MAKING MODERN LIVING POSSIBLE. 1. halvår Danfoss leverer godt resultat i fladt marked.

Transkript

1 MAKING MODERN LIVING POSSIBLE 1. halvår 2013 Danfoss leverer godt resultat i fladt marked

2 Indholdsfortegnelse Danfoss leverer godt resultat i fladt marked...3 Hoved- og nøgletal...4 Halvårsrapport Resultatgennemgang...5 Balance...6 Pengestrømme...6 Innovation...6 Medarbejderforhold...7 Fuldt ejerskab af Sauer-Danfoss...7 Corporate citizenship...9 Forventninger til Danfoss Climate & Energy Sauer-Danfoss Resultatopgørelse Balance Pengestrømsopgørelse Specifikation af egenkapital Noter Anvendt regnskabspraksis Anvendte valutakurser Hoved- og nøgletal pr. kvartal Side 2

3 Danfoss leverer godt resultat i fladt marked Halvårsrapporten fra Danfoss viser, at koncernen fortsat leverer gode resultater under udfordrende globale markedsvilkår. Omsætningen på DKK mio. og EBIT før andre driftsindtægter/omkostninger, som er eksklusiv engangsomkostningerne ved købet af Sauer-Danfoss, på DKK mio. er efter årets første seks måneder på et tilfredsstillende niveau, men lidt lavere sammenlignet med det stærke 1. halvår i. Koncernen udbygger sin finansielle handlefrihed yderligere gennem et stærkt frit cash flow på DKK 925 mio. Koncernchef & CEO Niels B. Christiansen kommenterer resultatet:»vi fortsætter vores gode udvikling. Vores Core & Clear strategi virker, og den underliggende forretning er generelt stærk. Vi leverer gode resultater under de gældende markedsforhold, og fastholder vores forventninger til hele året. 2. kvartal var som ventet bedre end det foregående kvartal, en udvikling som vi forventer fortsætter ind i 2. halvår. Jeg hæfter mig særligt ved, at vi igen vokser på de vigtige vækstmarkeder i BRIK-landene. Samtidig er vi godt tilfredse med at have opnået fuldt ejerskab af Sauer-Danfoss og den styrkelse af den samlede koncern, som den disposition allerede nu medfører.«danfoss formår at gribe vækstmulighederne, hvor de opstår. Således overtog Danfoss tidligere på året den resterende aktiepost i joint-venture selskabet Danfoss Turbocor Compressors, som har bragt en ny energibesparende teknologi ind på markedet. Et andet eksempel er fjernvarmeforretningen i Rusland, der vokser hastigt og samlet nu er næsten på niveau med omsætningen i hele Europa. Danfoss nyder generelt godt af en stor efterspørgsel på energi- og klimaeffektive løsninger i både Rusland og Brasilien, hvor vækstraterne er tocifrede, ligesom koncernen har genvundet momentum i Kina.»Som resten af branchen ser vi dog også afmatning i efterspørgslen i USA og Europa. Mest i øjnefaldende er udviklingen på det europæiske marked for solceller, der på det nærmeste er kollapset efter en periode med stor usikkerhed og ændringer i de politisk bestemte rammevilkår. Derfor er det meget usikkert, hvordan markedet vil udvikle sig den resterende del af året«forklarer Niels B. Christiansen. Udfordringerne på markedet for solceller er da også den væsentligste årsag til, at Danfoss-koncernen ikke er helt på niveau med sidste års resultat. Samtidig finder væksten i nogen grad sted i andre regioner og forretningsenheder, end koncernen havde forventet og indrettet organisationen efter.»derfor tilpasser vi løbende vores forretning, så vi også på langt sigt sikrer Danfoss position som en attraktiv arbejdsplads og en konkurrencedygtig virksomhed, der år efter år leverer stærke resultater. Vores langsigtede ambitioner om vækst er uændrede«udtaler Niels B. Christiansen. Danfoss forventer, at den globale finansielle usikkerhed, som prægede 1. halvår 2013, vil vare ved resten af året med fortsat lav sigtbarhed til følge. Den samlede vækst i Danfoss markeder forventes at ligge på et beskedent niveau med klima- og energiløsninger og globalisering som de primære væksttrends. Samtidig forventer Danfoss et lidt stærkere 2. halvår blandt andet som følge af løbende forbedringer af driften og fortsat implementering af Core & Clear strategien. Hovedpunkter for 1. halvår 2013 Omsætningen udgjorde DKK mio. mod DKK mio. i 1. halvår svarende til en nedgang på 2%, hvilket primært skyldes udviklingen i solar inverter-forretningen. Resultat af primær drift (EBIT før andre driftsindtægter/omkostninger) blev DKK mio. mod DKK mio. i samme halvår året før. Koncernen forventer, at udviklingen i 2. halvår 2013 vil medvirke til at løfte resultatet af den primære drift. Det frie cash flow udgjorde DKK 925 mio. mod DKK 664 mio. på samme tidspunkt sidste år, hvilket skyldes forbedringer i koncernens investeringsaktiviteter, samt at koncernens cash flow fra driften i forhold til indtjeningen er fastholdt på et særdeles højt niveau. Forventninger til 2013 Koncernen fastholder forventningerne til året: Omsætningen i 2013 forventes at vise beskeden vækst. Resultat af primær drift i 2013 forventes at vokse på linje med omsætningen. Spørgsmål vedr. denne meddelelse bedes rettet til: Danfoss Media Relations, tlf.: Side 3

