Finanstilsynet Att.: Lars Stage Århusgade København Ø. Høringssvar ved vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser

Størrelse: px
Starte visningen fra side:

Download "Finanstilsynet Att.: Lars Stage Århusgade 110 2100 København Ø. Høringssvar ved vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser"

Transkript

1 Finanstilsynet Att.: Lars Stage Århusgade København Ø 14. januar 2014 Høringssvar ved vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser FSR - danske takker for muligheden for at anføre vores kommentarer og bemærkninger til forslag til vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser af 13. december Vi henviser til vores høringssvar af 3. juni 2013 vedr. præhøringen til vejledningen, hvor de fleste af vores kommentarer fortsat er gældende, og som vi opfordrer Finanstilsynet til i større omfang end i det foreliggende udkast til vejledning at tage hensyn til. Fra vores høringssvar af 3. juni 2013 skal vi fremdrage følgende generelle kommentarer: FSR danske revisorer Kronprinsessegade 8 DK København K Telefon fsr@fsr.dk CVR Danske Bank Reg Konto nr Det er vores opfattelse, at reglerne i en vis udstrækning tilsidesætter neutralitetsprincippet, der er et grundlæggende krav til regnskabsaflæggelsen, jf. FiL 188, samt det grundlæggende princip for nedskrivninger om, at disse skal baseres på ledelsens forventning til de fremtidige betalingsstrømme. Ovennævnte forhold kan vanskeliggøre sammenligning af regnskaber på tværs af landegrænser, da udenlandske institutter ikke er underlagt tilsvarende supplerende krav og fortolkningsbidrag til IFRS. Forholdet er endvidere problematisk, fordi det alt andet lige indebærer et større kapitalkrav til at drive et dansk pengeinstitut i forhold til udenlandske institutter og dermed kan være konkurrenceforvridende. Bilag 10 har indebåret en mere detaljeret regulering og anvisning for nedskrivningsberegninger end den hidtidige regulering og med Vejledningen fortsættes denne udvikling, som generelt må anses for bekymrende. Vi har tidligere udtrykt, at vi generelt er tilhængere af klare regler, men disse bør være principbaserede og konsistente med international praksis. Regnskabsregulering er, og bør generelt være baseret på rammelovgivning (principbaseret) og ikke detailregulering. Såfremt der ønskes øget forsigtighed i institutterne i forhold til de rammer, som IFRS generelt giver, skal det endnu en gang foreslås at præcisere eller ændre kapitaldækningsbestemmelserne i stedet for at skabe forøget ubalance og skævvridning i regnskabsreglerne i forhold til de internationale regler. 1

2 I IFRS tages udgangspunkt i, at opgørelsen af nedskrivningsbehovet skal foretages under hensyntagen til ændringer i kundens forventede betalingsstrømme, som vurderes mest sandsynlige, og dette uanset om der er tale om stigninger eller fald. Videre skal der efter IFRS tages udgangspunkt i de faktiske forhold og ikke - som krævet efter Bilag 10 og i Vejledningen - foretages beregningsmæssig omlægning heraf, herunder "konvertering" af gæld og rentesatser i forhold til de faktiske vilkår, kunden har og må forventes at få. Der skal således tage udgangspunkt i de faktiske og ikke i hypotetiske forhold. I vejledningen indgår hypotetiske forhold bl.a. i forhold til landbrug og private kunder. Vi har valgt at anføre nogle få supplerende forhold i det følgende, men vi henviser i det hele til vores kommentarer af 3. juni 2o13 til præhøringen:. Til punkt 13: Vejledningen beskriver ikke forskellen i nedskrivninger på landbrug i OIV, der afvikles indenfor en kortere periode, og landbrug, der af pengeinstituttet vurderes at kunne fortsætte evt. efter en akkordering. Vi foreslår, at vejledning beskriver denne forskel. Til punkterne 43 og 46: Aktiver i nedskrivningsberegninger må fastsættes til værdier ud fra et neutralitetsprincip og ikke ud fra et forsigtighedsprincip. Det er vor opfattelse, at vedledningens formulering af værdiansættelse af ejendomme ud fra forudsætningen om salg indenfor 6 måneder bryder med neutralitetsprincippet og er urealistisk for en lang række ejendomme fx som følge af mangel på aktuelle købere. Disse ejendomme - fx med større aktuel tomgang - vil ofte først blive afhændet efter en længere periode. Almindelig værdiansættelse af sådanne ejendomme i markedet indregner ikke et salg indenfor 6 måneder, idet en sådan forudsætning vil medføre salg af ejendomme til en meget lav værdi ("spotpris"). Kun for ejendomsbesiddere, der er nødt til tvangssalg indenfor 6 måneder, giver sådan en prisfastsættelse mening. Giver foranstående anledning til spørgsmål eller kommentarer står vi til rådighed.. Med venlig hilsen Ole Steen Jørgensen chefkonsulent

3 Fra: Henrik Møller Nielsen Sendt: 10. januar :17 Til: Lars Stage (FT) Emne: Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser Kære Lars Stage Skatteministeriet har ingen bemærkninger til vejledningen. Med venlig hilsen Henrik Møller Nielsen Chefkonsulent Selskab, Aktionær og Erhverv Mobil: Mail: Nicolai Eigtveds Gade 28, 1402 København K Telefon: (+45) Mail: skm@skm.dk Hjemmeside:

4 Pr. Finanstilsynet 13. januar 2014 Århusgade København Ø Att.: Underdirektør Lars Stage Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser Vi har den 13. december 2013 fra jer modtaget udkast til vejledning om nedskrivning og hensættelser, som I beder om vores bemærkninger til. Vores kommentarer til udkastet til vejledning følger nedenfor. Overordnede bemærkninger Realkreditinstitutterne værdiansætter udlånet til dagsværdi, men anvender som udgangspunkt overordnet de samme kriterier ved fastlæggelse af, om der er objektiv indikation på værdiforringelse (OIV), som anvendes i pengeinstitutter, der værdiansætter udlånet til amortiseret kostpris. Hvis vejledningen er udtryk for en ændret opfattelse af jeres anvendelse af bilag 10 på realkreditudlån, har vi brug for en tilbagemelding herom fra jer, herunder med en begrundelse for jeres ændrede opfattelse. Specifikke bemærkninger Punkt 2 dokumentation for kunders økonomiske forhold Vi går ud fra, at Finanstilsynets tidligere bekræftelse af, at realkreditinstitutterne ikke løbende skal indhente dokumentation for privatkunders økonomiske forhold, fortsat er gældende. Ved større erhvervsudlån, herunder specielt lån med høj belåningsprocent, indhenter realkreditinstitutterne normalt i muligt omfang regnskabsoplysninger. Ved erhvervslån med lav D64886

5 belåningsprocent uden betalingsproblemer indhentes normalt ikke yderligere oplysninger. Vi går ud fra, at denne mangeårige praksis, som har fungeret tilfredsstillende, kan fastholdes. Det bemærkes herved, at realkreditinstitutterne normalt ikke har krav på løbende at få indsendt perioderegnskaber, budgetter m.v. Punkt 11 teknisk insolvente privatkunder Såvel bilag 10 som vejledningens punkt 11 synes primært at rette sig mod pengeinstitutter, der har mulighed for løbende at opnå kendskab til privatkunders samlede indkomst- og formueforhold. I forlængelse af vores bemærkninger til punkt 2, går vi derfor ud fra, at punkt 11 ikke skal forstås på den måde, at kunder med LTV over 100 som udgangspunkt er i OIV, med mindre der foreligger betalingsproblemer eller aktuelle økonomiske oplysninger om negative samlede formueforhold og utilstrækkeligt rådighedsbeløb. I modsat fald vil dette medføre, at der for et ikke ubetydeligt antal kunder dømmes OIV uanset, at der ikke er betalingsproblemer eller formodning om negativ formue og utilstrækkelig rådighedsbeløb. Punkt 13, 42 og 44 OIV og nedskrivninger på erhvervskunder Landbrugskunder: I vejledningen stilles der ved opgørelse af landbrugskunders egenkapital og ved opgørelse af nedskrivninger på landbrugskunder krav til de anvendte priser på jord og stalde mv. som ikke harmonerer med, hvad der fremgår af bilag 10 til regnskabsbekendtgørelsen. I bekendtgørelsens bilag 10 sondres der ikke mellem landbrugskunder og andre erhvervskunder, jf. punkt 13, 1. pkt., hvoraf fremgår, at aktiverne skal opgøres til enten going concern - værdi eller dagsværdi (markedsværdi). Vi savner en nærmere begrundelse for hvilket grundlag, der er for at skulle fastsætte særlige dagsværdier/markedsværdier af landbrugsejendomme i nedskrivningssammenhæng i forhold til de markedsværdier, der anvendes i andre sammenhænge fx ved udmåling af realkreditlån, jf. værdiansættelsesbekendtgørelsen. Forudsat, der fastholdes særlige dagsværdier på landbrugsejendomme i nedskrivningssammenhæng, giver vejledningen i øvrigt anledning til enkelte bemærkninger. D

6 Det er administrativt tungt for realkreditinstitutterne at skulle arbejde med forskellige opgørelsesprincipper af egenkapitalen for landbrugskunder afhængig af, hvilken sammenhæng opgørelsen skal bruges i. Det fremgår af vejledningen, at der ved opgørelse af landbrugskunders egenkapital ikke som udgangspunkt må forudsættes ha-priser, der er højere end de priser, som Finanstilsynet har udmeldt. Det gælder dog ikke, hvis der foreligger et konkret tilbud om, at kunden kan sælge til en højere pris. Vi går ud fra, at der med som udgangspunkt er givet mulighed for, at der kan anvendes andre priser end et konkret tilbud. Det kan fx være i form af aktuelle referencehandler. Angående værdien af stalde mv. fremgår det af bilag 10 til regnskabsbekendtgørelsen, at værdien ikke må overstige going concern henholdsvis dagsværdien. I vejledningen stilles der specifikt krav om, at der skal være foretaget tilstrækkelige løbende afskrivninger. Vi skal understrege, at den aktuelle dagsværdi af staldanlæg mv. efter vores opfattelse skal være udgangspunktet for den værdi, der kan indgå ved fastlæggelse af kundens egenkapital. Ved fastlæggelse af den aktuelle dagsværdi skal der naturligvis være taget hensyn til slid og ælde m.v. I øvrigt bør der i tredje sidste afsnit under pkt. 44 foretages en justering af teksten omkring afskrivninger. Ordene tilstrækkelige straksafskrivninger bør udgå, så teksten er enslydende med teksten i 2. afsnit, i pkt. 13 under Landbrugskunder. Andelsboligforeninger: I vejledningen er der anført en række forhold omkring andelsboligforeninger, og hvornår disse er i OIV. Der lægges bl.a. vægt på om andelsboligforeningen har en negativ egenkapital, og at et beløb svarende til den negative egenkapital skal kunne afvikles inden for en 30-årig periode, idet andelsboligforeningen ellers vil være i OIV. Det er vores erfaring, at det er meget væsentligt at en andelsboligforening er veldrevet, og at boligafgiften ligger inden for markedslejen, som det også er beskrevet i vejledningen. Det er imidlertid mindre afgørende, om andelsboligforeningen har en negativ egenkapital, da denne kan være skabt af et midlertidigt fald i boligmarkedet. Det der reelt har betydning er, om andelene er omsættelige, selv om dette måtte være til en relativ lav pris ved køb af en andel. En i øvrigt veldrevet andelsboligforening med en boligafgift, der ligger indenfor boligafgiften for tilsvarende andelsboligforeninger, bør derfor ikke betragtes som værende i OIV, blot fordi der er sket en konjunkturskabt nedgang i ejendommens værdi. En stor del af andelsboligforeningerne er i øvrigt beliggende i Københavnsområdet, hvor der er sket en væsentlig nedjustering af priserne de senere år, men hvor der modsat er en forventning til en meget væsentlig tilflytning med deraf følgende stor boligefterspørgsel. For sådanne veldrevne andelsboligforeninger, hvor andelene i øvrigt er omsættelige, forekommer det ikke rimeligt, D

