Halvårsrapport 1. halvår Investeringsforeningen Investin

Transkript

1 Halvårsrapport 2011 Investeringsforeningen Investin

2

3 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 Amber... Nordic Alpha 9 Amber... Energy Alpha 11 Amber... Global Alpha 13 COIN... Alternativer 15 Optimal... Pension 17 Foreningens... noter Anvendt regnskabspraksis Hoved- og nøgletalsoversigt 20 Nærværende halvårsrapport for 2011 for Investeringsforeningen Investin indeholder forventninger om fremtiden, som foreningens ledelse og rådgivere havde ultimo august Erfaringerne viser, at forudsigelser vedrørende den makroøkonomiske udvikling og markedsforhold for foreningens forskellige investeringsuniverser løbende vil blive revideret og kan være behæftet med stor usikkerhed. Forventninger udtrykt i halvårsrapporten må således ikke opfattes som en konkret anbefaling. Investeringsforeningen Investin 1

4 Foreningsoplysninger Investeringsforeningen Investin blev stiftet den 28. april Medio 2011 omfattede foreningen 5 afdelinger: Amber Nordic Alpha, Amber Energy Alpha, Amber Global Alpha, COIN Alternativer og Optimal Pension. Investeringsforeningen Investin Otto Mønsteds Plads øbenhavn V Telefon: Fax: CVR nr: Finanstilsynets reg.nummer: investin.dk Direktion Nykredit Portefølje Administration A/S Bestyrelse Jesper Lau Hansen (formand) im Høibye David Lando Carsten Lønfeldt Depotselskab J.P. Morgan Europa (U) Copenhagen Branch Revision Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Porteføljerådgivere Investeringsrådgiver Optimal Invest A/S AMBER FONDSMÆGLERSELSAB A/S COIN Fondsmæglerselskab A/S 2 Investeringsforeningen Investin

5 Ledelsespåtegning Foreningens bestyrelse og direktion har dags dato aflagt og godkendt halvårsrapporten for 2011 for Investeringsforeningen Investin. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om investeringsforeninger m.v. Halvårsregnskaberne for de enkelte afdelinger giver et retvisende billede af de enkelte afdelingers aktiver, passiver, finansielle stilling samt resultatet for perioden 1. januar juni Foreningens ledelsesberetning indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i foreningens og afdelingernes aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som foreningen henholdsvis afdelingerne kan påvirkes af. øbenhavn, den 30. august 2011 Direktion Nykredit Portefølje Administration A/S Tage Fabrin-Brasted Peter Jørn Jensen Jim Isager Larsen Bestyrelse Jesper Lau Hansen im Høibye David Lando Formand Carsten Lønfeldt Investeringsforeningen Investin 3

6 !"# $ % & ' ()!"# * & ' +( $, % % % % & ' -. % / 0 ((. (1 % % 2 % 1+, - 3 % #/ % % 1+, & ' 2, 6" - ' 7 6"/ - ' - ' 7 ' % % % , - % -., - 8 ', - %, - $, ' - % 5 %. %.% % -, % -. ',. ', - % ", %, % 2, ' % % ' % %..% %, 5!"# * 14 9 % : - % 5, ; < = 4 > %.% % = 1 ' - 2, ',, - - -

7 ! - %. - 5 ", - & 3 3 %, 6" % % %, %, 5,,,,, % $ % ( % % , % %, ', -, ', -.,, - %. #?? % -,, ' % %, - 0 % 8,., % 5, 5 - % ',, %., % ' - % 5, % % 5, -.! -, %, % > % % -, " -, - -" #-! - %, 6" () 1+ %!"# * & ' +( $ % +4 % A/!. A ' ' ;&BB! C 4 # 0 # < 5 A/!. A.. D, % % 5 %, "' % ", 70EF % 0 % 5 -, % % 0 % ', 4