4 Hoved- og nøgletal Hoved- og nøgletal Mio. DKK (hvis intet andet er angivet) 2. Kvt. 2. Kvt Ændring i % 1. halvår 1. halvår 2013 Ændring i % Resultatopgørelse: Nettoomsætning % % Resultat af primær drift med tillæg af af- og nedskrivninger (EBITDA) % % Resultat før andre driftsindtægter og -omkostninger % % Resultat af primær drift (EBIT) % % Finansielle poster, netto % % -371 Resultat før skat % % Periodens resultat % % Balance: Langfristede aktiver i alt % Aktiver i alt % Egenkapital i alt % Nettorentebærende gæld % Nettoaktiver % Anlægsinvesteringer % % Pengestrømsopgørelse: Pengestrømme fra driftsaktivitet % Pengestrømme fra investeringsaktivitet *** heraf køb/salg af immaterielle/materielle % heraf køb/salg af dattervirksomheder og aktiviteter % -191 Frit cash flow % Frit cash flow før M&A *** Pengestrømme fra finansieringsaktivitet % Nøgletal: Organisk omsætningsvækst (%) EBIT margin ekskl. andre driftsindtægter mv. (%) 11,4 11,3-0,1 10,6 10,0-0,6 10,9 EBIT margin (%) 11,5 10,4-1,1 10,5 9,2-1,3 11,0 EBITDA margin (%) 16,4 15,3-1,1 15,5 14,2-1,3 16,8 Soliditetsgrad (%) 45,1 36,7-8,4 51,1 Gæld/Egenkapital (Finansiel gearing) (%) 35,7 64,3 28,6 19,0 Nettorentebærende gæld/ebitda 0,9 1,2 0,3 0.5 Antal medarbejdere (ultimo) % Danfoss A/S Regnskabsmeddelelse, 29. august 2013 DRAFT VERSION Side 2 Side 4

