøgelse af bankens udlånsprocent er der nu skabt tilfredsstillende balance i væksten på udlån og indlån. Udlånsprocenten er målrettet over de seneste 5 år forøget fra knap 40 til niveauet 110 %, hvilket har gjort banken meget mindre følsom over for renteændringer. Bankens renterisiko er således faldet fra niveauet 12 til i underkanten af 4 %, hvilket er særdeles tilfredsstillende og indfrier dermed et af ledelsens mere historiske, langsigtede mål. Udviklingen har medført, at der på alle forretningsområder er afsat flere ressourcer til forøget fokusering på likviditeten, ligesom banken har opnået en række fundingaftaler på såvel det korte som det halvlange likviditetsmarked. Væksten i forretningsomfanget skyldes dels en fortsat særdeles tilfredsstillende kundetilgang fra såvel lokalområdet som fra Københavnsområdet dels forøgede aktiviteter med eksisterende kunder. Forøgelsen i forretningsomfanget fordeler sig med 40 % på privat og 60 % på erhverv, hvoraf halvdelen af den erhvervsmæssige vækst kan henføres til bankens nicheområde vedrørende finansiering af boligudlejningsejendomme i form af syndikerede lån med deltagelse af en række af bankens samarbejdspartnere på området. NETTO RENTE- OG GEBYRINDTÆGTER Pr. 30. september FORRETNINGSOMFANG Pr. 30. september Mio. kr. Mio. kr ,6 43,6 53, ,7 28, Side 7 af 25

8 Nettorente- og gebyrindtægter forøget med 22 % Som følge af væksten i forretningsomfanget er bankens netto renteindtægter forøget med 8,3 mio. kr. eller 29 %. Væksten i gebyrer og provisionsindtægter er som følge af mindre aktivitet på boligområdet samt omsætning af værdipapirer, aftaget og udgør alene 2,1 mio. kr. eller 14 %, hvoraf en væsentlig del kan henføres til garantistillelse i forbindelse med erhvervslivets finansiering i udlandet. De samlede netto rente- og gebyrindtægter er hermed forøget med 9,7 mio. kr. eller 22 % og kan således alt overvejende henføres til væksten i forretningsomfanget. Omkostningstilpasning og styrkelse af indtjeningen pr. omkostningskrone Bankens vækststrategi og dermed vækst i forretningsomfanget har sideløbende medført en vækst i omkostningerne, der har været større end gennemsnittet i den finansielle sektor. Omkostningerne er i årets første 9 måneder i forhold til samme periode sidste år forøget med godt 4 mio. kr. eller knap 15 %. Omkostningsforøgelsen skyldes en forøgelse af medarbejderstaben på 6 personer, generel lønudvikling samt stigende edb-udgifter, især som følge af det stigende aktivitetsniveau. Indtjeningen pr. omkostningskrone er faldet marginalt til 1,53, hvor ledelsens kortsigtede mål på 1,70. Bankens ledelse vurderer, at de organisatoriske rammer for fortsat vækst er på plads, hvorfor de kommende års udfordringer vil være at skabe bedre balance mellem indtægter og omkostninger. Nedskrivninger på fortsat lavt niveau Selvom der mærkes en begyndende negativ udvikling i de seneste års særdeles positive konjunkturer, er nedskrivninger på lån og kreditter på et fortsat lavt niveau og udgør pr. 30. september 2,1 mio. kr. mod 1,7 mio. kr. sidste år, svarende til en nedskrivningsprocent på 0,1. Der er ikke i indeværende år foretaget gruppevise nedskrivninger på udlån og kreditter. De gruppevise hensættelser på garantier udgør kr. De samlede hensættelser og nedskrivninger på garantier og udlån udgør herefter kr., svarende til en akkumuleret nedskrivningsprocent på 0,6. I 2005 gennemførtes en række regnskabsmæssige ændringer, der især har betydet væsentlige ændringer for værdiansættelse af lån og kreditter. Bonusbanken har i samarbejde med bankens edb-central igangsat implementering af nødvendige systemer og processer, der specielt for så vidt angår de gruppevise nedskrivninger skal være med til at underbygge den regnskabsmæssige behandling. Der forventes brugbare løsninger ultimo 2007, således at dokumentationen for de gruppevise nedskrivninger er på plads fra og med årsrapporten Side 8 af 25

