Halvårsrapport Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads København K

Transkript

1 Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads København K Hovedkontoret Østergade 2, Hvidbjerg 7790 Thyholm Telefon Fax CVR post@hvidbjergbank.dk Halvårsrapport 2005 Resultat 50 % bedre end hidtidig rekord fra Opjusterer forventningerne med 11 %. Fortsat pæn stigning i basisindtjening. Kursgevinster 3-doblet. Tab og nedskrivninger på udlån tæt på 0. Samlet forretningsomfang øget med 12 % til 962 mio.kr.. Egenkapitalforrentning på 17,2 %. Aktiekursen steget med 38 %. Hovedtal og nøgletal Resultatopgørelse 1. halvår 2005 (1.000 kr.) Index Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Omkostninger Tab og nedskrivninger på udlån Resultat før skat Resultat efter skat Balance ultimo 1. halvår 2005 (1.000 kr.) Udlån Indlån Garantier Egenkapital Balancesum Nøgletal Egenkapitalforrentning i pct. p.a. (gns.) 17,2 10,6 Solvensprocent 12,0 13,8 Resultat før skat pr. aktie 37,7 22,9 Indtjening pr. omkostningskrone 1,52 1,29 Aktiekurs ultimo halvåret Aktiens indre værdi Antal medarbejdere (gns. omregnet til heltid) 29,3 26,7 Halvårsrapport 2005 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 1 af 10

2 Hattrick i Hvidbjerg Bank Hvidbjerg Bank kom ud af første halvår 2005 med et rekordresultat, der blev trukket ekstra i vejret af høje kursgevinster og lave tab. Hvidbjerg Bank kom ud af 1. halvår 2005 med det største overskud nogensinde. Resultatet efter skat blev på 4,0 mio. kr. hvilket er mere end 1,5 gange den hidtidige rekord fra Udover at basisindtjeningen fortsat udvikler sig positivt kan rekordresultatet tilskrives to faktorer: Store kursreguleringer og markant lave nedskrivninger på udlån. Pæn fremgang i basisindtjeningen Netto rente- og gebyrindtægter udgjorde i halvåret 14,8 mio. kr. Det er en stigning på 1,0 mio. kr. i forhold til samme periode sidste år, svarende til 7,2 %. Fremgangen kan tilskrives en fortsat pæn nettotilgang af nye kunder, ligesom Hvidbjerg Bank kan takke kundernes fortsat store lyst til at omlægge realkreditlån for udviklingen. Antallet af lånekonverteringer, der efterhånden må betegnes som en folkesport, udviser således en solid stigning. Endvidere køber bankens kunder flere aktier end tidligere, hvilket også påvirker basisindtjeningen positivt. Investering i fremtidige forretninger forklarer omkostningsstigning Omkostningerne er i første halvår steget med 14,0 % til 10,9 mio. kr. Det er noget mere end i samme periode i fjor. Men forklaringen ligger et langt stykke hen ad vejen i betydelige investeringer i det fremtidige forretningsgrundlag. Det drejer sig dels om udvidelsen af Hvidbjerg Banks afdeling i Struer, der blev indviet i marts i år. Denne investering har bevirket, at af- og nedskrivningerne på materielle aktiver i 1. halvår er forøget med 300 tkr. til 586 tkr. Dels kan omkostningsstigningen tilskrives, at banken har ansat yderligere et par medarbejdere herunder endnu en medarbejder i Struer således at det gennemsnitlige antal medarbejdere omregnet til heltidsansatte nu udgør 29,3 personer mod 26,7 for et år siden. Nedskrivninger på udlån tæt på 0 Til gengæld er nedskrivningerne på udlån faldet drastisk. I første halvår 2005 udgjorde nedskrivningerne således kun kr. mod 1,6 mio. kr. i samme periode i fjor. Udviklingen sættes yderligere i perspektiv af, at bankens udlån og garantier er steget ganske pænt i forhold til sidste år. Forklaringen ligger i, at det generelt går godt for bankens kunder. Men herudover betyder nye regnskabsregler, som netop er trådt i kraft, at Hvidbjerg Bank fremover kun må nedskrive på konkrete engagementer, der er i farezonen. Tidligere kunne banken også polstre sig mod eventuelle tab, som udviklingen i konjunkturerne eller inden for bestemte brancher måtte indikere. Den positive udvikling i nedskrivninger på udlån bevirker sammen med fremgangen i renteog gebyrindtægter, at Hvidbjerg Bank i første halvår har forbedret resultatet af den egentlige bankdrift med 45 % til 3,9 mio. kr. sammenlignet med sidste år. Halvårsrapport 2005 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 2 af 10

