Årsrapport 2005 Nykredit Realkredit koncernen. 9. februar 2006

Transkript

1 Årsrapport 2005 Nykredit Realkredit koncernen 9. februar 2006

2 aktivt år og gode resultater Resultatet det bedste i Nykredits historie Usædvanlig høj aktivitet i hele koncernen Totalkredit fortsætter sin stærke udvikling og vækst Markant fremgang i banken Gode takter i forsikring

3 aktivt år og gode resultater Godt resultat for mæglerne Stærk produktudvikling Rådgivningskompetencer styrket Strategien fra 1997 har båret frugt

4 Koncernstruktur Foreningen Nykredit Ejerandel 86,71% Industriens Realkreditfond Ejerandel 6,89% Foreningen Østifterne Ejerandel 3,25% PRAS A/S Ejerandel 3,15% Nykredit Holding A/S Nykredit Realkredit A/S Totalkredit A/S Ejerandel 74,1% Nykredit Bank A/S Nykredit Portefølje Bank A/S Nykredit Forsikring A/S Nykredit Mægler A/S Nykredit Ejendomme A/S Nykredit Porteføljeadm. A/S Nykredit Pantebrevsinvestering A/S Nykredit Leasing A/S

5 Nykredit Realkredit koncernen Resultatopgørelse Mio. kr Forskel Basisindtægter af: Forretningsdrift Fonds I alt Driftsomkostninger og afskrivninger Basisindtjening før tab Nedskrivninger på udlån mv Basisindtjening efter tab Beholdningsindtjening Resultat før skat Skat Årets resultat Note: Hertil kommer beholdningsindtjening på mio. kr., der reguleres over egenkapitalen

6 Nykredit Realkredit koncernen -resultat Før skat * Mio. kr halvår 2. halvår Strategiske aktier * Værdiregulering af strategiske aktier udgør mio. kr. efter skat.

7 Koncernens resultat fordelt på forretningsområder % 3% 21% 11% 9% 22% 18% 40% 33% 25% Privat PI- Distribution Erhverv Landbrug Markets & Asset Management

8 Solid markedsposition Nykredit koncernens andel af det samlede danske udlån til husholdninger ,8% 480 mia. kr ,3% 542 mia. kr. 67,2% 986 mia. kr. 67,7% mia. kr. Nykredit koncernen Øvrige penge- og realkreditinstitutter Kilde: Danmarks Nationalbank, Balancestatistik for MFI-sektoren, januar 2006

9 Realkreditaktiviteterne Højt aktivitetsniveau og konverteringsrekord Koncernens udlån øget med 70 mia. kr. til 684 mia. kr. Koncernen tegner sig for 40,2% af nettonyudlån Nye produkter til landbrugs- og erhvervskunder - RenteMax i Euro, Euribor-lån og Nykredit Pari -Cibor 6 giver Danmarks laveste rente - Finansielle instrumenter gør realkreditlån mere fleksible og individuelle

10 Rekordudlån Bruttoudlån hele markedet Mia. kr Realkreditudlån 748,3 511,8 370,3 437,4 334,6 331,9 221,5 204,9 214,3 189,1 290, ,3 142,8 232, halvår 2.halvår Kilde: Realkreditrådet, kapitalmarkedsstatistik januar 2006

11 Udlån øget Koncernens realkreditudlån Mia. kr ,0 206,3 181,0 97,5 91,1 81,6 55,4 53,0 24,9 27, Bruttoudlån Nettonyudlån 2003, 2004 og 2005: Nykredit Realkredit koncernen inkl. Totalkredit

12 Stærk markedsposition Privat og Erhverv Realkreditudlån - brutto ,4 44,5 40,8 41,9 42,3 40,5 39,6 41,8 37,6 37,6 Procent Privat Erhverv Kilde: Realkreditrådet, kapitalmarkedsstatistik januar 2006

13 Markedsandele Privat og Erhverv - bestand Realkreditbestand ,5 42,4 40,2 42,2 40,7 41,0 41,1 39,9 42,3 38,0 Procent Privat Erhverv Kilde: Realkreditrådet, kapitalmarkedsstatistik januar 2006

14 Privatkunder vælger sikre lån Bruttoudlån - Nykredit koncernen* Procent *Ejerboliger K K K K Fastforrentede lån Garantilån Variabelt forrentede lån

