Damstahl markedsrapport April 2014

Transkript

1 Damstahl markedsrapport il 2014 Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 1 -

2 Markedsrapport Udgave 22, april 2014 Indhold Rustfrit stål - et hurtigt blik Europæisk branchenyt & forretningsklima Markedsudvikling: Relevante temaer i Tyskland Holland Danmark Sverige Norge Slovenien Råvarer Månedens fokus: Kina - helt i front inden for rustfrit stål Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 2 -

3 Rustfrit stål - et hurtigt blik Efterspørgslen vinder momentum / Værkerne tilbage i plus Efterspørgsel: Takket være genopbygning af lagre i en tom forsyningskæde udviste Q1/14 øget markedsaktivitet. Forventningerne om et stærkere marked i andet halvår 2014 understøttes af makroøkonomiske tidlige indikatorer (PMI), hvilket øger forventningerne til den overordnede europæiske økonomi. Ikke desto mindre er aktiviteten på nogle europæiske markeder stadig lav (trods optimistiske BNP-prognoser). Stemningen i markedet er noget bedret i Spanien, hvor stålproducenter er lykkedes med at hæve basispriserne. Værkerne: Trods øget efterspørgsel i Europa droslede de europæiske rustfri stålværker i januar 2014 lidt ned for produktionen af råstål (år-til-år). Formentlig som følge af den endelige lukning af produktionen hos Outokumpu i Krefeld (december 2013) og indstillingen af leverancer fra Italien og Finland til Outokumpu Alabama. Indtjenings-situationen er fortsat ikke tilfredsstillende, da tidligere forhøjelser af basispriser ikke slog igennem. Stigende nikkelpriser sammenholdt med højere basispriser vil dog de kommende måneder bringe værkerne tilbage i plus. AST forventes at ville gå efter øgede markedsandele i Tyskland (under nyt ejerskab). Det kan lægge en dæmper på prisstigningerne der. Europæisk fremstillingsindustri PMI (se side 6) viser en solid vækst i begyndelsen af 2014, trods en midlertidig justering i februar. I Tyskland er IFO-indikatoren for forretningsklima oppe på det højeste niveau siden foråret 2012 aktuelt vurderes fremtiden for industrien at blive fortrinlig. Slutforbrug: Byggeri og anlæg: Der er godt nyt for den tyske anlægssektor: IFO-instituttet oplyser, at den estimerede mængde af anlægsarbejder opgjort ved nyligt tegnede kontrakter i Q1/14 steg med mere end 40% i forhold til Q4/13, alene drevet af en meget højere efterspørgsel efter byggeri til andet end boliger. Forbrugsgoder: en stabil beskæftigelsessituation og udsigten til et mærkbart opsving i økonomien har givet et yderligere løft i tilliden blandt tyske forbrugere. Købelysten er stadig en vigtig søjle for væksten i tysk økonomi i Q1/14. Det tyske forbruger-tillidsindeks fortsatte sin fremgang til 8,5 i marts fra 8,3 i februar (7,6 i december). Bilindustrien: Alle markeder i Top-5 udviste fremgang i januar: Tyskland (+7%), Storbritannien (+8%), Spanien (+8%), Italien (+3%) og Frankrig (+1%). Det er også positivt at se, at lande, som før var i krise, nu er i fremgang igen. Der rapporteres om to-cifret vækst i Portugal (+32%), Irland (+33%) og Grækenland(+15%). Prognose for 2014: Den tyske brancheforening VDA (Verband der Automobilindustrie) forventer, at der i 2014 vil være en stigning på 2% i den tyske produktion af personbiler til 5,55 mio. enheder. Eksporten af personbiler forventes også at stige med 2% i 2014 og nå op på 4,28 mio. køretøjer. Procesindustrien: Den tyske brancheforening VDMA (Verband Deutscher Maschinen- und Anlagenbau e.v.) oplyser, at ordrerne i branchen i januar 2014 steg med 6% 2014 (år-til-år). Indenrigshandlen steg med 2% og samhandlen med andre lande med 7%. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 3 -

4 Europæisk branchenyt / Forretningsklima Branchenyt Forretningsklima - et hurtigt blik PMI Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 4 -