9 På grund af et utilstrækkeligt datagrundlag bygger bankens gruppevise nedskrivninger i indeværende år på et kvalificeret skøn. Det er ledelsens vurdering, at usikkerheden med hensyn til indregning og måling er af uvæsentlig betydning for kvartalsorienteringen. Positive kursreguleringer Kursreguleringer af bankens værdipapirer og valuta udviser en gevinst på 2,9 mio. kr., hvilket er knap 3 mio. kr. under niveauet fra sidste år. Årets renteforhøjelser har medført et kurstab på obligationsbeholdningen på knap 1 mio. kr., medens aktier og valuta har medført kursgevinster på 3,9 mio. kr. Banken har i foråret gennemført et aktiebytte med Bonus Holding A/S, hvilket er nærmere beskrevet under samhandel med nærstående. Transaktionen har medført et kurstab i 1. halvår 2007 på kr., der er indregnet i de samlede kursreguleringer. Balancevækst på 22 % Bankens balance udgør ultimo september 1,9 milliarder kr. mod sidste år 1,5 milliarder kr. en stigning på godt 300 mio. kr. eller 22 %. Af balancens hovedposter udgør udlån 1,393 milliarder kr., indlån 1,302 milliarder kr., medens porteføljen af garantier uden for balancen udgør 728 mio. kr. UDLÅN Pr. 30. september INDLÅN Pr. 30. september Mio. kr. Mio. kr Side 9 af 25

10 Egenkapital solvens kapitaldækning likviditet Solvens på 14,8 % Bankens samlede egenkapital udgør 218 mio. kr., hvortil kommer efterstillet kapitalindskud på 50 mio. kr., hvilket medfører en solvens på 14,8 %. Pr. 1. januar 2007 trådte nye kapitaldækningsregler i kraft. Bonusbanken har i lighed med hovedparten af de danske finansielle institutter valgt at anvende de forenklede opgørelsesregler i den såkaldte standardmetode. Anvendelse af de nye regler har skønsmæssigt styrket bankens solvens med 0,6 %-point. Bankens ledelse skal som led i en ændring af lov om finansiel virksomhed fastsætte forventningerne til Bonusbankens solvensbehov. I forbindelse med kvartalsrapporten har bankens ledelse efter Finanstilsynets henvisninger gennemgået de risici, der er nævnt i loven. Den udførte stresstest viser, at bankens solvensbehov til dækning af kreditrisici, markedsrisici, ejendomsrisici, vækstrisici, operationelle risici og likviditetsrisici er i niveauet 7,9 % og dermed mindre end lovgivningens minimum på 8 %. Det er ledelsens opfattelse, at Bonusbanken ikke i forbindelse med vurdering af stresstesten ses at afvige fra normalbanken. Det er imidlertid ledelsens mål at holde en solvens væsentligt over lovens minimum, og bankens interne solvensmål er således fastsat til 12 %. Bonusbanken har i lighed med andre formidlere af Totalkreditlån fået mulighed for at ændre aftalegrundlaget og overgå til en såkaldt modregningsmodel i stedet for nuværende garantimodel. Beregninger viser, at bankens solvens herved kan styrkes med ca. 0,3 %-point. Bankens ledelse har dog indtil videre valgt at opretholde den nuværende garantimodel. Likviditet Det er ledelsens mål at have et solidt likviditetsberedskab, som til enhver tid kan sikre bankens likviditetsbehov. Bankens udlån udgør pr. ultimo september 107 % af de samlede indlån og 89 % af den arbejdende kapital, (indlån med tillæg af efterstillet kapital samt egenkapital). Bankens overdækning i henhold til lovkrav om likviditet er 70 %, hvilket efter ledelsens opfattelse udtrykker et tilfredsstillende likviditetsberedskab. Som omtalt i selskabsmeddelelsen af 18. oktober følger bankens ledelse tæt likviditetsudviklingen og fundingmulighederne. Side 10 af 25