15 Privatkunder vælger sikre lån Obl. restgæld - Nykredit koncernen* Procent Afdragsfrit Afdragsfrit *Ejerboliger Fastforrentede lån Garantilån Variabeltforrentede lån

16 Koncernen bag 58 % af lån med renteloft Fordeling af cirkulerende mængder Realkredit Danmark 27% DLR Kredit 2% BRF Kredit 9% Nordea Kredit 4% Nykredit koncernen 58% Kilde: Officiel Kursliste fra Købehavns Fondsbørs

17 Totalkredit Hidtil bedste resultat Resultat før skat på 774 mio. kr. (2004: 503 mio. kr.) Fremgang på 54% Stor indsats i de 103 pengeinstitutter Markant vækst i udlånet Bruttonyudlån 147 mia. kr. (2004: 79 mia. kr./+ 87%) Nettonyudlån 67 mia. kr. (2004: 36,3 mia. kr./+ 84%) Udlånsbalancen 260 mia. kr. ultimo (+33%) Bestandsmarkedsandelen på ejerboliger 26%

18 Totalkredit A/S -resultat Resultat før skat Mio. kr halvår 2. halvår

19 Nykredit Bank Resultat før skat 601 mio. kr. (2004: 421 mio. kr.) Markets & Asset Management s indtjening markant øget Nedskrivning fortsat på meget lavt niveau Indlånsvækst på 3 mia. kr. - Især nye lønkontokunder bidrog hertil Friværdikonto En kundesucces Solgt for ca. 1 mia. kr. Salg og rådgivning til erhvervskunder styrket

20 Nykredit Bank - resultat Resultat før skat Mio. kr halvår 2. halvår

21 Nykredit Bank - indtjeningsbilledet 2005 Basisindtægter og driftsomkostninger Nykredit Bank koncernen Mio. kr Driftsomkostninger Basisindtægter i alt

22 Nykredit Bank - markant vækst i privat indlån Forhold mellem ud- og indlån Mio. kr Udlån Indlån

23 Nykredit Forsikring Resultat før skat 153 mio. kr. (2004: 164 mio. kr.) Combined ratio på 100,9 (2004: 98,5) - Heraf 5% pga. stormen stormskader til godt 300 mio. kr., heraf 60 mio. kr. for egen regning Forsikringsbestand 1,3 mia. kr kunder (2004: kunder)

24 Nykredit Forsikring -resultat Resultat før skat Mio. kr halvår 2. halvår

25 Nykredit Mægler Resultat før skat 71 mio. kr. (2004: 55 mio. kr.) Stigning i omsætningen på 19% Markedsandele 22,3% (2004: 20,7%) Vækst i antal forretninger 219 Nybolig (2004: 200) 115 Estate (2004: 103) Samarbejder med Nykredits centre og over 800 filialer af lokale og regionale pengeinstitutter

26 Nykredit Mægler -resultat Resultat før skat Mio. kr , halvår 2. halvår

27 International interesse for dansk realkredit Danske system blandt verdens bedste - Effektiv, billig og sikker finansiering Spanien og Frankrig - Belåning af boliger - Stigende efterspørgsel, udlån passeret 1 mia. kr. - Franske Middelhavskyst plus Costa del Sol og Costa Blanca i Spanien - Påbegyndt betjening af skandinaver

28 International interesse for realkredit Polen datterselskab omdannet til filial - Nye produkter på det polske marked Fastforrentede (op til 30 år) konverterbare lån i EUR Variabelt forrentede lån i PLN og EUR - Fokus på partnermodel (b-t-b) Grænseoverskridende lån til erhverv - Stor kundeinteresse i konkurrencepræget marked - England, Sverige, Tyskland, Polen og Norge Samlet udenlandsk udlån over 10 mia. kr.