7 at boligafgiften skal kunne rumme en afvikling af den negative egenkapital for at undgå OIV. Endvidere er det i punkt 42 anført, at udlån til andelsboligforeninger er kundeforhold, der må baseres på kundens aktiver. Vi går ud fra, at muligheden for rekonstruktion fortsat kan lægges til grund ved beregning af risikoen, såfremt det kan dokumenteres, at andelsboligforeningen er levedygtig, fx i forbindelse med at foreningen får gennemført en akkord. Opgørelse af egenkapital på delekunder: Som anført i vejledningen vil der reelt set være krav om, at egenkapitalforholdene korrigeres på kundeniveau/engagementsniveau i forbindelse med fastlæggelse af, om engagementet har OIV. Med baggrund i de danske regnskabsregler, bogfører en del kunder en samlet post af fast ejendom. Såfremt et institut ikke er eneste långiver/koncernforbundet med samtlige øvrige långivere, er det i denne situation som udgangspunkt ikke muligt at korrigere egenkapitalen for den reelle værdi af fast ejendom ud fra de oplysninger, der er tilgængelige i regnskaberne. Uanset at kunden har valgt at udspecificere den bogførte værdi på enkeltejendomme, er det også forbundet med betydelige udfordringer at korrigere egenkapitalen for den del af porteføljen, der ikke er belånt i instituttet. Tillæg ved variabel rente: Ved afgørelsen om der skal foretages et tillæg til renten, går vi ud fra, at der for erhvervskunder skal tages hensyn til den generelle finansieringsstruktur, hvor større erhvervskunder ofte finansierer sig kort i realkreditinstitutter mod til gengæld at indgå længerevarende finansielle rentekontrakter. Sådanne finansielle kontrakter indgås med pengeinstitutter, som realkreditinstitutterne ofte ikke har kendskab til eller ret til at få oplysninger om. Det forekommer herudover ikke rigtigt at operere med et fast tillæg på 1-2 pct. Det må afhænge af den forventede renteudvikling, fx ved at skele til renten på realkreditlån med 3 5-årig rentetilpasning. Det vil under alle omstændigheder være tungt og ofte umuligt for realkreditinstitutterne at administrere de foreslåede regler, da vi som udgangspunkt ikke er i besiddelse af og heller ikke har ret til de samlede oplysninger om kundens finansiering, der er nødvendige for at foretage de pågældende korrektioner. D

8 Punkt 20 brud på covenant Vi går ud fra, at der ikke er tale om OIV, såfremt en covenant brydes og opfyldes af virksomheden inden for den givende frist. Punkt 27 anvendelse af cure rate Vi går ud fra, at realkreditinstitutterne fortsat kan anvende en cure rate tilgang, jf. tidligere dialog med jer herom. Vi har i den forbindelse noteret, at I har forbeholdt jer retten til at vurdere institutternes praksis individuelt. Punkt 43 indregning af cash-flow efter overtagelse Vi går ud fra, at det cash flow, der opstår før og efter realkreditinstituttets overtagelse af en ejendom, fortsat kan indregnes ved opgørelsen af nedskrivningerne. Der har hidtil været en praksis i realkreditinstitutterne om at indregne cash flow 6 12 måneder efter overtagelsen. Vi ser gerne en præcisering af, at det fremgår, at der er ikke er tiltænkt ændringer i forhold til realkreditinstitutterne på dette punkt. Ikrafttrædelse Vi går ud fra, at vejledningen først træder i kraft for regnskabsperioder i 2014 og efterfølgende. ********* Vi ser frem til en positiv opfølgning på vores kommentarer, inden den endelige vejledning udstedes. Med venlig hilsen Mette Saaby Pedersen Realkreditrådet Martin Kjeldsen-Kragh Realkreditforeningen D

9 Finanstilsynet Århusgade København Ø Att. Lars Stage Høring over vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser Finansrådet har modtaget Finanstilsynets høring over vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser. 13. januar 2014 Finanssektorens Hus Amaliegade 7 DK-1256 Copenhagen K Finansrådet vil indledningsvist gerne takke for muligheden for at kunne afgive bemærkninger til vejledningen. Telefon Fax Endvidere vil Finansrådet gerne indledningsvist bemærke, at det er positivt, at Finanstilsynet giver vejledning til alle pengeinstitutter om, hvorledes Finanstilsynets særlige danske nedskrivningsregler kan anvendes. Generelle bemærkninger I forbindelse med høring af ændringerne til regnskabsbekendtgørelsen i foråret 2012, gav Finansrådet en række bemærkninger til Finanstilsynet, herunder om, at de præciserede nedskrivningsregler ville medføre indregning af nedskrivninger, der ikke var grundlag for, og at reglerne ikke var forenelige med de internationale regnskabsstandarder (IFRS), som anvendes i resten af EU. Dette er uændret Finansrådets vurdering. mail@finansraadet.dk Kontakt Martin Thygesen Direkte mat@finansraadet.dk Journalnr. 415/09 Dok. nr v1 Finanstilsynets særlige danske nedskrivningsregler stiller danske pengeinstitutter dårligere i konkurrencen med udenlandske institutter. Dette er særligt udtalt for de danske pengeinstitutter, der udøver virksomhed på tværs af landegrænser, og som skal anvende de særlige danske nedskrivningsregler for aktiviteten uden for Danmarks grænser. Det er dog også en problemstilling internt i Danmark, idet danske filialer af udenlandske pengeinstitutter ikke skal følge de særlige danske nedskrivningsregler, men alene IFRS, som i resten af EU. Det er på den baggrund, at Finansrådet uændret opfordrer til, at de særlige danske nedskrivningsregler tages op til genovervejelse. Som nævnt ovenfor finder Finansrådet, at det er positivt, at Finanstilsynet giver vejledning til alle pengeinstitutterne om, hvorledes tilsynets særlige danske regler for nedskrivning af udlån kan anvendes. Finansrådet kan imidlertid ikke tilslutte sig den detailregulering, som vejledningen flere steder er udtryk for, idet den vil medføre, at der ikke kan anlægges en helhedsbetragtning omkring den enkelte kundes forhold, men i

10 stedet skal fokuseres på udvalgte nøgletal og parametre, der ikke nødvendigvis er fuldt dækkende. Side 2 Efterlevelse af detailregler og omvendte bevisbyrder vil indebære yderligere betydelige administrative byrder for pengeinstitutterne, og der synes i flere tilfælde ikke at være et rimeligt forhold mellem ressourceforbruget og udbyttet af de yderligere arbejder. Journalnr. 415/09 Dok. nr v1 Der henvises til de specifikke bemærkninger nedenfor, hvor Finansrådets vurdering af vejledningens enkelte punkter fremgår. Endvidere bemærker Finansrådet, at tidspunktet for høring af vejledningsudkastet er kritisabelt, dels fordi de personer i pengeinstitutterne, som beskæftiger sig med OIV-vurderinger og nedskrivningsberegninger er travlt optagede med arbejder i forbindelse med årsafslutningen for 2013, dels fordi pengeinstitutterne ikke kan nå at foretage de eventuelle tilpasninger af procedurer mv., som vejledningen måtte indebære, inden årsrapporterne for 2013 aflægges. Finansrådet opfordrer derfor tilsynet til ikke at udstede vejledningen, inden årsrapporterne for 2013 er aflagt. Specifikke bemærkninger Rækkefølgen af de specifikke bemærkninger afspejler rækkefølgen af punkterne i tilsynets udkast til vejledning og er ikke udtryk for Finansrådets prioritering eller væsentlighed af bemærkningerne. Ad punkt generelt om identifikation af OIV Finansrådet har noteret sig, at tilsynet i vejledningen flere steder synes at have foretaget en drejning i en retning, hvor der i mindre omfang end tidligere fokuseres på, om kunden har tilstrækkelig likviditet til at servicere sine forpligtelser og mere på, om egenkapitalen/formuen er positiv eller negativ. Efter Finansrådets opfattelse er denne drejning ikke hensigtsmæssig, idet det i praksis som oftest er likviditeten, der er afgørende for, om kunden misligholder sine forpligtelser over for instituttet, mens egenkapitalen/formuen i hvert fald i første omgang - kun spiller en sekundær rolle. Finansrådet finder på den baggrund, at tilsynet skal overveje, hvorvidt flere af de anførte krav og fremgangsmåder baseret på opgørelse af formue/egenkapital med fordel kan erstattes af retningslinjer baseret på likviditetsforhold. Ad punkt 2 Omvendt bevisbyrde for individuelt vurderede svage udlån Det anføres, at der skal foreligge dokumentation for, at der ikke er indtruffet OIV for svage udlån.

11 Det vil være meget byrdefuldt på enkeltkundeniveau at skulle udarbejde den dokumentation, som denne omvendte bevisbyrde indebærer. Finansrådet finder det derfor afgørende, at bevisbyrden alene gælder for signifikante svage udlån, som nødvendigvis skal vurderes individuelt, og ikke generelt for alle svage udlån. Finansrådet antager i øvrigt, at der må gælde en fleksibilitet, således at en forsinkelse af perioderegnskaber, budgetter mv. ikke pr. automatik skal medføre, at der skal statueres OIV. Side 3 Journalnr. 415/09 Dok. nr v1 Finansrådet finder, at ovennævnte bør reflekteres i vejledningen. Ad punkt 5 Vurdering af OIV kommanditselskaber Det anføres, at der ved OIV-vurdering af udlån til kommanditselskaber kan tages højde for resthæftelser og kautioner fra kommanditisterne, men at det er en forudsætning, at der foreligger oplysninger om kommanditisternes økonomiske forhold samlet set. Finansrådet finder, at det bør tilføjes, at den samlede vurdering blandt andet kan baseres på betalingshistorik. Har kommanditisterne i et kommanditistselskab f.eks. hidtil foretaget de yderligere betalinger, som de måtte være blevet pålagt, og foreligger der ikke nye informationer, som indikerer andet, må det kunne antages, at de også vil foretage eventuelle yderligere betalinger til selskabet. I øvrigt må det efter Finansrådets opfattelse gælde, at såfremt en kommanditists økonomiske forhold tidligere er vurderet tilfredsstillende, og instituttet ikke har fået kendskab til betydningsfulde negative hændelser, må det kunne antages, at kommanditistens økonomiske forhold er uændrede. Ad punkt 11 Vurdering af OIV for privatkunder Det anføres, at der som udgangspunkt er indtruffet OIV for privatkunder med negativ formue og utilstrækkeligt rådighedsbeløb. Endvidere fremgår det, at der er indtruffet OIV, hvis ikke de opgjorte forventede fremtidige rådighedsbeløb sandsynliggør, at kunden vil have en gældsnedbringelse/opsparing, der i fremtiden vil gøre kundens formue positiv, og at der ikke er OIV, hvis formuen kan gøres positiv inden for en mellemlang periode. Finansrådet finder ikke, at der kan fastlægges én retableringsperiode for alle kunder, men at der skal henses til kundens forhold. Har kunden f.eks. mange år til pensionering, og er det forventningen, at kunden kan overholde sine forpligtelser, må der alt andet lige kunne anvendes en lang retableringsperiode, mens alene en kort -periode kan anvendes, hvis kunden står umiddelbart over for pensionering og herefter ikke vil kunne overholde sine forpligtelser.

