Halvårsrapport Nykredit Realkredit-koncernen 19. august Koncernchef Michael Rasmussen Koncerndirektør Søren Holm

Transkript

1 Halvårsrapport 2014 Nykredit Realkredit-koncernen 19. august 2014 Koncernchef Michael Rasmussen Koncerndirektør Søren Holm

2 Agenda Resultatet Markedssituationen Koncernstrategien Highlights i halvårsrapport 2014 Forventninger 2

3 Agenda Resultatet Markedssituationen Koncernstrategien Highlights i halvårsrapport 2014 Forventninger 3

4 Koncernens resultat før skat 1h 1h 1h 2014 / Kommentar Mio. kr h 2013 Forretningsindtægter % Stigende forretningsindtægter Kursreguleringer af swaps, renteændringer Effekt af renteændringer Kursreguleringer af swaps, andre forhold % Renteudgifter til JCB % Basisindtægter fra fonds % Omkostninger ekskl. særlige værdireguleringer % Omkostninger særlige værdireguleringer Basisindtjening fra drift før nedskrivninger % Nedskrivninger og tab % Basisindtjening % Lavere omkostninger. Faldende omkostningsprocent Lavere nedskrivninger på bank. Højere nedskrivninger på realkredit Beholdningsindtjening via drift % Stigende beholdningsindtjening Reklassifikation, salg af strategiske aktier Renter mv. hybrid kernekapital % Resultat før skat % Resultat før skat ekskl. kursreguleringer af swaps pga. renteændringer og reklassifikation ved salg af strategiske aktier Markant vækst i de parametre, vi selv kan styre. 4

5 Vækst i forretningsindtægter Forretningsindtægter Mio. kr Koncern Retail Totalkredit Partnere Storkunder inkl. Markets 1h h h

6 Stabilt forretningsomfang Bankudlån og -indlån Mia. kr Realkreditudlån Mia. kr Formue under forvaltning og administration Mia. kr h 2014 Privat Erhverv h 2014 Privat Erhverv h 2014 Formue under forvaltning Formue under administration 6

7 Markant faldende omkostninger Omkostningsprocent Koncernomkostninger % ,9 55,8 Mio. kr , % -12% 40 1h h h 2014 Omkostninger er ekskl. værdireguleringer Ansatte Antal % % h h h h 2014 Ultimotal Koncernens driftsomkostninger og afskrivninger ekskl. særlige værdireguleringer 7

8 Uændret til faldende restancer Koncernen 75 dages restancer % 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0, Privat og Erhverv 75 dages restancer % 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0, Privat Erhverv 8

9 Nedskrivninger Markant lavere nedskrivninger på bank Fortsat nedskrivninger på realkredit Ny praksis for andelsboligforeninger Tabsbuffer stiger øger robustheden Nedskrivninger Mio. kr. 1h h h 2013 af udlån, % Drift 1h 2014 af udlån, % Bank ,25% 0,06% Realkredit ,07% 0,09% Udlån og garantier i alt ,08% 0,09% Korrektiver Bank ,36% 7,39% Realkredit ,29% 0,44% Udlån og garantier i alt ,62% 0,74% Korrektiver /konstaterede tab 6,9 8,9 Anm.: Nedskrivningsprocenter beregnes på udlån ekskl. reverseudlån, garantier og kreditinstitutter. Realkreditudlån opgøres til nominel værdi. 9

10 Agenda Resultatet Markedssituationen Koncernstrategien Highlights i halvårsrapport 2014 Forventninger 10

11 Markedssituationen Stort indlånsoverskud i den finansielle sektor Skærpet konkurrence på bankmarkedet Store virksomheder og formuende kunder Fortsat indlånsoverskud i bankerne Tendens til lempelse i udlånsvilkår Mia. kr k, 2014 Stigende realkreditaktivitet Juni og juli viser vækst i realkreditudlånet Størst udlånsaktivitet i de største byer Nykredit øger sit udlån selektivt med uændret risikoprofil Stigende realkreditaktivitet Mia. kr Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Nykredit Retail Partnere Storkunder 11

12 Vækst i bankers boliglån - En win-win situation Godt supplement Til udvalgte kundegrupper i udvalgte situationer Rente- og indfrielsesvilkår for realkreditlån og banklån er forskellige Nykredits rådgivning: Basisfinansiering med realkreditlån, supplerende finansiering med boliglån/prioritetslån Boliglån / Prioritetslån Kunderne får et fleksibelt produkt på bankvilkår typisk kassekreditlignende Bankerne får et udlån, som efterfølgende kan fundes i et realkreditinstitut Realkreditinstitutterne får udlånsvækst Styrker konkurrencekraften Pengeinstitutter fastholder en stærkere kunderelation Realkreditinstitutterne øger fundingbasen og fastholder produktrelationen 12

