Generelle forretningsbetingelser

Transkript

1 Generelle forretningsbetingelser Generelle forretningsbetingelser for fondshandel Regler depotbestemmelser Dato:

2 Indhold Generelle forretningsbetingelser 1. Etablering af et kundeforhold 4 2. Indhentelse og behandling af oplysninger om Dem 4 3. Renter 5 4. Renteberegning, rentedato og rentetilskrivning 6 5. Gebyrer 7 6. Overtræksrente og rykkergebyrer m.v Indbetalinger og hævninger 8 8. Opsigelse, modregning og ændring af vilkår 9 9. Forskellige bestemmelser 9 Fortrydelsesret 13 Sparekassen Farsøs Særlige bestemmelser for lån og kreditter 16 Generelle forretningsbetingelser for fondshandel 1. Indledning Handelsformer Limiterede ordrer Handel med værdipapirer noteret på Dansk Autoriseret Markedsplads og IFX-markedet Handel med værdipapirer noteret på udenlandske børser Handel med unoterede værdipapirer Politik for ordreudførelse Priser Afvikling af fondshandler Sammenlægning af ordrer Handel med pensionsmidler/-depoter Navnenotering Behandling af personoplysninger Skatteforbehold Optagelse af telefonsamtaler Force majeure Ændringer til disse retningslinier Revurdering af ordreudførelsespolitikken Oversigt over Sparekassen Farsø s samarbejdspartnere ved eksekvering af dine fondsordrer Politik for håndtering af interessekonflikt Andre regler 30 Regler depotbestemmelser 1. Regler for opbevaring af værdipapirer i depot Regler for nytegning fondsaktier, konvertible obligationer og købstilbud aktier/konvertible obligationer Særlige regler for værdipapirer registreret i Værdipapircentralen Regler for værdipapirer, der ikke registreres i Værdipapircentralen Regler for udenlandske værdipapirer 40 Side 2

3 Generelle forretningsbetingelser

4 De almindelige forretningsbetingelser og særlige bestemmelser for lån og kreditter gælder for ethvert mellemværende mellem Sparekassen Farsø og Dem, medmindre der udtrykkeligt er aftalt andet f.eks. i en indlånsaftale, udlånsaftale (kreditaftale), i depotvilkår, Check- og Dankortregler eller boksvilkår eller andre særlige vilkår. 1. Etablering af et kundeforhold Når De bliver kunde i Sparekassen Farsø skal De oplyse navn, adresse og personnummer (CPR-nr.). De skal vise pas eller anden dokumentation med fortrykt CPR-nr. 2. Indhentelse og behandling af oplysninger om Dem Indsamling og brug af personoplysninger Når et nyt kundeforhold etableres indhenter Sparekassen Farsø oplysninger, bl.a. navn, adresse og CPR-nr., til brug for udbud af finansielle ydelser af enhver art, herunder kunderådgivning, kundepleje, kundeadministration, kreditvurdering samt markedsføring. I forbindelse med kreditvurderingen af Dem indhenter Sparekassen Farsø oplysninger i kreditoplysningsbureauer og advarselsregistre. Ved brug af betalingsformidling, herunder brug af kredit- og betalingskort, checks, homebanking m.v., indhentes oplysninger fra forretninger, pengeinstitutter og andre. Disse oplysninger indhentes alene for at Sparekassen Farsø kan gennemføre betalingen korrekt og udarbejde kontoudskrifter, betalingsoversigter og lignende. Sparekassen Farsø indhenter endvidere oplysninger blandt andet fra det Centrale Personregister (blandt andet med henblik på opdatering af adresseoplysninger) og fra andre offentligt tilgængelige kilder og registre. Det er frivilligt, om De ønsker at give Sparekassen Farsø de ønskede oplysninger, men oplysningerne kan være nødvendige for at Sparekassen Farsø kan give Dem en god og forsvarlig rådgivning samt behandle en forespørgsel om lån eller i øvrigt betjene Dem. Tavshedspligt Sparekassen Farsøs medarbejdere har tavshedspligt om Deres forhold og må ikke uberettiget videregive eller udlevere oplysninger, som de på grund af deres arbejde i Sparekassen Farsø har fået kendskab til. Reglerne for tavshedspligten følger af lov om finansiel virksomhed. Videregivelse af oplysninger For at kunne opfylde aftaler med Dem, f.eks. overførsel af beløb til andre, videregives de oplysninger om Dem, som er nødvendige for at identificere Dem og gennemføre aftalen. Oplysninger videregives til offentlige myndigheder i det omfang, lovgivningen kræver det, for eksempel oplysninger til skattemyndighederne. Misligholder De Deres forpligtelser over for Sparekassen Farsø, kan Sparekassen Farsø indberette Dem til kreditoplysningsbureauer og/eller advarselsregistre i overensstemmelse med de regler, der gælder herfor. Sædvanlige oplysninger om Deres kundeforhold f.eks. navn, adresse og CPR-nr. kan videregives til brug for varetagelse af administrative opgaver for Sparekassen Farsø. Videregivelse af oplysninger indenfor koncernen Sparekassen Farsø kan videregive kundeoplysninger til andre selskaber i koncernen efter følgende retningslinier: Sparekassen Farsø kan videregive kundeoplysninger, hvis De har givet Deres samtykke. Alle Sparekassen Farsøs koncernselskaber er underlagt tavshedspligt. Side 4

5 Sædvanlige kundeoplysninger kan videregives til andre selskaber i den koncern, som Sparekassen Farsø er en del af, til brug for varetagelse af administrative opgaver, såsom kreditvurdering og kundeadministration i overensstemmelse med reglerne i lov om finansiel virksomhed. Ifølge loven skal kunder behandles efter forskellige regler afhængigt af, om kundeforholdet er påbegyndt før den 1. januar 2002 eller efter denne dato. Hvis Deres kundeforhold er stiftet før den 1. januar 2002, kan Sparekassen Farsø videregive sædvanlige kundeoplysninger såsom navn, adresse og oplysninger om Deres engagement med Sparekassen Farsø og lignende. Oplysningerne vil dog kun blive brugt til kunderådgivning og administrative formål og ikke til markedsføring. Formålet med videregivelsen er at kunne yde optimal rådgivning til Dem uanset hvilken afdeling eller hvilket selskab, De henvender Dem til. Fra den 1. januar eller hvis De inden da har indgået en ny aftale - kan Sparekassen Farsø kun give oplysninger videre til sine koncernselskaber til brug for administrative formål. Samtykke For til enhver tid at kunne yde Dem den bedste service, kan Sparekassen Farsø bede Dem om Deres samtykke til at videregive oplysninger til brug for rådgivning og markedsføring. Dette er naturligvis frivilligt og én gang om året sender Sparekassen Farsø Dem en meddelelse med oplysning om, hvilken slags oplysninger, der videregives, formålet med videregivelsen, og hvem der kan modtage dem. Samtykket kan altid ændres eller trækkes tilbage. Generelle kundeoplysninger Sparekassen Farsø kan videregive generelle kundeoplysninger, der danner grundlag for inddeling i kundekategorier, til andre koncernselskaber og virksomheder ejet af flere finansielle virksomheder i forening. Der skal dog være tale om, at Sparekassen Farsø har en grund til at give oplysningerne videre, og at dette ikke strider mod Deres interesser. Generelle kundeoplysninger er f.eks. navn og adresse. Indsigt i Sparekassen Farsøs behandling af personoplysninger De kan altid få oplysning om, hvilke oplysninger om Dem, Sparekassen Farsø behandler. Hvis De ønsker et skriftligt svar, kan Sparekassen Farsø kræve et gebyr. Fejl i Sparekassen Farsøs oplysninger Hvis Sparekassen Farsø bliver opmærksom på, at der er fejl i oplysninger om Dem, eller oplysningerne er vildledende, vil oplysningerne straks blive berigtiget eller slettet. Sparekassen Farsø vil samtidig underrette datterselskaber og andre, hvortil der er videregivet forkerte eller vildledende oplysninger herom. Indsigelse mod markedsføring De kan til enhver tid meddele Sparekassen Farsø, at De ikke ønsker at modtage markedsføringsmateriale fra Sparekassen Farsø. Klage over Sparekassen Farsøs behandling af oplysninger Hvis De er utilfreds med Sparekassen Farsøs behandling af personoplysninger m.v., kan De klage til Sparekassen Farsø eller til Datatilsynet, Borgergade 28, 5., 1300 København K. 3. Renter Rentevilkår Renten for de enkelte indlåns- og udlånskonti er variabel, medmindre andet udtrykkeligt er aftalt. At renten er variabel betyder, at Sparekassen Farsø kan ændre rentesatsen. Side 5

