VELKOMMEN TIL GENERALFORSAMLING. 23. april 2014

Transkript

1 VELKOMMEN TIL GENERALFORSAMLING 23. april 2014

2 DAGSORDEN 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed 3. Fremlæggelse af revideret årsregnskab til godkendelse samt koncernregnskab 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til det godkendte regnskab 5. Forelæggelse af selskabets vederlagspolitik til godkendelse i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed 6. Godkendelse af bestyrelsens vederlag for 2013 og niveauet for vederlaget for Bemyndigelse til bestyrelsen til køb af egne aktier 8. Valg af medlemmer til bestyrelsen, jf. 16 stk Valg af revisor 10. Eventuelt

3 BESTYRELSENS BERETNING

4 2013 ET STORT SKRIDT I DEN RIGTIG RETNING

5 FUSION SIKRER FREMGANG

6 UDLÅNSTAB PÅ VEJ NEDAD

7 1) Fokus på almindelige privat- og erhvervskunder Nedskrivninger fra 2008 til ,61% 1,33% 1,25% 1,04% 2) Forsigtige med spekulative ejendomsengagementer Sydbank Danske Bank (ex. RD) Jyske Bank Spar Nord Bank 3) Grænser for engagementsstørrelse si

8 PÆNE KARAKTERER FRA FINANSTILSYNET

9

10 LANGSIGTEDE MÅL Egenkapitalforrentning på 10% O/I på 0,55

11 UDBYTTE fastsætter det fremtidige udbytteniveau fra 2014 og fremefter til niveauet 33 pct. af årets nettoresultat.

12 AKTIEKURS Indeksering 1/ = Spar Nord MSCI Europe Banks OMX Copenhagen Financials

13 LEDELSE OG LØNFORHOLD

14 LØN TIL DIREKTIONEN Lønomkostninger 1.011,2 mio. kr. Heraf direktionens andel 13,5 mio. kr. Modregning af bestyrelsesposter 1,6 mio. kr.

15 HONORAR TIL BESTYRELSEN Bestyrelsesmedlemmer Formand Næstformand Revisionsudvalgsmedlem Revisionsudvalgsformand Vederlagsudvalg Variabel aflønning kr kr kr kr kr. 0 kr. 0 kr.

16 NYE BESTYRELSESUDVALG Bestyrelse Revisionsudvalg Vederlagsudvalg

17 NYE BESTYRELSESUDVALG Bestyrelse Revisionsudvalg Vederlagsudvalg Risikoudvalg

18 NYE BESTYRELSESUDVALG Bestyrelse Revisionsudvalg Nominerings- og vederlagsudvalg Risikoudvalg

19 VALG TIL BESTYRELSEN Adm. direktør Laila Mortensen Adm. direktør Carsten Normann Adm. direktør Fritz Dahl Pedersen Adm. direktør Torben Fristrup

20 VALG TIL BESTYRELSEN Tidligere beskæftigelse: Kontorassistent, Struer-Hurup Andelsslagteri Produktionschef, ESS-FOOD Produktionsdirektør, Steff-Houlberg Adm. direktør, Slagteriselskabet Wenbo Adm. direktør, DANISH CROWN Uddannelse: HD i afsætningsøkonomi Eksterne bestyrelsesposter: Medlem af Nationalbankens repræsentantskab Bestyrelsesmedlem i Schouw & Co. A/S Formand for Erhvervspolitisk Udvalg, Dansk Industri Næstformand Slagteriernes Arbejdsgiverforening Adm. direktør Danish Crown Kjeld Johannesen Interne bestyrelsesposter: Plumrose USA - bestyrelsesmedlem Tulip Ltd., UK - bestyrelsesmedlem Tulip Food Company A/S - bestyrelsesmedlem DAT-Schaub A/S formand KLS Ugglarps, Sverige formand Sokolow S.A., Polen næstformand

21 FORVENTNINGER TIL 2014 Fortsætte den fornuftige udvikling fra 2013 Basisindtjening i niveauet mio. kr. Nedskrivninger lavere end 2013 Fokus på omkostninger

22 TAK TIL Medarbejderne Kunderne Spar Nord Fonden Vores andre storaktionærer Alle vores aktionærer Bankrådene Direktionen og bestyrelsen

23 GENERALFORSAMLING 23. april 2014

25 2013 I OVERSKRIFTER 1 15 % vækst i basisindtægterne: Nettorenteindtægter steg 14 % og nettogebyrindtægter steg 29 % 2 Omkostningerne blev lidt lavere end forventet efter fusionen Cost/Income Ratio forbedret til 0,59 3 Basisindtjening før nedskrivninger på mio. kr. mod guidance på mio. kr. 4 Nedskrivninger på udlån faldt til 409 mio. kr. svarende til nedskrivningsprocent på 0,95 5 Vellykket integration af Sparbank bidrager til fremgang i vigtigste nøgletal 6 Meget solid egentlig kernekapitalprocent på 14,1 og stærk strategisk likviditet på 17,3 mia. kr. 7 Udbytte på 1 kr. pr. aktie svarende til 23 % af nettoresultat på 536 mio. kr.

