Damstahl Markedsrapport Juni 2015

Transkript

1 Damstahl Markedsrapport Juni

2 Markedsrapport Indhold Rustfrit stål - et hurtigt blik Europæisk branchenyt & forretningsklima (PMI) Markedsudvikling: Relevante temaer i Tyskland Holland Danmark Sverige Norge Slovenien Månedens fokus: Valutakursudviklingens indflydelse på det rustfri stålmarked - 2 -

3 Rustfrit stål - et hurtigt blik Begyndende medvind Værker: Tilgængeligheden af koldtvalsede rustfri plader i Europa er strammet til de seneste måneder efter beslutningen den 25. marts om antitidumping mod Kina og Taiwan og det efterfølgende voldsomme fald i importmængderne. Ordrebøgerne er hos alle EU-værker vokset til 12 ugers leveringstid (fra 8 uger først på året). Den eneste undtagelse synes at være AST, der så sent som ved udgangen af maj tog ordrer ind til levering i juli. Legeringstillæg: Legeringstillægget for juni er steget en smule, mest som følge af en stabil bedring i LMEnikkelpriserne hen mod slutningen af april. De europæiske stålværker har for kvalitet 304 annonceret legeringstillæg på EUR/t, hvilket er ca EUR/t højere end i maj. Junis legeringstillæg for kvalitet 316 ligger på EUR/t (maj: EUR/t). Basispriser fortsat lave: Basisprisen for koldtvalsede rustfri stålplader 2 mm i kvalitet 304 er oplyst til at ligge omkring EUR/t, mens basisprisen for koldtvalsede rustfri stålplader i kvalitet 316 er mellem og EUR/t. Slutbrugersegmenter: Byggeri og anlæg: Den europæiske branche for aktikektur, byggeri og anlæg melder om et yderligere fald på 3,7% år-til-år i eurozonen og 2,4% år-til-år i EU-landene. Aktiviteten inden for offentligt byggeri faldt drastisk i følgende EU-lande: Tyskland (-8,1% år-til-år), Frankrig (-7,9% år-til-år) og Portugal (-4,5% år-til-år). De største vækstrater ses i Rumænien (+19,5% år-til-år), Sverige (+9,4% år-til-år) og Tjekkiet (+6,2% år-til-år). Forbrugsgoder: Eksporten af tyske forbrugsgoder og husholdningsudstyr lå i Q1/15 på 42,7 mia. EUR, hvilket er en stigning på 7,6% sammenlignet med Q1/14. De største eksportmarkeder var USA (3,8 mia. EUR), Kina (3,6 mia. EUR) og Frankrig (2,9 mia. EUR). Importen til Tyskland steg igen mere end eksporten og nåede i Q1/15 med en stigning på 11,8% en samlet værdi af 38,7 mia. EUR (Q1/14: 34,6 mia.eur). Bilindustrien: Antallet af nyindregistrerede personbiler på det tyske marked steg til enheder, svarende til en stigning på ca. 6% år-tilår. I en år-år-til-år-sammenligning viste også perioden jauar - april med 1,05 mio. nyproducerede køretøjer i Tyskland en fremgang på ca. 6%. Ordreindgangen på det hjemlige marked forblev stabil, mens eksportordrerne i april steg med 1% (januar-april +7% år-til-år). Procesindustrien: Den tyske brancheforening VDMA (Verband Deutscher Maschinen- und Anlagenbau e.v.) oplyser om en marginel stigning på 0,2% i eksportværdien for tysk maskinudstyr, som i Q1/15 beløb sig til 36,6 mia. EUR (Q1/14: 36,5 mia. EUR). USA var igen for første gang siden 2008 den største aftager og øgede sin tyske import med mere end 17%, hvilket svarer til 11,1% af den samlede eksportmængde af tysk maskinudstyr. Lige efter USA lå Kina med 10,5% af den samlede eksport i denne branche (+2,9%). Eksporten til de øvrige EU-lande faldt samtidig med 1,3% til 44,3%

