Notat. Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker og Næstved Varmeværk. Oplæg om struktur for sammenlægning. Introduktion

Transkript

1 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr Weidekampsgade 6 Postboks København C Notat g Telefon Telefax Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker og Næstved Varmeværk Oplæg om struktur for sammenlægning Introduktion Baggrund Vi har efter aftale beskrevet de skattemæssige konsekvenser ved en sammenlægning af Hyllinge- Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. og Næstved Varmeværk A.m.b.a. Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. er skattepligtig efter selskabsskattelovens 1, stk. 1, nr. 2e (selskabsbeskatning) mens Næstved Varmeværk A.m.b.a. er fritaget for beskatning efter selskabsskattelovens 3, stk. 1, nr. 4. På grund af de forskellige skattemæssige registreringer og SKATs aktuelle praksis vil en decideret fusion af de to amba er føre til nogle uhensigtsmæssige skattemæssige risici og konsekvenser. Det er hensigten, at amba erne skal fusioneres på en måde, hvor uhensigtsmæssige skattemæssige konsekvenser undgås og som samtidig holdes indenfor varmeforsyningslovens regler. Vores oplæg En fusion af de to amba er vil være den mest enkle metode at gennemføre sammenlægningen på. En fusion vil dog medføre, at Næstved Varmeværk A.m.b.a. bliver skattepligtig, hvilket fører til, at der skal opgøres en skattemæssig værdi på Næstved Varmeværk A.m.b.a. s aktiver. Der er en betydelig risiko for, at de skattemæssige værdier vil blive fastsat på et lavt niveau og dermed føre til skattebetalinger efter en fusion. Derfor beskriver notatet en alternativ løsningsmodel i forhold til en fusion af Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. og Næstved Varmeværk A.m.b.a. Den alternative løsningsmodel er mere kompliceret at gennemføre, men er nødvendig for at undgå uhensigtsmæssige skattemæssige konsekvenser. Notatet omhandler udelukkende skattemæssige forhold og indeholder således ikke selskabsretlige-, regnskabsmæssige- eller reguleringsmæssige vurderinger. Vi har ikke vurderet de skattemæssige konsekvenser for andelshaverne, idet andelshaverne ingen økonomiske beføjelser har, hvorfor en sammenlægning forudsætningsvist ikke vil have konsekvenser for andelshaverne. Notatet er baseret på nugældende regler og praksis. Medlem af Deloitte Touche Tohmatsu Limited

2 Deloitte 2 Nuværende situation Baggrund Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. og Næstved Varmeværk A.m.b.a. ønsker at sammenlægge deres aktiviteter for derved at få en mere effektiv drift af en samlet enhed. Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. driver kraftvarmeværker med kombineret el- og varmeproduktion og er på grund af elproduktionen skattepligtig efter bestemmelsen i selskabsskattelovens 1, stk. 1, nr. 2e som helt almindelige aktieselskaber. Næstved Varmeværk A.m.b.a. er en traditionel varmeforsyningsvirksomhed og er skattefritaget efter bestemmelsen i selskabsskattelovens 3, stk. 1, nr. 4. Udfordringen Som udgangspunkt vil det være oplagt at gennemføre en fusion ved en simpel sammenlægning af de to amba er. Selve fusionen vil være enkel at gennemføre og strukturen er ligeledes enkel at forstå for andelshaverne. I forhold til administrative og tekniske ressourcer vil en fusioneret enhed også være effektiv at drive. På grund af de forskellige skattemæssige registreringer vil en fusion af de to amba er føre til, at det fortsættende amba vil være skattepligtig på grund af elproduktionen på kraftværkerne. Ved en fusion, hvor Næstved Varmeværk A.m.b.a. s aktivitet bliver skattepligtig, skal der fastsættes skattemæssige indgangsværdier for alle Næstved Varmeværk A.m.b.a. s aktiver og passiver. Aktiverne og passivernes skattemæssige indgangsværdier skal fastsættes til aktivernes og passivernes handelsværdier på det tidspunkt, hvor skattepligten indtræder. SKAT har tidligere godkendt, at de skattemæssige indgangsværdier på aktiverne kunne fastsættes til de levetidsnedskrevne genanskaffelsesværdier. Vi har dog for nyligt anmodet SKAT om at få bindende svar på at få lov til at benytte dette princip i tilfælde, hvor varmeforsyninger bliver skattepligtige. SKAT har afvist at svare herpå. Samtidig kan vi konstatere, at SKAT er ved at anlægge en anden værdiansættelsespraksis for landets vand- og spildevandsselskaber, som med vandreformen i 2010 blev gjort skattepligtige. SKAT mener, at vand- og spildevandsselskaberne skal opgøre de skattemæssige indgangsværdier ved at kapitalisere alle de fremtidige pengestrømme til en samlet værdi på tidspunktet for overgangen til skattepligt. Disse sager behandles pt. i Landsskatteretten, og det forventes, at sagerne indbringes for domstolene efterfølgende. SKATs fremgangsmåde fører til meget lave skattemæssige indgangsværdier. Vi mener, at der er en meget væsentlig risiko for, at SKAT vil overføre denne praksis til varmeselskaber. I denne konkrete situation vil konsekvensen være, at en fusion med stor sandsynlighed vil føre til væsentlige skattebetalinger efter en fusion på grund af lave skattemæssige indgangsværdier.