5 Europæisk branchenyt Værkernes resultater fortsat skuffende ved udgangen af 2013 Den europæiske produktion af rustfrit råstål var i januar t (-3% år-til-år) mod en produktion på t i januar I samme periode faldt produktionen drastisk i Damstahl-landene Tyskland (-19%) og Sverige (-4%), mens den steg betragteligt i Slovenien (+24%). Outokumpu Stainless: Alt i alt en utilfredsstillende økonomisk præstation i 2013, selv om underskuddet blev reduceret. Leverancer af rustfrit stål faldt 5% til t (2012: 2,7 mio. t). For Q1/14 vurderer Outokumpu, at den underliggende EBIT bliver bedre end i Q4/13, om end stadig negativ. Den gennemsnitlige udnyttelse af kapaciteten faldt gennem 2013 fra 75 80% i Q1/13 over 70 75% i Q2/13 til det lave niveau på 65 70% for andet halvår Timeglasset er ved at rinde ud for Bochum-smelteværket, da Outokumpu har oplyst at ville lukke det senest i marts Derudover lukkes Benrath-koldtvalseværket for ferritisk stål i Outokumpu vil reducere sine omkostninger med 450 mio. EUR inden slutningen af AST: Outokumpu havde ved udgangen af februar 2014 gennemført frasalget af Terni plus Terninox, Aspasiel, Tubificio di Terni og Società delle Fucine, service centrene i Tyskland (Willich), Spanien (Barcelona), Tyrkiet (Gebze) og Frankrig (Tours) samt hele VDM-aktiviteten til ThyssenKrupp. Det er også planlagt, at ThyssenKrupp Materials International GmbH skal sælge AST-produkter i Tyskland. Schmolz+Bickenbach: Omsætningen beløb sig i 2013 til mio. EUR (-8,5% år-til-år). EBITDA steg med 16% til 142 mio. EUR (2012: 122 mio. EUR). S+B s produktionsdivision inkl. Deutsche Edelstahlwerke, Finkl, S+B Bright Bar, Swiss Steel og Ugitech nåede en omsætning på 2,6 mia. EUR (-7% år-til-år), mens tonnagen steg med 3%. S+B melder om et tab for 2013 på 84 mio. EUR, hvilket er betydeligt lavere end tabet på 163 mio. EUR i For hele 2014 lyder S+B s prognose på en bruttoindtjening (EBITDA) på mio. EUR. Valbruna: Virksomheden har moderniseret blokken på sit valseværk ved at installere fire valsestationer. Det nye udstyr er leveret af SMS MEER og anvendes til fremstilling af rustfrit stangstål, armeringsstål og valsetråd på Valbrunas Vicenza-anlæg (runde produkter op til 73 mm, valsetråd op til 12 mm og 6-kantet op til 57 mm). Fra lokalt hold forlyder det, at Valbruna modtager mindst 10 mio. EUR som kompensation og skadeserstatning fra den indiske konkurrent Viraj, efter at en retssag om industrispionage faldt ud til Valbrunas fordel. Tubacex: Gruppens konsoliderede salg nåede i mio. EUR i 2013 (+4% år-til-år). EBITDA steg med 12% og nåede 51 mio. EUR, hvilket giver en bedring i EBITDA på salgsmarginen på 9,3% i forhold til 8,6% i Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 5 -

6 Index of 50 = Break Even Point Hvor befinder vi os i den aktuelle forretningscyklus? ruar 2014: Kina stagnerer, mens Europa fortsat er positiv, og USA er ved at komme sig over sine nytårstømmermænd 65 EU USA China Report: Stainless Steel i Damstahl-land, 21, februar 2014 Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 6 -

7 Markedsudvikling i Damstahl-land Resumé: Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland Holland Danmark Sverige Norge Slovenien Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 7 -

