Frøs Herreds Sparekasse Årsrapport 2009

Transkript

1 Frøs Herreds Sparekasse Årsrapport 2009 CVR-nr regnskabsår Side 1 af 38 sider

2 Indholdsfortegnelse Side Oplysninger om Frøs Herreds Sparekasse 3 Ledelsespåtegning 4 Den uafhængige revisors påtegning 5 Hoved og nøgletal 7 Ledelsesberetning 8 Resultatopgørelse for Balance pr Egenkapitalopgørelse for Noter 16 Anvendt regnskabspraksis 29 Redegørelse om samfundsansvar 34 God selskabsledelse 37 Repræsentantskab 38 Side 2 af 38 sider

3 Frøs Herreds Sparekasse Frøsvej Rødding CVR-nr Hjemstedskommune: Vejen Kommune Telefon: Telefax: Internet: Bestyrelse Fabrikschef Jørgen Kring Jensen, Gram, formand Centerleder Søren Tang Sørensen, Ribe, næstformand El-installatør Jørn Bechmann, Sdr. Hygum Lærer Leif Bolvig, Tornum Statsaut. revisor Eddy Christensen, Esbjerg Centerindehaver Gerda Feddern, Gram Administrationschef Joan Kjær, Ribe Bogtrykker Sven Ravn, Rødding Boligkonsulent Mai-Britt Fig, medarbejderrepræsentant Erhvervskundechef Ole V. B. Andersen, medarbejderrepræsentant Direktion Adm. direktør Kurt Jensen Revisionsudvalg Statsaut. revisor Eddy Christensen, Esbjerg Fabrikschef Jørgen Kring Jensen, Gram, formand Centerleder Søren Tang Sørensen, Ribe, næstformand Erhvervskundechef Ole V. B. Andersen, medarbejderrepræsentant Eddy Christensen er bestyrelsens uafhængige bestyrelsesmedlem, og bestyrelsen vurderer at grundlaget for hans særlige kvalifikationer er opfyldte. Revision Deloitte, Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Statsautoriseret revisor Flemming Kühl Godkendt på repræsentantskabsmødet den 24. marts 2010 Dirigent Side 3 af 38 sider

4 Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. januar december 2009 for Frøs Herreds Sparekasse. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af sparekassens aktiver og passiver, finansielle stilling og resultat for regnskabsåret 1. januar december Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i Frøs Herreds Sparekasses aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som sparekassen kan påvirkes af. Årsrapporten indstilles til repræsentantskabets godkendelse. Rødding, den 23. februar 2010 Direktion Kurt Jensen Adm. direktør Bestyrelse Jørgen Kring Jensen Søren Tang Sørensen Jørn Bechmann formand Leif Bolvig Eddy Christensen Gerda Feddern Joan Kjær Sven Ravn Mai-Britt Fig Ole V. B. Andersen Side 4 af 38 sider

5 Den uafhængige revisors påtegning Til repræsentantskabet i Frøs Herreds Sparekasse. Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for Frøs Herreds Sparekasse for regnskabsåret 1. januar december 2009 omfattende resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge et årsregnskab, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne. Revisors ansvar og den udførte revision Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsregnskabet. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risiko-vurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for Frøs Herreds Sparekasses udarbejdelse og aflæggelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af sparekassens interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af Frøs Herreds Sparekasses aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2009 samt af resultatet af Frøs Herreds Sparekasses aktiviteter for regnskabsåret 1. januar december 2009 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en ledelsesberetning, der indeholder en retvisende redegørelse i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Revisionen har ikke omfattet ledelsesberetningen, men vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den gennemførte revision af årsregnskabet. Side 5 af 38 sider

6 Den uafhængige revisors påtegning - fortsat Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Esbjerg, den 23. februar 2010 Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Flemming Kühl statsautoriseret revisor Side 6 af 38 sider

7 Hoved- og nøgletal i mio. kr Resultatopgørelse Renteindtægter mv. 270,3 290,6 248,9 204,6 184,8 Renteudgifter mv. 76,7 107,6 78,7 47,1 35,8 Netto rente- og gebyrindtægter 193,6 183,0 170,2 157,5 149,0 Kursreguleringer 19,7-30,4-2,5 19,6-0,2 Andre driftsindtægter 1,5 2,5 2,0 2,0 1,8 Resultat af finansielle poster 214,8 155,1 169,7 179,1 150,6 Udgifter til personale og administration 133,8 127,0 120,6 111,6 97,5 Afskrivning på aktiver 4,2 5,6 6,4 8,2 8,3 Andre driftsudgifter 10,2 2,8 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 42,8 20,2 8,7 5,2 5,5 Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0,0 0,7 1,7-3,3 1,1 Skat 6,2 +0,7 6,5 9,6 9,3 Årets resultat 17,6-0,5 29,2 41,2 31,1 Balance Indlån + puljer Udlån Egenkapital Aktiver i alt Nøgletal Solvensprocent 19,7% 20,2% 16,1% 14,1% 13,8% Kernekapitalprocent 16,7% 17,0% 13,6% 15,1% 15,3% Egenkapitalforrentning før skat 4,9% 0,0% 8,0% 12,9% 11,7% Egenkapitalforrentning efter skat 3,6% 0,2% 6,5% 10,4% 9,0% Indtjening pr. omkostningskrone kr 1,12 kr. 1,00 kr. 1,26 kr. 1,41 kr. 1,36 Renterisiko 1,2% 0,6% 1,6% 2,8% 2,5% Valutaposition 19,1% 19,8% 18,9% 5,7% 0,4% Valutarisiko 0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 0,0% Udlån i forhold til indlån 68,1% 71,4% 78,4% 73,3% 68,8% Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 334,5% 192,9% 51,7% 101,5% 119,6% Summen af store engagementer 0,0% 0,0% 0,0% 12,8% 23,2% Andel af tilgodehavender med nedsat rente 1,3% 1,2% 0,7% 0,7% 1,0% Akkumuleret nedskrivningsprocent 2,9% 1,8% 1,0% 1,2% 1,5% Årets nedskrivningsprocent 1,5% 0,8% 0,3% 0,2% 0,3% Årets udlånsvækst 7,3% -1,1% 20,5% 15,4% 13,2% Udlån i forhold til egenkapital 4,5 4,3 4,4 4,1 4,1 Antal medarbejdere/ gennemsnit Side 7 af 38 sider