3 Deloitte 3 Det er vores opfattelse, at en sammenlægning kan gennemføres med en anden struktur, som vil reducere de skattemæssige uhensigtsmæssigheder betragteligt. Vi har beskrevet denne alternative løsningsmodel nedenfor. Alternativ løsningsmodel Baggrund for den alternative løsningsmodel Det er vores vurdering, at det vil være muligt at gennemføre en sammenlægning af Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. og Næstved Varmeværk A.m.b.a., som imødekommer de væsentligste ønsker og krav i forhold til en struktur, der er hensigtsmæssig i forhold til både skattelovgivningen og varmeforsyningsloven. Den alternative løsningsmodel medfører en mere kompliceret selskabsstruktur på langt sigt. Ulemperne herved er dels de løbende ressourcer til administration af de to enheder og dels vil strukturen være sværere for forbrugerne at forstå. En gennemførelse af strukturen kræver flere steps: Step 1: Aktiviteten i Næstved Varmeværk A.m.b.a skydes ned i et nystiftet aktieselskab (Fjernvarme A/S), mens medarbejderne kortvarigt bliver tilbage i Næstved Varmeværk A.m.b.a. Step 2: Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. fusioneres med Næstved Varmeværk A.m.b.a. ved en skattepligtig fusion, hvor Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. bliver det fortsættende andelsselskab. Step 3: Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. overfører distributionsaktiviteten uden medarbejdere til Fjernvarme A/S. Overdragelsen vil medføre afståelsesbeskatning for Hyllinge- Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. på de overførte aktiver/passiver, men forventes ikke at udløse skat. Andelshaverne i Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. indgår aftaler med Fjernvarme A/S om leverance af varme, hvor takststrukturerne tilpasse til de to forsyningsområder. Step 4: Der indgås en serviceaftale og varmesalgsaftale mellem Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. og Fjernvarme A/S. De enkelte steps er beskrevet mere detaljeret nedenfor.

