Analyse af pengeinstitutsektoren. Agendaen nu og fremadrettet. Industrigruppe Finans
|
|
- Sten Eskildsen
- 8 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Analyse af pengeinstitutsektoren 2012 Agendaen nu og fremadrettet Industrigruppe Finans
2 Indledning Årets undersøgelse af banksektorens udfordringer med fokus på forvent ninger til de kommende års udvikling, og hvordan sektoren planlægger at håndtere disse udfordringer. Igen i år takkede topcheferne hos 10 af de største aktører i den danske pengeinstitutsektor ja til at deltage i den interviewbaserede undersøgelse, som Deloitte gennemførte i januar-april Undersøgelsen giver et repræsentativt billede af sektorens samlede aktiviteter og forventningerne til de udfordringer, der måtte komme. Undersøgelsen omhandler temaerne (1) solvens, (2) forretningsmodeller og (3) regulering og tager afsæt i en række væsentlige strategiske spørgsmål: Hvad er de langsigtede forventninger til udviklingen i solvens og funding? Hvilke strukturelle ændringer forudser respondenterne for forretningsmodellen for pengeinstitutter fremadrettet? Hvilke konsekvenser af offentliggørelsen af Finanstilsynets påbud, påtaler og risikooplysninger har sektoren oplevet? Forrentningen af egenkapitalen står højt på respondenternes agenda. Den nuværende situation med skærpede krav fra Finanstilsynet til nedskrivninger, den vanskeligere adgang til funding og kapital kombineret med respondenternes forventning til fortsat økonomisk lavvækst i Danmark de kommende år skaber en fundamental udfordring for institutterne i forhold til at tilpasse forretningen. Det er respondenternes vurdering, at sektoren i Danmark er kendetegnet ved aggressive nedskrivninger og høje kapitalkrav, og at danske banker for størstedelens vedkommende er velkonsoliderede. Men usikkerheden vedrørende beregningsmetoder og Danmarks enegang i forhold til EU skaber frustration. Respondenterne benchmarker i højere grad end tidligere den danske banksektor og det danske tilsyn mod forholdene i vores nabolande og i Europa. Der er en udbredt erkendelse af, at kundernes og institutternes behov er sammenfaldende, nemlig at øge værdiskabelsen. Institutterne vil derfor fortsætte skærpelsen på fokusområder og prioritere kernekompetencerne med henblik på at øge lønsomheden, differentiere sig og øge kundeloyaliteten. Undersøgelsens hovedkonklusioner er gengivet på de følgende sider. Deloitte takker de involverede respondenter for deres tid, involvering og åbne diskussioner om en sektor, der står over for en større kon so lideringsproces. De stadigt stigende krav til omkostningseffektivitet, de øgede krav til compliance og rapportering, porteføljekoncentrationen og den demografiske udvikling med stadig færre kunder i de ydre lokalområder øger bankernes risici og gør fusioner mere påkrævede. Det er respondenternes vurdering, at fusionsbølgen er i opstartsfasen. Det forventes, at det bliver en lang sej proces med stort ressourceforbrug og omfangsrig dokumentation. 2
3 Solvens Danmarks erhvervsliv er i polariseringsbevægelse. Det er der enighed om blandt markedsundersøgelsens respondenter. Hjemmemarkedet er småt, og der er lav efterspørgsel og lav konkurrencekraft på grund af højt lønog omkostningsniveau og svagt kapitalgrundlag. Eksporterhvervene, særligt de videnbaserede, står derimod stærkere. Respondenterne peger på de makroøkonomiske forhold som nøglen til at forstå den situation, sektoren befinder sig. Hjemmemarkedserhverv er udfordret, og hovedparten af respondenterne forventer, at det vil fortsætte på grund af manglende udsigt til stigende forbrug. Kun enkelte respondenter forventer, at detail- og privatsektoren stiger i det kommende år. Alle er enige om, at geografisk placering har afgørende betydning, da denne er nøglen i forhold til boligpriser og arbejdsløshed. Polariseringen mellem erhverv, der betjener hjemmemarkedet og eksportmarkederne er stadig markant. Det er en uheldig udvikling for Danmark. Landbruget har det fortsat svært. Situationen og forventningerne til det fortsættende billede er, at en tredjedel er svage, en tredjedel lige løber rundt, og en tredjedel giver overskud. Landbrugets store udfordring er fortsat, at inputpriserne er høje, mens outputpriserne er lave. Finanstilsynets julebrev med lave hektarpriser udstiller, at landmændene har strukturelle problemer, og flere respondenter udtrykker, at landbruget er den største udfordring for de mindre og mellemstore pengeinstitutter. Flere respondenter forventer en fortsat svag indtjening fra landbruget og øgede nedskrivninger i 2012, primært på grund af den store rentebyrde, hvorefter landbruget forventes at blive stabiliseret igen. Boligsektoren er hårdt ramt, og den geografiske placering har i stadig større grad afgørende betydning, da det i nogle områder er direkte umuligt at sælge boliger. Udviklingen i demografien viser, at tilflytning til de store byer sker i stadigt stigende grad, og institutternes største tab er, ikke overraskende, på små ejendomme i udkantsdanmark. Flertallet af respondenterne kommenterer, at økonomien hos privatkunderne på papiret er forbedret; boligrenterne er historisk lave, huspriserne er faldet betragteligt gennem de seneste år, og boligbyrden for den enkelte familie er faldet. Det er livsbegivenhederne som skilsmisse og uarbejdsdygtighed, der rammer familierne hårdt, og de mange historier om teknisk insolvens danner grundlag for forsigtighed og mangel på tillid til bankerne. Flere respondenter bemærker, at forholdene i et historisk perspektiv dog ser fornuftige ud. På kort sigt er frygten større end faren på lang sigt er faren større end frygten på grund af udsigt til politiske reformer til imødegåelse af den demografiske udvikling. De mindre banker og pengeinstitutter har fokus på deres nicher, hvor de har et godt kendskab til kunderne og kvaliteten af kapitalen. Flertallet af respondenterne oplyser, at der fortsat er fokus på at optimere og tilpasse såvel kundeportefølje som forretningsområder. De mindre banker bemærker, at konkurrenters slankning af balancen medfører opjustering af priser og øgede krav til kunderne, for eksempel i form af pant. Dette handlingsmønster resulterer i, at de gode, risikofri kunder flytter til de institutter, der fastholder en mere traditionel forrentningsmodel inden for nichen. Analyse af pengeinstitutsektoren 2012 Agendaen nu og fremadrettet 3
4 Samtlige respondenter bemærker, at den negative stemning i markedet er psykologisk baseret; til dato er kun en begrænset andel af den danske befolkning blevet berørt af finanskrisen, bankerne er ikke ophørt med at låne penge ud, prisen på fast ejendom er lav, og rådighedsbeløbene er forbedret. Multiplikatorerne hos befolkningen virker negativt, og effekten af den massive og overskriftsdrevne fremstilling af såvel sektoren som efterdønningerne af finanskrisen resulterer i, at forbruget holdes på et minimumsniveau. Respondenterne efterspørger en mere nuanceret debat, der afspejler polariseringen, den negative psykologiske adfærd i privatsektoren såvel som de udfordringer, som konjunkturer og geografi bringer. Flertallet af respondenterne efterlyser en mere nuanceret samfundsdebat, der afspejler polariseringen i erhvervssektoren, den negative psykologiske adfærd blandt private og de udfordringer, som konjunkturer og geografi bringer. Nedskrivningerne er fortsat på højt niveau i sektoren. Respondenterne tager dette som udtryk for forsigtighed, men flere respondenter pointerer, at konservative nedskrivninger ikke er det rette middel i de nuværende konjunkturer, ligesom man skal være bevidst om signalværdien i forhold til omverdenen: Høje nedskrivninger signalerer problemer og høj risiko. Flere respondenter udtrykker, at den strammere linje hos Finanstilsynet og opstramningen af nedskrivningsreglerne indskrænker institutternes råderum i forhold til IFRSregnskabsreglerne. Dette medfører usikkerhed i sektoren, og den procykliske regulering giver intet incitament til at mindske nedskrivningerne. Generelt er respondenterne ikke imponerede over de danske fortolkninger af de internationale regnskabsregler. Nedskrivninger hidrører fra store bruttobevægelser, og skismaet er, at man forsøger at vurdere