HALVÅRSRAPPORT 39. REGNSKABSÅR

Transkript

1 HALVÅRSRAPPORT 39. REGNSKABSÅR FOR PERIODEN 1. januar 30. juni 2015 CVR nr

2

3 Indholdsfortegnelse Halvårsrapport 2015 Ledelsespåtegning 4 Selskabsoplysninger 5 Ledelsesberetning 6 Hoved- og nøgletal 9 Resultatopgørelse 10 Anden totalindkomst 11 Balance 12 Egenkapitalopgørelse 14 Noter 15 3

4 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for 2015 for Vestjylland Forsikring gs., omfattende ledelsespåtegning, ledelsesberetning, resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter. Delårsrapporten for Vestjylland Forsikring gs. aflægges efter Lov om finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig, og at delårsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2015 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for perioden. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet kan påvirkes af. Videbæk, den 26. august 2015 Direktion Økonomidirektør Jørgen Ladekjær Michael Haunstrup Bestyrelse Kaj Damgaard Formand Mariane Ravnholt Næstformand Jette Clausen John Sandholm Kim Guldager Karin Vestersager Hansen 4

5 Selskabsoplysninger Selskabet Vestjylland Forsikring gs. Bredgade Videbæk Telefon: Telefax: Hjemmeside: vestjylland.dk CVR-nr.: Regnskabsår: 1. januar december Hjemstedskommune: Ringkøbing-Skjern Bestyrelse Direktør Kaj Damgaard, Ringkøbing (formand) Mariane Ravnholt, Aulum (næstformand) Produktionsdirektør John Sandholm, Strellev Direktør Kim Guldager, Vildbjerg Selvstændig Jette Clausen, Videbæk Advokat Karin Vestersager Hansen, Viborg Direktion Direktør Jørgen Ladekjær, Videbæk Revision PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Strandvejen Hellerup 5

6 Ledelsesberetning Selskabets væsentligste aktivitetsområder Selskabets hovedaktivitet er at drive gensidig forsikringsvirksomhed i alle forsikringsbrancher, med undtagelse af livsforsikring og arbejdsskadeforsikring. Desuden driver selskabet investeringsvirksomhed, hvor målet er at investere i aktiver med stabile afkast og lav risiko, der modsvarer de forsikringsmæssige forpligtelser. Periodens resultat Det samlede realiserede resultat efter skat i første halvår af 2015 udgjorde 20,7 mio. DKK mod 19,2 mio. DKK i tilsvarende periode sidste år. Følgende forhold danner grundlag for det realiserede resultat: Et lavt erstatningsniveau for egen regning for indeværende skadesår svarende til 65 % af bruttopræmieindtægterne. Et positivt afløbsresultat for egen regning fra tidligere års hensættelser på 4,7 mio. DKK. Et afkast af investeringsvirksomheden på 4,6 mio. DKK efter overførsel af forsikringsteknisk rente. Selskabets egenkapital er på baggrund af det realiserede resultat øget til 327,3 mio. DKK ved periodens afslutning. Begivenheder i perioden I perioden er ikke indtruffet særlige begivenheder. Præmieindtægterne Selskabets bruttopræmieindtægter er i forhold til sidste år i samme periode øget med 5,2 % til 117,0 mio. DKK efter udbetaling af 3,5 mio. DKK i bonus til 3ién kunder og seniorkunder. Af periodens bruttopræmieindtægter kom 93,8 % fra private kunder og 6,2 % fra landbrug og øvrige erhverv. Der er i perioden ikke foretaget præmieforhøjelser udover almindelige indeksreguleringer, som er i overensstemmelse med forsikringsbetingelserne. Erstatningsudgifter Bruttoerstatningsprocenten udgjorde 56,5 % i de første seks måneder af 2015 mod 67,7 % samme periode sidste år. Bruttoerstatningerne i halvåret har været præget af et positivt afløbsresultat og et bedre forløb for ulykkesforsikringerne. Efter genforsikringens andel udgjorde erstatningsprocenten (f.e.r.) i perioden 60,6 % mod 69,0 % i tilsvarende periode sidste år. Periodens erstatningsprocent f.e.r. har ligeledes været påvirket af et positivt afløb af hensættelserne fra tidligere år. Det positive afløbsresultat, som primært stammer fra ulykkesforsikringer, har reduceret erstatningsprocenten f.e.r. med 4,4 %. Bonus og præmierabatter Selskabet udbetaler bonus til private kunder, der har tegnet 3ién forsikring eller seniorforsikring. Forsikringsmæssige driftsomkostninger Selskabets forsikringsmæssige driftsomkostninger udgjorde i perioden 17,8 % af bruttopræmieindtægterne og er således på niveau med sidste år, hvor de tilsvarende omkostninger var 18,0 %. Administrationsomkostningerne udgjorde således 13,1 % i regnskabsperioden mod 13,0 % i Erhvervelsesomkostningerne udgjorde 4,7 % i første halvår 2015 mod 5,0 % i Afgiven forretning Erstatningsprocent f.e.r. Erstatningsprocent f.e.r. ekskl. afløb 69,0 65,0 65,0 Resultatet af den afgivne forretning er påvirket af, at genforsikringsselskaberne har haft en andel i selskabets lave erstatningsniveau samt det positive afløb fra tidligere års hensættelser. I perioden udgjorde den samlede nettoudgift til den afgivne forretning 8,1 mio. DKK mod 4,1 mio. DKK i Selskabet afgav i perioden 7,2 % af bruttopræmieindtægterne til genforsikring mod 7,7 % i første halvår af Forsikringsteknisk resultat 60,6 1. halvår halvår 2015 Combined ratio udgjorde i perioden 81,1 % mod 89,4 % i første halvår sidste år. Udviklingen kan særligt tilskrives det positive afløbsresultat f.e.r. på 4,7 mio. DKK, hvor der i 1. halvår 6

