Til OMX Københavns Fondsbørs A/S Luxembourg Stock Exchange Pressen. Meddelelse nr. 28/ august Halvårsrapport 2007.

Transkript

1 Til OMX Københavns Fondsbørs A/S Luxembourg Stock Exchange Pressen Meddelelse nr. 28/ august 2007 Halvårsrapport 2007 Side 1 af 19

2 Hovedtal for BRFkredit koncernen (BRFkredit) Basis- /beholdningsindtjening samt periodens resultat 1. halvår halvår 2006 Året 2006 Basisindtægter fra udlånsvirksomhed m.v Basisindtægter fra Fonds Basisindtægter i alt Driftsomkostninger og afskrivninger Basisindtjening før nedskrivninger Tab og nedskrivninger på fordringer (- er en indtægt) Basisindtjening Beholdningsindtjening Resultat før skat Skat Periodens resultat Balance (ultimo) Udlån Obligationer og aktier mv Øvrige aktiver Aktiver i alt Udstedte obligationer Øvrige passiver Egenkapital Passiver i alt Nøgletal Indtjening pr. omkostningskrone 1,99 1,59 2,08 Periodens udlånsvækst 6,1 7,2 11,5 Udlån i forhold til egenkapital 17,1 17,3 17,2 Bruttonyudlån (obligationsrestgæld), mio. kr Antal nye lån Restanceprocent, ultimo 0,08 0,07 0,07 Periodens nedskrivningsprocent 0,0 0,0-0,1 Driftsomkostninger og afskrivninger i pct. af gns. udlånsportefølje 0,43 0,49 0,47 Solvensprocent 13,5 12,4 12,5 Kernekapitalprocent 11,7 10,8 10,8 Egenkapitalforrentning før skat 3,6 2,0 7,4 Egenkapitalforrentning efter skat 3,1 1,4 5,7 Seriereservefonde, mio. kr Aktiekapital og øvrige reserver, mio. kr Basiskapital, mio. kr Valutaposition, pct. 1,4 1,7 2,0 Side 2 af 19

3 Ledelsens beretning Bestyrelsen har den 23. august 2007 godkendt BRFkredit koncernens (BRFkredits) halvårsregnskab for BRFkredits halvårsresultat før skat blev på 376 mio. kr. i 1. halvår 2007 mod 189 mio. kr. i samme periode i BRFkredits halvårsresultat efter skat blev 316 mio. kr. i 1. halvår 2007 mod 137 mio. kr. i samme periode i Som følge af det hidtidige aktivitetsniveau opjusteres forventningerne til basisindtjeningen for hele året med 75 mio. kr. til mio. kr. Halvårsresultat for 2007 kort fortalt Fremgang i den samlede markedsandel i forhold til 1. halvår 2006 Porteføljefremgang i realkreditten på 17 mia. kr. til nominelt 187 mia. kr. i forhold til 1. halvår 2006 Basisindtægter på 708 mio. kr., mod 597 mio. kr. i samme periode af 2006 Omkostningsfald fra 410 mio. kr. i 1. halvår 2006 til 396 mio. kr. i 1. halvår 2007 Indtægtsførelse på 13 mio. kr. fra kontoen for tab og nedskrivninger på udlån som følge af fortsat gunstige konjunkturer Beholdningsafkastet udgør en indtægt på 51 mio. kr. mod en udgift på 79 mio. kr. i 1. halvår 2006 Opjustering af forventningerne til basisindtjeningen for hele året med 75 mio. kr. til mio. kr. Efter indregning af halvårets resultat udgjorde solvensprocenten 13,5 ultimo juni Opgjort alene på kernekapitalen var solvensnøgletallet 11,7 ultimo juni Resultat for 1. halvår 2007 BRFkredits segmenter BRFkredit består af moderselskabet BRFkredit a/s, BRFbank a/s, Ejendomsselskabet Nørreport 26, 8000 Århus C. A/S samt Ejendomsselskabet Nørgaardsvej 37 41, 2800 Lyngby A/S. BRFkredits forretningsaktiviteter er opdelt i 2 segmenter: 1) Realkredit mv. 2) Fondsforvaltning Side 3 af 19