6 Rentesatsen afhænger af kontotype, ligesom rentesatsen for hele kontoen kan afhænge af kontoens til enhver tid værende saldo. De kan få oplysning om rentesatser, herunder rentespænd, for de enkelte typer af ind- og udlån via de skilte, der er ophængt i Sparekassen Farsøs ekspeditionslokale eller på forespørgsel. Ændring af rentesatser Sparekassen Farsø kan ændre variable rentesatser uden varsel, hvis ændringen er til fordel for Dem. Sparekassen Farsø kan nedsætte variable rentesatser på indlån og forhøje variable rentesatser på udlån uden varsel, hvis ind- eller udenlandske ændringer i penge- eller kreditpolitik har betydning for Sparekassen Farsø, fordi det almindelige renteniveau påvirkes, eller anden udvikling i det almindelige renteniveau, eksempelvis på penge- og obligationsmarkederne, er af betydning for Sparekassen Farsø, eller ændringer i skatter og afgifter har betydning for Sparekassen Farsø. Sparekassen Farsø kan nedsætte den variable rentesats på indlån og forhøje variable rentesatser på udlån med én måneds varsel, hvis markedsmæssige forhold begrunder en ændring for én eller flere kontotyper, de forhold, som individuelt blev lagt til grund ved fastsættelse af Deres rentevilkår, ændrer sig, eller Sparekassen Farsø ændrer sin generelle rente og prisfastsættelse af forretningsmæssige grunde, uden at det har sammenhæng med udviklingen i det almindelige renteniveau. Forretningsmæssige grunde kan bl.a. være at opnå en mere hensigtsmæssig anvendelse af Sparekassen Farsøs ressourcer eller kapacitet eller at øge indtjeningen. De får oplysning om ændring af variable rentesatser ved brev eller ved annoncering i dagspressen, eller når Sparekassen Farsø udsender det første kontoudtog (eller kontooversigt) efter annoncering. Hvis varslet af renteændringen for indlån på opsigelse er kortere end det varsel, der gælder for Dem, kan De i en periode på 14 dage efter, at renteændringen er trådt i kraft, hæve indskuddet uden fradrag i de påløbne renter. 4. Renteberegning, rentedato og rentetilskrivning Sparekassen Farsø foretager en daglig beregning af rente for hver enkelt konto på følgende måde: Saldo x den pålydende rente/faktisk antal dage i året. Alle måneder beregnes som det faktiske antal dage. Når den daglige saldo opgøres, tager Sparekassen Farsø udgangspunkt i rentedatoen for kontobevægelserne. Rentedatoen er den dag, hvor en indbetaling, udbetaling eller anden kontobevægelse får virkning for beregning af renter på en konto. Der gælder som udgangspunkt følgende regler: Når De indbetaler kontant, med check eller med Dankort på en konto i Sparekassen Farsø, er første ekspeditionsdag efter indbetalingen rentedato. Lørdage, søn- og helligdage, grundlovsdag, juleaftensdag og nytårsaftensdag er ikke ekspeditionsdage i Sparekassen Farsø. Side 6

7 Når De får udbetalt kontanter på en check udstedt til Dem, er ekspeditionsdagen rentedato. Rentedatoen ved indbetalingen af denne check på deres konto i Sparekassen Farsø er første ekspeditionsdag efter indbetalingen. Når De får udbetalt kontant, med check eller med Dankort fra Deres konto i Sparekassen Farsø, er første eksepeditionsdag før udbetalingen rentedato. Når De hæver med Dankort eller interne hævekort i Sparekassen Farsøs egne pengeautomater, er dagen før, hævningen foretages, rentedato. Når De anvender checks eller Dankort-notasystemet til betaling i forretninger, er dagen før, checken eller Dankortnotaen modtages i et pengeinstitut, rentedato. Når De anvender Dankortet i det elektroniske system i forretninger, er dagen før kortet anvendes, rentedato. Når De overfører beløb mellem egne konti i Sparekassen Farsø, er ekspeditionsdagen rentedato for begge konti. Når De modtager løn, offentlige ydelser m.v. er dispositionsdagen rentedato. Når De modtager andre overførsler fra en konto i et dansk pengeinstitut, er rentedatoen normalt dagen efter bogføringsdagen. Når De sender eller modtager overførsler via BG Bank (giro) er rentedatoen to dage efter Sparekassen Farsøs modtagelse af kontoudtog. Tilskrivning af renter Sparekassen Farsø tilskriver renter én gang årligt for indlån. Det sker ved at lægge de daglige renteberegninger sammen og sætte det samlede beløb ind på Deres konto. Den dag renterne tilskrives er rentedato. Sparekassen Farsø tilskriver renter for udlån enten månedsvis, kvartalsvis eller halvårligt. Renteterminen fremgår af lånedokumentet. Rentetilskrivningen foregår ved at lægge de daglige renteberegninger sammen og hæve det samlede beløb på Deres konto. Den dag renterne tilskrives er rentedato. Tilskrivningen af renter fremgår af bank/sparekassebog, kontoudtog eller anden opgørelse. 5. Gebyrer Sparekassen Farsø kan beregne sig gebyrer for serviceydelser, der udføres for Dem, f.eks. for at gennemføre en omprioriteringssag. Sparekassen Farsø kan også beregne sig gebyr for at besvare spørgsmål fra offentlige myndigheder om Deres økonomiske forhold. Gebyrerne opkræves enten som et fast beløb for ydelsen eller som en procentsats eller en timesats i forhold til ydelsens omfang. Beregningsmetoderne kan kombineres. De almindelige gebyrer fremgår af en prisliste, som De kan få udleveret i Sparekassen Farsø. Øvrige gebyrer oplyses på forespørgsel. Ændring af gebyrer Sparekassen Farsø kan til enhver tid uden varsel nedsætte gebyrer. Løbende gebyrer, som er en del af et bestående kontraktforhold, kan Sparekassen Farsø forhøje med én måneds varsel, hvis markedsmæssige forhold begrunder en ændring for én eller flere kontotyper. Side 7