8 - % & -. % - -. ', 5, & ' % % 5 %, 6, -.! -, %, % > % % -, " -, - -$ -! -, 6" % 1+ % (+.% %!"# # % ' * $ % 4 % % () +) - % %!, ' - G2, % ' - -, 5 ',, : % % : 5 %,,, -. ' 5 6 H H,, 0, 7 %,, % " - -. % ; 5II< ", % - - A A 7 3 ', -! - -, ' ', % - 7 +, - % 5, 2 % % 6, %! -, %, % > % % -, " -, -%& - - % % #/, 6" 11 % % (+.% 1+ $ % +1 % % 1 ) 44 #/ - 11 % 1+

9 - ", ' % % 2!"# #* 1 11 % D,! 7 BBJ" % D #/ : % % ;D"5<#/,, %, % % 5, % F,, % % /,, #$, % " %, %, % % % % 5 - % %, -. 5, ', ', % % F -. % ' % % " %, %, % %" -&! -' - % % / 6" (( % (1 $ % ( % % , % (( 0 ( 5 % % -, 7 (1 5.% % % %, % 5 % % %, % % -., % ' - % % 6, 6. % %, -. % % % / 0 % 9

10 %, % ( - ) ! - * %, & % - % - % 5 % % - 5 %, % - %, % 1 5, I, % 0 &#7 ' 1 1+, %,, % D"!, %, D,, % % %. %, % 3 1+,, %? % % % % % % 1+ )

11 Amber Nordic Alpha Investeringsområde Afdelingen investerer i aktier udstedt af selskaber, der er hjemmehørende eller har deres hovedaktivitet i Danmark, Norge, Sverige, Finland, Island, Færøerne, Estland, Letland og Litauen. Afdelingen rådgives af Amber Fondsmæglerselskab A/S. Afdelingens midler investeres ud fra en strategi med fokus på aktieudvælgelse. Aktierne udvælges på basis af rådgiverens Amber Diamond model, hvor der lægges vægt på parametrene kvalitet, vækst, værdiansættelse og momentum. Sektorfordeling 30% 20% 10% Specifikation af værdipapirbeholdningen kan findes på hjemmesiden investin.dk. Beholdningsoversigter kan ligeledes rekvireres ved henvendelse til foreningen. Industri Finans Materialer Informationstek. Sundhedspleje Varige forbrugsg. Energi onsumentvarer Telekomm. Likvider Forsyning Landefordeling Likvider Sverige Danmark Finland Øvrige Norge Nøgletal i kr Periodens afkast i procent -9,41 23,20 1,42 19,30-1,59 Indre værdi pr. andel 95,00 104,87 86,33 63,20 100,90 A conto udlodning pr. andel (i kr.) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Omkostningsprocent *) 1,03 4,14 1,08 2,65 1,19 Sharpe ratio -0,16-0, Periodens nettoresultat Medlemmernes formue ultimo Andele ultimo (i stk.) ÅOP *) - 5, *) Da afdelingen benytter resultatafhængig aflønning, forventes omkostningsprocent og ÅOP at variere fra år til år. Investeringsforeningen Investin 9

12 Amber Nordic Alpha Resultatopgørelse i kr Renter og udbytter ursgevinster og -tab Administrationsomkostninger Resultat før skat Skat Halvårets nettoresultat Balance i kr. 30. juni dec Aktiver Likvide midler apitalandele Andre aktiver Aktiver i alt Passiver Medlemmernes formue Anden gæld Passiver i alt Finansielle instrumenter i procent Børsnoterede finansielle instrumenter 95,0 96,5 Øvrige finansielle instrumenter 5,0 3,5 Finansielle instrumenter i procent 100,0 100,0 10 Investeringsforeningen Investin