4 BRFkredits segmentregnskab 1. halvår 2007 Realkredit mv. Basisindtægter fra udlånsvirksomhed mv. 500 Basisindtægter fra Fonds 207 Basisindtægter i alt 708 Driftsomkostninger og afskrivninger 396 Basisindtjening før nedskrivninger 312 Tab og nedskrivninger på fordringer (- er en indtægt) -13 Fondsforvaltning I alt Basisindtjening 325 Beholdningsindtjening 51 Resultat før skat 376 Skat 60 Periodens resultat 316 Realkredit mv. Realkredit mv. omfatter finansielle forretningsaktiviteter inden for Privat, Erhverv, Støttet byggeri samt aktiviteterne i BRFbank. Segmentet omfatter endvidere et risikofrit afkast af egenbeholdningen. Realkredit mv. 1. halvår halvår 2006 Basisindtægter fra udlånsvirksomhed mv Basisindtægter fra Fonds Basisindtægter i alt Driftsomkostninger og afskrivninger Basisindtjening før nedskrivninger Tab og nedskrivninger på fordringer (- er en indtægt) Basisindtjening Basisindtjeningen for Realkredit mv. udgjorde 325 mio. kr. i 1. halvår mod 268 mio. kr. i samme periode af Basisindtjeningen er sammensat af følgende: Basisindtægter fra udlånsvirksomhed mv. Indtægter fra udlånsvirksomhed består primært af bidragsindtægter samt kurtage- og gebyrindtægter fra realkreditvirksomheden og indtægter fra bankudlån. Bidragsindtægterne, der har været positivt påvirket af den fortsat stigende portefølje, udgjorde i 1. halvår mio. kr. mod 346 mio. kr. i 1. halvår Side 4 af 19

5 Kurtage- og gebyrindtægter (netto) udgjorde i 1. halvår mio. kr. mod 52 mio. kr. i samme periode af Udviklingen skyldes primært den lavere konverteringsaktivitet i 1. halvår Basisindtægter fra fonds Basisindtægter fra fonds, der består af et risikofrit afkast af egenbeholdningen samt af øvrige renteindtægter, udgjorde i 1. halvår mio. kr. mod 147 mio. kr. i 1. halvår I 1. halvår 2007 udgjorde det risikofrie afkast 174 mio. kr. mod 104 mio. kr. i samme periode af Forskellen på 70 mio. kr. skydes primært stigningen i renteniveauet. Driftsomkostninger og afskrivninger Driftsomkostninger inklusive afskrivninger udgjorde i 1. halvår mio. kr. mod 410 mio. kr. i samme periode Faldet skyldes i al væsentlighed en lavere aktivitet i forhold til samme periode af Omkostningsprocenten udgjorde 0,43 pct. i 1. halvår 2007 mod 0,49 pct. i 1. halvår Tab og nedskrivninger Tab og nedskrivninger påvirkede regnskabet for 1. halvår 2007 positivt med 13 mio. kr. mod 82 mio. kr. i 1. halvår Den positive driftsvirkning skyldes den gunstige konjunkturudvikling, som har medført et lavt niveau for tab og nye nedskrivninger kombineret med tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger. De samlede nedskrivninger ultimo 1. halvår 2007 udgjorde 54 mio. kr. svarende til 0,0 pct. af det samlede udlån. Fondsforvaltning Beholdningsafkastet omfatter det samlede afkast af fondsbeholdningen fratrukket det risikofrie afkast, der overføres til basisindtjeningen. Fondsforvaltning 1. halvår halvår 2006 Fondsafkast brutto Afkast rentebærende instrumenter Afkast aktier Fondsafkast brutto i alt Omkostninger, relateret til beholdningsindtjening -3-3 Fondsafkast netto Risikofrit afkast Beholdningsafkast BRFkredits bruttoafkast af fondsbeholdningen udgjorde 228 mio. kr. i 1. halvår 2007, svarende til et afkast på 2,7 pct. I samme periode af 2006 var afkastet 0,4 pct. Omkostninger relateret til beholdningsindtjeningen i form af lønninger og kurtage mv. udgjorde 3 mio. kr. Det risikofrie afkast af fondsbeholdningen udgjorde i 1. halvår mio. kr. Den risikofrie rente fastsættes ud fra en kort gennemsnitlig pengemarkedsrente. Beholdningsafkastet udgjorde herefter en indtægt på 51 mio. kr. i 1. halvår 2007 mod en udgift på 79 mio. kr. i 1. halvår Side 5 af 19

