Damstahl markedsrapport februar 2013

Transkript

1 Damstahl markedsrapport februar 2013 Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 1 -

2 Markedsrapport Udgave 15, februar 2013 Indhold Rustfrit stål et hurtigt blik Europæisk branchenyt & forretningsklima (PMI) Markedsudvikling: Tyskland Holland Danmark Sverige Norge Slovenien Råmaterialer Månedens fokus: Rustfrit stål i Slovenien Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 2 -

3 Rustfrit stål et hurtigt blik Den (bumplede) vej frem mod bedring Efterspørgsel: Den europæiske efterspørgsel efter rustfrit stål var i Q4/12 særdeles afdæmpet. Siden da er ordreindgangen bedret en smule (hos værkerne), men denne bedring er dog kun marginal. Særligt begyndte grossisterne at bestille til lager efter flere måneders reelt fravær i markedet. Slutbrugerne er fortsat mere tøvende. For mange af dem er situationen stadig udfordrende, da mange projekter er sat på hold. Det forventes også at aktiviteten inden for byggeri og anlæg vil forblive flad i 2013, hvorimod den europæiske bilindustri vil opleve et fald på 3 7 %. Der er dog tegn på, at den økonomiske situation i Europa vil opleve en bedring hen over året. I januar 2013 nåede stemningen i markedet i Tyskland op på den højeste indeksværdi i et år. PMI (forretningsklima) for Europa er fortsat negativ, men dog højere end i de foregående måneder, og der er en bred forventning om, at det snart vil blive positivt med indikation af vækst for Q2/2013. Lagre: Situationen er forskellig fra land til land. I Sydeuropa med forholdsvis lave lagerbeholdninger, hvilket dog ikke med den aktuelle økonomiske situation danner grundlag for nogen væsentlig genopbygning af lagre. I Tyskland og de øvrige lande i Centraleuropa anses lagerbeholdningerne for at være tilstrækkelige. Historisk lave basispriser og legeringstillæg burde være et klart købssignal, ikke blot for optimisterne i markedet. De rustfri stålværker: Alle værker har lidt hårdt under ringe mængder og rekordlave basispriser. De fleste har lidt tab, og situationen vil forblive udfordrende i Q1/13. Der var meldt om stigninger i basis priserne (50 EUR for plader og 100 EUR for stangstål), men det vil tage noget tid inden de er accepteret og betalt. Situationen er specielt grum for stangstålsværkerne. På den anden side er omstruktureringen af pladeindustrien i fuld gang med integrationen af Inoxum i Outokumpu og til salg -skiltet er sat på AST i Terni (Italien). Lukningen af Krefelds smelteværk vil angiveligt ske i år, og det er næsten sikkert, at Bochum lukker i Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 3 -

4 Europæisk branchenyt / forretningsklima Branchenyt Forretningsklima et hurtigt blik - PMI Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 4 -

