Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013

Transkript

1

2 Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013 Egenkapitalen er steget med 36,2 mio. kr. til 2.186,1 mio. kr. Solvensprocenten er steget til 20,5 pct. og kernekapitalprocenten til 18,4 pct. Resultat efter skat blev på -29,6 mio. kr. Basisindtjeningen stiger med 3 pct. til 148,5 mio. kr., på trods af netto rente- og gebyrindtægter er faldet med 4 pct. til 366,6 mio. kr. Omkostningerne er faldet med 5 pct. til 219,1 mio. kr. Kursreguleringer er på i alt -10,7 mio. kr. Nedskrivninger på udlån m.v. udgør 197,1 mio. kr. Indlånsoverskud på 1.982,2 mio. kr. Indlånet excl. statsgaranteret aftaleindlån er faldet 1 pct., udlånet er faldet 13 pct., medens garantier er faldet 31 pct. Sparekassen Sjælland er et yderst solidt pengeinstitut. Egenkapitalen er steget med 36,2 mio. kr., og er nu på næsten 2,2 mia. kr. Solvensprocenten er på 20,5 pct. Likviditeten er ligeledes yderst tilfredsstillende med en overdækning i forhold til lovens krav på 239,6 pct. Sparekassen Sjælland 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Moderselskab i mio. kr Netto rente- og gebyrindtægter 366,6 382,6 267,6 274,3 291,3 Kursreguleringer -10,7 13,7-49,3 19,6 28,7 Udgifter til personale og administration 219,1 231,1 142,8 146,1 147,4 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 197,1 129,5 37,9 66,8 111,3 Resultat af kap.andele i ass./tilk. virks. -20,0 3,8 3,6-1,1-1,9 Resultat før skat -34,8 18,3 13,3 43,5 23,7 Resultat -29,6 14,5 10,7 32,3 17,7 Egenkapital 2.186, , , , ,8 Udlån 9.092, , , , ,2 Indlån , , , , ,9 Statsgaranteret aftaleindlån , , ,6 0 Indlån i alt , , , , ,9 Balance , , , , ,7 Antal spks.medarb. -fuldtids. (gns.) Solvensprocent 20,5 18,1 21,4 20,6 17,7 Kernekapitalprocent 18,4 15,9 16,1 15,5 13,2 Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013 Side 2

3 Resultatopgørelse Netto rente- og gebyrindtægterne falder med 4 pct. til 366,6 mio. kr. Netto renteindtægterne er faldet med 15,2 mio. kr. til 230,5 mio. kr., svarende til et fald på 6 pct. Faldet i nettorenteindtægterne kan henføres til et fald i renteindtægterne på 50,5 mio. kr. hvilket er en konsekvens af en faldende udlånsbalance og en lavere forrentning af sparekassens beholdning af obligationer. Renteudgifterne er faldet 35,3 mio. kr., hvilket primært skyldes, at sparekassen gennem det sidste år, har indfriet en stor del af de udstedte obligationer. Alene renteudgifter til udstedte obligationer er faldet 20,8 mio. kr., svarende til 45 pct. Renteudgifterne til indlån er faldet 16,6 mio. kr., svarende til 16 pct. Udbytte er steget med 0,9 mio. kr. til 2,6 mio. kr. Gebyrer og provisionsindtægter er nogenlunde uændret på 137,6 mio. kr. mod 140,2 mio. kr. sidste halvår. Kursreguleringer i alt blev på -10,7 mio. kr. Andre driftsindtægter udgør 75,5 mio. kr. Heraf kan 60,9 mio. kr. henføres til salg af ejendomme samt badwill vedrørende køb af portefølje fra Finansiel Stabilitet. Udgifter til personale og administration i alt er faldet 12,0 mio. kr. til 219,1 mio. kr. Lønninger m.v. er faldet med 2,7 mio. kr. til 127,5 mio. kr. Øvrige administrationsudgifter er faldet med 9,4 mio. kr. til 91,6 mio. kr. Faldet i omkostningerne er tilfredsstillende, og viser synergieffekterne ved købet af den sunde del af Max Bank begynder at slå igennem. Andre driftsudgifter udgør 13,6 mio. kr. Heraf kan de 11,3 mio. kr. henføres til garantifondens indførelse af en ny forsikringsmodel for indskyderne. De resterende 2,3 mio. kr. kan henføres til udgifter i forbindelse med afvikling af nødlidende banker. Basisindtjeningen, opgjort som indtjeningen inden afskrivninger, nedskrivninger og kursreguleringer m.v. udgør 148,5 mio. kr. mod 143,8 ved halvåret Der er således tale om en lille stigning i basisindtjeningen, hvilket vi anser som tilfredsstillende. I opgørelsen af basisindtjeningen for første halvår 2013 er der korrigeret for indtægter ved salg af ejendomme og badwill i forbindelse med køb af portefølje fra Finansiel Stabilitet. Nedskrivninger på udlån m.v. udgør 197,1 mio. kr., hvor der i første halvår 2012 var nedskrivninger på udlån m.v. på 129,5 mio. kr. Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder blev på -20,0 mio. kr., hvilket er resultatet i Sjælland Ejendomme A/S koncernen. Sammenlignet med 2012 er det et fald på 23,8 mio. kr. Faldet skyldes tab ved salg af ejendom i Sjælland Ejendommes datterselskab. Resultat før skat blev på -34,8 mio. kr., mod 18,3 mio. kr. i 2012, medens resultat efter skat blev på -29,6 mio. kr. mod 14,5 mio. kr. i Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013 Side 3