6 BRFkredits renterisiko opgjort efter Finanstilsynets regler udgjorde medio mio. kr. Balance, egenkapital og solvens BRFkredits balance udgjorde 196 mia. kr. pr. 30. juni 2007 mod 201 mia. kr. pr. 31. december BRFkredits realkreditudlån steg i 1. halvår 2007 med nominelt 11 mia. kr. til 187 mia. kr. BRFkredits samlede udlån opgjort til regnskabsmæssig værdi udgjorde 183 mia. kr. pr. 1. halvår 2007 mod 178 mia. kr. ultimo Egenkapitalen, der svarer til BRFkredits kernekapital, blev forøget med 319 mio. kr. og udgjorde ultimo halvåret mio. kr. Solvensnøgletallet udgjorde pr. 30. juni ,5 pct. (12,5 pct. ultimo 2006), svarende til en overdækning på 4,9 mia. kr. Opgjort alene på kernekapitalen udgjorde solvensnøgletallet 11,7 pct. pr. 30. juni 2007, hvilket svarer til en overdækning på 3,4 mia. kr. BRFkredit Mio kr Egenkapital primo Korrektion primo Poster ført direkte på egenkapitalen Henlagt af periodens resultat Egenkapitalen ultimo Basiskapital Vægtede aktiver Solvensprocent 13,5 12,4 12,5 Kernekapitalprocent 11,7 10,8 10,8 Side 6 af 19

7 Øvrige forhold Markedsandele og porteføljevækst Sammenholdt med 1. halvår 2006 har BRFkredit i 1. halvår 2007 forbedret markedsandelene uanset opgørelsesmetode. I 1. halvår 2007 har BRFkredit haft en porteføljetilvækst på 6,2 pct. Væksten i totalmarkedet var i samme periode på 5,1 pct. BRFkredits udlånsportefølje steg i 1. halvår 2007 med 10,8 mia. kr. til i alt 187,0 mia. kr. og i forhold til medio 2006 steg porteføljen med 17,0 mia. kr. BRFkredits markedsandele Pct. 1. halvår halvår 2006 Bruttonyudlån 1) 10,9 10,6 9,6 Nyudlån 2) 11,3 10,7 9,9 Nettonyudlån 3) 12,0 11,4 10,3 Nettoudlån 4) 12,4 11,1 9,6 1) Bruttonyudlån angiver pantebrevshovedstolen omregnet til kontantværdi, det vil sige alle låntyper indgår med kursværdien af pantebrevshovedstolen på effektueringstidspunktet. 2) Nyudlån beregnes som bruttonyudlån fratrukket konverteringer i samme institut. 3) Nettonyudlån beregnes som bruttonyudlån fratrukket konverteringer samt ekstraordinære indfrielser. 4) Nettoudlån beregnes som nettonyudlån fratrukket ordinære afdrag. Obligationsudstedelsen BRFkredit udstedte i 1. halvår 2007 realkreditobligationer for nominelt 24 mia. kr. Det var et fald i forhold til samme periode i 2006, hvor BRFkredit udstedte realkreditobligationer for nominelt 26 mia. kr. Af periodens udstedelser var 21 pct. variabelt forrentede obligationer til funding af Garantilån, mens de inkonverterbare, fast forrentede RTL-obligationer udgjorde 46 pct., og fast forrentede konverterbare obligationer udgjorde 33 pct. Den cirkulerende mængde af realkreditobligationer udstedt af BRFkredit var 192 mia. kr. nominelt ved udgangen af juni 2007 (mod 176 mia. kr. ved udgangen af juni 2006), hvilket udgjorde 9,6 pct. af de cirkulerende realkreditobligationer på Københavns Fondsbørs Forventninger til 2007 I 2007 forventes svagt stigende renter og en moderat økonomisk vækst. Aktivitetsniveauet på realkreditmarkedet forventes nogenlunde uændret. Ved offentliggørelsen af årsregnskabet for 2006 forventede BRFkredit en basisindtjening for 2007 i niveauet mio. kr. I 2. halvår 2007 forventes et nogenlunde uændret aktivitetsniveau. For året som helhed forventes omkostningerne at stige med 5 pct. i forhold til Tab og nedskrivninger forventes i lighed med tidligere år at være meget beskedne. Side 7 af 19