5 Halvårsrapport 2013 Danfoss leverede under fortsat udfordrende globale markedsvilkår et tilfredsstillende første halvår. Selv om 2. kvartal var stærkere end 1. kvartal, landede omsætningen og EBIT for halvåret lidt under det stærke 1. halvår i. Koncernen udbyggede sin finansielle handlefrihed gennem et stærkt frit cash flow. Danfoss Group Resultatgennemgang Omsætningen i første halvår var solid og blev på DKK mio., hvilket dog var 2% under omsætningen på DKK mio. i det stærke 1. halvår i. 2. kvartal var stærkere end Omsætning, 1. kvartal og kom EBIT tæt og på EBIT 2. kvartal ekskl. sidste frasalg år. - koncernen Nettoomsætning,EBIT & EBIT ekskl. frasalg - ÅTD Q Q Q2 Q Omsætning fordelt på regioner -koncernen Omsætning fordelt på regioner - koncernen Afmatning på de traditionelle markeder i USA og Europa årsag til lavere omsætning Strategisk satsning på BRIK-landene viste fortsat fremgang Medarbejdere - koncernen. Afrika/Mellemøsten Danfoss 2% Koncernen Latinamerika 5% Europa ekskl. Danmark Danmark Nordamerika 26% Asien-Pacific Nordamerika inkl. Mexico Til trods for enkelte 455 udsving var efterspørgslen på klima- og energiløsninger gennem første Latin-amerika halvår fortsat på et pænt niveau dog med markante regionale variationer. Koncernen oplevede således et fald i omsætningen på de traditionelle markeder i USA og EU på henholdsvis 6% 0og 8%. Salget i EU-landene, med Tyskland som det største marked, blev Landeomsætning koncern 2013 særligt Pct. Fordeling hårdt ramt af voldsom nedgang i efterspørgslen Q2 på det europæiske Q2 marked for Q Q2 solceller, der opstod efter en periode med stor usikkerhed og ændringer i de politisk bestemte Øvrige Europa Other_Europe 9% 10% rammevilkår. EU EU 41% 39% Afrika Mellemøsten Asien/Pacific 18% Øvrige Europa 10% EU 39% Nordamerika North_America 26% 26% Omvendt bar koncernens langsigtede strategi om at satse på BRIK-landene frugt i årets første seks Latinamerika måneder, og fremgangen Latin_America i omsætningen i BRIK-landene 4% var tæt på at 5% opveje nedgangen på Afrika/Mellemøsten de traditionelle markeder. Africa - Blandt Middle BRIK-landene East stod Brasilien 2% for den mest 2% i øjnefaldende Asien/Pacific Asia - Pacific 18% 18% Verden World 100% 100% Side 5 Danfoss A/S Regnskabsmeddelelse, 29. august 2013 DRAFT VERSION Side 3

6 Rusland og Brasilien leverede imponerende vækst Omsætningen atter på vej frem i Kina Sauer-Danfoss bremsede faldende omsætning i Kina vækst. Væksten på hele 32% var bredt fordelt på flere forretningsenheder. I Rusland holdt Danfoss med en vækst på 19% fast i en lang periode med tocifrede vækstrater. En vækst der hovedsageligt bunder i en stor efterspørgsel på fjernvarmeløsninger. Udviklingen var også positiv i Indien, og Kina genfandt momentum med vækst på 6%. Forretningssegmentet Sauer-Danfoss oplevede et fald i omsætningen på 4% primært på grund af afmatning i USA. Den i en periode faldende omsætning i Kina, som følge af de kinesiske myndigheders kontrollerede opbremsning i bygge- og anlægssektoren, er blevet bremset i Omsætningen i Climate & Energy-segmentet blev fastholdt på det høje niveau ved halvåret. Koncernens resultat af primær drift blev DKK mio. mod DKK mio. EBIT før andre driftsindtægter/omkostninger, som er eksklusiv de ekstraordinære engangsomkostninger ved købet af de resterende aktier i Sauer-Danfoss Inc., blev DKK mio. mod DKK mio. Danfoss har gennem rettidig omhu og løbende tilpasning af omkostningerne til efterspørgslen på markederne fokus på at fastholde sin EBIT-margin. Koncernen forventer løbende gennem resten af 2013 at løfte indtjeningen i takt med at tiltagene får fuld effekt. Balance De samlede aktiver udgjorde DKK mio. mod DKK mio. Soliditetsgraden er således 37% mod 45% ved udgangen af 2. kvartal. Danfoss gennemførte i 2. kvartal det planlagte køb af de resterende 24% aktier i Sauer-Danfoss Inc. Regnskabstekniske IFRS bestemmelser medvirkede i den forbindelse til, at egenkapitalen ved halvåret blev på DKK mio. mod DKK mio. ved halvåret, da de tidligere minoritetsinteresser før var indregnet i koncernens egenkapital og markedsværdien på disse er steget siden de blev værdiansat i Danfoss fastholder et stærkt frit cash flow Investeringsniveauet i forskning og udvikling er fortsat højt Den netto rentebærende gæld blev på DKK mio. mod DKK mio. ved halvåret. Udviklingen skyldes ligeledes overtagelsen af det fulde ejerskab af Sauer-Danfoss Inc. Det nuværende gældsniveau svarer til 1,2 de seneste fire kvartalers EBITDA, hvilket koncernen fortsat anser for tilfredsstillende. Pengestrømme Det frie cash flow udgjorde ved kvartalets afslutning DKK 925 mio. mod DKK 664 mio. på samme tidspunkt sidste år, og bestod af pengestrømme fra driftsaktiviteter på DKK mio. samt pengestrømme fra investeringsaktivitet på DKK 340 mio. Innovation R&D Danfoss - koncernen fortsætter med at investere i forskning og udvikling. Investeringsniveauet lå på DKK 695 mio. mod DKK 647 mio. sidste år. Investeringer, f orskning og udvikling - ÅTD Q Q Q Q2 Q % 5% 4% 3% 2% 1% 0% Da nfoss Group - mio. DKK Danfoss Group - % af oms. Total net sales Koncern Group Research and development costs Danfoss Group - Danfoss Group Side 6 Danfoss Group - Danfoss Group - 5,5% 3,4% 3,4% 3,8%