4 Europæisk branchenyt / Forretningsklima Branchenyt Forretningsklima - et hurtigt blik PMI - 4 -

5 Europæisk branchenyt Første tegn på øget aktivitet Den europæiske produktion af rustfrit råstål var i Q1/15 på ca. 1,9 mio. t, hvilket er ca. 7% lavere end i Q1/14. Mens Frankrig, Tyskland og Italien måtte lade sig notere for to-cifret tilbagegang i produktionsmængden, viste Finland, Spanien og Sverige solide vækstrater. Aperams salg af rustfrit stål og elektrostål beløb sig i Q1/15 til mio. USD, svarende til et fald på 1% i forhold til Q4/14. I modsætning hertil steg Q1/15-leverancerne med 12% til t ( t i Q4/14). EBITDA steg fra 94 mio. USD i Q4/14 til 110 mio. USD i Q1/15 (+17% kvartal-til-kvartal). Virksomhedens EAT i Q1/15 var med 70 mio. USD nærmest en fordobling (Q4/14: 37 mio. USD). Ifølge Aperam kan de positive resultater først og fremmest tilskrives en bedre aktivitet i Europa og virksomhedens strategi for omkostningsbesparelser, the Leadership Journey, som blev indledt ved udgangen af Tubacex, som er producent af rustfri stålrør, opnåede i Q1/15 et salg på ca. 160 mio. EUR, ca. 13,9% mere end i Q1/14. EBITDA steg fra 16,5 mio. EUR i Q1/14 til 17,5 mio. EUR i Q1/15 (+5,7% år-til-år). Virksomhedens EBIT i Q1/15 faldt med ca. 3,8% til i alt 10,4 mio. EUR fra 10,9 mio. EUR i Q1/14. Tubacex forventer uændrede markedsforhold gennem hele 2015 som følge af usikkerhed, ringe overskuelighed over projektmarkedet og øget konkurrence. Schmolz & Bickenbach (S+B) præsterede i Q1/15 en omsætning på 766 mio. EUR, svarende til en stigning på 2,3% fra 748 mio. EUR i Q1/14. Tonnagesalget faldt fra t i Q1/14 til t i Q1/15 (-3,4% år-til-år). Gruppens EBITDA i Q1/15 faldt med 10,5% til 55 mio. EUR fra 61 mio. EUR i Q1/14. EBIT i Q1/15 var ca. 34% lavere på 22 mio. efter at have været oppe på 33 mio. EUR i Q1/14. S+B s EAT dykkede fra et overskud på 12 mio. EUR i Q1/14 til et underskud på 122 mio. i Q1/15 som følge af nedskrivninger og hensættelser på ophørte aktiviteter. Smelteproduktionen hos den spanske Acerinox-gruppe nåede i Q1/15 lige op over t, 16,5% mere end i Q4/14, men 2,7% lavere end i Q1/14. Gruppens koldtvalseproduktion steg til t (+2,7% år-til-år), mens varmtvalseproduktionen faldt for både stangstål (-8,6% år-til-år) og plader (-3,3% år-til-år). Nettosalget i Q1/15 steg til mio. EUR fra mio. EUR i Q1/14 (+11,8% år-til-år). Også gruppens EBITDA på 103 mio. EUR (+15,6%) og EBIT på 62 mio. EUR (+22,0% år-til-år) er udtryk for en stærk vækstrate. Acerinox EAT i Q1/15 beløb sig til 31 mio. EUR og er dermed en stigning på 15,1% i forhold til Q1/

6 Hvor befinder vi os i den aktuelle forretningscyklus?? PMI Status april 2015 Sidelæns bevægelse hele verden over - 6 -

7 Markedsudvikling i Damstahl-land Resumé: Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland Holland Danmark Sverige Norge Slovenien - 7 -

