RISIKORAPPORT Forord

Transkript

1 Risikorapport 2013

2 2 Forord Formålet med denne rapport er at redegøre for PenSam Bank s risiko- og kapitalstyring. Rapporten er udarbejdet i overensstemmelse med oplysningskravene i Kapitaldækningsbekendtgørelsen, og giver en beskrivelse af de væsentligste risici banken er eksponeret over for. I henhold til Kapitaldækningsbekendtgørelsen skal kreditinstitutter offentliggøre de i bilag 20 anførte oplysningskrav minimum halvårligt, ligesom det løbende skal vurderes om der er behov for at offentliggøre oplysningerne hyppigere. Rapporteringen offentliggøres samtidig med årsrapporten og halvårsrapporten. I forbindelse med halvårsrapporten er det dog kun en del af den fulde risikorapport, der offentliggøres. For PenSam Bank s vedkommende udgør dette dokument en selvstændig søjle 3-rapport. Rapporten er tilgængelig på PenSam s hjemmeside, som også refereret til i bankens årsrapport. En del af oplysningerne fremgår ligeledes af årsrapporten.

3 3 Introduktion til PenSam Bank PenSam Bank er et 100% ejet datterselskab af PenSam Holding A/S og dermed en del af PenSam koncernen. Koncernstrukturen er beskrevet i bankens årsrapport, som udgives samtidig med nærværende risikorapport. En overordnet beskrivelse af bankens kunder og dens produkter findes ligeledes i årsrapporten. Banken udbyder almindelige bankprodukter til private kunder med simple engagementer samt realkreditlån via Totalkredit, hvorfor bankens kompleksitet ud fra en risikobetragtning må betegnes som lav. 1. Målsætninger og risikopolitikker Kreditrisici Kreditrisiko er risikoen for at lide tab som følge af at udlånskunder misligholder deres betalingsforpligtelser, herunder bl.a. risiko ved kunder med finansielle problemer samt koncentrationsrisici, dvs. den risiko der opstår, når udlånsvolumen er koncentreret i eksempelvis få brancher eller på få store enkeltengagementer. Kreditpolitik PenSam Bank yder som hovedregel alene lån og kreditter til private kunder. Kunderne har alle tilknytning til FOA og/eller ansatte i PenSam samt deres nærmeste familiemedlemmer og/eller medlemmer af Forbrugsforeningen, og er geografisk spredt over hele Danmark. For at banken kan vurdere om den ønsker at indgå et kreditengagement med en kunde er det et krav, at kunden forelægger tilstrækkelige økonomiske oplysninger som grundlag for vurdering af kundens økonomi. Med henblik på at begrænse bankens tabsrisiko er der fastsat specifikke interne regler for størrelsen af enkelte engagementer og summen af store engagementer, jf. de til enhver tid gældende politikker, retningslinjer og forretningsgange som beskrevet i Ledelsesbekendtgørelsen. Der foretages løbende en vurdering af samtlige engagementer, og endvidere vurderes alle engagementer i forbindelse med låneansøgninger og enhver ændring der har indflydelse på kundens betalingsevne og/eller -vilje. I overensstemmelse med de til enhver tid gældende politikker, retningslinjer og forretningsgange rapporteres der løbende til direktionen og bestyrelsen om bankens største kreditengagementer og overtræk. Mindst én gang årligt afholdes der aktivgennemgang, hvorunder værdiansættelsen af bankens væsentligste aktiver, herunder fondsbeholdning og største udlånsengagementer, gennemgås. Gennemgangen foretages typisk i slutningen af 1. halvår, hvor kunderne har modtaget årsopgørelsen samt bl.a. værdiansættelse af andelsboliger mv. Bankens retningslinjer angiver i hvilket omfang direktionen er bemyndiget til at yde lån, garantier mv. Retningslinjerne justeres jævnligt og er videredelegeret til de enkelte disponerende medarbejdere i form af bl.a. forretningsgange og bevillingsbeføjelser for henholdsvis handelsbeholdningen og kreditgivningen. Ved etablering af engagementer eller forhøjelse af engagementer med kunder skal banken ved en tilbundsgående kreditvurdering dokumentere, at kunden er kreditværdig. Det vil sige at kunden har såvel evne som vilje til, at opfylde nuværende og fremtidige forpligtelser overfor banken. PenSam Bank indgår som hovedregel ikke engagementer, der indebærer

