Aktier AktiePilen. USA Fald på trods af gode jobtal. Dow Jones -0,95 % Nasdaq -0,68 % S&P 500-0,84 % Indeks Top3 Bund 3. Dow Jones

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Fald på trods af gode jobtal Dow Jones -0,95 % Nasdaq -0,68 % S&P 500-0,84 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones S&P 500 Sektorer Cisco Systems, Walt Disney, Pfizer Information Technology, Materials, Utilities Chevron, JPMorgan, Home Depot Financials, Consumer Discretionary, Industrials De amerikanske børser sluttede ugen med fald på trods af fornuftige jobtal. Investorerne fokuserede på den negative lønudvikling, som presser inflationen samt muligheden for, om Fed tidligere end ventet vil hæve renten. Samtlige underindeks i S&P 500 lukkede ugen svagere, hvor finans var dårligste performere. Det skyldes bl.a. frygten for skuffende regnskabstal i denne uge, hvor en række af amerikanske finanshuse præsenterer deres regnskaber. Endvidere faldt Banco Santander i Spanien i fredags med 14 % og flere markedsdeltagere frygter, om en kapitaludvidelse også kan komme på tale hos nogle amerikanske banker. Jobtallene viste en bedre end ventet fremgang, når der tages hensyn til revisioner af foregående måneders jobskabelse. Fremgangen i beskæftigelsen blev mod forventede Fremgangen på arbejdsmarkedet i de sidste måneder blev samlet oprevideret med arbejdspladser. Arbejdsløsheden faldt til 5,6 % mod forventede 5,7 %. Lønningerne steg med 1,7 % markant mindre end ventet, hvor økonomerne havde sat næsen op efter 2,2 %. Macy s aktien faldt 2,8 % efter at selskabet torsdag efter lukketid offentliggjorde et nyt besparelsesprogram, hvor detailselskabet bl.a. vil lukke 15 butikker i første kvartal. Besparelsen skal løfte indtjeningen med minimum 100 mio. USD. Bed, Bath & Beyond præsenterede sent torsdag aften et skuffende regnskab. Mens EPS en var inline med 1,19 USD, skuffede selskabets guidance, hvor Bed, Bath & Beyond sænker den øvre ende af forventningerne til salgsfremgangen til 3,4-3,6 % mod tidligere 3,4-3,9 %. Konsensus lå på 4 %. Aktien faldt med 6,7 %. Detailkæden Gap (-2,5 %) kom med salgstal for december som viste en fremgang på 1 %, hvor analytikerne kun havde ventet en marginal fremgang på 0,1 %. Især deres Old Navy brand viste en stærk omsætningsfremgang. Starbucks (-3,3 %) COO, Troy Alstead, som tidligere også har været CFO hos kaffekæden, har meddelt at han tager orlov på ubestemt tid for at være mere sammen med familien. Alstead har sidste arbejdsdag ultimo februar. Industrivirksomheden General Mills (-1,1 %) vil lukke to fabrikker i USA, som forventes at ramme 500 medarbejdere. Lukningen vil påvirke 2015 regnskabet med 100 mio. USD i ekstraordinære nedskrivninger. Det amerikanske sygeforsikringsselskab Anthem (-1,3 %) har meddelt, at de har lavet en aftale med Gilead Sciences (-0,1 %) om at benytte deres hepatitis c medicin, Harvoni, overfor deres patienter mod leversygdommen. Christian Thatje seniordealer tlf christian.thatje@ :12:11 1/5

2 En af DuPonts (-1,4 %) største aktionærer, aktivisten Nelson Peltz, kan få større indflydelse hos konglomeratet, efter at hans kapitalfund har nomineret ham og tre andre ansatte til Du- Ponts bestyrelse. Peltz har tidligere udmeldt at han vil splitte selskabet op og øge værdien for aktionærerne. Restaurantkæden Ruby Tuesday (-11,7 %) offentliggjorde et svagere end ventet Q3- regnskab, hvor tabet på bundlinjen var større end ventet. Conatus Pharmaceuticals dykkede med hele 40 % efter at selskabet offentliggjorde resultatet med deres produkt mod leversygdom. Investorerne var skuffet over den svage respons hos patienterne, samt dataene som ikke leve op til forventningerne. Pharmaselskabet Shire er nu selv blevet aktiv på M&A-fronten, efter at en fusion med Abbvie ikke lykkedes. Shire køber således konkurrenten NPS Pharma for 5,2 mia. USD, svarende til 46 USD pr. aktie, hvilket er en præmie på 10 % i forhold til lukkekursen fredag. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Alcoa 0,27 Nøgletal Begivenhed Estimat - - Asien Kina presset Nikkei (08.00) Lukket Hang Seng (08.00) +0,2 % Shanghai (03.00) -1,8 % De asiatiske børser følger op på stemningen fra Wall Street i fredags og oplever fald på de fleste børser. Mens Nikkei indekset i Japan har lukket på grund af helligdag, falder aktierne i Kina med mellem 1-2 %. Det australske aktiemarked handler trekvart procent lavere mens Hang Seng indekset i Hong Kong er oppe med en kvart procent. Investorerne kigger spændt mod USA, hvor regnskabssæsonen i aften bliver skudt i gang med Alcoas tal. I løbet af ugen følger så en række amerikanske finanshuse. I Kina har centralbanken, PBoC, i weekenden indikeret, at der ikke er nye reduktioner i bankernes reservekrav eller rentereduktioner på vej. Nye fald på råvaremarkedet, presser de råvarerelaterede selskaber på ugens første handelsdag. Aluminium Corp. dykker med 6,2 % og PetroChina er nede med 3,6 %. Real Estate aktier oplever gevinsthjemtagning efter at sektoren har været den bedst performede sektor i Kina i de sidste 12 måneder. Poly Real Estate falder bl.a. med 4,6 % i Shanghai. Milliardæren Li Ka annoncerede et 24 mia. USD stort restruktureringsprogram af sine to store selskaber Cheung Kong og Hutchison Whampoa. Aktierne steg efterfølgende med hhv. 14 % og 12 %. 2/5