12 Finandsrådet finder på den baggrund, at der ikke bør indføres et nyt begreb i form af en mellemlang periode, jf. ovenfor. For nogle kunder vil en sådan periode kunne være for kort og for andre kunder for lang. Side 4 Finansrådet antager endvidere, at der i en vurdering af en privatkundes formue også kan tages hensyn til kundens pensionsformue, som kunden kan disponere over/hæve mod betaling af afgift til staten. Journalnr. 415/09 Dok. nr v1 Finansrådet finder, at de nævnte forhold bør reflekteres i vejledningen. Ad punkt 13 Vurdering af OIV for erhvervskunder swaps og fastforrentede udlån Det anføres, at der ved opgørelse af erhvervskunders egenkapital skal tages højde for markedsværdien af swaps og andre finansielle instrumenter på opgørelsestidspunktet, og at det samme gør sig gældende for fastforrentede lån. Endvidere anføres det, at det ved vurderingen af, om der er OIV, ofte er kundens indtjening og likviditet, som er afgørende og ikke kapitalforholdene, samt at swaps, som er indgået til afdækning af risici samt fastforrentede lån, som udgangspunkt gør det nemmere at skønne over den fremtidige indtjening og likviditet. Finansrådet er enig med tilsynet i, at det som oftest er indtjening og likviditet og ikke kapitalforholdene, der er afgørende ved OIV-vurderingen. Dette reflekteres imidlertid ikke i vejledningen, når det kræves, at swaps og fastforrentede lån altid skal medtages til dagsværdi ved opgørelse af egenkapitalen. Hvis en kunde har tilstrækkelig likviditet/overskud til at betale den faste rente, og kunden må forventes at fortsætte sine aktiviteter indtil derivatets/lånets udløb, skal derivatet/det fastforrentede udlån efter Finansrådets opfattelse ikke dagsværdireguleres ved opgørelse af kundens egenkapital til brug ved OIV-vurderingen. I takt med at tiden går, vil dagsværdireguleringen således blive reduceret for at andrage nul kr. ved derivatets/det fastforrentede låns udløb. Omvendt er det vurderingen, at kunden ikke har den tilstrækkelige likviditet/indtjening til at kunne fortsætte sine aktiviteter til derivatets/det fastforrentede låns udløb, vil det efter Finansrådets opfattelse være korrekt at medtage dagsværdireguleringen ved opgørelsen af kundens egenkapital til brug ved OIV-vurderingen. Finansrådet finder, at denne sondring bør reflekteres i vejledningen. I den forbindelse henvises til vejledningen til punkt 13 om OIV for andelsboligforeninger, hvor en renteswap tilsvarende ikke vil have indvirkning på OIVvurderingen, hvis foreningen har den nødvendige likviditet til at betale sine forpligtelser i takt med, at de forfalder.

13 Ad punkt 13 Vurdering af OIV for erhvervskunder værdiansættelse af ejendomme mv. Det anføres, at hvis erhvervsvirksomheden vurderes at fortsætte sine aktiviteter, skal aktiverne ved opgørelse af egenkapitalen medtages efter principperne om going concern, og at de ellers skal medtages til dagsværdi. Tillige fremgår det, at institutternes erfaring er, at uanset, om der anvendes going concern eller dagsværdi, afviger værdien af blandt andet ejendomme ofte væsentligt fra de bogførte værdier i kundens regnskab, således at institutterne skal korrigere de bogførte værdier i deres opgørelse af egenkapitalen. Side 5 Journalnr. 415/09 Dok. nr v1 Finansrådet finder ikke, at der er grundlag for at indføre et nyt og meget bebyrdende krav om generelt at skulle tilsidesætte de bogførte værdier af ejendomme mv. i kundernes regnskaber. Finansrådet finder ej heller, at institutterne kan tages til indtægt for de synspunkter om korrektion af de bogførte værdier, som afspejles i vejledningen, men at vejledningen nødvendigvis må afspejle tilsynets holdning. En værdi af en ejendom ved salg vil ikke være den relevante værdi, hvis virksomheden må forventes at fortsætte sine aktiviteter. Det vil derimod være relevant, om ejendommens bogførte værdi kan understøttes af de forventede fremtidige betalingsstrømme, som ejendommen vil generere ved fortsat virksomhedsdrift (value in use). Tilsvarende gør sig gældende for øvrige langfristede aktiver. Regnskabsreglerne (årsregnskabsloven og IAS 36) foreskriver således, at der vil skulle indregnes en nedskrivning, hvis en nedskrivningstest viser, at ejendommens/aktivets værdi ikke kan understøttes af de forventede fremtidige betalingsstrømme. Er der tale om reviderede regnskaber, og har revisorerne afgivet en blank revisionspåtegning på regnskabet, må udgangspunktet for OIV-vurderingen derfor nødvendigvis være, at der ikke påhviler aktiverne, herunder ejendommene, et nedskrivningsbehov. Finansrådet finder på den baggrund, at dette punkt i vejledningen skal udgå alternativt kan det anføres, at den nævnte korrektion af den bogførte værdi skal foretages for signifikante svage kunder, hvis revisor i sin revisionspåtegning tager forbehold for værdiansættelsen af aktivet, eller hvis instituttet undtagelsesvist ikke måtte have tillid til ledelsen og revisor. Ad punkt 13 Vurdering af OIV for erhvervskunder - landbrugskunder Det anføres, at der ved opgørelse af landbrugskunders egenkapital til brug for OIV-vurderingen som udgangspunkt ikke må anvendes hektarpriser, der er højere end de priser, som Finanstilsynet har udmeldt, men at dette dog ikke gælder, hvis der foreligger et konkret tilbud med en højere pris.

14 I forhold til det i orienteringsbrevene udmeldte, er det et nyt krav, at Finanstilsynets maksimale jordpriser konsekvent skal anvendes ved beregning af landbrugskunders reelle egenkapital til brug for OIV-vurderingen og ikke alene i nedskrivningsberegningen. Side 6 Dette nye krav vurderes at medføre en række uhensigtsmæssigheder: Journalnr. 415/09 Dok. nr v1 Finanstilsynets maksimalpriser er områdeopdelte, og priserne er gældende for store landområder. Finanstilsynet vurderer for det enkelte område samme pris uanset jordbonitet, arrondering, beliggenhed mv. Som gennemsnit kan Finanstilsynets maksimalpris antageligt være korrekt for et større område, men det er pengeinstitutternes erfaring, at handelspriserne kan variere meget inden for områderne. I den forbindelse bemærkes også, at institutterne ikke har kendskab til, hvilke postnumre Finanstilsynets områder dækker. Der er derfor en risiko for, at institutterne ved beregning af den reelle egenkapital anvender forkerte priser. Institutterne vil tillige mangle en maksimal jordpris for f.eks. Bornholm, som ikke indgår i de nuværende maksimalpriser. Holdes Finanstilsynets maksimale jordpriser ikke ajour med markedet og realiserede handler, er der risiko for, at jordpriserne i landbruget bliver en direkte afspejling af Finanstilsynets maksimale jordpris. Eksempelvis kan der i øjeblikket dokumenteres gennemførte handler på Lolland til jordpriser over t.dkk 200 pr. ha med baggrund i generel god jord og gunstige afgrødepriser. Ved fastsættelse af en maksimal jordpris på t.dkk 175 pr. ha, vil det kunne påvirke markedet i negativ retning. Ved pengeinstitutternes låneudmåling til finansiering af landbruget vil det ikke være hensigtsmæssigt for bankerne at belåne jord ud over maksimalt Finanstilsynets udmeldte jordpris, uanset hvad den konkrete handelspris måtte være i området ved den ønskede handel og i andre realiserede handler. Ydes finansiering ud over Finanstilsynets maksimalpris skal pengeinstitutterne fradrage i landmændenes egenkapital ved jordkøb, selvom markedsprisen er højere end Finanstilsynets jordpriser. På samme vis vil det for realkreditinstitutterne alene være hensigtsmæssigt at belåne jord til maksimalt 70% af Finanstilsynets maksimalpriser. Dette vil i nogle tilfælde reducere låneudmålingen og dermed skabe dyrere finansiering for landmændene, som ved køb og finansiering af samme ejendom vil få en større andel banklån og en mindre andel realkreditlån som følge af det reducerede belåningsgrundlag. Anvendes tilsynets maksimalpriser uden korrektion for konkrete forhold for den pågældende ejendom og uden korrektion for aktuelle og reelle handler i kundens område, kan det for en nyetableret landmand betyde, at egenkapitalen tabes, når tilsynets skematiske tilgang anvendes. Konsekvensen kan være manglende kreditadgang for en række landbrug, og at i øvrigt økonomisk fornuftige generationsskifter umuliggøres.

15 Finansrådet finder på den baggrund, at det bør være muligt at anvende en aktuel saglig vurdering af det konkrete landbrug, herunder for såvel jord, stalde mv., som i højere grad afspejler de helt konkrete forhold for den pågældende ejendom, herunder de konkrete jordbundsforhold, der ikke reflekteres i tilsynets områdepriser. Tilsvarende finder Finansrådet, at tilsynets prisudmeldinger skal kunne tilsidesættes, hvis det kan dokumenteres, at aktuelle og reelle handler i kundens område foretages til andre priser end de af tilsynet udmeldte. Side 7 Journalnr. 415/09 Dok. nr v1 Finansrådet finder, at tilsynet bør reflektere ovennævnte i vejledningen. Ad punkt 13 Vurdering af OIV for andelsboligforeninger Det fremgår blandt andet, at der ved vurdering af andelsboligforeningers resultat før skat kan tages højde for en sandsynliggjort potentiel stigning i boligafgiften op til et skønnet lejeniveau for lignende lejligheder udlejet som almindelige lejeboliger og/eller boligafgiftsniveauet i sammenlignelige andelsboligforeninger. Endvidere fremgår det, at der kun kan tages hensyn til den forøgede boligafgift, hvis dette svarer til instituttets strategi for engagementet med andelsboligforeningen, og hvis andelsboligforeningen på generalforsamling mv. modarbejder strategien, kan der ikke forudsættes en forøget boligafgift. Finansrådet er enig i, at der bør kunne tages hensyn til sandsynliggjorte stigninger i boligafgiften op til et skønnet lejeniveau for sammenligneligheder lejligheder. Finansrådet bemærker, at en generalforsamling for en andelsboligforening normalt alene tager stilling til et års budget, og at det derfor alene kan konstateres, om en forening vil arbejde med eller imod strategien, hvis der inden for det kommende år (budgetåret) måtte være et behov for at hæve boligafgiften for, at foreningen kan betale sine forpligtelser i takt med, at de forfalder. Princippet i en andelsboligforening er således typisk at holde omkostningerne for beboerne på et så lavt niveau som muligt, hvor boligafgiften først vil blive forhøjet, når dette måtte være nødvendigt. Finansrådet antager på den baggrund, at der ikke vil gælde en bevisbyrde for, at foreningen ikke vil modarbejde strategien, men at det i praksis kan antages, at foreningen vil arbejde med strategien, hvis der ikke foreligger informationer om det modsatte. Finansrådet finder endvidere, at det i vejledningen bør reflekteres, at der i OIV-vurderingen også kan tages hensyn til andelenes omsættelighed og dermed muligheden for, at nye andelshavere kommer til, såfremt nogle andelshavere ikke måtte have økonomiske formåen til at betale en forhøjet afgift.

16 Ad punkt 13 Vurdering af OIV for erhvervskunder tillæg ved variabel rente Det anføres, at der ved OIV-vurderingen skal tages hensyn til, om en eventuel positiv indtjening kun opstår, fordi der er optaget lån med en aktuel lav variabel rente. Endvidere anføres det, at dette for økonomisk svage kunder kan ske ved regulering af indtjeningen med et skønsmæssigt tillæg til renten for variabelt forrentet gæld. Side 8 Journalnr. 415/09 Dok. nr v1 Tillægget kan ifølge vejledningsudkastet opgøres som forskellen mellem en relevant fast rente for lånets løbetid og den variable rente, idet tillægget som minimum skal være 1 procentpoint. Vejledningsudkastet anviser som alternativ, at der indregnes et tillæg til renten på 2 procentpoint for al variabelt forrentet gæld. Finansrådet er enig med tilsynet i, at et pengeinstitut skal tage hensyn til, hvis nogle af instituttets erhvervskunder kan få økonomiske vanskeligheder, hvis renteniveauet stiger, men det vil i givet fald skulle være ved vurdering af instituttets kapitalforhold, god skik regler mv. Det er ikke i overensstemmelse med IFRS eller de faktiske forhold at tilsidesætte den kontraktuelle rente for i stedet at anvende en fiktiv højere rente. Det forhold, at tilsynet med vejledningen uden begrundelser i øvrigt fordobler det generelle tillæg fra 1 pct. til 2 pct., ændrer ikke herved. Korrektionen af renteomkostningerne er herudover meget byrdefuld, idet den ikke kan understøttes af systemer, men skal baseres på en lang række manuelle beregninger, som ikke står mål med udbyttet. Det er herudover uklart, hvad en lav rente er. Renteniveauet i Danmark har gennem adskillige år ligget på et lavt niveau, og der er p.t. ikke udsigt til markante ændringer heri. Uanset hvilket niveau det generelle renteniveau måtte være på, vil der være risiko for rentestigninger. Finansrådet finder på den baggrund, at reglerne om indregning af tillæg ved variabel rente bør udgå. Fastholder tilsynet, at rentekorrektionen skal foretages, selvom hverken IFRS eller de faktiske forhold berettiger hertil, er det helt afgørende, at det i vejledningen præciseres, at rentetillægget alene skal foretages for signifikante svage kunder, som nødvendigvis skal vurderes individuelt, og at tillægget, hvad enten den ene eller anden metode anvendes, alene skal indregnes for variabel forrentet realkreditgæld. Fastforrentet bankgæld tilbydes således i mange situationer slet ikke, hvorfor det vil være uden sammenhæng til den økonomiske realitet at lægge en fiktiv fast rente til grund for OIV-vurderingen. Endvidere bør det i øvrigt være muligt at anvende en til det konkrete forhold relevant benchmark fast rente fremfor de nævnte standardtillæg på 1-2%.

