Investoroplysninger for. Kapitalforeningen World Wide Invest

Transkript

1 Investoroplysninger for 24. marts 2014

2 Investoroplysninger for Ansvar for investoroplysningerne for og afdeling. Vi erklærer, at oplysningerne i investoroplysningerne os bekendt er rigtige, og at investoroplysningerne ikke som følge af udeladelser har forvansket det billede, investoroplysningerne skal give. Investoroplysningerne indeholder os bekendt enhver væsentlig oplysning, som kan have betydning for foreningens potentielle medlemmer. København, den 24. marts 2014 s bestyrelse: Børge Nordgaard Hansen Formand Thorkild Juul Jensen Erik Neuberg Rasmussen Den uafhængige revisors erklæring om finansielle oplysninger i investoroplysningerne for World Wide Invest og afdeling Til potentielle medlemmer i World Wide Invest og afdeling Vi har som generalforsamlingsvalgte revisorer kontrolleret de finansielle oplysninger i afsnit 8, som indgår i de af ledelsen udarbejdede investoroplysninger for World Wide Invest og afdeling, dateret den 24. marts Ledelsen har ansvaret for investoroplysningerne og for indholdet og præsentationen af informationerne heri. Vores ansvar er i henhold til det aftalte opdrag på grundlag af vores arbejder, at udtrykke en konklusion om, hvorvidt de finansielle oplysninger er korrekt gengivet investoroplysningerne fra årsregnskabet for regnskabsåret 2013 for og afdeling. Det udførte arbejde Vi har udført vores arbejde i overensstemmelse med den internationale standard om andre erklæringsopgaver med sikkerhed og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at de finansielle oplysninger i afsnit 8 er korrekt gengivet fra kapitalforeningens og afdelingens årsregnskab for regnskabsåret 2013, som vi har revideret og forsynet med en revisionspåtegning dateret den 30. januar 2014 uden forbehold og supplerende oplysninger. Det er vores opfattelse, at det udførte arbejde giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion. Konklusion Det er vores opfattelse, at de finansielle oplysninger i afsnit 8 i al væsentlighed er korrekt gengivet fra årsregnskabet for regnskabsåret 2013 for og afdeling. København, den 24. marts 2014 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Tegningsbetingelser for World Wide Invest. Andele i afdeling udbydes på følgende betingelser. Foreningen 1 Foreningens navn, adresse 1161 København K kontakt@worldwideinvest.dk Foreningen er en kapitalforening, der er stiftet den 12. november 2009, er selvstændig og åben for samarbejde med institutionelle investorer og pengeinstitutter. Foreningen er afdelingsopdelt og er registreret i Finanstilsynet under et FT nr og i Erhvervs- og Selskabsstyrelsen under CVR-nr Formål Foreningens formål er fra en eller flere medlemmer at skabe et afkast til foreningens medlemmer ved investering i likvide midler, herunder valuta, eller finansielle instrumenter omfattet af bilag 5 pkt. 1, 2 og 3 i lov om finansiel virksomhed og på forlangende af en deltager at indløse deltagerens andel af formuen med midler, der hidrører fra denne, jf. punkt Foreningens bestyrelse Direktør Børge Nordgaard Hansen, formand for foreningen Borge Holding ApS Lindegårdsvej 31, 3520 Farum Adm. direktør Thorkild Juul Jensen, TJJ Invest ApS Enevangen 49, 3450 Allerød Direktør Erik Neuberg Rasmussen, EGR International ApS Sandnæsvej 5, 7100 Vejle 4 Forvalter Tiedemann Independent A/S 1161 København K CVR-nr Tlf Direktion Christian Tiedemann, Henrik Tiedemann Klager over forhold i foreningen kan rettes til: Compliance Officer hos Tiedemann Independent A/S 5 Revisor Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Weidekampsgade København S - CVR-nr John Ladekarl og Anders O. Gjelstrup Statsautoriserede revisorer. 6 Finanskalender 5. februar 2015 årsrapport 20. februar 2015 foreningens ordinære generalforsamling. Årsrapport udleveres fra foreningens kontor. 7 Foreningens tilsynsmyndighed Finanstilsynet Århusgade København Ø Tlf Fax John Ladekarl statsautoriseret revisor Anders O. Gjelstrup statsautoriseret revisor Side 1 af 4