3 Europa Lavere åbning Future Point Procent Dax ,41 % Euro Stoxx ,51 % Dow Jones ,06 % S&P ,06 % Nasdaq ,10 % Olie (Nymex) 47,42-1,38 % Copper ,23 % Guld ,10 % Euro-Bund 156,56-0,11 % Vi forventer en lidt lavere åbning på de europæiske børser efter en svag performance på Wall Street fredag aften, hvor investorerne tog gevinster hjem på trods af fornuftige jobtal. Investorerne frygtede tidligere end ventet rentestigninger fra Fed samt pres på inflationen på grund af den skuffende lønstigning i USA. I Asien er stemningen ligeledes præget af faldende aktiekurser. De amerikanske futures handler stort set uforandret i skrivende stund. Mens makrokalenderen stort set er tom på ugens første handelsdag, vil der være fokus på regnskabet fra Alcoa, som traditionelt indleder regnskabssæsonen efter børslukning. Senere på ugen følger bl.a. JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup, Schlumberger, Bank of America, BlackRock, Intel og Goldman Sachs. Olieprisen er fortsat i fokus efter en pæn nedtur fredag eftermiddag igen. WTI handler p.t. i 47,36 USD. Fitch nedjusterede kreditværdigheden af Rusland til BBB- fra tidligere BBB. Outlook negative fastholdes. Deutsche Bank er ude med et nyt skriv på nordiske banker, hvor de highlighter dividendemuligheden i sektoren og den attraktive egenkapitalforrentning. De fremhæver Danske Bank som deres top-pick og er mere forsigtig overfor Swedbank og Nordea. Der kan komme fokus på bilproducenterne i disse dage, når den årlige bilmesse i Detroit afholdes. I denne sammenhæng har Volkswagen meddelt, at de for første gang nogensinde har solgt mere end 10 millioner køretøjer i løbet af ét år. I 2014 solgte VW således 10,14 mio. biler og lastbiler, hvilket svarer til en stigning på 4,2 %. Især forretningen i Kina viser en meget tilfredsstillende udvikling, hvor salget steg med 12,3 4 til 3,7 mio. køretøjer. Bilproducenten nåede dermed omsætningsmålet på over 10 mio. køretøjer 4 år før tid. BMW meddelte i Detroit, at de forventer, at aktiviteten i Kina vil opleve et mere moderat tempo. Bilproducenten fra München forventer kun én-cifrede vækstfremgang i Asiens vigtigste marked. Goldman Sachs hæver Statoil til neutral fra salg. Moderselskabet af British Airways, IAG, fik endnu engang et nej fra bestyrelsen for det irske flyselskab Aer Lingus, på trods af et højere bud på selskabet, som denne gang lå på 2,40 EUR pr. aktie. Italienske Enel vil sælge flere aktiviteter i Rumænien og Slovakiet i 2015 for at reducere gælden og fokusere på deres kernemarkeder. Ureproducenten Swatch udtaler sig positivt omkring USD-udviklingen og at den vil have en positiv effekt på 2015 tallene, hvis niveauet overfor CHF fastholdes. 3/5

4 Amerikanske Biogen køber det britiske pharmaselskab Convergence Pharmaceuticals. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat 09:00 Spain housetransactions Op og nedjustering DNO: Goldman Sachs hæver aktien til neutral fra salg SSAB: Deutsche Bank sænker aktien til hold fra køb Lanxess: Citi hæver aktien til køb fra neutral Lundin Petroleum: Goldman Sachs hæver aktien til neutral fra salg BASF: Citi hæver aktien til køb fra neutral Statoil: Goldman Sachs hæver aktien til neutral fra salg Dagens Teknik DAX indekset fastholdte en lang overgang i fredags niveauet og handlede det meste af dagen omkring 9800, men gik så til sidst kold og faldt over 200 point til sidst. Gappet fra torsdag morgen mellem 9520 og 9630 er dermed kommet indenfor rækkevidde igen og der er chancer for at det snart kan blive lukket. MACD indikerer fortsat et salgssignal, dog er pilen begyndt at pege mod nord igen. RSI ligger med 54 på et neutralt niveau, og giver dermed muligheden for en yderligere stigning. Støtte: 9630, 9520, 9472, 9385 Modstand: 9705, 9838, 9855, 9900 Vidste du At arbejdsløsheden i USA på 5,6 % er det laveste niveau siden juni /5

5 Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5