17 Side 9 Ad punkt 20 Vurdering af OIV baseret på kontraktbrud Punktet omhandler brud af overdækningskrav eller covenants, og det anføres, at hvis kunden ikke opfylder aftalte overdækningskrav, covenants, misligholdelsesklausuler mv. kan der være OIV i form af kontraktbrud. Endvidere fremgår det, at hvis kravene er lempelige, eller bruddet er stort, kan instituttet ikke sandsynliggøre, at der ikke er indtruffet OIV. Journalnr. 415/09 Dok. nr v1 Det fremgår ikke, hvorledes tilsynet forholder sig til kapital-/likviditetsindskud, som afhjælper brud på covenants mv. Det er Finansrådets opfattelse, at de må neutralisere kontraktbruddet, og der derfor ikke som følge heraf vil være OIV. Finansrådet finder, at dette bør reflekteres i vejledningen. Det anførte om lempelige vilkår bør efter Finansrådets opfattelse udgå. Lempelige lånevilkår som følge af låntagers økonomiske vanskeligheder er en selvstændig OIV-hændelse og dermed ikke relevant i vurdering af OIV som følge af kontraktbrud. Ad punkt OIV på rekonstruerede lån Det anføres, at så længe ydede lempelser i lånevilkårene består, er der OIV, og at vurderingen skal foretages ved at sammenligne med andre kunders renter. Renterne fastsættes typisk meget individuelt og efter forhandling mellem kunden og kundens pengeinstitut. Den ønskede sammenligning vil derfor i praksis være meget vanskelig at foretage. Der foregår p.t. et internationalt arbejde med at ensrette regler for rapportering om forbearance aktiviteter (i regi af EBA, ESMA og IASB). Finansrådet finder, at yderligere danske krav på dette område skal afvente, at de nye internationale standarder er implementeret, så der ikke indføres særlige danske regler, som afviger fra den internationale praksis. I den forbindelse bemærkes det, at FINREP-institutter skal indberette om forbearance aktiviteter til EBA første gang den 31. december Finansrådet finder derfor, at dette punkt indtil videre skal udgå. Ad punkt 26 Nedskrivningsberegning kvalificeret skøn ved usikkerhed Det anføres, at i tilfælde, hvor usikkerheden er stor, og hvor størrelsen af nedskrivningen er vanskelig at vurdere, vil nedskrivningsberegningen ofte vise et større nedskrivningsbehov, end hvis usikkerheden ikke havde været så stor. Finansrådet er enig med tilsynet i, at øget usikkerhed alt andet lige skal medføre øget forsigtighed. Det skal dog være ved vurdering af instituttets kapitalforhold og ikke ved indregning og måling i årsregnskabet.

18 Anvendelsen af neutralitetsprincippet indebærer således, at det kvalificerede skøn skal foretages på unbiased basis dvs. hverken på baggrund af et forsigtighedsprincip eller det modsatte. Side 10 Finansrådet finder på den baggrund, at afsnittet skal udgå af vejledningen. Ad punkt 27 Nedskrivningsberegning sandsynlighedsvægtede scenarier Punktet omhandler muligheden for anvendelse af sandsynlighedsvægtede scenarier frem for det mest sandsynlige udfald. Det anføres, at uanset om instituttet anvender den ene eller den anden fremgangsmåde, skal det for kundeforhold, der må baseres på kundens aktiver, følge retningslinjerne om aktivfinansiering i bilag 10. Journalnr. 415/09 Dok. nr v1 Efter Finansrådets opfattelse er dette nye krav ikke acceptabelt, idet formålet med anvendelse af sandsynlighedsvægtede scenarier er at reflektere en måling, der tager hensyn til de forskellige relevante scenarier. Foreskriver tilsynet, at reglerne om aktivfinansiering skal anvendes, fratager tilsynet reelt set institutterne muligheden for at anvende sandsynlighedsvægtede scenarier. I den forbindelse skal det bemærkes, at IASB s udkast til IFRS 9, impairment, foreskriver anvendelsen af sandsynlighedsvægtede scenarier og udelukker anvendelsen af det mest sandsynlige skøn, fordi førstnævnte reflekterer værdiforringelse på et tidligere tidspunkt dvs. ikke først, når det er mere sandsynligt end ikke, at låntager misligholder, men allerede når sandsynligheden for misligholdelse stiger. Fastholder tilsynet ovennævnte krav, vil danske pengeinstitutter således skulle indføre procedurer, som uundgåeligt vil skulle ændres tilbage, når IFRS 9 træder i kraft, hvilket ikke er acceptabelt. Finansrådet finder på den baggrund, at punktet skal udgå. Ad punkt 28 Nedskrivningsberegning fastlæggelse af tilbagediskonteringsfaktor Punktet omhandler kravet om, at den kontraktmæssige rentesats ikke skal anvendes ved tilbagediskontering af de forventede fremtidige betalingsstrømme, hvis rentesatsen ikke var markedskonform på ydelsestidspunktet. Det anføres, at tilsynet har konstateret, at flere institutter til trods for dette krav fortsat tilbagediskonterer med de kontraktuelle lave renter. Mange pengeinstitutter har ikke IT-systemer, der kan opfylde dette krav om tilsidesættelse af de faktiske renter. Eventuelle korrektioner vil derfor skulle håndteres på manuel basis. Finansrådet antager på den baggrund, at det i medfør af vejledningen til punkt 1 er tilstrækkeligt, at de nævnte korrektioner alene foretages for sig-

19 nifikante nedskrivningsengagementer, mens der foretages et mere overordnede og porteføljemæssigt baseret skøn over indvirkningen for mindre nedskrivningsengagementer. Side 11 Ad punkt 31 Nedskrivningsberegning hensyntagen til swaps mv., hvor instituttet er modpart Punktet omhandler nedskrivningsberegninger og hensyntagen til swaps mv., hvor instituttet er kundens modpart. Det anføres, at en swap med en positiv markedsværdi for instituttet på 1 mio. kr. før hensyntagen til kreditrisikoen giver anledning til et opgjort kurstab foranlediget af kreditrisikoen, der som udgangspunkt er lige så stort, som nedskrivningerne ville have været, hvis kunden i stedet havde haft et udlån på 1 mio. kr. Journalnr. 415/09 Dok. nr v1 Finansrådet er enig med tilsynet i, at de pågældende instrumenter skal måles til dagsværdi, og at værditab som følge af øget kreditrisiko giver anledning til kurstab. Finansrådet kan derimod ikke tilslutte sig, at kurstabet relateret til kreditrisikoen vil være lige så stort, som nedskrivningen ville have været, hvis kunden i stedet havde haft et udlån af samme størrelse. Det pågældende instrument skal måles til dagsværdi, og det vil være direkte i strid med IFRS og regnskabsbekendtgørelsen at anvende retningslinjerne i bilag 10 og vejledningen hertil, idet de omhandler måling til amortiseret kostpris. Der er en række konceptuelle forskelle mellem måling til dagsværdi og amortiseret kostpris, herunder f.eks. at der ved en dagsværdimåling vil skulle tages hensyn til sandsynligheden for, at kunden overholder sine forpligtelser også selvom der er tale om en relativ lille sandsynlighed. Er der f.eks. 25 pct. s sandsynlighed for, at kunden fuldt ud indfrier en forpligtelse på 100 t.kr. og 75 pct. s sandsynlighed for, at instituttet ikke modtager nogle pengestrømme, vil dagsværdien alt andet lige andrage 25 t.kr. Til sammenligning vil en værdi baseret på amortiseret kost og det mest sandsynlige udfald være 0 t.kr. Efter Finansrådets opfattelse kan der ikke i en vejledning gives anvisninger, der er direkte i strid med den bekendtgørelse, som vejledningen vedrører (regnskabsbekendtgørelsen). I den forbindelse henvises til Finanstilsynets offentliggjorte rapport om dagsværdimåling 1, hvori det anføres, at alene metoden med sandsynlighedsvægtede udfald kan anvendes inden for rammerne af en dagsværdimåling. Finansrådet finder på den baggrund, at afsnittet skal udgå af vejledningen. 1 rter/8/udlaan_dagsvaerdi08.pdf

20 Side 12 Ad punkt 33 Værdiansættelse af udenlandske ejendomme Afsnittet omhandler punkt 33, som foreskriver, at der ved udenlandske ejendomme skal tages højde for de særlige regler og forhold, som er relevante for det pågældende udenlandske marked. Denne anvisning er Finansrådet enig i. Journalnr. 415/09 Dok. nr v1 Det fremgår imidlertid også, at udenlandske ejendommes dagsværdi skal opgøres på samme måde som for danske ejendomme. Finansrådet forstår umiddelbart, at tilsynet hermed mener, at tilsynets særlige danske 6- månedersregel for værdiansættelse af ejendomme også skal anvendes for udenlandske ejendomme også selvom tilsynets særlige danske praksis ikke anvendes i udlandet. Finansrådet er enig med tilsynet i, at 6-månedersreglen i nogle tilfælde kan være anvendelig, herunder f.eks. i øjeblikket for visse boligtyper i hovedstadsområdet. Tidshorisonten vil dog altid skulle fastlægges under hensyntagen til de aktuelle markedsforhold for den type ejendom, som skal vurderes. Samme vurdering fremgik af Ejendomsforeningen Danmark og RICS 2 høringssvar til ændringerne af regnskabsbekendtgørelsen primo Heraf fremgik det således, at de internationale vurderingsstandarder for ejendomme ikke definerer en markedsværdi med udgangspunkt i en salgsperiode af højst seks måneders varighed, men på baggrund af en periode, der tillader passende markedsføring. Finansrådet opfordrer på den baggrund Finanstilsynet til at genoverveje kravet om anvendelse af 6-månedersreglen, og at ovennævnte nye krav om at udstrække reglen til også at omfatte udenlandske ejendomme udgår. Ad punkt 42 Nedskrivningsberegning andelsboligforeninger Det anføres blandt andet, at udlån til andelsboligforeninger skal betragtes som kundeforhold, som må baseres på kundens aktiver (aktivfinansiering), og at det centrale er opgørelsen af ejendommens værdi, samt at der i nedskrivningsberegningen ikke kan tages højde for andelenes omsættelighed eller mulighederne for at forhøje boligafgiften. Andelsboligforeninger drives ikke som en normal boligudlejningsejendom med overskud eller oparbejdning af kapital via afdrag af gæld for øje. Hensigten med boligformen er en fleksibel ejerform med minimal kapitalbinding og minimal boligafgift baseret på andelshavernes kollektive indeståelse over for foreningen. Efter Finansrådets opfattelse er det derfor ikke hensigtsmæssigt, og det vil ikke afspejle de faktiske forhold og den økonomiske realitet, hvis de til punkt 13 anførte forhold (vurdering af OIV for andelsboligforeninger) om mulighed for at forhøje andelshavernes boligafgift til et niveau svarende til 2 Royal Institution of Chartered Surveyors