8 Baseret på det gode resultat for 1. halvår 2007 opjusteres forventningerne til basisindtjeningen med 75 mio. kr. til mio. kr. Regnskabspraksis Halvårsregnskabet for BRFkredit koncernen er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, samt de yderligere danske oplysningskrav til regnskabsaflæggelsen. I overensstemmelse med IAS 34 er noteapparatet mere begrænset end ved aflæggelse af årsrapporten. Principperne for indregning og måling i de internationale regnskabsstandarder (IFRS) er imidlertid fulgt. Halvårsregnskabet for BRFkredit a/s er udarbejdet i overensstemmelse med Bekendtgørelse af lov om finansiel virksomhed og Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl.. Anvendt regnskabspraksis, i såvel BRFkredit koncernen som BRFkredit a/s, er uændret i forhold til aflæggelse af årsrapporten for 2006, hvor den fuldstændige beskrivelse af anvendt regnskabspraksis fremgår. Side 8 af 19

9 Bestyrelsesbeslutninger Der er i 1. halvår 2007 ikke vedtaget beslutninger af bestyrelsen, der er omfattet af oplysningspligten i Regler for notering på Københavns Fondsbørs A/S. Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for 2007 for BRFkredit a/s. Halvårsrapporten er i lighed med tidligere halvår ikke revideret. Halvårsrapporten for BRFkredit koncernen aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Interim Financial Reporting, og halvårsregnskabet for moderselskabet aflægges efter Lov om finansiel virksomhed. Det er vor opfattelse, at halvårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2007 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og pengestrømme for 1. januar 30. juni Kgs. Lyngby, den 23. august 2007 Direktion Sven A. Blomberg Adm. Direktør Carsten Tirsbæk Madsen Direktør Bestyrelse Oluf Engell Kurt Bligaard Pedersen Troels Behr Formand Næstformand Laila Busted Jan Frederiksen Kristian May Medarbejdervalgt Medarbejdervalgt Lars Henrik Munch Aksel Nissen Thomas Sandelius Medarbejdervalgt Side 9 af 19

10 Supplerende information Kontaktpersoner Adm. direktør Sven A. Blomberg, telefon Direktør Carsten Tirsbæk Madsen, telefon eller mobil Cheføkonom Ulrikke Ekelund, telefon eller mobil Adresse BRFkredit a/s Klampenborgvej 205 DK Lyngby Telefon CVR-nr Relevant link På kan BRFkredits halvårsrapport 2007 downloades i pdf - format. Side 10 af 19

11 Resultatopgørelse Perioden 1. januar til 30. juni Note BRFkredit koncernen BRFkredit a/s Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer ( - er en udgift) Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån mv. ( - er en indtægt) Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Side 11 af 19