3 Kursreguleringer tæt på en 3-dobling Sideløbende med den yderst tilfredsstillende udvikling i den ordinære drift har Hvidbjerg Bank i første halvår registreret en 3-dobling af afkastet af bankens investeringer i form af kursreguleringer. Kursreguleringerne udgjorde i halvåret 1,8 mio. kr. mod 0,6 mio. kr. i fjor. Af de samlede kursreguleringer udgør ikke mindre end 0,9 mio. opskrivning af Hvidbjerg Banks aktier i sektorejede selskaber. De betydelige kursreguleringer bringer resultatet før skat op på 5,7 mio. kr. mod 3,3 mio. kr. i fjor en fremgang på hele 73 %. Resultat Hvidbjerg Banks succes i første halvår bevirker, at det også skæpper ekstra meget i statskassen, idet bankens beregnede skat stiger fra 1,1 mio. kr. til 1,7 mio. kr. Alligevel kan resultatet efter skat som tidligere nævnt opgøres til 4,0 mio. kr. mod 2,2 mio. kr. i samme periode i fjor. Efter indregning af periodens resultat udgør Hvidbjerg Banks egenkapital 66,5 mio. kr. Sammenholdt med de efterstillede kapitalindskud på 10 mio. kr. svarer det til en solvens på 12,0 %, hvor lovens krav er 8 %. Resultatet i første halvår bevirker, at egenkapitalforrentningen opgjort pro anno er 17,2 % mod 10,6 % i fjor. Samtidig kan indtjeningen pr. omkostningskrone opgøres til 1,52 kr. mod 1,29 kr. i samme periode sidste år. Forretningsomfang tæt på milliarden Det samlede forretningsomfang i Hvidbjerg Bank er i første halvår vokset betydeligt og nærmer sig nu hastigt milliarden. Den betydelige vækst i forretningsomfanget, der ved udgangen af halvåret udgjorde 962,2 mio. kr. eller 12 % mere end på samme tidspunkt i 2004, skyldes ikke mindst en kraftig vækst i bankens garantistillelser. Garantierne er således øget med 24 % til 212,2 mio. kr., hvilket især kan tilskrives de mange lånekonverteringssager, hvor banken stiller garanti for en del af lånebeløbet. Men også udlån og indlån udviser en pæn vækst. Udlånet er således øget med 7,7 % til 343,3 mio. kr., og indlånet er steget med hele 10,8 % til 406,7 mio. kr. Aktiekurs steget med næsten 40 % For Hvidbjerg Banks aktionærer har det også været et godt halvår. Ved udgangen af halvåret blev bankens aktier noteret til kurs 633 på Københavns Fondsbørs. Det svarer til en stigning på 38 % i forhold til samme tidspunkt sidste år, og alene i de første seks måneder af 2005 er aktien steget 20 % i værdi. Halvårsrapport 2005 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 3 af 10