8 Ledelsesberetning Beretning om sparekassens virksomhed for 2009 For Frøs Herreds Sparekasse blev 2009 igen et år, hvor vi fik mange nye kunder. Det resulterede i en meget flot vækst i indlån, og vi fik overskud for 22. år i træk. Vi mødte fortsat stor opbakning i vores lokalområde, og vi levede op til vores mål om ikke at gøre os sårbare på enkeltkunder og -brancher. Sparekassens hovedaktivitet Sparekassens hovedaktivitet er at udbyde finansielle produkter til privat- og erhvervskunder. Kunderne er primært bosiddende i sparekassens lokalområde. Frøs mål er at kunne tilbyde sparekassens kunder et bredt udvalg af produkter kombineret med professionel rådgivning. Usædvanlige forhold - Bankpakke 1 Den danske stat har ved Bankpakke 1 udstedt en toårig garanti for alle indlån og simple fordringer. Frøs har tilsluttet sig denne garantiordning, der løber frem til 30. september Garantiordningen administreres af Det Private Beredskab, og i 2009 udgjorde sparekassens betaling hertil 16,8 mio. kroner og forventes i alt over ordningens løbetid at udgøre op til 50 mio. kroner. Betalingen til Bankpakke 1 vil således yderligere påvirke sparekassens samlede omkostninger frem til udløbet af ordningen med op til 25 mio. kroner. Intet behov for Bankpakke 2 På grund af sparekassens gode egenkapitalforhold, har vi ikke haft noget behov for at få tilført yderligere ansvarlig kapital, som mange andre pengeinstitutter har haft behov for. Derfor har vi pænt takket nej til Bankpakke 2. Stop for indløsning af garantkapital Frøs har i lighed med en række andre garantsparekasser valgt midlertidigt at stoppe for indløsning af garantkapital. Tidligere har vi indløst garantkapital, såfremt garanterne ønskede det. Den løbende udbetaling har imidlertid vist sig at være meget uhensigtsmæssig, idet store udsving - som f.eks. den nuværende finanskrise - vil indsnævre vores muligheder for at drive sparekassen som hidtil, hvor vi er aktive i vores lokalsamfund og er med til at styrke disse med en lang række tiltag. Vi har valgt ekstraordinært at give vores garanter en pct. ekstra i rente så længe stoppet er gældende. Nyt garantkoncept på vej På sparekassens repræsentantskabsmøde i marts vil vi fremlægge forslag til et nyt garantkoncept, som vil betyde - såfremt det vedtages - at der igen vil blive åbnet op for indløsning af garantbeviser med et opsigelsesvarsel på tre måneder til et kvartalsskifte. Samtidig forsøger vi at gøre det endnu mere attraktivt at være garant. Den nuværende høje rente bliver fastholdt. Desuden vil vi tilbyde fordelagtige renter på garantbeviser på kr. og derover, der har en opsigelse på et, to og tre år. Renten vil her, som renteforholdene er pr. 20. februar 2010, være helt op til 6 pct. afhængig af bindingsperiodens længde. Mange nye kunder Vi er områdets lokale selvstændige pengeinstitut. Det betyder, at vi kan træffe beslutninger lidt hurtigere end de fleste af vores konkurrenter, og det sætter kunderne pris på. Så meget, at vi i årets løb har fået nye kunder. Det betyder, at den kraftige tilstrømning af nye kunder er fortsat i Vi har således hver eneste dag året igennem, hvor vi har haft åbent, fået 12 nye kunder. Det er vi meget glade for, og det styrker sparekassens muligheder for at klare sig godt i konkurrencen fremover. De nye kunder kommer hovedsageligt fra vores lokalområde. Side 8 af 38 sider