13 Amber Energy Alpha Investeringsområde Regionsfordeling Afdelingen investerer sine midler globalt i aktier udstedt af selskaber, hvis virksomhed er inden for eller har relation til energisektoren. Afdelingen rådgives af Amber Fondsmæglerselskab A/S. Sydamerika Specifikation af værdipapirbeholdningen kan findes på hjemmesiden investin.dk. Beholdningsoversigter kan ligeledes rekvireres ved henvendelse til foreningen. Nordamerika Europa Asien Nøgletal i kr Periodens afkast i procent -13,77 25,34 1,11 15,65-2,48 Indre værdi pr. andel 56,40 65,41 52,77 44,22 99,16 A conto udlodning pr. andel (i kr.) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Omkostningsprocent *) 1,15 4,74 1,42 2,02 1,27 Sharpe ratio -0,55-0, Periodens nettoresultat Medlemmernes formue ultimo Andele ultimo (i stk.) ÅOP *) - 5, *) Da afdelingen benytter resultatafhængig aflønning, forventes omkostningsprocent og ÅOP at variere fra år til år. Investeringsforeningen Investin 11

14 Amber Energy Alpha Resultatopgørelse i kr Renter og udbytter ursgevinster og -tab Administrationsomkostninger Resultat før skat Skat Halvårets nettoresultat Balance i kr. 30. juni dec Aktiver Likvide midler apitalandele Andre aktiver Aktiver i alt Passiver Medlemmernes formue Anden gæld Passiver i alt Finansielle instrumenter i procent Børsnoterede finansielle instrumenter 97,3 95,8 Øvrige finansielle instrumenter 2,7 4,2 Finansielle instrumenter i procent 100,0 100,0 12 Investeringsforeningen Investin

15 Amber Global Alpha Investeringsområde Afdelingen investerer sine midler globalt i aktier. Afdelingen rådgives af Amber Fondsmæglerselskab A/S. Specifikation af værdipapirbeholdningen kan findes på hjemmesiden investin.dk. Beholdningsoversigter kan ligeledes rekvireres ved henvendelse til foreningen. Sektorfordeling 20% 10% Likvider Telekomm. Energi Sundhedspleje Informationstek. Finans Varige forbrugsg. onsumentvarer Materialer Industri Nøgletal i kr.* 2011 Periodens afkast i procent -9,11 Indre værdi pr. andel 90,89 A conto udlodning pr. andel (i kr.) 0,00 Omkostningsprocent **) 0,66 Sharpe ratio - Periodens nettoresultat Medlemmernes formue ultimo Andele ultimo (i stk.) 422 ÅOP **) - *) Afdelingen har været aktiv fra 14. februar 2011 **) Da afdelingen benytter resultatafhængig aflønning, forventes omkostningsprocent og ÅOP at variere fra år til år. Investeringsforeningen Investin 13

16 Amber Global Alpha Resultatopgørelse i kr. 2011* Renter og udbytter 479 ursgevinster og -tab Administrationsomkostninger -290 Resultat før skat Skat -67 Halvårets nettoresultat Balance i kr. 30. juni 2011 Aktiver Likvide midler 674 apitalandele Andre aktiver 79 Aktiver i alt Passiver Medlemmernes formue Anden gæld 88 Passiver i alt Finansielle instrumenter i procent Børsnoterede finansielle instrumenter 97,8 Øvrige finansielle instrumenter 2,2 Finansielle instrumenter i procent 100,0 * Afdelingen har været aktiv fra 14. februar Investeringsforeningen Investin

17 COIN Alternativer Investeringsområde Aktivfordeling Afdelingen investerer i obligationer og andele i udenlandske investeringsinstitutter eller afdelinger heraf samt i andele i danske investeringsforeninger og specialforeninger eller i disse foreningers afdelinger. Afdelingen rådgives af COIN Fondsmæglerselskab A/S. Råvarer Valuta Likvider Specifikation af værdipapirbeholdningen kan findes på hjemmesiden investin.dk. Beholdningsoversigter kan ligeledes rekvireres ved henvendelse til foreningen. Obligationer Nøgletal i kr.* 2011 Periodens afkast i procent -0,45 Indre værdi pr. andel 99,55 A conto udlodning pr. andel (i kr.) 0,00 Omkostningsprocent 1,23 Sharpe ratio - Periodens nettoresultat -233 Medlemmernes formue ultimo Andele ultimo (i stk.) 249 ÅOP - *) Afdelingen har været aktiv fra 22. februar 2011 Investeringsforeningen Investin 15