4 4 kreditrisici med personer, som er registreret i RKI Kreditinformation eller i kort- og checkmisbrugerkartoteket. koncentrationsrisiko på individuelle engagementer og koncentrationsrisiko på sikkerheder. Banken foretager løbende nedskrivning på engagementer, hvor der er indtruffet OIV (objektiv indikation for værdiforringelse), det vil sige begivenheder der kan føre til tab som følge af kundernes manglende betalingsevne eller -vilje. Det er primært på nødlidende eller defaultede engagementer, at der foretages en individuel nedskrivning, og disse størrelser beregnes med udgangspunkt i en individuel vurdering, hvor kundens betalingsevne og -vilje er blevet vurderet. Herudover giver eksempelvis dødsfald og gældssanering ligeledes anledning til en OIV-markering, og det vurderes om der skal nedskrives på engagementet. Engagementer, som ikke er omfattet af en individuel nedskrivning, vurderes gruppevist. I 2013 udgør de samlede nedskrivninger 0,6% af udlåns- og garantiporteføljen. Styring af kreditrisici Kreditrisikoen er PenSam Bank s væsentligste risikoområde og her, hvor det største forretningsmæssige fokus ligger, jf. nedenfor. PenSam Bank opgør det individuelle solvensbehov udfra 8+-metoden, hvor solvensbehovet opgøres som 8% af de risikovægtede aktiver med tillæg på de områder, hvor banken har særlige risici. Med andre ord antages almindelige risici at være dækket af 8%-kravet (søjle I), og der skal derfor tages stilling til, i hvilket omfang banken har risici derudover, som nødvendiggør et tillæg i solvensbehovet (søjle II). Et af de områder der indgår er kreditrisici, hvor eventuelle tillæg opdeles på henholdsvis store kunder med finansielle problemer, Markedsrisici PenSam Bank er karakteriseret ved at have et stort indlånsoverskud, som primært er placeret i fondsaktiver samt på pengemarkedet, jf. bankens investeringspolitik. I bankens investeringsretningslinjer er fastlagt rammer for investering i de investeringsaktiver, som PenSam Bank kan disponere i. Investerings- og risikostyringsaktiviteterne foregår i enhedsorganisationen i samarbejde med bankens økonomifunktion. Bankens investeringsaktiver er alle registreret i bankens fondsstyringssystem, ligesom der i performanceøjemed sker en skyggeregistrering i koncernens fondsadministration. Der bliver til bestyrelsesmøderne i PenSam Bank udarbejdet opgørelser vedrørende udvikling på de finansielle markeder, investeringer, lines mv. Herudover bliver der dagligt udarbejdet oversigter over bl.a. kursbevægelser og renterisikoen på investeringsaktiverne. Renterisikoen, der udtrykker tabspotentialet på obligationsbeholdningen samt fastforrentede mellemværender ved en rentestigning på 1%-point, er reduceret i 2013 som følge af en omlægning af investeringsporteføljen. Ultimo 2013 havde PenSam Bank en renterisiko på 3,7% svarende til 8,6 mio. kr., mens renterisikoen udgjorde knap 25 mio. kr. ultimo Renterisikoen beregnes både ved hjælp af Finanstilsynets fradragsfaktorer samt med korrigerede varigheder. PenSam Bank har ikke foretaget pengemarkedsindskud i 2013, hvorfor de finan-

5 5 sielle udfordringer i sektoren således ikke direkte har påvirket banken på investeringssiden. Efter kapitaldækningsbekendtgørelsens bestemmelser kapitaldækkes renterisikoen allerede i det lovgivningspligtige solvenskrav, men i kraft af den relativt store (historiske) renterisiko på fondsbeholdningen, indgår renterisiko fortsat med et separat tillæg i det individuelle solvensbehov. Aktiekursrisikoen er begrænset. Der er dog foretaget investeringer i pantebreve igennem en fond. Operationelle risici Ved operationelle risici forstås risikoen for tab som følge af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer, menneskelige fejl og systemmæssige fejl eller som følge af eksterne begivenheder, herunder juridiske risici. De operationelle risici styres udfra bestyrelsens retningslinjer til direktionen og de forretningsgange og bevillingsbeføjelser, der er udarbejdet. Banken har outsourcet udvikling, drift og vedligeholdelse af informationsteknologi til BEC, mens it-netværk hovedsageligt er outsourcet til PenSam Liv. Herudover foretages en del af de administrative forhold i samarbejde med PenSam Liv. Der er fuld funktionsadskillelse. De operationelle risici giver anledning til et forøget individuelt solvensbehov. I beregningen af de vægtede aktiver indgår kreditrisici, markedsrisici samt operationelle risici, hvor de operationelle risici beregnes på baggrund af 15% af basisindikatoren. Basisindikatoren defineres som et 3-årigt gennemsnit af summen af nettorenteindtægter og ikke-renterelaterede nettoindtægter. I anvendelse af basisindikatormetoden anvendes de 15% som et gennemsnit for de forskellige typer forretningsområder (mellem 12% og 18% afhængig af forretningsområde). I beregningen af tillægget til de operationelle risici i det individuelle solvensbehov tager PenSam Bank udgangspunkt i Lokale Pengeinstitutters (LOPI) praktiske tilgang til vurdering af, hvorvidt der er behov for at medregne et ekstra tillæg. LOPI tager udgangspunkt i en liste på 18 punkter, hvor der medregnes et tillæg på 0,1%-point til solvensbehovet, hvis det pågældende punkt ikke er overholdt. Der opereres med et bundfradrag på 0,3%-point, hvilket vil sige, at der ikke medregnes et tillæg, hvis der er færre end fire punkter, der ikke er overholdt. CRD IV Fra 1. januar 2014 gælder de nye kapitaldækningsregler, CRD IV/CRR. Sidstnævnte, som implementerer de nye globale bankstandarder (de såkaldte Basel IIIregler) i europæisk lovgivning, indeholder en lang række elementer i forhold til regulering af kreditinstitutter, herunder bl.a. definition af og krav til størrelsen og kvaliteten af egenkapital, krav til kapitalbuffere samt ny likviditetsregulering. Med hensyn til sidstnævnte er den nærmere detailregulering endnu ikke på plads, ligesom de nye kapitalkrav vil blive indfaset gradvist over en årrække. PenSam Bank følger løbende udviklingen i CRD IV med henblik på at sikre overholdelse af regelsættet. Risikostyringsfunktionen og andre relevante funktioner PenSam Bank har outsourcet en del af administrationen til søsterselskabet

