ENDELIGE VILKÅR FOR OBLIGATIONER (senior secured bonds) DKK variabelt forrentet obligationslån 2018/2021

Transkript

1 Executive version ENDELIGE VILKÅR FOR OBLIGATIONER (senior secured bonds) DKK variabelt forrentet obligationslån 2018/2021 udstedt i medfør af 15 i lov om realkreditlån og realkreditobligationer m.v. af DLR KREDIT A/S (herefter DLR eller Udsteder )

2 Disse endelige vilkår (herefter de Endelige vilkår ) gælder for obligationer (senior secured bonds) udstedt af DLR i medfør af 15 i lov om realkreditlån og realkreditobligationer m.v. De Endelige vilkår vedrører kun den konkrete udstedelse af obligationer (herefter Obligationerne ), der er beskrevet nedenfor i de endelige vilkår. Obligationerne er udstedt i henhold til Basisprospekt for udstedelse af særligt dækkede obligationer, realkreditobligationer, obligationer i medfør af 15 i lov om realkreditlån og realkreditobligationer m.v. (senior secured bonds) samt usikret seniorgæld udstedt af DLR Kredit A/S dateret den 20. november 2017 med tillæg (herefter samlet Basisprospektet ). Udsteder erklærer: at de Endelige vilkår er udarbejdet i henhold til artikel 5, stk. 4, i direktiv 2003/71/EF og skal læses i sammenhæng med Basisprospektet og eventuelle prospekttillæg, at Basisprospektet er offentliggjort elektronisk på DLR s webside og på Finanstilsynets webside at en investor for at få de fulde oplysninger både skal læse Basisprospektet, eventuelle prospekttillæg og de Endelige vilkår for de konkrete særligt dækkede obligationer, og at resuméet for denne konkrete udstedelse er knyttet som Bilag A til de Endelige vilkår. Side 2 af 16

3 Vilkår for obligationerne Dato: 20. marts 2018 Kapitalcenter: Obligationstype: Fondskode (ISIN): Kapitalcenter B Senior Secured Bond, SSB DK Løbetid/forfaldsdag: 1. april 2021 Obligationerne er omfattet af lovbestemt løbetidsforlængelse i tilfælde af udløsning af afsætningstrigger for særligt dækkede obligationer udstedt fra Kapitalcenter B, jf. nedenfor. Valuta: DKK (Danske kroner) Rente: Forrentning: Obligationerne er variabelt forrentede. Antal årlige terminer: 4 Nominel kuponrente: Variabel kuponrente bestående af referencerenten + rentetillæg. Kuponrenten kan ikke være negativ. Såfremt en renteregulering for en fixingperiode medfører, at referencerenten med tillæg af rentetillægget er negativ, fastsættes renten for den pågældende fixingperiode til 0%. Årligt rentetillæg: 0,31% Renteloft: Referencerente Rentereguleringsfrekvens: Fixingmetode: Fixingperiode: Ingen 3M Cibor Kvartalsvis 3M Cibor den 2. sidste bankdag før 1. januar, 1. april, 1. juli og 1. oktober (fixingdatoen). Perioden fra og med 1. april 2018 frem til (men eksklusiv) første forfaldsdato for betaling af renter, og herefter hver efterfølgende periode fra og med en forfaldsdag for betaling af renter til (men eksklusiv) den efterfølgende forfaldsdag for betaling af renter. Side 3 af 16

4 Rentekonvention: Forfaldsdag for betaling af renter: Faktisk/ januar, 1. april, 1. juli og 1. oktober hvert år, fra og med 1. april 2018 til og med 1. april Hvis forfaldsdagen for betaling af renter er en dag, som ikke er en bankdag, udskydes betalingen til nærmest følgende bankdag. Dato for forrentningens påbegyndelse: Vedhængende rente: Oplysning om kursudviklingen for den pengemarkedsrente, der danner baggrund for referencerenten: Effektiv rente: 1. januar ,00% p.a. i perioden indtil første renteregulering (1. april 2018). Historik på 3M Cibor kan findes på Nasdaq Copenhagens webside, hvor 3M Cibor offentliggøres ca. kl på bankdage. Den effektive rente på Obligationerne kan ikke angives, da Obligationerne er variabelt forrentet. Lovbestemt forlængelse af løbetid ved manglende aftagere: Hvis særligt dækkede obligationer udstedt fra Kapitalcenter B forlænges i medfør af lovbestemt løbetidsforlængelse på baggrund af afsætningstriggeren, jf. 6 i lov om realkreditlån og realkreditobligationer m.v., er DLR forpligtet til at forlænge løbetiden tilsvarende for SSB er, der er anvendt som supplerende sikkerhed for de særligt dækkede obligationer, hvis SSB erne ordinært forfalder i forlængelsen. Dog kan de pågældende SSB er indfries til ordinært forfald, hvis DLR udsteder eller har udstedt nye obligationer til hel eller delvis erstatning for disse. Der henvises i øvrigt til Basisprospektets Afsnit 2, Risikofaktorer, pkt. 2.3 samt afsnit 7, Værdipapirnote, pkt for en nærmere beskrivelse af bestemmelserne omkring lovbestemt løbetidsforlængelse. Side 4 af 16