21 markedsleje og omsættelighed ikke på samme vis som i OIV-vurderingen kan reflekteres i nedskrivningsberegningen. Side 13 Andelshaverne vil typisk have meget stærke incitamenter til at servicere andelsboligforeningens gæld også via en forhøjelse af boligafgiften. Dette skyldes, at andelshaverne vil miste deres respektive indskud, hvis kreditorerne overtager ejendommen, ligesom andelshaverne i mange foreninger ikke kan frasige sig de rettigheder og forpligtelser, der følger af at være andelshaver. Journalnr. 415/09 Dok. nr v1 Manglende hensyntagen til muligheden for at opkræve højere boligafgifter af andelshaverne og omsætteligheden af andelsbeviser vil svare til, at der i nedskrivningsberegningen på et almindeligt erhvervsudlån ikke kan tages hensyn til en kaution eller anden form for indeståelse. Finansrådet finder på den baggrund, at det anførte krav om, at der i nedskrivningsberegningen ikke kan tages hensyn til andelenes omsættelighed eller mulighederne for at forhøje boligafgiften, skal udgå. Ad punkt 42 Nedskrivningsberegning finansiering af større virksomhedsopkøb Det anføres, at finansiering af større virksomhedskøb kan vælges betragtet som kundeforhold, der baseres på kundens indtjeningsevne (indtjeningsfinansiering) frem for aktivfinansiering, men at hvis førstnævnte anvendes, skal det opgjorte nedskrivningsbehov sammenholdes med den nedskrivning, som vil kunne beregnes ved anvendelse af reglerne om aktivfinansiering. Finansrådet kan tilslutte sig tilsynets vurdering af, at det bør være muligt at anvende reglerne om indtjeningsfinansiering ved finansiering af virksomhedskøb. Finansrådet kan derimod ikke tilslutte sig, at der indføres et yderligere krav om i supplement hertil at skulle foretage en nedskrivningsberegning baseret på aktivfinansiering, når det er vurderet, at der er tale om indtjeningsfinansiering, og der i øvrigt foreligger et grundlag for at fastlægge de forventede fremtidige betalingsstrømme, herunder f.eks. budgetter, forecasts mv. Kun i de situationer, hvor der måtte herske betydelig usikkerhed om de forventede fremtidige betalingsstrømme, forekommer det således relevant at anvende den salgsværdi, som aktivfinansieringen indebærer, som sammenligningsgrundlag. Finansrådet finder, at dette skal reflekteres i vejledningen. Ad punkt 43 Nedskrivningsberegning 6-månedersregel for ejendomme og andre sikkerheder Punkt 43 i bilag 10 omhandler værdiansættelse af ejendomme i nedskrivningsberegninger, hvor der er tale om aktivfinansiering, og den ovenfor omtalte 6-månedersregel foreskrives anvendt.

22 Side 14 Der henvises til det ovenfor anførte (til punkt 33) om, at Finansrådet finder, at tilsynet skal genoverveje kravet om anvendelse af den særlige danske 6 måneders regel. Ad punkt 44 - Nedskrivningsberegning landbrugsejendomme Det anføres blandt andet, at for stalde mv. skal dagsværdien afspejle, at der både er foretaget en tilstrækkelig straksafskrivning og tilstrækkelige løbende afskrivninger. Journalnr. 415/09 Dok. nr v1 Efter Finansrådets opfattelse er der ikke grundlag for at indføre et krav om straksafskrivning. Kravet kan medføre, at der kort efter ydelsen af et nyt udlån skal foretages nedskrivning, fordi det ikke længere er på dækket basis. Finansrådet finder derfor, at en tilstrækkelig straksafskrivning og skal udgå. Ad punkt 51 Nedskrivningsberegning indtjeningsfinansiering privatkunder - begrænsninger i betalingsstrømme Der er indarbejdet et yderst detaljeret eksempel på beregning af et nedskrivningsbehov for en privatkunde. Finansrådet henviser til det ovenfor anførte (til punkt 13) om, at der ikke meningsfuldt kan antages låneomlægning til fast rente for variabelt forrentet bankgæld. Denne del af eksemplet bør derfor udgå alternativt skal det præciseres, at instituttet i eksemplet tilbyder dette produkt. Endvidere bemærkes det, at der i henhold til bilag 10 kan forudsættes afvikling af forbrugslån over 10 år, mens der i eksemplet beregnes et korrigeret rådighedsbeløb baseret på 5 års afvikling af forbrugslånet. Eksemplet bør ændres, så det afspejler den 10 årige tidshorisont, som reglerne giver mulighed for at anvende. Herudover forekommer det ikke virkelighedsnært, når eksemplet bygger på, at børnene kun er 7 og 9 år, mens forældrene er i 50 erne og forventer at gå på pension som 61-årige dvs. før børnene kan antages at være flyttet hjemmefra. Finansrådet finder, at eksemplet i højere grad bør være udtryk for et standardeksempel. Finansrådet bemærker endvidere, at det er positivt, at tilsynet med eksemplet viser, at der ikke er noget til hinder for at anvende betalingsrækker, der løber ud over 5 år. Den i eksemplet skitserede fremgangsmåde vil i øvrigt være administrativ yderst vanskelig at gennemføre for hver enkelt privatkunde med OIV ikke mindst i større institutter med store porteføljer af mindre udlån til privatkunder. Udbyttet vil således ikke stå mål med de yderligere arbejder.

Finanstilsynet 13. januar 2014 Århusgade København Ø Att.: Underdirektør Lars Stage

Finanstilsynet 13. januar 2014 Århusgade København Ø Att.: Underdirektør Lars Stage Pr. e-mail Finanstilsynet 13. januar 2014 Århusgade 110 2100 København Ø Att.: Underdirektør Lars Stage Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser Vi har den 13. december 2013 fra jer modtaget

Læs mere

Høring over vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser

Høring over vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser Finanstilsynet Århusgade 110 2100 København Ø Att. Lars Stage Høring over vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser Finansrådet har modtaget Finanstilsynets høring over vejledning om individuelle

Læs mere

Finanstilsynet Att.: Konsulent Flemming Petersen Århusgade København Ø. Sendt pr. mail: 3. juni 2013

Finanstilsynet Att.: Konsulent Flemming Petersen Århusgade København Ø. Sendt pr. mail: 3. juni 2013 Finanstilsynet Att.: Konsulent Flemming Petersen Århusgade 110 2100 København Ø Sendt pr. mail: fp@ftnet.dk 3. juni 2013 Præhøring vedrørende af udkast til vejledning om individuelle nedskrivninger og

Læs mere

Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser

Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser Finanstilsynet 20. marts 2014 Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser 1. Indledning Hermed følger notat vedrørende høring over vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser.

Læs mere

Finanssektorens høringssvar vedrørende ændring af Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser

Finanssektorens høringssvar vedrørende ændring af Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser H Ø R I N G Finanstilsynet Århusgade 110 2100 København Ø Att. Helle Seidelin Finanssektorens høringssvar vedrørende ændring af Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser Indledning Finanstilsynet

Læs mere

Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser

Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser Finanstilsynet 13. december 2013 J.nr. Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser Denne vejledning indeholder vejledning om reglerne om individuelle nedskrivninger og hensættelser i bekendtgørelse

Læs mere

Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser

Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser Finanstilsynet 21. august 2015 J.nr. 122-0030 Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser Denne vejledning indeholder vejledning om reglerne om individuelle nedskrivninger og hensættelser

Læs mere

Finanstilsynet Att.: Fuldmægtig Marianne Skou Moltsen Århusgade København Ø. Sendt pr. mail: 5. marts 2012

Finanstilsynet Att.: Fuldmægtig Marianne Skou Moltsen Århusgade København Ø. Sendt pr. mail: 5. marts 2012 Finanstilsynet Att.: Fuldmægtig Marianne Skou Moltsen Århusgade 110 2100 København Ø Sendt pr. mail: mam@ftnet.dk 5. marts 2012 Høring vedrørende bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter

Læs mere

Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser

Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser Side 1 af 9 VEJ nr 9121 af 17/03/2014 Gældende Offentliggørelsesdato: 18-03-2014 Erhvervs- og Vækstministeriet Den fulde tekst Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser Denne vejledning

Læs mere

Finansrådets bemærkninger til høring af Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl.

Finansrådets bemærkninger til høring af Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Finanstilsynet Århusgade 110 2100 København Ø Att. Fuldmægtig Marianne Skou Moltsen Finansrådets bemærkninger til høring af Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter

Læs mere

Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser

Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser (Gældende) Udskriftsdato: 29. oktober 2015 Ministerium: Myndighed vises her Journalnummer: Erhvervs- og Vækstmin.Finanstilsynet, j.nr. 122-0030 Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser

Læs mere

Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser

Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser Finanstilsynet 13. december 2013 J.nr. Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser Denne vejledning indeholder vejledning om reglerne om individuelle nedskrivninger og hensættelser i bekendtgørelse

Læs mere

Nedskrivninger udvalgte praktiske udfordringer Regelgrundlaget. PwC

Nedskrivninger udvalgte praktiske udfordringer Regelgrundlaget. PwC www.pwc.dk Praktiske udfordringer med opgørelse af nedskrivninger og solvens/solvensbehov v/statsautoriseret revisor Michael Laursen og statsautoriseret revisor Heidi Brander, Revision. Skat. Rådgivning.

Læs mere

Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser

Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser VEJ nr 9121 af 17/03/2014 (Gældende) Udskriftsdato: 9. august 2016 Ministerium: Erhvervs- og Vækstministeriet Journalnummer: Erhvervs- og Vækstmin. Finanstilsynet, j.nr. 123-0006 Senere ændringer til forskriften

Læs mere

Høringssvar til høring om Vejledning om individuelle nedskrivninger

Høringssvar til høring om Vejledning om individuelle nedskrivninger Høringssvar til høring om Vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser Følgende myndigheder og organisationer har afgivet høringssvar uden bemærkninger: Erhvervsstyrelsen Følgende myndigheder

Læs mere

Notat om ikke anvendelige fremgangsmåder ved opgørelse af værdien af udlån i forbindelse med udarbejdelse af åbningsbalancen pr. 1.

Notat om ikke anvendelige fremgangsmåder ved opgørelse af værdien af udlån i forbindelse med udarbejdelse af åbningsbalancen pr. 1. Finanstilsynet 8. juli 2005 FIRA J.nr.122-0031 /mt Notat om ikke anvendelige fremgangsmåder ved opgørelse af værdien af udlån i forbindelse med udarbejdelse af åbningsbalancen pr. 1. januar 2005 Indledning

Læs mere

Redegørelse om inspektion i Danske Bank (Vurdering af aktivkvalitet og stress test)

Redegørelse om inspektion i Danske Bank (Vurdering af aktivkvalitet og stress test) Finanstilsynet 26. oktober 2014 Redegørelse om inspektion i Danske Bank (Vurdering af aktivkvalitet og stress test) 1. Indledning Finanstilsynet har efter anbefaling fra Den Europæiske Banktilsynsmyndighed

Læs mere

Vejledning om forsigtighed i kreditvurderingen ved belåning af boliger i vækstområder mv.

Vejledning om forsigtighed i kreditvurderingen ved belåning af boliger i vækstområder mv. Finanstilsynet 3. november 2015 BANK1 J.nr. 123-0014 /aia Vejledning om forsigtighed i kreditvurderingen ved belåning af boliger i vækstområder mv. Denne vejledning anviser, hvordan penge- og realkreditinstitutter

Læs mere

Høringssvar til udkast til forslag til lov om ændring af årsregnskabsloven m.v.