3 Foreningens afdelinger, investeringsforhold og risici 8 Afdelingen (Akk.) Afdelingen er stiftet den 12. november 2009 og optaget til handel på Nasdaq OMX Copenhagen den 16. februar Afdelingen har en fund of funds strategi, hvilket vil sige en afdeling, hvis aktiver består af andele i andre danske eller udenlandske foreninger, investeringsinstitutter eller afdelinger heraf. investerer i Investeringsforeningen Independent Invest, der er en dansk UCITS forening og godkendt af Finanstilsynet. Afdelingen er såkaldt akkumulerende og lagerbeskattes hos investor. Der placeres maksimum 75 % af afdelingens formue i én afdeling. Afdelingen kan også have likvide midler i accessorisk omfang. Afdelingen kan ikke anvende afledte finansielle instrumenter. Afdelingen må ikke optage lån eller stille garantier. Afdeling kan dog optage kortfristede lån på højst 10 % af afdelingens formue for at indløse investorer, udnytte tegningsrettigheder eller til midlertidig finansiering af indgåede handler. Historiske data, formue, indre værdi, samt nøgletal og omkostninger i gennemsnit og af højeste formue pr for World Wide Invest Indre værdi Formue tkr Afkast % 7,51 14,44-11,78 19,11 Omk. gns. % 0,82 0,55 1,24 1,02 Omk. h.f. % 0,76 0,38 1,11 0,84 1) perioden til Det bemærkes, at historiske afkast ikke er garanti for fremtidige afkast. 9 Investeringsmål og strategi Investeringsmål Afdeling søger midlerne investeret, så der sker en passende sikkerhed gennem risikospredning for at bevare værdien og opnå et tilfredsstillende afkast på længere sigt. Det er foreningens bestyrelse der fastsætter og er ansvarlig for den overordnede investeringsstrategi. Afdelingens investeringsmål implementeres ved, at afdelingen erhverver andele i afdelinger af Investeringsforeningen Independent Invest. Det er derfor disse enheders investeringsstrategi og faktiske investeringer, som er afgørende for afkastet i afdelingen. Der balanceres med en fordeling på 80% af den investerede formue i aktieafdelingerne Independent Global og Independent New Global og 20% af den investerede formue i obligationsafdelingen Independent Bond. Der er en forskellig værdi af de enkelte andele, og der sker en løbende værdimæssig ændring af formuens fordeling mellem de enkelte afdelinger i takt med deres udvikling. Endvidere ved køb og salg til beholdning vil fordelingen mellem andelen af aktier og virksomhedsobligationer være større eller mindre end fordelingen 80/20. Den aktuelle værdi af den enkelte afdelings andel og deres portefølje kan ses på Der tillades udsving i fordelingen mellem aktieafdelingerne og virksomhedsobligationsafdelingen i et bånd på 10% point til hver side. Afdelingerne i Independent Invest er optaget til handel på Nasdaq OMX Copenhagen. Independent Global og Independent New Global er aktiebaserede afdelinger som invester globalt i knapt 80 børsnoterede aktier i såvel store, mellemstore som mindre virksomheder spredt geografisk og på sektorer. Der søges opnået langsigtet formuevækst ved investering i velledede og velkapitaliserede virksomheder, der over en periode har vist styrke i soliditet, likviditet, indtjening, og hvor denne udvikling forventes at fortsætte. Independent Bond investerer i virksomhedsobligationer primært fra europæiske udstedere. Udvælgelsen baseres på forvalters regnskabsanalyse og for ratede obligationer efter officielle ratings fra eksempelvis S&P og Moodys. Der anvendes ikke Benchmark. 