18 COIN Alternativer Resultatopgørelse i kr. 2011* Renter og udbytter 803 ursgevinster og -tab -786 Administrationsomkostninger -250 Halvårets nettoresultat -233 Balance i kr. 30. juni 2011 Aktiver Likvide midler apitalandele Andre aktiver 49 Aktiver i alt Passiver Medlemmernes formue Anden gæld 135 Passiver i alt Finansielle instrumenter i procent Børsnoterede finansielle instrumenter 91,4 Øvrige finansielle instrumenter 8,6 Finansielle instrumenter i procent 100,0 * Afdelingen har været aktiv fra 22. februar Investeringsforeningen Investin

19 Optimal Pension Investeringsområde Aktivfordeling Afdelingen investerer både i aktier og obligationer gennem investeringer i andele i udenlandske investeringsinstitutter eller afdelinger heraf samt i andele i danske investeringsforeninger og specialforeninger eller i disse foreningers afdelinger. Afdelingen rådgives af Investeringsrådgiver Optimal Invest A/S. Likvider Aktier Specifikation af værdipapirbeholdningen kan findes på hjemmesiden investin.dk. Beholdningsoversigter kan ligeledes rekvireres ved henvendelse til foreningen. Obligationer Nøgletal i kr.* Periodens afkast i procent -3,30 3,59 Indre værdi pr. andel 100,17 103,59 A conto udlodning pr. andel (i kr.) 0,00 0,00 Omkostningsprocent 0,39 0,43 Sharpe ratio - - Periodens nettoresultat Medlemmernes formue ultimo Andele ultimo (i stk.) ÅOP - 0,47 *) Afdelingen har været aktiv fra 27. september 2010 Investeringsforeningen Investin 17

20 Optimal Pension Resultatopgørelse i kr dec. 2010* Renter og udbytter ursgevinster og -tab Administrationsomkostninger Halvårets nettoresultat Balance i kr. 30. juni dec Aktiver Likvide midler apitalandele Andre aktiver Aktiver i alt Passiver Medlemmernes formue Anden gæld Passiver i alt Finansielle instrumenter i procent Børsnoterede finansielle instrumenter 99,2 96,4 Øvrige finansielle instrumenter 0,8 3,6 Finansielle instrumenter i procent 100,0 100,0 * Afdelingen har været aktiv fra 27. september Sammenligningstal for resultatopgørelsen er fra seneste årsregnskab, da afdelingen ikke tidligere har aflagt halvårsrapport. 18 Investeringsforeningen Investin

21 Foreningens noter Anvendt regnskabspraksis Generelt Halvårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med regnskabsbestemmelserne i lov om investeringsforeninger m.v., herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for investeringsforeninger og specialforeninger m.v. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten Årsrapporten 2010 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. Der er ikke foretaget review eller revision af halvårsrapporten. Præsentation af regnskabstal Alle tal i regnskabet præsenteres i hele i afdelingens funktionelle valuta uden decimaler. Sumtotaler i regnskabet er udregnet på baggrund af de faktiske tal, hvilket er den matematisk mest korrekte metode. En efterregning af sumtotalerne vil i visse tilfælde give en afrundingsdifference, som er udtryk for, at de bagvedliggende decimaler ikke fremgår for regnskabslæseren. Tal, der i regnskabet er anført med -, betyder, at det reelle tal for denne regnskabspost er 0,00 i afdelingens funktionelle valuta, mens anførelse af 0 betyder, at der for denne regnskabspost er et tal mellem 0,01 og 499,99 i afdelingens funktionelle valuta, der således er blevet afrundet til 0. Nøgletal Regnskabs- og nøgletal er opgjort i henhold til bekendtgørelse om finansielle rapporter for investeringsforeninger og specialforeninger m.v. samt retningslinier fra InvesteringsForeningsRådet. Der er ingen ændringer i beregningsprincipper i forhold til årsrapporten Afkast i procent Afkast i procent angiver det samlede afkast i den pågældende afdeling i året. Afkastet opgøres som ændring i indre værdi fra primo til ultimo året med korrektion for evt. udlodning til medlemmerne i året. Indre værdi pr. andel Indre værdi pr. andel beregnes som medlemmernes formue divideret med antal cirkulerende andele ultimo året. Omkostningsprocent Omkostningsprocenten beregnes som afdelingens administrationsomkostninger for året divideret med gennemsnitsformuen, hvor gennemsnitsformuen opgøres som et simpelt gennemsnit af formuens værdi ved udgangen af hver måned i året. Sharpe ratio Sharpe ratio er et udtryk for en afdelings afkast set i forhold til den påtagede risiko. Nøgletallet beregnes som det historiske afkast minus den risikofri rente divideret med standardafvigelsen på det månedlige afkast i perioden. Sharpe ratio opgøres alene, hvis afdelingens levetid er minimum 36 måneder og højst for en 60-måneders periode. ÅOP Årlige omkostninger i procent er et udtryk for summen af administrationsomkostninger i procent, direkte handelsomkostninger ved løbende drift i procent, samt (maksimalt emissionstillæg i procent plus maksimalt indløsningsfradrag i procent) delt med 7, idet 7 år anses som investors gennemsnitlige investeringshorisont. Investeringsforeningen Investin 19

