DB CAPPED FLOATER 2019

Transkript

1 DB C A PPED F LOAT ER 2019

2 2 DANSKE BANK DANSKE BANK 3 DB CAPPED FLOATER 2019 Danske Bank tilbyder nu en obligation med variabel rente og en løbetid på 5 år kaldet DB Capped Floater Obligationen bliver udstedt til kurs 100,30 (indikativt), og du kan tegne den fra 27. december 2013 til 10. januar 2014, begge dage inklusive. Inden du investerer i obligationen, bør du sætte dig ind i, hvordan obligationen fungerer. Investeringen er hensigtsmæssig for investorer med en forventning om, at 3-måneders danske renter ( CIBOR 3 ) stiger i obligationens løbetid. Efter bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter har dette investeringsprodukt mærkningskategori: gul KORT OM OBLIGATIONEN Obligationens kupon afhænger af udviklingen i CIBOR 3 over de kommende år med et årligt tillæg på 0,65 pct. Obligationens årlige kupon er dog højst 4,65 pct. Du bør læse afsnittet Beregning af kupon på obligationen, der beskriver, hvordan kuponerne beregnes. Obligationen bliver udstedt til kurs 100,30 (indikativt) og bliver indfriet til kurs 100,00. Dermed er risikoen ved investering i obligationen kendt på forhånd. Det størst mulige tab, såfremt obligationen beholdes til udløb, udgør overkursen på indikativt 0,30 kurspoint, forudsat Danske Bank A/S er i stand til at overholde sine betalingsforpligtelser. er udsteder og er beskrevet i faktaboks 1. Faktaboks 1. Udsteder er udsteder af obligationerne. er et dansk, børsnoteret selskab med hovedsæde i København. er underlagt Finanstilsynet i Danmark. Danske Bank A/S har følgende kreditvurderinger: Moody s Investors Service (Baa1), S&P (A-) og Fitch (A) på bankens langtløbende senior, usikret og ikke-efterstillet gæld. En kreditvurdering kan til enhver tid blive ændret eller ophøre. Du kan læse mere om i Final Terms og i Prospektet og på SØG RÅDGIVNING Investering i obligationen medfører en risiko, og vi anbefaler derfor, at du søger uafhængig rådgivning om juridiske, regnskabs- og skattemæssige aspekter, der knytter sig til netop dine individuelle forhold.