26 OVERBLIK 2013 Mio. kr Ændring i pct. Basisindtægter 2.783, ,6 15 Omkostninger 1.646, ,5 10 Basisindtjening før nedskrivninger 1.137,3 931,1 22 Nedskrivninger 409,2 593,6-31 Basisindtjening 728,1 337,5 116 Beholdningsindtjening 43,6 40,9 7 Bidrag til sektorløsninger -120,2-58,4 106 Særlige fusionsrelaterede poster -46,1-66,6-31 Spar Nord Leasing (ophørende aktivitet) 64,1 36,7 75 Resultat før skat 669,5 290,1 131 Skat 133,4 66,3 101 Resultat efter skat 536,1 223,8 140 Egenkapitalforrentning i pct. 10,7 5,5

27 MEGET TILFREDSSTILLENDE INTEGRATION AF SPARBANK Totale fusionsrelaterede omkostninger på 113 mio. kr. oprindelig forventet var mio. kr. Synergier estimeres til 130 mio. kr. allerede i 2013 Tilfredsstillende kreditkvalitet i Sparbank-portefølje bekræftet af tilsynsbesøg Positiv effekt på finansielle nøgletal (O/I, ROE, EPS) Positiv nettokundetilgang i de berørte områder Konklusion: Integrationen er gået rigtig godt Cost/Income ROE EPS Synergier oprindeligt og seneste estimat Consensus 2013 before SPARBANK Spar Nord guidance Sep 2012 Revised guidance 57 (51) 65 (55) 16 (16) 15 (15) 38 (24) 25 (15) 19 (19) 25 (25) 130 (110) 130 (110) Løn Husleje Øvrige (IT mv.) Kapital Totale synergier

28 NETTORENTEINDTÆGTER VOKSER PÅ GRUND AF FUSION mio. kr mio. kr. Ændring 14 % Mio. kr Nettogebyrindtægter Positive tendenser Volumen overtaget i fusion sikrer vækst Lavere fundingomkostninger pga. reduceret seniorfunding Negative tendenser Fortsat svag efterspørgsel trods stor kundetilgang i 2013 er bankudlån reduceret med 1,1 mia. kr. Konkurrence skaber pres på udlånsmarginaler Lave markedsrenter giver fortsat negativ indlånsmarginal

29 HØJ AKTIVITET DRIVER NETTOGEBYRINDTÆGTER TIL REKORDNIVEAU mio. kr mio. kr. Ændring 29 % Værdipapirhandel Mio. kr. Y/Y: 30 pct Kapitalforvaltning Y/Y: 67 pct. Generelt er gebyrindtjeningen hævet til nyt niveau efter fusionen ikke mindst på realkredit Men den organiske vækst er også høj Fremgang i kapitalforvaltning drevet af kunders omlægning fra indlån til forvaltede investeringsprodukter Fortsat volumenstigning på realkredit 50 0 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q Nettogebyrindtægter Lånesagsgebyrer Mio. kr. Y/Y: 33 pct Andre gebyrer Y/Y: -4 pct Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q

30 KURSREGULERINGER OG UDBYTTE PÅ HØJERE END FORVENTET NIVEAU mio. kr mio. kr. Ændring -17 % Kursreguleringer og udbytte Mio. kr Faldende kursreguleringer på bankens obligationsbeholdning o Primært som følge af markedsuro og høj volatilitet i Q3 Pæn vækst i kursreguleringer og udbytte på anlægsaktier i den finansielle sektor (DLR Kredit, BankInvest mv.) Indtjening fra kunders afdækning af rente- og valutarisiko på uændret niveau Kursreguleringer og udbytte fordelt på typer Mio. kr Ændring Kursreg. i Handel og Udland mv Anlægsaktier i alt Valutahandel og -agio Udbytte af aktier I alt

