FAST - EUROPE FUND Y-ACC-EURO 31 OKTOBER 2015
|
|
- Caspar Bjørn Østergaard
- 8 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Tilgang og stil Anas Chakra ser på andet end den kortfristede nyhedsstrøm og de konjunkturbestemte branchemæssige faktorer for derved at finde virksomheder, der er attraktivt værdiansat set over en længere tidshorisont. Han investerer både i værdi og vækstaktier og leder efter ekstreme værdiansættelser og bruger en række forskellige metoder alt efter virksomhedstype og branche. Porteføljen forvaltes ud fra en aktiv strategi. Dermed kan Anas bruge korte positioner og desuden øge det investerede beløb i den lange portefølje, når han finder attraktive investeringsmuligheder. Desuden kan han bruge optioner til at forbedre afkastet og forvalte risikoen. Ved salg (shorting) af aktier leder Anas efter negative faktorer som f.eks. overvurderede værdiansættelser eller balancer, strukturelle udfordringer inden for virksomhedens branche samt en katalysator for, at de negative faktorer kan afspejles i aktiekursen. Det typiske interval for markedseksponeringen netto er % af fondens samlede nettoaktiver (TNA). sfakta Startdato: Fondsforvalter: Anas Chakra Tildelt til fond: År hos Fidelity: 0 sstørrelse:.565m Antal positioner i fonden*: Lang 34 / Kort 19 Fondens referencevaluta: Euro (EUR) Fondens domicil: Luxembourg Fondens juridiske konstruktion: SICAV Forvaltningsselskab: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Kapitalgaranti: Nej *Definitionen af positioner fremgår på side 3 af dette faktablad under afsnittet "Hvordan data beregnes og præsenteres". Investeringsmål & politik Tilsigter at fremskaffe langsigtet kapitaltilvækst. Mindst 70 % investeret i aktier og relaterede instrumenter, som giver eksponering i selskaber, der har deres hovedkontor eller hovedparten af deres forretningsaktivitet i Europa. Har handlefrihed til at investere uden for afdelingens vigtigste geografiske områder, markedssektorer, industrier eller aktivklasser. Kan anvende derivater for at reducere risici eller omkostninger eller for at generere yderligere kapital eller indtægt i overensstemmelse med afdelingens risikoprofil. Kan også gøre ekstensivt brug af derivater, herunder mere komplekse instrumenter eller strategier for at opnå investeringsmålet, og dette kan resultere i gearing. I sådanne situationer kan perfomance stige eller falde mere end den ellers ville have gjort, da den afspejler en sådan ekstra eksponering. en kan foretage skønsmæssige valg med hensyn til investeringer inden for dens mål og politikker. Indtægten akkumuleres i aktiekursen. Aktier kan sædvanligvis købes og sælges på hver bankdag for afdelingen. Denne fond er muligvis ikke egnet for investorer, som planlægger at sælge deres aktier i afdelingen inden for 5 år. Investering i afdelingen skal betragtes som værende en langsigtet investering. Fakta om aktieklasse Der kan være andre tilgængelige aktieklasser. Der henvises til prospektet for yderligere oplysninger. Startdato:.0.08 Indre værdi i aktieklasses valuta: 195,6 ISIN: LU SEDOL: BPZ5S6 WKN: A0Q5FT Bloomberg: FASTEUY LX Skæringstidspunkt for handel: 1:00 UK tid (normalt 13:00 Central Europæisk Tid) Udlodningstype: Akkumulerende Gebyrer på indkomst eller kapital: Indtægt Løbende gebyrer p.a.: 1,5% ( ) Løbende gebyrer tager højde for det årlige forvaltningsgebyr p.a.: 1,00% Resultatafhængigt honorar: 0 % af outperformance, hvis klassen overstiger afkastet af MSCI Europe Index med mere end % på årsbasis. 0% pr Uafhængig vurdering Informationen i denne sektion er den seneste tilgængelige på publikationsdatoen. Ydeligere detaljer findes i ordlisten bag på faktabladet. Da visse kreditvurderingsinstitutter kan anvende historisk afkastinformation i sine vurderinger, er de ikke en pålidelig indikator af fremtidige resultater. Aktieklasses risk/rewardprofil Denne risikoprofil stammer fra dokumentet med central investorinformation ultimo den relevante måned. Da den kan opdateres i løbet af en måned, henvises der til dokumentet med central investorinformation, hvis De ønsker de senest opdaterede oplysninger. Samlede Morningstar TM Rating: Feris vurdering: ***** (B) Risikokategorien blev beregnet ved hjælp af historiske performancedata. Risikokategorien er muligvis ikke en pålidelig indikation for den fremtidige risikoprofil for afdelingen, er ikke garanteret og kan ændres over tid. Den laveste kategori betyder ikke en "risikofri" investering. Risk/rewardprofilen klassificeres efter niveauet af det historiske udsving af aktieklassens indre værdi, og inden for denne klassifikation angiver kategorierne 1 et lavt niveau af historiske udsving, 35 et middelniveau og 67 et højt niveau. Vigtige oplysninger Før du investerer bør du læse det seneste prospekt/dokument med central investorinformation. Nærmere detaljer hvor dette document er tilgængeligt kan du find på sidste side a dette faktablad. Værdien af investeringer og indtægter fra dem kan både stige og falde, og investorerne får muligvis ikke det investerede beløb tilbage. Hvor en investors egen valuta adskiller sig fra valutaen for fondens investeringer, kan fondens afkast påvirkes af udsving i valutakurserne. Brugen af finansielle derivater kan resultere i forøgede avancer eller tab i afdelingen. ens performance kan blive påvirket i negativ retning, hvis en modpart, som er anvendt til derivater, misligholder sine forpligtelser. Disse oplysninger er kun til professionelle investorer og bør ikke lægges til grund for private investeringer.
2 Tallene henviser til afdelingens tidligere resultater, der ikke er en pålidelig indikator af fremtidige resultater. Værdien af investeringer og indtægter fra dem kan både stige og falde, og investorerne får muligvis ikke det investerede beløb tilbage. Resultatkomparator(er) Ekspertgruppeunivers Benchmarkindeks fra.0.08 Morningstar GIF Europe Large Cap Blend Equity MSCI EUROPE (N) Markedsindekset er udelukkende til sammenligningsformål, medmindre andet er specifikt angivet i afsnittet om mål og investeringspolitik på side 1. Det samme indeks anvendes i positioneringstabellerne på dette faktablad. Hvor ikrafttrædelsesdatoen for det aktuelle markedsindeks ligger efter aktieklassens lanceringsdato, kan den samlede historik indhentes fra Fidelity. Kumulativt resultat i EUR (Ændret til anden basis på 100) Resultat for 1måneders perioder i EUR (%) Resultaterne vises for de sidste fem år (eller siden lanceringen af fonde, der er lanceret inden for denne periode). Resultat for kalenderår i EUR (%) Volatilitet & risiko (3 år) Volatilitet på årsbasis: fond (%) 11,53 Volatilitet 0,96 Sharpeforhold: fond 1,18 Alpha på årsbasis 1,0 Beta 0,91 Trackingfejl på årsbasis (%) 3,73 Information Ratio 5 R 0,90 Definitionerne af disse termer findes i ordlisten til dette faktablad. Resultat til i EUR (%) ens kumulative vækst ens kumulative vækst ens vækst på årsbasis ens vækst på årsbasis 1 md. 3 mdr. År til dato 1 år 3 år 5 år 6,4 8,3 6,1 5, ,7 13, 15,7 13, 46,9 47,7 13,7 1 68,9 59,4 11,0 9,8 Siden.0.08* 95,3 4 9,1 4,8 Rangering inden for ekspertgruppeunivers AACCEuro Samlet antal afdelinger Kvartil placering** Kilden for fondsresultater og volatilitet og risikomål er Fidelity. Resultater angives eksklusive startgebyr. Grundlag: indre værdiindre værdi med bruttoindtjeningen geninvesteret, i EUR, minus honorarer. Kilden til markedsindekserne er RIMES, og andre data stammer fra tredjeparter som f.eks. Morningstar. *Startdato for resultaterne. **Kvartilsrangering henviser til resultaterne over tid på en skala fra betyder, at posten rangeres som værende blandt de øverste 5 % af udsnittet osv. Rangeringer er baseret på en aktieklasse, der indgår i Peer Group Universe og er eventuelt ikke den aktieklasse, der fremgår af faktabladet over hele perioden.