8 Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland, Holland Tyskland: Overraskende svag efterspørgsel i februar og marts (efter en god januar) giver samlet et stagnerende Q1/14 (år-til-år), og der er udbredt usikkerhed om, hvor vidt den tendens fortsætter i Q2/14. Generelt er lagerbeholdningerne lave, og grossisterne må opgive deres tilbageholdenhed for at genopbygge lagrene, da leveringstiderne fra værk øges (16 uger i stedet for de hidtidige uger). Damstahl: Det nye fuldautomatiske fittingscenter i Langenfeld, Tyskland har kørt problemfrit og uden uheld siden ibrugtagningen i november Damstahl udstiller på Tube og Wire i Düsseldorf (Hal 3 / Stand nr. B48) i dagene april Byggeri og anlæg: Den samlede værdi af ordrer i den tyske bygge- og anlægsindustri steg i januar 2014 med 11% (år-til-år). Inden for byggeri og anlæg steg efterspørgslen med 15%, mens stigningen inden for andet byggeri og underjordiske anlægsarbejder kun var på 5%. EUROCONSTRUCT forventer, at efterspørgslen inden for anlæg vil stige i 2014 og 2015 med en årlig rate på 2,5% mellem 2012 og Bilindustrien: I februar 2014 steg antallet af nyindregistrerede personbiler med 4% til enheder (i årets første to måneder: +6%, nye biler). Eksporten steg i februar med 7% til enheder (januar/februar 2014: +9% og nåede dermed op på i alt enheder). Den tyske bilproduktion steg i februar med 7% ( enheder). I årets første to måneder rullede i alt biler af samlebåndene (+9% år-til-år). Trods disse positive tal beretter kilder i markedet, at produktionen af udstødningssystemer kun vil stige med ~2% på grund af store lagerbeholdninger. Krones: Den samlede omsætning i 2013 steg med 6% (år-til-år) til 2,8 mio. EUR. Nye ordrer steg i 2013 med 3% (år-til-år) til 2,8 mia. EUR. Overskud før skat steg fra 99 mio. EUR i 2012 til 170 mio. i Holland: Både det rustfri stålmarked og hollandsk økonomi generelt viser nogle tegn på bedring. Olie- og gasindustrien er stabil, men aktiviteten inden for byggeri og anlæg er fortsat på meget lavt niveau. Priserne for rustfrit stål er stigende, hvilket vil stimulere efterspørgslen efter rustfri stålprodukter de kommende måneder. Industrisegmenter: Produktionen inden for elektriske produkter og maskinsektoren steg i januar 2014 med ~10% (år-til-år). Med en vækst på 7% var produktionen inden for transportudstyr også væsentligt højere end i begyndelsen af GEA Group: Virksomheden investerer 2 mio. EUR i et nyt teknologicenter og en udvidelse af produktionskapaciteten for vertikal emballering og konfektureudstyr i Weert, Holland. Anlægsarbejderne skal efter planen være tilendebragt i begyndelsen af maj Royal Dutch Shell (RDS): Den hollandske olieproducent har planer om at reducere sine investeringer i Nord-, Sydog Centralamerika med 20% i 2014 (efter tab på skiferler) og i stedet fokusere på mere profitable projekter. Report: Bi-Monthly Briefing No. 37, marts 2014 Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 8 -

9 Relevante temaer i Damstahl-land Danmark, Sverige Danmark: De europæiske værker er ikke helt lykkedes med at indføre højere basispriser på det danske marked. Indtil videre baserer prisstigningerne sig mest på de seneste tre måneders udvikling i legeringstillægget. Markedet er stabiliseret de seneste 2-3 måneder, og det forventes at fortsætte sådan i Q2/14. Aktiviteten er ret god i nogle industrisegmenter (fødevareindustrien, procesindustrien), men ordrehorisonten er stadig kort. Generelt har grossisterne forholdsvis lave lagerbeholdninger. På grund af lange leveringstider fra værk stiger prisniveauet i Q2/14. Danfoss: 2013-salget var uændret på 33,6 mia. DKK (4.509 mio. EUR) i forhold til 34 mia. DKK i Driftsresultatet beløb sig til 3,9 mia. DKK (519 mio. EUR) i forhold til 3,7 mia. DKK (501 mio. EUR / +4%) i Grundfos: Nettoomsætningen i 2013 steg med +3% (23,3 mia. DKK / ~3,1 mia. EUR) i forhold til Grundfos bogførte i 2013 et nettooverskud på 931 mio. DKK (~125 mio. EUR),- en tilbagegang på 20% fra Novo Nordisk: Den danske producent af farmaceutiske produkter investerer 550 mio. DKK (~74 mio. EUR) i en ny udviklingsfacilitet i København. I første omgang involverer projektet etableringen af et pilotanlæg med en renselinje. Anlægget kan udvides til dobbelt størrelse for at øge kapaciteten yderligere. I alt 5 km stålrør skal anvendes i dette finrensningsanlæg, som er i fuld drift i slutningen af Arla Foods åbner et nyt udviklingscenter i Agro Food Park i Aarhus. 270 mio. DKK koster det nye innovationscenter, som forventes at stå færdigt i Q3/16. Sverige: Efter en utilfredsstillende begyndelse på 2014 er det rustfri stålmarked i Sverige i marts nu ved at vinde momentum med øget efterspørgsel fra slutbrugere. For grossisterne er situationen fortsat udfordrende, og konkurrencen om nye ordrer er stadig meget hård. Nogle grossister lider under en dårlig økonom og har allerede leveringsproblemer på grund af manglende varer på lager. Alfa Laval har vundet en ordre på levering af varmevekslere til et raffinaderi og petrokemisk anlæg i Vietnam (ordre-værdi: ca. 55 mio. SEK, levering planlagt til 2015). BE Group: Nettosalget faldt i 2013 med 15% i 2013 (år-til-år) og beløb sig til 4 mia. SEK (2012: 4,6 mia. SEK). Faldet skyldes en nedgang på 9% i afskibet tonnage i forhold til Det konsoliderede bruttoresultat faldt til 524 mio. SEK (-12% år-til-år / 2012: 597 mio. SEK). Driftsunderskuddet var 3 mio. SEK efter et overskud på 26 mio. SEK i I begyndelsen af 2013 blev der iværksat besparelsestiltag, som vil resultere i årlige omkostningsbesparelser på ca. 65 mio. SEK, og de samlede besparelser vil blive nået i Q2/14. Report: Bi-Monthly Briefing No. 37, marts 2014 Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 9 -