7 0 Q Q Q2 Q Medarbejderforhold Danfoss havde ved slutningen af 2. kvartal medarbejdere mod ved årets start. Medarbejdere - koncernen. Danfoss Koncernen Europa ekskl. Danmark Danmark Asien-Pacific Nordamerika inkl. Mexico Latin-amerika Afrika Mellemøsten Q Q2 Ændringer i direktionen Med virkning fra 1. juli 2013 indtrådte Jesper V. Christensen i direktionen som koncerndirektør og CFO. Direktionen består derudover af koncernchef & CEO Niels B. Christiansen og koncerndirektør og COO Kim Fausing. Fuldt ejerskab af Sauer-Danfoss Danfoss gennemførte den 12. april 2013 det planlagte køb af de resterende aktier i Sauer- Danfoss Inc. og opnåede Danfoss dermed A/S fuldt Regnskabsmeddelelse ejerskab af Sauer-Danfoss., 29. Integrationen august 2013 af DRAFT de to VERSION Side 3 virksomheder blev påbegyndt umiddelbart efter og forløber tilfredsstillende og efter planen. Sauer-Danfoss indgår nu fuldt ud som et forretningssegment i Danfoss-koncernen. Danfoss har offentliggjort, at segmentet i september 2013 ændrer navn til Danfoss Power Solutions. Side 7

8 Side 8

9 Corporate Citizenship Ressourceforbrug og CO2-udledning Danfoss fortsatte virksomhedens bestræbelser på at reducere udledningen af CO2 i overensstemmelse med målsætningen om, at udledningen i 2025 skal være reduceret med 25% i forhold til 2007-niveauet. Udledningen i 2025 skal således være mindre end tons. I årets første 6 måneder udledte Danfoss tons CO2 mod tons i samme periode af. Danfoss samlede energiforbrug var i perioden 645 TJ mod 636 TJ året før. Forbruget af elektricitet i årets første halvdel var på 96,5 mio. kwh, hvilket er 5% mindre end samme periode i. Forbruget af energi til opvarmning steg i årets første halvdel med 10% i forhold til samme periode i. Koncernens forbrug af vand til processer og sanitære formål var i første halvdel af 2013 på m 3, hvilket er en reduktion på 9% i forhold til samme periode året før. Ansvarlig leverandørstyring Som en del af Danfoss målrettede indsats for ansvarlig leverandørstyring har virksomheden i 2013 fortsat fokus på, at leverandører, der tidligere er auditeret, får løst de konstaterede problemer tilfredsstillende. Sideløbende arbejder koncernen på at alle eksisterende leverandører underskriver Danfoss Code of Conduct. Danfoss tilpasser løbende sin indkøbsorganisation og de værktøjer, som koncernen anvender til leverandørstyring. Forud for godkendelsen som ny leverandør af varer, der indgår i Danfoss produkter, skal leverandørerne underskrive Code of Conduct og gennemgå en opstartsaudit, der sikrer, at leverandøren lever op til koncernens standarder, krav og forventninger. Der blev i årets første halvdel indhentet underskrifter på Danfoss Code of Conduct fra i alt 431 leverandører, samt gennemført 60 audit-besøg, heraf 22 førstegangsauditbesøg og 38 opfølgningsbesøg. I alt 84% af alle leverandører af varer, der indgår i Danfoss produkter, har underskrevet Code of Conduct, og der er gennemført audit hos 24% af alle disse leverandører. Hos leverandører i højrisikolande er der underskrifter fra 90% og auditeret hos 41%. Arbejdsulykker med fravær Antallet af ulykker med mere end én dags fravær var i første halvdel af året 46 mod 55 i samme periode året før. Ulykkesfrekvensen, der opgøres som antallet af arbejdsulykker med fravær per 1 mio. arbejdstimer, faldt samtidig til 7,8 mod 8,7 i første halvdel af. Fraværet ved arbejdsulykker opgøres som antallet af tabte dage pr arbejdsdage og faldt til 0,9 mod 1,2 i første halvdel af. I årets første 6 måneder var det gennemsnitlige fravær hos medarbejdere, der har været udsat for en arbejdsulykke, på 14 dage mod 17 dage i første halvdel af. Side 9