7 sidste år var et negativt afløbsresultat på 4,1 mio. DKK. Periodens udvikling i investeringsvirksomheden Det samlede afkast af investeringsvirksomheden har været på 4,6 mio. DKK efter overførsel af forsikringsteknisk rente på 0,1 mio. DKK til forsikringsdriften. I 1. halvår 2014 var tilsvarende resultatet af investeringsvirksomheden på 12,1 mio. DKK. Det beskedne afkast skyldes særligt 2. kvartal i 2015, hvor afkastet af investeringsporteføljen var negativt. Selskabets investeringsaktiver er gennem to porteføljeforvaltningsaftaler placeret i henhold til den investeringsstrategi og risikovillighed, der er vedtaget af bestyrelsen Periodens udvikling i organisationen Selskabet beskæftigede gennemsnitligt 57 fastansatte i perioden mod 60 i første halvår af Selskabets forventede udvikling Den 1. juli i år ændrede selskabet privat produktet 3ién og de fleste bilforsikringer til private kunder. Prisen på bilforsikringer blev nedsat, fordi selskabet gennem flere år har oplevet solide resultater fra kaskoforsikringer. Ændringen får ikke væsentlig betydning for det samlede års resultat 2015 Den hårde konkurrence på markedet for private forsikringer har i 1. halvår påvirket selskabets netto tilgang af kunder, og væksten i bruttopræmieindtægterne forventes at blive realiseret i den lave ende af det forventede interval mellem 3 % og 6 %. Der er ikke indtruffet andre forhold, som ændrer ledelsens forventning om en samlet vækst i bruttopræmieindtægterne for Forventningerne er baseret på ledelsens skøn ud fra de oplysninger, som er til rådighed på tidspunktet for udarbejdelsen af halvårsrapporten. Usikkerhed ved indregning og måling Estimeringen af hensættelser til skader på selskabets forsikringskontrakter er baseret på regnskabsmæssige skøn. Erstatningshensættelser estimeres ved brug af individuelle sag til sag vurderinger samt statistiske fremskrivninger af erstatningerne. Erstatningshensættelser for ansvars- og ulykkesskader diskonteres. Dette medfører, at ændringer i diskonteringssatser eller ændringer i det forventede tidspunkt for udbetaling af erstatningshensættelserne kan have en påvirkning på indtjeningen. Selskabets domicil- og investeringsejendomme er optaget til dagsværdi i regnskabet, hvorfor værdiansættelsen af disse poster er behæftet med en vis usikkerhed. Risikooplysninger Risikovurdering Selskabets bestyrelse foretager årligt sin egen risikovurdering af selskabets væsentligste risici. Risikovurderingen bygger på Solvens II-principperne, der implementeres fuldt ud pr. 1. januar Risikovurderingen er en vigtig og løbende proces, der strækker sig over hele året. Udover en vurdering af selskabets væsentligste risici, indeholder risikovurderingen en vurdering af, om det beregnede solvensbehov er tilstrækkeligt og giver et retvisende billede af selskabets risikoprofil. Rapporten indeholder ligeledes en bedømmelse af selskabets fremadrettede kapitalbehov over den strategiske planlægningsperiode. Det positive afløbsresultati første halvår forventes at påvirke erstatningsniveauet for hele 2015, og derfor forventes erstatningsprocenten f.e.r. at ligge under niveauet for de seneste år. Forretningsmodel Risikostyring Solvens- og kapitalstyring Implementeringen af en række IT projekter samt forberedelserne frem mod Solvens II, der træder i kraft den 1. januar 2016, påvirker ikke ledelsens forventninger til en bruttoomkostningsprocent for 2015 på cirka 17,5 %. De lave renteniveauer samt risikoen for fortsatte negative påvirkninger af aktiemarkedet påvirker ledelsens forventninger til investeringsafkastet for 2015, så afkastet nu forventes at være mindre end de realiserede afkast for de seneste tre år. Risici Rammer Kapitalallokering Risikostyring Selskabets strategi for risikostyring er at minimere risikoen for unødige tab, som følge af selskabets aktiviteter. Målet er at afdække og begrænse risici, således at selskabet kan fortsætte sin normale drift og 7

