BEST Dagsordenpunkt 6. A/S Øresund. Delårsrapport. Perioden 1. januar 31. marts Delårsrapporten omfatter: A/S Øresund, CVR-nr.

Transkript

1 BEST Dagsordenpunkt 6 A/S Øresund Delårsrapport Perioden 1. januar Delårsrapporten omfatter: A/S Øresund, CVR-nr \\Sv-data-kbh\mdrapp\MDRAPP\03_marts_\Bestyrelsen\KVD 1.XLSX Side 1/11

2 R E S U M E Regnskabsresultatet (i parentes er angivet tal for samme periode i 2016). Indtægter fra jernbane 20 mio. kr. (25 mio. kr.). Som en del af vedtagelsen af Finanslov blev vederlagene for jernbanevirksomhedernes benyttelse af jernbanen over Øresund reduceret. Driftsomkostninger 20 mio. kr. (15 mio. kr.). De øgede driftsudgifter relateres primært til overtagelsen af vedligeholdelses- og reinvesteringsansvaret på Øresundsbanen fra Banedanmark med virkning fra 1. september Afskrivninger 85 mio. kr. (54 mio. kr.). Stigningen i afskrivninger relateres dels til den yderligere opdeling af vej- og jernbaneanlæg i disses enkeltbestanddele, som blev foretaget ultimo 2016, og dels til gennemførte reinvesteringer på Øresundsbanen. EBIT udgør et underskud 84 mio. kr. (underskud 42 mio. kr.). Renteomkostninger 45 mio. kr. (34 mio. kr.). Stigningen kan henføres til højere inflation. Værdireguleringer, indtægt 251 mio. kr. (udgift 458 mio. kr.). Heri indgår dagsværdireguleringen af finansielle poster med en udgift på 252 mio. kr. Dagsværdireguleringer er en regnskabsteknisk post uden effekt på virksomhedens gældsafvikling, da gælden afdrages til nominel værdi. Resultatandel fra Øresundsbro Konsortiet I/S, indtægt 192 mio. kr. (udgift 77 mio. kr.). Resultatet i Øresundsbro Konsortiet I/S er påvirket af en stigning i vejindtægterne på 1,5 pct. Stigningen forklares ved en trafikvækst på 3,1 pct. (korrigeres ikke for skuddag udgør trafikvæksten 1,9 pct.). Desuden påvirkes resultatet af højere renteomkostninger samt positive værdireguleringer på 175 mio. kr. (negativ 367 mio. kr.), hvoraf halvdelen indgår i selskabets resultatandel. Resultat før værdireguleringer og skat udgør et underskud 24 mio. kr. inklusiv andel af resultat i Øresundsbro Konsortiet I/S (andel af overskud 105 mio. kr.). Skat udgør en udgift på 69 mio. kr. (indtægt 134 mio. kr.). Ændringer i forhold til samme periode i 2015 knyttes alene til ændringer i resultatet. Resultat efter skat udgør et overskud på 245 mio. kr. (underskud 476 mio. kr.). Pengestrømmen Pengestrømme fra drifts- og investeringsaktiviteter (frit cash flow) har netto medført en stigning i likviditeten på 218 mio. kr. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet har netto medført en stigning i likviditeten på 1 mio. kr., hvorved likvide beholdninger i koncernen i perioden netto er steget med 219 mio. kr. Forventninger til Forventningerne til resultatet før finansielle værdireguleringer og skat udgør uændret et nulresultat. Heraf udgør resultatandelen fra Øresundsbro Konsortiet I/S et overskud på ca. 530 mio. kr. Side 2/11

3 TOTALINDKOMSTOPGØRELSE (mio. kr.) Indtægter - jernbane 19,9 24,7 98,9 Andre indtægter 1,4 1,9 2,1 Indtægter i alt 21,3 26,6 101,0 Driftsomkostninger -20,0-15,1-77,5 Afskrivninger -84,9-53,5-192,3 EBIT -83,6-42,0-168,8 Renteomkostninger -45,4-33,6-225,7 Resultat før værdiregulering -129,0-75,6-394,5 Værdireguleringer 251,0-457,9-460,3 Resultat før andel af resultat i tilknyttede virksomhed 122,0-533,5-854,8 Resultatandel i fælles ledet virksomhed 192,1-77,0 404,6 Resultat før skat 314,1-610,5-450,2 Skat -69,1 134,3 99,0 Resultat efter skat 245,0-476,2-351,2 Side 3/11