9 Overskud for 22. år i træk Overskuddet før skat blev 23,8 mio. kroner mod 0,2 mio. kroner i og det selvom vi har betalt 16,8 mio. kroner til Bankpakke 1. Ifølge budgettet for 2009 havde vi forventet et resultat på 24 mio. kroner før skat, men ekskl. betaling til Bankpakke 1, udover garantiprovisionen. Dette beløb udgjorde 6,6 mio. kroner, hvorfor resultatet er 6,4 mio. kroner bedre end forventet. Grunden til det forbedrede resultat er blandt andet 4,2 mio. kroner lavere tab, 1,4 mio. kroner i mindre afskrivninger, samt 1,3 mio. kroner i mindre betaling i provision til Bankpakke 1. Kursgevinst på fonds Frøs fører en forsigtig fondspolitik, hvor der hovedsageligt investeres i danske børsnoterede obligationer. Danske og europæiske aktier indgår dog også som en naturlig del af beholdningen var et år med generel positiv udvikling på værdipapirmarkederne. Resultatet for 2009 blev en samlet kursgevinst på 19,7 mio. kroner, hvilket er meget tilfredsstillende. Nedskrivninger på udlån Tab og nedskrivninger på udlån og garantier beløb sig til 42,8 mio. kroner (heraf 6,6 mio. kroner betalt til Bankpakke 1) mod 20,2 mio. kroner året før, svarende til en nedskrivningsprocent på 1,5. Uden betaling til Bankpakke 1 er nedskrivningsprocenten 1,2. Vi har en målsætning om, at nedskrivningerne skal ligge under 1 pct. Et mål som vi ikke levede op til i Hvis vi ser nedskrivningerne over en femårig periode, har den gennemsnitlige nedskrivningsprocent været på 0,6, hvilket er tilfredsstillende, ikke mindst set i relation til den vækst vi har haft i denne periode. 13 pct. vækst i indlån Penge er vores råvare, og derfor er indlån så at sige vores hjerteblod. Derfor er det glædeligt, at vores vækst er fortsat i 2009 med en vækst på 13 pct. Vores indlån ekskl. puljer er vokset med 346 mio. kroner og slutter på i alt mio. kroner ved udgangen af pct. vækst i udlån De mange nye kunder har betydet, at vi har haft en pæn kontrolleret vækst i udlån, som er vokset med 7 pct. Ved årets udgang var udlånet på mio. kroner med mio. kroner i Frøs DreamVækstLån til nye arbejdspladser For at bakke skabelsen af nye lokale arbejdspladser op, tilbød vi i 2009 virksomheder, der etablerer nye arbejdspladser, attraktive VækstLån til en lav rente de første to år. Desuden tilbød vi samtidig OptimistLån til iværksættere. Største engagement udgør kun 7 pct. af egenkapitalen Vi har i Frøs den politik, at et engagement med en enkelt kunde ikke må overstige 10 pct. af sparekassens egenkapital. Ifølge loven må vi gå helt op til 25 pct., men vi ønsker at være forsigtige på dette område. Og vi lever helt op til politikken, da det største engagement kun udgør 7 pct. af sparekassens egenkapital. Det vil med andre ord sige, at vi ikke er sårbare, hvis en af sparekassens store kunder skulle komme i vanskeligheder. Heller ikke sårbar på enkeltbrancher - kun 7 pct. udlånt til landbruget Vi ønsker også at have en spredning på brancher, så vi kun i begrænset omfang er sårbare overfor konjunkturændringer i samfundet. Vi har derfor sat os det mål, at der ikke må placeres mere end 15 pct. af de samlede udlån og garantier i en enkelt branche. Vores største branche, handel, restaurations- og hotelvirksomhed, tegner sig i dag for 14 pct., mens vi kun har 7 pct. i landbruget. Usikkerhed ved indregning og måling Den væsentligste usikkerhed ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån samt værdiansættelse af finansielle instrumenter. Ledelsen vurderer, at usikkerheden er på et niveau, der er forsvarligt i forhold til det retvisende billede af årsregnskabet. Side 9 af 38 sider

10 Risikostyring Sparekassen er eksponeret mod forskellige typer af risici, der kan opstå på grund af uforudsigelige udviklinger på de finansielle markeder. Sparekassens bestyrelse har fastlagt de overordnede rammer for styring af de risici, som sparekassen kan blive udsat for. De væsentligste risici i sparekassen vedrører kreditrisiko. Sparekassens risikostyringsværktøjer og politikker er derfor tilrettelagt med henblik på at sikre, at transaktioner med kunder til stadighed ligger indenfor de af bestyrelsen vedtagne rammer og politikker. Retningslinjerne giver fortsat vide muligheder for en god og forsvarlig drift, samtidig med at de er med til at sikre sparekassens gode soliditet. Kredit- og administrationsafdelingen er ansvarlig for løbende styring af kredit-, markeds- og likviditetsrisici samt for at forretningsgangene og kontrolrutinerne på områderne løbende udvikles og optimeres. Sparekassen følger løbende alle engagementer over 7,5 mio. kroner på individuel basis. Øvrige udlån og grupper overvåges gruppevis. Hvis der registreres tegn på, at der kan opstå problemer med et engagement, overgår dette dog til vurdering på individuel basis. Sparekassen klassificerer kunderne i 5 grupper i overensstemmelse med den risiko, der vurderes at være forbundet med lån til hver enkelt kunde. Klassificeringen sker for privatkunder på baggrund af rådighedsbeløb, sikkerhed og reel formue, mens erhvervskunder klassificeres efter indtjening, egenkapital og sikkerhed. Kapitaldækningsregler Sparekassen har siden 1. januar 2008 anvendt Standardmetoden for kredit- og markedsrisici samt Basisindikatormetoden for operationelle risici. Sparekassen vil løbende vurdere behovet og arbejde med, at der i risikostyringen indføres gradvist mere avancerede modeller. Solid med solvens på 19,7 pct. Efter at årets nettooverskud på 17,6 mio. kroner er henlagt til egenkapitalen, udgør denne 498 mio. kroner. Vi har således et meget sundt kapitalgrundlag og en solvens på 19,7 pct. Selv uden garantkapital opfylder vi fuldt ud lovens krav på 8 pct., da vores solvens uden garantkapital vil være 12 pct. Individuelle solvensbehov Sparekassen skal udover at opgøre sin solvens også opgøre sit individuelle solvensbehov. Vi vurderer løbende vores metode til opgørelse af det individuelle solvensbehov. En beskrivelse af metoden til opgørelse af solvensbehovet samt de forudsætninger, der lægges til grund herfor er beskrevet i Risikorapport Det er på den baggrund ledelsens vurdering, at solvensen er tilstrækkelig til at dække den risiko, der påhviler sparekassens aktiviteter. Sparekassen skal i henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen offentliggøre en række oplysninger herunder det opgjorte individuelle solvensbehov. Frøs har valgt at offentliggøre oplysningerne på hjemmesiden hvortil der henvises. Likviditet helt i top Som følge af det forventede udløb af Bankpakke 1 den 30. september 2010 er det vigtigt med en stærk likviditet. Frøs har et mål om at have en overdækning på 100 pct. af lovkravet om likviditet. Pr. 31. december 2009 havde vi en overdækning på 335 pct. inkl. en uudnyttet låneramme i Nationalbanken, hvilket betyder at sparekassen har en utrolig stærk likviditet. Frøs - et af de få pengeinstitutter med indlånsoverskud Vores udlånsgrad ligger på 73, hvilket er meget tilfredsstillende i forhold til andre pengeinstitutter. Det betyder, at vi har udlånt 73 øre af hver indlånskrone og vi har derfor et flot indlånsoverskud på 832 mio. kroner ved udgangen af Hvis vi indregner vores puljer er udlånsgraden 68. Nu 127 medarbejdere Vi har i årets løb udvidet antallet af medarbejdere til nu i alt 127. Dette er primært en konsekvens af den store kundetilvækst, da vi lægger meget stor vægt på den personlige kontakt med vores kunder. Derfor må antallet af medarbejdere nødvendigvis også øges, når vi får flere kunder. Side 10 af 38 sider