8 planlagte strategiske tiltag, selv om eksterne og/eller interne forhold udvikler sig ugunstigt. Endvidere er formålet, at risikostyringen skal være effektiv og dermed medvirke til værdiskabelse i form af tolerance over for risici, hvoraf selskabet kan have konkurrencemæssige og økonomiske fordele. De væsentligste risikotyper identificeres løbende af selskabets bestyrelse som en del af risikovurderingen. Bestyrelsen fastsætter selskabets risikorammer og acceptable risikoniveauer. En konsekvens af strategien er, at der løbende foretages overvågning og håndtering af risici, der potentielt kunne forårsage tab ud over, hvad selskabet anser for acceptabelt. Følgende er identificeret af bestyrelsen som selskabets væsentligste risici: Forsikringsrisici, herunder: Genforsikringsrisiko (primært tilknyttet dækningen ved katastrofer) Underwritingrisiko Hensættelsesrisiko Markedsrisici/investeringsrisici, herunder: Renterisiko Aktierisiko Ejendomsrisiko Valutarisiko Kredit- og modpartsrisiko Operationel risiko Andre risici, herunder blandt andet: Strategisk risiko Risiciene behandles i selskabets risikokomite, der løbende rapporterer til bestyrelsen om udviklingen heri. Der forefindes desuden klare politikker og forretningsgange med formålet at håndtere og begrænse selskabets risici. Solvens- og kapitalstyring Bestyrelsen har besluttet, at selskabets individuelle solvensbehov opgøres i overensstemmelse med standardmodellen i bekendtgørelse om solvens og driftsplaner for forsikringsselskaber. Standardmodellen er baseret på et sikkerhedsniveau på 99,5 %, hvilket betyder, at modellen statistisk dækker de begivenheder, der kan forekomme i 199 ud af 200 år. Den tilstrækkelige basiskapital (se note 2) er ligeledes opgjort i henhold til bilag 5 i bekendtgørelse om solvens og driftsplaner, som indeholder en række overgangsregler. Effekten af disse overgangsregler fratrækkes den regnskabsmæssige basiskapital. Det individuelle solvensbehov og basiskapitalen opgøres mindst én gang i kvartalet. For at sikre tilstrækkelig kapitaldækning foretages endvidere en række analyser, der skal måle påvirkningen af solvensbehovet eller basiskapitalen ved forskellige scenarier. Oplysninger om det opgjorte solvensbehov og basiskapital fremgår nedenfor. Opgørelse af basiskapital og solvensbehov Selskabets basiskapital udgjorde 326,6 mio. DKK ved udgangen af første halvår Den tilstrækkelige basiskapital er opgjort til 315,9 mio. DKK. Selskabets solvensmargen pr. 30. juni 2015 er beregnet til 37,9 mio. DKK mod 35,5 mio. DKK ultimo I forhold til basiskapitalen er der således en solvensoverdækning på 288,6 mio. DKK. Dette svarer til, at selskabets kapital dækker solvensmargenen 8,6 gange. Selskabets individuelle solvensbehov pr. 30. juni 2015 er opgjort til DKK 105,2 mio. Selskabets tilstrækkelige basiskapital kan dække det opgjorte solvensbehov 3,0 gange. Ved udgangen af 2014 udgjorde det individuelle solvensbehov 110,2 mio. Det opgjorte individuelle solvensbehov omfatter de risici, som er beskrevet under risikooplysninger. Det opgjorte solvensbehov og de forhold, der har påvirket solvensbehovet i perioden siden sidste opgørelse er behandlet i bestyrelsen og indberettet til Finanstilsynet. Betydningsfulde hændelser efter regnskabsperiodens udløb Der er ikke indtruffet begivenheder efter regnskabsperiodens udløb, der væsentligt påvirker halvårsrapportens resultat, eller som er af væsentlig betydning for vurderingen af selskabets økonomiske stilling. Usædvanlige forhold Halvårsrapporten er ikke, efter ledelsens bedste skøn, påvirket af usædvanlige forhold, og der har ikke foreligget usikkerhed omkring halvårsrapporten eller dele heraf. Anvendt regnskabspraksis Den anvendte regnskabspraksis i halvårsrapporten er uændret i forhold til regnskabspraksis i den seneste aflagte årsrapport. Revision og review Halvårsrapporten er ikke revideret, og der er ikke foretaget review. 8