meget konservativt på kundespecifikke forhold og meget præcist på forhold, der fluktuerer meget fra marked til marked. Nedskrivninger er cykliske, og flere respondenter udtrykker, at et top down-princip, hvor man vurderer på porteføljen og ikke de enkelte engagementer, vil være lige så validt som forsøg på at foretage præcise vurderinger. Kapitaludvidelse anses af flere respondenter for at være en fornuftig vej til at ruste banken til fremtiden og sikre solvensen. Særligt de respondenter, der har planer om at blive IRBbank, skal bruge en buffer til vækst. Flere respondenter vurderer dog, at det er svært at hente funding i udlandet på grund af de mange danske bankkrak. Et større antal respondenter udtrykker frustration over ratingbureauerne såvel deres træghed i forhold til konjunkturerne som deres behandling af institutterne. Det er vurderingen, at ratingbureauerne ikke udviser forståelse af den danske bankmodel, hvor kunderne bærer rente- og refinansieringsrisikoen, og bankerne derfor, principielt, er robuste. Det er oplevelsen, at ratingbureauerne anvender bankpakkerne som anledning til at stigmatisere branchen. Der er utilfredshed med, at alle institutter sættes under ét, i stedet for at der sker en vurdering af de enkelte institutter. Der er enighed om, at sektoren skal vise markant indtjeningsforbedring for at genopbygge Danmarks renommé. Flere respondenter vurderer, at det er en forholdsvis stor, men meget væsentlig, ledelsesopgave at gå i dialog med ratingbureauerne for at sikre deres forståelse af det enkelte institut. 4
5 For så vidt angår offentliggørelse af solvensbehovet er flertallet af respondenterne principielt positive over for offentliggørelse som fortalere for transparens i sektoren. Men solvensbehovet er svært at analysere på grund af den dybe nuancering i beregningsmetoderne. Respondenterne reflekterer over, at hverken kunder eller investorer efterspørger offentliggørelse af solvensbehovet. En respondent kalder offentliggørelsen en non-event, da tallet allerede indgår i institutternes risikorapporter. Solvensbehovet er blot et element i den samlede historie det giver ikke værdi som et enkeltstående tal. Respondenterne pointerer, at en offentliggørelse ikke burde være nødvendig for at opfylde formålet om at få ledelserne til at ændre adfærd. Finanstilsynet har allerede værktøjerne, særligt 71, til at gå i dialog med institutterne. Flere respondenter påpeger, at tiltagene fra de danske myndigheder virker ukoordinerede i forhold til globale regnskabsregler, og at solvensniveauet hos danske institutter er lavt på grund af de hårde nedskrivningsregler, der er atypiske i forhold til resten af Europa. Det er problematisk, at Danmark går enegang med at sanere sektoren og lukker banker, hvor man i resten af Europa tilstræber at holde liv i bankerne. Det er problematisk, at Danmark går enegang med at sanere sektoren og lukker banker, hvor man i resten af Europa tilstræber at holde liv i bankerne. Flere respondenter udtrykker, at selvom danske institutters regnskaber er IFRS-kompatible, er de danske regler mere restriktive, og det er problematisk i forhold til ratingbureauernes vurdering af sektoren og dermed institutternes mulighed for udenlandsk funding. Enkelte respondenter udtrykker en forventning til det danske formandskab om at ændre på kravet til offentliggørelsen af den individuelle solvens, så Danmark ikke længere går enegang, men så man får fælles regler i Europa. Analyse af pengeinstitutsektoren 2012 Agendaen nu og fremadrettet 5
6 Forretningsmodeller Når man ser på de resultater, bankerne har leveret de seneste år, og den forrentning af egenkapitalen, der er leveret, har det ikke været en god sektor at være investor i, og flertallet af respondenterne bemærker, at der er overkapacitet i sektoren. Forventningen er, at det på sigt vil medføre et reduceret antal banker. Konsolidering i den danske banksektor er stadig et følsomt emne, men vi kan dog konstatere en langt større åbenhed og velvilje over for emnet i forhold til tidligere års mere kategoriske holdning til emnet. Respondenter fra de større institutter fremhæver diversiteten ved det danske bankvæsen, hvor der er få meget store banker og en større gruppe af mellemstore og mindre banker. Nogle respondenter argumenterer for, at store banker er bedre positioneret til at levere gode resultater, men billedet er ikke entydigt; evnen til at generere afkast på kapitalen afhænger ikke af størrelsen på instituttet. Vi noterer os dog en vis grad af enighed blandt respondenterne om, at sektoren på sigt vil blive opdelt i store banker, top 8-banker og et større antal banker i niveauet under. De helt store udfordringer for de mindre institutter er de stadigt stigende krav til omkostningseffektivitet og de øgede krav til compliance og rapportering. Bankcentralerne understøtter de mindre institutter, men porteføljekoncentration og den demografiske udvikling med stadig færre kunder i de ydre lokalområder øger bankernes risici og gør fusioner stadig mere påkrævede. Sidst vi gennemførte denne analyse, var respondenterne enige om, at de største hindringer for fusioner i sektoren var diskussioner om, populært sagt, logo, hovedsæder, og hvilken direktørs bil der fortsat ville stå parkeret foran banken. Vi kan konstatere en væsentlig udvikling på dette punkt alle respondenter udtrykker, at disse irrationelle showstoppere er fortid. Som en respondent udtrykker det: Det sidste års mange bankkrak har givet bestyrelser og direktioner et wakeup call nu handler det om kompetencer og om at sikre investorerne og kunderne en fortsat bankdrift. Det sidste års mange bankkrak har givet bestyrelser og direktioner et wakeup call. Det bemærkes, at der allerede har været en ikke helt ubetydelig konsolidering de sidste år. Alligevel bemærker respondenterne, at der hverken fra aktionær- eller kundeside opleves pres på direktørerne og bestyrelserne i de mindre banker om, at de skal fusionere sig større. Presset kommer fra politisk side. Som flere respondenter bemærker: Den seneste bankpakke, der i folkemunde blot omtales som bankpakke IV, hedder officielt konsolideringspakken det ses som et klart signal fra politikerne om, i hvilken retning politikkerne ønsker udviklingen. Der er en forventning om, at de tvungne fusioner eller overtagelser fortsat vil være i overtal de kommende år. De fornuftige fusioner, hvor to sunde institutter finder sammen, har svære kår. Primært fordi de mindre og mellemstore institutter via det gode samarbejde omkring datacentralerne og gennem LOPI evner at gøre de store bankers stordriftsfordele begrænsede. Når talen falder på fusioner, har respondenterne primært fokus på geografisk match. Størsteparten af respondenterne udtrykker interesse i at opkøbe andre institutter. Flere udtrykker, at der er dialoger med interessante institutter, men bemærker, at det er svært at komme videre ud over hyggesnakken ved frokosten de nødstedte banker reagerer for sent. 6
7 Der er stigende bevidsthed om, at de enkelte institutters tilknytning til en bankcentral kan være en hindring for fusion som en respondent udtrykker det: Udtrædelsesafgiften er problematisk en nødlidende bank skal betale for at forlade samarbejdet, så skal man vente til banken er krakket? Flertallet af respondenterne vurderer dog, at fordelen i driftssituationen ved at være mange ejere til at betale regningen stadig er gældende. Det er ønsket om mere forretning, ikke omkostningsbesparelser, der driver fusionslysten, og respondenterne vurderer selv at være organisatorisk klar til at håndtere en fusion. Det er ønsket om mere forretning, ikke omkostningsbesparelser, der driver fusionslysten. Flere respondenter bemærker, at de danske myndigheder er i færd med at ændre sektoren, så den i højere grad kommer til at ligne Sverige med færre institutter: 3-4 SIFI er og mange små lokale institutter. Som en respondent bemærker: Det svenske banklandskab er, set fra myndighedernes side, en ønskesituation. De mellemstore institutter i Danmark er problematiske for myndighederne. Flere respondenter bemærker, at det især er denne mellemgruppe af institutter, der har udfordringer med fundingen og de statsgaranterede lån. Respondenterne er