11 Høj kundetilfredshed I efteråret 2009 fik vi foretaget en kundeundersøgelse af Finanssektorens Uddannelsescenter som viser, at 82 pct. af kunderne er tilfredse, mens resultatet for landets seks største pengeinstitutter ligger på mellem 64 og 77 pct. Danmarks 3. bedste arbejdsplads Frøs har en vision om at være Danmarks mest attraktive pengeinstitut for kunder og medarbejdere, og 2009 var året, hvor vi endnu engang kom ind på TOP-10 listen over Danmarks Bedste Arbejdspladser, idet medarbejderne stemte Frøs ind på en flot 3. plads. Desuden blev vi placeret som nummer 11 på listen over Europas Bedste Arbejdspladser for virksomheder med op til 500 medarbejdere. Engagerede medarbejdere Vores medarbejdere er dygtige og engagerede. De er sparekassens største aktiv i et marked, hvor konkurrencen skærpes. Vi lægger vægt på, at medarbejderne tager aktiv del i lokalsamfundets liv på mange forskellige måder. På den måde kommer de til at kende lokalsamfundet rigtig godt, og den viden kan de bruge i deres arbejde, hvor de skal træffe hurtige og rigtige beslutninger. Samfundsansvar (CSR) Sparekassens politik og indsatser med hensyn til samfundsansvar er offentliggjort på side 34. Hviler ikke på laurbærrene De fleste pengeinstitutter har stort set de samme produkter på hylderne. Forskellen er kvaliteten på de medarbejdere, der arbejder i det enkelte pengeinstitut. Og her føler vi, at vi står rigtig godt, men vi hviler ikke på laurbærrene. Vores holdning er, at stilstand er lig med tilbagegang. Derfor bruger vi mange kræfter på at udvikle medarbejderne gennem såvel intern som ekstern uddannelse. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er fra 31. december 2009 og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. Corporate Governance/God selskabsledelse Sparekassens bestyrelse og direktion søger til stadighed at sikre, at ledelsesstruktur og kontrolsystemer er hensigtsmæssige og fungere tilfredsstillende. Ledelsen vurderer løbende - og mindst en gang om året - om dette er tilfældet. Grundlaget for tilrettelæggelsen af ledelsens opgaver er blandt andet FIL, værdipapirhandelsloven, OMX Nordic Exchange Copenhagens regler og anbefalinger for udstedere, sparekassens vedtægter samt god praksis for finansielle virksomheder. På dette grundlag er udviklet og vedligeholdes løbende en række interne procedurer, der skal sikre en aktiv, sikker og lønsom styring af sparekassen. Anbefalinger for god selskabsledelse Frøs skulle fra 2008 forholde sig til Corporate Governance Anbefalinger (Anbefalinger for god selskabsledelse) og Finansrådets anbefalinger om god selskabsledelse og ekstern revision, der knytter sig til dele af Corporate Governance Anbefalingerne. Sparekassens holdning til disse anbefalinger er offentliggjort på Ledelsen Bestyrelsen vælges af repræsentantskabet for en periode på 4 år ad gangen, hvilket er begrundet i ønsket om kontinuitet. Sparekassens garanter har valgt repræsentantskabet på 32 medlemmer gældende fra 1. januar 2009 til 31. december Ved valget til bestyrelsen i foråret 2009 forlod Tage Holm, Rødding bestyrelsen på grund af alder og blev afløst af Eddy Christensen, Esbjerg. Revisionsudvalg Sparekassen har med virkning fra 2009 nedsat et separat revisionsudvalg. Udvalgets opgaver omfatter: - Overvågning af regnskabsaflæggelsesprocessen. - Overvågning af effektiviteten af sparekassens interne kontrolsystem og risikostyringssystemer. - Overvågning af den lovpligtige revision af årsregnskabet mv. - Overvågning af og kontrol med revisors uafhængighed. Side 11 af 38 sider

12 Regnskabsaflæggelsesprocessen Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for sparekassens kontrol- og risikostyring i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen, herunder overholdelse af relevant lovgivning og anden regulering i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Forventninger til 2010 I det nye år forventer Frøs en fortsat kontrolleret vækst. Med 9 velkørende afdelinger, skulle grundlaget herfor også være til stede. Frøs er naturligvis fortsat parat til at bakke op om tiltag, der gavner beskæftigelsen og udviklingen i vores lokalområde. Resultatet forventes at ligge i størrelsesordenen 14 mio. kroner før skat efter betaling af 8 mio. kroner til staten vedrørende Bankpakke 1. Der kan blive tale om yderligere betalinger på op til 20 mio. kroner til Bankpakke 1 alene i Endvidere vil resultatet blive påvirket af en nedskrivning på vores nye ejendom i Ribe, som forventes at ville blive 8 mio. kroner. Vi forudsætter et uændret renteniveau samt fortsat svage konjunkturer med store nedskrivninger på udlån til følge. Budget 2010 i mio. kroner Resultatopgørelse Renteindtægter mv. 302,7 Renteudgifter mv. 80,9 Netto rente- og gebyrindtægter 221,8 Kursreguleringer 0,0 Andre driftsindtægter 1,6 Resultat af finansielle poster 223,4 Udgifter til personale og administration 144,7 Afskrivning på aktiver 5,3 Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. Resultat af kapitalandele i tilknyttet+b1439 virksomhed 7,9 44,0-8,0 Skat 3,5 Årets resultat 10,0 Balancetal Indlån + puljer Udlån Egenkapital 536 Aktiver i alt Vi vil skabe muligheder I Frøs har vi et stort ønske om at skabe muligheder for vores kunder i lokalsamfundet og for os selv. Fremtiden skaber vi selv. Frøs vil være med til at påvirke lokalområdet gennem et stort engagement samt bidrage til væksten lokalt ved at give fordelagtige lån til erhvervslivet, iværksættere og private. På den måde kan Frøs være med til at skabe nye lokale arbejdspladser. Vores mange sponsorater bidrager til lokalområdet og skaber sunde interesser. Desuden giver de os synlighed og dynamik i de byer, hvor vi er repræsenteret. Vi ville aldrig have opnået en så stor kundetilgang og vækst, hvis vi ikke havde gjort en forskel her. Frøs fri som fuglen Frøs Herreds Sparekasse er selvejende og skal ikke tjene penge til nogen aktionærer. Vi holder fast i en kontrolleret vækst, så kunderne trygt kan have tillid til os som et solidt pengeinstitut. Tak til kunder og medarbejdere Til sidst en stor og varm tak til alle vores kunder og garanter for den tillid de igen har vist os i år 2009 og til medarbejderne for en stor og engageret indsats. Side 12 af 38 sider