4 Opjusterer forventningerne til året som helhed Udviklingen i 1. halvår bevirker, at Hvidbjerg Bank ligger foran budgettet. Banken har på den baggrund besluttet at opjustere forventningerne til det samlede resultat for hele året fra ca. 9 mio. kr. før kursreguleringer, afskrivninger, nedskrivninger og skat til ca. 10 mio. kr. Når det gælder kursreguleringer forventede banken ved årets begyndelse en væsentlig mere moderat udvikling end i 2004, hvor salget af bankens aktier i Totalkredit ekstraordinært påvirkede kursreguleringerne i positiv retning med 1,4 mio. kr. Her har den faktiske udvikling overrasket positivt i 1. halvår, hvilket øger bankens forventninger til de samlede kursreguleringer for hele året. Hvidbjerg Bank påbegynder i 2. halvår en planlagt ombygning og udvidelse af bankens hovedkontor i Hvidbjerg, som er budgetteret med 6,8 mio.kr., hvoraf ca. 5,4 mio. kr. forventes afskrevet over driften i indeværende år og næste år afhængig af byggeriets færdiggørelse. Hertil skal lægges årets ordinære afskrivninger, som er budgetteret til ca. 800 tkr. Regnskabspraksis Den anvendte regnskabspraksis er ændret i forhold til sidste år, som følge af en ny regnskabsbekendtgørelse fra Finanstilsynet, indeholdende regnskabsregler tilpasset de internationale regnskabsregler IAS og IFRS. Gebyrindtægter, som udgør en integreret del af et udlån, indtægtsføres fremover som en renteindtægt over lånets forventede løbetid. Hidtil er disse gebyrindtægter indtægtsført på lånets udbetalingstidspunkt under gebyr- og provisionsindtægter. Udlån måles således fremover til amortiseret kostpris med fradrag af nedskrivninger. Værdien af egne aktier indregnes ikke længere som et aktiv, og kursreguleringer samt udbytte af egne aktier indregnes ikke i resultatopgørelsen. Alle bevægelser indregnes i stedet direkte på egenkapitalen. Der beregnes ikke længere intern leje af egne ejendomme. Tidligere blev den beregnede lejeværdi indtægtsført under posten Andre ordinære indtægter og udgiftsført under posten Udgifter til personale og administration. Den nye regnskabsbekendtgørelse har tillige betydning for bankens adgang til at benytte opgangstider til at polstre sig mod tab i fremtidige nedgangsperioder. Fremover skal der ligge direkte forventninger om konkrete tab til grund for eventuelle nedskrivninger på udlån. Det betyder alt andet lige, at man fremover vil se større udsving i tab og hensættelser, idet højkonjunkturer som dem, vi oplever i Danmark i øjeblikket, naturligt vil afstedkomme væsentligt lavere tab end perioder med lavkonjunktur. Som konsekvens af de nye regnskabsregler er udformningen af resultatopgørelsen og balancen ændret i et vist omfang, bl.a. er benævnelsen for visse regnskabsposter ændret, ligesom visse regnskabsposter i balancen i forhold til tidligere er opdelt, tilføjet eller bortfaldet. Sammenligningstal for 2004 er tilrettet den ændrede regnskabspraksis, bortset fra måling af udlån til amortiseret kostpris, hvor banken har benyttet overgangsbestemmelserne i regnskabsbekendtgørelsen. Halvårsrapport 2005 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 4 af 10

5 Den regnskabsmæssige effekt på primoegenkapitalen 2005 kan opgøres således: Egenkapital pr. 31. december 2004 (1.000 kr.) Reguleringer i nedskrivninger på udlån og garantier 452 Periodisering af gebyr- og provisionsindtægter Beholdning af egne aktier Udbytte Skatteeffekt -151 Primo egenkapital Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter halvårets afslutning, som påvirker bankens situation. Finanskalender 9. februar 2006 Årsregnskabsmeddelelse for marts 2006 Generalforsamling Der udsendes ikke kvartalsmeddelelser Yderligere oplysninger eller supplerende kommentarer kan fås ved henvendelse til direktør Oluf Vestergaard på tlf Hvidbjerg, den 18. august 2005 HVIDBJERG BANK Oluf Vestergaard direktør Halvårsrapport 2005 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 5 af 10