derimod ikke enige om nicheinstitutter, der for eksempel har fokus på geografi, kunder eller produkter. Nogle mener, at disse sagtens kan drives rentabelt. Andre mener, at private labelinstitutter i højere grad er fremtiden, da nicheinstitutter er for risikable. Der hersker dog enighed om, at fokus fremadrettet er at finde en niche, fastholde kompetencerne i forhold til kundegruppen og lade indtjening være nøglen til en sund drift af instituttet. Der er en udbredt holdning blandt respondenterne om, at det især bliver hos de mindre og mellemstore banker, der kommer til at ske radikale ændringer de kommende år. Forretningsmodellen skal optimeres, for eksempel ved at fravælge komplicerede produkter og nicher af kundeporteføljer eller ved at skærpe såvel funding som kompetencer. Der er bred enighed om, at den største risiko på lang sigt er den øgede risikotagning og den ændring af forretningsmodellerne, der sker i opgangstider. Som en respondent siger: Hukommelsen hos os bankdirektører kan være kort. Vi skal huske at holde os til kerneforretningen. Udfordringerne ligger i at finde alternative indtjeningskilder og stadig være fornuftige og opveje udvikling i forhold til risiko. Ekspansion i udlandet har ikke respondenternes interesse som en respondent udtrykker det: Der er rigeligt med muligheder i Danmark, og her har vi den bedste indsigt i markedsforholdene. Samtlige respondenter forventer, at antallet af pengeinstitutter reduceres som en del af en sund og naturlig udvikling. Det er derfor forventningen, at antallet af fusioner i sektoren vil stige de kommende år. Udfordringen ligger i at opveje udvikling af forretningen op mod den risiko, instituttet påtager sig. Analyse af pengeinstitutsektoren 2012 Agendaen nu og fremadrettet 7
8 Der er en høj grad af enighed blandt respondenterne om, at institutterne i disse år bliver udfordret på deres forretningsmodel, og et flertal fremhæver, at innovation skal på dagsordnen. Digitalisering er på dagsordnen hos flertallet af respondenterne. Det stiller krav til institutterne, men giver også muligheder. Flere respondenter bemærker dog, at vi i Danmark har flaskehalse inden for it, og at udvikling heraf koster såvel ressourcer som tid. Vi noterer os, at flertallet af respondenterne udtrykker en målsætning om ikke at være firstmover, men at være den hurtige 3 er. Den store udfordring er, at alle institutter vil det samme, så hvordan skal man differentiere sig? Skal det ske på de interne linjer eller i kundeforholdet? Respondenterne er enige om, at der er et presserende behov for at tænke ud af boksen. Det er dog indtrykket, at respondenterne i højere grad har fokus på de stadig øgede krav til institutterne om at levere resultater og øge effektiviteten snarere end innovation. Flere respondenter bemærker en øget aktivitet i sektoren af shadowbanking; kreditkort, realkredit og andre typer finansieringskilder. Årsagen hertil er ifølge respondenternes vurdering, at det er blevet dyrere at foretage løbetidstransformation, og priserne i institutterne er derfor steget, samtidig med at løbetiderne er blevet kortere. Det vækker naturligvis bekymring hos respondenterne, der bemærker, at risici flyttes fra långiverne til kunderne. Risikokoncentrationer og håndtering heraf har naturligvis stadig respondenternes bevågenhed, men vi konstaterer et øget fokus på effektivisering, her under reduktion af omkostninger. Som en respondent udtrykker det: Der er ingen hellige køer. Start nu, hellere tidligere end senere. Særligt distributionsmodellen har respondenternes bevågenhed i år, da respondenterne vurderer, at det især er her, at omkostningsbesparelser kan opnås. En respondent udtrykker det således: Filialer er en ekstremt dyr ekspeditionsform. Flertallet af respondenterne vurderer, at rådgivnings-/relationsbanken vil opleve en øget efterspørgsel, og skal man have succes som pengeinstitut fremover, skal man bygge på kundernes fulde profil, det vil sige både passiv-/boligsiden og aktiv-/pensionssiden. Derfor forventer respondenterne, at tendensen med at effektivisere og tilpasse filialnettet vil fortsætte, og at vi vil se en stigende udvikling i antallet af kontantløse filialer og rådgivningsfilialer. Flere respondenter udtrykker således, at målet er at øge antallet af rådgivningscentre og supplere disse med callcentre. Vi kan konstatere, at trenden fra sidste år, hvor især de mindre og mellemstore institutter i højere grad efterspurgte specialkompetencer end allroundbankuddannet personale, fortsat er gældende. Men, fremhæver respondenterne, nøglen til succes hos kunderne er stadig god kundepleje og dermed rådgivernes kvalifikationer og empati Effektivisering, herunder reduktion af omkostninger, er et fast punkt på dagsordnen. Som en respondent udtrykker det: Der er ingen hellige køer. Start nu, hellere tidligere end senere. 8
9 Regulering Finanstilsynets måde at håndtere sektorens udfordringer på tilsyn med kant anses som en væsentlig katalysator for konsolideringen i sektoren, og flere respondenter bemærker, at Finanstilsynets konservative tilgang til banker i problemer ikke har hjulpet sektoren. Respondenterne bemærker, at der er et stort politisk pres på Finanstilsynet, der samtidig har få ressourcer, som ikke alle har tilstrækkelig erfaring, kompetencer og indsigt i sektoren. Finanstilsynets opgave løses af inspektørerne, som ifølge vurderingen fra flertallet af respondenterne er fagligt kompetente og har god adfærd. Det er oplevelsen, at inspektørerne generelt udfører et risikobaseret tilsyn, dog med varierende opfattelse af, hvad risiko er. Den store udfordring, påpeger respondenterne, er, når unge akademikere uden praktisk erfaring sætter lid til regnskabsmodeller snarere end det at gå i dialog med institutterne og få indsigt i realiteterne. Respondenterne bemærker, at bottom up-tilgangen betyder, at Finanstilsynet ind imellem misser det store billede. Som en respondent udtrykker det: De unge fuldmægtige er teoretisk meget dygtige, men deres kendskab til virkeligheden virker begrænset, og der bruges absurd meget tid på tjeklister. Respondenterne vurderer, at Finans tilsynet bør bruge ressourcerne bedre, og som eksempel fremhæver flere res pondenter det store fokus på gruppevise nedskrivninger. Det er problematisk, udtrykker respondenterne: Det er tidskrævende og fjerner fokus fra det store billede. Det er oplevelsen, at Finanstilsynet har en tendens til at gå i detaljer, og flere respondenter fremhæver, at Finanstilsynet i højere grad burde anlægge et væsentlighedskriterium for deres gennemgang, ligesom man gerne ser, at Finanstilsynet var både smidigere og hurtigere i dialogen. Nogle respondenter bemærker, at Finanstilsynet virker svækket i forhold til tidligere, at der er for meget fokus på modeller og principper snare end på realia. Respondenterne bemærker, at inspektionerne tidligere blev afsluttet i dialog med instituttet. Nu er det oplevelsen, at diskussionerne fortsættes, når inspektørerne kommer hjem. Finanstilsynet har for meget fokus på formalia og teknik frem for indhold og realia. Respondenterne mener, at kreditsiden bør have større fokus hos Finanstilsynet der er for meget fokus på formalia og teknik snarere end på indhold. Risikokoncentration og kredit burde være nøglerne for Finanstilsynet, men i stedet oplever respondenterne, at Finanstilsynet fokuserer på nedskrivninger. Som en respondent tørt bemærker: Nedskrivninger er vel også lettere at forstå og håndtere i teorien. Vi noterer os dog en generel accept blandt respondenterne af de faste rammer for nedskrivningspraksis som et middel til konformitet, ensretning og transparens i sektoren. Respondenterne er enige om, at der er sket en stramning i Finanstilsynets adfærd i forhold til tidligere. Det er oplevelsen, at der ikke bliver lagt fingre imellem, når der er besøg i bankerne. Enkelte respondenter bemærker dog, at Finanstilsynets strategi med kant ikke er et markant skifte, da den procykliske regulering ser ud til at fortsætte. Flere respondenter peger på konflikten mellem Finanstilsynets ageren, den politiske velvilje og det samfundsmæssige hensyn. Sektoren er i en læringsproces efter finanskrisen, og så er det uhensigtsmæssigt, at reguleringen strammes. Særligt landbrugssektoren har svære vilkår med Finanstilsynets procykliske ageren. Flere respondenter påpeger det problematiske i skismaet mellem de modsatrettede udmeldinger fra politikerne, der ønsker gang i væksten, og Finanstilsynet, der efterlever forskrifterne. Der er et skisma mellem de modsatrettede udmeldinger fra politikerne, der ønsker gang i væksten, og Finanstilsynet, der efterlevere forskrifterne. Analyse af pengeinstitutsektoren 2012 Agendaen nu og fremadrettet 9