13 Resultatopgørelse for regnskabsåret Note t.kr. t.kr. Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Årets resultat Overskudsfordeling Årets resultat I alt til disposition Henlagt til egenkapital I alt anvendt Side 13 af 38 sider

14 Balance pr. ultimo regnskabsåret Aktiver t.kr. t.kr. Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 10, Obligationer til dagsværdi Obligationer til amortiseret kostpris Aktier m.v Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Aktiver tilknyttet puljeordninger Grunde og bygninger: Domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Passiver Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Indlån i puljeordninger Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Aktuelle skatteforpligtelser Midlertidigt overtagne forpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Efterstillede kapitalindskud Efterstillede kapitalindskud i alt Egenkapital Garantkapital Overført fra tidligere år Overført af årets resultat Egenkapital i alt Passiver i alt Eventualforpligtelser 26 Øvrige noter Side 14 af 38 sider

15 Egenkapitalopgørelse for t.kr. t.kr. Garantkapital primo Ny indbetalt garantkapital Udgået ved tilbagebetaling af garantkapital Garantkapital ultimo Overført overskud primo Årets overskud Anden afgang Overført overskud ultimo Egenkapital i alt Side 15 af 38 sider

16 Noter t.kr. t.kr. Note 1: Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instrumenter: Rentekontrakter Øvrige renteindtægter I alt renteindtægter Note 2: Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer 93 0 Efterstillede kapitalindskud Garantkapital Øvrige renteudgifter I alt renteudgifter Note 3: Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner I alt gebyrer og provisionsindtægter Nettorente- og gebyrindtægter er ikke opdelt på aktiviteter og markeder, da de ikke afviger indbyrdes. Note 4: Kursreguleringer Obligationer Aktier mv Valuta Afledte finansielle instrumenter Aktiver tilknyttet puljeordninger Indlån i puljeordninger Øvrige forpligtelser I alt kursreguleringer Side 16 af 38 sider

17 Note 5: Udgifter til personale og administration t.kr. t.kr. Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion Bestyrelse Direktion I alt Heraf udgør tantieme til direktionen Personaleudgifter Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter I alt udgifter til personale og administration Revisionshonorar Revisionshonorar Revisionshonorar vedrørende 2008 (betalt i 2009) 142 Samlet honorar til de repræsentantskabsvalgte revisionsvirksomheder, der udfører den lovpligtige revision Heraf andre ydelser end revision Note 6: Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. Individuelle nedskrivninger på udlån Nedskrivninger Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Andre bevægelser Individuelle nedskrivninger Individuelle hensættelser på garantier Hensættelser Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår Individuelle hensættelser Gruppevise nedskrivninger Nedskrivninger Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Andre bevægelser Gruppevise nedskrivninger Endelig tabt Endelig tabt, ikke tidligere individuelt nedskrevet / hensat Indgået på tidligere afskrevne fordringer I alt I alt nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Nedskrivninger og hensættelser ultimo året Individuelle nedskrivninger og hensættelser Gruppevise nedskrivninger I alt Side 17 af 38 sider

18 Note 6: Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. - fortsat Nøgletal for tab og nedskrivninger Tab og nedskrivninger i pct. af årets gennemsnitlige udlån og garantier 1,59% 0,67% Nedskrivningssaldo i pct. af udlån og garantier ultimo året 3,01% 1,78% Årets tab i pct. af nedskrivninger primo året 20,70% 29,64% Note 7: Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder t.kr. t.kr. Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder I alt Note 8: Skat Beregnet skat af årets indkomst Ændring i udskudt skat Efterregulering af tidligere års beregnet skat I alt skat Effektiv skatteprocent Den effektive skatteprocent udgør 26,0% -396,6% og kan forklares således: Gældende skattesats 25,0% 25,0% Reguleringer vedrørende tidligere år 2,2% 0,0% Kursregulering af anlægsaktier -1,4% -404,8% Permanente afvigelser som følge af ikke fradragsberettigede afskrivninger mv. 0,2% -16,8% 26,0% -396,6% Note 9: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter I alt Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fordelt efter restløbetid Anfordringstilgodehavender Til og med 3 måneder I alt Note 10: Samlet udlån fordelt efter restløbetid Anfordring Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med 1 år Over 1 år og til og med 5 år Over 5 år Samlet udlån til amortiseret kostpris Udlån og tilgodehavender Værdien af udlån, hvor der er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse Nedskrivning Værdiansættelse efter nedskrivning Side 18 af 38 sider