Høringssvar til udkast til forslag til lov om ændring af årsregnskabsloven m.v. Erhvervsstyrelsen Dahlerups Pakhus 2100 København Ø Att. Carina Gaarde Sørensen og Mia Simonsen Høringssvar til udkast til forslag til lov om ændring af årsregnskabsloven m.v. Finansrådet har den 7. november

Læs mere

Særlige problemstillinger ved revision af pengeinstitutters årsregnskaber for 2014

Særlige problemstillinger ved revision af pengeinstitutters årsregnskaber for 2014 15. januar 2015 Særlige problemstillinger ved revision af pengeinstitutters årsregnskaber for 2014 Til inspiration og vejledning af FSR - danske revisorers medlemmer har FINU (foreningens Finansielle udvalg)

Læs mere

Udvalgte revisionsmæssige forhold, som revisor skal overveje i lyset af de ændrede markedsforhold 1. Indledning 2. Going concern

Udvalgte revisionsmæssige forhold, som revisor skal overveje i lyset af de ændrede markedsforhold 1. Indledning 2. Going concern 6. marts 2009 /pkj Udvalgte revisionsmæssige forhold, som revisor skal overveje i lyset af de ændrede markedsforhold 1. Indledning Den nuværende finansielle krise påvirker det danske og internationale

Læs mere

Særlige problemstillinger ved revision af pengeinstitutters

Særlige problemstillinger ved revision af pengeinstitutters 2. januar 2012 Særlige problemstillinger ved revision af pengeinstitutters årsregnskaber for 2011 Den igangværende krise i international økonomi har indflydelse på de danske pengeinstitutter. FSR danske

Læs mere

Vejledning om nedskrivninger for kredittab på udlån, der måles til dagsværdi

Vejledning om nedskrivninger for kredittab på udlån, der måles til dagsværdi VEJ nr 9847 af 05/09/2017 (Gældende) Udskriftsdato: 18. september 2017 Ministerium: Erhvervsministeriet Journalnummer: Erhvervsmin., Finanstilsynet, j.nr. 152-0002 Senere ændringer til forskriften Ingen

Læs mere

Belåning af andelsboliger i seks pengeinstitutter

Belåning af andelsboliger i seks pengeinstitutter Finanstilsynet 19. juni 2018 Redegørelse om temaundersøgelse: Belåning af andelsboliger i seks pengeinstitutter Finanstilsynet gennemførte fra december 2017 til april 2018 en temaundersøgelse i seks pengeinstitutter

Læs mere

Påbud til Nordjyske Bank A/S om at implementere god regnskabsmæssig praksis

Påbud til Nordjyske Bank A/S om at implementere god regnskabsmæssig praksis Bestyrelsen og direktionen for Nordjyske Bank A/S Torvet 4 9400 Nørresundby 15. marts 2017 Påbud til Nordjyske Bank A/S om at implementere god regnskabsmæssig praksis 1. Afgørelse Finanstilsynet påbyder

Læs mere

Påbud for overtrædelse af lov om finansiel virksomhed

Påbud for overtrædelse af lov om finansiel virksomhed Spar Nord Bank A/S Att.: Bestyrelsen og direktionen cc: Intern og ekstern revision 21. maj 2019 Ref. SBP J.nr. 6252-0158 Påbud for overtrædelse af lov om finansiel virksomhed 48 a, stk. 1, jf. 53 b, stk.

Læs mere

Risikooplysninger for Sparekassen Sjælland Redegørelse vedrørende individuelt solvensbehov og tilstrækkelig basiskapital (pr. 31.

Risikooplysninger for Sparekassen Sjælland Redegørelse vedrørende individuelt solvensbehov og tilstrækkelig basiskapital (pr. 31. Risikooplysninger for Sparekassen Sjælland Redegørelse vedrørende individuelt solvensbehov og tilstrækkelig basiskapital (pr. 31. december 2013) Lovgrundlag. Ifølge kapitaldækningsbekendtgørelsen skal

Læs mere

Skatteudvalget L 45 Bilag 3 Offentligt

Skatteudvalget L 45 Bilag 3 Offentligt Skatteudvalget 2015-16 L 45 Bilag 3 Offentligt 16. november 2015 J.nr. 15-1432243 Til Folketinget Skatteudvalget Til udvalgets orientering vedlægges høringsskema samt de modtagne høringssvar vedrørende

Læs mere

Finanstilsynet Århusgade København Ø. Att.: Fuldmægtig Marianne Skou Moltsen

Finanstilsynet Århusgade København Ø. Att.: Fuldmægtig Marianne Skou Moltsen Finanstilsynet Århusgade 110 2100 København Ø Att.: Fuldmægtig Marianne Skou Moltsen Lokale Pengeinstitutter Toldbodgade 33, 4. sal P.O. 9019 DK 1022 København K. T +45 33 41 84 00 F +45 33 91 30 35 sekretariatet@lopi.dk

Læs mere

Høringssvar vedrørende puljebekendtgørelsen

Høringssvar vedrørende puljebekendtgørelsen Finanstilsynet Gl. Kongevej 74 A 1850 Frederiksberg C Høringssvar vedrørende puljebekendtgørelsen 8. november 2006 Finansrådet og Børsmæglerforeningen har modtaget udkast til bekendtgørelse om puljepension

Læs mere

Finanstilsynet Århusgade København Ø Att.: Camilla Warburg. Pr august 2018

Finanstilsynet Århusgade København Ø Att.: Camilla Warburg. Pr august 2018 Finanstilsynet Århusgade 110 2100 København Ø Att.: Camilla Warburg Pr. e-mail: CAW@ftnet.dk Høring af udkast til Vejledning om afviklingsplanlægning og afviklingsberedskab Tak for muligheden for at kommentere

Læs mere

Vejledning om vurdering af betydelig stigning i kreditrisiko og værdiforringelse

Vejledning om vurdering af betydelig stigning i kreditrisiko og værdiforringelse Finanstilsynet 16. marts 2017 BANK1 Vejledning om vurdering af betydelig stigning i kreditrisiko og værdiforringelse Virksomheder skal i medfør af 51, stk. 2 og 3, og 52, stk. 3, i bekendtgørelse om finansielle

Læs mere

ABF, Andelsboligforeningernes Fællesrepræsentation, har følgende bemærkninger til lovforslaget:

ABF, Andelsboligforeningernes Fællesrepræsentation, har følgende bemærkninger til lovforslaget: Erhvervsstyrelsen Dahlerups Pakhus Langelinie Allé 17 2100 København Ø København, den 5. januar 2018 Høringssvar vedrørende høring over udkast til forslag til lov om lov om ændring af andelsboligforeninger

Læs mere

Påbud for overtrædelse af bekendtgørelse om god skik for boligkredit 11, stk. 2

Påbud for overtrædelse af bekendtgørelse om god skik for boligkredit 11, stk. 2 Handelsbanken Kredit, filial af Stadshypotek AB, Sverige Att.: Filialledelsen 21. maj 2019 Ref. SBP J.nr. 6252-0158 Påbud for overtrædelse af bekendtgørelse om god skik for boligkredit 11, stk. 2 FINANSTILSYNET

Læs mere

Anmeldelse af lånefinansieret salg af andelsbeviser

Anmeldelse af lånefinansieret salg af andelsbeviser Statsadvokaten for Særlig Økonomisk Kriminalitet Kampmannsgade 1 1604 København V. 26. januar 2015 Ref. ubp J.nr. 6072-0722 Anmeldelse af lånefinansieret salg af andelsbeviser foretaget af Københavns Andelskasse

Læs mere

Låne- og finansieringsprodukter

Låne- og finansieringsprodukter www.pwc.dk Låne- og finansieringsprodukter Rentesikring (renteswap), låneomkostninger og konvertering Revision. Skat. Rådgivning. Agenda Rentesikring (renteswap) Låneomkostninger Lånekonvertering 2 Rentesikring

Læs mere

Risikooplysninger for Sparekassen Sjælland Redegørelse vedrørende individuelt kapitalbehov og tilstrækkelig kapitalgrundlag (pr. 30.

Risikooplysninger for Sparekassen Sjælland Redegørelse vedrørende individuelt kapitalbehov og tilstrækkelig kapitalgrundlag (pr. 30. Risikooplysninger for Sparekassen Sjælland Redegørelse vedrørende individuelt kapitalbehov og tilstrækkelig kapitalgrundlag (pr. 30. juni 2014) Lovgrundlag. Ifølge kapitaldækningsbekendtgørelsen skal sparekassen

Læs mere

Høringssvar vedrørende vejledning om forsigtighed i kreditvurderingen ved belåning af boliger i vækstområder

Høringssvar vedrørende vejledning om forsigtighed i kreditvurderingen ved belåning af boliger i vækstområder H Ø R I N G Finanstilsynet Att.: Helle Seidelin Århusgade 110 2100 København Ø Sendt via e-mail til hel@ftnet.dk Høringssvar vedrørende vejledning om forsigtighed i kreditvurderingen ved belåning af boliger

Læs mere

Jensen & Møller Invest A/S periodemeddelelse for 1. januar - 31. marts 2009.

Jensen & Møller Invest A/S periodemeddelelse for 1. januar - 31. marts 2009. Jensen & Møller Invest A/S CVR nr. 53 28 89 28 Rosenvængets Hovedvej 6 2100 København Ø Tlf. 35 27 09 02 Fax 35 38 19 50 www.jensen-moller.dk E-mail: jmi@danskfinancia.dk OMX Den Nordiske Børs København

Læs mere

Høringssvar - Udkast til bekendtgørelse om ændring af bekendtgørelse om kapitaldækning

Høringssvar - Udkast til bekendtgørelse om ændring af bekendtgørelse om kapitaldækning Finanstilsynet Århusgade 110 2100 København Ø Att. Jens Østergaard Høringssvar - Udkast til bekendtgørelse om ændring af bekendtgørelse om kapitaldækning Finansrådet finder det positivt, at Finanstilsynet

Læs mere

Udvalgte problemstillinger ved revision af pengeinstitutters årsregnskaber for 2013

Udvalgte problemstillinger ved revision af pengeinstitutters årsregnskaber for 2013 29. januar 2014 Udvalgte problemstillinger ved revision af pengeinstitutters årsregnskaber for 2013 Til inspiration og vejledning af FSR - danske revisorers medlemmer har FINU (foreningens Finansielle

Læs mere

1. Overordnede bemærkninger

1. Overordnede bemærkninger Skatteministeriet Nicolai Eigtveds Gade 28 1402 København K 21. januar 2014 Høringskommentarer vedrørende engangsregistrering af selskabers m.v. underskud, oplysningspligt om erhvervelse af visse aktier

Læs mere

Høringssvar over vejledning til bekendtgørelse om god skik for boligkredit

Høringssvar over vejledning til bekendtgørelse om god skik for boligkredit Finanstilsynet Århusgade 110 2100 København Ø Høringssvar over vejledning til bekendtgørelse om god skik for boligkredit Realkreditforeningen henviser til høring modtaget pr. mail af 12. april 2016 og

Læs mere

BARFOED GROUP HOLDING 1 ApS

BARFOED GROUP HOLDING 1 ApS BARFOED GROUP HOLDING 1 ApS Nedergade 35 5000 Odense C Årsrapport 1. januar 2016-31. december 2016 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 02/05/2017 Gert Vikkelsøe

Læs mere

Vejledning om vurdering af betydelig stigning i kreditrisiko og kreditforringelse

Vejledning om vurdering af betydelig stigning i kreditrisiko og kreditforringelse VEJ nr 9846 af 05/09/2017 (Gældende) Udskriftsdato: 18. september 2017 Ministerium: Erhvervsministeriet Journalnummer: Erhvervsmin., Finanstilsynet, j.nr. 152-0002 Senere ændringer til forskriften Ingen

Læs mere

Lovforslag til ændring af årsregnskabsloven 2015

Lovforslag til ændring af årsregnskabsloven 2015 Lovforslag til ændring af årsregnskabsloven 2015 Den 28. januar 2015 blev der stillet lovforslag til ændring af årsregnskabsloven. Ændringerne skyldes primært, at Danmark skal implementere det EU-regnskabsdirektiv,

Læs mere

www.pwc.dk IFRS 9 - Nye bestemmelser om nedskrivning på udlån på vej

www.pwc.dk IFRS 9 - Nye bestemmelser om nedskrivning på udlån på vej www.pwc.dk IFRS 9 - Nye bestemmelser om nedskrivning på udlån på vej udlån (1) IFRS 9 træder i kraft i 2018 Alt tyder på, at EU nu går i gang med godkendelsesprocessen med sandsynlig godkendelse af standarden

Læs mere

Høringsnotat: Vejledning til Lov om finansiel virksomhed 124, stk. 5 Krav til kapital til opfyldelse af solvensbehovstillæg under 8+ metoden.