13 Styrket Totalkredit-samarbejde Fortsat vækst i markedsandele Fortsat omlægning af Totalkreditlån til Jyske Bank Nykredits markedsandele på privat Mia. kr k k 2014 Markedsandel inkl. Jyske Bank 47,0% 47,2% 47,0% 46,9% Markedsandel ekskl. Jyske bank 41,1% 41,2% 41,2% 41,3% Realkreditudlån ekskl. Jyske Bank Kilde: MFI og Realkreditrådet. Mia. kr k k 2014 Jyske Banks formidlede udlån 87 82* 79 *Ved udmelding af fusionen med BRF-Kredit 13

14 Agenda Resultatet Markedssituationen Koncernstrategien Highlights i halvårsrapport 2014 Forventninger 14

15 Nykredits strategiske hovedvej Helkundefokus Udvikling af partnersamarbejde Vi kalder den: Winning the Double 15

16 Et stærkere Nykredit Udvikling af partnersamarbejde Helkundefokus Styrke koncernens konkurrencekraft gennem øget kundeorientering Sikre bedre kundeoplevelser gennem målrettede koncepter/værditilbud, effektive processer og øget digitalisering Sikre en bred forretningssammensætning og diversifikation Skabe et solidt strategisk ståsted gennem både øget egendistribution og styrket samarbejde med vores partnere i Totalkredit Sikre rentabilitet og kapital til fortsat forretningsudvikling 16

17 Strategiske fokusområder Udvikling af partnersamarbejde Helkundefokus Helkundefokus Partnersamarbejde Boligejere som naturligt fokus Erhverv/landbrug Nye produkter Infrastruktur Nye samarbejdsområder 17

18 Afkast og kapital Udvikling af partnersamarbejde Helkundefokus Afkast Målsætninger i 2016: Vækst i indtægter fra kerneforretningen på 1 mia. kr. Reduktion af omkostningsbase på 500 mio. kr. Reinvestering på 100 mio. kr. i kundevendte initiativer Omkostningsprocenten skal ned omkring 40 Koncernens langsigtede afkastmål: Forretningsafkast på 9% før skat i normal konjunktur Kapital Langsigtet kapitalpolitik er baseret på konsolidering og stram styring af kapitalforbrug 18

19 Den kommende måneds initiativer Historisk lav rente - nye muligheder for kunderne Nye produkter Først med 2,5% Prioritetslån Lån med kort rente Funding Årligt obligationssalg skal reduceres Incitamentsmodeller Fastholde ratings og leve op til kommende regler (Tilsynsdiamant, EU, mv.) Bredere produktudbud Fortsat stærk konkurrencekraft på boligområdet både på kort og lang sigt 19

20 Agenda Resultatet Markedssituationen Koncernstrategien Highligts halvårsrapport 2014 Forventninger 20

21 Koncernens resultat før skat 1h 1h 1h 2014 / Kommentar Mio. kr h 2013 Forretningsindtægter % Stigende forretningsindtægter Kursreguleringer af swaps, renteændringer Effekt af renteændringer Kursreguleringer af swaps, andre forhold % Renteudgifter til JCB % Basisindtægter fra fonds % Omkostninger ekskl. særlige værdireguleringer % Omkostninger særlige værdireguleringer Basisindtjening fra drift før nedskrivninger % Nedskrivninger og tab % Basisindtjening % Lavere omkostninger. Faldende omkostningsprocent Lavere nedskrivninger på bank. Højere nedskrivninger på realkredit Beholdningsindtjening via drift % Stigende beholdningsindtjening Reklassifikation, salg af strategiske aktier Renter mv. hybrid kernekapital % Resultat før skat % Resultat før skat ekskl. kursreguleringer af swaps pga. renteændringer og reklassifikation ved salg af strategiske aktier Markant vækst i de parametre, vi selv kan styre. 21

22 Stigende indtægter på almindelig bank og realkredit Bankindtægter Realkreditindtægter Mio.kr Mio. kr h h h h 2014 Indlån og udlån Asset Management Markets Udlån Aktivitet Forretningsindtægter Mio. kr Koncern Retail Totalkredit Partnere Storkunder 1h h h

23 Restancer geografiske forskelle Restancer efter marts-termin 2014, ejerbolig Tabsprocent i forhold til det samlede udlån Tabsprocent, boliglån, Nykredit Realkredit-koncernen, akkumulerede tab 2013H1-2014H1 23