10 Risikofaktorer Investering i afdelingen skønnes at være forbundet med en moderat risiko for den langsigtede investor. Jf. ovenfor invester World Wide Invest i investeringsafdelinger, der baseres på aktier og obligationer i solide veldrevne virksomheder, hvorfor afdelingens afkast vil afhænge af afkastet på de underliggende afdelingers investeringer. Investering er altid forbundet med risiko. Vore medlemmer skal være opmærksomme på, at investering i foreningen ikke svarer til en kontantplacering, og at værdien ikke er garanteret. Andele i afdelingerne kan derfor på et vilkårligt tidspunkt være enten mindre, det samme eller mere værd end på investeringstidspunktet. I øvrigt henledes vore medlemmers opmærksomhed på bl.a. nedenstående risikofaktorer, der er væsentlige, men ikke udtømmende, idet også andre faktorer kan øve indflydelse på fastsættelsen af aktierne og obligationernes værdi. Begrænsning af risiko Som tidligere beskrevet investerer foreningen i andele i afdelinger under Investeringsforeningen Independent Invest. Risikoen for negative afkast søges begrænset, ved at følge, at den spredning, der sker ved investering i mange solide virksomheder globalt og på sektorer gennem køb i de underliggende afdelinger fastholdes. Udsving på aktiemarkeder Aktiemarkeder svinger meget og kan falde væsentligt som en reaktion på selskabsspecifikke, politiske, reguleringsmæssige, markedsmæssige eller generelle økonomiske og politiske forhold. Prisen på en enkelt aktie eller en andel kan også svinge mere end det samlede marked og kan derved give et afkast, som afviger fra markedet. For aktier vurderes der at kunne være udsving i et enkelt år på 5-20 %. Historiske har vi i nyere tid set udsving på 50 % årligt i en global portefølje. Udsving i renter Aktiemarkederne påvirkes af udsving i renter, hvis størrelse igen påvirkes af den økonomiske udvikling og størrelsen af såvel inflation som deflation. Risikofaktorer særligt for obligationer Ved investering i obligationer kan der være risici forbundet med investeringen. Kreditrisiko, risikoen for at kreditværdigheden forværres hos udstederen af en obligation, eller at udstederne går konkurs. Herudover en likviditetsrisiko, som er risikoen for, at værdipapirer ikke kan sælges eller kun kan sælges med tab, fordi der ikke er købere nok. For at reducere risiko ved manglende eller forsinket betaling, vil der være et stort antal obligationer i porteføljen. Afkastet i porteføljen er afhængig af udviklingen i kreditværdigheden af de virksomheder, der investeres i. Investeringsrisikoen er mindre for obligationer end for aktier. Eksponering til udlandet Investeringer uden for Danmark kan yderligere give en eksponering til valutaer, som kan have større eller mindre udsving i forhold til danske kroner. 11 Medlems- og Investorprofil Investorer i afdelingen forventes primært at være danske privatkunder, herunder midler i pensionsordninger og virksomhedsordning, der ønsker at opnå en aktiv pleje af deres midler med en spredning i aktier i hele verden samt virksomhedsobligationer primært fra europæiske udstedere. Afdelingen henvender sig primært til investorer med en investeringshorisont på mere end 5 år med moderat risikovillighed indenfor aktier. Medlemmer af foreningens bestyrelse og direktion skal iflg. vedtægterne være investorer i foreningen. Forvalter 12 Administration Foreningen har indgået aftale med Tiedemann Independent A/S, der er ansvarlig for den daglige porteføljestyring og som, på foreningens vegne, efter bestyrelsens anvisninger placerer medlemmernes indskud. Tiedemann Independent A/S s hovedvirksomhed er investeringsrådgivning, formuepleje og administration af investeringsforeninger, Tiedemann Independent A/S er en uafhængigt forvalter der søger tilladelse som forvalter af alternative investeringsfonde efter FAIF-loven. Side 2 af 4