6 6 PenSam Liv, som bl.a. bistår med udførelse af regnskabsmæssige opgaver og med bankens formueforvaltning. Organisatorisk håndteres disse opgaver af Resultatcenter Koncernøkonomi henholdsvis Resultatcenter Investering. Bankens risikostyring varetages af Resultatcenter Governance. Governancedirektøren, som også varetager rollen som risikoansvarlig, refererer direkte til direktionen i PenSam Bank. Kreditkontoret i PenSam Bank refererer til forretningsdirektøren for Forretningsenheden Bank, som refererer direkte til direktionen. Den daglige rådgivnings- og kreditgivningsfunktion er ligeledes forankret i Forretningsenhed Bank. Der er i den forbindelse opsat kompenserende foranstaltninger for at sikre funktionsadskillelse. PenSam Bank anvender administrationssystemer fra BEC. Disse systemer anvendes både på kunde- og regnskabssiden. Alle PenSam Bank's investeringsaktiver fremgår af BEC-systemet. Der regnes løbende renterisiko på investeringsaktiverne ved hjælp af korrigerede og konveksitetsjusterede varigheder, og renterisikoen holdes op mod renterisikoen på indlånsoverskuddet. Der udarbejdes ligeledes ugentlig performancerapportering og månedlige investeringsrapporter, som tilgår ledende medarbejdere, direktionen samt bestyrelsen. Der er i PenSam Bank vedtaget et sæt bevillingsrammer, for så vidt angår både investeringsaktiverne og kreditgivningen. Bestyrelsen har givet direktionen en ramme, inden for hvilken den kan disponere. Rammen er videredelegeret til medarbejderne, som kan disponere inden for denne. Større engagementer skal behandles af bestyrelsen. Der er også vedtaget et sæt retningslinjer for investeringsområdet for banken, der angiver, hvilken andel der kan investeres i hvilke aktiver og om spredning mv. Ligeledes er der grænser for pengemarkedsplaceringer. Bestyrelsen har vedtaget en ramme for den samlede renterisiko i procent af egenkapitalen, som banken må have på investeringsaktiverne og indlånsoverskuddet. Endvidere har PenSam Bank en kreditpolitik, hvor der redegøres for bl.a. kreditvurderings- og kreditgivningsprincipper samt, hvilken sikkerhedsstillelse banken kan modtage. Kreditpolitikken bliver løbende justeret i forhold til de samfundsmæssige konjunkturer. Minimum en gang årligt bliver kreditpolitikken revideret. Retningslinjerne fra bestyrelse til direktion er videredelegeret til medarbejderne i form af forretningsgange på de væsentligste forretningsområder samt bevillingsbeføjelser. Der er i den forbindelse også udarbejdet forretningsgang og arbejdsgangsbeskrivelse for håndtering af forsøg på hvidvask og terrorfinansiering. 2. Anvendelsesområde PenSam Bank A/S Jørgen Knudsens Vej 2 Postboks Farum CVR-nr Hjemsted Furesø, Danmark Moderselskab: PenSam Holding A/S CVR-nr Hjemsted Furesø, Danmark.

7 7 Banken er et datterselskab uden egne døtre der foretages derfor ingen konsolidering. Der er qua koncernforholdet mulighed for kapitaltilførsel fra PenSam Holding, der ejer PenSam Bank. Det vurderes ikke som værende et væsentligt risikoforhold, at kunne få tilført kapital i tilfælde af en krisesituation. I tillæg til fastsættelsen af det individuelle solvensbehov er udarbejdet en kapitalplan samt en kapitalnødplan. 3. Basiskapital Tabel 1. Opgørelse af basiskapital i t. kr. pr Aktiekapital Overført underskud eller overskud Kernekapital Foreslået udbytte Immaterielle aktiver 0 Aktiverede skatteaktiver Løbende resultat år til dato Kernekapital efter primære fradrag Fradrag jf. Bekendtgørelse om opgørelse af basiskapital 31, stk. 1, punkt Basiskapital efter fradrag Banken har ikke supplerende kapital eller andre fradrag i basiskapitalen end de nævnte. 4. Solvenskrav og den tilstrækkelige basiskapital PenSam Bank har siden 2005 indberettet tilstrækkelig basiskapital og individuelt solvensbehov, som det også følger af lovgivningen. Der er i opstillingen af metode og model taget hensyn til arten, størrelsen og kompleksiteten af PenSam Bank's forretninger. Bestyrelsen i PenSam Bank har i flere omgange drøftet beregningen af det individuelle solvensbehov. Bestyrelsen besluttede i 2013 at skifte metode således, at man føl- ger 8+-metoden, hvor der tidligere har været anvendt sandsynlighedsmetoden. I 8+-metoden opgøres det individuelle solvensbehov som 8% af de risikovægtede aktiver med tillæg på de områder, hvor banken har særlige risici. Metodikken tager udgangspunkt i Finanstilsynets "Vejledning om tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov for kreditinstitutter" - og suppleres med stresstest. Den supplerende interne stresstest som PenSam Bank udfører i relation til det individuelle solvensbehov fremgår af tabel 2.