19 t.kr. t.kr. Note 11: Udlån og andre tilgodehavender fordelt på sektorer og brancher i pct. i pct. t.kr. t.kr. Offentlige myndigheder 0% 0% 0 0 Landbrug, jagt og skovbrug 7% 7% Fiskeri 0% 0% Fremstillingsvirksomhed, råstofudvinding mv. 4% 4% Bygge og anlægsvirksomhed 6% 4% Handel, restaurations- og hotelvirksomhed 14% 12% Transport, post og telefon 3% 2% Kredit og finansieringsvirksomhed 2% 2% Ejendomsadministration og -handel, forretningsservice 10% 8% Øvrige erhverv 4% 6% I alt erhverv 50% 45% Private 50% 55% I alt 100% 100% Note 12: Obligationer til dagsværdi Statsobligationer Realkreditobligationer Øvrige obligationer Obligationer i alt Frøs Herreds Sparekasse har deponeret obligationer hos Nationalbanken i forbindelse med sumclearing og fondsafvikling til en kursværdi af Note 13: Hold-til udløb aktiver Obligationer: Obligationer til dagsværdi Forskellen mellem ovennævnte obligationer til dagsværdi og værdien af obligationerne til amortiseret kostpris Obligationer til amortiseret kostpris Note 14: Aktier mv. Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på OMX Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på andre børser Unoterede aktier optaget til dagsværdi Øvrige aktier Aktier mv. i alt Side 19 af 38 sider

20 Note 15: Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder omfatter: RØHPO A/S i likvidation Ejendomsselskabet Frøs A/S Ejerandel Egenkapital Resultat Hjemsted Aktivitet % t.kr t.kr Vejen Vejen Note: Udarbejdelse af koncernregnskab Sparekassen har valgt ikke at udarbejde koncernregnskab, idet dattervirksomheden Ejendomsselskabet Frøs A/S driver en i forhold til sparekassen ubetydelig virksomhed og RØHPO A/S (tidligere Frøs Bolig A/S) er opløst ved solvent likvidation i Værdiansættelserne af aktiverne sker efter samme principper som der anvendes i sparekassen. I sparekassens regnskab optages dattervirksomhederne højst til indre værdi. Ejendomsformidling 56 Ejendomsudlejning Transaktionerne mellem selskaberne, som brutto andrager 4,3 mio. kroner, foretages på markedsvilkår og består hovedsageligt af udlejning af personale og huslejebetaling. Sparekassen har et tilgodehavende hos Ejendomsselskabet Frøs A/S på 14,8 mio. kroner. Note 16: Aktiver tilknyttet puljeordninger t.kr. t.kr. Placeret kontant Obligationer Aktier Andre aktiver I alt Note 17: Domicilejendomme Omvurderet værdi primo Tilgang i årets løb, herunder forbedringer Afgang i årets løb Afskrivninger Omvurderet værdi ultimo Domicilejendommenes dagsværdi revurderes årligt på baggrund af beregnede kapitalværdier for de forventede fremtidige pengestrømme. Der har ikke været involveret eksterne eksperter i målingen af domicilejendomme. Note 18: Øvrige materielle anlægsaktiver Kostprisen Samlet kostpris primo Tilgang i årets løb, herunder forbedringer Afgang i årets løb Den samlede kostpris ultimo Side 20 af 38 sider

21 t.kr. t.kr. Af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger primo Årets afskrivninger Årets af- og nedskrivninger på afhændede aktiver De samlede af- og nedskrivninger ultimo Bogført værdi ultimo Note 19: Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser Udskudt skat primo Ændring i udskudt skat Udskudt skat ultimo Udskudte skatteaktiver Udskudte skatteforpligtelser Udskudte skatteaktiver Udskudte skatteforpligtelser t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. Materielle anlægsaktiver Udlån Øvrige Netto Note 20: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker t.kr. t.kr. Fordeling på restløbetider Anfordring I alt Note 21: Indlån og anden gæld Fordeling på restløbetider På anfordring Indlån med opsigelsesvarsel: Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med et år Over et år og til og med 5 år Over 5 år I alt Fordeling på indlånstyper På anfordring Indlån med opsigelsesvarsel Tidsindskud Særlige indlånsformer Indlån i alt Fordeling efter størrelse og dækning Særlige indlånsformer m.m. fuldt ud dækket 29,4% Indlån under 750 t.kr. 61,0% Indlån over 750 t.kr. 9,6% Indlån i alt 100,0% Side 21 af 38 sider

22 Note 22: Indlån i puljer t.kr. t.kr. Pensionspuljer, Indlån, primo Årets indbetalinger fra puljedeltagere Gebyrer og provisionsudgifter Årets udbetalinger til puljedeltagere Renteindtægter/terminspræmie af: Kontantindestående Øvrige obligationer I alt renteindtægter Udbytte af: Udbytte af aktier mv I alt udbytte Kursregulering af: Øvrige obligationer mv Aktier mv Investeringsforeningsandele 0 0 Valuta I alt kursregulering Resultat af puljer Pensionspuljer i alt Note 23: Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Fordeling på restløbetider Over 1 år og til og med 5 år Over 5 år I alt Note 24: Andre passiver Forskellige kreditorer Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv Skyldige renter og provision Øvrige passiver I alt Note 25: Efterstillede kapitalindskud Variabelt forrentet ansvarlig kapital I alt Heraf medregnes i basiskapitalen Låneomkostninger ved optagelsen Renteudgifter Rentefastsættelse: Variabel rente p.t. 2,4% p.a. Lånet er optaget i euro, værdi: euro Lånet forfalder i 2015, med mulighed for indfrielse i Side 22 af 38 sider

23 Note 26: Eventualforpligtelser t.kr. t.kr. Garantier Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige garantier Garantier i alt Andre forpligtende aftaler Øvrige I alt Sparekassen har indgået forpligtelser om lejemål af lejede lokaler med en årlig leje på: I alt Sparekassen deltager i den danske stats garantiordning. Garantien er 2-årig og gælder for de pengeinstitutter, der har tilmeldt sig ordningen. Sparekassens andel af den samlede garantiprovision er 21,0 mio. kroner over de 2 år. For regnskabsåret 2009 er udgiftsført 10,2 mio. kroner, der er udgiftsført under andre driftsudgifter. Endvidere deltager sparekassen i en samlet kaution på 20 mia. kroner, hvoraf sparekassens andel udgør 28,2 mio. kroner, der indgår i posten "garantier" (ikke-balanceførte poster). Der er der i 2008 og 2009 hensat 8,1 mio. kroner på garantien. Direktørkontrakten indeholder bl.a. en bestemmelse om, at hvis direktøren opsiges af sparekassen skal der betales en ydelse i op til 24 mdr. Note 27: Lån til ledelse og tilhørende sikkerhedsstillelser Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier samt tilhørende sikkerhedsstillelser stiftet for nedennævnte ledelsesmedlemmer. Lån mv. Direktion Bestyrelse Rentesats på udlån til direktion 9,8% 11,0% Rentesatser på udlån til bestyrelse 3,5% - 9,8% 4,5% - 11% Lån til medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer ydes på sparekassens generelle personalevilkår. Alle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår. Sikkerhedsstillelser Direktion 0 0 Bestyrelse Note 28: Antal ansatte Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til heltidsbeskæftigede 119,4 114,3 Side 23 af 38 sider