29 To-strenget strategi siden 1997 Selvudvikling Strategiske samarbejder Nye forretningsområder og produkter Fra traditionelle centre til multikanaldistribution Jyske Bank Spar Nord Bank Amagerbanken Købet af Totalkredit Samarbejde med 103 PI ErhvervsInvest, LeaseIT, JN Data, Advizer, Dansk Pantebrevsbørs

30 Moderne finanskoncern med 2 brand-strategi Afsætning under to stærke brands Realkredit, bank og forsikring via egne salgskanaler Detail-strategi Realkredit via pengeinstitutfilialer Partner-strategi

31 Fra kreditforening til moderne multikanal-finanskoncern privatcentre 48 privatcentre 199 mæglerbutikker 334 mæglerbutikker 2 Formuecentre 2 Forsikringscentre nykredit.dk Kundekontaktcentret Salgscentret tlf. kundesamtaler pr. måned besøgende pr. måned på nykredit.dk Knap 10% af realkredit- og banksalg begynder på nettet

32 Nye aktiviteter bidrager mere og mere Basisindtægter fra kunder mio. kr. 693 mio. kr. 19% 15% 29% mio. kr % 997 mio. kr. 85% mio. kr. 81% mio. kr. 54% mio. kr. Realkredit Øvrige Totalkredit * Øvrige består af: Bank, Forsikring og Mægler

33 Strategien rigtig Nykredits strategi bærer frugt: Pæn udvikling over hele linjen Nye forretningsaktiviteter fylder mere og mere Solid markedsposition Aaa rating Største realkreditudbyder i DK og blandt de største private obligationsudstedere i Europa

34 Udvikling i egenkapitalen Nykredit Realkredit koncernen Mio. kr Egenkapital primo Reklassificering minoritetsinteresser Effekt efter praksisændring - FFRS 348 Reguleret egenkapital primo Årets resultat Værdiregulering af strategiske aktier Andre reguleringer Egenkapital ultimo

35 Nykredits egenkapitalstruktur 8% kapitalkrav 34,8 mia. kr. Egenkapital 48,7 mia. kr. Ekstra kapitalkrav fra 8% til 9% 4,4 mia. kr. Egenkapital bundet i goodwill ved køb af Totalkredit 5,1 mia. kr. Strategikapital Stødpudekapital Bunden kapital Strategikapital 4,4 mia. kr. * Forretningskapital * Ekskl. hybrid kernekapital 3,9 mia. kr.

36 Kapital og afkast Gns. kapital Mio. kr. Afkast Mio. kr. % Realkreditdrift m.v ,5 Markets % Assets Management ,8 Bankdrift i øvrigt ,4 Forsikringsdrift ,0 Forretningsafkast i alt ,5 Passivt afkast ,2 Forretningsafkast inkl. passivt finansafkast af forretningskapitalen ,7 Afkast til stødepude- og strategisk kapital ,2 Afkast af bunden kapital ,4 Resultat før skat af gns. egenkapital ,3 Årets resultat efter skat af gns. egenkapital ,8

37 Strategikapitalens udvikling Mia. kr Forretningskapital Stødpudekapital Bunden kapital Strategikapital Note: Ekskl. hybrid kernekapital på 500 mio. euro optaget i 2004

38 Baggrund for Nykredits kapitalstruktur Nykredit er et unoteret aktieselskab Nykredit skal opbygge kapital for at finansiere fremtidig vækst og strategiske tiltag F.eks. købet af Totalkredit I gode tider opbygges buffer til dårlige tider Konsekvens af forringelse af kapitalstyrke Nykredit bliver presset af konkurrenter, som kan tilføre kapital fra andre områder Rating påvirkes negativt Derfor bliver overskuddet i selskabet, og der udbetales ikke udbytte

39 Konkurrencen på realkreditmarkedet De laveste priser i Europa Lave priser ikke attraktive for nye markedsdeltagere Skarp konkurrence fra bankernes prioritetslån Mere fleksibelt, men også dyrere 10 20% af kunderne skiftede institut i 2005 Større flytning end i finansielle branche generelt Prisen er et begrænset forbrugerparameter Konkurrenter hævede pris med 20% på garantilån

40 Danmark har et af de billigste realkreditsystemer 1,5 Justeret rente 1,3 1,0 0,8 0,5 0,3 0,0 Italien England Spanien Holland Portugal Frankrig Danmark Tyskland Justeret rente: Nominel rente tillagt gebyrer, korrigeret for forskelle i rentefastsættelse samt mulighed for førtidsindfrielse Kilde: Mercer Oliver Wyman 2003