8 Løbende gebyrer, som er en del af et bestående kontraktforhold, kan Sparekassen Farsø forhøje med tre måneders varsel, hvis de forhold som individuelt blev lagt til grund ved fastsættelse af Deres gebyrvilkår ændrer sig, Sparekassen Farsø ændrer sin generelle gebyrstruktur og prisfastsættelse af forretningsmæssige grunde. Forretningsmæssige grunde kan bl.a. være at opnå en mere hensigtsmæssig anvendelse af Sparekassen Farsøs ressourcer eller kapacitet eller at øge indtjeningen. I bestående kontraktforhold kan Sparekassen Farsø af forretningsmæssige årsager indføre gebyrer for serviceydelser, som Sparekassen Farsø ikke tidligere har taget gebyr for. Gebyrer kan indføres med 6 måneders varsel. Sparekassen Farsø kan altid uden varsel indføre og forhøje gebyrer for enkeltstående serviceydelser og generelt for nye aftaler. De får oplysning om ændring af gebyrer ved brev eller ved annoncering i dagspressen, samt når Sparekassen Farsø sender det første kontoudtog (eller kontooversigt) efter annoncering. 6. Overtræksrente og rykkergebyrer m.v. Hvis Deres konto overtrækkes, kommer i restance eller udnyttes i strid med aftalen, kan Sparekassen Farsø kræve overtræksrente/provision eller morarente, gebyr for at udsende rykkerbreve, samt udgifter ved juridisk bistand til inkassation m.v. Størrelsen af rykkergebyret fremgår af Sparekassen Farsøs rykkerbrev. Overtræksrenten m.v. oplyses på forespørgsel fra Dem. Overtræksrente/overtræksprovision fastsættes på baggrund af Sparekassen Farsøs vurdering af risikoen på misligholdte fordringer generelt samt den enkelte misligholdte fordring konkret. Sparekassen Farsø kan til enhver tid på misligholdte fordringer administrativt og regnskabsmæssigt vælge at standse rentetilskrivningen. En sådan undladelse af at tilskrive renter, der ikke beror på en aftale med Dem, kan ikke betragtes som et afkald fra Sparekassen Farsø på at få forrentet sit krav og kræve dækning for senere påløbne omkostninger. Dette gælder uanset, om den anvendte bogføring bliver meddelt Dem ved kontoudtog eller lignende. 7. Indbetalinger og hævninger Forbehold ved indbetalinger Alle indbetalinger på Deres konto, der ikke sker kontant, sker med forbehold af, at Sparekassen Farsø modtager beløbet. Tilsvarende gælder for indbetaling ved checks trukket på konti i Sparekassen Farsø. Forbeholdet gælder, selvom det ikke er nævnt i kvittering eller anden meddelelse om indbetalingen. Hvis en check f.eks. viser sig at være dækningsløs, hæver Sparekassen Farsø beløbet på Deres konto igen. Hvis der hæves på Deres konto, får De besked fra Sparekassen Farsø. Sparekassen Farsø kan tilbageføre beløb, der er indsat på Deres konto ved en åbenbar fejl fra Sparekassen Farsøs side, f.eks. hvis det samme beløb indsættes to gange. Anvendelse af indbetalinger Enhver indbetaling på et lån eller kredit anvendes først til dækning af rente og provision. Det gælder uanset om De selv indbetaler, eller indbetalingerne stammer fra en kautionist eller pantsætter. Side 8

9 Øvrige indbetalinger anvendes dernæst til betaling af afdrag. Regulering af ydelsen Sparekassen Farsø er berettiget - men ikke forpligtet - til at forhøje ydelsen i takt med stigende renteniveau, provision eller lignende. Udskrifter Når De modtager papir- eller elektroniske kontoudskrifter, skal De straks kontrollere, om der er bevægelser på kontoen, som De ikke kan vedkende Dem. Er det tilfældet skal De straks kontakte Sparekassen Farsø. En udskrift fra Sparekassen Farsøs registre skal til enhver tid betragtes som gyldigt bevis for gældens størrelse. 8. Opsigelse, modregning og ændring af vilkår Ændring af aftalevilkårene Er der aftalt særlige vilkår med Dem, er disse angivet i dokumentets afsnit særlige bestemmelser. Ved fastsættelse af vilkår for Deres engagement, har Sparekassen Farsø lagt vægt på det samlede forretningsomfang med Dem. Foretages der derfor ændringer i forretningsomfanget, som ikke er aftalt med Sparekassen Farsø, forbeholder Sparekassen Farsø sig ret til samtidig at ændre aftalevilkårene. Opsigelse Sparekassen Farsø og De kan til enhver tid bringe kundeforholdet til ophør uden varsel. Udlånsaftaler (kreditaftaler) kan dog kun opsiges af Sparekassen Farsø med et varsel på 3 måneder, medmindre der foreligger misligholdelse eller anden forfaldsgrund. Hvis Sparekassen Farsø opsiger udlånsaftalen, har De krav på en begrundelse. Når kundeforholdet ophører, kan Sparekassen Farsø opsige garanti- og kautionsforpligtelser, herunder forpligtelser i fremmed valuta, samt frigøre sig for andre forpligtelser, der måtte være indgået for Dem. De er forpligtet til at frigøre Sparekassen Farsø for alle forpligtelser indgået på Deres vegne samt om nødvendigt at stille sikkerhed herfor. Modregning Sparekassen Farsø kan uden forudgående meddelelse til Dem modregne ethvert forfaldent tilgodehavende mod Dem i ethvert tilgodehavende, som De har eller får hos Sparekassen Farsø, med mindre andet er aftalt med Sparekassen Farsø. Sparekassen Farsø modregner ikke i den del af Deres løn eller offentlige ydelser m.v., som er nødvendige til at dække Deres almindelige leveomkostninger. Sparekassen Farsø modregner heller ikke i indestående på konti, der efter lovgivningen eller særlig aftale er sikret mod kreditorforfølgning. 9. Forskellige bestemmelser Fuldmagt De kan give andre fuldmagt til at disponere på Deres vegne i forhold til Sparekassen Farsø. En fuldmagt skal være skriftlig og skal normalt afgives på Sparekassen Farsøs fuldmagtsblanket. Fuldmagten gælder indtil Sparekassen Farsø modtager skriftlig meddelelse fra Dem om, at den er tilbagekaldt eller ændret. Hvis fuldmagtsgiver dør, ophører fuldmagten, når Sparekassen Farsø får meddelelse om dødsfaldet. Det betyder, at fuldmagtsgivers konti m.m. spærres, indtil skifteretten har taget stilling til, hvordan boet skal behandles. Side 9