8 Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland, Holland Tyskland: Det tyske marked for rustfrit stål synes at have tabt momentum i maj. Efterspørgslen fra slutbrugere, som ellers har været stabil eller måske endda for opadgående de første måneder af 2015, begyndte at tage af. Grossisterne stiler efter at fastholde lave lagerniveauer og køber kun ind til lager, hvor det er absolut nødvendigt. Ringere aktivitet sammenholdt med flere helligdage i maj har gjort det vanskeligt for markedsaktørerne at opnå nye omsætningsrekorder for året. Presset på indtjeningen er øget igen, og som følge af de nylige fald i nikkelprisen fortsætter kapløbet nedad. Tyskland har fortsat et af de laveste prisniveauer i Europa for tiden. Krones: Omsætningen steg i Q1/15 med 5,1% til ca. 739 mio. EUR fra 703 mio. EUR i Q1/14. Indgang af nye ordrer beløb sig i Q1/15 til i alt EUR, svarende til en stigning på 6,5% fra Q1/14. EBIT steg fra 42 mio. EUR i Q1/14 til 49 mio. EUR i Q1/15 (+16,6%). Virksomhedens EAT i Q1/15 steg med 17,1% til 35 mio. EUR fra 30 mio. EUR i Q1/14. Krones forventer for 2015 en stigning i salget på mindst 4% år-til-år. GEA: Virksomheden oplyste for kort tid siden om købet af italienske Comas, en leverandør af avanceret industrielt procesudstyr til fødevareindustrien. Comas er beliggende i Norditalien og genererer med sine 155 medarbejdere en årlig omsætning på ca. 50 mio. EUR til sine fokusmarkeder Europa og Asien. Når købet er endeligt gennemført, vil Comas indgå i GEA s Solutions forretningsområde. BSH Hausgeräte GmbH (Bosch Siemens): I sit årsregnskab for 2014 præsenterer virksomheden en omsætning på mio. EUR, hvilket er ca. 8,3% mere end i 2013, hvor tallet var mio. EUR. Virksomhedens EBITDA steg fra 889 mio. EUR i 2013 til mio. EUR i 2014 (+21,3% år-til-år). EBIT i 2014 var i alt 705 mio. EUR, svarende til en stigning på 37,7% i forhold til 512 mio. EUR i EAT steg fra 308 mio. EUR i 2013 til 447 mio. EUR i 2014 (+45,1% år-til-år). Holland: Prognoserne for udviklingen i hollandsk økonomi er positive, og aktivitetsniveauet på det hollandske marked for rustfrit stål er forblevet stabilt for anden måned i træk. Øgede eksporttal indikerer også en positiv forretningsudvikling for de kommende måneder. Fødevareindustrien samt olie- og gasindustrien er fortsat de mest aktive segmenter. Royal Dutch Shell plc (RDS): I midten af maj oplyste olie- og gasselskabet at være indgået i forhandlinger med irske Irish DCC Energy om en eksklusivaftale. RDS s franske aktivitet for flydende gas, Butagaz, er genstand for forhandlinger, idet virksomheden har modtaget et bindende tilbud på 464 mio. EUR. Efter kartelmyndighedernes godkendelse forventes handlen lukket inden udgangen af Akzo Nobel: Ved udgangen af maj oplyste AkzoNobel om byggeplaner til en værdi af 30 mio. EUR i form af et anlæg i Thailand til fremstilling af specialcoatings. Dette nye anlæg vil medvirke til en forstørrelse af virksomhedens fodaftryk på det asiatiske marked. Produktionsstart forventes i Q3/16. Derudover oplyser AkzoNobel at have gennemført salget af virksomhedens globale aktiviteter for fremstilling af papirkemikalier til finske Kemira Oyj for 153 mio. EUR efter indgået købsaftale sidste år

