Bornholms Regionskommune

Transkript

1 2. juni 2010 Bornholms Regionskommune Finansiel strategi - rapportering

2 Ordforklaring VaR = Value at Risk risiko hvor stor er vores risiko i kroner? Her: Med 95% sandsynlighed det værst tænkelige udfald inden for 1 år Måler valuta- og renterisiko i ét tal Portefølje VaR passiver Vi har valgt at have overblik og styre ved at kende udvalgte nøgletal KapVar risikopåvirkning fra kursværdi af gælden (fastrente) Ydelse VaR risikopåvirkning fra ydelsernes størrelse (variabel rente) Valuta VaR risikopåvirkning fra valuta (valutakurs) Volatilitet udtrykker størrelse og styrke i kurs-/rentebevægelser (høj volatilitet, høj risiko) CIBOR6=Copenhagen InterBank Offered Rate rente i 6 mdr. for udlån ml. banker. Forward renter udledes af markedsrenter og udtrykker markedets bud på de fremtidige variable rente. En forward på 6 mdrs. rente udtrykker forventninger til de fremtidige 6 mdrs. renter. Eks. kan aflæses, hvad handler markedet, at en 6 mdrs. rente er om 3 år. Swap rente toneangivende markedsrente for udlån i engrosmarkedet.

3 Indhold Kommentarer side 4- Nøgletal til risikostyring side 5- Låneporteføljen side 6- Markedsværdifordeling -side 7- Obligationsporteføljen side 8- Horisontafkast forventet afkast ved forskellige renteudviklinger side 9-3

4 Kommentarer Siden marts er optaget nyt lån ca. 3,4 mio. kr. i EUR, ændret for kursværdi og ordinære afdrag på lån Vi er i grønt Samlet risiko på lånene (Portefølje VaR) er lav; 4,5 (4,8 i marts) i forhold til rammerne på 7,5 Den samlede risiko i kroner udgør 4,5% af låneporteføljens kapitalværdi (kursværdi) = (4,5%*74,8 mio.kr.) 3,4 mio. kr. dvs. med 95%- sandsynlighed er dette det værst tænkelige inden for 1 år Danske Bank anbefaler generelt at tage lån i kroner/euro Regionskommunens nuværende positioner i schweizerfrancs (CHF) overvejes ændret se prognose side 5- primært pga af den høje risiko i markedet. Regionskommunen modtager dog en høj fast rente på kontrakterne, (5,3% og 5,7%) I takt med forfaldtidspunket nærmer sig for CHF-kontrakterne vil der være særlig fokus på evt. at realisere før tid se også ordforklaring side 2 4

5 Nøgletal til risikostyring - 2. juni 2010 Valutaandel Status DKK 71% grøn EUR 5% grøn CHF 25% grøn JPY 0% grøn GBP 0% grøn SEK 0% grøn NOK 0% grøn USD 0% grøn Kategori A DKK EUR 75% grøn Kategori B CHF SEK NOK 25% 33% grøn VaR Status Portefølje VaR - passiver 4,5% 7,5% grøn Kap VaR 2,8% 7,0% grøn YD VaR 0,8% 2,0% grøn Valuta VaR 3,1% 4,0% grøn Varighed Status Varighed for passiver 2,05 1,00 6,00 grøn Varighed for aktiver 3,10 4,00 grøn Nettorenterisiko Kursværdi af passiver mio.kr 75 Kursværdi af aktiver mio.kr 139 Status Varighed i marts-rapport: Passiver: 2,14 Aktiver: 3,25 Nettovarighed på passiver -3,70 grøn 5

6 Låneporteføljen Valuta Rentetype % af lån KapVærdi i DKK Type lån Obl restgæld Udløb Eff rente Varighed Leasing St ,50% 0,07 Variabel 19% KOMM VAL ,76% 0,05 swap nor ,74% 0,05 DB VAL Se ,33% 0,56 Swap1 modtages Se ,33% 0,56 KOMM VAL ,73% 1,66 DKK Swap1 modtages ,71% 1,66 Fast 51% DB/BOFA2 An ,50% 1,08 BOFA3 An ,71% 1,83 BOFA ,17% 0,81 NIB ,34% 0,75 swap nor ,99% 7,08 Leasing St ,13% 5,30 EUR Variabel 5% KOMM VAL ,11% 0,33 CHF Variabel 25% Swap1 betales ,82% 0,32 Swap1 betales Se ,59% 0,08 100% ,69% 2,05 6

7 Markedsværdi fordeling af gælden CHF variabel: 25% DKK variabel: 19% EUR variabel: 5% Marts-rapporten 2010 CHF variabel: 23% DKK variabel: 25% DKK Fast : 51% DKK fast: 52% 7

8 Obligationsporteføljen Obligation Nom. Kurs Kursværdi t.kr. Varighed Invest Erhverv Kommuner Eur. obl , ,04 Invest Erhverv Kommuner , ,77 Total ,10 Afkast af den gennemsnitlige portefølje fra *): 4,2% ( 9,90% p.a.) Kilde: og *) Danske Capital pr. 31. maj

9 Horisontafkast de næste 12 mdr. Kurs Risikomålt på varighed *ved rentestigning 1,0 Afkast *ved uændret renteniveau *ved en rentestigning på 0,5 *ved et rentefald på 0,5 Investeringsforening Kommuner 4 103,70 2,77 3,28% -0,04% 1,79% 4,37% 5,06% Investeringsforening Kom. euro. Obl 106,70 4,04 3,46% 0,19% 2,07% 4,34% 4,85% Porteføljen 3,33% 0,02% 1,86% 4,36% 5,01% Kontant ,60% 1,60% 1,10% 0,10% -0,40% *ved rentefald 1,0 Kilde: danskeinvesterhverv.dk Afkastene er før fradrag af afdelingens omkostninger. Nøgletal for Kommuner 5 er anvendt for Kom. euro Obligationer, da disse ligner hinanden mest. Tallene er et øjebliksbillede ud fra investeringerne ultimo april

10 Disclaimer Danske Bank har udarbejdet disse plancher til orientering. Den skal læses i sammenhæng med den mundtlige præsentation fra Danske Bank. Planchernes informationer, beregninger, vurderinger og skøn træder ikke i stedet for kundens eget skøn over, hvordan der skal disponeres. Ønsker kunden at foretage dispositioner på baggrund af plancherne, anbefales det at gøre det i samråd med egen rådgiver. 10