12 Balance Note BRFkredit koncernen BRFkredit a/s 30. juni 31. dec. 30. juni 31. dec. Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Obligationer til dagsværdi Aktuelle skatteaktiver Midlertidigt overtagne aktiver Andre aktiver mv Aktier mv Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Immaterielle aktiver Investeringsejendomme Domicilejendomme Maskiner og inventar (øvrige materielle aktiver) Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Aktiver i alt Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver mv Udstedte obligationer til dagsværdi Gæld i alt Efterstillede kapitalindskud Hensatte forpligtelser Hensættelser udskudt skat Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt Egenkapital Aktiekapital Overkurs ved emission Akkumulerede værdiændringer Reserver i serier Øvrige reserver Overført overskud eller underskud Egenkapital i alt Passiver i alt Eventualforpligtelser 8 Nøgletal 9 Koncernoversigt 10 Side 12 af 19

13 Kapital Egenkapitalopgørelse, BRFkreditkoncernen Aktiekapital 1) Overkurs ved emission Akkumulerede værdiændringer Reserver i serier 3) Øvrige Overført reserver/ overskud eller Aktier disp. for under skud 5) salg 4) I alt Egenkapital 31. december Indregnet direkte på egenkapitalen: Aktier disponible for salg - egenkapital 2) I alt Indregnet direkte på egenkapitalen Periodens resultat Egenkapital 30. juni ) Aktiekapitalen består af A-aktier à 100 kr. samt B-aktier à 100 kr., som alle er fuldt indbetalt. Antallet af aktier er uændret i regnskabsåret. Hver A-aktie har 10 stemmer, mens hver B-aktie har 1 stemme på selskabets generalforsamling. Der udbetales ligeligt udbytte til A- og B-aktier. Der er ikke udstedt aktieoptioner. Alle aktier ejes af BRFholding a/s. 2) Aktier disponible for salg - egenkapitalen: Årets værdireguleringer på aktier klassificeret som disponible for salg indregnet direkte på egenkapitalen med 3 mio. kr. 3) Reserver i serier: Kapital der er afsat til opfyldelse af kapitalkravet i "Serier uden tilbagebetalingspligt". 4) Øvrige reserver/aktier disp. for salg: Akkumulerede værdistigninger på aktier klassificeret som "Disponible for salg" (fri reserve). Aktier disp. for salg udgør 151 mio. kr. ultimo perioden. 5) Overført overskud eller underskud: Kapital der er afsat til opfyldelse af kapitalkravet i "Instituttet i øvrigt". Kernekapital, basiskapital og solvensprocent BRFkredit koncernen BRFkredit a/s 30. juni 31. dec. 30. juni 31. dec. Kernekapital efter fradrag Basiskapital Vægtede poster uden for handelsbeholdningen, herunder ikke-balanceførte poster Vægtede poster med markedsrisiko mv Vægtede poster i alt Kernekapitalprocent 11,7 10,8 12,6 11,3 Solvensprocent 13,5 12,5 14,4 13,0 BRFkredits kapitalkrav i henhold til Finanstilsynets regler Forskel mellem Egenkapital og Kernekapital efter fradrag er Immaterielle aktiver på 9 mio. kr. og akkumulerede værdiændringer på 76 mio. kr., i alt 85 mio. kr. Forskel mellem Kernekapital efter fradrag og Basiskapital er Efterstillede kapitalindskud på mio. kr. og akkumulerede værdiændringer på 76 mio. kr., i alt mio. kr. Side 13 af 19