10 Relevante temaer i Damstahl-land Norge, Slovenien Norge: Den norske krone blev styrket i februar og er nu over for euroen - tilbage på niveauet fra Q4/12 (EUR/NOK valutakurs: ~8,4), hvilket svækker den positive effekt på eksportindustrien. Byggebranchen og den vigtige, olierelaterede industri er svækket, alligevel forventes det rustfri stålmarked at forblive relativt stærkt. Også aktiviteten inden for marine og skibsbygningssektoren kører stadig på et højt niveau. Norsk fremstillingsindustri steg i januar 2014 med 2% (år-til-år). Elektriske produkter og maskinudstyr bidrog mest til denne fremgang (+9,6%). Produktionen i transportudstyrssektoren lå også betydeligt højere end i januar 2013 (+7,1%). Statoil har fundet gas ved Visund-feltet i den nordlige del af Nordsøen. Fundet vurderes at rumme mellem 3,2 mio. og 12,6 mio. tønder olieækvivalenter til udvinding. Statoil har indgået aftale med Fugro GEOS (global leverandør af offshore anlægsudstyr) om at foretage målinger til brug for planlægning af anlæggelse af to rørledninger i Nordsøen til eksport (en til olie og en til gas). Aker Solutions har indgået aftale med det finske firma Wärtsilä (som fremstiller kraftforsyningsløsninger i marineog energimarkederne) om installering af Vessel Internal Electrostatic Coalescer (VIEC) systemer til tre nye oliefelter, som skal opbygges i Nordsøen for at øge hastigheden og effektiviteten af processen med separation af olie og vand. VIEC-systemet omfatter al intern kabel- og rørføring, penetratorer og rustfri stålrammer, understøtninger og strømfordeling i de omfattede anlæg. Slovenien: Efterspørgslen efter rustfrit stål faldt i marts, men situationen for slovensk økonomi er ved at stabilisere sig som følge af øget eksport (+9% i januar 2014 år-til-år). Bankerne er dog fortsat meget restriktive med udlån til slovenske virksomheder. Slutbrugerne køber ikke ind til lager, og grossisterne holder ligeledes deres lagre på mindsteniveau. Aktørerne i markedet holder øje med udviklingen i legeringstillægget. Byggeri og anlæg: Stærk byggeaktivitet i begyndelsen af 2014 værdien af gennemførte anlæg steg i januar med hele 43% (år-til-år). Nybyggeri steg med 11% og anlægsarbejder med 60%. Gunstige vejrforhold i begyndelsen af 2014 sammenholdt med den kolde vinter i 2013 ligger til grund for den relativt store vækst. Set i forhold til december 2013 steg anlægsaktiviteten med 23%! Gorenje Group: Efter koncernens udmelding om en samlet omsætning i 2013 på EUR 1.2 mia. (-2% år-til-år) indikerer præstationen i de første to måneder af 2014 en positiv tendens, da Gorenjes omsætning ligger 9% over tallet fra de første to måneder i Omsætningen inden for kerneområderne husholdningsprodukter og service steg med 3,6% (år-til-år). Salget af husholdningsprodukter steg de første to måneder af 2014 særligt i Rusland, Tyskland, Slovenien, Tjekkiet og Slovakiet. Report: Bi-Monthly Briefing No. 37, marts 2014 Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