5 Vilkår for udstedelsen Udbudsperiode: 20. marts 2018 Beskrivelse af tegningsprocessen: Begrænsninger i den enkelte investors ret til tegning af obligationerne: Stykstørrelse: Obligationerne er på vegne af DLR placeret i markedet af de finansielle formidlere. DLR har ikke fastsat begrænsninger i den enkelte investors ret til tegning af Obligationerne. DKK 0,01 (mindste regningsenhed)/dkk (mindste handelsenhed). Udbudskurs: 100 Andre udgifter for købere af obligationerne: Notering: Værdipapircentral: Valør: Aftaler om placering af obligationerne: Købere af Obligationerne skal ikke betale andre omkostninger end normale handelsomkostninger. Obligationerne optages til notering på Nasdaq Copenhagen A/S. Datoen for den forventede optagelse til notering er: 21. marts Obligationerne emitteres og registreres i: VP Securities A/S, Weidekampsgade 14, P.O. Box 4040, DK-2300 København S. Obligationerne handles med 2 bankdages valør, med mindre andet aftales. DLR har indgået aftale om placering af Obligationerne med følgende værdipapirhandlere: Jyske Bank A/S, Vestergade 8-16, 8600 Silkeborg Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa Spar Nord Bank A/S, Skelagervej 15, 9100 Aalborg Finansielle formidleres brug af basisprospektet: DLR har givet samtykke til at følgende finansielle formidlere i udbudsperioden kan benytte Basisprospektet i forbindelse med udbuddet og placeringen af Obligationerne: Jyske Bank A/S, Vestergade 8-16, 8600 Silkeborg Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa Spar Nord Bank A/S, Skelagervej 15, 9100 Aalborg Følgende vilkår gælder for samtykket: DLR har den 28. februar 2018 givet de finansielle formidlere mandat til at benytte Side 5 af 16

6 Basisprospektet i udbudsperioden i forbindelse med én udstedelse i Danmark. Mandataftalen udløber den 5. april Aftaler om garanti for udbuddet: Aftaler om prisstillelse: DLR har ikke indgået bindende aftale med nogen enhed om at garantere udstedelsen af Obligationerne. DLR har ikke indgået aftale med nogen virksomhed om at stille bud- og udbudspriser i Obligationerne. Andre oplysninger om obligationerne Kapitalcenter: Obligationerne udstedes i DLR Kapitalcenter B. Bilag B til de Endelige vilkår indeholder en oversigt pr. d.d. over obligationer udstedt i DLR Kapitalcenter B. Oplysninger om den cirkulerede mængde af obligationer: Interessekonflikter: Bemyndigelser og godkendelser som obligationerne er udstedt i medfør af: Kreditvurdering af obligationerne: DKK ,00 DLR er ikke bekendt med, at der foreligger interessekonflikter af betydning for udbuddet af Obligationerne. Obligationerne er udstedt i henhold til Bemyndigelse fra bestyrelsen til direktionen i DLR Kredit A/S til at underskrive prospekter og tillægsprospekter for obligationer (Senior Secured Bonds) udstedt i medfør af 15 i lov om realkreditlån og realkreditobligationer m.v., dateret den 20. oktober 2017, samt Generelle retningslinjer fra bestyrelsen til direktionen for DLR Kredit A/S, godkendt på bestyrelsesmødet den 26. oktober DLR har ikke ansøgt om rating af Obligationerne. Disse endelige vilkår er godkendt af DLR den 20. marts For DLR Kredit A/S: Navn: Stilling: Navn: Stilling: Side 6 af 16