31 OMKOSTNINGER LAVERE END FORVENTET EFTER FUSION mio. kr mio. kr. Ændring 10 % Omkostninger Mio. kr Lønomkostninger 11 % højere end i Stigning kan alene henføres til fusionen 9 % stigning i driftsomkostninger - Drevet af fusion, herunder især højere IT- og lokaleomkostninger O/I-nøgletal forbedret til 0, I løbet af året er der sammenlagt og lukket 14 afdelinger - 5 i forbindelse med fusionen med SPARBANK - 7 i Nordjylland - 2 i Skive-området Fordeling på omkostningstyper Omkostninger (Mio. kr.) Ændring i pct. Lønninger Driftsomkostninger Af- og nedskrivninger Omkostninger i alt

32 NEDSKRIVNINGER REDUCERET TIL 0,95 % Nedskrivninger mio. kr mio. kr. Ændring -31 % Samlede nedskrivninger på 409 mio. kr. svarende til 0,95 % af udlån og garantier som forventet Driftspåvirkning fordelt på brancher Private: 76 mio. kr. svarende til nedskrivningsprocent på 0,46 Erhverv: 333 mio. kr. svarende til nedskrivningsprocent på 1,25 Mio. kr Note: Beregnet på gennemsnit for udlån og garantier Nedskrivninger og nedskrivningsprocent Mio. kr. 400 Finanstilsynsrapport fra 2013 bekræfter tilstrækkelige nedskrivninger ,6 1,0 0,9 1,0 1,0-0,40 Nettoeffekt af nedskrivninger og indtægtsført underkurs 100 på Sparbank-portefølje er en udgift på 33 mio. kr. 0 Q Q Q Q Q ,00

33 SPAR NORD LEASING AFVIKLING FORLØBER SOM FORVENTET Ophørende aktiviteter Res. før nedskrivninger 105 mio. kr. 60 mio. kr. Nedskrivninger 68 mio. kr. -4 mio. kr. Resultat før skat 37 mio. kr. 64 mio. kr. Udlån ultimo 2012 Udlån ultimo ,0 mia. kr. 2,1 mia. kr.

34 STÆRK KUNDETILGANG SIKRER VÆKST I FORRETNINGSOMFANG Samlet vækst i forretningsomfang på 3 % til 180 mia. kr. Fortsat pres på bankudlån Meget tilfredsstillende udvikling i realkreditformidling Stor efterspørgsel efter aktiv formuepleje bremser vækst i bankindlån Mia. kr. Bankudlån Bankindlån Indlån i puljer Garantier Realkredit Forretningsomfang

35 SPAR NORD VINDER MARKEDSANDELE Siden toppen i 2008 er danske bankers udlån til private husholdninger faldet med 47 mia. kr. og udlånet til erhverv med 246 mia. kr. Spar Nords vækst i forretningen drives af fortsat kundetilgang Det danske marked har været fladt de seneste år Bankudlån, sektor Realkreditudlån, sektor 0% Spar Nord har været i stand til at vokse 35,8 27,3 Udlån, bankaktivitet Realkreditformidling +8% 30,8 30,8 31,2 35,0 39,1 41,3 34,9 33,8 57,5 59, Stærk kundeudvikling Antal kunder Fortsættende aktiviteter Fusion med Sparbank Overtagelse af Roskilde Bank filialer Indlån har været fladt Bankindlån, sektor +1% Vi er vokset 4% om året Indlån, bankaktivitet +4% 41,9 41,8 33,8 31,9 30,4 31,

36 BRANCHEFORDELING AF UDLÅN OG NEDSKRIVNINGER Meget veldiversificeret portefølje kun en sektor over 10 % af samlede udlån og garantier Faldende landbrugsandel Eksponering mod fast ejendom og finansiering markant under sektorgennemsnittet Høj privatkundeandel på 38 % Bankudlån og garantier Nedskrivningskonto og underkurs på overtagne engagementer Branche, pct Landbrug, jagt og skovbrug 8,4 7,7 22,7 Fiskeri 0,4 0,4 0,1 Industri og råstofudvinding 3,5 3,4 2,7 Energiforsyning 4,2 4,2 0,3 Bygge og anlæg 3,4 3,5 5,8 Handel 8,0 7,8 4,2 Transport, hoteller og restauranter 3,2 3,3 2,7 Information og kommunikation 0,4 0,2 0,1 Finansiering og forsikring 5,0 8,0 6,8 Fast ejendom 13,0 11,6 22,4 Øvrige erhverv 6,5 6,9 8,3 Erhverv i alt 56,0 57,0 76,1 Offentlige myndigheder 4,0 4,9 0,0 Privatkunder 40,0 38,1 23,9 I alt 100,0 100,0 100,0