10 Flertallet af respondenterne vurderer, at Finanstilsynet ikke virker tilstrækkelig konsekvent og ikke er hurtigt nok i reaktionstiden i forhold til at stille krav til ledelsen, og respondenterne bemærker, at Danmark er det land, hvor flest banker er krakket. Finanstilsynet bør reagere hurtigere og stille flere krav til ledelserne i de mindre banker om aktiv handling i stedet for at lukke bankerne. Going concern-håndtering er langt at foretrække frem for brugen af Finansiel Stabilitet. Finansiel Stabilitet er en fornuftig løsning, men flere respondenter foreslår, at der sættes yderligere initiativer i værk for at stabilisere sektoren, for eksempel et setup til håndtering af risikofyldte, nødlidende porteføljer som alternativ til at lukke hele banken. Et setup, hvor balancen skæres til. Respondenterne udtrykker, at man gerne ser et mere aktivt tilsyn. Håndteringen af banklukninger som i forbindelse med Roskilde Bank og Amagerbanken fremkalder stærke reaktioner og udtryk som totalt forfejlet, formalistisk adfærd, katastrofe for sektoren. Samtlige respondenter vurderer, at Finanstilsynet reagerede alt for sent. Der er en bekymring blandt respondenterne over, at reglerne ikke er ens i alle lande i Europa. Tilsynsdiamanten har sektoren vænnet sig til, men flere respondenter bemærker, at dette tilsynsværktøj har uniformeret sektoren og ikke levner plads til udvikling. Flere respondenter bemærker, at bankdrift er ved at blive en commodity, hvor premiumudgaven er at give kunderne tryghed og erfaring. Det er indtrykket, at respondenterne er ved at etablere et beredskab til at håndtere denne udvikling. En respondent udtrykker det således: Kunderne ønsker en fair behandling, ikke nødvendigvis en lav pris. Respondenterne bemærker, at kravene til compliance fortsat er stigende, og at myndighederne farer hårdt frem i jagten på reguleringen af finanssektoren. De øgede regulatoriske krav til compliance og rapportering gør det svært for de mindre institutter. Respondenterne vurderer, at konjunkturerne ikke er til, at Finanstilsynet foretager yderligere stramninger, da sektorens image i forhold til udlandet og mulighederne for funding ikke kan bære de mange krak. Der er en bekymring blandt respondenterne over, at reglerne ikke er ens i alle lande i Europa. Det skaber ulige konkurrence, og især effekten på investeringer, vækst og jobskabelse vækker bekymring. Respondenterne afventer at se de fælles europæiske krav og de afledte effekter på funding og likviditet. 10
11 Vi kan notere en udvikling i holdningen til offentliggørelse i forhold til sidste år, hvor respondenterne i højere grad var modstandere af offentliggørelse. I år udtrykker respondenterne snarere resignation end modvilje, omend flertallet stadig bemærker det problematiske i, at den oprindelige målgruppe, offentligheden, ikke får det sande og fulde billede, men historier udvalgt af pressen. Det er den generelle holdning, at offentligheden ikke får det risikobillede, som Finanstilsynet havde tilsigtet. Flere respondenter bemærker, at offentliggørelse giver mere besvær end transparens, ligesom resultatet af offentliggørelse af objektive sandheder giver sektoren væsentlige imageudfordringer virkeligheden er ikke så enkel. De objektive udmeldinger fra Finanstilsynet bliver hurtigt lov, og det er, udtrykker en respondent, absurd. Det rette er individuelle vurderinger. Det handler om evnen til at servicere gæld og muligheden for at træffe subjektive valg. Offentliggørelse giver Finanstilsynet et ansvar, som flere respondenter vurderer, at Finanstilsynet ikke løfter, og flere respondenter vurderer, at offentliggørelse er et større problem for Finanstilsynet end for institutterne. Bankforretning er ikke en regnearksøvelse, men i høj grad et spørgsmål om tillid til ledelserne. Finanstilsynets rolle i den forbindelse er at skabe sikkerhed for, at ledelserne agerer korrekt. Finanstilsynet har lovhjemmel i 71 til at handle og gå i dialog med de respektive institutter på et velargumenteret grundlag. Flere respondenter påpeger, at funktionsadskillelsen mellem bestyrelser og direktører i Danmark er alt for svag, og at adskillelsen burde være større. Bankforretning er ikke en regnearksøvelse, men i høj grad et spørgsmål om tillid til ledelserne. En respondent beskriver forholdet som en governancesynd. Respondenterne fremhæver dette som et af de elementer, der forårsagede krisen i Danmark. At ansvaret flyttes fra direktørerne til bestyrelserne opfattes af respondenterne som meget kritisk, og det er ikke vurderingen, at 71 imødegår det forhold, at Danmark som et af de eneste lande tillader, at bestyrelser bevilger kredit og dermed åbner mulighed for sammenblanding af interesser og beføjelser. Respondenterne udtrykker stor forståelse af Nationalbankens stresstest. En respondent siger: Det er et pokkers besvær, men ganske interessant. Det er vurderingen, at stresstest bibringer ledelserne komfort i forhold til risiko intet nyt, men komfort. Dertil bemærkes det, at offentliggørelsen af stresstest også bibringer den brede offentlighed lidt forståelse og dermed understøtter transparens i sektoren. Respondenterne bemærker dog, at stressscenarierne ikke virker realistiske, og flere ser gerne, at der blev gjort mere ud af de scenariebaserede analyser, hvor interessenterne fra et risikosynspunkt kunne få indsigt via inddragelse af konjunkturer, særlige forhold og simulationer. Respondenterne hilser et sådant initiativ velkomment, særligt hvis det var europæisk. Det er vurderingen, at tilsyn i andre europæiske lande anlægger en sund fornuft-tilgang i forhold til offentliggørelse. En respondent beskriver det således: Vi ville foretrække en adfærd som i Sverige, hvor Finanstilsynet kommer med klare udmeldinger og konsekvenser, frem for det danske tilsyns metoder, hvor alt er til diskussion, og hvor man kan risikere at komme i gabestok. Respondenterne er pro transparens ud fra princippet om, at det skaber tillid, men bemærker samtidig, at man ikke kan kommunikere sig ud af problemerne vejen skal skabes via resultater. Analyse af pengeinstitutsektoren 2012 Agendaen nu og fremadrettet 11
IG Finans Forretningsudvikling. Analyse af pengeinstitutsektoren. Agendaen nu og fremadrettet
IG Finans Forretningsudvikling Analyse af pengeinstitutsektoren 2013 Agendaen nu og fremadrettet Indledning Pengeinstitutterne har igennem de seneste år brugt tid og kræfter på at beskytte og genetablere,
Læs mereE-handelsbranchen i Danmark 2015
E-handelsbranchen i Danmark 2015 Analyse af den økonomiske udvikling i branchen Deloitte 2015 Branchegruppen - Teknologi, Medier og Telekommunikation 2015 Deloitte 1 Hovedkonklusioner 547 t. kr. Gns. bruttofortjeneste
Læs mereIndustrigruppe Finans Maj 2013. Analyse af investeringsforeningssektoren. Agendaen nu og fremadrettet
Industrigruppe Finans Maj 2013 Analyse af investeringsforeningssektoren Agendaen nu og fremadrettet Indledning 2 Årets undersøgelse af udfordringerne i investeringsforeningssektoren 1 har fokuseret på
Læs mereDansk Byggeri bestyrelseskonference Horsens 12. januar August 2016
Dansk Byggeri bestyrelseskonference Horsens 12. januar 2017 August 2016 Thomas Frommelt Partner i Deloitte, statsautoriseret revisor Statsautoriseret revisor i 2005 Partner i 2008 Leder af Deloittes branchegruppe
Læs mereØkonomisk analyse af 150 mindre virksomheder i Sydvestjylland. November 2014
Økonomisk analyse af 15 mindre virksomheder i Sydvestjylland. November 214 2 Indholdsfortegnelse 4 5 6 9 1 13 14 Indledning Kommentar Rentabilitet Soliditetsgrad Likviditet Virksomhedernes tilstand Kontaktpersoner
Læs mereHvordan kan det private og offentlige få mere ud af ressourcerne inden for taxi og befordring? En afskedssalut?