41 Nykredit koncernens bidragssatser Nykredit og Totalkredit har de laveste priser Vi hævede ikke prisen på lån med renteloft Nykredit satte senest bidragssatsen ned i 2003 Højere indtjening i de seneste år Men afkastet af kapitalen er lavere end i andre brancher Nykredit koncernens kapitalkrav er vokset 10% p.a. Vi har bl.a. skabt de bedste internetbankprodukter og priser som en del af konkurrencen i branchen

42 Nykredits bidragssats til ejerbolig siden 1990 Bidragssats Beregningsgrundlag Stiftelsesprovision Traditionelt lån RenteMax ,3000% - af hovedstol 1,00% ,4000% - af hovedstol 1,00% ,4375% - af hovedstol 0,75% ,5500% - af hovedstol 1,00% ,6876% - af hovedstol 1,00% ,6876% - af restgæld 1,00% ,5876% - af restgæld 0,00% ,5288% - af restgæld 0,00% ,5000% - af restgæld 0,00% ,5000% 0,5000% af restgæld 0,00% Inkl. kernekunderabat

43 Bidragssatsen Er et gennemsnit for hele lånets løbetid Beregnes af restgæld mod tidligere hovedstol Kan ændres ved nyt lån Aftales mellem kunde og institut ved lånoptagelse Enkelt system og lave administrative omkostninger

44 Konklusion Det hævdes, at: Realkreditten tjener for meget Priserne er ens og derfor ingen konkurrence Virkeligheden er, at: Konkurrencen er knivskarp Realkreditten tjener mere i disse år Men ikke i forhold til andre virksomheder Ekstraordinært mange kunder tager lån/lægger om Emnet har mange flere nuancer end den offentlige debat

45 Tænk nyt mere end en kampagne Fortæller at Nykredit har en anden tilgang til økonomi og kunder fast ejendom er motoren for økonomien Påvirke opfattelsen af Nykredit, fra realkreditinstitut til en finansiel partner med mange kompetencer Grundlag for flerårig markedsføring Matcher Nykredits udviklingsstrategi Udfordrende og motiverende for organisationen Tiltrække nye kunder og medarbejdere

46 Forventninger til 2006 Relativ høj realkreditaktivitet Bruttoudlån under 2005 s meget høje niveau Stigende forretningsaktivitet i bank og forsikring Basisindtægter af forretningsdrift samme høje niveau som 2005 Stigende driftsomkostninger og afskrivninger Nedskrivninger fortsat lavt niveau Resultat før skat mio. kr.

47 Forventninger til årets resultat Resultatforventninger 2006 på hovedposter for Nykredit Realkredit koncernen Mio. kr. Resultat 2005 Forventet 2006 Basisindtægter af forretningsaktivitet til Basisindtægter af fonds til 1000 Driftsomkostninger og afskrivninger til Nedskrivninger på udlån mv til 200 Basisindtjening efter tab til Beholdningsindtjening til 600 Resultat før skat til 3.300

48 Vagtskifte i Nykredit koncernen Mogens Munk Rasmussen fratræder som koncernchef den 30. september 2006 Koncerndirektør Peter Engberg Jensen udnævnt til ny koncernchef pr. 1. oktober 2006 Vicedirektør Søren Holm udnævnt til koncerndirektør pr. 1 marts 2006

49 Koncerndirektionen pr. 1. oktober 2006 Koncernchef Peter Engberg Jensen Koncerndirektør Søren Holm Koncerndirektør Karsten Knudsen Koncerndirektør Per Ladegaard Koncerndirektør Henning Kruse Petersen Koncerndirektør Niels Tørslev

50 Peter Engberg Jensen 52 år og cand. polit. Nykredit siden 1997 Tidligere ansættelser: Den danske Bankforening Forenede Kreditforeninger Nykredit Provinsbanken Danske Bank

51 Søren Holm 49 år og cand. polit. Nykredit siden 1986 Tidligere ansættelse: Danske Bank

52 Opsummering viste, at Nykredits strategi har båret frugt: Pæne resultater over hele linjen Totalkredit fortsætter sin stærke udvikling Stærk konkurrence, men Nykredit og Totalkredit har godt fat i markedet Produktudvikling i højt gear Samarbejdet med 103 PI udvikler sig Bedste koncernresultat nogensinde

53 Nykredit Realkredit koncernen årsrapport februar 2006