11 Bonusbankaktien Antallet af aktionær udgør pr. 30. september 2007 ca , hvoraf 3 har meddelt banken, at de besidder mere end 5 % af aktiekapitalen: Bonus Holding A/S, Herning Kaupthing Investment Bank hf., Reykjavik, Island, Casablanca ApS, København K Forventninger til 2007 Som følge af den betydelige vækst i forretningsomfanget og forventningerne til fortsat vækst, opjusterede banken den 18. oktober resultatet for 2007 som helhed med 25 % til et niveau på mio. kr. før skat. København Som udmeldt på bankens generalforsamling i marts og efterfølgende fondsbørsmeddelelse i forlængelse heraf har bankens ledelse besluttet at etablere et rådgivningskontor i København. Bankens ledelse er meget beviste om, at en endelig etablering i København vil stille øgede krav til bankens likviditetsberedskab, og som meddelt på bankens generalforsamling vil etableringen først finde sted, når følgende 3 forhold er opfyldt: 1) Vi har de bedste medarbejdere. 2) Vi har det ønskede domicil og ikke mindst 3) Bankens likviditetsberedskab kan understøtte etableringen. Som omtalt i selskabsmeddelelsen af 18. oktober 2007 har bankens ledelse som følge af den internationale likviditetssituation besluttet, at etableringen afventer, at likviditetssituationen igen er normaliseret. Betydningsfulde hændelser efter statusdagen Der er ikke efter 30. september 2007 indtruffet betydningsfulde hændelser, der er af vigtighed ved bedømmelse af bankens økonomiske stilling. Finanskalender Bonusbanken har følgende datoer til finanskalenderen for 2008: Årsregnskabsmeddelelse for februar 2008 Årsrapport for februar 2008 Ordinær generalforsamling 26. marts 2008 Side 11 af 25

12 Transaktioner med nærtstående Ved bankens nærtstående forstås medlemmerne af bankens direktion og bestyrelse samt de virksomheder og selskaber, hvor disse medlemmer har en afgørende indflydelse. Det kan oplyses, at alle engagementer med nærtstående er som nævnt i årsrapporten 2006 oprettet på markedsmæssige vilkår, herunder såvel rente- og provisionssatser som gebyrer. Direktionen deltager på lige fod med andre medarbejdere i Bonusbankens evt. medarbejderaktieordninger, hvor der senest i 2003 er tildelt medarbejderaktier efter ligningslovens 7 a. Enkelte af bestyrelsesmedlemmernes virksomheder leverer ydelser til banken inden for deres respektive kompetenceområder. Alle ydelser og leverancer foregår på markedsmæssige vilkår. Samhandel med nærtstående Som meddelt i selskabsmeddelelsen 31. juli 2007 har Bonusbanken tilbagesolgt nominelt kr. aktier i Bonus Holding A/S til en værdi af kr. Samtidig har Bonus Holding A/S til Bonusbanken afhændet nominelt kr. aktier i Bonusbanken A/S til børskursen den 7. juni 2007 til en samlet værdi af kr. Bonus Holdings ejerandel er dermed nedbragt fra 24,2 til 23,7 %. Medarbejderbonus Bonusbanken har med virkning fra 1. januar 2007 tilbudt bankens medarbejdere (ekskl. direktionen) en generel bonusordning baseret på 10 kollektive og individuelle fokusområder, der tilsammen giver mulighed for en bonus på maximalt kr. pr. år for en fuldtidsmedarbejder. Bonusordningen er gældende 1 år af gangen. Bonusordningen vil med det nuværende medarbejderantal maksimalt kunne udløse en samlet bonus på 1,1 mio. kr. for Der er i indeværende år på grundlag af en foreløbig målopfyldelse afsat kr. Side 12 af 25