10 Indgår flere kunder aftale om en fælles konto, kan hver af kontohaverne disponere alene over kontoen, medmindre andet er aftalt. Dør en af kontohaverne, er Sparekassen Farsø dog berettiget til at spærre kontoen for at sikre afdødes bo. Optagelse af telefonsamtaler For at betjene Dem korrekt, kan Sparekassen Farsø optage telefonsamtaler. Normalt sker dette kun i forbindelse med handel med værdipapirer og valuta. Forretninger i udlandet Hvis Sparekassen Farsø på Deres vegne skal udføre forretninger i udlandet, vælger Sparekassen Farsø en forretningsforbindelse, medmindre andet er aftalt. Sparekassen Farsø er uden ansvar for fejl, der begås af det benyttede pengeinstitut, samt for dettes kreditværdighed. Hvis De har depot af udenlandske værdipapirer gennem Sparekassen Farsø, er Sparekassen Farsø ansvarlig for den udenlandske forretningsforbindelses mulige fejl og for dennes kreditværdighed, medmindre De selv har valgt forretningsforbindelsen. Retsregler, sædvaner og forretningsbetingelser kan i udlandet være meget forskellige fra, hvad der gælder i Danmark. I det omfang Sparekassen Farsø er underkastet udenlandske retsregler, sædvaner eller forretningsbetingelser, gælder de også for Dem. Klager Hvis De ønsker at klage over Sparekassen Farsø, skal De i første omgang kontakte Deres afdeling. Hvis en sådan henvendelse ikke fører til et tilfredsstillende resultat, kan De indbringe Deres klage for Pengeinstitutankenævnet, Østerbrogade 62, 4. sal, 2100 København Ø, tlf , Erstatningsansvar Sparekassen Farsø er erstatningsansvarligt, hvis det på grund af fejl eller forsømmelser opfylder aftalte forpligtelser for sent eller mangelfuldt. Selv på de områder, hvor der gælder et strengere ansvar, er Sparekassen Farsø ikke ansvarlig for tab, som skyldes: nedbrud i/manglende adgang til IT-systemer eller beskadigelse af data i disse systemer, der kan henføres til nedennævnte begivenheder, uanset om det er Sparekassen Farsø selv eller en ekstern leverandør, der står for driften af systemerne, svigt i Sparekassen Farsøs strømforsyning eller telekommunikation, lovindgreb eller forvaltningsakter, naturkatastrofer, krig, oprør, borgerlige uroligheder, sabotage, terror eller hærværk (herunder computervirus og hacking), - strejke, lockout, boykot eller blokade, uanset om konflikten er rettet mod eller iværksat af Sparekassen Farsø selv eller dens organisation, og uanset konfliktens årsag. Det gælder også, når konflikten kun rammer en del af Sparekassen Farsø, andre omstændigheder, som er uden for Sparekassen Farsøs kontrol. Sparekassen Farsøs ansvarsfrihed gælder ikke hvis: Sparekassen Farsø burde have forudset det forhold, som er årsag til tabet, da aftalen blev indgået eller Side 10

11 burde have undgået eller overvundet årsagen til tabet, lovgivningen under alle omstændigheder gør Sparekassen Farsø ansvarlig for det forhold, som er årsag til tabet. Bekendtgørelse om god skik for finansielle virksomheder Økonomi- og erhvervsministeriet har udstedt en bekendtgørelse om god skik for finansielle virksomheder. Sparekassen Farsø henviser til denne bekendtgørelse og gør opmærksom på, at Sparekassen Farsø i nogle tilfælde får provision eller andet vederlag, når der henvises til eller sælges en samarbejdspartners produkter, eksempelvis ved formidling af realkreditlån, investeringsbeviser og forsikringer eller henvises til en ejendomsmægler. Oplysning om Sparekassen Farsøs samarbejdspartnere kan fås i vores afdelinger. De kan se bekendtgørelsen om god skik på Finanstilsynets hjemmeside: Garantifonden for indskydere og investorer Som kunde i pengeinstituttet er De gennem Garantifonden for indskydere og investorer i et vist omfang sikret mod tab, hvis pengeinstituttet rammes af konkurs eller betalingsstandsning. Garantifonden dækker bl.a. navnenoterede indskud i pengeinstitutter med indtil kr. pr. indskyder. Pensionskonti og børneopsparing bl.a. dækkes uden beløbsgrænse. Garantifonden dækker også, hvis De som investor lider tab, fordi Deres pengeinstitut ikke kan tilbagelevere de værdipapirer, som opbevares, administreres eller forvaltes af pengeinstituttet. Der erstattes med op til euro pr. investor. Garantifonden for indskydere og investorer har udgivet en brochure, hvori De kan læse mere om i hvilket omfang, De er sikret. De kan rekvirere brochuren på Tilsyn Pengeinstituttet er under tilsyn af Finanstilsynet Gammel Kongevej 74A 1850 Frederiksberg C Tlf Ændring af de almindelige forretningsbetingelser og almindelige bestemmelser for lån og kreditter De almindelige forretningsbetingelser og eventuelle almindelige bestemmelser for lån og kreditter kan ændres uden varsel, hvis ændringerne er til fordel for Dem. De almindelige forretningsbetingelser og eventuelle almindelige bestemmelser for lån og kreditter kan ændres og nye kan indføres med tre måneders varsel, hvis ændringerne ikke er til fordel for Dem. De får oplysning om ændringer ved brev eller ved annoncering i dagspressen, eller når Sparekassen Farsø udsender det første kontoudtog (eller kontooversigt) efter annoncering. Side 11