8 Tabel 2. Stresstest Scenario Interne stressscenario Fald i indtjening 10,0% Aktiekursfald 12,0% Rentestigning, %-point 0,7% Tab og nedskrivninger vokser 1,0% Hvis PenSam Bank ikke har tilstrækkelig basiskapital til at dække solvenskravet efter det interne stressscenarie, igangsættes de tiltag som fremgår af den relevante forretningsgang. Det individuelle solvensbehov og den tilstrækkelige basiskapital vurderes på baggrund af 8%-kravet samt tillæggene på 6 hovedrisikokilder, hvoraf de største er kredit- og markedsrisici. Risikokilderne er: Kreditrisiko Store kunder med finansielle problemer Koncentrationsrisiko på individuelle engagementer Koncentrationsrisiko på sikkerheder Markedsrisici Renterisici Aktiekursrisici Indtjeningsrisiko Vækst Operationelle risici Valutakursrisici Likviditetsrisici Kun indtjenings-, markeds- og kreditrisici er omfattet af stresstest. De resterende risikokilder er omfattet af det ledelses- og bestyrelsesskøn, som er en del af vurderingen af det individuelle solvensbehov og den tilstrækkelige basiskapital. De risikokilder der er medtaget i modellen, er efter PenSam Bank's opfattelse dækkende for alle de risikoområder lovgivningen kræver, at ledelsen skal tage højde for ved fastsættelse af solvensbehovet samt de risici, som ledelsen finder at banken har påtaget sig. Banken efterlever ligeledes Finanstilsynets "Vejledning om tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov for kreditinstitutter". Opgørelsen af de vægtede poster fremgår af tabel 3:

9 9 Tabel 3. Vægtede poster i t. kr. pr Vægtede poster med kredit-, modparts-, udvandings- og leveringsrisiko Vægtede poster med markedsrisiko Vægtede poster med operationel risiko Gruppevise nedskrivninger Vægtede poster, i alt Individuelt solvensbehov og individuelt solvenskrav for virksomheder omfattet af 1, stk. 1, nr. 1 og 2 Fastsættelsen af PenSam Bank s solvensbehov sker på baggrund af drøftelser i bestyrelsen, som minimum en gang årligt præsenteres for en gennemgang af de forskellige risikokilder, som påvirker banken. Disse er nævnt i kapitel 4. Kvartalsvis præsenteres bestyrelsen for en rapportering om solvensbehov og solvensprocent, og der orienteres månedsvist til direktionen om solvensoverdækningen. Den orientering bestyrelsen modtager fra direktionen indeholder, udover en anbefaling til størrelsen af selve solvensbehovet, også forslag til valg af stressvariable og -niveauer, potentielle risikoområder samt de fremtidige vækstforventninger. Den skal sætte bestyrelsen i stand til at træffe afgørelse om størrelsen af PenSam Bank's solvensbehov således, at PenSam Bank er i stand til at dække de fornødne risici, jf. 124, stk. 1 og 4 i Lov om finansiel virksomhed. Metoden til beregning af det individuelle solvensbehov tager udgangspunkt i 8+metoden, hvor solvensbehovet opgøres som 8% af de risikovægtede aktiver med tillæg på de områder, hvor banken har særlige risici. De risikokilder der er medtaget i modellen, er efter PenSam Bank's opfattelse dækkende for alle de risikoområder lovgivningen kræver ledelsen skal tage højde for ved fastsættelse af solvensbehovet samt de risici ledelsen finder, at banken har påtaget sig. Angående de stresstest, som banken anvender, henvises til kapitel Specifikation af den tilstrækkelige basiskapital PenSam Bank vurderer de risikokilder der er nævnt i kapitel 4. Opgørelsen af PenSam Bank s solvensbehov opdelt på de forskellige risikokilder fremgår af tabel 4.