Hvordan kan det private og offentlige få mere ud af ressourcerne inden for taxi og befordring? En afskedssalut? TØF 7. oktober 2014 Morten Hvid Pedersen morpedersen@deloitte.dk 3093 6508 Et par enkelte
Læs mereSamarbejde, konsortier og netværk juridiske og økonomiske udfordringer
Samarbejde, konsortier og netværk juridiske og økonomiske udfordringer v/ Betina Nørgaard, Manager Deloitte Consulting Holmegaard, 15. marts 2012 Agenda Begrundelser for samarbejde Forskellige samarbejdsmodeller
Læs mereAnvendelse af matchmodellen - analyse af foreløbige erfaringer
Anvendelse af matchmodellen - analyse af foreløbige erfaringer Analysens konklusioner og mulige veje frem Deloitte Consulting Fredericia, 23. november 2011 Indhold Baggrund og formål Tematisk analyse af
Læs mereLedelse og kvalitet i bestyrelsesarbejdet
Ledelse og kvalitet i bestyrelsesarbejdet Hanne Harmsen Deloitte Consulting Akkrediteringsrådet Styrk arbejdet i bestyrelserne, 17. september 2014 Inputtet udefra Universitetsbaggrund. Forskning og undervisning
Læs mereE-handelsbranchen i Danmark
E-handelsbranchen i Danmark Analyse af den økonomiske udvikling i branchen Deloitte 2014 BG TMT Hovedkonklusioner E-handelsbranchen er sund, men ikke uden udfordringer 7 ud af 10 virksomheder har overskud
Læs mereDanmark. Flere årsager til faldende bankudlån. Makrokommentar 31. juli 2013
Makrokommentar 31. juli 213 Danmark Flere årsager til faldende bankudlån Bankernes udlån er faldet markant siden krisens udbrud. Denne analyse viser, at faldet kan tilskrives både bankernes strammere kreditpolitik
Læs mereHvordan virker samspillet mellem direktion og bestyrelse i en bank,
Hvordan virker samspillet mellem direktion og bestyrelse i en bank, og hvilke problemstillinger har finanskrisen og reguleringen medført Foreningen til udvikling af bestyrelsesarbejde i Danmark Peter Schütze
Læs mereMyter og fakta om bankerne
Myter og fakta om bankerne December 2012 FORORD Myter og fakta om bankerne Der har de seneste år været massivt fokus blandt politikere, medier og offentligheden generelt på banksektoren. Det er forståeligt
Læs mereSamarbejde, konsortier og netværk Workshop om juridiske og økonomiske udfordringer
Samarbejde, konsortier og netværk Workshop om juridiske og økonomiske udfordringer v/ Betina Nørgaard, Manager Deloitte Consulting Holmegaard, 15. marts 2012 Agenda Opstart af samarbejdet Afgivelse af
Læs mereBliv klar til møde med banken
www.pwc.dk Bliv klar til møde med banken v/brian Rønne Nielsen Revision. Skat. Rådgivning. 7 år med finanskrise, lavvækst og uro i bankerne Karakteristika ved den nye virkelighed for SMV Knap likviditet
Læs mereLange svartider? Test af internetforbindelse
Lange svartider? Test af internetforbindelse Reaktionstid ved brug af ectrl Når du benytter ectrl, er du afhængig af din internetforbindelse for at kunne kommunikere med ectrl. I den forbindelse er der
Læs mereRedegørelse vedrørende Statsrevisorernes bemærkning til beretning nr. 1/2011 om tildelingen af individuel statsgaranti til Amagerbanken A/S
Statsrevisorernes Sekretariat Christiansborg 1240 København K ERHVERVS- OG VÆKSTMINISTEREN Redegørelse vedrørende Statsrevisorernes bemærkning til beretning nr. 1/2011 om tildelingen af individuel statsgaranti
Læs mereByggesektorens rammevilkår
Byggesektorens rammevilkår Status og udviklingsmuligheder Carsten Jørgensen, Deloitte Byggepolitisk konference 1. marts 2013 København Formål med analysen At udarbejde en dybdegående beskrivelse og klarlægge
Læs mereGuide: Undgå at miste penge på bankkrak
Guide: Undgå at miste penge på bankkrak Spar Lolland var en af de sidste. Bølgen af bankkrak og fusioner er slut, spår fremtidsforsker. Men skulle heldet være ude, så får du her en guide til, hvordan du
Læs mereEMIR Nye krav for virksomheders anvendelse af OTC-derivater
Yderligere krav for anvendelse af derivatkontrakter 7. august 2013 EMIR Nye krav for virksomheders anvendelse af OTC-derivater OTC-derivater dækker kontrakter, som handles direkte mellem to parter. Eksempler
Læs mereNotat til Statsrevisorerne om beretning om tildelingen af individuel statsgaranti til Amagerbanken A/S. Marts 2012
Notat til Statsrevisorerne om beretning om tildelingen af individuel statsgaranti til Amagerbanken A/S Marts 2012 RIGSREVISORS NOTAT TIL STATSREVISORERNE I HENHOLD TIL RIGSREVISORLOVENS 18, STK. 4 1 Vedrører:
Læs mereØkonomien i taxivognmandsbranchen. Resultater af landsdækkende undersøgelse udført i april-juli 2015. TØF 2. oktober 2015
Økonomien i taxivognmandsbranchen Resultater af landsdækkende undersøgelse udført i april-juli 2015 TØF 2. oktober 2015 Resume Data viser en positiv omsætningsudvikling i hovedstaden og nedgang i resten
Læs mere6 år efter finanskrisen: Læring, muligheder og udfordringer
6 år efter finanskrisen: Læring, muligheder og udfordringer REALKREDITRÅDETS Å RSMØDE 2 014 2. OKTOBER 2 014 J E S P E R R A N G V I D P R O F E S S O R, C B S Plan 2 Overordnet status 6 år efter finanskrisen.
Læs mereRegnskabsmæssige topics
Regnskabsmæssige topics Børsen den 21. februar 2013 Ved Thomas Hjortkjær Petersen statsautoriseret revisor, partner Agenda for indlæg 1. Udviklingen i branchen 2. Det individuelle solvensbehov 3. Ny regnskabsbekendtgørelse
Læs mereEffektivisering via krav om elektronisk indberetning af finansielle data Udnytter du mulighederne ved XBRL?
Effektivisering via krav om elektronisk indberetning af finansielle data Udnytter du mulighederne ved XBRL? Industrigruppe Finans Er du klar til digital indrapportering af finansielle data? Finansielle
Læs mereHenvisningsaftale mellem Region Syddanmark og Deloitte. Udstationering af medarbejdere. Juni 2013
Henvisningsaftale mellem Region Syddanmark og Deloitte Udstationering af medarbejdere Juni 2013 Indholdsfortegnelse Indledning... 3 Ydelser og honorar... 4 Deloittes metode ved udstationering... 6 Deloittes-team...