14 Pengestrømsopgørelse 1. halvår BRFkredit koncernen Pengestrømme fra driftsaktivitet Periodens resultat før skat Reguleringer for ikke likvide driftsposter Ændring i driftskapital Udlån og andre tilgodehavender Udstedte obligationer før modregning Obligationer Gæld til kreditinstitutter samt indlån og anden gæld Regulering anden driftskapital Betalt selskabsskat Pengestrømme fra driftsaktivitet i alt Pengestrømme fra investeringsaktivitet Nettoinvestering i virksomheder 10 0 Nettoinvestering i immaterielle og materielle anlægsaktiver Pengestrømme fra investeringsaktivitet i alt 0-3 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Efterstillede kapitalindskud -2 0 Udbetalt udbytte - - Pengestrømme fra finansieringsaktivitet i alt -2 0 Ændring i likvider i alt Likvider primo a) Likvider ultimo b) a) Likvider primo: Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 6 75 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Heraf tilgodehavender som ikke umiddelbart er disponible b) Likvider ultimo: Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 54 9 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Heraf tilgodehavender som ikke umiddelbart er disponible BRFkredit koncernens likvide beholdninger er ekstraordinært store i forbindelse med en termin, herunder ultimo regnskabsåret. Dette skyldes blandt andet ekstraordinære indfrielser af realkreditudlån, hvor indfrielserne udtrækkes overfor obligationsejerne på terminsdatoen. Side 14 af 19

15 Basis- og beholdningsopgørelse 1. halvår Behold- Behold- BRFkredit koncernen Basis- nings- Basis- ningsindtjening indtjening I alt indtjening indtjening I alt Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer ( - er en udgift) Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån mv. ( - er en indtægt) Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Side 15 af 19

16 Noter til resultatopgørelse Perioden 1. januar til 30. juni 1 Renteindtægter BRFkredit koncernen BRFkredit a/s Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1) Udlån og andre tilgodehavender Bidrag Obligationer 2) Afledte finansielle instrumenter, rentekontrakter Øvrige renteindtægter I alt renteindtægter ) Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger (reverse) ført under "Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker" ) Modtagne renter for egne realkreditobligationer, 123 mio. kr., er i henhold til regnskabsreglerne modregnet i renteudgifter til udstedte obligationer under Renteudgifter. Reelle renteindtægter for obligationsbeholdningen er således 196 mio. kr. 2 Renteudgifter BRFkredit koncernen BRFkredit a/s Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1) Indlån og anden gæld Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter I alt renteudgifter ) Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger (repo) ført under "Gæld til kreditinstitutter og centralbanker" Kursreguleringer ( - er en udgift) BRFkredit koncernen BRFkredit a/s Realkreditudlån Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi Obligationer Aktier til dagsværdi Valuta Afledte finansielle instrumenter, rentekontrakter Udstedte obligationer I alt kursreguleringer Kursreguleringer af balanceprincippet for BRFkredit koncernen udgør i alt en indtægt på 5 mio. kr., og fremkommer som nettokursregulering af følgende poster: Realkreditudlån med minus mio. kr., Udstedte obligationer med mio. kr. samt fastkursaftaler ved låneudbetalinger mv. med 16 mio. kr. Side 16 af 19

17 Noter til resultatopgørelse Perioden 1. januar til 30. juni 4 Udgifter til personale og administration BRFkredit koncernen BRFkredit a/s Honorarer til bestyrelse og repræsentantskab 1) Lønninger Bidragsbaserede pensioner Udgifter til social sikring I alt personaleudgifter Øvrige administrationsudgifter I alt udgifter til personale og administration Det gennemsnitlige antal beskæftigede personer, omregnet til heltid ) Periodens vederlag for bestyrelsesmedlemmer er 81 tkr. Næstformanden modtager dobbelt vederlag, mens formanden modtager tredobbelt vederlag. 5 Nedskrivninger på udlån mv. ( - er en indtægt) BRFkredit koncernen BRFkredit a/s Periodens nettobevægelser, individuelle nedskrivninger Periodens nettobevægelser, gruppevise nedskrivninger Endelig tabt ikke tidligere nedskrevet Indgået på tidligere afskrevne fordringer Værdiregulering af overtagne ejendomme Andre bevægelser I alt nedskrivninger på udlån mv Individuelle nedskrivninger: Primo Periodens nedskrivninger Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Andre bevægelser Ultimo Gruppevise nedskrivninger: Primo Periodens nedskrivninger Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Ultimo Resultat af kapitalandele i associerede og BRFkredit koncernen BRFkredit a/s tilknyttede virksomheder Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder før skat I alt resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Side 17 af 19