3 Introduktion Dette faktablad indeholder oplysninger om fondens sammensætning på et bestemt tidspunkt. Det skal hjælpe dig med at forstå, hvordan fondsforvalteren er positioneret til at opfylde fondens mål. Nedenstående tabel over aktieeksponering giver et generelt overblik over fonden. Nettoaktieeksponering viser, hvor meget af fonden, der set som procentdel er investeret i markedet. Jo højere tallet er, desto mere involveret er fonden i eventuelle stigninger (eller fald) på markedet. Det er vigtigt at bemærke, at nettoaktieeksponeringen kan være større end 100 % (f.eks. hvis forvalteren bruger afledte kontrakter). Tallene for den lange og korte aktieeksponering indgår for at vise, hvordan forvalteren opnår nettoaktiebeløbet. Afsnittet med definitioner nederst på siden indeholder en mere uddybende forklaring af tabellens enkelte dele. Historikgrafen viser, hvordan nettoaktieeksponeringen (og dens bestanddele) har ændret sig i tidens løb. Tabellerne over eksponering og positionering på side 4 inddeler fonden i en række forskellige vinkler, der hver især giver et perspektiv af fondens investeringer. Hvordan data beregnes og præsenteres Porteføljens sammensætningsoplysninger er beregnet og fremlægges i overensstemmelse med flere generelle principper, der er anført nedenfor. Sammenlægning: Alle investeringer, inklusive i derivater, der er knyttet til et bestemt udstedende selskab, er sammenlagt, således at de udgør en samlet beholdning i procent for hvert udstedende selskab. I dette faktablad kaldes den samlede beholdning en position. Når et selskab er noteret i to forskellige lande, kan hver notering klassificeres som et adskilt udstedende selskab. ETF'er (Exchange Traded Funds) og derivater i ETF'er behandles som enkeltstående værdipapirer frem for at blive behandlet samlet. Kategorisering: For investeringer med underliggende værdipapirer anvender vi det udstedende selskabs eller den fælles akties underliggende egenskaber til at fastsætte den relevante sektor, børsværdikategori og det geografiske område. Derivater: Alle derivater inkluderes på eksponeringsgrundlag og er deltajusterede, hvor dette er nødvendigt. Deltajustering udtrykker derivater som det tilsvarende antal aktier, der ville være nødvendigt for at generere samme afkast. Værdipapir i en "kurv": Værdipapirer, der repræsenterer et antal virksomhedsaktier f.eks. indeksfutures eller optioner allokeres til kategorier (f.eks. land), hvor dette er muligt. Ellers indgår de i kategorien "Andet indeks/uklassificeret". Aktieeksponering (% TNA) Aktieeksponering: månedlig historik (% TNA) Nettoformue...som består af Andet Lang aktie Kort aktie Uinvesterede likvide midler Bruttoaktier (før sammenlægning) Bruttoaktier (efter sammenlægning) Antal enkeltaktier, som er udstedt Eksponeringer (% TNA) 96, 10, ,8 11 Eksponeringer (% TNA) Udstedelse af købsoptioner Definition af termer: Lang aktieeksponering: Der skabes lange positioner gennem køb af virksomhedsaktier eller derivater. De tjener på stigninger i aktiekursen, men mister værdi, hvis kurserne falder. Lang aktieeksponering er fondens samlede lange positioner efter sammenlægning. Kort aktieeksponering: Der skabes korte positioner gennem derivater. Med dem kan fonden udnytte et kursfald for en underliggende aktie (selvom fondens afkast påvirkes negativt, hvis kursen på den underliggende aktie stiger). Kort aktieeksponering er fondens samlede korte positioner efter sammenlægning. Nettoaktieeksponering: Den procentdel af fonden, der er investeret i aktiemarkedet. Det er forskellen mellem den lange og den korte eksponering. Hvis fonden f.eks. er 10 % lang og 5 % kort, er fonden 95 % nettoinvesteret. Andet: Værdien af alle investeringer, der ikke er i aktier (eksklusive kontantfonde), udtrykt som en procentdel af fondens samlede nettoaktiver. Uinvesterede likvide midler: Dette er 100 % minus fondens nettoaktieeksponering og minus "Andet". Det efterlader en eventuelt resterende kontanteksponering, der ikke investeres i aktier eller via derivater. Bruttoaktieeksponering: Dette vises før og efter sammenlægningen af de investeringer, der er knyttet til et bestemt udstedende selskab eller er værdipapir i en "kurv". En eventuel forskel mellem de to tal viser, at fonden ejer lang og kort eksponering for samme virksomhed eller samme værdipapir i en kurv. Udstedelse af købsoptioner: Dette er en strategi, der bruges til at love at sælge aktier, en fond allerede ejer, til en bestemt kurs imod et vederlag. Betalingen tilbageholdes, hvad enten aktierne faktisk sælges eller ej, og derfor medfører det yderligere afkast for fonden (selvom den fastsætter en gevinstgrænse). Tabellen viser antallet af underliggende, enkelte aktier, der udstedes, samt det samlede beløb for hele eksponeringen for udstedelse af købsoptioner. % TNA: Data præsenteres som en procentdel af "TNA", der står for "total net assets", altså samlede nettoaktiver (der er værdien af alle fondens aktiver, efter eventuelle forpligtelser er trukket fra). Aktive penge 3, Lang Kort Netto Bruttoaktier (efter sammenlægning) Aktive penge 90,7% Dette er summen af fondens overede positioner (inklusive effektive likvide beholdninger), når der sammenlignes med markedsindekset. 3
4 Sektor/industrieksponering (% TNA) Markedskapitaliseringseksponering (% TNA) Sektor GICS Forbrugsgoder Telekommunikationstjenesteydelser Forbruger, stabelvarer Energi Forsyninger informationsteknologi Industrier Materialer Lang 31,5 5,7 16,7 9, 3,3 1,9 Kort 0,3 1,5 1, 1,9 0,3 0,7 3, Netto 31,1 15,5 9, 7,1 3,1 0,7,6 1 11,7 5,0 14,7 6,8 4,0 3,7 11,0 6,8 8,5 10,4 7,6 3,7 4,0 4,4 1 8,0 EUR >10 mia. 510 mia. 15 mia. 01 mia. Total markedskapital.ekspon. /Uklassificeret Lang Kort Netto 8,8 5, 77,6 84,5 6,8 8,3 0,6 3,1 1,8 5, 3,7 0,6 10,6 5,4 0,7 0,6 97,3 10,1 87, 98,0 10,1 96, 10 Total sektoreksponering Andet indeks/ikke klassificeret 97,3 10,1 10,1 87, 96, Landeeksponering (% TNA) Regional eksponering (% TNA) Frankrig Tyskland Sverige Danmark Norge (Syd)korea Spanien Andre lande Total landeeksponering Andet indeks/ikke klassificeret Lang Kort Netto 9,6 9,6 14,3 15,3 3, 18, 8,3 5,1 4,3 3,1,9 1,8 1,4 0,7 1, 0,5 1,4 16,8 7,6 3,1,9 3 15,4 1 4,4,6 0,9 5, 9,9 16,8 7,8 1 0,6 0,5 5, 0,6 4,5 4,0 1 15,9 97,3 10,1 87, 10 10,1 96, 10 Europa (uden. euroområdet/uk) Nordamerika Europa (euroområdet) Nye vækstmarkeder i Asien AsienStillehavet (ekskl. Japan) Afrika syd for Sahara Latinamerika Total regional eksponering Andet indeks/ikke klassificeret Lang 39,9 3, 18, 14,0 97,3 Kort 0,5 1,8 1,4 4,1 0,9 10,1 10,1 Netto 39,4 1,4 16,8 9,9 0,9 87, 96,, 17,3 3 9,9 16,8 4 36,6 0, Største lange nettopositioner (% TNA) Sektor GICS Land ROCHE HOLDING LTD BT GROUP PLC NESTLE SA LLOYDS BANKING GROUP PLC NOVARTIS AG SANOFI WELLS FARGO & CO NEW ALLIANZ SE TAYLOR WIMPEY PLC US BANCORP DEL Telekommunikationstjenesteydelser Forbruger, stabelvarer Forbrugsgoder Frankrig Tyskland 7,9 7, 6,9 6,3 4,9 3,7 3,5,3 0,7 0,8,5 1,4 1,0 0,1 5,8,7 Største overningspositioner (% TNA) Største underningspositioner (% TNA) BT GROUP PLC LLOYDS BANKING GROUP PLC ROCHE HOLDING LTD WELLS FARGO & CO NEW NESTLE SA NOVARTIS AG SANOFI TAYLOR WIMPEY PLC US BANCORP DEL WILLIAMSSONOMA INC 7, 7,9 6,9 6,3 4,9 3,5,8 0,7 0,8,3,5 1,4 0,1 5,8,8 HSBC HOLDINGS PLC BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC BAYER AG BP PLC GLAXOSMITHKLINE PLC TOTAL SA ANHEUSER BUSCH INBEV SA NV VODAFONE GROUP PLC DAIMLER AG Short Position name withheld 1,8 1, 1,1 1,0 1,8 1, 1,1 Koncentration af lange nettopositioner (% TNA) Top 10 Top 0 Top 50 54,5 81, 97,3 18,4 49,3 Definition af termer: : et som anvendes i