5 Europæisk branchenyt Brand hos Aperam / Outokumpu-Inoxum fusion fuldført Den europæiske produktion af rustfrit råstål var i oktober og november 8% lavere end i de samme to måneder af De første 11 måneder af 2012 var produktionen på 7,0 mio. t, hvilket er 1% under samme periode i I Damstahl-landene faldt produktionen med 12% år-til-år til ca. 2,0 mio. t. En europæisk produktion på 7,5 mio. for hele 2012 forekommer sandsynlig. De europæiske værker kæmper i øjeblikket for at øge (de rekordlave) basispriser. Nogle værker, som fx Aperam og S+B, har annonceret stigninger mellem 50 EUR pr. t for plader og 100 EUR pr. t for nogle stangstålsprodukter, andre gennemfører prisstigninger i stilhed (Outokumpu). Uanset hvad, så har vi lagt de laveste priser i den cyklus bag os. Aperam: Skader fra branden på anlægget i Gueugnon den 23. december påvirker produktionen. Branden ødelagde omkring en tredjedel af den nye 62 mio. USD varmgløde- og bejdselinje, der åbnede så sent som i juli Aperam har genoptaget produktion på nedlagte gløde- og bejdselinjer i Genk (Belgien) og Isbergues (Frankrig) for delvist at kompensere produktionstabet i Gueugnon, hvor der hovedsageligt produceres ferritisk (BA). De har erklæret force majeure men er i færd med at reparere anlægget og vil kunne genstarte linjen for ferritisk i februar og for austenitisk i maj Outokumpu/Inoxum: Fusionen mellem Outokumpu og Inoxum blev godkendt i slutningen af De forsøger nu at sælge AST (Italien) inden for 6 måneder, hvilket indgår i Outokumpus aftale med EU-Kommissionen. Outokumpu planlægger at smelte og koldtvalse mere end t rustfrit stål i 2013 på virksomhedens Calvert-anlæg i Alabama. Derudover vil de forsyne Mexinox-værket med varmtvalsede coils. Smelteværket har en kapacitet på årston. Outokumpus europæiske system er fortsat under omstrukturering. Ud over de adviserede lukninger af smelteanlæg i Tyskland er også de svenske faciliteter til koldtvalsning sat under lup. Også inden for distribution må frasalg og lukninger forventes. Selvom Outokumpu med en reduktion på 30% af deres globale medarbejderskare allerede har skåret drastisk, planlægger de at nedlægge yderligere stillinger i produktionen inden for de kommende fire år. Svejste rør: Tubinoxia S.r.l. har gjort brug af sin option og købt yderligere 15% af joint venture-aktierne fra Outokumpu for at opnå en aktiemajoritet (51%) i OSTP. Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 5 -

6 Hvor befinder vi os i den aktuelle forretningscyklus? Status december 2012 Første tegn på bedring men Europa ligger fortsat under Kina og USA Dec-12 Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 6 -

7 Markedsudvikling i Damstahl-land Resumé: Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland Holland Danmark Sverige Norge Slovenien Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 7 -

8 Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland, Holland, Danmark Tyskland: Markedet for rustfrit stål fik her en rimelig god start på Efterspørgslen i januar og de første indikationer for februar så lovende ud. Ifølge kunderne eksisterer krisen mest i medierne, og den reelle forretningssituation er bedre end udtrykt af forretningsindikatorerne. Tilfredsstillende efterspørgsel fra den kemiske industri og maskinindustrien. Lagerbeholdningerne vurderes at være på netop det rette niveau. Det tyske BNP (2012) steg med 0,7% år-til-år. De to foregående år var stigningen i BNP meget større (4,2% i 2010 og 3,0% i 2011), men det var som følge af en opsamlingsproces i kølvandet på den verdensomspændende økonomiske krise i Værdien på ordreindgangen hos virksomheder i bygge- og anlægsindustrien samt for privatbyggeri og underjordiske byggeprojekter var i oktober ,5%(!) højere end i oktober Inden for den overordnede bygge- og anlægsindustri var stigningen på 17,0%, mens privatbyggeri og underjordiske byggeprojekter steg med 47,7%. Den samlede bilproduktion i 2012 var på 5,4 mio., hvilket er 4% lavere end i Antallet af eksporterede biler var 4,1 mio. (minus 3% år-til-år). Nye indregistreringer: 3,1 mio. biler (minus 3% år-til-år). Efter to måneder med vækst aftog mængden af nye ordrer inden for maskinindustrien i november Salget til det tyske marked faldt med 2%, mens efterspørgslen udefra faldt med 4% i forhold til 2011-niveau. GEA Group: Ordreindgangen i hele gruppen (hovedområde: fødevarebearbejdning og varmevekslere) steg i 2012 til 5,9 mia. EUR (+5%). Denne vækst gik imod markedsudviklingen og oversteg tidligere forventninger. Holland: Efterspørgslen efter rustfrit stål steg en smule i januar. Udviklingen af den daglige handel har fået et løft, mens aktiviteten inden for projekter stadig er dæmpet, og der er store udsving fra måned til måned. Nogle store projekter er lige nu sat på standby, og situationen er snarere vent og se end udbredt optimisme. I november 2012 var den daglige gennemsnitsproduktion i den hollandske fremstillingsindustri 0,7% højere end i november 2011 efter at have været nede med 1,7% i oktober. Denne stigning skyldes hovedsageligt en stigning i den største fremstillingssektor, nemlig petroleums, kemi-, gummi- og plastikprodukter (+7%). Produktionen i elektronik- og maskinindustrien steg med 3%. Transportudstyr faldt i november 2012 med 7%. Handel med udlandet: Hollandsk eksport steg i november 2012 med 5% år-til-år efter 6% i oktober. Importen steg i november 2012 med 4% 2012 år-til-år, samme vækstrate som i oktober. Danmark: Efter en rimelig god begyndelse på 2013 faldt antallet af ordrer på det danske rustfri stålmarked hen mod slutningen af januar. Kunderne oplyser, at de får mange forespørgsler, men oplever en svag ordreindgang. Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 8 -