10 Forventninger til 2013 Danfoss forventer, at den globale finansielle usikkerhed, som prægede 1. halvår 2013, vil vare ved igennem året med fortsat lav sigtbarhed til følge. Den samlede vækst i Danfoss markeder forventes at ligge på et beskedent niveau med klima- og energiløsninger og globalisering som de primære væksttrends. Samtidig forventer Danfoss fortsat at fastholde sin lønsomhed gennem løbende forbedringer af driften og de allerede igangsatte målrettede strategiske tiltag. Omsætningen i 2013 forventes således at vise beskeden vækst.. Resultat af den primære drift i 2013 forventes at vokse på linje med omsætningen. Side 10

11 Side 11

12 Danfoss Climate & Energy Danfoss Climate & Energy består af fem divisioner: Danfoss Refrigeration & Air Conditioning Controls, Danfoss Power Electronics, Danfoss Heating Solutions, Danfoss Commercial Compressors og Danfoss District Energy. Alle divisioner er førende inden for klima- og energiområdet. Segmentet fokuserer på at levere energieffektive og klimavenlige løsninger til en række udvalgte brancher. Divisionerne har en ledende rolle i forskning, udvikling, produktion, salg og servicering af mekaniske og elektroniske produkter til det globale marked for køling og air conditioning, komfort og opvarmning, styring af elektromotorer samt til en række industrier, hvor energiforbrug har betydning. Omsætningen blev fastholdt med DKK mio. mod DKK mio. ved halvåret. 2. kvartal var som ventet bedre end det foregående kvartal, en udvikling som forventes at fortsætte ind i 2. halvår. Segmentet oplevede fremgang i alle BRIK-lande med Rusland og Brasilien som de mest markante vækstmarkeder med vækst på henholdsvis 21% og 29%. I Kina steg salget med 7%, mens Indien fastholdt niveauet. I USA og EU faldt omsætningen med henholdsvis 11% og 9%. Tilbagegangen i EU skyldtes altovervejende opbremsning i solar inverter-forretningen som følge af usikkerhed og ændrede rammevilkår for solceller i Europa, samt ændringer i tilskudsordningerne i både Tyskland og Danmark. Danfoss Climate & Energy Resultat af primær drift (EBIT) blev på DKK 885 mio. mod DKK 982 mio. i samme periode sidste år. EBIT-margin blev 8,3% mod 9,2%. Omsætning, EBIT og EBIT ekskl. frasalg - CE Danfoss Climate & Energy Omsætning Omsætning fordelt på regioner fordelt på CE regioner Nettoomsætning Omsætning, og EBIT - ÅTD og EBIT ekskl. frasalg - CE Nettoomsætning og EBIT Nettoomsætning og EBIT - ÅTD Asien/Pacific 20% Øvrige Europa 14% Afrika/Mellemøsten 3% Latinamerika 6% Nordamerika 14% 0 EU 43% Q Q Q2 Q Q Q Q2 Q Landeomsætning Climate & Energy 2013 Pct. Fordeling Q2 Q2 Øvrige Europa Other_Europe 12% 14% EU EU 47% 43% Nordamerika North_America 14% 14% Latinamerika Latin_America 5% 6% Afrika/Mellemøsten Africa - Middle East 3% 3% Asien/Pacific Asia - Pacific 19% 20% Verden World 100% 100% Tabel Climate & Energy Tabel Climate & Energy Mio. DKK 2. Kvt. 2. Kvt. Ændring i 1. halvår 1. halvår Ændring i (hvis intet andet Mio. DKK er angivet) 2. Kvt % 2. Kvt. Ændring i 1. halvår % halvår Ændring i (hvis intet andet er angivet) 2013 % 2013 % Nettoomsætning % % Resultat af primær Nettoomsætning drift (EBIT) % -1% % 0% EBIT Margin Resultat af primær drift (EBIT) 10,8% 10,0% % 9,2% 982 8,3% % 11,3% Anlægsinvesteringer EBIT Margin ,8% ,0% -21% 437 9,2% 354 8,3% -19% ,3% Anlægsinvesteringer % % Antal ansatte % Antal ansatte % Side 12