9 Hoved- og nøgletal 1. januar til 30. juni Resultatopgørelse DKK DKK DKK DKK DKK Bruttopræmieindtægter (inkl. bonus og præmierabatter) Bonus og præmierabatter Bruttoerstatningsudgifter Forsikringsmæssige driftsomkostninger, brutto Resultat af afgiven forretning Forsikringsteknisk resultat Resultat af investeringsvirksomhed, efter overførsel af forsikringsteknisk rente Periodens resultat Afløbsresultat, netto (inkl. diskonteringseffekt) Balance Forsikringsaktiver i alt Aktiver i alt Forsikringsmæssige hensættelser i alt Egenkapital i alt Solvensdækning 8,6 8,5 7,8 8,6 8,4 3,0 Nøgletal i % Erstatningsprocent, brutto 56,5 67,7 63,7 62,8 67,0 Erstatningsprocent F.E.R. 60,6 69,0 69,3 72,7 77,6 Omkostningsprocent, brutto 17,6 18,0 18,3 16,7 18,1 Nettogenforsikringsprocent 6,9 3,7 8,0 10,5 9,7 Combined ratio 81,1 89,4 89,9 89,9 94,8 Operating ratio 81,4 89,3 90,1 89,8 94,5 Relativt afløbsresultat 3,8-4,1-4,2-0,4 1,1 Egenkapitalens forrentning 6,6 6,7 3,7 4,9 2,8 Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsen. 9

10 Resultatopgørelse 1. januar til 30. juni Note Præmieindtægter: Bruttopræmier Afgivne forsikringspræmier Ændring i præmiehensættelser Præmieindtægter f.e.r Forsikringsteknisk rente Erstatningsudgifter: Udbetalte erstatninger Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser Erstatningsudgifter f.e.r Bonus og præmierabatter Forsikringsmæssige driftsomkostninger: Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r Forsikringsteknisk resultat Investeringsafkast: Renteindtægter og udbytter mv Kursreguleringer Indtægter fra associerede virksomheder 0 0 Indtægter fra investeringsejendomme Renteudgifter -4-8 Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast i alt Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser Investeringsafkast efter forsikringsteknisk rente Andre indtægter Andre omkostninger Resultat før skat Skat Årets resultat

11 Anden totalindkomst 1. januar til 30. juni Note Årets resultat Anden totalindkomst 0 0 Anden totalindkomst, i alt 0 0 Skattemæssige effekter af ovenstående 0 0 Samlet totalindkomst