10 10 Tabel 4. PenSam Bank's solvensbehov opdelt på risikoområder, ultimo Tilstrækkelig basiskapital Solvens- Risikoområde (mio. kr.) behov (%) Lovpligtige minimumskrav 88,9 8,0% Tillæg til kreditrisici 7,8 0,7% - Markedsrisici 22,3 2,0% - Indtjeningsrisici 8,6 0,8% - Vækst 5,3 0,4% - Operationelle risici 2,2 0,2% - Likviditetsrisici 0 0,0% I alt 135,1 12,1% Som det fremgår af tabellen er det (foruden 8%-kravet) primært markedsrisici, der er betydende. Den tilstrækkelige basiskapital er således fastsat ud fra det individuelle solvensbehov, der er større end både minimumssolvenskravet og det lovpligtige solvenskrav, jf. 124, stk. 4 i Lov om finansiel virksomhed. Banken har heller ikke et solvenskrav som følge af påbudte foranstaltninger. PenSam Bank s kapitalforhold med hensyn til basiskapital og solvens fremgår af tabel 5. Tabel 5. PenSam Bank's kapitalforhold, ultimo Basiskapital efter fradrag, mio. kr. 232,3 Tilstrækkelig basiskapital, mio. kr. 135,1 Solvensprocent 20,9% Solvensbehov 12,1% Solvensoverdækning 8,8% PenSam Bank har opgjort solvensoverdækningen til 8,8% ud fra et solvensbehov på 12,1%. Opgjort ud fra 8+-metoden udgjorde det individuelle solvensbehov 11,4% ultimo Overdækningen må ses som tilfredsstillende stor i forhold til solvensbehovet, og vidner om en soliditet i PenSam Bank i forhold til at imødegå en vis turbulens. Dette stemmer godt overens med at banken de senere år har indtaget en flot placering i en storstilet analyse og risikovurdering af den danske pengeinstitutsektor, gennemført af selskabet Niro Invest. Kreditrisici Kreditrisikoen er PenSam Bank s væsentligste risikoområde og her, hvor det største forretningsmæssige fokus ligger. Væsentlige bidragsydere til kreditrisikoen er de hensættelser man må gøre i forhold til potentielle OIV-kunder samt kunder, hvor der allerede er konstateret OIV. PenSam Bank har udviklet og implementeret en adfærdsscoringsmodel til risikoklassifikation af kunderne. Modellen anvendes i forbindelse med beregningen af de gruppe-

11 11 vise nedskrivninger, og indgår som et centralt element i forhold til kunderådgivernes kreditgivning. Det sidste betyder, at modellen er med til at ensarte forudsætningerne for tildeling af kredit, hvilket forstærker kreditrisikostyringen i banken. Et vigtigt element i klassifikationsmodellen er den løbende overvågning af kundernes migrationer mellem forskellige risikoklasser, og i den henseende er banken særligt opmærksom på kunder, hvis kreditværdighed er forværret i en given måned. Set over hele året er der kun sket en ganske lille forskydning i risikoprofilen for udlånsporteføljen som helhed. PenSam Bank har endvidere implementeret en ansøgningsscoremodel som rådgiverværktøj for nye kunder med mindre kreditengagementer. Modellen medvirker, ligesom adfærdsscoringsmodellen, til at ensarte forudsætningerne for tildeling af kredit, og forstærker dermed kreditstyringen i banken. I beregningen af kreditrisiko tolkes kreditrisiko som risikoen for at banken lider tab som følge af, at en udlånskunde eller en anden modpart misligholder sine forpligtelser. I beregningen af tillægget til kreditrisiko ud over solvenskravet på 8% sondres der mellem 3 områder: 1) Store kunder med finansielle problemer, 2) Koncentrationsrisiko på individuelle engagementer og 3) Koncentrationsrisiko på sikkerheder. Store kunder med finansielle problemer defineres her som kunder med et samlet engagement på mere end 2% af basiskapitalen. På nuværende tidspunkt har PenSam Bank ingen sådanne kunder, hvorfor banken ikke medregner et tillæg ud over 8%- kravet. For så vidt angår koncentrationsrisikoen på individuelle engagementer, medregner banken et tillæg hertil, hvis bankens 20 største engagementer udgør mere end 4% af basiskapitalen, jf. Finanstilsynets vejledning om tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov for kreditinstitutter. Ultimo 2013 var dette dog ikke tilfældet. Banken har ikke nævneværdige eksponeringer ud over detailsegmentet. Dårlige konjunkturer i en eller flere brancher tillægges således ikke større betydning. Sikkerheder modtages primært kun i form af pant i ejer- og andelsboliger samt biler. Kreditog sikkerhedsporteføljen betragtes hovedsageligt som veldiversificeret - dog med en relativ stor eksponering mod andelsboliger, der i de senere år har oplevet en større priskorrektion. På grund af den store koncentration af andelsboliger, og den risiko der på nuværende tidspunkt er omkring værdiansættelsen af andelsboliger, medtages en koncentrationsrisiko på udlånet til andelsboliger. Det skal dog bemærkes at mere end 95% af sikkerhederne i andelsboliger ligger i intervallet 0-80%, og sikkerhedsværdien har derfor været forholdsvist afskærmet for priskorrektionen. Banken indhenter i dag elektroniske regnskaber på andelsboligforeninger, og det er hensigten at disse data indarbejdes i den løbende værdifastsættelse af hele porteføljen. Kreditrisici medtages i bankens interne stresstest i form af at tab og nedskrivninger vokser 1%. Markedsrisici Markedsrisikoen i PenSam Bank består hovedsaligt af renterisiko, som stammer fra et relativt stort indlånsoverskud. Overskudslikviditeten er primært placeret i likvide fondsaktiver samt på pengemarkedet. Med den seneste investeringsstrategi har banken valgt at have en meget kort varighed på obligationsporteføljen, men på