13 Sauer-Danfoss Sauer-Danfoss består af fire divisioner: Hydrostatics, Work Function, Controls og Stand Alone. Sauer-Danfoss er førende i verden med hensyn til design, fremstilling og salg af energieffektive og performanceforbedrende hydrauliske og elektroniske systemer og komponenter, der hovedsageligt anvendes i mobile køretøjer og opererer inden for følgende områder: køretøjer til landbrug, bygge & anlæg, materialehåndtering, have- og parkvedligeholdelse samt specialmaskiner. Sauer -Danfoss kom ind i 2013 med udsigt til et ganske usikkert marked som følge af en generel nedgang i bygge- og anlægsaktiviteten. Omsætningen faldt med 4% fra DKK mio. i det meget stærke 1. halvår i til DKK mio. i 1. halvår i år. Afmatningen har ramt Sauer- Danfoss største marked i USA, hvor omsætningen er faldet. Til gengæld er det lykkedes i samme periode at løfte omsætningen i Brasilien med 36% og fastholde omsætningen på et uændret niveau i Kina, som begge også er vigtige markeder for Sauer-Danfoss. Samlet set var udviklingen tilfredsstillende og svarende til koncernens forventninger ved købet af de resterende aktier i Sauer-Danfoss. Resultat af primær drift (EBIT) blev på DKK 1.001mio. mod DKK mio. i samme kvartal sidste år. EBIT-margin blev 16,7% mod 17,0%. Sauer-Danfoss Omsætning fordelt på regioner Sauer-Danfoss Omsætning fordelt på regioner Afrika/Mellemøsten 0% Asien/Pacific 15% Øvrige Europa 4% Sauer-Danfoss Omsætning, EBIT og EBIT ekskl. frasalg Sauer-Danfoss Nettoomsætning og EBIT - ÅTD Nettoomsætning og EBIT Omsætning, EBIT og EBIT ekskl. frasalg Sauer-Danfoss Nettoomsætning og EBIT - ÅTD Latinamerika 4% EU 31% Q Q Q2 Q Nordamerika 46% Tabel Sauer-Danfoss 0 Q Q Q2 Q Tabel Sauer-Danfoss Mio. DKK 2. Kvt. 2. Kvt. Ændring i 1. halvår 1. halvår Ændring i (hvis intet andet er angivet) 2013 % 2013 % Mio. DKK 2. Kvt. 2. Kvt. Ændring i 1. halvår 1. halvår Ændring i Landeomsætning Sauer-Danfoss (hvis intet andet er angivet) Nettoomsætning % % % % Pct. Fordeling Q2 Resultat af primær Q2 drift (EBIT) % % EBIT Margin Nettoomsætning 16,3% 16,4% % 17,0% ,7% % 14,1% Øvrige Europa Other_Europe 3% 4% Resultat af primær drift (EBIT) % % Anlægsinvesteringer % 284 EU EU 31% 31% EBIT Margin 16,3% 16,4% 17,0% 16,7% 14,1% Antal ansatte % Anlægsinvesteringer % 284 Nordamerika North_America 48% 46% Antal ansatte % Latinamerika Latin_America 3% 4% Afrika/Mellemøsten Africa - Middle East 0% 0% Asien/Pacific Asia - Pacific 15% 15% Verden World 100% 100% Side 13