Læs mereDanske Andelskassers Bank A/S
Danske Andelskassers Bank A/S Investorpræsentation - Opdateret november 2012 Indhold Danske Andelskassers Bank Organisation Historie Fokus på det lokale En betydende spiller Værdiskabelse for aktionærer
Læs mereDanske Vandværker Tirsdag 15. marts Udfordringer i den ny regulering af vandsektoren. Svend Sand Partner
Danske Vandværker Tirsdag 15. marts 2016 Udfordringer i den ny regulering af vandsektoren Svend Sand Partner Præsentation Svend Sand Partner Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Herningvej
Læs mereStrategisk tilstandsvurdering i forsyningssektoren.
Strategisk tilstandsvurdering i forsyningssektoren. Skab et strategisk overblik med mulighed for benchmarking, læring og udvikling Hvad er en strategisk tilstandsvurdering? Rådgivningsfirmaerne Qant og
Læs mereTroværdighedsbranchen: Krav og forventninger til revisor i dag og i morgen
Erhvervs- og vækstminister Henrik Sass Larsens tale på FSR s årsmøde danske revisorer Revisordøgnet 2013, den 26. september 2013 Troværdighedsbranchen: Krav og forventninger til revisor i dag og i morgen
Læs mereBemærkninger til Rigsrevisionens beretning om tildelingen af individuel statsgaranti til Amagerbanken A/S
Finanstilsynet 26. oktober 2011 Bemærkninger til Rigsrevisionens beretning om tildelingen af individuel statsgaranti til Amagerbanken A/S I dette notat perspektiveres Rigsrevisionens beretning til Statsrevisorerne
Læs mereOprettelse af bilag Bilag markeret til ompostering
Oprettelse af bilag: Bilag markeret til ompostering Oprettelse af bilag Bilag markeret til ompostering Nye muligheder Hvis man har valgt at gøre brug af den nye funktionalitet beskrevet i vejledningen
Læs mereDanske Andelskassers Bank A/S
Danske Andelskassers Bank A/S Investorpræsentation - Opdateret februar 2013 Indhold Danske Andelskassers Bank Organisation Historie Fokus på det lokale En betydende spiller Værdiskabelse for aktionærer
Læs mereHvor moden er kommunernes økonomistyring? Ulrik Bro Müller
Hvor moden er kommunernes økonomistyring? Ulrik Bro Müller Agenda Økonomifunktionen skal understøtte den strategiske økonomistyring som grundlag for effektive kommuner Vi mener, at økonomifunktionen skal
Læs mereKom på forkant med rentabel og kontrolleret vækst. 2015 Deloitte
Kom på forkant med rentabel og kontrolleret vækst Er begreberne KONTROL mv. ikke modstridende til VÆKST; Tænke nyt / Flyt grænser 2015 2013 Deloitte Rentabel: 10 5 = 5 Kontrolleret Vækst : Der er regnet
Læs mereVærdien af bedre adgang til sundhedsdata
Business case for frigivelse af søkortdata Værdien af bedre adgang til sundhedsdata Data Redder Liv-konference 16. maj 2019 Danmark har attraktive sundhedsdata og en relativt moden datainfrastruktur Danske
Læs mereLedelsesresumé Ekstern gennemgang af Sprogcenter Nordsjællands økonomistyring
Ekstern gennemgang af Sprogcenter Nordsjællands økonomistyring 29. Juni 2017 Baggrund og anbefalinger Ekstern gennemgang af Sprogcenter Nordsjælland Jobcenter Hillerød og Sprogcenter Nordsjælland har igangsat
Læs mereForeningen af Døgn- og Dagtilbud for udsatte børn og unge
Foreningen af Døgn- og Dagtilbud for udsatte børn og unge Oversigt til bestyrelsen 08-11-2018 2018 Deloitte 1 Agenda Konklusion på vores revision Forretningsgange og interne kontroller Ledelsens påtegninger
Læs mereBilag 1: Overblik over interviews og surveys
Marts 2015 Bilag 1: Overblik over interviews og surveys Energistyrelsen Indholdsfortegnelse 1. Interview 3 2. Survey 4 Survey af energiselskaber 5 Survey af eksterne aktører 7 Survey af slutbrugere 9 2.3.1.
Læs mereUdsigterne for 2015. Generalforsamling i SEBinvest april 2015
Udsigterne for 2015 Generalforsamling i SEBinvest april 2015 Indhold Konklusion Basis scenarie Baggrund Lidt banaliteter 0-rente miljø Hvad siger det noget om? Konsekvens 2015 Basis scenarie Risici 08-04-2015
Læs merePressemeddelse Årsregnskab 2012 // 1. pressemeddelelse. Årsrapport 2012
Pressemeddelse Årsregnskab 2012 // 1 pressemeddelelse Årsrapport 2012 Pressemeddelse Årsregnskab 2012 // 2 Tilfredsstillende indtjening, solide økonomiske nøgletal og rekord mange nye kunder i Middelfart
Læs merePolitik for mangfoldighed i bestyrelsen. Februar 2016
Politik for mangfoldighed i bestyrelsen Februar 2016 Indhold 1. INDLEDNING... 3 2. GENERELT... 3 3. MANGFOLDIGHED... 3 4. KRAV TIL BESTYRELSENS KOMPETENCER, VIDEN OG ERFARING... 4 5. UDDANNELSE... 5 6.
Læs mereDen Danske Fondsmæglerforening Moms Udvikling i praksis vedr. porteføljeforvaltning. 4. december 2013
Den Danske Fondsmæglerforening Moms Udvikling i praksis vedr. porteføljeforvaltning 4. december 2013 Status Diskretionær porteføljeforvaltning blev momspligtig pr. 1. juli 2013 Skatterådet har offentliggjort
Læs mereTax Risk and Opportunity Manager Arbejd smartere, hurtigere og innovativt og reducer skatterisici. Tax
trom Tax Risk and Opportunity Manager Arbejd smartere, hurtigere og innovativt og reducer skatterisici Tax Hvorfor TROM og Deloitte? I en verden med stadig større fokus på skatter og afgifter ønsker virksomheder
Læs mereKONSOLIDERING I DEN DANSKE BANKSEKTOR
KONSOLIDERING I DEN DANSKE BANKSEKTOR Adm. dir. Lasse Nyby 11. januar 2012 Medlem af direktionen siden 1995 Adm. direktør siden 2000 Lasse Nyby Adm. direktør Udvalgte bestyrelsesposter: Finansrådet Værdiansættelsesrådet
Læs mereTøjbranchen i Danmark. Deloitte 2018
Tøjbranchen i Danmark Deloitte 2018 Tøjbranchen Indledning Deloitte præsenterer hermed endnu en midtvejsanalyse af den økonomiske situation, trends og udvikling i den danske tøjbranche. Denne analyse er
Læs mereDet Systemiske Risikoråds diskussionspapir
N O T A T 22. november 2016 Kontakt Martin Kjeldsen-Kragh Direkte +45 3370 1110 mkk@realkreditforeningen.dk Det Systemiske Risikoråds diskussionspapir Finansrådets og Realkreditforeningens bemærkninger
Læs mereNye tider i bankverdenen v/adm. direktør Karen Frøsig
06-06-2012 1 1 Nye tider i bankverdenen v/adm. direktør Karen Frøsig 06-06-2012 2 Hvor kom vi fra? I starten af 2008 var verden præget af optimisme og ubekymrethed. Der blev indgået dyre overenskomster.