positioneringstabellerne på denne side, er det indeks som defineres under Resultatkomparatorer på side af dette faktablad. Største lange nettopositioner: De selskaber, hvor de største procentdele af fondens samlede nettoaktiver effektivt er investeret. Positioner i andre fonde herunder ETF'er (Exchange Traded Funds) kan fremgå af denne tabel, men indeksderivater udgør en del af kategorien "Andet / Ikke Klassificeret", der ikke fremgår. Største overede og underede positioner: De positioner, der har den største aktive ning i forhold til indekset. Positioner i andre fonde herunder ETF'er (Exchange Traded Funds) kan fremgå af denne tabel, men indeksderivater udgør en del af kategorien "Andet / Ikke Klassificeret", der ikke fremgår. I den underede tabel tilbageholdes eventuelle korte positionsnavne i overensstemmelse med Fidelitys oplysningsregler. Koncentration af lange nettopositioner: Illustrerer ningen af de største 10, 0 og 50 positioner i fonden og ningen af de største 10, 0 og 50 positioner i indekset. Man forsøger ikke at vise sammenfaldet af værdipapirbesiddelse mellem fonden og indekset. Den anvendte sektor/industriklassifikation (dvs. GICS, ICB, TOPIX og IPD) varierer alt efter fonden. GICS, ICB, TOPIX og IPD beskrives i detaljer i ordlisten. 4
5 Tilskrivning Resultattilskrivning produceres i den nedenfor anførte valuta. For fonde med flere aktieklasser afspejler det tilskrevne afkast det samlede resultat på tværs af alle aktieklasser. Det kan derfor afvige fra det offentliggjorte afkast for en bestemt aktieklasse. Når du anvender analysen for afdækkede aktieklasser, bør du tage højde for, at tilskrivningen vises før afdækningsvirkningen. De bidrag, der fremgår af tabellerne, er angivet forud for gebyrernes virkning. Hvis der pålægges gebyrer, fremgår disses virkning af kategorien "Andet" i tabellerne og afspejles desuden i fondens afkast. Alle investeringer, inklusive i afledte finansielle instrumenter, der er knyttet til et bestemt udstedende selskab, er kombineret, således at de udgør en samlet procentdel for hvert udstedende selskab. Tabellerne over sektor/branche og landsbidrag (hvor dette er relevant) viser maksimalt ti individuelle sektorer/brancher eller lande. For fonde, der investerer i mere end ti sektorer/brancher eller lande, anføres kun de største fem og de mindste fem, og bidraget fra andre sektorer/brancher eller lande vises i kategorien "Andre sektorer" eller "Andre lande". Tilskrivningsvaluta En måneds t afkast (%) Euro (EUR) 1,90 Positionsbidrag (%) 1 måned STØRSTE POSITIVE FAKTORER BT GROUP PLC BOLIDEN AB ALLIANZ SE Short Position name withheld L'OREAL SA COMPAGNIE FIN RICHEM AG SWITZ Short Position name withheld BARCLAYS PLC (UNGTD) MCGRAW HILL FINL INC INCHCAPE PLC 6,1 1,5 0,4,,5 1,5 t resultatbidrag 0,40 0,19 0,16 0,13 0, STØRSTE NEGATIVE FAKTORER LLOYDS BANKING GROUP PLC WILLIAMSSONOMA INC NOVARTIS AG DNB ASA NESTLE SA ROCHE HOLDING LTD KT CORP US BANCORP DEL NOVONORDISK AS NORDEA BANK AB 6,0,9 4,6,1 3,3 1,9,1 t resultatbidrag 0,54 0,33 0,9 0,6 0,4 0,0 0,18 0,15 0,15 0,14 Positioner i andre fonde herunder ETF'er (Exchange Traded Funds) kan fremgå af denne tabel, men indeksderivater udgør en del af kategorien "Andet / Ikke Klassificeret", der fremgår af nedenfor anførte tabel(ler), hvor dette er relevant. Navne på eventuelle positioner, der sælges "short" på regnskabsdatoen, tilbageholdes i overensstemmelse med Fidelitys oplysningsregler. Sektor/industribidrag (%) 1 måned Landebidrag (%) 1 måned BIDRAG TIL RELATIVT AFKAST BIDRAG TIL RELATIVT AFKAST SEKTOR GICS Telekommunikationstjenesteydelser Materialer Forsyninger Industrier informationsteknologi Forbruger, stabelvarer Forbrugsgoder Energi /ikke klassificeret Totale primære aktiver Andet* I ALT 4,0 8,6 4,0 1 3,7 4,4 5,1 4,1 8,7 11, Værdipapir valg 0,13 0, ,19 0,8 0,53 Sektor/ industrivalg 0, ,7 0,30 0,1 Totalt t bidrag 0,5 1 0,10 0,19 0,8 0,30 0,58 0,73 7, ,3 0,3 0,55 1,18 1,73 0,17 1,90 Sverige Italien Sydafrika Australien Brasilien Tyskland Norge Andre lande /ikke klassificeret Totale primære aktiver Andet* I ALT 1,1 4,7 9,3 9,8,3 16,3 17,1 15,7 7,3 0,3 0,3 Værdipapir valg Landevalg 0,16 0 0,10 0,1 0,8 6 0,58 0, , ,49 0 0,0 0 8 Totalt t bidrag 0,18 0,10 0, 0, 0,7 0,55 0,58 0,53 9 1,73 0,17 1,90 *Andre omfatter porteføljekomponenter, der ikke allerede er opført, f.eks. likvide midler, udgifter og diverse andre poster. 5
6 Ordliste/supplerende noter Volatilitet og risiko Volatilitet på årsbasis: et mål for, hvordan en fonds eller et sammenligneligt markedsindeks variable afkast har været i forhold til det historiske gennemsnit (også kaldet standardafgivelse ). To fonde kan have det samme afkast over en periode. Den fond, hvor de månedlige afkast har varieret mindre, har lavere volatilitet på årsbasis og anses for at have opnået afkastet med mindre risiko. Beregningen er standardafvigelsen i 36 månedlige afkast, der fremlægges som et tal på årsbasis. Fondes og indeksers volatilitet beregnes uafhængigt af hinanden. volatilitet: et forholdstal, der beregnes ved at sammenligne en fonds volatilitet på årsbasis med et sammenligneligt markedsindeks volatilitet på årsbasis. En værdi på mere end 1 betyder, at fonden har været mere volatil end indekset. En værdi på mindre end 1 betyder, at fonden har været mindre volatil end indekset. En volatilitet på 1, betyder, at fonden har været 0 % mere volatil end indekset, mens 0,8 betyder, at fonden har været 0 % mindre volatil end indekset. Sharpe Ratio: et tal, der angiver en fonds risikojusterede resultater, idet der tages højde for afkastet af en risikofri investering. Med dette tal kan investoren vurdere, hvorvidt fonden genererer tilstrækkelige afkast set i forhold til de tilknyttede risici. Jo højere tallet er, desto bedre har de risikojusterede resultater været. Hvis tallet er negativt, har fonden haft mindre afkast end det risikofrie afkast. Tallet beregnes ved at trække det risikofri afkast (f.eks. likvide midler) i den relevante valuta fra fondens afkast og derefter dividere resultatet med fondens volatilitet. Det beregnes ved at anvende tallene på årsbasis. Alfa på årsbasis: forskellen mellem en fonds forventede afkast (set ud fra alfa) og fondens faktiske afkast. En fond med et positivt alfa har leveret et større afkast end forventet set ud fra dens beta. Beta: et tal, der angiver fondens følsomhed over for markedsbevægelser (der repræsenteres af et markedsindeks). Markedets beta er pr. definition 1,00. Et beta på 1,10 betyder, at fonden kan forventes at klare sig 10 % bedre end indekset, når markedet stiger, og 10 % værre, når markedet faldet, idet det antages, at alle andre faktorer er uændrede. Omvendt betyder et beta på 0,85, at fonden kan forventes at klare sig 15 % værre end markedsafkastet, når markedet stiger, og 15 % bedre, når markedet falder. Sporingsfejl på årsbasis: et tal, der viser, hvor tæt en fond følger det indeks, den sammenlignes med. Dette er standardafgivelsen på fondens overskydende afkast. Jo højere fondens sporingsfejl er, desto højere er udsvinget i fondens afkast sammenlignet med markedsindekset. Informationsgrad: et tal, der angiver, hvor effektiv en fond er til at oparbejde overskydende afkast i forhold til den risiko, der tages. En informationsgrad på 0,5 viser, at fonden har leveret et overskydende afkast på årsbasis, der svarer til halvdelen af sporingsfejlens værdi. Tallet beregnes ved at tage fondens overskydende afkast på årsbasis og dividere det med fondens sporingsfejl. R : et tal, der repræsenterer i hvor høj grad en fonds afkast kan forklares med afkastet på et sammenligneligt