14 Resultatopgørelse Resultatopgørelse Mio. DKK 2. Kvt. 2. Kvt halvår 1. halvår 2013 Nettoomsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Resultat før andre driftsindtægter og omkostninger Andre driftsindtægter og driftsomkostninger Resultat af primær drift (EBIT) Andel af resultat i associerede/joint ventures Finansielle poster netto Resultat før skat Skat af resultat Periodens resultat Danfoss A/S Regnskabsmeddelelse, 29. august 2013 DRAFT VERSION Side 10 Side 14

15 Balance Balance Mio. DKK Mio. DKK 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår AKTIVER AKTIVER Langfristede aktiver aktiver Immaterielle Immaterielle anlægsaktiver Materielle Materielle anlægsaktiver Andre Andre langfristede langfristede aktiver aktiver Langfristede aktiver aktiver i alt i alt Kortfristede Kortfristede aktiver aktiver Varebeholdninger Tilgodehavender Værdipapirer Værdipapirer Likvide Likvide beholdninger beholdninger Kortfristede Kortfristede aktiver aktiver i alt i alt Aktiver Aktiver i alt i alt PASSIVER PASSIVER Egenkapital Egenkapital i alt i alt Forpligtelser Langfristede Langfristede forpligtelser forpligtelser Kortfristede Kortfristede forpligtelser forpligtelser Forpligtelser i alt i alt Passiver Passiver i alt i alt Danfoss Danfoss A/S A/S Regnskabsmeddelelse, 29., august 29. august DRAFT DRAFT VERSION VERSION Side 11 Side 11 Side 15

16 Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelse Mio. DKK 1. halvår 1. halvår 2013 Resultat af fortsættende aktiviteter før skat Ændring vedrørende ikke-kontante driftsposter Ændring i driftskapital Pengestrøm fra primær drift Finansielle indbetalinger m.v Finansielle udbetalinger m.v Modtaget udbytte Pengestrøm fra drift før betalte selskabsskatter Betalt selskabsskat Pengestrøm fra driftsaktivitet Køb af immaterielle anlægsaktiver Køb af materielle anlægsaktiver Salg af materielle anlægsaktiver Køb af dattervirksomheder og aktiviteter Frasalg af dattervirksomheder og aktiviteter Køb (-) /salg af værdipapirer, øvrige kapitalandele og udlån Pengestrøm fra investeringsaktivitet Frit cash flow Fremmedfinansiering: Afdrag (-)/optagelse af rentebærende gæld Aktionærerne: Køb (-)/salg af egne aktier Tilgang/afgang af minoritetsinteresser Udbetalt udbytte til aktionærer i moderselskabet Udbetalt udbytte til minoritetsaktionærer Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Periodens pengestrøm Likvide beholdninger, primo Valutakursregulering på likvide beholdninger Likvide beholdninger, ultimo Danfoss A/S 2. kvartal 2013, 29. august 2013 Danfoss A/S Regnskabsmeddelelse Side, august 2013 DRAFT VERSION Side 12

17 Specifikation af egenkapital Specifikation af egenkapital Mio. DKK Aktiekapital Overkurs ved emission Reserve for sikringstransaktioner Valutakursreguleringer Reserve egne aktier Øvrige reserver Andre reserver Foreslået udbytte Danfoss A/S andel af egenkapitalen Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Egenkapital 1. januar Totalindkomst Årets resultat Anden totalindkomst Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder Værdiregulering af sikringsinstrumenter: Årets værdiregulering vedr. sikring af nettoinvesteringer i dattervirksomheder Årets værdiregulering vedrørende sikring af fremtidige pengestrømme Værdireguleringer overført til omsætning Aktuarmæssig gevinst/tab(-) på ydelsesbaserede pensionsordninger Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst i alt Totalindkomst i alt for perioden Transaktioner med ejere Udloddet udbytte Køb af egne aktier/kapitaludvidelse Kapitalnedsættelse Transaktioner med ejere i alt Egenkapital 31. december Totalindkomst 2013 Årets resultat Anden totalindkomst Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder Værdiregulering af sikringsinstrumenter: Årets værdiregulering vedr. sikring af nettoinvesteringer i dattervirksomheder Årets værdiregulering vedrørende sikring af fremtidige pengestrømme Værdireguleringer overført til omsætning Aktuarmæssig gevinst/tab(-) på ydelsesbaserede pensionsordninger Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst i alt Totalindkomst i alt for perioden Transaktioner med ejere Udloddet udbytte Køb af minoritetsinteresser Kapitaludvidelse/køb af egne aktier Kapitalnedsættelse Transaktioner med ejere i alt Egenkapital 30. juni Danfoss A/S Regnskabsmeddelelse, 29. august 2013 DRAFT VERSION Side 13 Side 17