9 Relevante temaer in Damstahl-land Danmark, Sverige Arla Foods: Ledelsen har besluttet, at der i 2013 skal investeres over 2 mia. DKK i et antal udvidelser af kapaciteten, rationaliseringstiltag og nye faciliteter for at øge den globale produktion. I november 2012 var det danske Industriproduktionsindex (IPI) 0,5% under niveauet fra oktober. År-til-år faldt industriproduktionen også med 0,5%. Segmenterne investeringsgoder og varige forbrugsgoder udviste begge et væsentligt fald år-til-år (-7 og -6 indexpoints). Danfoss: I januar 2013 opnåede Danfoss fuldt ejerskab af joint venture-aktiviteten Danfoss Turbocor Compressors (i Tallahassee, Florida). Siden 2004 har Danfoss ejet 50%. Danfoss mål er yderligere at styrke sin position på det globale marked for kompressorer med variabel hastighed til kommercielle systemer. Grundfos: Pumpevirksomheden planlægger til maj 2013 ibrugtagning af en ny 50,8 mio. EUR (65,5 mio. USD) fabrik i Indjija i det nordlige Serbien. Grundfos har modtaget 6,0 mio. EUR i støtte fra den serbiske regering til denne aktivitet, hvor der planlægges ansat 350 medarbejdere inden udgangen af Sverige: Det rustfri stålmarked i Sverige blev gradvist svagere gennem Q4/12. December var svagere end den normale afmatning hen mod årsslut. De første uger af januar ser lidt mere lovende ud, men den generelle forventning er, at 2013 bliver hård og stagnerende. Alfa Laval: Siden Q3/12 meddeles der om 7 nye ordrer til store projekter med en samlet værdi på mere end 550 mio. SEK (>300 mio. SEK i Q3/12 og 240 mio. SEK i januar 2013), inklusive en ordre på varmevekslere til en af verdens største petrokemikoncerner i Saudi Arabia (ordreværdi 120 mio. SEK - færdig i 2014), varmeovne til tanke, som skal bygges i Korea til flydende produktion, lagring og lastning (ordreværdi 130 mio. SEK - færdig i 2013), og en fremstillingslinje til en ny insulinfabrik i Malaysia (ordreværdi 90 mio. SEK - færdig i 2014). I december 2012 købte Alfa Laval USA-virksomheden Air Cooled Exchangers, LLC, der fremstiller luftkølede varmevekslere til gaskompressorer og udstyr til gasudvinding. BE Group: For at styrke gruppens konkurrenceevne vil BE Group reducere medarbejderstaben i gruppens aktiviteter i Sverige og Finland. Antallet af medarbejdere forventes at blive reduceret med omkring 140 fuldtidsstillinger (75 medarbejdere i Sverige og ca. 60 i Finland). Disse tiltag forventes at give årlige omkostningsreduktioner på 65 mio. SEK med forventet påbegyndt effekt i Q2/13. Ved den aktuelle valutakurs på 0,1162 SEK/EUR svarer dette til ca. 7 mio. EUR. Produktion til forretningssektoren steg i november 2012 med 1,1% i November 2012 i forhold til oktober Produktion til service- og anlægsindustrien steg med henholdsvis 1,8% og 2,2%, men industriproduktionen faldt i samme periode med 0,9%, hvilket indikerer et svagt årsslut i Sverige. Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 9 -