12 Tillæg til almindelige forretningsbetingelser Side 12

13 Fortrydelsesret Efter forbrugeraftalelovens 17 kan De fortryde en aftale om en finansiel tjenesteydelse inden for 14 dage, hvis aftalen er: en fjernsalgsaftale, hvorved forstås at aftalen indgås l ved brug af fjernkommunikation eksempelvis via telefonen eller netbanken (uden fysisk kontakt), og at det sker som et led i et system for fjernsalg. indgået uden for pengeinstituttets lokaler, for eksempel på et møde på Deres bopæl. Fristen regnes som udgangspunkt fra den dag, hvor den aftalte ydelse modtages. Det gælder dog kun, hvis De samtidig får de oplysninger, der kræves efter forbrugeraftaleloven - blandt andet om fortrydelsesretten og om det produkt, De har bestilt. Ellers regnes fristen fra den dag, hvor oplysningerne modtages. De nævnte oplysninger skal være på skrift, for eksempel på papir, som elektrionisk post eller i aftaleoversigten i netbank. I Sparekassen Farsø har vi imidlertid besluttet, at der ikke skal være forskel på om De fysisk har mødt Deres rådgiver i pengeinstituttet, eller om De har indgået en aftale uden for Sparekassen Farsø via telefon eller netbank. På den baggrund giver vi Dem ret til at fortryde de fleste aftaler, der indgås med pengeinstituttet inden for 14 dage. Hvis fortrydelsesfristens sidste dag falder på en lørdag, søndag, helligdag, grundlovsdag, juleaftensdag eller nytårsaftensdag, udløber fristen den følgende hverdag. Hvornår gælder der ikke fortrydelsesret? Der gælder ikke fortrydelsesret på aftaler om: Optagelse af realkreditlån og handel med realkreditobligationer, herunder fastkursaftaler Værdipapirer eller finansielle tjenesteydelser, hvis værdipapirets eller tjenesteydelsens pris afhænger af udsving i kapitalmarkedet. Der er derfor ikke fortrydelsesret på aftaler om aktier og obligationer, valuta, andele i kollektive investeringsforeninger, futures og optioner, renteaftaler, rente- og valutaswaps, fastforrentede lån med særlige indfrielsesvilkår m.v. Fortrydelsesretten bortfalder inden fristen udløber, når aftalen efter Deres udtrykkelige anmodning er blevet helt opfyldt af både Dem og pengeinstituttet. Det vil ofte være tilfældet for eksempel med betalingsoverførsler. Når fortrydelsesfristen er udløbet, kan aftaler opsiges i overensstemmelse med de Almindelige forretningsbetingelser - forbrugere og bestemmelserne om opsigelse i de konkrete aftaler. Særligt om individuelle pensionsaftaler For individuelle pensionsordninger - det vil sige kapitalpensioner eller ratepensioner - gælder fortrydelsesretten dog kun i tilfælde, hvor aftalen er indgået som en fjernsalgsaftale eller hvis aftalen er indgået uden for pengeinstituttets lokaler, for eksempel på Deres bopæl eller arbejdsplads. Hvis De indgår en fjernsalgsaftale om en individuel pensionsordning med pengeinstituttet, kan De fortryde aftalen inden for 30 dage. Fortrydelsesretten bortfalder på individuelle pensionsordninger, der inden for fortrydelsesfristen på 30 dage bliver omfattet af en aftale om værdipapirer eller finansielle tjenesteydelser, hvis værdipapirets eller tjenesteydelsens pris afhænger af udsving på kapitalmarkedet. Det vi sige, at der ikke er fortrydelsesret på individuelle pensionsordninger, der eksempelvis tilknyttes en puljeinvestering eller investeringer i et individuelt pensionsdepot. Side 13

14 Sådan bruges fortrydelsesretten Fortryder De en aftale, skal De blot ringe eller skrive - også gerne på mail - til Deres afdeling, inden fristen udløber. Desuden skal De tilbagelevere den ydelse, der er modtaget. Det kan for eksempel være et låneprovenu. Hvis der ønskes bevis for, at fristen er overholdt, kan De for eksempel sende brevet anbefalet og gemme kvitteringen. Betaling, når fortrydelsesretten udnyttes Hvis De udnytter fortrydelsesretten, skal De tilbagelevere det, der er modtaget. Pengeinstituttet skal betale det beløb, De har betalt, tilbage - bortset fra pengeinstituttets almindelige ekspeditionsgebyr og eventuelle etableringsomkostninger, for eksempel tinglysningsafgift eller omkostninger afholdt til at vurdere Deres ejendom. Side 14

15 Almindelige betingelser for lån og kreditter Side 15

16 Sparekassen Farsøs Særlige bestemmelser for lån og kreditter Misligholdelse og andre forfaldsgrunde I følgende særlige situationer er Sparekassen Farsø berettiget til at opsige lånet/kreditten uden varsel og forlange hele gælden betalt straks: a) Hvis ydelser, renter, provision eller afdrag ikke betales ved forfaldstidspunktet, og De ikke har betalt 8 dage efter, at Sparekassen Farsø har sendt rykkerbrev til Dem på den af Sparekassen Farsø senest kendte adresse. Ved kreditter gælder dette også, hvis De overtrækker kredittens maksimum uden Sparekassen Farsøs tilladelse. b) Hvis De udsættes for individuel retsforfølgning i form af udlæg eller arrest. c) Hvis De standser Deres betalinger, kommer under konkurs, indleder forhandling om gældssanering eller indleder forhandling om akkord. d) Hvis De afgår ved døden. e) Hvis De tager fast ophold uden for landets grænser, og der ikke forinden er truffet aftale om lånets/ kredittens (fortsatte) afvikling. f) Hvis De har givet urigtige oplysninger af betydning for lånets/kredittens oprettelse. g) Hvis De ikke på Sparekassen Farsøs forlangende indleverer selvangivelse, årsopgørelse eller eventuelt regnskab. Er lånet/kreditten sikret ved kaution, og kautionisten(erne) kommer ud for én eller flere af begivenhederne omtalt under punkt b-e, eller kautionisten(erne) har givet urigtige oplysninger af betydning for lånetilsagnet, kan Sparekassen Farsø opsige lånet/kreditten med 3 måneders varsel, såfremt der ikke inden 1 måned stilles anden sikkerhed, som Sparekassen Farsø kan godkende. Særlige bestemmelser om kaution 1. Anvendelse af indbetalinger Indbetaling fra kautionister anvendes først til dækning af renter, provision og omkostninger og dernæst til nedbringelse af den i øvrigt sikrede gæld. Hvis lånet/kreditten kun er delvis sikret ved kaution, anvendes indbetalinger fra Dem først til nedbringelse af den usikrede del af gælden. 2. Realisation og regres Sparekassen Farsø forbeholder sig ret til at realisere de sikkerheder, der er stillet af Dem eller tredjemand og afskrive provenuet efter Sparekassen Farsøs frie valg. Kautionisten har således ingen regresret i sådanne sikkerheder. Det betyder blandt andet: at Sparekassen Farsø uden kautionistens tilladelse kan frigive andre sikkerheder for den kautionssikrede forpligtelse, at Sparekassen Farsø kan anvende pant, der tillige tjener til sikkerhed for andre fordringer end den kautionssikrede til forlods fyldestgørelse af sådanne fordringer. 3. Tvangsfuldbyrdelse Hvis kautionen tjener til sikkerhed for lån, kan lånedokumentet med kautionserklæring tjene som grundlag for tvangsfuldbyrdelse Side 16