9 Relevante temaer i Damstahl-land Danmark, Sverige Danmark: Markedsaktiviteten på det danske marked for rustfrit stål forblev i maj næsten uændret på et nogenlunde acceptabelt niveau. Priserne er fortsat under pres, og konkurrencen hård. Den typiske prisstigning på rustfri stålprodukter hen imod sommeren er endnu ikke synlig. Blandt de forskellige industrisegmenter tegnes der et blandet billede for så vidt aktivitetsniveauet. Mens fødevare- og anlægsindustrien begyndte at vise fremgang igen i maj, lider andre segmenter fortsat under udskudte projekter som følge af manglende investeringslyst. Danish Crown: For første halvår af slagterigruppens regnskabsår 2014/15 melder virksomheden om en omsætning på ca. 9 mia. DKK, hvilket svarer til en årlig stigning på 1 mia. DKK fra samme periode i 2013/14. Danish Crowns EBIT steg med 28% til mio. DKK i første halvår (første halvår 13-14: 798 mio. DKK). EAT i første halvår steg til 852 mio. DKK, svarende til en stigning på ca. 5% i forhold til 813 mio. DKK i første halvår Derudover har virksomheden oplyst om udvidelsesplaner for 2015 i Sverige. Et af Danish Crowns svenske datterselskaber, KLS Ugglarps AB overtager aktiemajoriteten i Dalsjöfors Slakteri, et svensk slagteri med ca. 300 medarbejdere og en årlig omsætning på ca. 1 mia. DKK. Danfoss: Omsætningen i Q1/15 var på mio. DKK, en stigning på lige over 13% i forhold til mio. DKK i Q1/14. I modsætning hertil faldt gruppens EBIT med ca. 7% fra 996 mio. DKK i Q1/14 til 930 mio. DKK i Q1/15, ligesom også EAT faldt til 509 mio. DKK i Q1/15 (-8% i forhold til EAT i Q1/14). Arla Foods: Har for nylig oplyst at have indgået et nyt joint venture med Egyptens største mejeriselskab Juhayna Food Industries. Arla ejer 49% af aktierne og er ansvarlig for den daglige ledelse. Juhyana ejer de resterende 51% og er ansvarlig for salget af de danske produkter på de afrikanske markeder. Der er også planer om at starte lokal produktion i Egypten i den nærmeste fremtid. Sverige: Det svenske marked for rustfrit stål bevæger sig sidelæns og følges af et stærkt pres på priserne og hård konkurrence. Der er ingen tegn på bedring på kort sigt, da den generelle økonomiske situation i Sverige også har vanskelige kår. Der er fortsat ringe aktivitet på det svenske marked for rustfrit stål, da efterspørgslen fra kunder igen er taget af efter en kort opblussen ved udgangen af Q1/15. Alfa Laval: Virksomheden har landet to kontrakter til en samlet værdi af ca. 340 mill. SEK og har desuden indgået aftale om levering af fire SOx-rensesystemer til Royal Caribbean Cruises (RCL) til en ikke oplyst værdi. De to nævnte kontrakter omfatter levering af luftkølesystemer til et kraftværk i Mellemøsten (110 mio. SEK) og levering af rensesystemer til ballastvand til Mediterranean Shipping Company (230 mio. SEK). SSAB: I midten af maj oplyste virksomheden om en planlagt reduktion af produktionen på fabrikken i Virsbo. SSAB vil indstille produktionen af rørledninger for i stedet at fokusere på mere rentable produkter så som ekspansionsfjeldbolte, som bruges til stabilisering af materiale, som er udgravet fra miner i forbindelse med underjordiske miner og tunnelføringer. Denne operationelle ændring vil medføre afskedigelser af ca. 2/3 af de 100 medarbejdere i Virsbo

10 Relevante temaer i Damstahl-land Norge, Slovenien Norge: På trods af et nyligt prishop i olieprisen til over 60 USD/tønde har den norske økonomi ikke oplevet nogen større bedring endnu. Med landets afhængighed af olien er Norge også påvirket af de betydeligt reducerede investeringer på energimarkedet. Også efterspørgslen fra slutbrugere er faldet voldsomt de seneste måneder. Massive afskedigelser har ført til den største arbejdsløshed i ni år (4,1%), hvilket påvirker den fremtidige købekraft negativt. Veidekke: Anlægsvirksomhedens Q1/15-omsætning på mio. NOK svarer til et fald på 4,3% i forhold til mio. NOK i Q1/14. EBITDA faldt fra 110 mio. NOK i Q1/14 til 67 mio. NOK i Q1/15 (-39,1% år-til-år). EBT dykkede fra et overskud på 40 mio. NOK i Q1/14 til et underskud på 13 mio. NOK i Q1/15. Virksomhedens ordrebeholdning i Q1/15 på mio. NOK er ca. 6,8% højere end de mio. NOK i Q1/14. Statoil: Selskabet har udvidet aftalen med det engelske olie- og gasselskab Centrica om levering af gas til Storbritannien. Tidligere omfattede aftalen 10-års leverancer af 5 mia. ccm gas årligt fra oktober 2015 og fremover. De årlige leverancer er nu øget til 7.3 mia. ccm. Hen mod slutningen af maj opnåede Statoil fire udvindingstilladelser ud for Nicaragua i Centralamerika, hvor Statoil vil indgå i driften med 85% og det nicaraguanske Petronic med de resterende 15%. Ifølge Statoil er området stort set uprøvet og den indledende udvindingsfase vil tage ca. 2,5 år. Borregaard: Kemikalieproducenten Borregaard oplyser om en omsætning for Q1/15 på mill. NOK, svarende til en stigning på 1,5% i forhold til Q1/14 i 992 mio. NOK. EBITDA steg fra 158 mio. NOK i Q1/14 til ca. 169 mio. NOK i Q1/15 (+7,0%). Borregaards EAT i Q1/15 steg med 6,1% til et overskud på 100 mio. NOK fra 92 mio. NOK i Q1/14. Slovenien: Priskonkurrencen på det slovenske marked for rustfrit stål er fortsat hård og indtjeningen under pres. For juni 2015 forventer markedets aktører kun en marginel stigning i efterspørgslen efter rustfri produkter. Der er stadig ikke meldt om nogen større projekter i år for nogen brancher i tilknytning til rustfrit stål. I modsætning til det bliver den slovenske økonomi fortsat mere stabil. I april faldt arbejdsløsheden til det laveste niveau i 2015, 12.8%, og forbrugertilliden er steget siden begyndelsen af Gorenje Group: I Q1/15 omsatte virksomheden for mio. EUR, hvilket er ca. 8% lavere end omsætningen på 290,7 mio. EUR i Q1/14. EBITDA faldt med 22% til 16,2 mio. EUR i Q1/15 fra 20,8 mio. EUR i Q1/14. Gruppens EBIT blev mere end halveret i Q1/15 og nåede kun 4,9 mio. EUR mod 10,2 mio. EUR i Q1/14. EAT dykkede fra et overskud på 1,0 mio. EUR i Q1/14 til et underskud på 2,1 mio. EUR i Q1/15. Markedsvilkårene for Gorenje Group er hovedsageligt påvirket af makroøkonomiske forandringer i Rusland og Ukraine. Ustabil efterspørgsel, en svingende russisk valuta og politisk uro har fået Gorenje i højere grad at fokusere på andre markeder som fx. Østeuropa, Holland og Australien