10 Relevante temaer i Damstahl-land Norge, Slovenien Norge: Den norske økonomi fortsætter med at trodse den triste globale økonomi. Lave renter og stor efterspørgsel inden for petroleumsindustrien er nøgledrivere, og væksten forventes at forblive forholdsvis høj i den nærmeste fremtid. Den norske PMI steg til 50,2 hvilket indikerer at køberne fortsat forventer vækst. Den norske krone er styrket, og analytikere forventer at dette vil fortsætte til et niveau på NOK/EUR 7,10 før udgangen af Dermed venter der endnu hårdere udfordringer end nu for den eksportvendte del af norsk industri. I perioden fra september til november 2012 faldt produktionen inden for fremstillingsindustrien med 0,5% i forhold til den forudgående tre måneders periode, men den steg i november 2012 med 2,4% år-til-år. De samlede investeringer inden for olie- og gas var i ,4% højere end i Prognosen for 2013 lyder på en stigning på 13%, hvilket indikerer, at Norge har et godt år i vente. Statoil: Statoil har besluttet at investere i udviklingen af Mariner-oliefeltet i den britiske del af Nordsøen. Projektet medfører investeringer for mere end 7 mia. USD. Ibrugtagning er planlagt til Aker Solutions: I december 2012 underskrev virksomheden en aftale med et McDermott-datterselskab om levering af undervandssammenkoblinger til Ichthys LNG-projekt. Kontraktsummen beløber sig til 500 mio. NOK. Derudover har virksomheden indgået en rammeaftale med Shell for levering af undersøiske kabler. Aker Solutions vurderer, at rammeaftalen vil generere indtægter mellem 200 og 400 mio. USD. I januar 2011 besluttede virksomheden at købe Separation Specialists Inc. i Californien Slovenien: Trods adskillige politiske skandaler (korruption) er den slovenske økonomi i øjeblikket stabil. Forventningerne til 2013 er dog ikke særligt lovende. Et fald mellem 1,5 og 2,3% anses som sandsynligt på grund af et fald i investeringerne inden for byggeri og anlæg samt et skattemæssigt spareprogram. Gorenje: Den i Velenje beliggende producent af husholdningsudstyr præsterede i Q3/12 en omsætning på 310 mio. EUR (EBITDA: 10 mio. EUR). Begge beløb en anelse under året før. 9-måneder i 2012: omsætning på 930 mio. EUR efter 955 mio. EUR i 2011 (-3%). EBITDA: -17% til 51 mio. EUR (januar-september 2012). Kapacitetsudnyttelsen steg betydeligt i Q4/12 efter lukningen af 2 produktionsanlæg i Sverige og Finland. En ny fabrik blev åbnet i Serbien, hvilket vil øge det rustfri stålmarked der. Anlægsaktiviteter steg i november 2012 med 14,7% i forhold til oktober Byggeri steg med 14,3% og ingeniørarbejde med 9,5%. Sammenholdt med november 2011 faldt anlægsaktiviteten dog med 20,4%. Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

11 Damstahl-land Import af plader 2012 vs importen negativ i alle lande bortset fra Norge Import af rustfri stålplader Tyskland -5% Plader: Import - difference i % ÅTD 2012 vs ÅTD 2011 Holland -3% Danmark -9% Sverige 0% Norge Slovenien Tyskland: Jan-Okt Holland: Jan-Sep Danmark: Jan-Sep Sverige: Jan-Sep Norge: Jan-Nov Slovenien: Jan-Sep -1% 15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