11 Damstahl-lande Import af plader 2013 vs Tyskland og Slovenien udviste stærk stigning, mens Skandinavien og Holland faldt med op til 7% Import af rustfri stålplader Tyskland 14% Holland Danmark -7% -7% Plader: Import - difference i % ÅTD 2013 vs ÅTD 2012 Sverige Norge -6% -2% Tyskland: Jan-dec Holland: Jan-nov Danmark: Jan-dec Sverige: Jan-nov Norge: Jan-dec Slovenien: Jan-nov Slovenien 17% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

12 Damstahl-lande Import af stangstål 2013 vs Op til to-cifrede fald i Skandinavien, mens Holland holder fast i sin stærke præstation Import af rustfrit stangstål Tyskland Stangstål: Import - difference i % ÅTD 2013 vs ÅTD % Holland 10% Danmar -9% Sverige Norge -11% -10% Tyskland: Jan-dec Holland: Jan-nov Danmark: Jan-dec Sverige: Jan-nov Norge: Jan-dec Slovenien: Jan-nov Slovenien -2% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

13 Tyskland Import pr. produkt Stærk import af varmtvalsede plader sikrer, at væksten holder sig stabilt på 11% Import af rustfrit stål i Tyskland Produkter Jan Mar Maj Jul Sep Nov VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter Afvig. Hele året Hele året Hele året [tons] [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % 2013 [tons] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

14 Tyskland Import pr. land Øgede leverancer fra Belgien/Luxemborg (+40%) og Finland (+62% = materiale til koldtvalsning efter lukningen af Krefeldsmelteværket) Import af rustfrit stål* i Tyskland Oprindelsesland Dif.hele år Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL [tons] [ '% ] Italien % Frankrig % Spanien % Belgien/Luxemborg % Finland % Sverige % Holland % Indien % Slovenien % Østrig % Tjekkiet % Sydafrika % Taiwan % Ukraine % USA % England % Polen % Schweiz % Kina % Sydkorea % Japan % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

15 Ø 2010 = 100% Ø 2010 Tyskland Rustfrit stål markedsvolumenindeks Negativ tendens for begge produktgrupper mod slutningen af året Styrtdyk for plader i december 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

16 Holland Import pr. produkt Varmtvalsede plader og stangstål vandt terræn, men på grund af svagere koldtvalsede plader gik den samlede import ned med 5% Import af rustfrit stål i Holland Produkter 2012 Dez Jan Mar Maj Jul Sep Nov VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % [tons] 2013 Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

17 Holland Import pr. land Øgede leverancer fra Korea og India Tilbagegang for de to største leverandørlande, Finland og Italien Import af rustfrit stål* i Holland Afvig. åtd Oprindelsesland Q1 Q2 Q3 ober November Q4 TOTAL år til dato [tons] Q1 Q2 Q3 ober November år til dato [ '% ] Finland % Italien % Belgien/Luxemborg % Tyskland % Spanien % Frankrig % Sydafrika % Taiwan % Sydkorea % Sverige % Kina % Indien % USA % Japan % England % Brasilien % Ukraine % Tjekkiet % Schweiz % Polen % Slovenien % Øvrige % TOTAL** % *Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Imports to Terneuzen (from Finland) not inlcuded i Total Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

18 Ø 2010 Nov Ø 2010 = 100% Holland Rustfrit stål markedsvolumenindeks Efter sommerens lavpunkt oplevede stangstål en stærk (men midlertidig) bedring, mens plader viser en positiv tendens 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

19 Danmark Import pr. produkt Stigning for varmtvalsede plader Alle øvrige produkter udviser tilbagegang og bringer den samlede import ned med -8% Import af rustfrit stål i Danmark 2013 Produkter Jan Mar Maj Jul Sep Nov Dez [tons] VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Afvig. Produkter Hele året Hele året Hele året [tons] [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