4 Deloitte 4 Da løsningsmodellen indeholder visse skattemæssige usikkerheder foreslår vi, at omstruktureringen i sin helhed godkendes af SKAT i form af et bindende svar. Derved vil handlingsplanen blive godkendt med bindende virkning for SKAT inden dispositionerne gennemføres. Step 1 Aktiviteten i Næstved Varmeværk A.m.b.a skydes ned i et nystiftet aktieselskab (Fjernvarme A/S), mens medarbejderne kortvarigt bliver tilbage i Næstved Varmeværk A.m.b.a. Skattemæssig vurdering Da Næstved Varmeværk A.m.b.a. er skattefritaget, kan aktiviteten overdrages uden skattemæssige konsekvenser. Overdragelsen kan ske ved, at aktiver og passiver indskydes som apportindskud og vederlægges med aktier i det nystiftede selskab. Det nystiftede selskab vil ligesom amba et opfylde betingelserne for skattefrihed og skal registreres hos SKAT som skattefritaget. Det er vigtigt, at Fjernvarme A/S ikke har sideordnede aktiviteter efter udskillelsen til et aktieselskab. Af den årsag foreslås det, at medarbejderne i første omgang bliver i amba et. Amba et vil efter udskillelsen være tomt, hvis der ses bort fra en kortvarig situation, hvor medarbejderne er i amba et. Amba et vil efter udskillelsen blive skattepligtigt efter selskabsskattelovens 1, stk. 1, nr. 2, men vil ikke have nogen aktivitet og vil derfor heller ikke have nogen skattepligtig indkomst. Væsentlige forudsætninger Det er afgørende for opretholdelsen af den fremadrettede skattefrihed for Fjernvarme A/S, at Fjernvarme A/S ikke udfører aktiviteter for amba et eller på anden måde sælger ydelser (udover varmesalg) til amba et eller andre. Handlinger Selskabsretlige dokumenter skal udarbejdes (advokat). Vurderingsberetning udarbejdes på værdien af nettoaktiverne (revisor). Registrering af Fjernvarme A/S som skattefritaget hos SKAT. Step 2 Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. fusioneres med Næstved Varmeværk A.m.b.a. ved en skattepligtig fusion, hvor Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. bliver det fortsættende andelsselskab. Skattemæssig vurdering Ved en skattepligtig fusion anses aktiver og passiver i den ophørende enhed for at være afstået, og andelshaverne anses for at have afstået deres andelsbeviser.

5 Deloitte 5 Efter udskillelsen af fjernvarmeaktiviteten har Næstved Varmeværk A.m.b.a. to funktioner: 1) medarbejderne og 2) ejerskab af aktierne i Fjernvarme A.m.b.a. Det er vores anbefaling, at Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. bliver den fortsættende enhed efter en fusion, da omfanget af aktiviteterne er meget større i Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. end i Næstved Varmeværk A.m.b.a efter udskillelsen af fjernvarmeaktiviteten i Næstved Varmeværk A.m.b.a. og dermed vil de skattemæssige konsekvenser ved at lade Hyllinge- Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. ophøre være store. Ved en skattepligtig fusion, hvor Næstved Varmeværk A.m.b.a. ophører, skal der ske ophørsbeskatning af Næstved Varmeværk A.m.b.a. s aktiver, men det udløser efter vores opfattelse ingen skat. Næstved Varmeværk A.m.b.a. s aktier i Fjernvarme A/S kan afstås skattefrit, og overførslen af medarbejderne repræsenterer efter vores vurdering ikke nogen økonomisk værdi. Det kan ikke udelukkes, at SKAT vil indtage den holdning, at medarbejderne (eller reelt værdien af de aktiviteter medarbejderne udfører) kan have en værdi; det er dog vores vurdering, at risikoen er begrænset. Det er vores vurdering, at der ikke vil være nogen skattemæssige konsekvenser for andelshaverne af en fusion. Der er ikke knyttet nogle økonomiske rettigheder til andelsbeviserne, og derfor mener vi ikke en afståelsesbeskatning af andelshaverne er relevant. I givet fald ville det også være relevant at tage stilling til afståelsesbeskatning, når en forbruger ophører som andelshaver som følge fraflytning, og det er der ikke praksis for. Forhold der skal afklares Juridisk vurdering af muligheden for og konsekvensen af at fusionere to amba er, der ikke er omfattet af selskabslovgivningen. Handlinger Selskabsretlige dokumenter udarbejdes (advokat). Ansættelsesbeviser for medarbejderne i Næstved Varmeværk A.m.b.a. ændres. Step 3 Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. overfører distributionsaktiviteten uden medarbejdere til Fjernvarme A/S. Overdragelsen vil medføre afståelsesbeskatning for Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. på de afståede aktiver/passiver. Skattemæssig vurdering For at opnå en struktur, hvor især forbrugerne bliver undergivet de samme takster er det nødvendigt at udskille distributionsaktiviteten i Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. til Fjernvarme A/S. I og med, at aktiviteten i Fjernvarme A/S er skattefritaget og aktiviteten i Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. er skattepligtig, har vi ikke under de nugældende regler kunnet finde nogen løsning på, hvordan distributionsaktiviteten i Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. kan ud-