11 Damstahl-lande Import af plader 2015 vs De negative tendenser afspejler den omfattende reduktion af lagre Import af rustfri stålplader Plader: Import - difference i % ÅTD 2015 vs. ÅTD 2014 Tyskland: Jan-Feb Holland: Jan-Feb Danmark: Jan-Feb Sverige: Jan-Feb Norge: Jan-Apr Slovenien: Jan-Feb Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis

12 Damstahl-lande Import af stangstål 2015 vs Også ved import af stangstål klarer Slovenien sig bedst Import af rustfrit stangstål Stangstål: Import - difference i % ÅTD 2015 vs. ÅTD 2014 Tyskland: Jan-Feb Holland: Jan-Feb Danmark: Jan-Feb Sverige: Jan-Feb Norge: Jan-Apr Slovenien: Jan-Feb Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis

13 Tyskland Import pr. produkt Importen til Tyskland faldt med 10%, kun med vækst for fladstål og smedet stangstål Import af rustfrit stål i Tyskland Produkter Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb VV plader & båndplader deraf coils til valsning fra Finland og Sverige ægte VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter [tons] Produkter Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] VV plader & båndplader % deraf coils til valsning fra Finland og Sverige % ægte VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % [%] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis

14 Tyskland Import pr. land Ud af Top 5-importlandene øgede kun Frankrig (+22%) sin eksport til Tyskland Import af rustfrit stål* i Tyskland Afvig. åtd Oprindelsesland Januar Februar Q1 Q2 Q3 Q4 [tons] TOTAL år til dato Januar Februar år til dato [ '% ] Italien % Finland* % Belgien % Frankrig % Spanien % Holland % Taiwan % Indien % Sverige* % Østrig % Slovenien % Schweiz % Tjekkiet % USA % Sydafrika % Kina % Ukraine % Polen % England % Luxemborg % Sydkorea % Japan % Portugal % Danmark % Thailand % Rumænien* % Øvrige % TOTAL % *ekskl. coils til valsning * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis

15 Tyskland - Rustfrit stål markedsvolumenindeks* I år har den vanlige hurtige bedring i første kvartal ikke indfundet sig Indikation af tendens Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande

16 Holland Import pr. produkt Den samlede import faldt med 35% på grund af to-cifret tilbagegang for næsten alle produktgrupper Import af rustfrit stål i Holland Produkter Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % [tons] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis

17 Holland Import pr. land Kun Finland (+3%), Sydkorea (+7%) og Slovenien (+32%) øgede deres leverancer til Holland Import af rustfrit stål* i Holland Afvig. åtd Oprindelsesland Januar Februar Q1 Q2 Q3 Q4 [tons] TOTAL år til dato Januar Februar år til dato [ '% ] Finland % Tyskland % Italien % Belgien % Kina % Sydafrika % Sydkorea % Indien % Taiwan % Frankrig % Sverige % USA % Spanien % England % Slovenien % Japan % Vietnam Luxemborg % Øvrige % TOTAL* % *ekskl. Finland *Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Import til Terneuzen (fra Finland) ej inkl. i Total Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis

18 Holland Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Plader og stangstål viste ens tilbagegang i februar Indikation af tendens Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande

19 Danmark Import pr. produkt Bortset fra svejste firkantrør gik importen tilbage for alle produktgrupper Import af rustfrit stål i Danmark Produkter Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb [tons] VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Afvig. Produkter Hele året år til dato [tons] år til dato år til dato [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis

20 Danmark Import pr. land Både Sverige og Italien øgede deres leverancer til Danmark med ca. 11% Import af rustfrit stål* i Danmark Oprindelsesland Afvig. åtd Januar Februar Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Januar Februar år til dato [tons] [ '% ] Italien % Tyskland % Taiwan % Sverige % Finland % Frankrig % Spanien % Kina % Indien % Holland % Belgien Norge % England % Schweiz % Polen % Portugal % Estland % Sydafrika % Slovakiet Tyrkiet % Østrig % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis

21 Danmark Rustfrit stål markedsvolumenindeks Efter et styrtdyk i november er plader støt på vej tilbage, mens stangstål faldt under sidste års slutniveau Indikation af tendens Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande

22 Sverige Import pr. produkt Stærk fremgang for vv-plader, smedet stangstål og sømløse rør kunne ikke opveje den store tilbagegang for kv-plader og svejste runde rør Import af rustfrit stål i Sverige Produkter Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter [tons] Produkter Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % [%] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis

23 Sweden Import pr. land Norge (+353%) og Indien (+248) med betragtelig fremgang, mens Finland (-46%) næten halverer sine leverancer til Sverige Import af rustfrit stål* i Sverige Afvig. åtd Oprindelsesland Januar Februar Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Januar Februar år til dato [tons] [ '% ] Finland % Spanien % Italien % Tyskland % Danmark % Frankrig % Sydafrika % Taiwan % Norge % England % Japan % Holland % Belgien % Indien % Schweiz % Tyrkiet % Kina % Østrig % USA % Slovenien % Luxemborg % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis

24 Sverige Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Begge produktformer bevæger sig nu væk fra bundniveauet efter deres kollaps (særligt plader) ved udgangena af 2014 Indikation af tendens Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande

25 Norge Import pr. produkt To-cifret tilbagegang på den samlede importmængde, da kun varmtvalsede plader viste fremgang (+3%) Import af rustfrit stål i Norge Produkter Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr VV plader & båndplader KV plader Rolled Bars Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Alle produkter [tons] Produkter Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] VV plader & båndplader % KV plader % Rolled Bars % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Alle produkter % [%] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis

26 Norge Import pr. land De største leverandører - Sverige og Finland fastholdt næsten deres mængder, mens alle øvrige lande gik synligt tilbage Import af rustfrit stål* i Norge Afvig. åtd Oprindelsesland Q1 April Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 April år til dato [tons] [ '% ] Sverige % Finland % Taiwan % Tyskland % Frankrig % Danmark % Italien % Spanien % England % Kina % Indien % Belgien-Luxemborg % Tjekkiet % Japan % Østrig % Holland % Polen % USA % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis

27 Norge Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Nyligt fald hos begge, men plader er fortsat i langt bedre form, da de i mindre grad end stangstål påvirkes af olieindustrien Indikation af tendens Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande

28 Slovenien Import pr. produkt Stærk overordnet fremgang, som følge af tre-cifret vækst for varmtvalsede plader og solid to-cifret vækst for koldtvalsede plader Import af rustfrit stål i Slovenien Produkter Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % [tons] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis

29 Slovenien Import pr. land Sydkorea (+413%) steg voldsomt og ligger nu i Top 3, Italien (+69%) bekræfter sin førerposition med stærk fremgang Import af rustfrit stål* i Slovenien Afvig. åtd Oprindelsesland Januar Februar Q1 Q2 Q3 Q4 [tons] TOTAL år til dato Januar Februar år til dato [ '% ] Italien % Tyskland % Østrig % Sydkorea % Kina % Ungarn % Polen % Finland % Frankrig % Taiwan % Holland % Bulgarien Indien % Spanien % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis

30 Slovenien Rustfrit stål markedsvolumenindeks Stangstål spurter fra rekord til rekord, mens plader springer sidelæns Indikation af tendens Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande

31 Råvarer Nikkel Krom Molybdæn Skrot

32 Råvarer Nikkel og Krom LME Ni-priser under USD/t - FeCr-priser uændrede NIKKEL: LME-nikkelpriserne udviste store udsving i maj og nåede sit højete niveau i to måneder på USD/t (-25% år-til-år), men faldt så igen tilbage til omkring USD/t (-34% år-til-år). Priserne for nikkelråjern (NPI) med 10-15% indhold faldt kun marginelt til den lavere ende fra USD/t i april til ca USD/t i maj. LME-lagre: LME-lagrene for nikkel steg igen og nåede den 26. marts et nyt højdepunkt på t, hvilket svarer til en stigning på mere end 64% indenfor et år. LME-nikkel (klasse I) lider under et massivt overudbud, men da det kun ligger som nr. 4 blandt de mest betydende Ni-kilder i den rustfri stålindustri (efter skrot, NPI og FeNi), kan denne indikation være misvisende for det generelle Ni-marked, som er meget mere trængt, da de kinesiske rustfri stålværker skal søge erstatning for det faldende udbud af NPI. Vale S.A.: Det brasilianske mineselskab producerede i Q1/ t nikkel, en tilbagegang fra t i Q4/14 (-6,0% kvartal-til-kvartal), men en fremgang fra t i Q1/14 (+2,5% år-til-år). Produktionsmængderne i Ny Kaledonien (+58,9% år-til-år), Onca Puma, Brasilien (12,7% år-til-år) og Soroako, Indonesien (+9,5% år-til-år) har vist stærk fremgang, mens produktionen fra Vale s aktiviteter i Canada (-7,2% år-til-år) faldt som følge af forsinkede leverancer på grund af ekstreme vejrforhold og nedetid på grund af vedligehold. MMC Norilsk Nickel: Nikkelproducenten oplyser om en produktionsmængde i Q1/15 på t svarende til en marginel tilbagegang på 0,6% år-til-år (Q1/14: t). Tilbagegangen skyldes først og fremmest en reduktion i bearbejdningen af tredjepartsmateriale på faciliteten Kola MMC i Rusland, som næsten blev opvejet af en stigning på 1,7% år-til-år i produktionen af nikkel fra egne russiske råvarer. KROM: FeCr-benchmarkprisen for Q2/15 mellem de europæiske værker og de sydafrikanske smelteværker er fastlagt til 1,08 USD/lb, en fornyelse af prisen fra Q1/15. De væsentligt lavere priser på det kinesiske spotmarked ligger mellem 0,78 og 0,80 USD/lb. FeCr- produktionen i Sydafrika landede i Q1/15 på i alt 1.1 mio. t og overhalede dermed Kinas produktion på ca t. Det forventes dog, at Kina i Q3/15 igen vil være i stand til at overgå Sydafrika på produktionsmængden, da de sæsonbetingede problemer med elforsyningen i Sydafrika igen vil begrænse landets produktion. Glencore Xstrata: I sin Q1/15-produktion melder mineselskabet om en produktionsmængde på t FeCr, en stigning med 15% fra Q1/14-produktionen på t. Den store stigning var hovedsageligt drevet af gruppens Lion 2 udvidelsesprojekt, som omfatter installation af yderligere to ovne i Q2/14, som forventes at være helt og fuldt klar til drift i midten af