Høringsnotat: Vejledning til Lov om finansiel virksomhed 124, stk. 5 Krav til kapital til opfyldelse af solvensbehovstillæg under 8+ metoden. Finanstilsynet 9. august 2013 J.nr.: 123-0004 /mhj Høringsnotat: Vejledning til Lov om finansiel virksomhed 124, stk. 5 Krav til kapital til opfyldelse af solvensbehovstillæg under 8+ metoden. Et udkast

Læs mere

Finanstilsynet Kontor for finansiel rapportering Århusgade København Ø Att.: Fuldmægtig, cand.merc.aud. Helene Miris Møller

Finanstilsynet Kontor for finansiel rapportering Århusgade København Ø Att.: Fuldmægtig, cand.merc.aud. Helene Miris Møller Finanstilsynet Kontor for finansiel rapportering Århusgade 110 2100 København Ø Att.: Fuldmægtig, cand.merc.aud. Helene Miris Møller Pr. email: hem@ftnet.dk 6. november 2014 Kære Helene Miris Møller Revisionsbekendtgørelsen

Læs mere

FORTROLIGT Bestyrelsen for GW Energi A/S c/o European Energy A/S Gyngemose Parkvej Søborg

FORTROLIGT Bestyrelsen for GW Energi A/S c/o European Energy A/S Gyngemose Parkvej Søborg FORTROLIGT Bestyrelsen for GW Energi A/S c/o European Energy A/S Gyngemose Parkvej 50 2860 Søborg Dato 21. december 2015 FleNie J. nr. 2015-4040 Regnskabskontrolsag vedrørende årsrapporten for regnskabsåret

Læs mere

Bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter

Bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter Finanstilsynet Johanne Daugaard Thomsen Århusgade 110 2100 København Ø Bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter Finanstilsynet har den 26. oktober 2010 fremsendt udkast til bekendtgørelse

Læs mere

Skatteministeriet har 20. marts 2009 fremsendt ovennævnte udkast med anmodning om bemærkninger.

Skatteministeriet har 20. marts 2009 fremsendt ovennævnte udkast med anmodning om bemærkninger. Skatteministeriet Nicolai Eigtveds Gade 28 1402 København K E-mail: pskper@skm.dk Foreningen af Statsautoriserede Revisorer Kronprinsessegade 8, 1306 København K. Telefon 33 93 91 91 Telefax nr. 33 11

Læs mere

FSR danske revisorer takker for muligheden for at afgive høringssvar om de følgende udsendte bekendtgørelser til revisorloven:

FSR danske revisorer takker for muligheden for at afgive høringssvar om de følgende udsendte bekendtgørelser til revisorloven: Erhvervsstyrelsen Langelinie Allé 17 2100 København Ø Att.: Chefkonsulent Peter Krogslund Jensen Petkro@erst.dk Chefkonsulent Henrik Davidsen hendav@erst.dk 8. juni 2016 Høringssvar om de resterende bekendtgørelser

Læs mere

Andelsboligforeningen Digesvalen. Digesvalevej 2-6, 10-12, 16-22, 26-28, 34 Studstrup, 8541 Skødstrup. Årsrapport for 2008/2009. (4.

Andelsboligforeningen Digesvalen. Digesvalevej 2-6, 10-12, 16-22, 26-28, 34 Studstrup, 8541 Skødstrup. Årsrapport for 2008/2009. (4. Digesvalevej 2-6, 10-12, 16-22, 26-28, 34 Studstrup, 8541 Skødstrup Årsrapport for 2008/2009 (4. regnskabsår) Vedtaget på andelsboligforeningens ordinære generalforsamling, den / 2009 dirigent INDHOLDSFORTEGNELSE

Læs mere

Indhold. Indhold. Side

Indhold. Indhold. Side 1. kvartal 2016pr. 30. juni 2016 Solvensrapport Indhold Indhold Side Indledning... 3 Solvenskrav og tilstrækkelig kapitalgrundlag... 4 Tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov... 7 Solvensmæssig

Læs mere

Redegørelse vedr. de økonomiske forhold mv.

Redegørelse vedr. de økonomiske forhold mv. Andelsforeningen Duegården Redegørelse vedr. de økonomiske forhold mv. Indledning Den 19. maj 2010 blev der afgivet accept til PrivatBo A/S og advokatvirksomheden Pernille Høxbro om at yde økonomisk rådgivning

Læs mere

Halvårsregnskab. Sparekassen Thy Store Torv Thisted

Halvårsregnskab. Sparekassen Thy Store Torv Thisted Halvårsregnskab Sparekassen Thy Store Torv 1 7700 Thisted www.sparthy.dk 2010 2 Indhold: Ledelsesberetning...side 3-6 5 års hoved- og nøgletal... side 7 Ledelsesberetning Hovedaktivitet Sparekassen Thy

Læs mere

Kapitalbufferbekendtgørelsens bestemmelser vedrørende kapitalbevaringsplan og opgørelse af det maksimale udlodningsbeløb

Kapitalbufferbekendtgørelsens bestemmelser vedrørende kapitalbevaringsplan og opgørelse af det maksimale udlodningsbeløb Finanstilsynet 23. oktober 2014 J.nr. 122-0016 BANK 2 PEB Kapitalbufferbekendtgørelsens bestemmelser vedrørende kapitalbevaringsplan og opgørelse af det maksimale udlodningsbeløb I 125 i lov om finansiel

Læs mere

Ændring af momsloven (Indførelse af omvendt betalingspligt for indenlandsk handel med gas, elektricitet og tilhørende certifikater) H014-15

Ændring af momsloven (Indførelse af omvendt betalingspligt for indenlandsk handel med gas, elektricitet og tilhørende certifikater) H014-15 Skatteministeriet Nicolai Eigtveds Gade 28 1402 København K 10. februar 2015 Ændring af momsloven (Indførelse af omvendt betalingspligt for indenlandsk handel med gas, elektricitet og tilhørende certifikater)

Læs mere

LOGOCARE INVEST ApS. Krogsbøllevej Roskilde. Årsrapport 1. juli juni 2017

LOGOCARE INVEST ApS. Krogsbøllevej Roskilde. Årsrapport 1. juli juni 2017 LOGOCARE INVEST ApS Krogsbøllevej 1 4000 Roskilde Årsrapport 1. juli 2016-30. juni 2017 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 20/12/2017 John Holm Dirigent Side

Læs mere

Høringsnotat: Vejledning til Lov om finansiel virksomhed 124, stk. 5 Krav til kapital til opfyldelse af solvensbehovstillæg under 8+ metoden.

Høringsnotat: Vejledning til Lov om finansiel virksomhed 124, stk. 5 Krav til kapital til opfyldelse af solvensbehovstillæg under 8+ metoden. Finanstilsynet 9. august 2013 J.nr.: 123-0004 /mhj Høringsnotat: Vejledning til Lov om finansiel virksomhed 124, stk. 5 Krav til kapital til opfyldelse af solvensbehovstillæg under 8+ metoden. Et udkast

Læs mere

Kvartalsrapport for 1. kvartal 2003 fra Nordjyske Bank - resultat bedre end forrige år og bedre end forventet.

Kvartalsrapport for 1. kvartal 2003 fra Nordjyske Bank - resultat bedre end forrige år og bedre end forventet. Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 17 København K Dato: 26.5.23 26.5.23 Side: Vor ref.: direktionen 1 Telefon: 9921 2223 Kvartalsrapport for 1. kvartal 23 fra Nordjyske Bank - resultat bedre end forrige

Læs mere

Indhold. Solvensrapport. Side

Indhold. Solvensrapport. Side 2017 Indhold Side Indledning... 3 Solvenskrav og tilstrækkeligt kapitalgrundlag... 4 Tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov... 7 Solvensmæssig overdækning... 7 Solvensmål... 7 Solvensrapport december

Læs mere

Indhold. Indhold. Side

Indhold. Indhold. Side 1. Solvensrapport kvartal 2016pr. 30. september 2017 Indhold Indhold Side Indledning... 3 Solvenskrav og tilstrækkelig kapitalgrundlag... 4 Tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov... 7 Solvensmæssig

Læs mere

Investeringsforeninger

Investeringsforeninger Skatteministeriet Nicolai Eigtveds Gade 28 1402 København K E-mail: js@skat.dk 23. september 2011 mbl (X:\Faglig\HORSVAR\2011\H080-11.doc) Høring over lovforslag om enklere beskatning af udlodninger fra

Læs mere

Bestyrelsen for Jensen & Møller Invest A/S har på et møde i dag behandlet selskabets delårsrapport for 1. halvår 2014.

Bestyrelsen for Jensen & Møller Invest A/S har på et møde i dag behandlet selskabets delårsrapport for 1. halvår 2014. Jensen & Møller Invest A/S CVR nr. 53 28 89 28 Charlottenlund Stationsplads 2 2920 Charlottenlund Tlf. 35 27 09 02 Fax 35 38 19 50 www.jensen-moller.dk E-mail: jmi@danskfinancia.dk Nasdaq OMX Copenhagen

Læs mere

Bestyrelsen for Jensen & Møller Invest A/S har på et møde i dag behandlet selskabets periodemeddelelse for 1. kvartal 2010.

Bestyrelsen for Jensen & Møller Invest A/S har på et møde i dag behandlet selskabets periodemeddelelse for 1. kvartal 2010. Jensen & Møller Invest A/S CVR nr. 53 28 89 28 Rosenvængets Hovedvej 6 2100 København Ø Tlf. 35 27 09 02 Fax 35 38 19 50 www.jensen-moller.dk E-mail: jmi@danskfinancia.dk OMX Den Nordiske Børs København

Læs mere

Indhold. Indhold. Side

Indhold. Indhold. Side 1. kvartal 2016pr. 30. september 2016 Solvensrapport Indhold Indhold Side Indledning... 3 Solvenskrav og tilstrækkelig kapitalgrundlag... 4 Tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov... 7 Solvensmæssig

Læs mere

Indhold. Indhold. Side

Indhold. Indhold. Side 1. Solvensrapport kvartal 2016pr. 31. marts 2017 Indhold Indhold Side Indledning... 3 Solvenskrav og tilstrækkelig kapitalgrundlag... 4 Tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov... 7 Solvensmæssig

Læs mere

Dokumentation for solvensbehov i h.t. bekendtgørelse om kapitaldækning.

Dokumentation for solvensbehov i h.t. bekendtgørelse om kapitaldækning. Dokumentation for solvensbehov i h.t. bekendtgørelse om kapitaldækning. Beslutning om størrelsen af Andelskassen Oikos nødvendige kapital og solvensbehov er truffet med baggrund i nedenstående beregning

Læs mere

Finanstilsynet Århusgade 110 2100 København Ø. Att.: Fuldmægtig Christian Turley Pr. email: ministerbetjening@ftnet.dk, cht@ftnet.dk. 12.

Finanstilsynet Århusgade 110 2100 København Ø. Att.: Fuldmægtig Christian Turley Pr. email: ministerbetjening@ftnet.dk, cht@ftnet.dk. 12. Finanstilsynet Århusgade 110 2100 København Ø Att.: Fuldmægtig Christian Turley Pr. email: ministerbetjening@ftnet.dk, cht@ftnet.dk 12. august 2013 Høring af udkast til lovforslag om ændring af lov om

Læs mere

Bestyrelsen for Jensen & Møller Invest A/S har på et møde i dag behandlet selskabets delårsrapport for 1. halvår 2010.

Bestyrelsen for Jensen & Møller Invest A/S har på et møde i dag behandlet selskabets delårsrapport for 1. halvår 2010. Jensen & Møller Invest A/S CVR nr. 53 28 89 28 Rosenvængets Hovedvej 6 2100 København Ø Tlf. 35 27 09 02 Fax 35 38 19 50 www.jensen-moller.dk E-mail: jmi@danskfinancia.dk NASDAQ OMX Copenhagen A/S Postboks

Læs mere

PACTA SUNT SERVANDA ApS

PACTA SUNT SERVANDA ApS Halsskovgade 4 3 305 2100 København Ø CVR-nr. 31170672 Årsrapport for 2017 10. regnskabsår Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 15-03-2018 Christian Petri Dirigent

Læs mere

INDIVIDUELT KAPITALBEHOV

INDIVIDUELT KAPITALBEHOV WWW.SPKS.DK 1. KVARTAL 2013201420152016 INDIVIDUELT KAPITALBEHOV SPAREKASSEN SJÆLLAND-FYN A/S I CVR: 36 53 21 30 Risikooplysninger for Sparekassen Sjælland - Fyn koncernen Redegørelse vedrørende individuelt

Læs mere

(EØS-relevant tekst) (5) IASB fastsatte ændringernes ikrafttrædelsestidspunkt til den 1. januar 2019, men det er tilladt at anvende dem tidligere.