3 4 DANSKE BANK DANSKE BANK 5 BEREGNING AF KUPON PÅ OBLIGATIONEN RISIKOFAKTORER Kuponen beregnes fire gange om året som CIBOR 3 observeret 3 handelsdage før henholdsvis 15. januar, 15. april, 15. juli og 15. oktober, hvorefter et kupontillæg på 0,65 pct. p.a. lægges til de respektive CIBOR 3 -observationer. Kuponen er dog højst 4,65 pct. p.a. Den kvartalsvise kupon er lig med den årlige kupon ganget med konventionsfaktoren. Konventionsfaktoren bruges dermed til at beregne den kvartalsvise betaling ud fra den årlige kupon. Kuponen beregnet i januar vil blive lagt til grund for kuponbetalingen i april, mens kuponen beregnet i april vil blive lagt til grund for kuponbetalingen i juli. Ligeledes vil kuponen beregnet i juli blive lagt til grund for kuponbetalingen i oktober, mens kuponen beregnet i oktober lægges til grund for kuponbetalingen i januar. Kuponbetalingen sker kvartalsvist den 15. januar, 15. april, 15. juli og 15. oktober fra og med 15. april 2014 til og med 15. januar ,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% 12/12/08 Kupon p.a. (%) 5,0 4,5 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 0 11/12/ /12/10 CIBOR /12/ /12/12 4,5 5 5,5 12/12/13 Figuren viser den historiske udvikling i CIBOR 3 de seneste fem år. Tallene er historiske, og tidligere afkast kan ikke anvendes som en sikker indikator for fremtidige afkast. Kilde: 6 Alle investeringer er forbundet med risici. Her er nævnt de vigtigste usikkerhedsmomenter og risici ved obligationen. PRISFASTSÆTTELSESRISIKO Udstedelseskursen er indikativt fastsat til 100,30 på baggrund af markedsforholdene 12. december Den endelige udstedelseskurs kan vise sig at være anderledes og fastsættes endeligt på baggrund af markedsforholdene efter tegningsperioden. Er det ikke muligt at opnå en udstedelseskurs på 101,00 eller derunder, aflyses udstedelsen. Prisfastsættelsesrisikoen betyder, at jo højere udstedelseskurs des lavere afkastpotentiale har obligationen. KREDITRISIKO Du påtager dig en kreditrisiko på Danske Bank. Det betyder, at tilbagebetaling af indfrielsesbeløbet samt kuponbetalinger er afhængig af, om udsteder kan opfylde denne forpligtelse. Udsteders generelle evne til at opfylde sine forpligtelser bliver vurderet af uafhængige kreditvurderingsbureauer. Du kan læse mere om udsteder i faktaboks 1. LIKVIDITETSRISIKO OG FØRTIDIGT SALG Danske Bank anbefaler, at du som udgangspunkt beholder obligationen til udløb. Danske Bank anbefaler ikke køb af obligationen, hvis din investeringshorisont er kortere end obligationens løbetid. I perioder kan salg før udløb være vanskeligt eller umuligt. Danske Bank kan derfor ikke garantere, at du kan sælge obligationen før udløb. Danske Bank er under normale markedsforhold villig til at købe obligationen til markedsværdi, men er dog ikke forpligtet til dette. Hvis markedsværdien på salgstidspunktet er mindre end udstedelseskursen, vil et salg før udløb medføre et tab. Omvendt vil et salg før udløb medføre en gevinst, hvis markedsværdien på salgstidspunktet er større end udstedelseskursen. Cibor 3 (%) Figuren viser sammenhængen mellem CIBOR 3 og den årlige kupon. Kilde: Faktaboks 2. Eksempler på beregning af kupon Kupon p.a. (%) Eksempel 1 5,0 I eksempel 1 er CIBOR 3 observeret til 3,95 pct. tre handelsdage 4,5 før 15. juli 2016, hvorefter et kupontillæg på 0,65 pct. lægges til. Dette giver en årlig kupon på 4,60 pct. Eftersom 4,0 15. oktober 2016 er en lørdag udskydes den tilhørende kvartalsvise betaling til 17. oktober Der er i alt 94 dage i denne periode, hvorfor konventionsfaktoren beregnes som 94/360. Den kvartalsvise betaling er da lig med 4,60 pct. ganget med 3,0 94/360. 2,0 Eksempel 2 I eksempel 2 er CIBOR 3 observeret til 4,05 pct. tre handelsdage før 15. oktober 2016, hvorefter et kupontillæg 1,0 på 0,65 pct. lægges til. Den årlige kupon begrænses her til 4,65 pct. Eftersom 15. januar 2017 er en søndag udskydes den tilhørende kvartalsvise betaling til 16. januar ,0 Der er i alt 91 dage i denne periode, hvorfor konventionsfaktoren beregnes som 91/360. Den kvartalsvise betaling 0 er da lig 1 med 4,65 2 pct. ganget 3 med 4 91/360. 4,5 5 5,5 CIBOR 3 (%) 6 Faktaboks 3. Alternativ forrentning Den alternative forrentning er det afkast, som investor kan opnå ved at investere beløbet i et andet investeringsprodukt end DB Capped Floater En mulig alternativ investering er en dansk statsobligation med tilnærmelsesvis samme løbetid som DB Capped Floater 2019, eksempelvis realkreditobligationen 2,00 RD 2019 (ISIN DK ). Den årlige effektive rente før skat på en sådan investering ligger den 12. december 2013 på 1,37 pct.