37 STÆRK KAPITALPOSITION BANER VEJ FOR UDBYTTE Egentlig kernekapitalprocent er ultimo 2013 på 14,1 forbedret fra 12,1 ultimo 2012 Solvens og efterstillede kapitalindskud Pct. Mio. kr Solvensprocenten er ultimo 2013 opgjort til 19, forbedret fra 15,5 i Individuelt solvensbehov på 10, Overdækning på 4,0 mia. kr. (9,4 procentpoint) Stærk kapitalposition baner vej for indfrielse af statshybrid i juni Solvens Egentlig kernekapitalprocent > Hybrid kapital Ansvarlig kapital Ny udbyttepolitik for 2014 og fremefter Target: Udlodning af 33 % af nettoresultat Forudsætter opfyldelse af kapitalmålsætninger Mulighed for ekstraordinært udbytte eller tilbagekøb, hvis der ikke findes værdiskabende vækstmuligheder Kapitalbase Pct. Q Egentlig kernekapitalprocent 14,1 12,1 10,4 9,5 Hybridkapital 4,2 3,9 3,8 3,8 Fradrag i hybridkapital -1,0-1,0-0,9-0,2 Kernekapitalprocent 17,4 15,1 13,3 13,2 Supplerende kapital 2,9 1,4 1,6 2,0 Fradrag i basiskapitalen -1,0-1,0-0,9-1,8 Solvensprocent 19,4 15,5 14,0 13,4

38 KOMFORTABEL STRATEGISK LIKVIDITET PÅ 17,3 MIA. KR. Strategisk likviditet på 17,3 mia. kr. forbedret med 2,5 mia. kr. i 2013, primært som følge af reduceret leasingudlån Indfrielse af 6,2 mia. kr. i udstedte obligationer Sidste statsgaranterede udstedelser indfriet i juli Uafhængighed af kapitalmarkedsfunding Strategisk likviditet Mia. kr Indlån, bankaktivitet 41,8 41,9 31,1 Seniorlån og udstedte obligationer 3,4 9,6 10,2 Egenkapital og efterst. kap. 9,5 8,5 6,9 Likviditetsfremskaffelse 54,7 60,0 48,2 Udlån, bankaktivitet 33,8 34,9 31,2 Udlån, leasingaktivitet 2,1 4,0 7,1 Forfald < 1 år -1,5-6,3-6,0 Strategisk likviditet 17,3 14,8 3,9 Udlån - indlån ratio Forfaldsstruktur på seniorfunding Pct. 200 Mia. kr , ,3 0,0 0, > Udstedte obligationer Seniorlån

39 TILSYNSDIAMANTEN

40 FORVENTNINGER TIL 2014 Basisindtjening før nedskrivninger og engangsomkostninger forventes at blive på niveauet 1,1 mia. kr. Hertil kommer forventet kursgevinst ved salg af Nets-aktier på ca. 175 mio. kr. Nedskrivninger på udlån mv. forventes at blive lidt lavere end i 2013 Bidrag til sektorløsninger: 100 mio. kr. Lille positivt bidrag fra ophørende aktiviteter

43 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til det godkendte regnskab Bestyrelsen indstiller der udbetales 1 kr. pr. aktie i udbytte for 2013

46 5. Forelæggelse af selskabets vederlagspolitik til godkendelse i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed Markedskonforme Ingen variabel aflønning Principper for aflønning af bestyrelse og direktion Nedsættelse af nominerings- og vederlagsudvalg

47 5. Forelæggelse af selskabets vederlagspolitik til godkendelse i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed Kontrol af vederlagspolitikken

50 6. Godkendelse af bestyrelsens vederlag for 2013 og niveauet for vederlaget for Bestyrelsesmedlemmer kr kr. Formand kr kr. Næstformand kr kr. Revisionsudvalgsmedlem kr kr. Revisionsudvalgsformand kr kr. Risikoudvalgsformand kr. Risikoudvalgsmedlem kr. Nominerings- og vederlagsudvalg 0 kr. 0 kr. Variabel aflønning 0 kr. 0 kr.

53 7. Bemyndigelse til bestyrelsen til køb af egne aktier Bestyrelsen indstiller under henvisning til Selskabslovens 198, at bestyrelsen i tiden indtil næste ordinære generalforsamling bemyndiges til at lade selskabet erhverve egne aktier med en pålydende værdi på indtil 10 % af aktiekapitalen til den på erhvervelsestidspunktet gældende børskurs med en afvigelse på op til 10 %.