13 Ledelsens vederlag Bankens ledelse har som led i bankens iagttagelse af danske principper om Corporate Governance og god aktionær information besluttet at oplyse om bestyrelsens, bankrådets og direktionens vederlag, ansættelsesvilkår og beholdning af aktier i Bonusbanken. Bestyrelsen Bonusbankens bestyrelse omfatter p.t. 5 medlemmer. Bestyrelsen vælges på generalforsamlingen for 1 år ad gangen. Bestyrelseshonoraret: Formanden kr. årligt. Øvrige medlemmer kr. årligt. Særskilt vederlag i egenskab af aktionærinformator: Fru Sigrid Werlauff: kr. årligt. Bankrådet Honorar: Formanden Øvrige medlemmer kr. årligt kr. årligt Direktionen Bankens ansættelsesaftale med direktionen er senest genforhandlet på bestyrelsesmøder den 27. januar 2006, 19. juni 2006 og 30. april Aktuelle vilkår: Løn: Pensionstillæg: Øvrigt: Opsigelsesvarsel: kr. årligt. 10 % af lønnen. Fri bil max kr., telefon, avis og ulykkesforsikring. 3 år, dog 4 år i tilfælde af at opsigelse afgives inden 1 år efter, at endelig beslutning om bankens ophør gennem fusion eller om bankens overtagelse måtte være truffet. Fratrædelsesordning: Der er ikke indgået aftaler i forbindelse med ordinær fratrædelse. Incitamentsordning: A: 1,25 % af den årlige værditilvækst på bankens aktier (dvs. væksten i bankens samlede børsværdi). Tantiemen efter A) er beløbsmaksimeret til 2 mio. kr. pr. år. B: 10 % (dog 5 % i 2006 og 2007) af bankens resultat før tantieme og skat. Tantiemen efter B) er beløbsmaksimeret til 5 mio. kr. pr. år. Henlæggelse til pensioner og lignende forpligtelser udgør pr : 0,0 mio. kr. Side 13 af 25

14 Ledelsens beholdning af aktier i Bonusbanken Nominel værdi i kr A/S-kap. 36 mio.kr. A/S-kap. 36 mio. kr. Kr. i % Kr. i % Bestyrelsen: Preben Hjort , ,044 Jan Ole Rasmussen , ,065 Erik Werlauff , ,258 Sigrid Werlauff , ,003 Boldsen-Eriksen Holding A/S *) , ,022 Werlauff Kapitalanlæg A/S **) ,875 Werlauff Finans A/S **) , ,190 Werlauff Consult A/S ***) , ,052 Direktionen: Hans Østergaard , ,412 I alt , ,921 *) Optiker, direktør Dion Eriksen, Ikast, der er valgt som medlem til bankens bestyrelse fra 15/3 2006, har afgørende indflydelse i selskabet Boldsen-Eriksen Holding A/S. **) Selskabet ejes af: Professor, dr. jur. Erik Werlauff og fru Sigrid Werlauff, Herning. ***) Selskabet ejes af: Professor, dr. jur. Erik Werlauff, Herning. Anlægsaktier Bonusbanken samarbejder med og er medejer af følgende selskaber: Nom. værdi Bogført værdi Ejerandel kr kr. % Linde Partners (Nom. værdi: Euro) ,0000 Bankinvest Holding A/S ,7905 DLR Kredit A/S ,0527 Garanti Invest A/S ,2845 Multidata Holding A/S ,0444 PBS Holding A/S ,0444 Værdipapircentralen - VP A/S ,0425 Pras A/S ,1763 Let Pension ,1776 Dansk LokalLeasing ,0000 Bankdata ,9407 I alt Aktiebeholdninger værdireguleres løbende over resultatopgørelsen. Aktierne værdifastsættes som hovedregel til dagsværdi. Side 14 af 25