12 Damstahl-land Import af stangstål 2012 vs Voldsomme fald i Tyskland, Holland og Slovenien Import af rustfrit stangstål Tyskland -13% Stangstål: Import - difference i % ÅTD 2012 vs ÅTD 2011 Holland -16% Danmark Sverige 0% 2% Tyskland: Jan-Okt Holland: Jan-Sep Danmark: Jan-Sep Sverige: Jan-Sep Norge: Jan-Nov Slovenien: Jan-Sep Norge 41% Slovenien -15% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

13 Tyskland Import pr. produkt ÅTD: Importen faldet med 7% - Stangstål svagere end plader Import af rustfrit stål i Tyskland (i tons) Produkter Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter Afvig. hele året år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

14 Tyskland Import pr. land Spanien og Belgien steg i et ellers svagt marked Import af rustfrit stål* i Tyskland Oprindelsesland Afvig. åtd Q1 Q2 Q3 Okt Q4 TOTAL år til dato Q1 Q2 Q3 Okt år til dato i Ton i % Italien % Frankrig % Spanien % Finland % Benelux % Sverige % Holland % Indien % Tjekkiet % Slovenien % Østrig % Taiwan % Kina % Ukraine % Sydafrika % USA % Schweiz % England % Polen % Japan % Sydkorea % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

15 Tyskland Rustfrit stål markedsvolumenindeks Svækket marked gennem 2012 dog med stabilisering i sep/okt Ø 2010 = 100% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens Ø 2010Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

16 Holland Import pr. produkt Importen faldt med 5% i januar-september (år-til-år) Import af rustfrit stål i Holland (i tons) Produkter Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter afvigelse hele året år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

17 Holland Import pr. land De store mængder fra Finland er stort set alle videreeksporteret (Outokumpu Terneuzen); Italien steg væsentligt i 2012 Import af rustfrit stål* i Holland Oprindelsesland 2011 Afvig. åtd Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 Q2 Q3 år til dato Finland % Spanien % Tyskland % Benelux % Italien % Taiwan % Sydafrika % Frankrig % Kina % Indien % Sverige % USA % England % Japan % BRAZIL % Schweiz % Sydkorea % VIETNAM % Ukraine % Malaysia % Polen % Øvrige % TOTAL* % i Ton 2012 i % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

18 Holland Rustfrit stål markedsvolumenindeks Q3/12-markeder er betydeligt under niveauet for 2011 Ø 2010 = 100% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens 50% Ø 2010 Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Sep Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

19 Danmark Import pr. produkt Stigning for stangstål, men brat fald for både koldt- og varmtvalsede plader Import af rustfrit stål i Danmark (i tons) Produkter Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter afvigelse hele året år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

20 Danmark Import pr. land Stik mod tendensen øgede de italienske producenter deres position i Danmark Import af rustfrit stål* i Danmark Oprindelsesland Afvig. åtd Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 Q2 Q3 år til dato i Ton i % Tyskland % Sverige % Frankrig % Italien % Finland % Taiwan % Spanien % Indien % England % Holland % Benelux % Kina % Slovenien % Norge % USA % Østrig % Schweiz % Ukraine % Tjekkiet % Letland % Slovakiet % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

21 Danmark Rustfrit stål markedsvolumenindeks Markedet holdt momentum gennem 2012 særligt stangstål Ø 2010 = 100% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Ø 2010 Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Sep Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

22 Sverige Import pr. produkt Stabil import i forhold til 2011, takket være løft på koldtvalsede plader Import af rustfrit stål i Sverige (i tons) Produkter Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter afvigelse hele året år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

23 Sverige Import pr. land Acerinox øgede sine leverancer til Sverige (fra Spanien og Sydafrika) Import af rustfrit stål* i Sverige Oprindelsesland 2011 Afvig. åtd Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 Q2 Q3 år til dato Finland % Spanien % Tyskland % Italien % Danmark % Frankrig % USA % Sydafrika % Benelux % Østrig % England % Holland % Taiwan % Norge % Japan % Slovenien % Canada % Mexico % Indien % Tjekkiet % Polen % Øvrige % TOTAL % i Ton 2012 i % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