24 Note 29: Leasingforpligtelser t.kr. t.kr. I juni 2007 er indgået operationel leasingaftale frem til 2010 vedrørende materielle anlægsaktiver. Årlige leasingydelser Note 30: Valutaeksponering Valutafordeling på hovedvalutaer (netto) EUR SEK NOK GBP CHF USD CAD 18 3 Øvrige I alt Aktiver i fremmed valuta Passiver i fremmed valuta Note 31: Likvider Likvide beholdninger Kassebeholdning Værdipapirer med løbetid under 3 måneder Tilgodehavender hos kreditinstitutter med løbetid under tre måneder Likvider i alt Note 32: Solvensopgørelse Kernekapital efter fradrag Ansvarlig lånekapital Fradrag for halvdelen af kapitalandele > 10% Basiskapital efter fradrag Vægtede poster i alt Solvensprocent ifølge Fil 124 stk. 2 19,7% 20,2% Kernekapital efter fradrag i pct. af vægtede poster i alt 16,7% 17,0% Minimumskapitalkrav jf. 124, stk. 2, nr Note 33: Afledte finansielle instrumenter Kreditrisiko på afledte finansielle instrumenter Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 0 % Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 100 % Der findes ingen uafviklede spotforretninger. Side 24 af 38 sider

25 Note 34: Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter anvendes primært til afdækning af sparekassens risici. Valuta og rentekontrakter anvendes til afdækning af bankens valuta- og renterisici. Køb og salg af finansielle instrumenter med kunderne sker kun på afdækket basis. Afdækningerne kan ikke matches 100 %, hvorfor sparekassen har en egenrisiko, der dog er særdeles beskeden Nominel værdi Netto markedsværdi Positiv markedsværdi Negativ markedsværdi t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. Valutakontrakter, termin køb Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med et år Gennemsnitlig markedsværdi Valutakontrakter, termin salg Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med et år Gennemsnitlig markedsværdi Valutakontrakter, option køb Til og med 3 måneder Gennemsnitlig markedsværdi Valutakontrakter, option salg Til og med 3 måneder Gennemsnitlig markedsværdi Swaps køb Over 3 måneder og til og med et år Over et år og til og med 5 år Gennemsnitlig markedsværdi Swaps salg Over 3 måneder og til og med et år Over et år og til og med 5 år Gennemsnitlig markedsværdi Aktiekontrakter, køb (Call-option) Over et år og til og med 5 år Gennemsnitlig markedsværdi Aktiekontrakter, salg (Dax og OMX) Til og med 3 måneder Gennemsnitlig markedsværdi Rentekontrakter, salg (bunds) Til og med 3 måneder Gennemsnitlig markedsværdi Side 25 af 38 sider

26 Note 34: Afledte finansielle instrumenter - fortsat 2008 Nominel værdi Netto markedsværdi Positiv markedsværdi Negativ markedsværdi t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. Valutakontrakter, termin køb Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med et år Gennemsnitlig markedsværdi Valutakontrakter, termin salg Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med et år Gennemsnitlig markedsværdi Valutakontrakter, option køb Til og med 3 måneder Gennemsnitlig markedsværdi Valutakontrakter, option salg Til og med 3 måneder Gennemsnitlig markedsværdi Swaps køb Over 3 måneder og til og med et år Over et år og til og med 5 år Gennemsnitlig markedsværdi Swaps salg Over 3 måneder og til og med et år Over et år og til og med 5 år Gennemsnitlig markedsværdi Aktiekontrakter, køb (Call-option) Over et år og til og med 5 år Gennemsnitlig markedsværdi Aktiekontrakter, salg (Dax og OMX) Til og med 3 måneder Gennemsnitlig markedsværdi Rentekontrakter, salg (bunds) Til og med 3 måneder Gennemsnitlig markedsværdi Side 26 af 38 sider