markedsindeks. En værdi på 1 betyder, at der er perfekt korrelation mellem fonden og indekset. En værdi på 0,5 betyder, at kun 50 % af fondens resultater kan forklares ud fra indekset. Hvis R er 0,5 eller lavere, er fondens beta (og dermed også dens alfa) ikke et pålideligt tal (grundet den lave korrelation mellem fonden og indekset). Løbende gebyrer De løbende gebyrer svarer til samtlige årlige gebyrer, der afholdes af fonden. Det beregnes ultimo fondens regnskabsår og kan variere fra år til år. For nye fonde er tallet for de løbende gebyrer et skøn frem til udløbet af fondens regnskabsår. De former for betalinger, der indgår i de løbende gebyrer, er forvaltningsgebyrer, administrationsgebyrer, depotbank og depositargebyrer samt transaktionsgebyrer, gebyrer i forbindelse med indberetning til investorerne, lovmæssige registreringsafgifter, (eventuelle) bestyrelsesgebyrer og bankgebyrer. Det omfatter ikke: (eventuelle) resultatbetingede honorarer, omkostninger ved porteføljetransaktioner med undtagelse af et indtrædelses/udtrædelsesgebyr, der betales af fonden, når der købes eller sælges andele i et andet kollektivt investeringsselskab. Hvis De ønsker yderligere oplysninger om gebyrer (herunder oplysninger om fondens beretning, der aflægges ved regnskabsårets udgang), bedes De læse afsnittet om gebyrer i det seneste prospekt. Historisk afkast Hvor dette fremgår, er det en procentdel, der beregnes ved at tage fondens udlodninger i løbet af de foregående 1 måneder og dividere disse med fondens indre værdi pr. datoen for faktabladet. Sektor/industriklassifikation GICS: Global Industry Classification Standard (GICS) er udviklet af Standard & Poor's og MSCI Barra. GICS består af 10 sektorer, 4 branchegrupper, 68 industrier og 154 underindustrier. Der findes yderligere oplysninger på ICB: Industry Classification Benchmark (ICB) er en industriklassificering, der er udviklet af Dow Jones og FTSE. Den anvendes til at opdele markederne i makroøkonomiske sektorer. ICB anvender et system med 10 industrier, der er opdelt i 0 supersektorer, der er yderligere opdelt i 41 sektorer, der består af 114 undersektorer. Der findes yderligere oplysninger på TOPIX: Tokyo Stock Price Index, der kaldes TOPIX, er et aktiemarkedsindeks for fondsbørsen i Tokyo (TSE) i Japan. Det følger alle nationale virksomheder i fondsbørsens første afsnit. Det beregnes og offentliggøres af TSE. IPD betyder Investment Property Databank, der tilvejebringer resultatanalyser og benchmarkingtjenester for investorer i fast ejendom. IPD UK Pooled Property Funds Index Alle balancerede fonde indgår i IPD Pooled Fundsindekser, der offentliggøres hvert kvartal af IPD. Uafhængig vurdering Feri fondsvurdering: Vurderingen viser, hvor godt en fond har formået at afbalancere risiko og afkast set i forhold til tilsvarende fonde. Vurderingen baseres udelukkende på resultaterne i fonde, der har fem års resultater bag sig. Fonde med en kortere levetid får også en kvalitativ vurdering. Det kan for eksempel omfatte an analyse af forvaltningsstilen. Vurderingsskalaen er A = meget god, B = god, C = gennem, D = under gennemsnittet og E = dårlig. Morningstars stjernevurdering for fonde: Vurderingen viser, hvor godt en fond har formået at afbalancere risiko og afkast set i forhold til tilsvarende fonde. Stjernevurderingerne baseres udelukkende på tidligere resultater, og Morningstar foreslår, at investorerne bruger dem til at identificere fonde, der er værd at undersøge nærmere. De bedste 10 % af fondene i en kategori får en 5stjernet vurdering, og de næste,5 % får en 4stjernet vurdering. Der vises kun vurderinger på 4 og 5 stjerner på faktabladet. Morningstars»Style Box«: Morningstars»Style Box«er en tabel med ni felter, hvor man grafisk viser fondenes investeringsstil. Den er baseret på fondsbeholdninger og klassificerer fonde efter børsværdi (den vertikale akse) og vækst og værdifaktorer (den horisontale akse). Værdi og vækstfaktorer baseres på tiltag som f.eks. indtjening, pengestrøm og direkte afkast, og der anvendes både historiske og fremadrettede data. 6
7 Vigtige oplysninger Fidelity International refererer til den gruppe virksomheder, der udgør den globale investeringsforvaltningsorganisation, som leverer oplysninger om produkter og tjenester i bestemte retsområder uden for Nordamerika. Fidelity giver kun informationer om sine egne produkter og tjenesteydelser og tilbyder ikke investeringsrådgivning baseret på individuelle omstændigheder, bortset fra hvis det er specifikt stipuleret af et behørigt, godkendt firma i en formel kommunikationsmeddelelse med klienten. Denne meddelelse er ikke beregnet til og skal ikke være vejledende for personer i og er i øvrigt kun rettet mod personer med hjemsted i retsområder, hvor det er tilladt at distribuere de relevante fonde, eller hvor sådan tilladelse ikke kræves. Medmindre andet er angivet er alle synspunkter Fidelitys. Henvisning i dette dokument til specifikke værdipapirer eller fonde skal ikke fortolkes som en anbefaling til at købe eller sælge dem, men indgår kun som eksempler. Investorer bør desuden bemærke, at de synspunkter, der udtrykkes, eventuelt ikke længere er aktuelle og allerede kan være fulgt af Fidelity. Den forskning og analyse, der er anvendt i denne dokumentation, er indsamlet af Fidelity til dennes brug i egenskab som investeringsforvalter og kan allerede være fulgt med egne formål for øje. Tidligere resultater er ikke en pålidelig indikator af fremtidige resultater. Værdien af investeringerne kan falde såvel som stige, og De får eventuelt mindre end det investerede beløb tilbage. Fidelity, Fidelity International, Fidelity Internationallogoet og Fsymbolet er varemærker tilhørende FIL Limited. Fonden forvaltes af FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Dette dokument beskriver en underafdeling og aktieklasse i investeringsinstituttet Prospektet og rapportererne og regnskaberne udarbejdes for hele investeringsinstituttet. Vækstrater på årsbasis, samlet afkast, sektorens gennemsnitsresultater og vurderinger fra Morningstar Datakilde 015 Morningstar, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. De heri indeholdte oplysninger: (1) tilhører Morningstar og/eller indholdsleverandører, () må ikke kopieres eller distribueres og (3) garanteres ikke som værende nøjagtige, fuldstændige eller rettidige. Hverken Morningstar eller dennes indholdsleverandører er ansvarlige for eventuelle skader eller tab, der måtte opstå som følge af brug af disse oplysninger. Før De investerer, bør De læse dokumentet med central investorinformation, der fås på Deres lokale sprog på hjemmesiden eller fra Deres distributør. Danmark: Investeringer bør foretages på grundlag af det seneste prospekt/dokument med central investorinformation, der kan rekvireres gratis på Deres lokale sprog sammen med den seneste årsrapport og seneste halvårsrapport fra Deres finansielle rådgiver eller fra Deres bankfilial eller på Udgivet af FIL (Luxembourg) S.A. De anførte resultater tager ikke højde for fondens startgebyr. Hvis man tager et startgebyr på 5,5 % af en investering, svarer det til at reducere vækstprocenten på 6 % p.a. over 5 år til 4,9 %. Det er det højest gældende startgebyr. Hvis det startgebyr, De betaler, er mindre end 5,5 %, er virkningen på den generelle performance mindre. CSO495 CL /NA Danish T3a 7
EURO STOXX 50 FUND A-EURO 30 NOVEMBER 2015
ret.da.xx.2015110.lu00695019.pdf EURO STOXX 50 FUND AEURO 0 NOVEMBER 2015 Tilgang og stil Fonden forvaltes med henblik på at følge resultaterne af Euro Stoxx 50 Index. sporing kaldes også passiv investeringsforvaltning.