24 Nedskrivninger Markant lavere nedskrivninger på bank Fortsat nedskrivninger på realkredit Ny praksis for andelsboligforeninger Tabsbuffer stiger øger robustheden Nedskrivninger Mio. kr. 1h h h 2013 af udlån, % 1h 2014 af udlån, % Drift Bank ,25% 0,06% Realkredit ,07% 0,09% Udlån og garantier i alt ,08% 0,09% Swaps Korrektiver Bank ,36% 7,39% Realkredit ,29% 0,44% Udlån og garantier i alt ,62% 0,74% Swaps Korrektiver i alt ,74% 0,98% Anm.: Nedskrivningsprocenter beregnes på udlån ekskl. reverseudlån, garantier og kreditinstitutter. Realkreditudlån opgøres til nominel værdi. 24

25 Store stødpuder 1h h2013 1h 2014 Konstaterede tab (mio. kr.) Bankudlån Swaps Realkreditudlån Korrektiver i alt (mio. kr.) Korrektiver/konstaterede tab 6,9 6,5 8,9 25

26 Fondsindtægter Mio. kr. 1h h 2014 Beholdningsindtjening over drift Beholdningsindtjening via egenkapital Beholdningsindtjening i alt heraf obligationer heraf aktier heraf strategiske aktier Historisk lave renter %

27 Kapitaludstedelser Nykredit har i maj 2014 udstedt CoCo Tier 2 kapital for 600 mio. EUR Første bank i Skandinavien og første realkreditinstitut til at udstede denne type kapitalinstrument Obligationerne blev afsat til en bred vifte af europæiske investorer Der var bud for 3 mia. EUR Udstedelsen var delvis refinansiering af Hybrid Tier 1 kapital for 1,1 mia. EUR, der kan indfries indenfor det kommende år Nykredit har en stærk kapitalposition, hvilket netop er blevet bekræftet af S&P Instrument Rentespread Hybrid Tier 1 5% Tier 2 CoCo 3% Tier 2 2% 27

28 Afkast og kapital Udvikling af partnersamarbejde Helkundefokus Afkast Målsætninger i 2016: Vækst i indtægter fra kerneforretningen på 1 mia. kr. Reduktion af omkostningsbase på 500 mio. kr. Reinvestering på 100 mio. kr. i kundevendte initiativer Omkostningsprocenten skal ned omkring 40 Koncernens langsigtede afkastmål: Forretningsafkast på 9% før skat i normal konjunktur Forretningsafkast er ekskl. risikofri rente af fonds Afkast af den egenkapital forretningen kræver 15% af REA Kapital Langsigtet kapitalpolitik er baseret på konsolidering og stram styring af kapitalforbrug 28

29 Kapitalmål mia. kr. 65 mia. kr. Vækst- og regelbuffer (opbygges på sigt) 1-3% af REA Egenkapital 15% af risikovægtede poster (REA) + solvensfradrag Egenkapital 15% af risikovægtede poster (REA) + solvensfradrag Mål for egenkapital ekskl. vækst- og regelbuffer Mål for egenkapital inkl. vækst- og regelbuffer 29

30 Agenda Resultatet Markedssituationen Koncernstrategien Highlights i halvårsrapport 2014 Forventninger 30

31 Nykredit fastholder opjusteringen på 250 mio. kr. Mio. kr forventninger Basisindtægter af - Forretningsdrift Forretningsvækst - Værdiregulering af derivater Fonds og JCB -366 Basisindtægter i alt Vækst Omkostninger ekskl. værdireguleringer Fald i omkostninger Omkostninger værdireguleringer 218 Basisindtjening før nedskrivninger Vækst Nedskrivninger på udlån mv. i alt Fald i nedskrivninger Basisindtjening efter nedskrivninger mio. kr. Beholdningsindtjening Resultat før kapitalomkostninger Normaliseret og noget lavere niveau Nettorente af hybrid kernekapital -460 Resultat før skat

32 Halvårsrapport 2014 SPØRGSMÅL

33 Halvårsrapport 2014 Nykredit Realkredit-koncernen 19. august 2014 Koncernchef Michael Rasmussen Koncerndirektør Søren Holm

34 BEREDSKAB

35 Datterselskaber Totalkredit A/S Mio. kr. 1h h 2014 Ændring (%) Basisindtægter af -Forretningsdrift Junior covered bonds Fonds Basisindtægter i alt Driftsomkostninger og afskrivninger Basisindtjening før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån mv Basisindtjening efter nedskrivninger Beholdningsindtjening Resultat før skat

36 Datterselskaber Nykredit Bank-koncernen Mio. kr. 1h h 2014 Basisindtægter af Ændring (%) - Forretningsdrift Værdiregulering af derivater som følge af renteændringer Øvrige værdireguleringer af derivater Fonds Basisindtægter i alt Driftsomkostninger og afskrivninger på driftsmidler Hensatte omkostninger som følge af organisationstilpasning Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Basisindtjening før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån og garantier mv Basisindtjening efter nedskrivninger Beholdningsindtjening Resultat før skat