56 VALG TIL BESTYRELSEN Adm. direktør Laila Mortensen Adm. direktør Fritz Dahl Pedersen Adm. direktør Torben Fristrup

57 VALG TIL BESTYRELSEN Tidligere beskæftigelse: Kontorassistent, Struer-Hurup Andelsslagteri Produktionschef, ESS-FOOD Produktionsdirektør, Steff-Houlberg Adm. direktør, Slagteriselskabet Wenbo Adm. direktør, DANISH CROWN Uddannelse: HD i afsætningsøkonomi Eksterne bestyrelsesposter: Medlem af Nationalbankens repræsentantskab Bestyrelsesmedlem i Schouw & Co. A/S Formand for Erhvervspolitisk Udvalg, Dansk Industri Næstformand Slagteriernes Arbejdsgiverforening Adm. direktør Danish Crown Kjeld Johannesen Interne bestyrelsesposter: Plumrose USA - bestyrelsesmedlem Tulip Ltd., UK - bestyrelsesmedlem Tulip Food Company A/S - bestyrelsesmedlem DAT-Schaub A/S formand KLS Ugglarps, Sverige formand Sokolow S.A., Polen næstformand

58 VALG TIL BESTYRELSEN Adm. direktør Kjeld Johannesen Adm. direktør Laila Mortensen Adm. direktør Fritz Dahl Pedersen Adm. direktør Torben Fristrup

61 9. Valg af revisor Bestyrelsen indstiller, at KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab genvælges som selskabets revisor.

65 SPAR NORD GENERALFORSAMLING, 2014 MAKROOPDATERING: FREMGANG MED RISICI Jens Nyholm, Cheføkonom (tlf ) Markedsføringsmateriale NY DANSK REGERING side 65

66 HVAD SAGDE VI SIDSTE ÅR? ØKONOMI RENTER Ovenpå en negativ vækst i 2012 forventes en lille fremgang på 0,8 pct. i 2013 Drevet af en begyndende fremgang i forbruget og stigende investeringer Mest sandsynligt, at renterne stiger men ikke markant! Svage nøgletal og lav inflation lægge låg på de lange renter 2013: BNP: 0,4% Forbrug: 0,0% 2013: Lang rente: 1,6% til 2,0% Kort rente (F1): 0,21% til 0,18% Investeringer: 0,7%

67 GLOBAL ØKONOMI: FREMGANG MED RISICI 65 ØKONOMISKE INDIKATORER: G2 OG BRIK Diffusionsindeks (centreret om 50) Europa: Tyskland trækker USA: Fortsat fremgang trods (vejrrelateret) kollaps i ISM indekset i januar! Kina: Usikkerhed men plads til stimuleringer Europæisk gældskrise Global Finanskrise 2014: Reel mulighed for global fremgang! USA EU BRIK BRIKS Kilde: Datastream og Spar Nord

68 GLOBAL ØKONOMI: FREMGANG MED RISICI SURPRISEINDEKS Pos./neg. overraskelser, balancerer omkring nul 80 Indek Emerging Markets ramt af mindre amerikanske stimuleringer og svaghed ud af Kina Europa overrasker positivt Europa: -18, Amerikansk isvinter? USA EU EM USA: -23,6 EM: -24,8 (Kina -130,4!) Opsving i Vesten usikkerhed i EM Kinesisk Nytår? Kina -140 okt-13 dec-13 feb-14 apr-14 jun-14 USA EU EM Kina Kilde: Datastream og Spar Nord

69 DANMARK: HØJ FORBRUGERTILLID STIGENDE FORBRUG? STIGENDE FORBRUG Detailsalg & forbrugertillid 8 Detailsalg, % år-til-år Forbrugertillid Efter 5 års forbrugstørke lysner det! Lav inflation og stigende rådighedsbeløb sammen med positiv formueudvikling, stor opsparing og opsparet forbrugsbehov taler for stigende omsætning i butikkerne Vækst: 2014: 1,4% Detailsalg Forbrugertillid Kilde: Datastream og Spar Nord 2015: 1,8%

70 RENTER: DET FINANSIELLE MARKED PÅ AFVÆNNING DANSK RENTEKURVE Stat og realkreditrente 8 Procent 7 USA: Mindre Doping! Europa: Nye stimuleringer! Danmark: Hvor længe kan sikker havn effekt bevares? "Sikker havn" Fortsat meget lav F1 rente i Let opadgående træk i de lange renter årig flex 10-årig stat 30 årig realkredit Kilde: Datastream og Spar Nord