7 Bilag A: Resumé af Basisprospekt for udstedelse af særligt dækkede obligationer, realkreditobligationer, obligationer i medfør af 15 i lov om realkreditlån og realkreditobligationer m.v. (senior secured bonds) samt usikret seniorgæld udstedt af DLR Kredit A/S, herunder med oplysninger om de endelige vilkår for obligationerne Dette resumé er opbygget med en række oplysningsforpligtelser kaldet elementer. Disse elementer er nummererede i sektioner A E (A.1 E.7). Dette resumé indeholder alle de elementer, som kræves i et resumé for denne type udsteder og værdipapirer. Idet det ikke er alle elementer, der skal oplyses, vil der være spring i nummereringen af elementerne. Selvom et element skal indgå i resuméet på grund af typen af udsteder eller værdipapir, er det muligt, at der ikke findes relevante informationer til det givne element. I et sådant tilfælde vil der fremgå en kort beskrivelse af elementet og teksten Ikke relevant. RESUMÉ Afsnit A Indledning og advarsler A.1 Advarsler DLR gør potentielle investorer i Obligationerne opmærksomme på: at dette resumé alene bør læses som en indledning til Basisprospektet og de relevante Endelige vilkår, at enhver beslutning om investering i Obligationerne af investoren bør træffes på baggrund af Basisprospektet som helhed. at den sagsøgende investor, hvis en sag vedrørende oplysningerne i Basisprospektet og de relevante endelige vilkår indbringes for en domstol, i henhold til national lovgivning i medlemsstaterne kan være forpligtet til at betale omkostningerne i forbindelse med oversættelse af Basisprospektet og de Endelige vilkår, inden sagen indledes, og at kun de personer, som har indgivet resuméet eller eventuelle oversættelser heraf, kan ifalde et civilretligt erstatningsansvar, men kun såfremt resuméet er misvisende, ukorrekt eller uoverensstemmende, når det læses sammen med de andre dele af Basisprospektet og de relevante Endelige vilkår, eller ikke, når det læses sammen med Basisprospektets og de relevante Endelige vilkårs andre dele, indeholder nøgleoplysninger, således at Side 7 af 16

8 investorerne lettere kan tage stilling til, om de vil investere i de pågældende Obligationer. A.2 Finansielle formidleres brug af Basisprospektet I forbindelse med udbudet af Obligationer erklærer Udsteder udtrykkeligt at være indforstået med, at finansielle formidlere kan anvende Basisprospektet med tilhørende Endelige Vilkår ved videresalg eller endelig placering af Obligationerne. Videresalg eller endelig placering af Obligationerne kan finde sted i perioden 20. marts DLR har den 28. februar 2018 givet de finansielle formidlere mandat til at benytte Basisprospektet i udbudsperioden i forbindelse med én udstedelse i Danmark. Mandataftalen udløber den 5. april Såfremt en finansiel formidler anvender Basisprospektet til at lave et udbud af obligationer, er den finansielle formidler forpligtet til at oplyse investorerne om vilkårene og betingelserne for udbuddet på det tidspunkt, hvor udbuddet finder sted. Finansielle formidlere, som anvender Basisprospektet, er forpligtede til på deres hjemmeside at erklære, at de anvender prospektet i overensstemmelse med tilsagnet og de betingelser, der er knyttet dertil. Afsnit B Udsteder B.1 Udsteders juridiske navn og binavne Udsteders fulde navn er DLR Kredit A/S. Udsteders eneste binavn er: Dansk Landbrugs Realkreditfond A/S (DLR Kredit A/S). B.2 Udsteders domicil, retlige form og indregistreringsland Adressen for Udsteders domicil er: DLR Kredit A/S Nyropsgade København V DLR er et dansk registreret aktieselskab, der driver realkreditvirksomhed og anden virksomhed, som er tilladt efter lov om realkreditlån og realkreditobligationer mv. og anden til enhver tid gældende lovgivning for realkreditinstitutter. DLR er underlagt dansk lovgivning og er under tilsyn af Finanstilsynet. B.4b Oplysninger om Ikke relevant: DLR har ikke på datoen for disse Endelige vilkår kendskab Side 8 af 16