Læs mereFAST - EUROPEAN OPPORTUNITIES FUND A-ACC-EURO 31 JULI 2015
FAST EUROPEAN OPPORTUNITIES FUND AACCEURO Tilgang og stil Steffen Winnefeld mener, at aktiekurserne afviger fra en virksomheds indre værdi, og at de er drevet af konjunkturfaktorer og udsving på investorernes
Læs mereNORDIC FUND A-ACC-SEK 31 OKTOBER 2015
Tilgang og stil Bertrand Puiffe anvender en ubegrænset tilgang i porteføljens opbygning og investerer i virksomheder ud fra disses værdi og uden at tage højde for deres placering i indekset. Han tænker
Læs merePORTFOLIO SELECTOR GLOBAL GROWTH FUND A-USD 31 AUGUST 2015
PORTFOLIO SELECTOR GLOBAL GROWTH FUND AUSD Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode, der har til formål gennem aktivklasse og allokeringsvalget at tilføre værdi set i forhold til et sammensat
Læs mereFAST - GLOBAL FUND A-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015
FAST GLOBAL FUND AACCUSD Tilgang og stil Dmitry Solomakhin følger en ubegrænset bottomup metode i aktievalget. Han leder efter virksomheder, hvor investorernes kortsigtede adfærdsmæssige tendenser, deres
Læs mereASIA PACIFIC DIVIDEND FUND A-USD 30 NOVEMBER 2015
Tilgang og stil Polly Kwans investeringsmetode er en grundlæggende, bottom-up metode. Hun fokuserer på at identificere aktier med et stabilt direkte afkast og på aktier med potentiale for stærk vækst i
Læs mereCHINA OPPORTUNITIES FUND A-ACC-USD 31 DECEMBER 2015
ret.da.xx.2015121.lu0502905499.pdf 1 DECEMBER 2015 Tilgang og stil Oscar Leung anvender en grundlæggende, bottom upmetode i investeringsforvaltningen og fokuserer på at identificere kvalitetsselskaber
Læs mereGLOBAL TECHNOLOGY FUND Y-ACC-EURO 31 JANUAR 2016
Tilgang og stil HyunHo anvender en grundlæggende, bottomupmetode og fokuserer på at identificere kvalitetsselskaber med bæredygtige vækstudsigter, der handles til attraktive værdiansættelser. Han mener,
Læs mereGLOBAL ALPHA FUND A-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015
GLOBAL ALPHA FUND AACCUSD Tilgang og stil Fonden er en bottomup, risikostyret lang/kortaktiefond. Den har typisk 1040 % nettoeksponering og 100200 % bruttoeksponering, hvor dette i begge tilfælde er drevet
Læs mereGLOBAL INDUSTRIALS FUND A-EURO 30 SEPTEMBER 2015
ret.da.xx.2015090.lu0114722902.pdf 0 SEPTEMBER 2015 Tilgang og stil Chris leder efter virksomheder af høj kvalitet, hvor disse har opnået eller har potentialet til at opnå en bæredygtig afkastningsgrad,
Læs mereFAST - US FUND A-ACC-USD 31 DECEMBER 2015
FAST US FUND AACCUSD Tilgang og stil Aditya Khowala mener, at markederne drives af langsigtet vækstcyklusser/temaer og leder efter rimeligt kurssatte virksomheder, der kan udnytte netop de tendenser. Vindere
Læs mereFRANCE FUND A-EURO 31 JANUAR 2016
ret.da.xx.0160131.lu0048579410.pdf FRANCE FUND AEURO 31 JANUAR 016 Tilgang og stil Vincent Durel har en disciplineret investeringsforvaltningsstil med høj overbevisning, hvor han bruger Fidelitys omfattende
Læs mereGLOBAL DIVIDEND FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30 NOVEMBER 2015
GLOBAL DIVIDEND FUND AACCEURO (HEDGED) Tilgang og stil Daniel Roberts anvender en bottomup metode, når han investerer i virksomheder, som tilbyder et sundt afkast, der understøttes af et voksende indkomstniveau
Læs mereFAST - JAPAN FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31 JANUAR 2015
FAST JAPAN FUND AACCEURO (HEDGED) Tilgang og stil JuneYon Kim følger en bottomupmetode, hvor han søger at tilføje værdi med sit aktievalg ud fra en dybdegående analyse af den enkelte virksomhed. Han tror
Læs mereEUROPEAN SMALLER COMPANIES FUND Y-ACC-EURO 30 SEPTEMBER 2015
30 SEPTEMBER 015 Tilgang og stil Colin Stone er en vækstorienteret investor, og hans portefølje demonstrerer stærke vækstkarakteristika i alle faser af markedscyklussen. Han leder efter virksomheder, der
Læs mereGLOBAL FINANCIAL SERVICES FUND Y-ACC-EURO 30 NOVEMBER 2015
30 NOVEMBER 015 Tilgang og stil Sotiris Boutsis søger at investere i kvalitetsvirksomheder til den rette værdiansættelse. Hans investeringsmetode kombinerer et bottomup aktievalg med topdown analyse af
Læs mereTARGET 2015 (EURO) FUND A-EURO 30 SEPTEMBER 2015
ret.da.xx.01090.lu017166.pdf TARGET 01 (EURO) FUND AEURO 0 SEPTEMBER 01 Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode, der har til formål at tilbyde et optimeret og dynamisk aktivklassevalg blandt
Læs mereFAST - ASIA FUND Y-ACC-GBP 31 AUGUST 2015
FAST ASIA FUND YACCGBP Tilgang og stil Suranjan Mukherjee mener, at udsigterne for og værdiansættelsen af de enkelte virksomheder kan forudsiges mere nøjagtigt end makroøkonomiske tendenser og faktorer.