4 AKTIVER 31. december (mio. kr.) Langfristede aktiver Anlægsaktiver Vej- og jernbaneforbindelse 5.497, , ,6 Øvrige materielle anlægsaktiver 0,4 0,4 0,4 Materielle anlægsaktiver i alt 5.497, , ,0 Andre langfristede aktiver 636,7 513,6 801,3 Langfristede aktiver i alt 6.134, , ,3 Kortfristede aktiver Tilgodehavender 2.138, , ,7 Likvide beholdninger 57,0 0,0 0,0 Kortfristede aktiver i alt 2.195, , ,7 Aktiver i alt 8.329, , ,0 PASSIVER Egenkapital Aktiekapital 5,0 5,0 5,0 Overført resultat primo , , ,1 Periodens resultat 245,0-351,2-476,2 Egenkapital i alt , , ,3 Gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser , , ,2 Kortfristede gældsforpligtelser 3.142, , ,1 Gældsforpligtelser i alt , , ,3 Passiver i alt 8.329, , ,0 Side 4/11

5 PENGESTRØMSOPGØRELSE (mio. kr.) Pengestrømme fra driftsaktivitet Resultat før finansielle poster -83,6-42,0-168,8 Regulering for ikke kontante poster Af- og nedskrivninger 84,9 53,5 192,3 Sambeskatningsbidrag 0,0 0,0 10,0 Regulering for øvrige ikke kontante poster 0,0 0,0 0,0 Pengestrømme fra primær drift før ændring i driftskapital 1,3 11,5 33,5 Ændring i driftskapital Tilgodehavender og periodeafgrænsningsposter 20,4 9,6-352,9 Kreditor og andre gældsforpligtelser 268,8-9,4 283,6 Pengestrømme fra driftsaktivitet i alt 290,5 11,7-35,8 Pengestrømme fra investeringsaktivitet Køb af anlæg -72,6-1,4-13,7 Pengestrømme fra investeringsaktivitet i alt -72,6-1,4-13,7 Frit cash flow 217,9 10,3-49,5 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Låneoptagelse 980,4 0, ,8 Nedbringelse af gældsforpligtelser netto -937,4 0, ,5 Betalte renter -42,2 1,6-328,3 Modtagne renter 0,0 0,0-0,1 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet i alt 0,8 1,6-87,1 Periodens ændring i likvide beholdninger 218,7 11,9-136,6 Likvide beholdninger primo -161,7-25,1-25,1 Likvide beholdninger ultimo 57,0-13,2-161,7 Likvide beholdninger ultimo sammensættes således Likvide beholdninger 57,0-13,2-161,7 Likvide beholdninger i alt ultimo 57,0-13,2-161,7 Side 5/11

6 HOVEDTAL 1. kvartal 1. kvartal (mio. kr.) Nettoomsætning 21,3 26,6 101,0 EBIT -83,6-42,0-168,8 Finansielle poster før værdiregulering -129,0-75,6-394,5 Værdireguleringer netto 251,0-457,9-460,3 Resultat fra fælles ledet virksomhed (Øresundsbro Konsortiet) 192,1-77,0 404,6 Resultat før skat 314,1-610,5-450,2 Aktiver i alt 8.329, , ,8 Egenkapital , , ,3 NØGLETAL Procent Overskudsgrad (EBIT) -393,9% -157,8% -167,3% Afkastgrad (EBIT) -4,0% -1,9% -2,0% Anlæggets afkast (EBIT) -6,1% -2,9% -3,1% Side 6/11