17 hos kautionisten i henhold til retsplejelovens 478, stk. 1, nr. 5. Særlige bestemmelser om pant 1. Forringelse af pant Hvis pantets værdi forringes væsentligt, kan Sparekassen Farsø stille krav om, at De enten ekstraordinært nedbringer gælden/maksimum på kreditten eller, at De stiller yderligere sikkerhed, der modsvarer den skete forringelse. I modsat fald kan Sparekassen Farsø betragte lånet/kreditten som misligholdt. Hvis Sparekassen Farsø har pant i ejerbolig, vil pengeinstituttet dog ikke ved forringelse af ejendomsværdien stille krav om ekstraordinær nedbringelse eller yderligere sikkerhed, medmindre forringelsen skyldes vanrøgt. 2. Sparekassen Farsøs rettigheder over det pantsatte Sparekassen Farsø kan udnytte alle pantsætters rettigheder over det pantsatte, herunder modtage og kvittere for ethvert beløb ifølge det pantsatte, opsige og inddrive, kvittere samt transportere pantsatte fordringer og pantebreve til sig selv eller andre. Ved udøvelsen af disse rettigheder er dette dokument legitimation for Sparekassen Farsø, også i forhold til tingslysningsmyndighederne. Ved pantsætning af aktier, anparter og lignende kan Sparekassen Farsø alene på grundlag af dette dokument udøve alle de rettigheder, som aktionærer og anpartshavere har efter gældende selskabslove, selskabets vedtægter, eventuelle aktionæroverenskomster og lignende. Hvis pantet omfatter forsikringspolice, er pantsætter pligtig til på anfordring at forevise Sparekassen Farsø behørig kvittering for præmiens rettidige betaling. Såfremt Sparekassen Farsø vælger at søge sig fyldestgjort i policens tilbagekøbsværdi, skal Sparekassen Farsø være berettiget hertil uden at afvente det i forsikringsaftaleloven fastsatte varsel. Sparekassen Farsø har ingen pligt til forlods at søge dækning i det stillede pant, ligesom Sparekassen Farsø har valgfrihed med hensyn til anvendelsen i forhold til Deres samlede engagement. 3. Udgifter angående pantet Sparekassen Farsø kan forlange betaling af gebyr for pantsatte effekter. Sparekassen Farsø kan også forlange betaling af pengeinstituttets udgifter til at varetage sine interesser som panthaver, herunder eventuelle udgifter til betaling af forsikringspræmie, besigtigelse af det pantsatte, udgifter til juridisk bistand m.v. 4. Afkast af pantet Under pantsætningen er indbefattet renter og udbytte af enhver art af det pantsatte, derunder bonus på livsforsikringspolicer, ved aktier eventuelle friaktier og tegningsrettigheder, lejeindtægter og lignende. Sparekassen Farsø er berettiget, men ikke forpligtet (heller ikke i forhold til kautionister), til at oppebære renter og udbytte til betaling af afdrag, renter og omkostninger. 5. Meddelelser Alle meddelelser, som pantsætter modtager vedrørende de pantsatte effekter, har denne pligt til omgående at tilstille Sparekassen Farsø. 6. Udtrækning af obligationer Hvis pantsatte obligationer udtrækkes, og der købes andre i stedet for de udtrukne, er Sparekassen Farsø bemyndiget til over for Værdipapircentralen at begære registrering af panteret over disse. Side 17

18 7. Tvangsfuldbyrdelse Eventuel realisation af panterettigheder sker efter forudgående varsel til pantsætter ved tvangsauktion eller på anden måde, som Sparekassen Farsø skønner hensigtsmæssig, herunder realisation ved Sparekassen Farsøs egen foranstaltning. Inden Sparekassen Farsø sælger effekterne, sendes et anbefalet brev, hvor pantsætter med en uges varsel opfordres til at opfylde Sparekassen Farsøs krav. Det gælder dog ikke, hvis omgående salg er nødvendigt for at undgå eller begrænse et tab. Særlige fælles bestemmelser for kaution og pant 1. Henstand Sparekassen Farsø kan uden tilladelse fra kautionist eller tredjemand, der har stillet sikkerhed, give Dem henstand med betaling af afdrag, renter, provision og eventuelle omkostninger, dog med respekt af Lov om finansiel virksomhed 47 og Sikkerhedsstillelsens omfang Pant samt kaution tjener til sikkerhed for betaling af kapital, renter, provision, sagsomkostninger og andre udgifter, som er afholdt i forbindelse med inddrivelse af skylden i henhold til nærværende aftale. 3. Omstødelse Hvis der i forbindelse med Deres konkurs m.v., jævnfør konkurslovens kapitel 8, sker omstødelse af supplerende sikkerhedsstillelse, der er anvendt til hel eller delvis indfrielse af den kautionssikrede fordring, opretholdes kautionsforpligtelsen. Det samme er gældende, hvis en betaling fra Dem omstødes. Ved pantsætning er pantsætter forpligtet til at genetablere Sparekassen Farsøs panteret, uanset om Sparekassen Farsø har frigivet pantet i forbindelse med omstødelige indbetalinger. 4. Værneting Retssager vedrørende nærværende aftale kan efter Sparekassen Farsøs ønske anlægges ved byretten i den kreds, hvor Sparekassen Farsø eller dets kontoførende filial er beliggende (forbrugerforhold undtaget). Side 18

19 Side 19

20

21 Generelle forretningsbetingelser for fondshandel

22 1. Indledning Følgende regler gælder, når du handler værdipapirer gennem Sparekassen Farsø og Sparekassen Farsø s netudbyder. Ved værdipapirer forstås de instrumenter, der er nævnt i lov om værdipapirhandel 2, stk. 1. Grundlaget for disse regler er bekendtgørelse nr. 809 af 29. juni 2007 om investorbeskyttelse ved værdipapirhandel og bekendtgørelse nr. 213 af 5. marts 2007 om værdipapirhandlerens udførelse af ordrer. Sparekassen tilbyder handel med obligationer, og aktier og andre finansielle instrumenter. Du kan handle via Sparekas-sen Farsø s filialer, investeringsafdelingen i Farsø, telefonisk kontakt eller via Netbank. Hvis du handler via Netbank, gælder Sparekassen Farsø s regler for handel med værdipapirer via netbank også. Sparekassen anbefaler som ud-gangspunkt ikke at anvende s til ordreafgivelse, med mindre andet er specifikt aftalt. Dette skyldes, at ordreafgivel-se betragtes som tidskritisk, og at s i visse situationer ikke bliver modtaget og/eller læst straks. Reglerne gælder også for professionelle kunder og godkendte modparter i det omfang, det er relevant jf. bilag 1 og 2 til bekendtgørelse nr. 809 af 29. juni 2007 om investorbeskyttelse ved værdipapirhandel. Sparekassen Farsø har inddelt sine kunder i kategorierne detailkunder, professionelle kunder og godkendte modparter jfr. bekendtgørelsen om investorbeskyttelse. Din kategori oplyses i særskilt brev. 2. Handelsformer Sparekassen Farsø tilbyder følgende handelsformer. Strakshandel Børshandel Gennemsnitshandel Markedskurshandel Kommissionshandel Hvis du ikke entydigt har bestemt en anden handelsform, tager vi din ordre i kommission og afregner den bedst muligt. Vi tager også ordren i kommission, hvis vi ikke kan afregne ordren som en gennemsnitshandel. Sparekassen forbeholder sig under særlige omstændigheder ret til ikke at effektuere en ordre fra dig. Det kan fx være, hvor kursforskel mellem bud og udbud er uhensigtsmæssig stor, hvor der ingen kurs er, eller hvor der ikke løbende er handel i det pågældende værdipapir. Sparekassen kan vælge at udsætte eller annullere din ordre. Strakshandler indenfor fondsbørsens åbningstid Sparekassen Farsø stiller strakskurser i en række værdipapirer. Ved strakskurser får du straks at vide, til hvilken kurs du kan handle den ønskede mængde værdipapirer til. Antallet af papirer kan variere fra dag til dag, ligesom der kan ske udskiftninger i de papirer, der aktuelt stilles strakskurser i. Hvis der på handelstidspunktet ikke er bud og/eller udbud på værdipapiret, kan sparekassen vælge at fastsætte en strakskurs på baggrund af en vurdering af den bedste opnåelige kurs ud fra værdipapirets omsættelighed og det aktuelle kursniveau i markedet generelt set. Hvis strakskursen er stillet på baggrund af en vurdering, vil dette fremgå af din fondsnota. Du finder en nærmere beskrivelse af, hvordan vi stiller priser i de efterfølgende afsnit. Ved obligationer fastsættes kurserne løbende, så kursen til enhver tid ligger inden for eller på det bedst stillede bud og udbud i handelsposter i det pågældende værdipapir på OMX Den Nordiske Børs København (OMX), reguleret med spa-rekassens normale tillæg/fradrag. Tillæg/fradrag vil fremgå af din fondsnota. Side 22