4 Til opfyldelse af det højeste kapitalkrav efter 16 i lov om alternative investeringsfonde, som pt. er tkr. svarende til ¼ af foregående års faste omkostninger, haves en egenkapital på tkr. Kapitalgrundlaget og forsikringsforhold vurderes passende i forhold til de aktuelle risici. Forvalter administrerer også Investeringsforeningen Independent Invest. Tiedemann Independent A/S er under tilsyn af Finanstilsynet. Selskabet har ansat personer med mangeårig erfaring indenfor analyse og investering. Selskabets direktører Christian Tiedemann og Henrik Tiedemann har stået for udarbejdelsen og grundlaget for foreningens investeringsprincipper. Registreringer og fondskoder 13 ISIN nr., SE NR. og FT-nr.. ISIN nr.: DK , SE-nr.: , FT-nr.: Udbytte og skatteforhold 14 Skatte- og afgiftsregler Afdelingen er akkumulerende, foretager ikke udlodning og er omfattet af aktieavancebeskatningslovens 19, stk. 1 og 2 om investeringsselskaber, hvorved den ikke beskattes selvstændigt. 15 Beskatning hos medlemmerne Såfremt der er tale om frie midler, sker beskatningen af afkastet af beviserne efter lagerprincippet. Dette betyder årlig beskatning af realiseret og urealiserede gevinst og fradrag for eventuelle tab. Beskatning sker for medlemmer underlagt personskatteloven som kapitalindkomst og for selskaber som selskabsindkomst. Opmærksomheden henledes på, at beskatning af frie midler som kapitalindkomst kan være mere ugunstig end ved direkte investering i aktier og obligationer. Midler under virksomhedsskatteordningen, beskattes efter lagerprincippet, og afkastet af andele medtages i virksomhedens skatteopgørelse. Såfremt der er tale om pensionsmidler, sker beskatningen efter pensionsafkastbeskatningsloven. For mere deltaljeret information om skattemæssige forhold henvises til medlemmets egne rådgivere. Tegning og emissionspris m.v. 16 Foreningsandelenes registrering, størrelse og kursangivelse Foreningen er bevisudstedende og andelene udstedes gennem VP Securities A/S i andele af nom. kr og multipla heraf. Tegnings- og indløsningskursen afrundes til to decimaler. 17 Emissionspris i løbende emission Emissionsprisen fastsættes ved anvendelse af dobbeltprismetoden i henhold til 4 i bekendtgørelse om beregning af emissions- og indløsningspriser ved tegning og indløsning af andele i danske UCITS m.v. jf. 54 i lov om investeringsforeninger m.v. respektive i henhold til vedtægternes 11 stk. 2. Kursen fastsættes ved at dividere formuens værdi på emissionstidspunktet med den nominelle værdi af tegnede andele. Der tillægges et beløb til dækning af udgifter ved køb af værdipapirer og nødvendige omkostninger ved emissionen, herunder til administration, depotselskab, trykning, annoncering og provision til formidling af emissionen. Emissionstillæg omkostninger ved tegning Tillægget dækker estimerede udgifter til afdelingens kurtage og handelsomkostninger ved køb af andele/værdipapirer og øvrige handelsudgifter på 0,25 %. Markedsføring, investoroplysninger, herunder trykning og annoncering m.m. ca. 0,70%. Salgs/tegningsprovision ca. 0,50%, emissionstillægget vil maksimalt udgøre 1,45%. Medlemmets kurtageafgifter er individuelle i forhold til, hvilke vilkår det enkelte medlem kan opnå hos eget pengeinstitut/børsmægler. Ved en afdelings emission af andele i andre afdelinger administreret af Tiedemann Independent A/S pålægges investorerne i afdelingen ikke indirekte dobbelte omkostninger til markedsføring m.v. Emission sker til indre værdi tillagt direkte handelsomkostninger. Emissionstillæg beregnes af indre værdi af nytegnede foreningsandele på tegningstidspunktet og er omfattet af foreningens administrationsaftale med Tiedemann Independent A/S. Foreningens market maker Spar Nord Bank A/S sikrer at køb og salg kan ske gennem alle pengeinstitutter og børsmæglerselskaber. 18 Tegningssteder Spar Nord Bank A/S Skelagervej København K 9000 Aalborg kontakt@worldwideinvest.dk Tlf.: Tlf.: Fax: Køb af andele kan ved foreningens aftale med depotselskabet foregå gennem alle øvrige pengeinstitutter, fonds- og børsmæglerselskaber. Spar Nord Bank A/S er certifikatudstedende institut i forhold til VP Securities A/S. 19 Betaling og opbevaring Foreningsandele købt i løbende emission afregnes kutymemæssigt på tredjedagen efter tegningen samtidig med registrering af andelene på VP-kontoen. Det er gratis at få andelene opbevaret i depot hos depotselskabet eller andre danske pengeinstitutter. Ved ind- og udgang af andele betales dog kutymemæssige VP-gebyrer. 