15 Anvendt regnskabspraksis Kvartalsorienteringen er udarbejdet i overensstemmelse med Finanstilsynets regler om finansielle rapporter for pengeinstitutter (regnskabsbekendtgørelsen) samt de krav, som OMX Den Nordiske Børs København stiller til børsnoterede pengeinstitutter. Bankens regnskabspraksis er uændret i forhold til Renter, gebyrer og provisioner Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører. Stiftelsesprovisioner på udlån indtægtsføres under renteindtægter og bliver fordelt over lånets løbetid. Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, periodiseres over løbetiden. Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen på transaktionsdagen. Udlån Udlån værdiansættes til amortiseret kostpris, dvs. inklusive gebyrer og provisioner, som anses for en integreret del af den effektive rente. Tidligere blev udlån værdiansat til kostpris, medens gebyrer og provisionsindtægter blev indregnet i resultatopgørelsen ved lånets etablering. Unoterede obligationer indgår under posten udlån. Unoterede obligationer måles til vurderede dagsværdier. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender Der foretages nedskrivninger på udlån, når der foreligger en objektiv indikation af værdiforringelse, der medfører, at den tilbagediskonterede værdi af de fremtidige pengestrømme er lavere end den regnskabsmæssige værdi på udlånet. Dette foregår ved individuel vurdering og/eller gruppevis vurdering af udlånene. Banken foretager individuel vurdering af følgende udlån: Signifikante udlån, hvilket i 2007 er defineret som udlån, hvor engagementet udgjorde mere end 3 mio. kr. Engagementer med overtræk > kr. for private og > kr. for erhverv Engagementer med udlånsrestancer Eksisterende nedskrivninger Truede og svage engagementer Låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder Udlån, hvorpå der ikke foretages individuelle nedskrivninger, overføres til gruppevis vurdering i den homogene gruppe, som lånet tilhører. På engagementer, der nedskrives individuelt, opgøres det forventede tab. Lånet nedskrives fuldt ud med det forventede tab. Side 15 af 25

16 Til styring af gruppevise nedskrivninger har banken oprettet 3 homogene grupper: Private Udlån til ejendomsfinansiering Øvrige erhverv Banken vurderer, at der pr. 30/ ikke er behov for at foretage gruppevise nedskrivninger. Garantier Når det er sandsynligt, at en garanti vil medføre et træk på de økonomiske ressourcer, skal der foretages hensættelser. Bonusbanken har ikke vurderet, at der er behov for individuelle hensættelser i Der er oprettet følgende homogene grupper af garantier: Tabsgarantier her er hensættelsesbehovet vurderet til 1 % Garantier for udlandslån her er vurderet, at der ikke er et hensættelsesbehov Det samlede beløb for hensættelser på garantier udgør 2,8 mio. kr. Ejendomme Bankens domicilejendom, Dalgasgade 30, Herning, måles til omvurderet dagsværdi. Omvurderingen foretages så ofte, at der ikke forekommer væsentlige forskelle til dagsværdien. Seneste vurdering er foretaget i 2004 af en erhvervsejendomsmægler. Stigninger i den omvurderede værdi indregnes under opskrivningshenlæggelser under egenkapitalen. Fald i værdien indregnes i resultatopgørelsen, med mindre der er tale om tilbageførsler af tidligere foretagne opskrivninger. Banken har tillige købt og ombygget ejendommen Sieferts Plads 1, Ikast, hvorfra vi driver vores filial. Ejendommen er optaget til kostpris. Bygningerne afskrives uændret lineært over brugstiden, som er fastsat til 50 år. Egne kapitalandele Egne kapitalandele optages til 0 og fragår direkte i egenkapitalen. Realiserede kursgevinster/tab og udbytte af egne kapitalandele indregnes også direkte på egenkapitalen. Side 16 af 25