20 Danmark Import pr. land Stærk stigning i import fra Taiwan og Indien Bortset fra Holland et betragteligt fald i europæisk import Import af rustfrit stål* i Danmark Oprindelsesland 2012 Dif.hele år Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL [tons] [ '% ] Tyskland % Sverige % Italien % Frankrig % Finland % Taiwan % Spanien % Indien % Holland % USA % Belgien/Luxemborg % England % Polen % Japan % Slovenien % Norge % Schweiz % Kina Østrig % Øvrige % TOTAL % 2013 * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

21 Ø 2010 Ø 2010 = 100% Danmark Rustfrit stål markedsvolumenindeks Efter et lavt niveau Q2/13 betydelig fremgang for begge i Q3/13 Mod slutningen af året nedgang for stangstål og fremgang for plader 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation Indikation af af tendens tendens Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

22 Sverige Import pr. produkt Importen af rustfrit faldt med 7% som følge af svage plader Runde rør viser størst fremgang Import af rustfrit stål i Sverige Produkter 2012 Dez Jan Mar Maj Jul Sep Nov VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter [tons] Afvig. Produkter Hele året år til dato [tons] år til dato år til dato [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

23 Sverige Import pr. land Fortsat tilbagegang i importen fra Spanien Fremgang i importen fra Finland og særligt Sydafrika Import af rustfrit stål* i Sverige Afvig. åtd Oprindelsesland Q1 Q2 Q3 ober November Q4 TOTAL år til dato [tons] Q1 Q2 Q3 ober November år til dato [ '% ] Spanien % Finland % Italien % Tyskland % Danmark % Frankrig % Sydafrika % Belgien/Luxemborg % USA % England % Japan % Holland % Taiwan % Mexico % Østrig % Slovenien % Norge % Kina % Canada % Polen % Indien % Tjekkiet % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

24 Ø 2010 Nov Ø 2010 = 100% Sverige Rustfrit stål markedsvolumenindeks Både plader og stangstål ligger stærkt ved slutningen af året 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens Kilder: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

25 Norge Import pr. produkt Koldtvalsede plader (vigtigste produkt) ligger ret stabilt Samlet import (-5%) går tilbage på grund af svagt stangstål Import af rustfrit stål i Norge Produkter Jan Mar Maj Jul Sep Nov Dez Jan VV plader & båndplader KV plader Rolled Bars Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Alle produkter [tons] Afvig. Produkter Hele året Hele året Hele året [tons] [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rolled Bars % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

26 Norge Import pr. land Øget import fra Frankrig Tyskland ligger igen under Taiwan Import af rustfrit stål* i Norge Oprindelsesland Afvig.åtd 2014 Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Januar [ tons ] [ '% ] [ tons ] Sverige % Finland % 730 Taiwan % 830 Tyskland % 477 Danmark % 134 Italien % 180 Frankrig % 204 Storbritannien % 73 Spanien % 141 Tjekkiet % 3 Indien % 122 Holland % 21 Polen % 8 Kina % 91 Østrig % 29 Japan % 28 Ukraine % 2 Øvrige % 64 TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

27 Ø 2010 Jan Ø 2010 = 100% Norge Rustfrit stål markedsvolumenindeks Et marked med udsving plader godt på vej mod før-kriseniveauet Stangstål faldt gennem hele % 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

28 Slovenien Import pr. produkt Stærk efterspørgsel efter koldtvalsede plader og svejste rør fører til solid vækst på14% Varmtvalsede plader skuffer Import af rustfrit stål i Slovenien Produkter 2012 Dez Jan Mar Maj Jul Sep Nov VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter [tons] Afvig. Produkter Hele året år til dato [tons] år til dato år til dato [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

29 Slovenien Import pr. land Østrig har overhalet Tyskland Italien er fortsat langt den største leverandør og øgede i 2013 sin importandel med 2% Import af rustfrit stål* i Slovenien Afvig. åtd Oprindelsesland Q1 Q2 Q3 ober November Q4 TOTAL år til dato [tons] Q1 Q2 Q3 ober November år til dato [ '% ] Italien % Østrig % Tyskland % Ungarn % Indien % Frankrig % Finland % Sydkorea Tjekkiet % Holland % Spanien % Sverige Schweiz % Foren. Arabiske Emirater" % Polen % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

30 Ø 2010 Nov Ø 2010 = 100% Slovenien Rustfrit stål markedsvolumenindeks Fremgang for både plader og stangstål efter et voldsomt fald i august plader på meget højt niveau 210% 200% 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% Plader Poly. (Plader) Stangstål Poly. (Stangstål) Indikation af tendens Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