Læs mereASIA PACIFIC PROPERTY FUND Y-ACC-USD 31 DECEMBER 2015
ASIA PACIFIC PROPERTY FUND YACCUSD 31 DECEMBER 20 Tilgang og stil Akihiko Murai følger typisk både en bottomup og en topdown metode, når han sammensætter sin portefølje. Set ud fra et bottomup perspektiv
Læs mereGLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND A-ACC-USD 30 NOVEMBER 2015
Tilgang og stil Forvaltningen af fonden er baseret på en holdtilgang og tilstræber at levere stabile og bæredygtige indtægter med attraktive risikojusterede afkast hen over økonomiske konjunkturer gennem
Læs mereMALAYSIA FUND Y-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015
ret.da.xx.200930.lu03463977.pdf MALAYSIA FUND YACCUSD 30 SEPTEMBER 20 Tilgang og stil Gillian Kwek bruger en bottomup metode i aktievalget og fokuserer på store og mellemstore virksomheder. Hun foretrækker
Læs mereJAPAN ADVANTAGE FUND A-ACC-EURO 30 SEPTEMBER 2015
Tilgang og stil Jun Tano har en bottomup metode i aktievalget, der er baseret på indgående, grundlæggende analyse og omfattende virksomhedsbesøg. Han oparbejder og bekræfter lokale aktieidéer set fra et
Læs mereTAIWAN FUND Y-ACC-USD 31 OKTOBER 2015
TAIWAN FUND YACCUSD 3 OKTOBER 0 Tilgang og stil Hiromasa Ikeda søger at investere i aktier med grundlæggende nøgletal, der er i bedring, og hvor dette ikke afspejles i aktiekursen. Han ser på en virksomheds
Læs mere**** Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil
Tilgang og stil Bertrand Puiffe anvender en ubegrænset tilgang i porteføljens opbygning og investerer i virksomheder ud fra disses værdi og uden at tage højde for deres placering i indekset. Han tænker
Læs mereGLOBAL MULTI ASSET TACTICAL DEFENSIVE FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30 SEPTEMBER 2015
GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL DEFENSIVE FUND AACCEURO (HEDGED) Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode med hensigten at skabe konsekvente afkast med fokus på at beskytte kapital på volatile
Læs mereTHAILAND FUND A-USD 30 NOVEMBER 2015
THAILAND FUND AUSD 30 NOVEMBER 015 Tilgang og stil Gillian anvender en grundlæggende, bottom upmetode i investeringsforvaltningen, hvor aktievalg og brancheanalyse spiller vigtige roller i investeringsprocessen.
Læs mereAktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering
EUROPEAN VALUE FUND AACCEURO Tilgang og stil Panos sigter mod at opnå langsigtet kapitalvækst fra en aktivt forvaltet, koncentreret og ubegrænset portefølje, som hovedsageligt består af kapitalstærke paneuropæiske
Læs mereAktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering
pro.da.xx.2015081.lu017251646.pdf 1 AUGUST 2015 Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode, der har til formål at tilbyde et optimeret og dynamisk aktivklassevalg blandt aktivklasser med forskellige
Læs mereEMERGING ASIA FUND A-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015
EMERGING ASIA FUND AACCUSD 30 SEPTEMBER 015 Tilgang og stil Teera Chanpongsang anvender en bottomup investeringsmetode og sammensætter sin portefølje aktievis. Han leder efter virksomheder, der handles
Læs mereLATIN AMERICA FUND Y-ACC-USD 30 NOVEMBER 2015
ret.da.xx.0151130.lu0346391674.pdf LATIN AMERICA FUND YACCUSD 30 NOVEMBER 015 Tilgang og stil I strategien anvendes en disciplineret bottom upmetode i aktievalget, hvor der trækkes på Fidelitys hold af
Læs mereAktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering
pro.da.xx.015131.lu006177.pdf 31 DECEMBER 015 Tilgang og stil Gillian anvender en grundlæggende, bottom upmetode i investeringsforvaltningen, hvor aktievalg og brancheanalyse spiller vigtige roller i investeringsprocessen.
Læs mereGLOBAL MULTI ASSET TACTICAL MODERATE FUND A-USD 31 JULI 2015
Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode med hensigten at skabe konsekvente afkast med fokus på at beskytte kapital på volatile markeder. Fonden benytter ikke et sammenligningsindeks, som
Læs mereINDIA FOCUS FUND A-EURO 30 NOVEMBER 2015
INDIA FOCUS FUND AEURO Tilgang og stil Tim Orchard sigter mod at generere bedre resultater i forhold til indekset, primært gennem aktieudvælgelse i. Aktivallokering efter sektor eller børsværdi sker hovedsageligt
Læs mereEMERGING EUROPE MIDDLE EAST AND AFRICA FUND A-USD 31 MAJ 2016
Emerging Europe Middle East and Africa Fund AUSD Tilgang og stil Nick Price søger at investere i attraktivt kurssatte virksomheder af høj kvalitet, der er i stand til at levere bæredygtige afkast. Nick
Læs mereAktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering
Tilgang og stil Hiromasa Ikeda søger at investere i aktier med grundlæggende nøgletal, der er i bedring, og hvor dette ikke afspejles i aktiekursen. Han ser på en virksomheds vækstudsigter, dens evne til
Læs mereUafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil
EUROPEAN SMALLER COMPANIES FUND YACCEURO Tilgang og stil Colin Stone er en vækstorienteret investor, og hans portefølje demonstrerer stærke vækstkarakteristika i alle faser af markedscyklussen. Han leder
Læs mereCHINA FOCUS FUND A-USD 30 NOVEMBER 2015
CHINA FOCUS FUND AUSD Tilgang og stil Jings investeringsstil fokuserer på valueaktier. Hendes bottomupmetode fokuserer på at bestemme et selskabs indre værdi snarere end temaer. Jings udgangspunkt er at
Læs mereUafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil
Tilgang og stil Dhananjay anvender en grundlæggende bottomupaktieudvælgelse og fokuserer på at identificere højkvalitetsselskaber med bæredygtige vækstudsigter, der handles til attraktive værdiansættelser.
Læs mereUafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil
ASIA PACIFIC PROPERTY FUND AUSD 0 NOVEMBER 20 Tilgang og stil Akihiko Murai følger typisk både en bottomup og en topdown metode, når han sammensætter sin portefølje. Set ud fra et bottomup perspektiv bruger
Læs mereUafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil
JAPAN ADVANTAGE FUND AEURO (HEDGED) Tilgang og stil Jun Tano har en bottomup metode i aktievalget, der er baseret på indgående, grundlæggende analyse og omfattende virksomhedsbesøg. Han oparbejder og bekræfter
Læs mereLATIN AMERICA FUND A-USD 31 AUGUST 2015
LATIN AMERICA FUND AUSD Tilgang og stil I strategien anvendes en disciplineret bottom upmetode i aktievalget, hvor der trækkes på Fidelitys hold af investeringseksperter med erfaring inden for aktieinvestering
Læs mereASIAN SPECIAL SITUATIONS FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30 NOVEMBER 2015
ASIAN SPECIAL SITUATIONS FUND AACCEURO (HEDGED) Tilgang og stil Suranjan Mukherjees aktievalg er baseret på grundlæggende, bottomup undersøgelser. Han foretrækker aktier, hvor værdiansættelserne er billige
Læs mereINTERNATIONAL FUND Y-ACC-USD 31 DECEMBER 2016
International Fund YACCUSD INTERNATIONAL FUND YACCUSD 31 DECEMBER 016 Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode, der har til formål gennem aktivklasse og allokeringsvalget at tilføre værdi
Læs mereFIDELITY TARGET 2020 (EURO) FUND A-EURO 31 JANUAR 2017
ret.da.xx.01011.lu01516865.pdf Fidelity Target 00 (Euro) Fund AEuro FIDELITY TARGET 00 (EURO) FUND AEURO 1 JANUAR 01 Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode, der har til formål at tilbyde
Læs mereASIA PACIFIC DIVIDEND FUND A-MINCOME(G)-USD 31 JANUAR 2017
Asia Pacific Dividend Fund A-MINCOME(G)-USD Tilgang og stil Polly Kwans investeringsmetode er en grundlæggende, bottom-up metode. Hun fokuserer på at identificere aktier med et stabilt direkte afkast og
Læs mereEMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND A-ACC-USD 31 OKTOBER 2015
EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND AACCUSD 31 OKTOBER 015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i statsgældsbeviser på nye vækstmarkeder, hvor disse er udstedt i lokal valuta. Desuden har
Læs mereGLOBAL INCOME FUND A-ACC-USD 31 AUGUST 2015
GLOBAL INCOME FUND AACCUSD 31 AUGUST 2015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i højtydende investment gradeerhvervsobligationer. Med det globale sæt af muligheder kan porteføljeforvalteren
Læs mereCHINA RMB BOND FUND A-ACC-EURO 30 NOVEMBER 2015
Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i investment grade-erhvervsobligationer, der er denomineret i RMB. Fonden forvaltes i overensstemmelse med Fidelitys aktive filosofi og tilgang til investering
Læs mereGLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND A-ACC-USD 31 DECEMBER 2016
Global Multi Asset Income Fund A-ACC-USD Tilgang og stil Forvaltningen af fonden er baseret på en holdtilgang og tilstræber at levere stabile og bæredygtige indtægter med attraktive risikojusterede afkast
Læs mereUS HIGH YIELD FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31 AUGUST 2015