4 Basisindtjening 1/1-30/6 1/1-30/ kr kr. Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Andre driftsindtægter, ordinære Basisindtægter I alt udgifter til personale og adm Andre driftsudgifter Basisindtjening Af- og nedskr. på mat. og immat. aktiver Andre driftsindtægter, øvrige Nedskrivninger på udlån m.v Kursreguleringer Res. af kap.andele i ass. og tilkn. virk Resultat før skat Skat Resultat efter skat Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013 Side 4

5 Balance Det samlede udlån er faldet med 1.345,2 mio. kr. til 9.092,2 mio. kr., hvilket er et fald på 13 pct. Faldet i udlånet er et billede af den generelle manglende økonomiske aktivitet i samfundet. Faldet kan primært henføres til erhvervsudlån, men også udlån til private er faldet. Indlånet er faldet med 1.140,8 mio. kr., svarende til 9 pct. til ,4 mio. kr. Sparekassen har i marts måned 2013 indfriet en udstedelse med individuel statsgaranti, der regnskabsmæssigt var kategoriseret som et aftaleindlån. Aftaleindlånet var på 135 mio. euro svarende til 1.006,6 mio. kr. Desuden fik sparekassen i forbindelse med overtagelsen af den sunde del af Max Bank tilført en relativ stor sum af højtforrentede aftaleindlån til en-konto-kunder. Ved udløb af de pågældende aftaleindlån har sparekassen valgt ikke at tilbyde en forlængelse på samme højtforrentede vilkår, hvilket har medført en tilbagegang i aftaleindlån. Ses der bort fra dette selvvalgte tilbageløb på aftalemidler samt ovennævnte indfrielse, er der faktisk tale om en pæn indlånsfremgang. Udstedte obligationer er faldet med 1.168,4 mio. kr. til 603,8 mio. kr. Alle udstedelser med individuel statsgaranti er indfriet. Efter regnskabets afslutning har sparekassen i juli måned indfriet yderligere en obligationsudstedelse, således der i skrivende kun er en udstedelse på 225 mio. kr. tilbage. Den pågældende udstedelse forfalder til indfrielse i juni Garantkapitalen er steget med 102,7 mio. kr. til 909,4 mio. kr. Det svarer til en stigning på 13 pct., hvilket er særdeles tilfredsstillende. Den samlede egenkapital er steget med 36,2 mio. kr. til 2.186,1 mio. kr. Balancen er faldet med 13 pct. til ,2 mio. kr. Eventualforpligtelser er faldet med 821,4 mio. kr. til 1.786,3 mio. kr. Sparekassens udlånsgearing (udlån/egenkapital) er 4,2. Det er fortsat et stabilt lavt niveau. Solvens og likviditet Sparekassens solvensprocent er på 20,5 pct., hvor lovens minimumskrav er 8 pct. Sparekassens solvensprocent ved halvåret 2012 var 18,1 pct. Solvensen er dermed steget med 2,4 pct.-point det forgangne år. Sparekassens solvensprocent samt overdækningen på 7,4 pct.-point i forhold til sparekassens solvensbehov er på et tilfredsstillende højt niveau, der fortsat sikrer sparekassen et solidt udgangspunkt for fremtiden. Sparekassens kernekapitalprocent er 18,4 pct. mod 15,9 pct. ved halvåret De nye kapitalkravsregler, der træder i kraft 1. januar 2014, og Finanstilsynets forventede krav til kapital, der kan bruges til opfyldelse af solvensbehovstillæg under 8+ modellen, stiller store krav til kvaliteten af basiskapitalen. Sparekassen er meget langt med at sikre at kvaliteten af den ansvarlige kapital er som den skal være. Sparekassen Sjælland har ansvarlig indskudskapital på i alt 317 mio. kr. De kan alle medregnes til at dække kapitalkravet efter de nye CRR/CRD IV regler. Sparekassen har hybrid kernekapital på i alt 357 mio. kr. Hybride lån for 92 mio. kr. kan medregnes efter overgangsregler til at dække kapitalkravet efter de nye CRR/CDR IV regler, medens der for de øvrige 265 mio. kr. er indgået aftale med långiver om, at justere lånene så de både kan Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013 Side 5