27 Note 35: Ledelseshverv Nedenfor fremgår de ledelseshverv, som sparekassens bestyrelsesmedlemmer og direktion beklæder i andre danske aktieselskaber, bortset fra ledelseshverv i sparekassens egne 100% ejede datterselskaber. Statsaut. revisor Eddy Christensen Erhvervskundechef Ole V. B. Andersen El-installatør Jørn Bechmann Bestyrelsesmedlem i Bjarne Pedersen A/S Bestyrelsesmedlem i City Nord Retail Park A/S Bestyrelsesmedlem i Udviklingsselskabet Esbjerg Dokhavn A/S Bestyrelsesmedlem i Restaurant Gammelhavn A/S Bestyrelsesmedlem i Ejendomsselskabet City Nord, Esbjerg A/S Bestyrelsesmedlem i Parkeston A/S Bestyrelsesmedlem i Trekanten - Hestbæk A/S Bestyrelsesmedlem i Pedersen Group A/S Bestyrelsesmedlem i Kapitalselskabet Haderslev A/S Bestyrelsesmedlem i El-Salg A/S Note 36: Finansielle risici og politikker og mål for styringer af finansielle risici Sparekassen er eksponeret over for forskellige typer af risici. Formålet med sparekassens politikker for risikostyring er at minimere de tab, der kan opstå som følge af bl.a. uforudsigelig udvikling på de finansielle markeder. Sparekassen har defineret følgende profil for de risici, som sparekassen maksimalt ønsker at påtage sig: * Enkelt kundeengagement må ikke overstige 10 pct. af sparekassens egenkapital. * Enkelt branche må ikke overstige 15 pct. af de samlede udlån og garantier. * Sparekassens renterisiko må ved en renteændring på 1 procentpoint ikke overstige 10 pct. af sparekassens kernekapital efter fradrag. * Sparekassens aktieandel må max udgøre 50 pct. af sparekassens basiskapital. * Sparekassens valutarisiko må ikke overstige 25 pct. af sparekassens kernekapital efter fradrag. Sparekassen udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og styring af de risici, som til dagligt påvirker sparekassen. Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og principper for risiko- og kapitalstyring og modtager løbende rapportering om udvikling i risici og udnyttelse af de tildelte risikorammer. Den daglige styring af kredit-, markeds- og likviditetsrisici foretages af kredit- og likviditetsafdelingen. Afdækningsstrategier bliver dagligt styret af likviditetsafdelingen, mens der foretages uafhængig kontrol heraf af administrationsafdelingen. Sparekassen anvender afledte finansielle instrumenter på specifikke områder til afdækning af egenbeholdning. Kreditrisiko De væsentligste risici i sparekassen vedrører i sagens natur kreditrisiko. Sparekassens risikostyringspolitikker er derfor tilrettelagt med henblik på at sikre, at transaktioner med kunder og kreditinstitutter til stadighed ligger inden for de af bestyrelsen vedtagne rammer og forventet sikkerhed. Modparter til derivater er begrænset til at være kreditinstitutter, der har en høj kreditværdighed. Der er endvidere vedtaget politikker, der begrænser eksponeringer i forhold til ethvert kreditinstitut, som sparekassen har forretninger med. Den samlede krediteksponering er sammensat af balanceførte og ikke balanceførte poster. Eksponeringer omfatter både den almindelige pengeinstitutforretning og handelsaktiviteterne. Sparekassen følger løbende alle udlån og garantier over 7,5 mio. kroner på individuel basis. Øvrige udlån og garantier overvåges på gruppevis basis dog sådan, at når objektive indikatorer viser, at der kan opstå et konkret problem med et engagement, bliver disse ligeledes vurderet individuelt. Sparekassen klassificerer kunderne i 5 grupper i overensstemmelse med den risiko, der vurderes at være forbundet med lån til netop denne kunde. Klassificeringen sker for privatkunder på baggrund af rådighedsbeløb, sikkerhed og reel formue, mens erhvervskunder klassificeres efter indtjening, egenkapital og sikkerhed. For øvrige finansielle instrumenter, herunder tilgodehavender hos andre kreditinstitutter, henvises til note 9. Krediteksponeringer for handelsaktiviteter kan dog opgøres således: Side 27 af 38 sider

28 t.kr. t.kr. Obligationer Aktier Derivater (med positiv markedsværdi) I alt Markedsrisiko Sparekassens markedsrisiko styres via fastsatte limits for en lang række af risikomål. Overvågning af markedsrisici sker på daglig basis. Opgørelse og rapportering udarbejdes af likviditetsafdelingen. Direktionen modtager ugentlig rapportering om risici. Bestyrelsen modtager rapportering om udviklingen af markedsrisici på månedsbasis. Renterisikoen beregnes i overensstemmelse med Finanstilsynets vejledning. Sparekassen foretager løbende afdækning af renterisikoen. Den samlede renterisiko udgjorde i gennemsnit t.kr. i 2009 mod t.kr. i Aktierisiko Det er sparekassens politik at sprede sine aktieinvesteringer ud på flere selskaber og brancher for dermed at sikre mindre følsomhed overfor enkeltaktier. Strategisk set benytter sparekassen afledte finansielle instrumenter i afdæknings- og positionstagningsøjemed. I bestyrelsens retningslinier til direktionen er der indbygget et maksimum for den risiko, sparekassen må påtage sig. Ved udgangen af 2009 udgjorde bankens aktiebeholdning (ekskl. anlægsbeholdning) i alt t.kr. mod t.kr. i Valutarisiko Det er sparekassens politik, at den samlede valutaposition ikke må overstige 25 pct. af sparekassens kernekapital efter fradrag. Sparekassens samlede valutaposition udgør 91,9 mio. kr. svarende til 19,1 pct. af kernekapitalen efter fradrag. Valutapositionen ekskl. EUR udgør 1,2 pct. af kernekapitalen efter fradag. Sparekassen har vedtaget retningslinjer for, hvilke valutaer der er tilladt at have en eksponering i. Der henvises til note 30 for yderligere oplysninger om valutarisici. Likviditetsrisiko Sparekassens likvide beredskab bliver styret ved at opretholde tilstrækkelige likvider, ultralikvide værdipapirer samt evnen til at lukke markedspositioner. Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsætning om at sikre et tilstrækkeligt og stabilt likvidt beredskab. Sparekassen tilstræber at have en overdækning i forhold til kravene i lov om finansiel virksomhed på 100 pct. Sparekassens likvider er 1,3 mia. kroner ifølge note 31. Herudover henvises til overdækning i likviditet samt nøgletal for udlån i forhold til indlån. Sparekassen har ikke større professionelle aktører, der hurtigt kan trække indlånsmidler ud, ligesom de 10 største aftaleindlån udgør under 1% af sparekassens indlån. Bankpakke 1 udløber 30. september Sparekassen forventer ikke problemer i den anledning, idet vi efter størrelse på indlån alene har 9,6% af vores indlån placeret på konti med saldo over 750 t. kr. ( Note 21). Operationel risiko Sparekassen har med henblik på at mindske tab som følge af operationelle risici udarbejdet flere politikker. En central del heraf er sikkerhedspolitikken, der stiller en række krav til it og personale samt håndtering af følsomme oplysninger. Sparekassens politik sikrer, at it-sikkerheden er på et højt niveau. Endvidere er der indarbejdet forretningsgange, afstemnings- og kontrolprocedurer for relevante områder, der sikrer, at tab som følge af fejl mv. kan fastholdes på et minimum. Side 28 af 38 sider