9 tendenser til tendenser, usikkerhed, krav, forpligtelser eller begivenheder, der med rimelighed kan forventes at få en væsentlig indflydelse på DLR s fremtidsudsigter i indeværende regnskabsår. B.5 Koncern Ikke relevant: DLR indgår ikke i en koncern. B.9 Resultatforventninger Ikke relevant: Aktuelle resultatforventninger og prognoser for DLR vurderes ikke at have væsentlig indflydelse for vurderingen af de udbudte Obligationer og indgår derfor ikke i Basisprospektet. B.10 Forbehold i revisionsrapporten om de historiske regnskabsoplysninger Ikke relevant: Der indgår ikke forbehold i revisionsrapporten. B.12 Historiske regnskabsoplysninger Mio.kr Resultatopgørelse: Basisindtægter (realkreditindtægter) Udgifter til personale og administration m.v Andre driftsudgifter (bidrag til afviklingsformuen) Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v Basisindtjening Beholdningsindtjening (fonds) Resultat før skat Resultat efter skat Balance: Udlån Udstedte obligationer Kapitalgrundlag efter fradrag Nøgletal: Kapitalprocent 15,9 14,3 Kernekapitalprocent 15,1 14,3 Resultat før skat i pct. af egenkapital 9,13 8,4 Der er ikke sket væsentlige forværringer af DLR s fremtidsudsigter siden datoen for udløbet af sidste regnskabsperiode. Der er ikke sket væsentlige ændringer i relation til DLR s finansielle eller handelsmæssige stilling siden den periode, der er omfattet af de historiske regnskabsoplysninger. Side 9 af 16

10 B.13 Beskrivelse af væsentlige begivenheder med betydning for Udsteders solvens Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder af betydning for DLR s solvens siden datoen for udløbet af sidste regnskabsperiode. B.14 Afhængighed af andre koncernenheder Ikke relevant: DLR s økonomiske forhold er ikke afhængige af andre koncernenheder. B.15 Udsteders hovedvirksomhed DLR driver realkreditvirksomhed inden for Det Danske Rigsfællesskab. Forretningsomfanget i Grønland og Færøerne er dog af minimal betydning. DLR yder primært lån til landbrugs-, skovbrugs- og gartneriejendomme, private beboelsesejendomme til udlejning, private andelsboliger, kontor- og forretningsejendomme samt industri- og håndværksejendomme. B.16 Ejerskab DLR s aktionærkreds udgøres hovedsagligt af landsdækkende og lokale pengeinstitutter i Danmark. DLR har ikke kendskab til, at andre direkte eller indirekte kan udøve kontrol over DLR. B.17 Kreditvurdering På tidspunktet for Udstedelsen har DLR som udsteder en Long-Term Credit Rating fra S&P Global Ratings ( S&P, tidligere Standard & Poor s Rating Services) på A- med stabilt outlook. Særligt dækkede obligationer udstedt fra Kapitalcenter B er på tidspunktet for udstedelsen ratet AAA med stabilt outlook fra S&P. Obligationerne (senior secured bonds) udstedt i henhold til disse Endelige vilkår er ikke omfattet af en kreditvurdering. Afsnit C - Værdipapirer C.1 Værdipapirtype og fondskode (ISIN) Obligationer (senior secured bonds) udstedt i medfør af 15 i lov om realkreditlån og realkreditobligationer m.v. Obligationerne har fondskoden (ISIN): DK C.2 Valuta Obligationerne udstedes i danske kroner, DKK. C.5 Indskrænkninger i Ikke relevant: Obligationerne er frit omsættelige. Side 10 af 16