6 anvendes til at dække kapitalkravet efter de nye CRR/CRD IV regler og dække solvensbehovstillægget under 8+ metoden. Sparekassens likviditet er særdeles tilfredsstillende. Overdækningen i forhold til lovens krav er på 239,6 pct. Vores målsætning er altid at have en tilpas høj likviditet. Sparekassen er i den gunstige situation at være i besiddelse af et betragteligt indlånsoverskud. Dette kombineret med en stor egenkapital gjorde, at vi ikke havde udfordringer med indfrielsen af vores udstedelser med individuel statsgaranti, der alle er indfriet. Tilsynsdiamant Fra ultimo 2012 har Finanstilsynet indført et risikostyringsværktøj kaldet Tilsynsdiamanten, der på fem konkrete områder opstiller kriterier, det enkelte pengeinstitut skal overholde. De fem målepunkter er følgende: Summen af store engagementer skal være under 125 pct. af basiskapitalen. Summen af store engagementer i sparekassen er 27,3 pct. Ejendomseksponering skal være mindre end 25 pct. af det samlede udlån m.v. Ejendomseksponeringen i sparekassen er 22,7 pct. Udlånsvæksten skal være mindre end 20 pct. om året. Udlånsvæksten i sparekassen er -13 pct. Likviditetsoverdækningen skal være på minimum 50 pct. Likviditetsoverdækningen i sparekassen er på 239,6 Funding ratio skal være under 1. Funding ratio i sparekassen er 0,65 Sparekassen forventer heller ikke fremadrettet at have problemer med overholdelse af tilsynsdiamantens grænseværdier. Forventninger til 2013 Basisindtjeningen er steget en anelse i forhold til samme periode sidste år, hvilket er som forventet. Basisindtjeningen i andet halvår 2013 forventes fortsat at være på et tilfredsstillende niveau, dog kan faldende udlån, omkostninger i forbindelse med åbning af nye filialer og omkostninger i forbindelse med erhvervelsen af Sparekassen Faaborg gøre at basisindtjeningen i andet halvår 2013 er lidt under niveauet for første halvår Som følge af den fortsatte usikkerhed omkring den samfundsøkonomiske udvikling, vil der dog i andet halvår af 2013 fortsat være nogen usikkerhed omkring niveauet for kursreguleringer og nedskrivninger m.v., hvilket kan påvirke sparekassens resultat betydeligt. På trods af halvårsresultatet og usikkerheden omkring konjunkturudviklingen forventes resultatet for 2013 at ende med overskud. Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013 Side 6

7 Koncernredegørelse Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af halvårsrapporter for Sparekassen Sjælland og dens datterselskab Sjælland Ejendomme A/S, samt for Sjælland Ejendomme A/S s datterselskaber. I balancen for koncernen er grunde og bygninger i alt faldet, hvilket skyldes salg af flere ejendomme. Under posten andre aktiver er blandt andet bogført et tilgodehavende vedrørende salget af den ene ejendom. Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt Finanstilsynets vejledning til bekendtgørelsen. Bestemmelserne i Finanstilsynets bekendtgørelse er med enkelte undtagelser forenelige med bestemmelserne om indregning og måling i de internationale regnskabsstandarder(ias/ifrs). Den anvendte regnskabspraksis i Sparekassen Sjælland er uændret i forhold til regnskabspraksis anvendt i årsrapport for Det betyder, at i forhold til tidligere års halvårsrapporter er renter til garantkapital ikke længere indregnet som en omkostning i resultatopgørelsen, hvilket øger resultatet. Sammenligningstal, nøgletal m.v for de forudgående år er tilrettet ny praksis. Halvårsrapporten har hverken været underlagt revision eller review. Som en del af halvårsrapporten er vedlagt resultatopgørelse, status og Finanstilsynets nøgletal. Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013 Side 7