US HIGH YIELD FUND AACCEURO (HEDGED) 31 AUGUST 2015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede, højtforrentede erhvervsobligationer. Der lægges vægt på et bottomup valg af udstedere,
Læs mereSTERLING BOND FUND A-ACC-GBP 31 OKTOBER 2015
STERLING BOND FUND AACCGBP 1 OKTOBER 2015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i britiske statsobligationer og GBPdenominerede investment gradeerhvervsobligationer. Afkast styres i overvejende
Læs mereUS HIGH YIELD FUND A-GBP 31 JULI 2015
US HIGH YIELD FUND AGBP 31 JULI 015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede, højtforrentede erhvervsobligationer. Der lægges vægt på et bottomup valg af udstedere, due diligence
Læs mereASIAN HIGH YIELD FUND A-EURO (HEDGED) 31 DECEMBER 2015
ASIAN HIGH YIELD FUND AEURO (HEDGED) 31 DECEMBER 2015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i højtforrentede erhvervsobligationer fra udstedere med hjemsted i Asien, og disse er diversificeret
Læs mereGLOBAL ALPHA FUND Y-ACC-USD 31 MAJ 2016
Global Alpha Fund YACCUSD GLOBAL ALPHA FUND YACCUSD Tilgang og stil Fonden er en bottomup, risikostyret lang/kortaktiefond. Den har typisk 1040 % nettoeksponering og 100200 % bruttoeksponering, hvor dette
Læs mereUS DOLLAR BOND FUND Y-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015
US DOLLAR BOND FUND YACCUSD 30 SEPTEMBER 205 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede statsobligationer og investment gradeerhvervsobligationer. Afkast styres i overvejende grad
Læs mereFAST - EUROPE FUND A-ACC-EURO 31 DECEMBER 2016
FAST Europe Fund AACCEuro Tilgang og stil Anas Chakra ser på andet end den kortfristede nyhedsstrøm og de konjunkturbestemte branchemæssige faktorer for derved at finde virksomheder, der er attraktivt
Læs mereSINGAPORE FUND A-USD 30 NOVEMBER 2016
ret.da.xx.0161130.lu00888163.pdf Fund AUSD Tilgang og stil Gillian Kwek bruger en bottomup metode i aktievalget og fokuserer på store og mellemstore virksomheder. Hun foretrækker virksomheder med en bæredygtig
Læs mereAktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering
American Diversified Fund AUSD AMERICAN DIVERSIFIED FUND AUSD Tilgang og stil Dominic Griffin investerer i attraktivt vurderede kvalitetsvirksomheder for derved at opnå langsigtet kapitalvækst. Han fokuserer
Læs mereFAST - UK FUND Y-ACC-GBP 30 NOVEMBER 2016
pro.da.xx.01110.lu0558077.pdf FAST UK Fund YACCGBP FAST UK FUND YACCGBP 0 NOVEMBER 01 Tilgang og stil Aruna Karunathilakes investeringsmetode er opbygget omkring en forståelse af en virksomheds sande værdi,
Læs mereCHINA CONSUMER FUND A-ACC-EURO 31 DECEMBER 2016
China Consumer Fund AACCEuro Tilgang og stil Raymond Ma vælger aktier ud fra grundlæggende bottomupundersøgelser. Han foretrækker virksomheder, der oplever en vækst, der er over gennemsnittet, og som har
Læs mereInvesteringsmål & -politik. Fakta om aktieklasse. Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil
pro.da.xx.215113.lu71865395.pdf GLOBAL HIGH GRADE INCOME FUND A-MDIST-EURO 3 NOVEMBER 215 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i kortfristede obligationer med høj kreditkvalitet på tværs af
Læs mereFakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil
pro.da.xx.215113.lu788121.pdf CHINA RMB BOND FUND E-ACC-EURO 3 NOVEMBER 215 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i investment grade-erhvervsobligationer, der er denomineret i RMB. Fonden forvaltes
Læs mereEMERGING MARKET DEBT FUND A-ACC-USD 31 MAJ 2016
pro.da.xx.16531.lu385958.pdf Emerging Market Debt Fund AACCUSD EMERGING MARKET DEBT FUND AACCUSD 31 MAJ 16 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i globale (stats og erhvervs)obligationer på nye
Læs mereAktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering
Global Opportunities Fund AACCEuro GLOBAL OPPORTUNITIES FUND AACCEURO Tilgang og stil Porteføljeforvaltningsteamet (PMteamet) mener, at Fidelitys forskningsanalytikere er i stand til at identificere investeringsmuligheder,
Læs mereUafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil
Euro Blue Chip Fund IACCEuro EURO BLUE CHIP FUND IACCEURO Tilgang og stil Alexandra Hartmann følger en bottomup metode i aktievalget og har tendens til at købe vækstaktier, især hvis væksten drives af
Læs mereFakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering
US HIGH YIELD FUND AACCEURO 31 OKTOBER 015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede, højtforrentede erhvervsobligationer. Der lægges vægt på et bottomup valg af udstedere, due
Læs mereFakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil
pro.da.xx.53.lu7437.pdf GLOBAL HIGH YIELD FUND AACCUSD 3 DECEMBER 5 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i højtforrentede erhvervsobligationer, der er diversificeret på tværs af en række lande
Læs mereMÅNEDSRAPPORT MARTS 2017 FALCON EUROPE MOMENTUM
OFFENTLIGGJORT 04.04.2017 PORTEFØLJEN I DEN FORGANGNE MÅNED Falcon Europe blev startet op som nyt investeringsselskab i december 2016. Nærværende rapport indeholder derfor ikke alle nøgletal, da der stadig
Læs mereUS DOLLAR BOND FUND A-USD 31 OKTOBER 2015
pro.da.xx.25.lu48622798.pdf US DOLLAR BOND FUND AUSD OKTOBER 25 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede statsobligationer og investment gradeerhvervsobligationer. Afkast styres
Læs mereGLOBAL HIGH GRADE INCOME FUND A-ACC-EURO 31 DECEMBER 2016
Global High Grade Income Fund A-ACC-Euro Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i kortfristede obligationer med høj kreditkvalitet på tværs af valutaer. Den fokuserer på de valutaer, der har minimal
Læs mereGLOBAL STRATEGIC BOND FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31 JANUAR 2017
Global Strategic Bond Fund AACCEuro (hedged) Tilgang og stil Fonden har fleksibiliteten til at investere på tværs af et fastforrentet univers, herunder i stats og kvasistatsobligationer, investment gradekredit,
Læs mereMÅNEDSRAPPORT MAJ 2016 FALCON C20 MOMENTUM
MÅNEDSRAPPORT MAJ 2016 C20 MOMENTUM OFFENTLIGGJORT 03.06.2016 MÅNEDSRAPPORT MAJ 2016 PORTEFØLJEN I DEN FORGANGNE MÅNED Det danske aktiemarked viste styrke igen i maj og steg sammen med resten af de globale
Læs mereMÅNEDSRAPPORT JULI 2016 FALCON C20 MOMENTUM
MÅNEDSRAPPORT JULI 2016 C20 MOMENTUM OFFENTLIGGJORT 03.08.2016 MÅNEDSRAPPORT JULI 2016 PORTEFØLJEN I DEN FORGANGNE MÅNED På lige fod med de globale aktiemarkeder var der også kursstigninger for det danske
Læs mereMÅNEDSRAPPORT JANUAR 2017 FALCON EUROPE MOMENTUM
OFFENTLIGGJORT 03.02.2017 PORTEFØLJEN I DEN FORGANGNE MÅNED Falcon Europe Momentum blev startet op som nyt investeringsselskab ultimo 2016. Nærværende rapport indeholder derfor ikke alle nøgletal, da der
Læs mereMÅNEDSRAPPORT JUNI 2016 FALCON C20 MOMENTUM
MÅNEDSRAPPORT JUNI 2016 C20 MOMENTUM OFFENTLIGGJORT 05.07.2016 MÅNEDSRAPPORT JUNI 2016 PORTEFØLJEN I DEN FORGANGNE MÅNED Det danske aktiemarked var i juni underlagt den samme uro som de globale aktiemarkeder
Læs mereMÅNEDSRAPPORT FEBRUAR 2017 FALCON EUROPE MOMENTUM
OFFENTLIGGJORT 03.03.2017 PORTEFØLJEN I DEN FORGANGNE MÅNED Falcon Europe blev startet op som nyt investeringsselskab i december 2016. Nærværende rapport indeholder derfor ikke alle nøgletal, da der stadig
Læs mereVi mener dog, at der en række forhold, man bør være opmærksom på, hvis man investerer i passive indeks. Blandt de vigtigste er, at:
Kapitalforvaltningen Aktiv eller passiv investering Aktiv eller passiv investering I TryghedsGruppen er vi hverken for eller imod passiv investering. Vi forholder os i hvert enkelt tilfælde til, hvad der
Læs mereMEDDELELSE TIL INVESTORERNE I. Nordea 1 Global Long Short Equity Fund USD Hedged. og følgende. Nordea 1 US Equity Market Neutral Fund
MEDDELELSE TIL INVESTORERNE I Nordea 1 Global Long Short Equity Fund USD Hedged og følgende Nordea 1 US Equity Market Neutral Fund Til vores investorer, Vi skriver til Dem for at informere Dem om, at bestyrelsen
Læs mereMånedsrapport Maj 2016
Månedsrapport Maj 06 05 6 Månedsrapport Alle beregninger i snavn skode Indre værdi (%) Dato 05 04 03 Aktiebaserede afdelinger INDEX Europa Growth KL DK00097548 5,04 3,57 3.05.6 5,64 7,90 7,98 INDEX Europa
Læs mereMÅNEDSRAPPORT FEBRUAR 2017 FALCON C25 MOMENTUM
MÅNEDSRAPPORT FEBRUAR 2017 C25 MOMENTUM OFFENTLIGGJORT 03.03.2017 MÅNEDSRAPPORT FEBRUAR 2017 PORTEFØLJEN I DEN FORGANGNE MÅNED Den positive tendens for danske aktier fra januar fortsatte i februar, og
Læs mereMÅNEDSRAPPORT DECEMBER 2016 FALCON EUROPE
OFFENTLIGGJORT 05.01.2017 PORTEFØLJEN I DEN FORGANGNE MÅNED Den første mandag i december 2016 blev Falcon Europe Momentum startet op som nyt investeringsselskab, hvori vi vælger blandt de ca. 450 aktier,
Læs mereDETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED.
DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. Hvis De er i tvivl om, hvad De bør gøre, bør De omgående kontakte Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat, revisor, formidler eller
Læs mereMEDDELELSE TIL INVESTORERNE I. Nordea 1 Emerging Market Hard Currency Bond Fund
MEDDELELSE TIL INVESTORERNE I Nordea 1 Emerging Market Hard Currency Bond Fund Til vores investorer, Vi skriver til Dem for at informere Dem om, at bestyrelserne i Nordea 1, SICAV og Nordea 2, SICAV (
Læs mereMÅNEDSRAPPORT NOVEMBER 2016 FALCON C20 MOMENTUM
MÅNEDSRAPPORT NOVEMBER 2016 C20 MOMENTUM OFFENTLIGGJORT 05.12.2016 MÅNEDSRAPPORT NOVEMBER 2016 PORTEFØLJEN I DEN FORGANGNE MÅNED De danske C20 aktier faldt generelt i november måned, og ganske få af selskaberne
Læs mereDETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED.
DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. Hvis De er i tvivl om, hvad De bør gøre, bør De omgående kontakte Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat, revisor, formidler eller
Læs mereMÅNEDSRAPPORT OKTOBER 2016 FALCON FLEX
PORTEFØLJEN I DEN FORGANGNE MÅNED De globale aktiemarkeder udviklede sig roligt i starten af oktober og afsluttede måneden med kursuro. Samlet set faldt porteføljeværdien i Falcon Flex i oktober med 1,26%.
Læs mereSaxoInvestor: Omlægning i porteføljerne, Q2-16 2. maj 2016
SaxoInvestor: Omlægning i porteføljerne, Q2-16 2. maj 2016 Introduktion til omlægningerne Markedsforholdene var meget urolige i første kvartal, med næsten panikagtige salg på aktiemarkederne, og med kraftigt
Læs mereMÅNEDSRAPPORT DECEMBER 2016 FALCON C25 MOMENTUM
MÅNEDSRAPPORT DECEMBER 2016 C25 MOMENTUM OFFENTLIGGJORT 05.01.2017 MÅNEDSRAPPORT DECEMBER 2016 PORTEFØLJEN I DEN FORGANGNE MÅNED Primo januar har selskabet ændret navn fra Falcon C20 Momentum til Falcon
Læs mereSAXOINVESTOR FULDAUTOMATISK PORTEFØLJEPLEJE
SAXOINVESTOR FULDAUTOMATISK PORTEFØLJEPLEJE Test selv din risiko og vælg blandt flere porteføljer Vælg mellem aktive og passive investeringer Til både pension og frie midler SAXOINVESTOR SaxoInvestor er
Læs mereEUROPEAN HIGH YIELD FUND Y-ACC-EURO 30 NOVEMBER 2016
European High Yield Fund YACCEuro EUROPEAN HIGH YIELD FUND YACCEURO 0 NOVEMBER 2016 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i højtforrentede erhvervsobligationer fra udstedere med hjemsted i Europa,
Læs mereFå mere til dig selv med SaxoInvestor
Få mere til dig selv med SaxoInvestor Vi har gjort det enkelt for dig at vælge de bedste investeringer til din pensionsopsparing eller dine frie midler Fuldautomatisk porteføljepleje Test din risiko og
Læs mereMÅNEDSRAPPORT MARTS 2017 FALCON C25 MOMENTUM
MÅNEDSRAPPORT MARTS 2017 C25 MOMENTUM OFFENTLIGGJORT 04.04.2017 MÅNEDSRAPPORT MARTS 2017 PORTEFØLJEN I DEN FORGANGNE MÅNED Årets første tre måneder er nu alle afsluttet i positivt terræn for danske aktier,
Læs mereMÅNEDSRAPPORT AUGUST 2016 FALCON FLEX
PORTEFØLJEN I DEN FORGANGNE MÅNED De globale aktiemarkeder fortsatte i august den svagt stigende tendens fra juli. Primo måneden blev der skabt en allokering mod emerging markets ved at reducere i obligationseksponeringen
Læs merePARVEST WORLD AGRICULTURE
Afdeling i SICAV-selskabet PARVEST, et investeringsselskab med variabel kapital PARVEST World Agriculture blev lanceret den 2. april 2008. Afdelingen blev lanceret ved aktivering af kategori n, med en
Læs mereHovedtræk ved Den Sammenlæggende Fond og Den Modtagende Fond
DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. Hvis De er i tvivl om, hvad De bør gøre, bør De omgående kontakte Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat, revisor, formidler eller
Læs mereMÅNEDSRAPPORT OKTOBER 2016 FALCON C20 MOMENTUM
MÅNEDSRAPPORT OKTOBER 2016 C20 MOMENTUM OFFENTLIGGJORT 07.11.2016 MÅNEDSRAPPORT OKTOBER 2016 PORTEFØLJEN I DEN FORGANGNE MÅNED I oktober tiltrak Novo Nordisk sig atter negativ opmærksomhed efter en nedjustering,
Læs mereMÅNEDSRAPPORT AUGUST 2016 FALCON C20 MOMENTUM
MÅNEDSRAPPORT AUGUST 2016 C20 MOMENTUM OFFENTLIGGJORT 06.09.2016 MÅNEDSRAPPORT AUGUST 2016 PORTEFØLJEN I DEN FORGANGNE MÅNED Det danske C20 indeks blev ekstra hårdt ramt i august måned med et fald på over
Læs mereDETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED.
DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. Hvis De er i tvivl om, hvad De bør gøre, bør De omgående kontakte Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat, revisor, formidler eller
Læs mereDETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED.
DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. Hvis De er i tvivl om, hvad De bør gøre, bør De omgående kontakte Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat, revisor, formidler eller
Læs mereGLOBAL INFLATION-LINKED BOND FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31 DECEMBER 2016
Global Inflationlinked Bond Fund AACCEuro (hedged) GLOBAL INFLATIONLINKED BOND FUND AACCEURO (HEDGED) 31 DECEMBER 2016 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i inflationsindekserede statsobligationer
Læs mere