23 Strakshandel efter fondsbørsens lukketid via netbank Handler du værdipapirer efter fondsbørsens lukketid, stiller sparekassens netudbyder strakskurser i en række udvalgte værdipapirer, Kurserne tager udgangspunkt i den officielle lukkekurs kl Da der ikke eksisterer et officielt marked efter kl , vil eventuelle kursbevægelser alene bero på netudbyderens subjektive vurdering af nyheder og informati-oner, som vurderes, har kursbevægende karakter og vil få betydning for åbningskursen den kommende handelsdag. Netudbyderen skal kunne gøre rede for, hvilke forhold der begrunder, at markedskursen er ændret efter kl Børshandel Børshandler er limiterede ordrer, som sendes direkte til OMX Den Nordiske Børs København. Du kan indlægge børshandel i samtlige aktier og investeringsforeninger i tidsrummet til Børshandel giver mulighed for at byde ind i spreadet mellem bud og udbud. Ønsker du at købe, kan du byde en kurs, der er lavere end bedste udbud, men højere end bedste bud. Din ordre bliver ikke straks til en handel, men du indsnævrer spreadet, og står forrest i køen, der byder på det pågældende værdipapir. Børshandel kræver kendskab til OMX Den Nordiske Børs Københavns handelssystem. Bl.a. er der risiko for, at ordren bliver delt i flere små handler. Der er også en risiko for, at der bliver en rest, som er mindre end den normale handels-post. Disse poster kan ikke vises i OMX Den Nordiske Børs Københavns ordrebog. Ønsker du mere information, kan du få udleveret vores Regler for selvbetjening Børshandel. Gennemsnitshandel Gennemsnitshandler er handler med aktier og investeringsforeningsbeviser, der afregnes over sparekassen egenbe-holdning til en vægtet gennemsnitskurs, som er dannet på OMX Den Nordiske Børs København. Der tages udgangspunkt i gennemsnit alle handler, der er et vægtet gennemsnit af alle handler gennemført på OMX Den Nordiske Børs København i tidsrummet kl til I undtagelsestilfælde kan ovennævnte afregningsprincip fraviges, fx i særlige markedssituationer, eller i værdipapirer., hvor der ikke er løbende handel. Afviges afregningsprincippet, betragtes handlen som en kommissionshandel. Det bety-der, at papiret enten handles over børsen eller på vilkår, der ligner strakshandel. Hvis vi fraviger, vil det fremgå af din fondsnota. Sparekassen anbefaler, at du limiterer dine gennemsnitsordrer, så du ikke bliver overrasket over en uheldig kursudvikling fra du afgiver ordren indtil kursen fastsættes. Se også beskrivelsen af limiterede ordrer under punkt 3. Markedskurshandel En markedskurshandel er en handel i kommission, hvor sparekassen vælger at afregne handlen via egenbeholdningen. Markedskurshandel kan anvendes, hvis din ordre ikke kan afregnes som en gennemsnitshandel og sparekassen vurde-rer, at du kan få den bedst mulige pris ved at handle på vilkår, der ligner strakshandel. Kursen på en markedskurshandel fastsættes på samme måde som en strakshandel og det er altid Sparekassen Farsø, der er din modpart i handlen. Ved en markedskurshandel kender du ikke prisen, når du afgiver ordren, som du gør ved strakshandel, og at markedskurshandel er en af flere muligheder, som sparekassen kan vælge at handle på. Hvis Sparekassen Farsø stiller strakskurser i det pågældende papir, vil markedskurshandlen blive afregnet til denne kurs. Se mere om hvordan vi stiller priser for strakshandler under de enkelte papirtyper. Hvis der på handelstidspunktet ikke er bud og/eller udbud på OMX Den Nordiske Børs Københavns SAXESS handelssy-stem, kan Sparekassen Farsø vælge at fastsætte kursen på baggrund af en vurdering af den bed- Side 23

24 ste opnåelige kurs ud fra værdipapirets omsættelighed og det aktuelle kursniveau i markedet generelt set. Hvis vi fastsætter kursen på bag-grund af en vurdering, vil dette fremgå af din fondsnota. Kommissionshandel Handel i kommission vil sige, at Sparekassen Farsø søger at få den bedst mulige pris for dig ud fra de handelsmulighe-der, der er til rådighed for det pågældende værdipapir. Dvs. handlen gennemføres som en børs- eller gennemsnitskurs-handel. Sparekassen kan også vælge at tage din ordre i kommission og fastsætte kursen på din ordre som en markeds-kurshandel. Kursen for handlen bliver fastsat med udgangspunkt i den kurs, som sparekassen har opnået eller kan opnå på markedet eller hos en anden markedsdeltager. Hvis du ikke entydigt har bestemt en anden handelstype, vil vi tage din ordre i kommission. Vi tager også ordren i kom-mission, hvis vi ikke kan afregne ordren som en gennemsnitshandel, Hvis du handler i kommission, kan Sparekassen Farsø selv træde ind i handlen, dvs. være din modpart i handlen. Dette vil fremgå af din fondsnota. Sparekassen kan kun træde ind som din modpart på samme vilkår, som der i øvrigt handles til i markedet. Du kan derfor ikke lide tab eller opnå fordele ved at sparekassen selv træder ind i handlen. Ordrer i kommission kan deles eller samles og handles til forskellige priser hen over dagen, hvis markedet ikke giver mulighed for at afregne den fulde ordre på en gang. Dette vil i givet fald fremgå af din fondsnota. Sparekassen tilbyder endvidere obligationer handlet på termin, dvs. med afvikling ud over de sædvanlige tre børsdage. Afregningskursen vil være den aktuelle spotkurs ved handel på almindelige vilkår. Derudover vil der være tale om et terminstillæg/fradrag. Terminstillægget/fradraget udregnes ud fra den renteforskel, der mellem det pågældende papirs direkte rente og penge-markedsrenten for den ønskede periode. Terminshandel er især velegnet til sikring af obligationslån ved hjemtagelse af realkreditlån. Vi anbefaler, at du kontakter din rådgiver. 3. Limiterede ordrer Du kan afgive ordre om køb/salg af værdipapirer, hvor du ved køb angiver en maksimal kurs, og ved salg en mini-mumskurs. For limiterede ordrer gælder, at handelsprisen skal overholde den limiterede kurs inkl. Sparekassen Farsø`s tillæg/fradrag, før handlen vil blive gennemført. Vi vil søge at handle limiterede gennemsnitshandler i henhold til ordrebe-kræftelsen. Hvis vi ikke kan handle indenfor 10 børsdage pga. markedsforhold, udløber den limiterede ordre automatisk med mindre andet er aftalt. I undtagelsestilfælde kan ovennævnte afregningsprincipper fraviges. Undtagelsestilfælde kan blandt andet opstå i særli-ge markedssituationer, eller i værdipapirer hvor der ikke er løbende handel. Hvis afregningsprincipperne fraviges, betrag-tes handlen som en kommissionshandel. Det betyder, at papiret enten handles over børsen eller på vilkår, der ligner strakshandel. Hvis vi fraviger, vil det fremgå af din fondsnota. Kan en limiteret ordre, der vedrører aktier, der er optaget til handel på et reguleret marked, ikke udføres straks på gæl-dende markedsvilkår, vil sparekassen forsøge at udføre ordren hurtigst muligt, ved straks at offentliggøre den limiterede kundeordre på en måde, der gør oplysningen let tilgængelig for andre markedsdeltagere, medmindre du udtrykkeligt bestemmer andet. Vi kan opkræve gebyr for limiterede ordrer uanset om handlen gennemføres eller ej. Side 24