8 Ledelsens påtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar juni 2013 for Sparekassen Sjælland og koncernen. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Det er vores opfattelse, at halvårsrapporten giver et retvisende billede af Sparekassen Sjælland og koncernens aktiver og passiver, finansielle stilling pr. 30. juni 2013 samt af resultatet af Sparekassen Sjælland og koncernens aktiviteter for perioden 1. januar juni Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer som Sparekassen Sjælland og koncernen står overfor. Holbæk, den 29. august 2013 Direktion Lars Petersson Ordførende direktør Lars Jensen Sparekassedirektør Holbæk, den 29. august 2013 Bestyrelsen Thomas Kullegaard (Formand) Jakob N. Andersson (Næstformand) John Ravn Christensen Allan Nørholm Peter Klarskov Larsen Erik Larsen Per Bjørnsholm Per Olsen Peter Woldbye Mie Rahbek Hjorth Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013 Side 8

9 Resultatopgørelse Koncern Koncern 1/1-30/6 1/1-30/6 1/1-30/6 1/1-30/ Note kr kr kr kr. Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter I alt udg. til personale og adm Af- og nedskr. på mat. og immat. aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån m.v Res. af kap.andele i ass. og tilkn. virk Resultat før skat Skat Resultat efter skat Totalindkomstopgørelse Periodens resultat Opskrivningshenlæggelser Periodens totalindkomst Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013 Side 9

10 Balance Koncern Koncern Koncern 30/6 30/6 31/12 30/6 30/6 31/12 Aktiver kr kr kr kr kr kr. Kassebeholdning og anfordringstil- godehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Obligationer til amortiseret kostpris Aktier m.v Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Immaterielle aktiver Grunde og bygninger i alt Investeringsejendomme Domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013 Side 10

11 Balance Koncern Koncern Koncern 30/6 30/6 31/12 30/6 30/6 31/12 Passiver kr kr kr kr kr kr. Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Aktuelle skatteforpligtigelser Midlertidigt overtagne forpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtigelser Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtigelser Hensatte forpligtigelser i alt Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Garantkapital Opskrivningshenlæggelser Foreslået rente til garantkapital Overført overskud eller underskud Egenkapital i alt Passiver i alt Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013 Side 11

12 Bevægelse på egenkapital Koncern Koncern Koncern 30/6 30/6 31/12 30/6 30/6 31/ kr kr kr kr kr kr. Bevægelser på egenkapital Garantkapital primo Ny indbetalt garantkapital Udgået ved tilbagebetaling af garantkapital Garantkapital ultimo Opskrivningshenlæggelse primo Årets bevægelse Opskrivningshenlæggelse ultimo Foreslået rente af garantkapital Foreslået rente primo Udbetalt rente Foreslået rente ultimo I alt Overført overskud primo Overført resultat Overført overskud ultimo Egenkapital i alt Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013 Side 12

13 Koncern Koncern Noter til resultatopgørelse 1/1-30/6 1/1-30/6 1/1-30/6 1/1-30/ kr kr kr kr. 1 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instr. i alt heraf Valutakontrakter Rentekontrakter Øvrige renteindtægter Renteindtægter i alt Renteudgifter Kreditinstitutter, centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter Renteudgifter i alt Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013 Side 13

14 Koncern Koncern Noter til resultatopgørelse 1/1-30/6 1/1-30/6 1/1-30/6 1/1-30/ kr kr kr kr. 3 Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner Gebyrer og provisionsindtægter i alt Kursreguleringer Obligationer Aktier m.v Investeringsejendomme Valuta Rente-, aktie- og andre kontrakter og afledte finansielle instrumenter Kursreguleringer i alt Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013 Side 14

15 Koncern Koncern Noter til resultatopgørelse 1/1-30/6 1/1-30/6 1/1-30/6 1/1-30/ kr kr kr kr. 5 Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab Personaleudgifter Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter Udgifter til personale og adm. i alt Gennemsnitligt antal ansatte i halvåret omregnet til heltidsbeskæftigede Antal beskæftiget med kreditinstitutvirksomhed Heraf direktion Øvrige Andre driftsudgifter Udgifter vedrørende nødlidende banker Garantifonden Andre driftsudgifter i alt Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013 Side 15