7 Udviklingen i den forløbne periode EBIT udviser et underskud på 84 mio. kr., mod et underskud på 42 mio. kr. i samme periode i Forskellen skyldes lavere indtægter fra jernbanen på 5 mio. kr., højere omkostninger på 5 mio. kr. og forøgede afskrivninger på 31 mio. kr. De lavere indtægter skyldes tidligere nævnte reduktion i vederlagene for jernbanevirksomhedernes benyttelse af jernbanen over Øresund med netto 19 mio. kr. i. De øgede driftsudgifter relateres primært til overtagelsen af vedligeholdelses- og reinvesteringsansvaret på Øresundsbanen fra Banedanmark med virkning fra 1. september Stigningen i afskrivninger relateres dels til den yderligere opdeling af vej- og jernbaneanlæg i disses enkeltbestanddele, som blev foretaget ultimo 2016, og dels til gennemførte reinvesteringer på Øresundsbanen. Renteomkostningerne udgør 45 mio. kr. og er 11 mio. kr. højere end i 2016, hvilket primært skyldes inflationsudviklingen i perioden. Denne udvikling følger forventningerne i budgettet for. Resultatet før værdireguleringer, resultatandel i fælles ledet virksomhed og skat udgør herefter et underskud på 129 mio. kr. mod et underskud i 2016 på 76 mio. kr. Værdireguleringer af selskabets gæld udgør en indtægt på 251 mio. kr. I samme periode i 2016 udgjorde værdireguleringer en udgift på 458 mio. kr. I værdireguleringer indgår dagsværdireguleringer af finansielle poster med en indtægt på 252 mio. kr. Dagsværdireguleringer er en regnskabsteknisk post uden effekt på virksomhedens gældsafvikling, da gælden afdrages til nominel værdi. I resultatopgørelsen er indregnet 50 pct. af resultatet i Øresundsbro Konsortiet I/S svarende til en indtægt på 192 mio. kr. Resultatet i Øresundsbro Konsortiet I/S udgør et overskud på 384 mio. kr. mod et underskud for tilsvarende periode i 2016 på 154 mio. kr. Værdireguleringen af finansielle poster udgør en indtægt på 175 mio. kr. mod en udgift på 367 mio. kr. i samme periode i Vejtrafikken på Øresundsbron er samlet set steget med 3,1 pct. i forhold til samme periode Antallet af personbiler er steget med 2,9 pct., antallet af lastbiler er steget med 6,1 pct., mens antallet af busser er faldet med 11,3 pct. Skat udgør netto en udgift på 69 mio. kr. mod en indtægt på 134 mio. kr. i samme periode Skatten er afsat som 22 pct. af periodens resultat før skat og forskellen i skatteudgiften knyttes alene til ændringer i resultatet. Resultatet efter skat i A/S Øresund udviser et overskud på 245 mio. kr. Resultatet i samme periode i 2016 udgjorde et underskud på 476 mio. kr. Resultatet efter skat er i forhold til samme periode i 2015 påvirket positivt af regnskabsmæssige reguleringer på ca. 770 mio. kr. i form af værdireguleringer af finansielle poster (inkl. værdireguleringer i Øresundsbro Konsortiet I/S). Finansieringsomkostningen ekskl. værdireguleringer udgør 1,50 pct. p.a. i A/S Øresund mod 1,18 pct. p.a. i samme periode sidste år og 1,86 pct. p.a. i Øresundsbro Konsortiet I/S mod 1,27 pct. p.a. i samme periode i Inkl. værdireguleringer udgør finansieringsomkostningen -0,75 pct. p.a. i A/S Øresund (5,77 pct. i 2016) og 0,53 pct. p.a. (3,81 pct. i 2016) i Øresundsbro Konsortiet I/S. De finansielle risici i A/S Øresund er i hovedtræk uforandret i forhold til redegørelsen i noten til årsrapporten for 2016, der omhandler finansiel risikostyring. Udviklingen på de finansielle markeder gør det stadig påkrævet at være særligt opmærksom på de kreditrisici, der er forbundet med såvel likviditetsplaceringer som finansielle transaktioner i øvrigt. Side 7/11