11 værdipapirernes omsættelighed C.8 Rettigheder knyttet til Obligationerne Obligationerne er uopsigelige fra obligationsejernes side i hele løbetiden. Obligationsejerne har i tilfælde af Udsteders konkurs en sekundær separatiststilling til aktiverne i det kapitalcenter, som Obligationerne er udstedt i (Kapitalcenter B). Et eventuelt restkrav vil kunne gøres gældende i konkursmassen i Instituttet i øvrigt som et simpelt krav. Udsteder er berettiget til at udsætte betalingerne til ejerne af Obligationerne, hvis: (a) (b) sådanne betalinger vil medføre brud på balanceprincippet, og DLR har indledt en rekonstruktion efter konkurslovens regler, eller konkursdekret afsiges over DLR. Udsteder kan opkøbe Obligationerne (eller en del heraf) før disses udløb, samt beholde sådanne eventuelt opkøbte obligationer som egne obligationer eller amortisere disse ved annullation. C.9 Rente og investorrepræsentation Obligationerne forrentes fra den 1. januar Rentevilkår fremgår af de Endelige vilkår. Renten kan ikke være negativ. Der er ikke mulighed for repræsentation af obligationsejerne. C.10 Derivatkomponent i rentebetalingen Ikke relevant: Der indgår ikke derivatkomponenter i rentebetalingen. C.11 Optagelse til handel Obligationerne optages til notering på Nasdaq Copenhagen A/S. Den forventede dato for optagelse til notering er: 21. marts Afsnit D - Risici D.2 Vigtigste risikofaktorer vedrørende Udsteder Udsteder påtager sig som realkreditinstitut kredit-, likviditets- og markedsrisici samt operationelle risici og modpartsrisiko. Udsteder er underlagt dansk og international lovgivning. Ændringer i lovkrav og tilsynspraksis samt implementering af nye regler kan indebære en række risici. Udsteder forholder sig blandt andet løbende til ændrede kapitalkrav og krav til gældsbuffer. D.3 Vigtigste Investering i obligationer udstedt i medfør af 15 i lov om realkreditlån og Side 11 af 16

12 risikofaktorer vedrørende værdipapirerne realkreditobligationer m.v. (senior secured bonds) er forbundet med en række risikofaktorer, som interesserede investorer bør gøre sig bekendt med. I tilfælde af Udsteders konkurs opnår obligationsejerne først en privilegeret stilling til midlerne i det kapitalcenter, som Obligationerne er udstedt i, når omkostninger til konkursboet og krav fra ejere af realkreditobligationer, særligt dækkede obligationer (og eventuelt obligationer, der har mistet betegnelsen særligt dækkede obligationer), modparter på finansielle aftaler og de fra konkursdekretets afsigelse påløbne renter på disse fordringer er betalt. Risiciene omfatter i øvrigt: Ændrede indløsnings- og rentevilkår som følge af lovbestemmelser vedrørende refinansieringsrisiko Manglende overholdelse af balanceprincippet Skattemæssige forhold Kursdannelsen på obligationerne Risici forbundet med konkursretslige regler Lovændringer Begrænsninger i Udsteders erstatningsansvar Hvis en eller flere af de nævnte risici indtræffer, kan investor miste en del af eller hele investeringen i Obligationerne. Side 12 af 16

13 E.2b Årsag til udbuddet og anvendelsen af provenuet, når der ikke er tale om at fremskaffe overskud og/eller afdække visse risici Afsnit E - Udbud Provenuet ved udstedelse af Obligationerne skal anvendes til anskaffelse af supplerende sikkerheder med henblik på at kunne opfylde kravet om, at værdien af de aktiver, der ligger til sikkerhed for de udstedte særligt dækkede obligationer i kapitalcenter B, til enhver tid mindst svarer til værdien af de udstedte særligt dækkede obligationer i kapitalcenter B. Provenuet kan endvidere anvendes til at øge overdækningen i kapitalcenteret. E.3 Udbuddets vilkår og betingelser Obligationerne udbydes den 20. marts Obligationerne er på vegne af DLR placeret i markedet af de finansielle formidlere. Obligationerne udstedes til udbudskurs 100,00. Obligationerne udstedes for et nominelt beløb på DKK ,00. E.4 Interesser, som er væsentlige for udstedelsen, herunder interessekonflikter Ikke relevant: DLR er ikke bekendt med, at der foreligger interesser og/eller interessekonflikter af betydning for udbud af Obligationerne. E.7 Anslåede udgifter som investor pålægges Normale handelsomkostninger (kurtage og/eller kursskæring). Side 13 af 16