4 6 DANSKE BANK DANSKE BANK 7 FAKTA OM OBLIGATIONEN ISIN Udsteder Arrangør DK Prisfastsættelsesdag 13. januar 2014 Tegningsperiode Udstedelsesdag 15. januar 2014 Indfrielsesdag 15. januar 2019 Udstedelseskurs Afregningsvaluta Fra 27. december 2013 til 10. januar 2014, begge dage inkl. 100,30 (indikativt). Udstedelseskursen er højst 101,00. Se Prisfastsættelsesrisiko. DKK Stykstørrelse DKK Indfrielseskurs 100,00 Kupon Kupontillæg Kuponen beregnes fire gange om året som CIBOR 3 observeret 3 handelsdage før henholdsvis 15. januar, 15. april, 15. juli og 15. oktober, hvorefter et Kupontillæg på 0,65 pct. p.a. lægges til de respektive CIBOR 3 -observationer. Den samlede Kupon er dog højst 4,65 pct. p.a. Den kvartalsvise Kupon er lig med den årlige Kupon ganget med Konventionsfaktoren. Kuponen beregnet i januar vil blive lagt til grund for kuponbetalingen i april, mens kuponen beregnet i april vil blive lagt til grund for kuponbetalingen i juli. Ligeledes vil kuponen beregnet i juli blive lagt til grund for kuponbetalingen i oktober, mens kuponen beregnet i oktober lægges til grund for kuponbetalingen i januar. 0,65 pct. p.a. Konventionsfaktoren Faktisk/360, hvilket betyder det faktiske antal dage i perioden divideret med 360 Udstedelsesbeløb Registrering Notering Beregningsagent Beskatning Hvis der samlet tegnes for mindre end DKK 30 mio. nominelt, forbeholder Danske Bank sig ret til at aflyse udstedelsen. Danske Bank forbeholder sig dog altid ret til ikke at modtage flere ordrer eller at reducere modtagne ordrer. VP SECURITIES A/S Obligationen er godkendt til notering på NASDAQ OMX Copenhagen A/S Beskrivelsen af de skattemæssige forhold nedenfor gælder kun for investorer, der er fuld skattepligtige og hjemmehørende i Danmark, samt investorer, der betaler pensionsafkastskat. Selskaber Renten beskattes som selskabsindkomst. En eventuel kursgevinst/kurstab indgår i selskabsindkomsten efter lagerprincippet. Privatpersoner Renten beskattes som kapitalindkomst. En eventuel kursgevinst/kurstab indgår i kapitalindkomsten på realisationstidspunktet. Det gælder dog kun, hvis investors samlede nettogevinst eller tab på fordringer, gæld i fremmende valuta og kursgevinster og tab på udloddende obligationsbaserede investeringsbeviser overstiger DKK Midler omfattet af virksomhedsskatteordningen kan anvendes til køb af obligationen. Investering for pensionsmidler Renter samt kursgevinster og -tab medregnes i grundlaget for pensionsafkastskat og beskattes med 15,3 pct. pensionsafkastskat. Obligationen er omfattet af reglen om, at værdien af alle værdipapirer udstedt af Danske Bank maksimalt må udgøre 20 procent af den samlede pensionsopsparing i samme pengeinstitut. Der kan dog altid samlet investeres for op til kr. (2014) i værdipapirer udstedt af Danske Bank. Betalingsdage CIBOR 3 Omkostninger Kuponbetalingen sker kvartalsvist 15. januar, 15. april, 15. juli og 15. oktober fra og med 15. april 2014 til og med 15. januar Copenhagen Interbank Offered Rate (CIBOR), hvilket er den rentesats, hvortil et pengeinstitut er villigt til at udlåne DKK for en periode af 3 måneder til en primebank på usikret basis. CIBOR 3 aflæses af Beregningsagenten som beskrevet i prospektet. Højst 1,00 pct. af obligationens hovedstol svarende til årlige omkostninger i procent (ÅOP) på 0,20 pct. (afrundet til to decimaler). Omkostningerne er opgjort på pro-anno basis baseret på obligationens løbetid og afrundet til to decimaler. Et salg før udløb vil derfor medføre en højere ÅOP. Indberetning af oplysninger til skattemyndighederne Forfaldne renter samt besiddelse, indfrielse og overdragelse af obligationerne indberettes til de danske skattemyndigheder i henhold til gældende regler herom. Bemærk at dette afsnit ikke er skatterådgivning, og at skattebehandlingen afhænger af din individuelle situation og kan ændre sig fremover. Danske Bank anbefaler derfor, at du søger rådgivning hos revisor eller lignende om den skattemæssige betydning for netop dig. Risikomærkning Praktiske oplysninger Gul Obligationen kan tegnes i ( Danske Bank ). Prospektet består af udsteders engelsksprogede Structured Notes Programme samt særlige betingelser (Final Terms) for DB Capped Floater Prospektet kan rekvireres på eller hos din rådgiver i Danske Bank. Danske Bank anbefaler, at dette læses inden tegning. Hvis du har yderligere spørgsmål til det engelsksprogede prospekt, anbefaler Danske Bank, at du henvender dig til relevante rådgivere, inden du investerer i obligationen. DB Capped Floater 2019 kan alene tegnes på baggrund af prospektet. Ved uoverensstemmelse mellem dette markedsføringsmateriale og prospektet vil bestemmelserne i prospektet være gældende.

5 DANSKE BANK HOLMENS KANAL 2 12 DK 1092 KØBENHAVN K TELEFON CVR-nr København