18 Noter Valutakurser Anvendt regnskabspraksis Danfoss udarbejder årsrapporter og delårsrapporter i henhold til IFRS (International Financial Reporting Standards). En detaljeret beskrivelse af de anvendte regnskabsprincipper findes i Danfoss årsrapport for. Danfoss gør opmærksom på, at denne delårsrapport ikke aflægges i overensstemmelse med IAS 34»Præsentation af delårsregnskaber«, og at talmaterialet er urevideret. Anvendte valutakurser Regnskabet er udarbejdet i danske kroner. Resultatopgørelsen er omregnet til DKK med rapporteringsperiodens gennemsnitskurser. Balancen er omregnet med rapporteringsperiodens ultimokurser. Valuta 1. halvår Ultimo kurser 1. halvår 2013 Ultimo kurser Ultimo kurser 1. halvår Gns. kurser 1. halvår 2013 Gns. kurser Gns. kurser EUR 7,43 7,46 7,46 7,44 7,46 7,44 GBP 9,29 8,76 9,13 9,04 8,77 9,18 USD 5,98 5,73 5,66 5,73 5,68 5,79 Side 18

19 Hoved- og nøgletal pr. kvartal Hoved- og nøgletal pr. kvartal Mio. DKK (hvis intet andet er angivet) 1. Kvt. 2. Kvt. 3. Kvt. 4. Kvt. Resultatopgørelse: Nettoomsætning Resultat af primær drift med tillæg af af- og nedskrivninger (EBITDA) Resultat før andre driftsindtægter og -omkostninger Resultat af primær drift (EBIT) Finansielle poster, netto Resultat før skat Periodens resultat Balance: Langfristede aktiver i alt Aktiver Egenkapital Nettorentebærende gæld Nettoaktiver Anlægsinvesteringer Pengestrømsopgørelse: Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet heraf køb/salg af immaterielle/materielle anlægsaktiver heraf køb/salg af dattervirksomheder og aktiviteter Frit cash flow Frit cash flow før M&A Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Nøgletal: Organisk omsætningsvækst (%) EBIT margin ekskl. andre driftsindtægter mv. (%) 9,9 11,4 12,8 8,4 10,9 8,5 11,3 EBIT margin (%) 9,5 11,5 12,9 8,5 11,0 7,9 10,4 EBITDA margin (%) 14,6 16,4 17,9 15,0 16,8 13,1 15,3 Soliditetsgrad (%) 44,7 45,1 49,0 51,1 51,1 51,3 36,7 Gæld/Egenkapital (Finansiel gearing) (%) 34,6 35,7 24,0 19,0 19,0 18,9 64,3 Nettorentebærende gæld/ebitda 0,8 0,9 0,6 0,5 0,5 0,5 1,2 Geografiske hovedtal: Omsætning EU Øvrige Europa Asien Nordamerika Afrika Pacific Latinamerika Mellemøsten Total Antal medarbejdere Europa eksklusive Danmark Nordamerika inklusive Mexico Latinamerika Asien-Pacific inklusive Kina Afrika-Mellemøsten Danmark I alt I alt eksklusiv frasolgte selskaber/aktiviteter Kvt Kvt Side 19

20 Yderligere information kan findes på Danfoss' hjemmeside: Dato for udsendelse: 29. august 2013 Denne kvartalsmeddelelse er udsendt på dansk og engelsk. I tilfælde af uoverensstemmelse mellem de to versioner, er den danske tekst gældende. Kontaktadresse: Danfoss A/S 6430 Nordborg Tlf.: Fax: danfoss@danfoss.com