31 Råvarer Nikkel Krom Molybdæn Skrot Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

32 Råvarer Nikkel og krom Stigende Ni-priser / Stabile Cr-priser NIKKEL: LME-priserne holdt sig relativt stabile gennem februar og var i marts oppe at vende over USD/t, det højeste prisniveau siden april NPI: De største kinesiske købere af nikkelråjern (NPI) øgede deres lagerbeholdninger sidste år forud for det indonesiske eksportforbud for råmalm, som trådte i kraft i midten af januar. Påvirkningen på tilgængelighed og priser af Ni bliver måske først synlig i Q3/14, men nylige prisstigninger udtrykker forventning om en fremtidig knaphed. NPI-producenter prøver at fylde hullet med øget import af malm fra Philippinerne. I februar steg de kinesiske priser for importeret malm med mere end 30% og nærmer sig nu 60 USD/t (FOB). Udbud/efterspørgsel: Svulmende lagre ( t) indikerer, at markedet stadig er overforsynet. Der forventes for 2014 et overudbud på t, men et muligt fald i NPI-produktionen kunne lige så godt vende det til et tilsvarende underudbud. FeNi: Efter at have tappet det første FeNi i Q1/13 er Glencores Koniambo-projekt i stærkt fremtog og forventes pr. udgangen af 2015 at producere med fuld kapacitetsudnyttelse på årstons. Vale: Ni-produktionen steg med 10% til t (Ni-indhold). FeNi-produktionen i Onça Puma-minen i Brasilien blev genoptaget i november (produktion: t / 2012: t). På trods af de gode produktionsmængder faldt Vales omsætning med 6% til 3,9 mia. USD som følge af faldende Ni-priser. Norilsk Nickel: Den globale nikkelproduktion faldt i 2013 med 5% til t. Produktionen i Rusland bidrog sidste år med t til denne volumen og et tilsvarende produktionsniveau er planlagt for KROM: Benchmark-prisen mellem de sydafrikanske FeCr-smelteværker og de europæiske stålværker (118 US cents/lb i Q1/14) forventes at blive fornyet i Q2/14. I Sydafrika blev energiforsyningssituationen igen kritisk i februar. ESKOM erklærede nødtilstand og bad store industrikunder om at reducere deres forbrug med 10%. Energisituationen bliver bedre, når først Medupi-kraftværket er kørende (en del af anlægget kommer i drift i andet halvår 2014). GlencoreXstrata: FeCr-produktionen steg i 2013 med 32% til mio. t (2012: 938 mio. t). Stigningen var drevet af en højere udnyttelse af smeltekapaciteten, bedre produktionsresultater fra smelteovnene og den succesfulde ibrugtagning af Tswelopele-pilleanlægget. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

33 Råvarer Molybdæn og rustfrit stålskrot I andet halvår 2014 forventes Kina at efterspørge rustfrit stålskrot MOLYBDÆN: FeMo-priserne var i marts 2014 mere eller mindre uændrede i forhold til januar og februar 2014 på niveauet ~25 USD/kg. Det globale Mo-marked viser tegn på bedring i Q1/14 efter en midlertidig svækkelse i Efterspørgslen fra såvel procesindustrien som olie- og gasindustrien afspejler mere dynamik end i de foregående måneder. Også en øget produktion i bilindustrien indikerer en yderligere bedring i Mo-markedet. I 2013 stagnerede efterspørgslen i forhold til 2012, mens produktionen i 2013 faldt med ca. 3-4%. Molymet: Den chilenske Mo-forædler præsterede i 2013 en konsolideret nettoindtjening på 30,4 mio. USD, hvilket er en stigning på 45% i forhold til 21 mio. USD i General Moly: Den amerikanske virksomhed, der udvikler og udvinder Mo og har Mo-minedrift, rapporterer om et nettounderskud for hele 2013 på 16,3 mio. USD sammenlignet med et underskud på 9,9 mio. USD i Thompson Creek Metals Company Inc. har meddelt at ville indstille minedriften i Thompson Creek Mo-minen efter den aktuelle produktionsfase, indtil markedsvilkårene for Mo bedres. Selskabets åbne mine, Mt. Milligan, i British Columbia, opnåede i midten af februar 2014 et kommercielt produktionsniveau, hvilket selskabet definerer som en driftsperiode på 30 dage med udnyttelse af mindst 60% af værkets produktionskapacitet (svarende til t pr. dag). RUSTFRIT STÅLSKROT: Rabatterne på de reelle råvareværdier i skrot faldt i Q4/13 fra ~25% til ~22% i Q1/14. Efterspørgslen efter 18/8-skrot fra europæiske rustfri stålværker oplevede et løft i Q1/14, men også asiatiske (kinesiske og indiske) værker udviser øget interesse for europæisk rustfrit stålskrot. Efterspørgsel: Kinesiske købere af råvarer vil de kommende måneder blive nødt til at finde en (delvis) erstatning for nikkelråjern. De 17% moms på skrot gør dog rustfrit stålskrot relativt dyrt. Ikke desto mindre forventer europæiske og amerikanske skrothandlere senere i år de første skrotordrer fra Kina efter 5 års fravær på dette marked. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