16 Koncern Koncern Noter til resultatopgørelse 1/1-30/6 1/1-30/6 1/1-30/6 1/1-30/ kr kr kr kr. 7 Nedskrivninger på udlån m.v. Akkumulerede nedskrivninger primo på udlån m.v Bevægelser i året: Nedskrivninger i halvåret, individuelle Nedskrivninger i halvåret, gruppevise Tilbageførsel af nedskrivninger, individuelt Tilbageførsel af nedskrivninger, gruppevis Værdiregulering af overtagne aktiver Endelig tabt tidligere individuelt nedskrevet Akkumulerede nedskrivninger på udlån m.v heraf Individuelle nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger Værdiregulering af overtagne aktiver Nedskrivninger i alt i halvåret Værdiregulering af overtagne aktiver Tab ej dækket af nedskrivninger Indgået på tidligere afskrevne fordringer Tilskrevne renter, nedskrivninger Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v Resultat af kap.andele i ass. og tilkn. virksomheder Resultat af kap.andele i tilknyttede virksomheder I alt resultat af kap.andele i ass. og tilkn. virksomheder Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013 Side 16

17 Koncern Koncern Øvrige noteoplysninger 30/6 30/6 30/6 30/ kr kr kr kr. 9 Eventualforpligtelser Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige eventualforpligtelser Eventualforpligtelser i alt Sparekassen Sjælland ejer nedennævnte datterselskab 100 % Datterselskab Hjemsted Sjælland Ejendomme A/S Holbæk Kommune 30/ kr. Selskabskapital Egenkapital Resultat Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013 Side 17

18 SPAREKASSEN SJÆLLAND Finanstilsynets nøgletal 1. halvår Solvensprocent pct. 20,5 18,1 21,4 20,6 17,7 Kernekapitalprocent pct. 18,4 15,9 16,1 15,5 13,2 Halvårets egenkapitalforrentn. før skat pct. -1,6 0,9 0,6 2,2 1,3 Halvårets egenkapitalforrentn. efter skat pct. -1,3 0,7 0,5 1,6 0,9 Indtjening pr. omkostningskr. kr. 0,92 1,05 1,06 1,17 1,08 Renterisiko pct. -1,6-2,6 1,0 0,6 2,6 Valutaposition pct. 0,5 1,2 51,7 0,9 39,8 Valutarisiko pct. 0,0 0,0 0,2 0,0 0,5 Udlån plus nedskriv. i.f.t. indlån pct. 89,6 91,7 106,3 111,6 118,1 Overdækn. i.f.t. lovkrav om likviditet pct. 239,6 227,0 313,5 314,2 219,4 Summen af store engagementer pct. 27,3 38,5 22,4 34,0 43,3 Halvårets nedskrivningsprocent pct. 1,7 0,9 0,4 0,6 0,9 Halvårets udlånsvækst pct. -3,5-4,7-5,1 3,5-0,1 Udlån i.f.t. egenkapital 4,2 4,9 4,1 4,6 4,3 SPAREKASSEN SJÆLLAND - KONCERN Finanstilsynets nøgletal 1. halvår Solvensprocent pct. 20,4 18,0 21,2 20,3 17,4 Kernekapitalprocent pct. 18,3 15,7 15,9 15,3 13,0 Halvårets egenkapitalforrentn. før skat pct. -1,7 0,9 0,7 2,2 1,3 Halvårets egenkapitalforrentn. efter skat pct. -1,3 0,7 0,5 1,6 0,9 Indtjening pr. omkostningskr. kr. 0,92 1,05 1,07 1,16 1,06 Renterisiko pct. -1,6-2,6 1,0 0,6 2,6 Valutaposition pct. 0,5 1,2 51,9 0,9 40,2 Valutarisiko pct. 0,0 0,0 0,2 0,0 0,5 Overdækn. i.f.t. lovkrav om likviditet pct. 239,6 225,9 311,7 313,1 218,4 Summen af store eng. pct. 27,3 38,6 32,5 34,2 43,7 Halvårets nedskrivningsprocent pct. 1,7 1,0 0,4 0,6 0,9 Halvårets udlånsvækst pct. -3,5-4,7-5,2 3,5-2,0 Udlån i.f.t. egenkapital 4,1 4,8 4,0 4,5 4,3 Nøgletallene er opgjort efter Finanstilsynets definition af nøgletal. Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013 Side 18