12 12 grund af den tidligere relativt store renterisiko, medtages fortsat et tillæg til solvensbehovet. Den kommende afgiftsberigtigelse medio 2014 vil medføre en reduktion af markedsrisikoen. Mens bankens renterisiko giver anledning til et tillæg til solvensbehovet, vurderes aktiekursrisikoen at være omfattet af 8%- kravet. Bankens investeringsportefølje er udelukkende placeret i danskdenominerede aktiver. Indtjeningsrisici PenSam Bank har historisk set oplevet volatilitet i indtjeningen, men de senere år har fokus været rettet mod at skabe en mere robust indtjening via renteindtægter. Endvidere er det primære formål for bankens forretningsplan at skabe et mere balanceret forhold mellem indlån og udlån - en aktivitet, der styrker bankens renteindtjening og samtidigt reducerer renterisikoen. For at tage højde for eventuelle tab og deres påvirkning af indtjeningen medregnes et tillæg udover 8%-kravet, hvis basisindtjeningen er mindre end 1% af bankens samlede udlån og garantier, jf. Finanstilsynets vejledning om tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov for kreditinstitutter. Indtjeningsrisici stresses yderligere i bankens interne stresstest. Vækst Banken har gennem de senere år oplevet en stabil vækst i antallet af kunder. Den gennemførte udvikling er sket via naturlig tilgang fra kundesegmentet bestående af medlemmer af FOA og PenSam samt deres familie- og husstandsmedlemmer og medlemmer af Forbrugsforeningen. Bankens politik ved overtagelse af engagementer er - i det omfang banken bliver vidende herom - at der ikke indgås aftaler med potentielle kunder, hvorpå andre pengeinstitutter har enten realiseret tab eller foretaget nedskrivning på. Ifølge bankens forretningsplan forventes der de kommende år en betydelig vækst i udlånet. Der medregnes et tillæg hertil, hvis væksten overstiger 10%, jf. Finanstilsynets vejledning om tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov for kreditinstitutter. Der anvendes budgettal for det kommende års vækst, ligesom det vurderes inden for hvilket segment væksten sker. Disse satser vurderes årligt. Vækstrisici medtages ikke i bankens interne stresstest. Operationelle risici Operationelle risici er risikoen for økonomiske tab som følge af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer, menneskelige eller systemmæssige fejl, eller som følge af eksterne begivenheder inklusive juridiske risici. I beregningen af tillægget til de operationelle risici i det individuelle solvensbehov tages udgangspunkt i Lokale Pengeinstitutters (LOPI) praktiske tilgang til vurdering af, hvorvidt der er behov for at medregne et ekstra tillæg. LOPI tager udgangspunkt i en liste på 18 punkter, hvor der medregnes et tillæg på 0,1%-point til solvensbehovet, hvis det pågældende punkt ikke er overholdt. Der opereres med et bundfradrag på 0,3%- point, hvilket vil sige at der ikke medregnes et tillæg, hvis der er færre end fire punkter, der ikke er overholdt. Likviditetsrisici Ved likviditetsrisici forstås risici som følge af tidsmæssige forskelle mellem indgående og udgående pengestrømme. Banken har

13 13 som følge af sin likvide fondsbeholdning en stor overdækning af likviditet - selv efter indregning af afgiftsberigtigelsen af kapitalpensionerne i I 8+-metoden skal et pengeinstitut alene medregne et tillæg til likviditetsrisiko, hvis det er afhængig af likviditet fra professionelle aktører, jf. Finanstilsynets vejledning om tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov for kreditinstitutter. Det sidste er ikke tilfældet for PenSam Bank. Likviditetsrisici medtages ikke i bankens interne stresstest. 10. Pengeinstituttets target og internt opgjorte solvensbehov PenSam Bank har i retningslinjerne for investeringsområdet defineret kapitalplanens styringsparameter. Det betyder, at PenSam Bank skal vurdere sin kapitalplan og vurdere behovet for at reducere risici eller skaffe ny kapital såfremt solvensprocenten er under 15%. Risikoen for at det sker måles løbende ved hjælp af de i kapitel 4 opstillede stresstest. 11. Modpartsrisici PenSam Bank har ikke mulighed for at anvende futures, og anvender således ikke daglige margincalls mv. Derimod kan PenSam Bank anvende obligationsforwards og valutaterminsforretninger, primært i forbindelse med reinvestering af udtrukne obligationer. Handelsomfanget vil oftest være begrænset, og handler foretages primært med de største obligationshuse. Afvikling sker altid som 'levering mod betaling'. Med hensyn til pengemarkedsindskud er der truffet en beslutning om den maksimale andel, der må placeres i de enkelte pengeinstitutgrupperinger. I PenSam Bank's bevillingsproces og i den almindelige engagementsovervågning tages der højde for den beregnede eksponeringsværdi, således at det sikres, at denne ikke overstiger den bevilgede kreditgrænse på modparten. 12. Kreditrisiko og udvandingsrisiko PenSam Bank anvender standardmetoden for så vidt angår kreditrisiko, ligesom banken følger Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl., hvorfor der kan henvises til i bekendtgørelsen. Bankens nedskrivninger består af nettoresultatet af følgende underposter: Værdiforringelser som banken efter objektiv gennemgang har konstateret enten på de individuelt eller gruppevist vurderede engagementer i årets løb Beløb som er tilbageført, idet betingelserne for nedskrivning ikke længere er til stede Konstaterede tab på engagementer som ikke har været nedskrevet Beløb som er indgået på tidligere afskrevne fordringer. Betingelsen for at foretage nedskrivning er alene at der skal være indtruffet objektiv indikation herfor. Banken fastlægger ud fra objektive nedskrivningskriterier de respektive nedskrivningsomfang for henholdsvis gruppe- og enkeltvist vurderede lån. Værdiansættelsen af nedskrivningerne er forbundet med væsentlige skøn ved opgørelsen af risikoen for, at ikke alle fremtidige betalinger modtages. Bankens udlån er opdelt i kreditrisikogrupper med ensartede karakteristika samt udlån, som banken vurderer individuelt. Kreditrisikogrupperne, som er baseret på udlånstype samt den eventuelt stillede sikker-