24 Sverige Rustfrit stål markedsvolumenindeks Ingen bedring i markedet efter den vanlige sommerafmatning Ø 2010 = 100% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Ø 2010 Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Sep Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

25 Norge Import pr. produkt Damstahl-lands topscorer. som sædvanlig Import af rustfrit stål i Norge (i tons) Produkter Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov VV plader & båndplader KV plader Rolled Bars Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Alle produkter Produkter afvigelse hele året år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rolled Bars % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Alle produkter % Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

26 Norge Import pr. land Tocifrede vækstrater for de to lande med størst import Import af rustfrit stål* i Norge Oprindelsesland Q1 Q2 Q3 Oktober November Q4 TOTAL år til dato Q1 Q2 Q3 Oktober November år til dato i Ton i % Sverige % Finland % Tyskland % Taiwan % Danmark % Frankrig % Italien % England % Tjekkiet % Kina % Japan % Indien % Spanien % Holland % Østrig % Benelux % Øvrige % TOTAL % Afvig. åtd * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

27 Norge Rustfrit stål markedsvolumenindeks Positiv tendens særligt for stangstål Ø 2010 = 100% 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Indikation af tendens Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Ø 2010Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Nov Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

28 Slovenien Import pr. produkt Stangstål står stærkt, plader stagnerer Import af rustfrit stål i Slovenien (i tons) Produkter Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter afvigelse hele året år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

29 Slovenien Import pr. land Snæver forsyningsbase 3 lande står for 90% af importen Import af rustfrit stål* i Slovenien Oprindelsesland Afvig. åtd Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 Q2 Q3 år til dato Italien % Østrig % Tyskland % HUNGARY % UTD ARAB EMIRATES % Indien % Finland % Taiwan % Frankrig % Tjekkiet % Sydkorea % Schweiz % Holland % Polen % Kina % Øvrige % TOTAL % i Ton i % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

30 Slovenien Rustfrit stål markedsvolumenindeks Øget import af plader, da landets egen producent (Acroni) i 2012 indstillede produktionen af koldtvalsede plader og bånd 160% 150% 140% Plader Poly. (Plader) Stangstål Poly. (Stangstål) Ø 2010 = 100% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% Ø 2010 Indikation af tendens Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Sep Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

31 Råmaterialer Nikkel Krom Molybdæn Skrot Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

32 Råmaterialer Nikkel og krom Ni-priserne bevæger sig sidelæns, og FeCr-priserne gik lidt op NIKKEL: LME-priserne har siden november 2012 løftet sig til omkring USD/t og udviste i december/januar udelukkende sidelæns bevægelser på det niveau. Aktuelt er der ingen klare varsler om prisændringer (hverken op eller ned). Ordreindgangen på de europæiske værker (særligt fra grossisterne) er for øjeblikket ikke stærk nok til at understøtte nogen stigning i Ni-priserne. Den annoncerede stigning på det kinesiske marked for rustfrit stål kunne dog give Ni-prisen et lille løft om et par måneder. Grundlæggende er situation ikke ændret meget. Kinas producenter af NPI (nikkelråjern) vendte tilbage på markedet efter Ni-prisernes tilbagefald i Q4/12. Der er flere nye NPI-anlæg under opbygning eller opstart i Kina og Indonesien lige nu. Derfor forekommer det usandsynligt med et Nirally af betydning i den nærmeste fremtid. De fleste markedsanalytikere inkl. den verdensomspændende International Nickel Study Group, INSG, forventer også i år et overudbud af Ni. Ni-lagre: LME-lagrene er den bedste indikator for dette overudbud. Lagerbeholdningerne i 16 LMElagre verden over er steget fra ca t i december 2011 til næsten t i januar KROM: Førende sydafrikanske producenter standsede deres FeCr-ovne igen i januar 2013 og solgte den ikke anvendte strøm tilbage til ESKOM (offentligt elselskab i Sydafrika) da det var mere rentabelt end at sælge FeCr. De planlægger at holde produktionen på et lavt niveau indtil udgangen af marts. FeCr-priserne: Forhandlinger mellem europæiske købere af FeCr og sydafrikanske producenter af FeCr har ført til en prisstigning på 2,5 US cents til 112,5 US cents for Q1/13. Sydafrikanske leverandører havde håbet på højere priser. Set i lyset af det træge marked for rustfrit stål, må denne lille stigning dog ses som en succes for leverandørerne. Hvad vej prisen går for Q2/13, afhænger mest af, hvor stærkt det kinesiske marked for rustfrit stål bliver. Den indiske producent IMFA har indledt energifremstilling på sit 2x60 MW kraftanlæg i Choudwar. Virksomheden planlægger at øge sin energiproduktion til 260 MW, når yderligere et anlæg står færdigt i Hensigten er at blive selvforsynende med strøm. Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