Læs mereSeminar om finanskrisen. Finanskrisen Sådan styrer du gennem krisen
Seminar om finanskrisen Finanskrisen Sådan styrer du gennem krisen På vores seminar får du viden om konkrete værktøjer og initiativer, der kan optimere og beskytte værdierne i din virksomhed. Kriser er
Læs mereMomsen i konstant bevægelse Efteråret byder på nye overvejelser om moms
Danmark Indirect Tax September 2015 Af Cliff Kristoffersen, Director, Deloitte FSI VAT Momsen i konstant bevægelse Efteråret byder på nye overvejelser om moms Den danske momslov er baseret på et EU-direktiv,
Læs mereFinansAgenda 2015. Regulering af en sektor i forandring
FinansAgenda 2015 Regulering af en sektor i forandring Hvad er der sket siden finanskrisen med tilsyn og regulering? Øgede kapital- og likviditetskrav for alle finansielle virksomheder Stadig tættere og
Læs mereTøjbranchen i Danmark
Tøjbranchen i Danmark Vækst i eksporten af modetøj skaber bedre resultater hos producenter og engroshandler. Tøjbutikkerne har det stadig hårdt. Deloitte 2016 Tøjbranchen Indledning Deloitte præsenterer
Læs mereHvad betragter Finanssektoren som et overlevelsesdygtigt landbrug?
Hvad betragter Finanssektoren som et overlevelsesdygtigt landbrug? Landbrugschef Søren Porsbjerg 24. februar 2012 Disposition Stabile og forudsigelige rammer Strategi for fremtiden Lønsomhed Adgang til
Læs mereREALKREDITFORENINGENS ÅRSMØDE DEN 7. APRIL 2016
REALKREDITFORENINGENS ÅRSMØDE DEN 7. APRIL 2016 [KUN DET TALTE ORD GÆLDER] Tak for invitationen til at tale her i dag. Realkreditten er en institution i Danmark. For det meste tager vi den for givet. Det
Læs mereDin digitale samarbejdsplatform
Din digitale samarbejdsplatform Log på En digital løsning, der hjælper dig med at optimere din virksomhed Ét sted til kommunikation, dokumentation og finansiel indsigt DeloitteDirect er en digital samarbejdsplatform
Læs mereDANMARKS NATIONALBANK REGULERING FRA ET SAMFUNDSØKONOMISK PERSPEKTIV. Jens Lundager 7. november 2014
DANMARKS NATIONALBANK REGULERING FRA ET SAMFUNDSØKONOMISK PERSPEKTIV Jens Lundager 7. november 2014 Agenda Formålet med regulering Kapitalgrundlag for kreditinstitutter Bankunion Formålet med regulering
Læs mereNØGLETALSNYT Industriproduktionen under pres
NØGLETALSNYT Industriproduktionen under pres AF STEEN BOCIAN, JONAS SPENDRUP MEYER OG KRISTIAN SKRIVER SØRENSEN Den seneste uge har været rimeligt stille på nøgletalsfronten. Det mest interessante nøgletal
Læs mereStilhed før storm? Cheføkonom Helge J. Pedersen. Kemi & Life Science Generalforsamling. Korsør 12. marts 2013
Stilhed før storm? Cheføkonom Helge J. Pedersen Kemi & Life Science Generalforsamling Korsør 12. marts 2013 Stilstand fordi vi er ramt af Tillidskrise Finanspolitisk stramning Høje oliepriser Ny regulering
Læs mereBANKPAKKE IV. 1) Udvidet medgiftsordning. 2) Statslig garanti ved fusioner. 3) Bidragsfinansiering af indskydergarantifonden
29. august 2011 BANKPAKKE IV Den 25. august blev der mellem regeringen, Socialdemokraterne, Dansk Folkeparti, Socialistisk Folkeparti, Radikale Venstre og Liberal Alliance indgået aftale om en række konsolideringsinitiativer
Læs mereIndhold. Indhold. Side
Solvensrapport 2015 Indhold Indhold Side Indledning... 3 Den interne proces... 4 Beskrivelse af metode... 4 Solvenskrav og tilstrækkelig kapitalgrundlag... 4 Tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov...
Læs mereAnalyse af 1. halvårs 2012 finansieringsomkostninger for udvalgte pengeinstitutter (Banker i Danmark 05/10-2012) Lars Krull 05/10-2012
Analyse af 1. halvårs 2012 finansieringsomkostninger for udvalgte pengeinstitutter (Banker i Danmark 05/10-2012) Lars Krull 05/10-2012 Mine analyser Når danske pengeinstitutter aflægger rapport om deres
Læs mereFREMTIDENS KOMPETENCER PÅ BESKÆFTIGELSESOMRÅDET
SESSION 5 BESKÆFTIGELSESTRÆF 17 REND MIG I TRADITIONERNE FREMTIDENS KOMPETENCER PÅ BESKÆFTIGELSESOMRÅDET v. Andreas Nikolajsen, partner, Deloitte Consulting Kristian Seerup, manager, Deloitte Consulting
Læs mereTryghed i din økonomi
Tryghed i din økonomi Velkommen i Sparekassen Faaborg Sparekassen Faaborg er en bank med rødderne solidt plantet i den fynske muld. Lige siden stiftelsen i 1846, hvor 24 borgere i Faaborg hver indskød,
Læs mereNæstved Varmeværk Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker Alternative sammenlægningsmodeller. René Møller Jensen og René Lønne Ventzel
Alternative sammenlægningsmodeller René Møller Jensen og René Lønne Ventzel Baggrund Baggrund Som følge af, at Skatterådet har forkastet den sammenlægningsmodel, der har været arbejdet frem mod, har vi
Læs mereIndhold. Indhold. Side
1. kvartal 2016pr. 30. juni 2016 Solvensrapport Indhold Indhold Side Indledning... 3 Solvenskrav og tilstrækkelig kapitalgrundlag... 4 Tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov... 7 Solvensmæssig
Læs mere2010 Inkl. hoved- og nøgletal samt faktaboks
Pressemeddelelse Årsrapport 2010 Inkl. hoved- og nøgletal samt faktaboks Må straks offentliggøres Pressemeddelelse Stabil udvikling i 2010 ramt af faldende obligationskurser i fjerde kvartal Alligevel
Læs mereFra udbud til tilbud Juraen og processen
Fra udbud til tilbud Juraen og processen v/ Betina Nørgaard, Manager Deloitte Consulting Slagelse og Køge 29. august og 5. september 2012 Agenda Formålet med udbudsreglerne De forskellige udbudsformer
Læs mereDårlige finansieringsmuligheder
Januar 213 Dårlige finansieringsmuligheder koster arbejdspladser Af konsulent Nikolaj Pilgaard De sidste to år har cirka en tredjedel af de mindre og mellemstore virksomheder oplevet, at det er blevet
Læs mereJa, i andre sammenhænge
Bygge- og anlægsbranchen sidder stadig i en kreditklemme Denne undersøgelse er blevet gennemført siden 2009. Det betyder, at det nu er muligt at vurdere udviklingen i et længere perspektiv. I bygge- og
Læs mereDanske Andelskassers Bank A/S
Danske Andelskassers Bank A/S Investorpræsentation - Opdateret 29. februar 2012 Indhold Kære aktionær Danske Andelskassers Bank Organisation Historie Fokus på det lokale En betydende spiller Værdiskabelse
Læs mereRisikorapport pr. 30. juni 2013
pr. 30. juni 2013 Indhold Indhold risikorapport 30.06.2013 Side Indledning... 3 Solvenskrav og tilstrækkelig basiskapital... 4 Tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov... 6 Solvensmæssig overdækning...