6 Deloitte 6 skilles uden skattemæssige konsekvenser. Vi ser ikke andre muligheder end en skattepligtig overdragelse eventuelt ved et tilskud. Derved skal der ske en ophørsbeskatning i Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. af distributionsaktiviteten. Aktiverne er optaget til samme værdi regnskabsmæssigt som skattemæssigt i Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. s regnskaber og derfor er der ikke umiddelbart noget, der taler for, at en skattepligtig overdragelse vil udløse skat. Dertil kommer at der i Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a.er et skattemæssigt fremførbart underskud, som kan benyttes til modregning i en evt. avance på de pågældende aktiver. Da Fjernvarme A/S er skattefritaget vurderer vi, at der ikke vil være skattemæssige konsekvenser for Fjernvarme A/S ved at modtage aktiviteten. Det er vores vurdering, at et tilskud i form af distributionsaktiver ikke kompromitterer skattefriheden i Fjernvarme A/S. I forbindelse med overdragelsen af distributionsaktiviteten skal varmekunderne i Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. s forsyningsområde indgå aftaler om varmeleverance fra Fjernvarme A/S. I forbindelse med sammenlægningen planlægges en transmissionsledning etableret mellem de to forsyningsområder. Det betyder, at det er tankerne at opkræve et investeringsbidrag på ca. 13,5 mio.kr. fra forbrugerne i Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. s forsyningsområde. Det er vores opfattelse, at dette investeringsbidrag kan opkræves over varmetaksterne i Fjernvarme A/S over en periode eller ved engangsbetalinger fra forbrugerne til Fjernvarme A/S. Det er vigtigt for at undgå beskatning af disse investeringsbidrag, at bidragene først opkræves af Fjernvarme A/S, når sammenlægningen er gennemført. Handlinger Selskabsretlige dokumenter udarbejdes (advokat). Vedtægterne for amba et tilpasses så de afspejler, at forbrugerne ikke aftager varme direkte fra amba et men fra et datterselskab. Step 4 Der indgås en serviceaftale og varmesalgsaftale mellem Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. og Fjernvarme A/S. Skattemæssig vurdering Fordi der efter omstruktureringen ikke længere er ansatte i Fjernvarme A/S, skal der indgås en serviceaftale mellem Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. og Fjernvarme A/S. Det er vores vurdering, at der ikke er skattemæssige udfordringer i at indgå en serviceaftale. Der vil efter vores opfattelse heller ikke være skattemæssige udfordringer i, at varmeproduktionen i Hyllinge-Menstrup Kraftvarmeværker A.m.b.a. sælges til Fjernvarme A/S.

7 Deloitte 7 Som tidligere nævnt er det væsentligt for opretholdelsen af skattefriheden i Fjernvarme A/S, at Fjernvarme A/S ikke har sideordnede aktiviteter, og derfor er det afgørende, at Fjernvarme A/S kun køber ydelser fra amba et og ikke omvendt. Salg af serviceydelser og varme fra amba et til Fjernvarme A/S skal ske på markedsvilkår, og vi anbefaler, at der i aftalerne indbygges et skatteforbehold, hvorefter det er muligt at regulere priserne, såfremt SKAT vurderer, at samhandelsvilkårene afspejler markedsvilkår. Skattemyndighederne har i tidligere sager vurderet, at indkøb af hhv. vand og varme med efterfølgende videresalg (uden egen egentlig værksaktivitet) anses for sideordnet aktivitet, og at skattefriheden derfor ikke kan opretholdes. Vi kan ikke udelukke, at SKAT kan finde på at anlægge en sådan betragtning. Handlinger Service- og varmeaftaler skal udarbejdes (advokat). Afsluttende bemærkninger Vi håber, notatet giver et tilstrækkeligt overblik til at kunne træffe en beslutning om det videre forløb. Vi står naturligvis til rådighed for en drøftelse af jeres muligheder. København, den 8. august 2013 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Lynge Skovgaard statsautoriseret revisor René Møller Jensen skattepartner

8 Deloitte 8 Bilag

9 Deloitte 9 Bilag (fortsat)

10 Deloitte 10 Bilag (fortsat)

11 Deloitte 11 Bilag (fortsat)

12 Deloitte 12 Bilag (fortsat) chbe T:\AFD4300\ \2013\ no1301.docx