14 Bilag B: Obligationer udstedt i DLR s Kapitalcenter B ISIN Navn Valuta Type Kupon (pct.) Åbningsdato Udløbsdato Konverterbare, fastforrentede annuitetsobligationer i DKK: DK % B 2031 DKK SDO DK % B 2031 DKK SDO DK % B 2031 DKK SDO DK % B 2031 DKK SDO DK % B 2034 DKK SDO DK % B 2034 DKK SDO DK ,5% B 2034 DKK SDO 2, DK % B 2041 DKK SDO DK % B 2041 IO DKK SDO DK % B 2041 DKK SDO DK % B 2041 IO DKK SDO DK % B 2041 DKK SDO DK % B 2041 IO DKK SDO DK % B 2041 DKK SDO DK % B 2041 IO DKK SDO DK % B 2044 IO DKK SDO DK % B 2044 DKK SDO DK % B 2044 IO DKK SDO DK ,5% B 2044 DKK SDO 3, DK ,5% B 2044 IO DKK SDO 3, DK % B 2044 DKK SDO DK % B 2044 IO DKK SDO DK % B 2047 DKK SDO DK % B 2047 IO DKK SDO DK ,5% B 2037 DKK SDO 2, DK ,5% B 2047 DKK SDO 2, DK % B 2037 DKK SDO DK ,5% B 2047 IO DKK SDO 2, DK % B 2047 DKK SDO DK ,5% B 2037 DKK SDO 1, DK % B 2047 IO DKK SDO DK ,5% B 2040 DKK SDO 1, DK % B 2050 DKK SDO DK ,5% B 2050 IO DKK SDO 2, DK % B 2050 IO DKK SDO Side 14 af 16

15 Konverterbare, variabelt forrentede obligationer i DKK: DK CIBOR6M B 2019 IO DKK SDO Var DK CIBOR6M B 2028 DKK SDO Var Inkonverterbare, variabelt forrentede obligationer i DKK: DK CITA6M+25 B 2018 RF DKK SDO Var DK CIBOR6M-15 B 2018 RF DKK SDO Var DK CIBOR6M-20 B 2019 RF DKK SDO Var DK CIBOR6M+24 B 2020 RF DKK SDO Var DK CITA6M+62 B 2018 RF DKK SDO Var DK CIBOR6M+20 B 2021 RF DKK SDO Var Inkonverterbare, stående, fastforrentede obligationer i DKK: DK % apr B 2018 DKK SDO DK % okt B 2018 DKK SDO DK % jan B 2019 DKK SDO DK % apr B 2019 DKK SDO DK % okt B 2019 DKK SDO DK % jan B 2020 DKK SDO DK % apr B 2018 RF DKK SDO DK % apr B 2019 RF DKK SDO DK % apr B 2020 RF DKK SDO DK % okt B 2018 RF DKK SDO DK % okt B 2019 RF DKK SDO DK % okt B 2020 RF DKK SDO DK % jan B 2019 RF DKK SDO DK % jan B 2020 RF DKK SDO DK % jan B 2021 RF DKK SDO DK % apr B 2018 IT-2 DKK SDO DK % apr B 2021 RF DKK SDO DK % okt B 2021 RF DKK SDO DK % jan B 2019 IT-2 DKK SDO DK % jan B 2022 RF DKK SDO DK % apr B 2018 IT-1 DKK SDO DK % apr B 2019 IT-2 DKK SDO DK % okt B 2022 RF DKK SDO DK % jan B 2019 IT-1 DKK SDO DK % jan B 2020 IT-2 DKK SDO DK % jan B 2023 RF DKK SDO DK % apr B 2019 IT-1 DKK SDO DK % apr B 2020 IT-2 DKK SDO Side 15 af 16

16 Inkonverterbare, stående, fastforrentede obligationer i EUR: LU % jan B 2019 E EUR SDO LU % jan B 2020 E EUR SDO DK % jan B 2019 E RF EUR SDO DK % jan B 2020 E RF EUR SDO DK % jan B 2021 E RF EUR SDO DK % jan B 2019 E IT-2 EUR SDO DK % jan B 2022 E RF EUR SDO DK % jan B 2019 E IT-1 EUR SDO DK % jan B 2020 E IT-2 EUR SDO DK % jan B 2023 E RF EUR SDO Variabelt forrentede obligationer i EUR: DK EURIBOR3M E B 2019 IO EUR SDO Var DK EURIBOR3M E B 2028 EUR SDO Var Senior secured bonds (SSB) i DKK: DK CIBOR3M SSB okt 2018 DKK SSB Var DK CIBOR3M SSB apr 2018 DKK SSB Var DK CIBOR3M SSB okt 2019 DKK SSB Var DK CIBOR3M SSB apr 2020 DKK SSB Var DK CIBOR3M SSB apr 2021 DKK SSB Var Side 16 af 16