14 14 hed, underkastes løbende en kritisk vurdering med henblik på at afdække om der er indtruffet OIV for hele gruppen, mens de individuelle udlån vurderes hver for sig. Kan det dokumenteres på gruppe- eller enkeltengagementsniveau at der er indtruffet OIV, nedskrives gruppen/enkeltengagementet til den tilbagediskonterede værdi af den forventede fremtidige betalingsstrøm. Den hyppigst fyldestgjorte indikation til individuel nedskrivning er misligholdelse af afdragsbetalingerne. Gruppevise nedskrivninger foretages, hvis der indtræffer begivenheder, som vurderes at ville medføre en forværring i betalingsmønstret, der overstiger de oprindeligt forventede tab for gruppen. Det normalt forventede tab afspejles i rentesatsen for de enkelte lån. Foretagne nedskrivninger indgår i resultatopgørelsen under posten 'Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.' PenSam Bank har udviklet og implementeret en adfærdsscoringsmodel til risikoklassifikation af kunderne. Denne model anvendes i forbindelse med beregningen af de gruppevise nedskrivninger. I tillæg til denne beregning justeres med en faktor relateret til den makroøkonomiske udvikling. Tabel 6. Den samlede værdi af eksponeringerne efter nedskrivninger og før hensyntagen til virkninger af kreditrisikoreduktion Alle beløb i mio. kr. Uvægtet Vægtet Poster uden for handelsbeholdningen 1.031,3 717,9 Poster under stregen 359,0 86,1 Poster i alt med kreditrisiko 1.390,3 804,0 Bankens risikovægtede eksponeringer fordelt på eksponeringskategorier udgør: Tabel 7. Risikovægtede eksponeringer, inkl. ikke-balanceførte poster i t.kr., ultimo Risikovægtede eksponeringer Eksponering mod centralregeringer eller centralbanker Eksponeringer mod institutter Eksponeringer mod erhvervsvirksomheder m.v Eksponeringer mod detailkunder Eksponeringer sikret ved pant i fast ejendom Eksponeringer hvorpå der er restance eller overtræk Andre eksponeringer 266 I alt

15 15 Løbetidsfordelingen af bankens eksponeringer udgør: Tabel 8. Eksponeringernes restløbetider, ekskl. ikke-balanceførte poter, i t.kr., ultimo Anfordring 0-3 mdr. 3 mdr. 1 år 1-5 år Over 5 år Eksponering mod centralregeringer eller centralbanker Eksponeringer mod institutter Eksponeringer mod erhvervsvirksomheder m.v. Eksponeringer mod detailkunder Eksponeringer sikret ved pant i fast ejendom Eksponeringer hvorpå der er restance eller overtræk Andre eksponeringer I alt PenSam Bank er en bank med udelukkende privatkunder, og yder generelt ikke erhvervsmæssige lån. Branchefordelingen foretages efter en eventuel momsregistrering hos privatkunderne, som den afspejles via opdateringer fra CPR-registret.