25 4. Handel med værdipapirer noteret på Dansk Autoriseret Markedsplads og IFX-markedet Dansk Autoriseret Markedsplads og IFX-markedet er værdipapirmarkeder, som er godkendt af Finanstilsynet. Her kan du også handle til den kurs, som sparekassen kan opnå på handelsdagen under hensyntagen til tid, mængde og andre handelsvilkår i det hele taget. Sparekassen er også her forpligtet til at leve op til sædvanlig god og faglig standard og til at tilgodese dine interesser. Handel på Dansk Autoriseret Markedsplads er som udgangspunkt altid handel i kommission. 5. Handel med værdipapirer noteret på udenlandske børser Du har mulighed for at handle Udenlandske værdipapirer i Sparekassen Farsø. Ordrer om køb eller salg af et udenlandsk værdipapir kan af sparekassen overdrages til en ekstern værdipapirmægler, som kan vælge at handle ordren på den aktuelle udenlandske markedsplads. Sparekassen Farsø handler i eget navn, men for din regning, og der er derfor tale om en kommissionshandel. Sparekassen vælger, hvilken værdipapirmæg-ler/markedsplads der skal udføre ordren. Når du handler udenlandske værdipapirer i sparekassen, handler du altså enten mod sparekassens egenbeholdning, via en udenlandsk handelsplads eller via en værdipapirmægler. Ordrer gennemføres kun i det omfang, det er muligt at afsætte eller tilvejebringe det pågældende værdipapir, og du kan risikere, at der sker delafregning af din ordre, eller at ordren afregnes på baggrund af opsamlede ordrer. Ordrer søges gennemført samme dag, som sparekassen er blevet bekendt med ordren, hvis dette er sket på et tidspunkt, der gør det muligt at handle værdipapiret på det udenlandske marked samme dag ellers søges ordren først handlet på førstkommende børsdag. Ordrer om køb og salg af udenlandske værdipapirer bortfalder i det omfang, de ikke er handlet ved udløbet af den han-delsdag, hvor ordren er forsøgt handlet. Såfremt ordren er afgivet med limitering, kan ordren gælde helt op til 14 kalen-derdage. Såfremt du i forbindelse med indgåelse af en værdipapirhandel i et udenlandsk værdipapir handler valuta, fastsættes valutakursen som den aktuelle valutakurs i valutamarkedet på tidspunktet for effektuering af ordren om køb/salg af vær-dipapiret inkl. tillæg/fradrag. Ønsker du at vide mere om udenlandsk værdipapirhandel eller valutahandel, kan du henvende dig i din filial. 6. Handel med unoterede værdipapirer Handel med unoterede værdipapirer er altid kommissionshandel. 7. Politik for ordreudførelse Når sparekassen udfører din fondsordre, sker det altid i overensstemmelse med vores opstillede politik for ordreudførel-se, hvis vi ikke har aftalt andet. Når sparekassen udfører fondsordrer vil vi altid søge det bedst mulige resultat for dig, idet der tages hensyn til pris, om-kostninger, hurtighed, gennemførelses- og afregningssandsynlighed, omfang, art og andre forhold, der er relevante for udførelsen af ordren (best execution). Hvis der foreligger en specifik instruks fra dig, vil sparekassen udføre ordren efter instruksen. Udførelse af ordrer efter din specifikke instruks kan medføre at sparekassen forhindres i at opfylde sin best executionforpligtelse. Side 25

26 Faktorer der påvirker opfyldelse af best execution For at opnå best execution tager sparekassen hensyn til alle de faktorer, der sætter os i stand til at levere den bedst mulige samlede pris. Den samlede pris er kursen på det finansielle instrument og alle udgifter, som er direkte knyttet til ordren. Andre faktorer som hurtighed, sandsynligheden for at kunne udføre ordren og afviklingen heraf, ordrens størrelse og art, samt markedsvirkning får kun fortrinsstilling over for den umiddelbare pris og de umiddelbare omkostninger, når de med-virker til at opnå den bedst mulige samlede pris for dig. Udførelse af ordrer uden om et reguleret marked For at opnå best execution kan sparekassen vælge at udføre dine ordrer uden om et reguleret marked eller gennem andre handelssystemer - for eksempel ved at handle mod Sparekassen Farsø s egenbeholdning. Når du accepterer denne politik for ordreudførelse, accepterer du derfor også, at sparekassen kan udføre dine ordrer uden om et reguleret marked eller et andet handelssystem. Handelssteder Sparekassen Farsø benytter en række handelssteder, der sætter os i stand til stadighed at opnå det bedst mulige resultat ved udførelsen af kundeordrer. Sparekassen vurderer regelmæssigt, om handelsstederne giver det bedst mulige resultat for kunderne. Handel med værdipapirer på et reguleret marked eller gennem et andet handelssystem Sparekassen udfører ordrer om handel med aktier på et reguleret marked eller et andet handelssystem på en af følgende måder: Ordren lægges straks ind på det regulerede marked, hvor vi forventer at kunne opnå best execution. Som ud-gangspunkt vil det være på det regulerede marked, hvor aktien er mest likvid. Ordren udføres mod Sparekassen Farsø s egenbeholdning til en kurs, der på handelstidspunktet ligger på eller inden for det bedste bud henholdsvis udbud på det mest likvide marked for aktien. Ordren udføres direkte mod en anden kundes ordre til en kurs, der på handelstidspunktet ligger på eller inden for det bedste bud henholdsvis udbud på det mest likvide marked for aktien. Ordren formidles videre til en anden værdipapirhandler, som ekspederer din ordre i overensstemmelse med sparekassen politik for ordreudførelse. Orden udføres mod Sparekassen Farsø s egenbeholdning til en pris, der er aftalt med dig på forhånd. Ordren deles op og udføres i overensstemmelse med en eller flere af ovenstående metoder. Handel med værdipapirer, der ikke er optaget til handel på et reguleret marked eller gennem et andet handelssystem Sparekassen afregner værdipapirer, der ikke er optaget til handel på et reguleret marked eller et andet handelssystem, til en kurs, der giver dig den bedst mulige samlede pris. Vi tager bl.a. hensyn til rente- og kursudviklingen, viden om udbud og efterspørgsel i markedet, kursen på eventuelt tilsvarende værdipapirer og tilgængelige markedsrelevante oplysninger om udstederen af værdipapiret samt forholdene i øvrigt. Side 26