17 Obligationer Obligationer, der handles på aktive markeder, måles til dagsværdi på balancedagen. Dagsværdien opgøres på grundlag af de officielt noterede lukkekurser. Aktier m.v. Aktier måles til dagsværdi på balancedagen. For børsnoterede aktier opgøres dagsværdien på grundlag af de officielle lukkekurser. Unoterede andele i investeringsforeninger måles til den af investeringsforeningen beregnede kursværdi. Unoterede værdipapirer i øvrigt måles til vurderede dagsværdier. Gruppen af unoterede værdipapirer i øvrigt omfatter hovedsageligt kapitalandele i en række fællesejede sektorselskaber, hvor opgørelse af dagsværdi foretages på grundlag af oplysninger om seneste handlede kurser, indre værdi samt beregnede markedsværdier. Maskiner og inventar Maskiner og inventar afskrives over brugstiden, hvilket for Edb-udstyr er fastsat til 3 år og for øvrige maskiner og inventar er fastsat til 5 år. Fremmed valuta Aktiver og passiver i fremmed valuta er optaget til de officielle kurser ultimo. Skat Bonusbanken anvender realisationsprincippet vedrørende obligationer, aktier og pantebreve ved opgørelse af den skattepligtige indkomst. Årets skat, der består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Udskudt skat beregnes med den aktuelle skattesats af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier. Udskudte skatteaktiver indregnes, såfremt de med overvejende sandsynlighed forventes at kunne udnyttes. Selskabsskatteprocenten er nedsat fra 28 til 25 %, hvilket er indregnet i resultatet. Kvartalsorienteringen er ikke revideret. Side 17 af 25

18 RESULTATopgørelse 1/1-30/9 1/1-30/9 Årsrapport kr. Note Renteindtægter Renteudgifter NETTO RENTEINDTÆGTER Udbytte af aktier m.v Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter NETTO RENTE- OG GEBYRINDTÆGTER Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på materielle aktiver Nedskrivninger på udlån m.v RESULTAT FØR SKAT Skat PERIODENS NETTORESULTAT Øvrige noter Egenkapitalopgørelse kapitalbevægelser 7 Beholdning af egne aktier 8 Eventualforpligtelser 9 Solvensopgørelse 10 Akkumulerede nedskrivninger på udlån 11 Side 18 af 25

19 BALANCE 30/9 30/9 Årsrapport kr AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter m.v Udlån Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Værdipapirer Obligationer til dagsværdi Aktier m.v Værdipapirer i alt Domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Andre aktiver AKTIVER I ALT PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab på garantier Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiekapital Akkumulerede værdiændringer: Overkurs ved emission Opskrivningshenlæggelser Overført overskud Egenkapital i alt PASSIVER I ALT Side 19 af 25

20 NOTER til resultatopgørelsen og balancen kr. 30/9 30/9 Årsrapport Note Renteindtægter af Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Andet I alt renteindtægter Renteudgifter til Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter I alt renteudgifter Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner I alt gebyrer og provisionsindtægter Kursreguleringer af Udlån til dagsværdi Obligationer Aktier Valuta Rentekontrakter I alt kursreguleringer Side 20 af 25

21 NOTER til resultatopgørelsen og balancen kr. 30/9 30/9 Årsrapport Note Udgifter til personale og administration Lønninger, tantieme og vederlag til bestyrelse, bankråd og direktion Bestyrelse Bankråd Direktion Tantiemeordning med direktionen I alt Personaleudgifter Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter I alt udgifter til personale og administration Skat Beregnet skat af årets indkomst Udskudt skat herunder ændring i selskabsskatteprocenten Efterregulering af tidligere års beregnet skat I alt skat Den effektive skatteprocent beregnes således: Den aktuelle skatteprocent 25,0 % 28,0 % 28,0 % Efterregulering af tidligere års beregnet skat 0,4 % 0 % 0 % Permanente afvigelser til skattepligtig indkomst 0 % 0 % - 1,4 % Effektiv skatteprocent 25,4 % 28,0 % 26,6 % Side 21 af 25