12 Balance 30. juni Materielle aktiver Note 30. juni december 2014 Driftsmidler Domicilejendomme Materielle aktiver i alt Investeringsaktiver Investeringsejendomme Kapitalandele i associerede virksomheder Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder i alt Andre finansielle investeringsaktiver: Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Andre udlån Indlån i kreditinstitutter Andre finansielle investeringsaktiver i alt Investeringsaktiver i alt Tilgodehavender Genforsikringsandele af erstatningshensættelser Genforsikringsandele af erstatningshensættelser, i alt Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender hos forsikringsvirksomheder Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter Andre tilgodehavender Tilgodehavender i alt Andre aktiver Aktuelle skatteaktiver 0 20 Udskudte skatteaktiver Likvide beholdninger Andre aktiver i alt Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavende renter Andre periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter i alt Aktiver i alt

13 Balance 30. juni Egenkapital Note 30. juni december 2014 Reserver: Garantikapital Garantikapital i alt Overført overskud Egenkapital i alt Forsikringsmæssige hensættelser Præmiehensættelser Erstatningshensættelser Hensættelser til forsikringskontrakter i alt Gæld Gæld i forbindelse med genforsikring Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld Gæld i alt Passiver i alt Øvrige noteoplysninger: Risikooplysninger 1 Solvensmargin og basiskapital 2 13

14 Egenkapitalopgørelse Garanti Overført kapital resultat I alt Egenkapital pr. 31. december Årets resultat Anden totalindkomst Totalindkomst, i alt Egenkapitalbevægelser i 2014, i alt Egenkapital pr. 31. december Periodens resultat Anden totalindkomst Totalindkomst, i alt Egenkapitalbevægelser i 2015, i alt Egenkapital pr. 30. juni

15 Noter til halvårsrapporten 1 Risikooplysninger Selskabets risikooplysninger kan findes i ledelsesberetningen på side 7. 2 Solvensmargin og basiskapital 30. juni december 2014 Solvensmargin Opgørelse af basiskapitalen: Egenkapital Udskudte skatteaktiver Diskontering Basiskapital Effekt af overgangsregler Tilstrækkelig basiskapital Solvensoverdækning Forholdet svarer til, at selskabets tilstrækkelige basiskapital dækker solvensmarginen 8,6 gange ( : 8,6 gange). 3 Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser Diskontering overført fra erstatningshensættelser Forsikringsteknisk rente f.e.r Renter og udbytter mv. Indestående i pengeinstitutter Obligationer Diverse renteindtægter og renteudgifter Udbetalte udbytter Kursreguleringer Realiserede kursgevinster Urealiserede kursgevinster og kurstab Valutakursreguleringer Kursregulering ved ændring af diskonteringsrente

16 Noter til halvårsrapporten 6 Andre indtægter Fremmed provision Taksationsydelser -1 0 Personskadebehandling for eksterne Administrationsydelser Andre omkostninger Omkostninger ved optjening af fremmed provision Omkostninger til personskadebehandling for eksterne Skat Selskabsskat Udskudt skat Regulering tidligere år Specifikation skatteprocent: Selskabsskat 23,5% 24,5% Bundfradrag -0,3% -0,4% Ej skattepligtig kursregulering på aktier 0,0% -2,9% Faktisk skatteprocent 23,2% 21,2% 9 Udskudte skatteaktiver 30. juni december 2014 Driftsmidler Installationer Investeringsejendomme Hensættelser til tab på debitorer

17 Noter til halvårsrapporten 10 Afløbsresultat 30. juni december 2014 Brutto: Bruttoerstatningshensættelser primo Udbetalte erstatninger vedr. tidligere år Bruttoerstatningshensættelser ultimo (inkl. diskonteringseffekt) For meget/lidt hensat For egen regning: Erstatningshensættelser f.e.r. primo Udbetalte erstatninger f.e.r. vedr. tidligere år Erstatningshensættelser f.e.r. ultimo (inkl. diskonteringseffekt) For meget/lidt hensat f.e.r Aktuelle skatteforpligtelser Forpligtelse 1. januar Beregnet skat af årets resultat Skat vedrørende tidligere år Betalt a'conto Hoved- og nøgletal Oversigt over selskabets hoved- og nøgletal kan findes på side 9. 17