(EØS-relevant tekst) (5) IASB fastsatte ændringernes ikrafttrædelsestidspunkt til den 1. januar 2019, men det er tilladt at anvende dem tidligere. 26.3.2018 L 82/3 KOMMISSIONENS FORORDNING (EU) 2018/498 af 22. marts 2018 om ændring af forordning (EF) nr. 1126/2008 om vedtagelse af visse internationale regnskabsstandarder i overensstemmelse med Europa-Parlamentets

Læs mere

Risikooplysninger for Frørup Andelskasse. Redegørelse vedrørende tilstrækkelig kapitalgrundlag efter fradrag og individuelt solvensbehov.

Risikooplysninger for Frørup Andelskasse. Redegørelse vedrørende tilstrækkelig kapitalgrundlag efter fradrag og individuelt solvensbehov. Kapitalredegørelse for Frørup Andelskasse årsregnskab 214. Risikooplysninger for Frørup Andelskasse. Redegørelse vedrørende tilstrækkelig kapitalgrundlag efter fradrag og individuelt solvensbehov. Indholdsfortegnelse:

Læs mere

Forbehold - eksempler

Forbehold - eksempler Forbehold - eksempler Væsentlige fejl og mangler (uenighed med ledelsen) Uenighed med ledelsen fortsat drift Ledelsen har aflagt regnskabet under forudsætning om fortsat drift. Som omtalt i årsregnskabets

Læs mere

Regnskabsmæssige topics

Regnskabsmæssige topics Regnskabsmæssige topics Børsen den 21. februar 2013 Ved Thomas Hjortkjær Petersen statsautoriseret revisor, partner Agenda for indlæg 1. Udviklingen i branchen 2. Det individuelle solvensbehov 3. Ny regnskabsbekendtgørelse

Læs mere

Udkast til bekendtgørelse om ændring af bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser

Udkast til bekendtgørelse om ændring af bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser 31. august 2018 Udkast til bekendtgørelse om ændring af bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser 1 I bekendtgørelse nr. 937 af 27. juli 2015 om finansielle

Læs mere

ABF Digesvalen. Digesvalevej 2-6, 10-12, 16-22, 26-28, 34, Studstrup, 8541 Skødstrup. Årsrapport for 2009/2010. (5. regnskabsår)

ABF Digesvalen. Digesvalevej 2-6, 10-12, 16-22, 26-28, 34, Studstrup, 8541 Skødstrup. Årsrapport for 2009/2010. (5. regnskabsår) Digesvalevej 2-6, 10-12, 16-22, 26-28, 34, Studstrup, 8541 Skødstrup Årsrapport for 2009/2010 (5. regnskabsår) Vedtaget på andelsboligforeningens ordinære generalforsamling, den / 2010 dirigent INDHOLDSFORTEGNELSE

Læs mere

Erhvervs- og Selskabsstyrelsen har det seneste år haft fokus på den regnskabsmæssige behandling af investeringsejendomme både erhvervsejendomme

Erhvervs- og Selskabsstyrelsen har det seneste år haft fokus på den regnskabsmæssige behandling af investeringsejendomme både erhvervsejendomme 3. april 2009 /jcn og lfo Sag Notat om måling (værdiansættelse) af ejendomme Erhvervs- og Selskabsstyrelsen har det seneste år haft fokus på den regnskabsmæssige behandling af investeringsejendomme både

Læs mere

Realkreditforeningens høringssvar angående bekendtgørelse

Realkreditforeningens høringssvar angående bekendtgørelse Finanstilsynet Aarhusgade 110 2100 København Ø Att. Henrik Bruun Johannessen Realkreditforeningens høringssvar angående bekendtgørelse samt vejledning om god skik Under henvisning til Tilsynets mail af

Læs mere

Orientering om ændrede regnskabsregler for indregning og måling (værdiansættelse) af pengeinstitutters udlån og garantier pr. 1.

Orientering om ændrede regnskabsregler for indregning og måling (værdiansættelse) af pengeinstitutters udlån og garantier pr. 1. Til pengeinstitutterne 17. december 2004 Ref. MT/TH/LOE J.nr. 122-0031 Orientering om ændrede regnskabsregler for indregning og måling (værdiansættelse) af pengeinstitutters udlån og garantier pr. 1. januar

Læs mere

for ejendomsvirksomheder

for ejendomsvirksomheder Ændringer til årsregnskabsloven: Konsekvenser for ejendomsvirksomheder Kontakt Kim Tang Lassen Telefon: 3945 3522 Mobil: 2381 0467 E-mail: kil@pwc.dk Kasper Elkjær Nielsen Telefon: 8932 5588 Mobil: 2321

Læs mere

Forslag til direktiv om gennemførelse af forstærket samarbejde på området for afgift på finansielle transaktioner H043-13

Forslag til direktiv om gennemførelse af forstærket samarbejde på området for afgift på finansielle transaktioner H043-13 Skatteministeriet Nicolai Eigtveds Gade 28 1402 København K 3. april 2013 Forslag til direktiv om gennemførelse af forstærket samarbejde på området for afgift på finansielle transaktioner H043-13 Skatteministeriet

Læs mere

Bilag 3 - revisorinstruks

Bilag 3 - revisorinstruks Energitilsynet Carl Jacobsens Vej 35 2500 Valby Att.: Specialkonsulent Niels Outzen Jensen og Elsebeth Normann Jensen Pr. e-mail: post@energitilsynet.dk; cc: noj@energitilsynet.dk; enje@energitilsynet.dk

Læs mere

Indhold. Indhold. Side

Indhold. Indhold. Side 2016 Indhold Indhold Side Indledning... 3 Solvenskrav og tilstrækkelig kapitalgrundlag... 4 Tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov... 7 Solvensmæssig overdækning... 7 Solvensmål... 7 Solvensrapport

Læs mere

ESMAs fokusområder 2014

ESMAs fokusområder 2014 ESMAs fokusområder 2014 Det europæiske værdipapirtilsyn (ESMA) har udsendt en meddelelse (Public Statement), hvori der er redegjort for fokusområderne for de europæiske tilsynsmyndigheders regnskabskontrol

Læs mere

Risikorapport vedr. opgørelse af tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov pr

Risikorapport vedr. opgørelse af tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov pr Risikorapport vedr. opgørelse af tilstrækkelig basiskapital og Risikooplysninger pr. 30.06.2013 for A/S Nørresundby Bank. Indhold Side Indledning 2 1-4. Offentliggøres pt. kun ultimo året 3 5. Beskrivelse

Læs mere

Bestyrelsen for Jensen & Møller Invest A/S har på et møde i dag behandlet selskabets periodemeddelelse for 1. -3. kvartal 2010.

Bestyrelsen for Jensen & Møller Invest A/S har på et møde i dag behandlet selskabets periodemeddelelse for 1. -3. kvartal 2010. Jensen & Møller Invest A/S CVR nr. 53 28 89 28 Rosenvængets Hovedvej 6 2100 København Ø Tlf. 35 27 09 02 Fax 35 38 19 50 www.jensen-moller.dk E-mail: jmi@danskfinancia.dk OMX Den Nordiske Børs København

Læs mere

Indhold. Indhold. Side

Indhold. Indhold. Side Solvensrapport 2015 Indhold Indhold Side Indledning... 3 Den interne proces... 4 Beskrivelse af metode... 4 Solvenskrav og tilstrækkelig kapitalgrundlag... 4 Tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov...

Læs mere

FSR danske revisorer takker for muligheden for at fremsende bemærkninger til udkastet til ændring af indsendelsesbekendtgørelsen.

FSR danske revisorer takker for muligheden for at fremsende bemærkninger til udkastet til ændring af indsendelsesbekendtgørelsen. Erhvervsstyrelsen Langelinie Allé 17 2100 København Ø Att.: Specialkonsulent Lise Fode 30. januar 2015 Pr. e-mail: lisfod@erst.dk Høring over udkast til ændring af bekendtgørelse om indsendelse til og

Læs mere

Andelsboligforeningen Wagnsborg. Årsrapport for 2012

Andelsboligforeningen Wagnsborg. Årsrapport for 2012 Andelsboligforeningen Wagnsborg Årsrapport for 2012 Godkendt på den ordinære generalforsamling den / 2013 Indholdsfortegnelse Oplysninger om andelsboligforeningen 1 Bestyrelsespåtegning 2 Den uafhængige

Læs mere

SAGSFREMSTILLING Af NRGis anmodning af 2. juli 2015 fremgår, at virksomheden ønsker en vejledende udtalelse omkring følgende forhold:

SAGSFREMSTILLING Af NRGis anmodning af 2. juli 2015 fremgår, at virksomheden ønsker en vejledende udtalelse omkring følgende forhold: NRGi Net A/S Bjerrevej 139 8700 Horsens 1. september 2015 Detail & Distribution 15/06596 AE VEJLEDENDE UDTALELSE PRAKSISÆNDRING FOR INDTÆGTSFØ- RING AF NRGi Net A/S (herefter NRGi ) har ved mail af 2.

Læs mere

Forslag til lov om ændring af lov om finansiel virksomhed, lov om investeringsforeninger m.v., lov om værdipapirhandel m.v. og forskellige andre love

Forslag til lov om ændring af lov om finansiel virksomhed, lov om investeringsforeninger m.v., lov om værdipapirhandel m.v. og forskellige andre love Finanstilsynet Juridisk kontor Århusgade 110 2100 København Ø hoeringer@ftnet.dk svi@ftnet.dk Dato: 23. september 2016 Forslag til lov om ændring af lov om finansiel virksomhed, lov om investeringsforeninger

Læs mere

Evaluering af gældsbufferen i et realkreditinstitut

Evaluering af gældsbufferen i et realkreditinstitut Finanstilsynet Århusgade 110 2100 København Ø e-mail: hoeringer@ftnet.dk og bjj@ftnet.dk Evaluering af gældsbufferen i et realkreditinstitut Resumé Danske realkreditinstitutter er med baggrund i EU-reglerne

Læs mere

Resultat bedre end forrige år - og på niveau med forventningerne

Resultat bedre end forrige år - og på niveau med forventningerne Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 1007 København K Dato: 24.11. 24.11. Side: 1 Vor ref.: Direktionen Telefon: 9633 5000 Kvartalsrapport pr. 30.09. for Nordjyske Bank Nordjyske Banks bestyrelse har i

Læs mere

GELMEDIC HOLDING ApS. Årsrapport 1. januar december Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den

GELMEDIC HOLDING ApS. Årsrapport 1. januar december Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den GELMEDIC HOLDING ApS Årsrapport 1. januar 2014-31. december 2014 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 24/06/2015 Anders Dam Dirigent Side 2 af 12 Indhold Virksomhedsoplysninger

Læs mere

Fornyet udkast til nye internationale bestemmelser om nedskrivning på udlån

Fornyet udkast til nye internationale bestemmelser om nedskrivning på udlån Fornyet udkast til nye internationale bestemmelser om nedskrivning på udlån Kontakt Jan Fedders Telefon: 3945 9101 Mobil: 2370 6574 E-mail: jfe@pwc.dk Erik Stener Jørgensen Telefon: 3945 3088 Mobil: 4089

Læs mere

Inkonverterbare lån til andelsboligforeninger

Inkonverterbare lån til andelsboligforeninger 135 Inkonverterbare lån til andelsboligforeninger Ib Hansen og Hans Henrik Knudsen, Handelsafdelingen INDLEDNING OG SAMMENFATNING Den danske realkreditmodel bygger på fleksibilitet og gennemsigtighed.

Læs mere