22 NOTER til resultatopgørelsen og balancen 1000 kr. 30/9 30/9 Årsrapport Note Egenkapitalopgørelse kapitalbevægelser Aktiekapital Aktiekapital primo Tilgang ved udstedelse af fondsaktier Tilgang fortegningsemission Aktiekapital ultimo Overkurs ved aktieemission Opskrivningshenlæggelser primo og ultimo Overførsel Primo Udbetalt udbytte Udbytte af egne aktier Anvendt til udstedelse af fondsaktier Køb/salg af egne aktier netto Afsat til udbytte Periodens resultat overført til egenkapital Ændring udskudt skat Overførsel ultimo I alt egenkapital Banken har en beholdning af egne aktier på nom kr., som er erhvervet for t.kr., hvilket beløb er fratrukket i egenkapitalen under posten overførsel. Side 22 af 25

23 NOTER til resultatopgørelsen og balancen 1000 kr. 30/9 30/9 Årsrapport Note Beholdning af egne aktier Primo Antal egne aktier stk Pålydende værdi i kr Køb Antal egne aktier stk Pålydende værdi i kr Salg Antal egne aktier stk Pålydende værdi i kr Ultimo Antal egne aktier stk Pålydende værdi i kr Egne aktiers andel af aktiekapitalen i pct. 2,0 % 1,5 % 1,4 % Køb og salg af egne aktier er foretaget som følge af bankens almindelige handel med aktier. 9 Eventualforpligtelser Garantier m.v. Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditlån Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige garantier I alt garantier m.v I alt andre eventualforpligtelser Side 23 af 25

24 NOTER til resultatopgørelsen og balancen 1000 kr. 30/9 30/9 Årsrapport Note Solvensopgørelse Kernekapital efter fradrag Basiskapital efter fradrag Vægtede poster i alt Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster i alt 11,5 12,1 12,1 Solvensprocent ifølge FIL 124, stk. 2 14,8 15,5 15,5 Bankens fastsatte, individuelle solvensbehov i procent 7,9 9,0 9,0 11 Akkumulerede nedskrivninger på udlån Individuelle nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger Akkumulerede nedskrivninger i alt Individuelle nedskrivninger Akkumulerede nedskrivninger primo Nedskrivninger i året Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidl. regnskabsår Endelig tabt, tidligere individuelt nedskrevet Akkumulerede nedskrivninger på balancetidspunkt Gruppevise nedskrivninger Akkumulerede nedskrivninger primo Nedskrivninger i året Akkumulerede nedskrivninger på balancetidspunkt Udlån m/individuelle nedskrivninger Værdi før nedskrivninger Nedskrivninger Værdi efter nedskrivninger Side 24 af 25

25 Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet bankens kvartalsorientering pr. 30. september 2007 for Bonusbanken A/S. Regnskabet for årets første 9 måneder er aflagt efter den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen og de krav, som stilles til børsnoterede banker. Vi anser den anvendte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at kvartalsorienteringen giver et retvisende billede af bankens aktiver og passiver, finansielle stilling samt af resultatet. Der er ikke foretaget revision eller review af regnskabet for 1/1 30/ Herning, den 29. oktober 2007 BONUSbanken Direktionen Hans Østergaard Bankdirektør Bestyrelsen Erik Werlauff Professor, dr. jur. Formand for bestyrelsen Jan Ole Rasmussen Direktør Næstformand Dion Eriksen Preben Hjort Sigrid Werlauff Optiker, direktør Konsulent Side 25 af 25