33 Råmaterialer Molybdæn og rustfrit stålskrot Øgede Mo-priser Markedet for skrot fortsat under pres MOLYBDÆN: FeMo-priserne steg i januar 2013 igen til over 29 USD pr. kg som følge af øget efterspørgsel fra Kina, som de foregående mange måneder har været svag. Det forventes, at rustfrit stål kun er ansvarlig for en del af denne bedring, da Mo bl.a. også er afhængig af udviklingen inden for legeringsstål, værktøjsstål og kemikalier. I det lange løb, forventes Mo-markedet dog at være overforsynet i 2013 og specielt 2014, hvilket gør det usandsynligt med væsentligt højere priser. Mo-efterspørgsel: Efterspørgslen efter Mo blev svækket gennem de sidste to kvartaler af 2012, men viser de nu de første tegn på bedring. Drivere for efterspørgslen er især de stadig stærke brancher, olie/gas og bilindustrien. Mo-projekter: Freeport-McMoran har modtaget de endelige miljøgodkendelser til den planlagte langsigtede udvidelse af Cerro Verde-minen i Peru (Mo som biprodukt fra kobberproduktionen). Opstart af produktionen er planlagt til senere i år (fuldt kapacitetsniveau omkring 15 mio. pund). General Moly har påbegyndt indledende anlægsaktiviteter på sit Mount Hope-projekt i Nevada (USA). RUSTFRT STÅLSKROT: Efterspørgslen fra de europæiske rustfri stålværker er øget en smule i begyndelsen af Q1/13 men er langt fra spændende. Skrotpriserne for 18-8 ligger lige nu under gennemsnitsprisen for de reelle Ni-, Cr- og Fe-værdier. Den planlagte reduktion af kapaciteten for smeltning af rustfrit stål i Europa i 2013 og 2016 vil gøre Europa til nettoeksportør af skrot. Dette er gode nyheder for de europæiske værker, da det formentlig for de næste år vil betyde, at de skal betale mindre for skrot. Skrotpriser: Aktuelt er der pres på fra de europæiske værker for at opnå højere rabatter i et forsøg på at mindske den øgede handel med de asiatiske værker, som bruger billig NPI. På den anden side holder lokale skrotforhandlere (som sælger til skrotbearbejdning) materiale tilbage i håb om en snarlig prisstigning. Normalt fører denne adfærd til øgede skrotpriser inden for nogle måneder, da skrotforsyningen hurtigt løber tør. Denne gang er det dog anderledes, og en ny prisvirkelighed (med lavere skrotpriser) kan blive resultatet. Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

34 Månedens fokus: Rustfrit stål i Slovenien Slovenien kort fortalt makroøkonomi Rustfrit stål: Markedet og forbrug pr. indbygger Større grossister og slutbrugere Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

35 Månedens fokus: Rustfrit stål i Slovenien Slovenien kort fortalt makroøkonomi Republikken Slovenien blev en uafhængig stat i Slovenien blev medlem af EU den 1. maj Størrelse: 20,273 km² Nabolande: Østrig, Italien, Ungarn og Kroatien Hovedstad: Ljubljana, indbyggere (2011) Største byer: Ljubljana, Maribor, Kranj, Celje Indbyggerantal: (2011) Befolkningstæthed: 101,3 indbyggere pr. km² (2011) BNP pr. indbygger i EUR (ved aktuelle priser og valutakurser) Kilde: Statistical Office of the Republic of Slovenia BNP vækst e 2013e Årlig ændring i volumen (%) 5,8 7,0 3,4-7,8 1,2 0,6-1,8-0,7 Kilde: Statistical Office of the Republic of Slovenia, Bank of Slovenia Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