Læs mereKrav til bestyrelsens viden og erfaring i kreditinstitutter
Finanstilsynet 20. marts 2012 Krav til bestyrelsens viden og erfaring i kreditinstitutter Ledelsens rolle i kreditinstitutter under finanskrisen Der er mange pengeinstitutter, som er kommet i vanskeligheder
Læs mereStyregruppemøde. Personhenførbare udgifter. Københavns Kommune 30. november 2015
Styregruppemøde Personhenførbare udgifter Københavns Kommune 30. november 2015 Agenda 1. Analysens fokus 2. Analysens gennemførsel 3. Status på analysen 4. Næste styregruppemøde Bilag: detaljeret tidsplan
Læs mereVejledning til evaluering af bestyrelsens viden og erfaring i kreditinstitutter
Finanstilsynet 4. juli 2012 Vejledning til evaluering af bestyrelsens viden og erfaring i kreditinstitutter Ledelsens rolle i kreditinstitutter under finanskrisen Der er mange pengeinstitutter, som er
Læs mereIndhold. Indhold. Side
1. kvartal 2016pr. 30. september 2016 Solvensrapport Indhold Indhold Side Indledning... 3 Solvenskrav og tilstrækkelig kapitalgrundlag... 4 Tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov... 7 Solvensmæssig
Læs mereFortsat pæn indtjening i bankerne
Fortsat pæn indtjening i bankerne De danske bank- og realkreditkoncerner har fortsat pæn indtjening, selv om resultatet er lidt lavere i 1. halvår 2018 end i samme periode i 2017. Sektoren opbygger fortsat
Læs mereBudgettering, planlægning og styring i praksis
Budgettering, planlægning og styring i praksis Budgettering og planlægning Det styringsrelevante budget Fastholder beslutninger og prioriteringer. på kort og lang sigt og forankrer ansvaret hos ledere
Læs mereFinansbalancer Vejledning til opsætning af finansbalancer
Finansbalancer Vejledning til opsætning af finansbalancer Opsætning af finansbalancer. 1) Vælg Økonomi 2) Klik på Opsætning 3) Dobbelt klik på Balance I Axapta er det muligt at rapportgenerere egne balancer.
Læs mereHvordan gødes jorden? - i forhold til finansiering. Søren Roesgaard Villadsen 29. marts 2012
Hvordan gødes jorden? - i forhold til finansiering Søren Roesgaard Villadsen 29. marts 2012 Er det sandt hvad de siger? Når nu det danske De forlanger en renteniveau er så lavt masse papirer og hvorfor
Læs mereHvad kan ministeren oplyse om Tønder Banks krak og Finanstilsynets
Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2012-13 ERU alm. del Bilag 49 Offentligt INSPIRATIONSPUNKTER 20. november 2012 [Det talte ord gælder] Samråd i ERU spørgsmål J: Hvad kan ministeren oplyse om Tønder
Læs mereIndhold. Indhold. Side
2016 Indhold Indhold Side Indledning... 3 Solvenskrav og tilstrækkelig kapitalgrundlag... 4 Tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov... 7 Solvensmæssig overdækning... 7 Solvensmål... 7 Solvensrapport
Læs mereFremtidens skattelandskab: Skattepolitik og strategi
Fremtidens skattelandskab: Skattepolitik og strategi Fremtidens skattelandskab: Skattepolitik og strategi 2016 Nye krav om offentliggørelse af skattepolitik Fremtidens skattelandskab: Skattepolitik og
Læs mereTilsynsmæssige udfordringer ved Basel II. Kontorchef Kristian Madsen Finanstilsynet
Tilsynsmæssige udfordringer ved Basel II Kontorchef Kristian Madsen Finanstilsynet Dagsorden Finansielt tilsyn Pengeinstitutter og regnskabsregler Basel II og udfordringer ved Basel II Finansielt tilsyn
Læs mereAsset management Sådan kommer I godt i gang
Asset management Sådan kommer I godt i gang Hvordan kommer I godt i gang? I denne artikel præsenterer vi fem vigtige overvejelser, som anlægstunge virksomheder står overfor, når de skal gå fra traditionel
Læs mereBusiness Consulting New manager programme
Business Consulting New manager programme Velkommen som manager i Business Consulting Faglig specialisering, bred orientering Vi søger talentfulde managere med lederkompetencer, der trives med udfordringer,
Læs mere2010 Inkl. hoved- og nøgletal samt faktaboks
Pressemeddelelse Årsrapport 2010 Inkl. hoved- og nøgletal samt faktaboks Må straks offentliggøres Pressemeddelelse Negativ kursregulering af egenbeholdning medvirker til et utilfredsstillende resultat
Læs mereNy organisering af beredskabsområdet 15. september 2014. Beredskabsreformen På vej mod en ny organisering af beredskaberne
Ny organisering af beredskabsområdet 15. september 2014 Beredskabsreformen På vej mod en ny organisering af beredskaberne Krav og nye muligheder Beredskabsreformen stiller krav om større kommunale beredskabsenheder,
Læs mereDanske Speditører Den økonomiske udvikling 2012/13. Oktober 2013
Danske Speditører Den økonomiske udvikling 2012/13 Oktober 2013 Indhold 3 5 8 11 12 14 15 Indledning Rentabilitet Elementer i rentabiliteten Soliditet Likviditet Speditionsvirksomhedernes tilstand Kontaktpersoner
Læs mereLedelsestilsyn på børne- og ungeområdet
Ledelsestilsyn på børne- og ungeområdet Rebild Kommune Opsamling Deloitte Consulting 4. november 2013 Indhold 1. Grundlag 2. Konklusioner 3. Anbefalinger 4. Øvrige perspektiver - 2 - 1. Grundlaget Ledelsestilsyn
Læs mereINDIVIDUELT KAPITALBEHOV
WWW.SPKS.DK 1. KVARTAL 2013201420152016 INDIVIDUELT KAPITALBEHOV SPAREKASSEN SJÆLLAND-FYN A/S I CVR: 36 53 21 30 Risikooplysninger for Sparekassen Sjælland - Fyn koncernen Redegørelse vedrørende individuelt
Læs mereUndersøgelse af plejefamilieområdet. Juni 2012
Undersøgelse af plejefamilieområdet Juni 2012 Dagsorden 1. Opdrag 2. Tilrettelæggelse af projektet 3. Resultater Organisering Tilbudsvifte Plejebørn Plejefamilier Rekruttering og matchning Sagsbehandling
Læs mereIndhold. Indhold. Side
1. Solvensrapport kvartal 2016pr. 31. marts 2017 Indhold Indhold Side Indledning... 3 Solvenskrav og tilstrækkelig kapitalgrundlag... 4 Tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov... 7 Solvensmæssig
Læs mereHvor meget ved du om din forretning i virkeligheden?
Hvor meget ved du om din forretning i virkeligheden? Sådan får du gennemsigtighed og et faktabaseret beslutningsgrundlag 28. september 2017 Seminar om lønsomhed costing som styringsværktøj Invitation til
Læs mereFinansrådets bemærkninger til høring af Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl.
Finanstilsynet Århusgade 110 2100 København Ø Att. Fuldmægtig Marianne Skou Moltsen Finansrådets bemærkninger til høring af Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter
Læs mereStadig ferietid men læs her vigtige informationer. Afgørelser på papir. Nyhedsbrev nr. 34 7. august 2015
Danmark Deloitte BPS - ectrl 7. august 2015 Stadig ferietid men læs her vigtige informationer Afgørelser på papir For øjeblikket oplever I, at pårørende er begyndt at henvende sig til jer, fordi de får
Læs mereViden til tiden. Værdi af virksomheder. Nykøbing 26. november 2015
Viden til tiden Værdi af virksomheder Nykøbing 26. november 2015 Værdi af virksomheder Hvad er en virksomhed værd? Ingenting hvis der ikke er købere?? Er det sådan?? Jo og nej o Hvem er det der ser o Hvad
Læs mereLøsninger til fremtidens landbrug
STRATEGI SEGES Løsninger til fremtidens landbrug SEGES SEGES er en del af. Derfor er strategien for også det øverste niveau i SEGES strategi. For at understøtte den fælles strategi er der udarbejdet en
Læs mere25. august 2011. 1. Baggrund
25. august 2011 Aftale mellem regeringen (Venstre og Det Konservative Folkeparti) og Socialdemokraterne, Dansk Folkeparti, Socialistisk Folkeparti, Radikale Venstre og Liberal Alliance om en række konsolideringsinitiativer
Læs mereIndholdsfortegnelse Europa-Parlamentets og Rådets Forordning (EU) nr. 575/2013 (CRR)
Revision December 2013 Indholdsfortegnelse Europa-Parlamentets og Rådets Forordning (EU) nr. 575/2013 (CRR) Artikler Del 1 Almindelige bestemmelser Afsnit I Genstand, anvendelsesområde og definitioner
Læs mere