22 Foreningens noter Hoved- og nøgletalsoversigt Årets afkast i procent Amber Nordic Alpha -9,41 23,20 1,42 19,30-1,59 Amber Energy Alpha -13,77 25,34 1,11 15,65-2,48 Amber Global Alpha 2) -9, COIN Alternativer 3) -0, Optimal Pension 1) -3,30 3, Indre værdi pr. andel Amber Nordic Alpha 95,00 104,87 86,33 63,20 100,90 Amber Energy Alpha 56,40 65,41 52,77 44,22 99,16 Amber Global Alpha 2) 90, COIN Alternativer 3) 99, Optimal Pension 1) 100,17 103, A conto udlodning pr. andel (i kr.) Amber Nordic Alpha 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Amber Energy Alpha 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Amber Global Alpha 2) 0, COIN Alternativer 3) 0, Optimal Pension 1) Omkostningsprocent Amber Nordic Alpha *) 1,03 4,14 1,08 2,65 1,19 Amber Energy Alpha *) 1,15 4,74 1,42 2,02 1,27 Amber Global Alpha 2) *) 0, COIN Alternativer 3) 1, Optimal Pension 1) 0,39 0, Sharpe ratio Amber Nordic Alpha -0,16-0, Amber Energy Alpha -0,55-0, Amber Global Alpha 2) COIN Alternativer 3) Optimal Pension 1) Periodens nettoresultat (i kr.) Amber Nordic Alpha Amber Energy Alpha Amber Global Alpha 2) COIN Alternativer 3) Optimal Pension 1) Medlemmernes formue ultimo (i kr.) Amber Nordic Alpha Amber Energy Alpha Amber Global Alpha 2) COIN Alternativer 3) Optimal Pension 1) Andele ultimo (i stk.) Amber Nordic Alpha Amber Energy Alpha Amber Global Alpha 2) COIN Alternativer 3) Optimal Pension 1) Investeringsforeningen Investin

23 Foreningens noter ÅOP Amber Nordic Alpha *) - 5, Amber Energy Alpha *) - 5, Amber Global Alpha 2) *) COIN Alternativer 3) Optimal Pension 1) - 0, ) Afdelingen har været aktiv fra 27. september ) Afdelingen har været aktiv fra 14. februar ) Afdelingen har været aktiv fra 22. februar *) Da afdelingen benytter resultatafhængig aflønning, forventes omkostningsprocent og ÅOP at variere fra år til år. Investeringsforeningen Investin 21

24 Investeringsforeningen Investin c/o Nykredit Portefølje Administration A/S Otto Mønsteds Plads øbenhavn V Tlf Fax