16 16 Tabel 9. Branchefordeling, ultimo t.kr. Udlån og garantidebitorer, hvor der er foretaget nedskrivninger/ hensættelser Individuelle nedskrivninger/hensættelser ultimo året Udgiftsførte beløb vedr. værdireguleringer og nedskrivninger i løbet af perioden 1) Offentlige myndigheder Erhverv Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofudvinding Energiforsyning Bygge og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt ) De gruppevise nedskrivninger ultimo 2013 for PenSam Bank udgør t. kr. Tabel 10. Bevægelser på værdiforringede fordringer som følge af værdireguleringer og nedskrivninger Alle beløb i t. kr Akkumulerede nedskrivninger/hensættelser primo på udlån og garantidebitorer (A) Bevægelser i året Nedskrivninger/hensættelser i årets løb (1) Tilbageførsel af nedskrivninger/hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår, hvor der ikke længere er objektiv indikation på værdiforringelse eller værdiforringelsen er reduceret (2) Endeligt tabt (afskrevet) tidligere individuelt nedskrevet/hensat (3) 771 Akkumulerede nedskrivninger/hensættelser ultimo på udlån og garantidebitorer (B: A+1-2-3)

17 Tabel 11. Opgørelse af solvensrisici på markedsrisikoområdet Alle beløb i t. kr. Solvenskrav (vægtet beløb) Poster med positionsrisiko: Gældsinstrumenter Aktier mv. 0,0 Råvarer 0,0 Poster med: Valutapositioner Kreditvurderingsbureauer PenSam Bank anvender ikke den direkte ratingmetode til opgørelse af kreditrisikoen. 14. Oplysninger om opgørelse af kreditrisiko under IRB-metoden PenSam Bank anvender ikke IRB-metoden ved opgørelse af kreditrisikoen. 15. Markedsrisiko Solvensrisici for risici under markedsrisikoområdet fremgår af tabel 11 ovenfor. følge af eksterne begivenheder, herunder juridiske risici'. PenSam Bank anvender basisindikatormetoden, jf. kapitaldækningsbekendtgørelsens bilag 18 til opgørelse af kapitalkravet til de operationelle risici. PenSam Bank gennemfører løbende en vurdering af kapitalkravet til de operationelle risici. Såfremt kapitalkravet vurderes at være højere end nævnt ovenfor, vil der blive taget højde herfor under pengeinstituttets opgørelse af solvensbehovet. Se endvidere afsnit 6-9. Specifikation af den tilstrækkelige basiskapital. 16. Oplysninger om interne modeller (VaR-modeller) PenSam Bank har ikke ansøgt om anvendelse af interne modeller (VaR-modeller). 17. Operationel risiko I henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen skal pengeinstitutter kapitalmæssigt afdække operationelle risici. Kapitalkravet til de operationelle risici skal dække: 'Risiko for tab som følge af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer, menneskelige fejl og systemmæssige fejl eller som 18. Eksponeringer i aktier mv. der ikke indgår i handelsbeholdningen PenSam Bank har kun få aktier uden for handelsbeholdningen bl.a. bankens finansielle anlægsaktiver: Aktier i Nets Holding A: 15,7 t. kr. Aktier i Bluegarden: 2,5 t. kr. Aktier i Halkin ARP: 48, 3 mio. kr. Der er alene tale om strategiske beholdninger. PenSam Bank har i samarbejde med andre pengeinstitutter erhvervet aktier i en række sektorselskaber. Disse sektorselskaber har til formål at understøtte penge-

18 18 institutternes forretning inden for bl.a. betalingsformidling og it. PenSam Bank påtænker ikke at sælge disse aktier, idet en deltagelse i disse sektorselskaber anses for nødvendig for at drive pengeinstituttet. Aktierne indgår derfor ikke i handelsbeholdningen. Der har været positiv kursregulering på aktier uden for handelsbeholdningen. Kursreguleringen i 2013 udgjorde 4,1 mio. kr. (positiv kursregulering relaterede sig primært til Halkin ARP). Tabel 12. Renterisiko fordelt efter valuta, ultimo Alle beløb i t. kr. Renterisiko DKK Eksponeringer for renterisiko i positioner uden for handelsbeholdningen Der er renterisici på aftaleindskuddene, som er fastforrentede i løbetiden. Der er ikke tale om ubestemt løbetid på disse aftaleindskud. Renterisikoen opgøres dagligt. Der rapporteres månedligt i forbindelse med udarbejdelsen af materiale til bestyrelsesmøder. 20. Oplysninger vedrørende securitiseringer PenSam Bank benytter sig kun af pant som sikkerhedsstillelse. Der tages sikkerhed i ejerpantebreve ved fast ejendom, mens der ved lån til bil og andelsbolig sker registrering af sikkerheden i henholdsvis bil- og andelsboligbogen. På kundesiden er der en vis kreditrisikokoncentration, idet kunderne i PenSam Bank alle har et ensartet forhold i kraft af medlemskab af FOA og/eller ansat i PenSam samt deres nærmeste familiemedlemmer eller medlemmer af Forbrugsforeningen. Det vil sige primært på den beskæftigelsesmæssige/overenskomstmæssige side. Det er dog vurderingen, at denne koncentration ikke er til ugunst. PenSam Bank anvender ikke securitiseringer. 21. Oplysninger vedrørende opgørelse af kreditrisiko i IRB-institutter 23. Operationel risiko PenSam Bank anvender ikke den avancerede metode til opgørelse af den operationelle risiko. PenSam Bank anvender ikke IRB-metoden til opgørelse af kreditrisikoen. 22. Oplysninger vedrørende de kreditrisikoreducerende metoder