8 Ultimo marts udgør den variabelt forrentede gæld i A/S Øresund 11,3 pct. af nettogælden og i Øresundsbro Konsortiet I/S 35,0 pct. Forventningerne til Forventningerne til resultatet før finansielle værdireguleringer og skat udgør uændret et resultat i intervallet et underskud på 100 mio. kr. til et nulresultat. Heraf udgør resultatandelen fra Øresundsbro Konsortiet I/S et overskud på ca. 530 mio. kr. Udviklingen i egenkapital (mio. kr.) 31. december Aktiekapital 5,0 5,0 5,0 Egenkapital primo , , ,1 Periodens resultat 245,0-351,2-476,2 Egenkapital Ultimo , , ,3 Egenkapitalen er ultimo marts negativ med i alt 6,4 mia. kr. Periodens egenkapitalbevægelser omfatter alene resultatet for perioden 1. januar til. Som anført i årsrapporten for 2016 er det forventet, at den negative egenkapital i A/S Øresund, på baggrund af de estimerede driftsresultater for selskabet samt Øresundsbro Konsortiet I/S, forventes øget i en længere årrække. Tilbagebetalingstiden for gælden i hhv. Øresundsbro Konsortiet I/S og A/S Øresund forventes at udgøre hhv. 34 og 51 år fra åbningstidspunkterne, hvilket svarer til hhv og Udover usikkerhed knyttet til trafikudvikling og udsving i realrenter vil udbyttepolitikken få betydning for tilbagebetalingstiden. Rentebærende nettogæld i A/S Øresund udgør ultimo marts 11,0 mia. kr. De fremtidige driftsresultater er estimeret på grundlag af det af Transport-, Bygnings- og Boligministeriet fastlagte vederlag fra Banedanmark for anvendelse af jernbaneforbindelsen samt på grundlag af trafikprognoser for vejtrafikken for Øresundsbro Konsortiet I/S. Sidstnævnte indregnes med 50 pct. af periodens resultat svarende til ejerandelen. Det skal bemærkes, at den danske stat i henhold til Lov om Sund & Bælt Holding A/S for moderselskabet og datterselskaberne A/S Storebælt, A/S Øresund, Femern A/S og A/S Femern Landanlæg - mod erlæggelse af en garantiprovision på 0,15 pct. - yder særskilt garanti for renter og afdrag samt andre løbende forpligtelser i forbindelse med selskabernes låneoptagelse. Herudover garanterer den danske stat uden særlig tilkendegivelse i det enkelte tilfælde for selskabets øvrige økonomiske forpligtelser. Øresundsbro Konsortiet I/S gæld garanteres solidarisk af den danske og den svenske stat. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Delårsrapporten er aflagt i henhold til bestemmelserne i IAS 34. Den anvendte regnskabspraksis er i overensstemmelse med den, der er anvendt i Årsrapporten for Side 8/11

9 BEGIVENHEDER EFTER BALANCEDAGEN Der ikke efter balancedagen opstået begivenheder, som ville kunne påvirke nærværende regnskab. EJERFORHOLD I A/S Øresund Hele aktiekapitalen i A/S Øresund ejes af Sund & Bælt Holding A/S, som ejes af den danske stat. REVISORERKLÆRING Der er ikke udført revision eller review af delårsrapporten. Side 9/11

10 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion i A/S Øresund har i dag behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar til. Delårsrapporten, der ikke er revideret af selskabernes revisorer, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for selskaber med børsnoterede gældsinstrumenter. Det er vor opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar til. Ledelsesberetningen indeholder efter vor opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. København, den Direktion Mikkel Hemmingsen, Administrerende direktør Bestyrelse Peter Frederiksen Formand Jørn Tolstrup Rohde Næstformand Walter Christophersen Claus Jensen Ruth Schade Lene Lange Side 10/11

11 NØGLETAL BILAG 1 Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Finansforeningens "Anbefalinger og Nøgletal 2015". De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Overskudsgrad: Afkastgrad: Anlæggenes afkast: EBIT fratrukket andre indtægter i procent af omsætningen. EBIT fratrukket andre indtægter i procent af de samlede aktiver. EBIT fratrukket andre indtægter i procent af investeringen i vej- og jernbaneforbindelser. Side 11/11