34 Månedens fokus Kina - helt i front inden for rustfrit stål Global produktion af råstål Smelteproduktion pr. kvalitet i 2013 Kina vs. Europa Kinesisk smeltekapacitet vs. smelteproduktion Kinas månedlige eksport af plader og stangstål Kinas eksport til Europa plader og stangstål Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

35 [ 000 tonnes] Månedens fokus: Kina - helt i front inden for rustfrit stål Global produktion af råstål (rustfrit stål) Øvrige verden Europa Kina Kina øgede i 2013 konstant sin produktion til nu over 20 mio. t (+17% år-til-år). Kina står nu for halvdelen af verdensproduktionen af råstål Andel 41% Andel 40% Andel 43% Andel 46% Andel 50% Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

36 Månedens fokus: Kina - helt i front inden for rustfrit stål Smelteproduktion pr. kvalitet i 2013 Kina vs. Europa Kina: 300-serierne tegner sig for 50% og udgør sammen med CrMn 200-serierne 80% af Kinas produktion af rustfrit råstål. Ferritiske stål er underrepræsenteret i Kina (i stedet bruges CrMn). Brugen af nikkelråjern (NPI) giver Kina nogle omkostningsfordele i forhold til andre lande ved produktion af kvaliteter, som indeholder Ni. Dette er en mulig forklaring på, hvorfor CrMn-stål foretrækkes. En anden forklaring er den traditionelle brug af 200-serierne til brug inden for arkitektur, byggeri og anlæg samt forbrugsgoder. 300-serier 50% Kina Total 400-serier 19% Duplex 0,4% Europa Total 400-serier 24% Duplex 4% 200-serier 0,2% 200-serier 31% 300-serier 72% Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

37 [ 000 tonnes] [capacity utilization] Månedens fokus: Kina - helt i front inden for rustfrit stål Kinesisk smeltekapacitet vs. smelteproduktion Kina øgede sin smeltekapacitet betragteligt i 2013 til >30 mio. t i 2013, mens udnyttelsen af kapaciteten faldt fra 70% i 2011 til ~60% i Det forventes at udnyttelsesgraden også i de kommende år vil forblive relativt lav, hvilket vil presse Kina til yderligere at øge sin eksport af rustfrit stål Smeltekapacitet Smelteproduktion Kapacitetsudnyttelse 100% 90% % % % % Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

38 [metric tonnes] Månedens fokus: Kina - helt i front inden for rustfrit stål Kinas månedlige eksport* af plader og stangstål Kinas globale eksport af rustfri stålplader nåede i december 2013 nye højder Plader Stangstål *ekskl. intern handel Report: Stainless Steel i Damstahl-land, No. 11, marts 2012 Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

39 [ 000 tonnes] Månedens fokus: Kina - helt i front inden for rustfrit stål Kinas eksport til Europa - plader og stangstål* Kinas eksport af rustfrit stål til Europa steg i 2013 med ~50% (år-til-år). De største destinationer: Italien (+70%), Tyrkiet (+80%) og Belgien (+30%, som transitland). Kun 10% af den samlede eksport til Europa leveres direkte til Damstahl-landene. Øvrige Europa Belgien Tyrkiet Italien Damstahl-lande *CRC, HRC, PMP, CF Bars, HF Bars, Forged Bars, Profiles, Seamless Tube, Wire, Wire Rod reported Chinese Exports Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

40 Report: Stainless Steel i Damstahl-land, No. 21. februar 2014 Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group