20 Offentliggørelse af indre værdi, emissions- og indløsningspriser oplyser aktuelle emissions- og indløsningspriser samt indre værdi, ligesom disse oplysninger fremgår af Nasdaq OMX Copenhagens hjemmeside samt foreningens hjemmeside. Andelene, der er frit omsættelige, kan altid indløses hos foreningen til indre værdi fratrukket indløsningsomkostninger. Omsætning, indløsning 21 Børsnotering Foreningsandelene er optaget til notering på Nasdaq OMX Copenhagen. 22 Omsættelighed og indløsning Foreningsandelene er frit omsættelige. Der er indgået aftale med Spar Nord Bank A/S om, at foreningsandelene kan købes og sælges gennem banken. Intet medlem er pligtigt til at lade sine foreningsandele indløse helt eller delvist. Indløsningsprisen fastsættes ved anvendelse af dobbeltprismetoden i henhold til 4 i bekendtgørelse om beregning af emissions- og indløsningspriser ved tegning og indløsning af andele i danske UCITS m.v. jf. 55 i lov om investeringsforeninger m.v. Foreningen er pligtig til at indløse foreningsandele, hvis et medlem ønsker det. Foreningen kan dog, jf. vedtægternes 12, stk. 2, i særlige tilfælde forlange, at indløsningsprisen fastsættes efter, at foreningen har realiseret de til indløsningen af andelene nødvendige aktiver. Indløsningsprisen beregnes ved at dividere formuens værdi på indløsningstidspunktet med den nominelle værdi af tegnede andele, idet der gøres fradrag i indløsningsprisen for udgifter ved et evt. salg af værdipapirer, samt nødvendige omkostninger ved indløsningen iflg. vedtægternes 12. Tilbagesalg eller indløsning af andele kan ske gennem depotselskabet mod betaling af sædvanlige handelsomkostninger. Indløsningsfradrag Det samlede indløsningsfradrag udgør p.t. maksimalt 0,75% inden evt. kursafrunding. Ved en afdelings indløsning af andele i andre afdelinger administreret af Tiedemann Independent A/S pålægges investorerne i afdelingen ikke indirekte dobbelte omkostninger. Indløsning sker til indre værdi fratrukket direkte handelsomkostninger. 23. Negotiabilitet Andelene er omsætningspapirer. 24 Notering på navn Foreningsandele udstedes til ihændehaveren, men kan på begæring over for det kontoførende institut noteres på navn i foreningens bøger. Foreningsandele opbevaret i depot i foreningens depotselskab noteres dog automatisk på navn i foreningens bøger. VP Investor Services A/S er aktiebogsfører. Side 3 af 4

5 Depositar og samarbejdspartnere 25. Depositar Spar Nord Bank A/S Skelagervej Aalborg Tlf CVR-nr Foreningen har indgået aftale med Spar Nord Bank A/S om, at banken som depositar forvalter og opbevarer værdipapirer og likvide midler for foreningen i overensstemmelse med lov om investeringsforeninger m.v., og påtager sig de heri fastlagte kontrolopgaver og forpligtelser. Foreningen har endvidere indgået aftale med Spar Nord Bank A/S om, at banken løbende med forbehold for særlige situationer stiller priser i afdelingens investeringsbeviser med det formål at fremme likviditeten ved handel med disse. Prisstillelse skal ske med såvel købs- som salgspriser og på baggrund af aktuelle emissions- og indløsningspriser. Aftalerne kan gensidigt opsiges med seks måneders varsel til udgangen af en måned. Foreningens market maker sikrer derved at køb og salg kan ske gennem alle pengeinstitutter og børsmæglerselskaber. Betaling for ydelser til depotbanken fremgår af investoroplysningernes punkt 27. har ingen aftaler med en primebrooker med henblik på dennes adgang til at benytte kapitalforeningens værdipapirer til udlån, repoforrretninger eller lignende. 