6 Note Resultatopgørelse Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på materielle aktiver Andre driftsudgifter 2 3 Nedskrivninger på udlån m.v Resultat før skat Skat Resultat efter skat Halvårsrapport 2005 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 6 af 10

7 Note Balance 2005 i kr Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier m.v Grunde og bygninger i alt Heraf investeringsejendomme 0 0 Heraf domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Udskudte skatteaktiver Midlertidigt overtagne aktiver Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 0 0 Indlån og anden gæld Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Efterstillede kapitalindskud Egenkapital 7 Aktiekapital Overkurs ved emission Overført overskud Egenkapital i alt Passiver i alt Halvårsrapport 2005 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 7 af 10

8 Noter til 1. halvår Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer I alt renteindtægter Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker 1 1 Indlån og anden gæld Efterstillede kapitalindskud I alt renteudgifter Kursreguleringer Obligationer Aktier m.v Valuta Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter I alt kursreguleringer Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab Direktion Bestyrelse Repræsentantskab 0 0 I alt Personaleudgifter Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter I alt udgifter til personale og administration Obligationer Obligationer til dagsværdi I alt obligationer til dagsværdi Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital i dkr Rentesats pr ,9925 % p.a. var. Lånet er uopsigeligt fra kreditors side indtil Ved opgørelse af den ansvarlige kapital kan medregnes Halvårsrapport 2005 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 8 af 10

9 Noter til 1. halvår Aktiekapital Aktiekapitalen er opdelt i stk. aktier á kr Egne kapitalandele Antal af egne aktier Pålydende værdi udgør Markedsværdi udgør Egne kapitalandele optaget til 0 0 Egne aktiers andel af selskabskapital i pct. 2,72 % 3,03 % 9 Eventualforpligtelser Garantier m.v. Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige garantier Garantier m.v. i alt Andre eventualforpligtelser Øvrige forpligtelser Andre eventualforpligtelser i alt Halvårsrapport 2005 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 9 af 10

10 Finanstilsynets nøgletalsmodel 30/ / / / / Solvens og kapital Solvensprocent 12,0 % 13,8 % 12,7 % 14,0 % 14,6 % Kernekapitalprocent 11,7 % 13,0 % 11,7 % 11,3 % 11,6 % Indtjening Halvårets egenkapitalforrentning før skat 8,6 % 5,3 % 7,0 % 6,0 % 6,3 % Halvårets egenkapitalforrentning efter skat 6,0 % 3,6 % 4,9 % 4,2 % 4,4 % Indtjening pr. omkostningskrone 1,52 1,29 1,33 1,24 1,24 Markedsrisiko Renterisiko 1,6 % 0,8 % 0,8 % 0,6 % 0,9 % Valutaposition 0,5 % 1,1 % 1,9 % 1,5 % 1,1 % Likviditet Udlån + nedskrivninger herpå i forhold til indlån 89,1 % 92,4 % 94,6 % 105,1% 97,6% Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 116,6% 144,4% 110,0% 72,0 % 121,3% Kreditrisiko Summen af store engagementer 110,9% 51,2 % 143,7% 63,5% 49,6% Nedskrivningsprocent 3,3 % 4,0 % 4,4 % 5,0 % 5,2 % Halvårets nedskrivningsprocent 0,0 % 0,3 % 0,3 % 0,3 % 0,4 % Halvårets udlånsvækst 6,6 % 10,1 % 8,3 % 7,0 % 3,1 % Udlån i forhold til egenkapital 5,2 % 5,2 % 5,9 % 6,8 % 6,4 % Aktieafkast Halvårets resultat før skat pr. aktie (stykstr.100 kr.) 37,7 22,9 24,7 17,1 16,7 Halvårets resultat efter skat pr. aktie (stykstr.100kr.) 26,5 15,9 17,3 11,9 11,7 Indre værdi pr. aktie (stykstr.100 kr.) Børskurs/indre værdi (stykstr.100 kr.) 1,43 1,12 0,94 0,77 0,77 Halvårsrapport 2005 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 10 af 10