18 Noter til balance 7 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi BRFkredit koncernen BRFkredit a/s 30. juni 31. dec. 30. juni 31. dec. Realkreditudlån nominel værdi Regulering for renterisiko mv Regulering for kreditrisiko Realkreditudlån - dagsværdi i alt Restancer og udlæg Øvrige udlån og tilgodehavender I alt udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Eventualforpligtelser BRFkredit koncernen BRFkredit a/s 30. juni 31. dec. 30. juni 31. dec. Garantier mv. Finansgarantier Øvrige garantier I alt garantier mv Andre eventualforpligtelser Øvrige forpligtelser I alt andre eventualforpligtelser I alt eventualforpligtelser Side 18 af 19

19 Nøgletal og koncernoversigt 9 Nøgletal pr. 30. juni : BRFkredit a/s Solvensprocent 14,4 13,0 14,0 13,5 12,0 Kernekapitalprocent 12,6 11,3 12,0 11,5 11,4 Periodens egenkapitalforrentning før skat (pct.) 3,6 2,0 3,9 3,9 3,5 Periodens egenkapitalforrentning efter skat (pct.) 3,1 1,4 3,3 3,0 2,8 Indtjening pr. omkostningskrone kr 2,05 kr 1,63 kr 2,18 kr 2,05 kr 1,90 Valutaposition (pct.) 1,4 1,7 1,1 2,4 0,7 Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,0 0,0 0,1 0,3 0,3 Periodens nedskrivningsprocent 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Periodens udlånsvækst (pct.) 6,2 6,7 4,2 1,5 1,1 Udlån i forhold til egenkapital 16,8 17,0 16,4 15,9 16,6 BRFkredit koncernen Solvensprocent 13,5 12,4 13,4 13,1 11,6 Kernekapitalprocent 11,7 10,8 11,5 11,1 11,1 Periodens egenkapitalforrentning før skat (pct.) 3,6 2,0 3,9 3,9 3,5 Periodens egenkapitalforrentning efter skat (pct.) 3,1 1,4 3,3 3,0 2,8 Indtjening pr. omkostningskrone kr 1,99 kr 1,59 kr 2,11 kr 2,00 kr 1,90 Valutaposition (pct.) 1,4 1,7 1,1 2,4 0,7 Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,0 0,1 0,1 0,3 0,3 Periodens nedskrivningsprocent 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Periodens udlånsvækst (pct.) 6,1 7,2 4,0 1,9 1,2 Udlån i forhold til egenkapital 17,1 17,3 16,6 16,1 16,8 Ovenstående nøgletal er beregnet i henhold til Finanstilsynets retningslinjer. For nærmere specifikationer henvises til 10 Koncernoversigt Selskabs- Ejerandel kapital Egenkapital Navn og hjemsted Selskabets aktivitet i pct. ultimo * ultimo * Resultat * Tilknyttede virksomheder BRFbank a/s, Kgs. Lyngby Finansiel virksomhed Ejendomsselskabet Nørreport 26, 8000 Århus C. A/S, Århus Ejendomsselskab Ejendomsselskabet Nørgårdsvej, 37-41, 2800 Lyngby A/S, Kgs. Lyngby Ejendomsselskab * I henhold til seneste årsregnskab Modervirksomheder der udarbejder koncernregnskab BRFkredit a/s indgår som datterselskab i følgende selskaber der udarbejder koncernregnskab: BRFholding a/s, Kgs. Lyngby BRFfonden, Kgs. Lyngby Side 19 af 19