26 Investeringsrådgivning Foreningens porteføljestyring foretages af forvalter Tiedemann Independent A/S og sker på grundlag af de retningslinjer, som foreningens bestyrelse har fastlagt. Gennemførelse af investering sker til indre værdi tillagt direkte handelsomkostninger. Foreningens omkostninger og gebyrer 27 Omkostninger, administration og gebyrer Omkostninger Depotgebyr udgøres af de til enhver tid gældende satser for opbevaring i VP Securities med tillæg af depotbankens gebyr som for 2013 udgjorde tkr. 37. For 2014 forventes depotgebyr at udgøre tkr. 45. Herudover betales for prisstillelse i foreningens andele, for at emissionere og for at kursopdatere andele. I henhold til foreningens administrationsaftale med Tiedemann Independent A/S forventes administrationsomkostningerne for 2014 at udgøre 0,60%. Administrationsvederlaget indeholder vederlag til administration, revision, bestyrelse, juridisk assistance, Nasdaq OMX Copenhagen, anden rådgivningsbistand, tilsyn og depotselskab. Forvalter formidler salg af andele til eller gennem professionelle institutioner og pengeinstitutter. Omkostninger til administration kan for foreningen og de foreninger/afdelinger, der investeres i højst udgøre 2,5% af den gennemsnitlige formue. Administrationsomkostningerne i 2013 udgjorde tkr For 2013 udbetaltes ikke vederlag til bestyrelse. Gebyr til Finanstilsynet forventes i 2014 at udgøre tkr. 24 og udgjorde for 2013 tkr. 23. Forvalters vederlag for 3 10 tkr. 10. Intet medlem kan for sit eget vedkommende og/eller som fuldmægtig for en anden afgive stemme for mere end samlet 1 % af det samlede pålydende af de til enhver tid cirkulerende andele i foreningen eller en afdeling til samme. Denne begrænsning gælder dog ikke for fuldmagter, der gives til den samlede bestyrelse eller bestyrelsens formand. Ingen foreningsandele har særlige rettigheder. og dets udbud af beviser er underlagt dansk ret herunder lov om forvaltere af alternative investeringsfonde mv. Enhver retstvist som følge af udbuddet af beviserne i foreningen som anlægges mod kapitalforeningen eller dennes forvalter skal anlægges ved byretten i København. 29 Opløsning af foreningen eller en afdeling Initiativet til forslag om en eventuel opløsning af foreningen eller en afdeling kan komme fra bestyrelsen eller enkelte medlemmer af bestyrelsen, fra forvalter, fra et medlem eller fra revisor. Såfremt lovgivningens krav til foreningen eller en afdeling ikke er opfyldt, kan der være pligt til for bestyrelsen m.v. til at fremsætte forslag om en opløsning. 30 Vedtægter Foreningens vedtægter er en integreret del af investoroplysningerne og skal medfølge ved udleveringen af dette. Oplysninger om afdelingen og foreningen i øvrigt fremgår af foreningens hjemmeside 31 Årsrapport Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om investeringsforeninger m.v. gældende for danske UCITS. Regnskabsåret følger kalenderåret. Årsrapport kan hentes på eller udleveres på begæring på foreningens kontor og offentliggøres i øvrigt i henhold til Nasdaq OMX Copenhagens regler herom. 32 Administration Tiedemann Independent A/S udfører foreningens administrative og investeringsmæssige opgaver i overensstemmelse med Lov om investeringsforeninger m.v., foreningens vedtægter, anvisninger fra foreningens bestyrelse, herunder investeringsrammer. Formidling af oplysninger Oplysning om foreningen, herunder indre værdi, emissionspriser og indløsningspriser og kommunikation til foreningens medlemmer sker løbende på foreningens hjemmeside, hvor også investoroplysningerne, vedtægter, årsrapporter, indkaldelser til generalforsamling samt oplysninger efter 64 i lov om alternative investeringsfonde vil blive offentliggjort. 33 Investoroplysninger 1161 København K kontakt@worldwideinvest.dk 34 Offentliggørelse Nærværende investoroplysninger offentliggøres den 24. marts Administration Afdelingen investerer i afdelinger, der administreres af Tiedemann Independent A/S. Administrationsaftalen kan gensidigt opsiges med 12 mdrs. varsel til udgangen af et kvartal. Handelsvilkår Foreningen handler til indre værdi tillagt direkte handelsomkostninger. Rettigheder, vedtægter, administration og regnskab 28 Stemmeret og rettigheder Hvert medlem har én stemme for hver kr. pålydende investeringsforeningsandel. Udøvelse af stemmeretten på foreningens generalforsamling forudsætter, at andelene 1 uge forud er noteret på vedkommende medlems navn i foreningens bøger. Side 4 af 4