36 Månedens fokus: Rustfrit stål i Slovenien Rustfrit stål: Markedet og forbrug pr. indbygger Forbrug af rustfrit stål i Slovenien Produkt Estimeret forbrug (færdige produkter) e G.R. i '000 metric tons i % p.a. Koldtvalsede plader 22,3 28,9 30,7 22,3 28,0 29,8 28,5 2,0% Varmtvalsede plader 5,1 6,8 9,2 6,3 8,3 8,4 8,0 3,1% Plader i alt 27,4 35,8 39,9 28,6 36,3 38,2 36,5 2,2% Stangstål 3,5 5,7 3,3 1,8 3,5 3,6 3,0-2,8% Rustfrit stål i alt 30,9 41,5 43,2 30,4 39,9 41,7 39,5 1,7% Slovenien et land med stort forbrug af rustfrit stål. Forbruget pr. indbygger er tæt på niveau med Tyskland og var i 2012 endda højere end i Italien. Forbrug pr. indbygger Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group i kg rustfrit stål

37 Månedens fokus: Rustfrit stål i Slovenien Markedet for rustfrit stål større grossister og slutbrugere Lokale producenter af rustfrit stål: Acroni (quartoplader) og Metal Ravne (stangstål inkl. smedede produkter), begge indgår i SIJ Slovenian Steel Group, med Russian IMH Industrial Metallurgical Holding som hovedindehaver. Også den slovenske stat er stadig medejer. Grossister: MDM d.o.o.: Grundlagt i 1976; forhandler af rustfri varmt- og koldtvalsede plader, dørkplader, designede og perforerede plader. Mibra d.o.o.: Grundlagt i 1992; forhandler af rustfri stålplader, rør, stangstål, bøsninger, skruer osv. Inox center d.o.o.: Grundlagt i 1995; forhandler rustfri stålplader, dørkplader, designede og perforerede plader, bånd, rør, profiler osv. Acciai Vender S.p.A.: Grundlagt i 1976, italiensk forhandler af rustfrit stål med aktivitet fra servicecenter i Slovenien. Større slutbrugere: o Gorenje d.d.: Grundlagt i 1950; fremstiller husholdningsudstyr. Gorenje sælger sine produkter under navne som Gorenje, Atag, Asko, Pelgrim, Mora, Etna, Körting, Sidex, Upo og Gorenje+. Størstedelen af virksomhedens produkter sælges på europæiske markeder, primært i Tyskland, Østrig og Rusland. o Litostroj Power d.o.o.: Grundlagt i 2006; fremstiller vandturbiner og vandenergiudstyr. Tilbyder polering og opgradering af vandkraftanlæg. o Akrapovič d.o.o.: Grundlagt i 1990; fremstiller udstødningsanlæg til sports- og racerbiler, motorcykler og scootere. o Nieros d.o.o. : Grundlagt i 1991, fremstiller sanitære anlæg, håndvaske, tagrender, specielle vaskemaskiner, transportbånd, udskæringssystemer til kød osv. til fødevareindustrien, den farmaceutiske og den kemiske industri. o Evrostroj d.o.o.: Grundlagt i 1997, fremstiller aftapningsudstyr, fittings, rør og ventiler til trætønder og vinbeholdere. o Brinox d.o.o.: Grundlagt i 1992, fremstiller procesanordninger og systemer til den farmaceutiske og den kemiske industri samt til industrien for fødevare bearbejdning, så som hygiejniske ventiler, rørvarmeveksler, vand- og renseanlæg, produktionstransportbånd osv. Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

38 Report: Stainless Steel i Damstahl-land, No. 11, March 2012 Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group