33 Råvarer molybdæn og rustfrit stålskrot Faldende Mo-priser en lille stigning i priserne for rustfrit stålskrot: MOLYBDÆN FeMo droppede til det laveste niveau siden 2004, da prisen i midten af maj faldt til under 20 USD/kg. Helt som ventet faldt også de kunstige priser for molybdænoxid (MoO3) til 7,50-7,80 USD/lb igen i maj fra 8,10-8,40 USD/lb i april. Nogle leverandører henviser til 7,30 USD/lb som break-even niveau for MoO3-prisen for vestlige producenter. Den svage eftersmørgsel fra Kina og styrtdykket i olieindustrien trykker efterspørgslen, og ibrugtagningen af Sierra Gorda i Chile (stor Cu-biproduktmine) vil medføre, at markedet er overforsynet. Siden 1. maj 2015 beregner Kina en 11% ressourceafgift på molybdænkoncentrater baseret på pris. Før denne ændring var Kinas afgift 1,3-2,0 USD/t afhængig af de udvundne mængder. Ændringen af ressourceafgiften anses som værende en supplerende politik til Kinas nylige udmelding om at ville nedjustere eller fjerne landets eksportafgift på FeMo (20%) and MoO3 (15%). Freeport-McMoRan: Mineselskabet rapporterer om en molybdænproduktion på 23 mio. lbs for Q1/15 (Q1/14: 27 mio. lbs.) med en gennemsnitlig realiseret pris på 10,17 USD/ob (Q1/14: 11,21 USD/lb). Det samlede salg for hele 2015 forventes at beløbe sig til 95 mio. lbs (2014: 97 mio. lbs). Thompson Creek Metals: På grund af de svage molybdænpriser var selskabets Endako Mine midlertidigt taget ud af drift i slutningen af 2014, ligesom også Thompson Creek Mine blev lukket for eftersyn og vedligehold. Molybdænsalget i Q1/15 fra lager blev bogstaveligt talt halveret, når der sammenlignes år-til-år, idet det nåede 4.3 mio. lbs mod 8,6 mio. lbs i Q1/14. RUSTFRIT STÅLSKROT: Udbuddet af europæisk stålskrot er væsentligt reduceret. Rustfri stålskrotpriser for 18/8 massivt skrot steg i begyndelsen af maj til ca EUR/t fra ca EUR/t, mest som følge af øget efterspørgsel fra de europæiske værker og meget stor efterspørgsel fra Indien. Priser for spåner i 18/8 kalkuleres til gennemsnitligt 85% af prisen på massivt skrot og landede på ca EUR/t. Ved det aktuelle prisniveau (maj/juni) er de kinesiske værker igen blevet i stand til at købe nikkel (som NPI) til lavere priser end de europæiske stålværker (som 18/8-skrot). ELG Haniel: Verdens største genbrugsvirksomhed for rustfrit stålskrot omsatte i 2014 for mio. EUR sammenholdt med mio. EUR i 2013 (+17,7% år-til-år). EAT steg med 25,5% til 47 mio. EUR i 2014 til 59 mio. EUR i Produktionsmængden af forarbejdet rustfrit stålskrot i 2014 steg med 15% til ca. 1,38 mio. t. I sit årsregnskab afslører virksomheden planer om a bygge et nyt skrotbearbejdningsanlæg i Houston, Texas for at imødekomme den øgede efterspørgsel efter skrotmetaller i USA

34 Månedens fokus: Valutakursudviklingens indflydelse på det rustfri stålmarked

35 Valutakursers udvikling i forhold til USD Europa og Japan nyder betydelig medvind i forhold til en styrket USD

36 Prognose for det europæiske marked for rustfrit stål i Europa Strukturel vækst og en svag euro kompenserer for tabene som følge af de lave oliepriser Den svage euro medvirker til at erstatte importen, ikke blot af rustfrit stål men også færdigvarer som vaske, udstødningsdele og varmevekslere. På den anden side vil den svage euro gøre det muligt for de rustfri stålværker og producenter i eurozonen at øge eksporten både inden for rustfrit stål og færdigvarer. Oliepris: Plader Oliepris: Stangstål Markedsvækst 2016 VS 2014: Strukturel t (+4%) Svag t (+2,5) Oliepris: t (-1,5%) I alt t (+5%) Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis

37 EU import af produkter med rustfrit stål Den svækkede euro vil hjælpe til at holde offshoring på afstand, hvilket medfører en stærkere vækst for det europæiske marked for rustfrit stål +6% p.a. Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis

38 Damstahl Stainless Steel Report No. 93 April

39 Besøg Damstahl på juni Frankfurt am Main Hal 9.0 stand B3 For yderligere information klik ind på