Scan-Thor Group A/S. Årsrapport for 2018/19

Transkript

1 Scan-Thor Group A/S Poppelvej 1, 7400 Herning Årsrapport for 2018/19 (regnskabsår 1/3-28/2) CVR-nr Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 12/ Knud Thor Larsen Dirigent

2 Indholdsfortegnelse Side Påtegninger Ledelsespåtegning 1 Den uafhængige revisors revisionspåtegning 2 Selskabsoplysninger Selskabsoplysninger 5 Ledelsesberetning 6 Årsregnskab Resultatopgørelse 1. marts februar 8 Balance 28. februar 9 Noter til årsregnskabet 11

3 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. marts februar 2019 for Scan-Thor Group A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 28. februar 2019 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for 2018/19. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Herning, den 12. august 2019 Direktion Knud Thor Larsen Bestyrelse Martin Kay Knud Thor Larsen Rasmus Hestbech Dam Christian Gottorp Thor Larsen 1

4 Den uafhængige revisors revisionspåtegning Til kapitalejerne i Scan-Thor Group A/S Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 28. februar 2019 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. marts februar 2019 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi har revideret årsregnskabet for Scan-Thor Group A/S for regnskabsåret 1. marts februar 2019, der omfatter resultatopgørelse, balance og noter, herunder anvendt regnskabspraksis ( regnskabet ). Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit Revisors ansvar for revisionen af regnskabet. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA s Etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse regler og krav. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Ledelsens ansvar for regnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et regnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på 2

5 Den uafhængige revisors revisionspåtegning grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Revisors ansvar for revisionen af regnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om regnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. 3

6 Den uafhængige revisors revisionspåtegning Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Holstebro, den 12. august 2019 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr Poul Spencer Poulsen statsautoriseret revisor mne23324 Heidi Brander statsautoriseret revisor mne

7 Selskabsoplysninger Selskabet Scan-Thor Group A/S Poppelvej Herning Telefon: Telefax: scan-thor@scan-thor.com Hjemmeside: CVR-nr.: Regnskabsperiode: 1. marts februar Hjemstedskommune: Herning Bestyrelse Martin Kay Knud Thor Larsen Rasmus Hestbech Dam Christian Gottorp Thor Larsen Direktion Knud Thor Larsen Revision PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Hjaltesvej Holstebro Pengeinstitut Danske Bank Finanscenter Storkøbenhavn Hovedvejen Glostrup 5

8 Ledelsesberetning Årsrapporten for Scan-Thor Group A/S for 2018/19 er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B med tilvalg af enkelte regler i klasse C. Selskabet har i regnskabsåret ændret anvendt regnskabspraksis for måling af kapitalandele i datter- og associerede virksomheder fra indre værdis metode til kostpris. Ændringen er foretaget som følge af, at de primære datterselskaber er afhændet/overgået til associerede virksomheder og adgangen til fuld regnskabsindsigt er herefter begrænset. Effekten af ændringen på egenkapitalen udgør pr. 28. februar 2018 en forbedring på 51,1 mio. Resultatet for 2017/18 er positivt påvirket med 81,8 mio. For indeværende regnskabsår er resultatet negativt påvirket med 24,4 mio og ultimo egenkapitalen pr. 28. februar 2019 er forbedret med 26,7 mio. Alle ændringer er uden skatteeffekt, hvorfor påvirkningen i årene er ens før og efter skat. Væsentligste aktiviteter Selskabet driver en indkøbsorganisation for en række førende postordrekoncerner primært på det europæiske marked heriblandt verdens største postordrekoncern OTTO Group GmbH Hamborg og besidder herudover kapitalandele i andre selskaber. En tredje aktivitet er at agere som importør/agent for en række af Østeuropas største møbelproducenter. Udvikling i året Selskabets resultatopgørelse for 2018/19 udviser et overskud på , og selskabets balance pr. 28. februar 2019 udviser en egenkapital på Regnskabsåret 2018/2019 er det første år i vort nye joint venture med Otto koncernen. Der har således fra Otto koncernens side såvel som fra Scan-Thors side været rigtigt mange områder, hvor vi har måtte ændre processer og strukturer for at nærme os hinanden. Ikke mindst rapportering og budgettering er nu blevet rettet ind efter Otto koncernens principper og retningslinjer. Indkøringen har som forudset krævet meget tid og fokus, men vi nu er kommet godt igennem denne store proces, og kan således i det regnskabsår, vi har startet, koncentrere os fuldt ud om vores daglige forretninger. I forbindelse med vores joint venture overtog Scan-Thor 50% af aktierne i Otto International Milano, Italien. Her har Scan-Thor i det forgangne år brugt rigtigt meget tid på at rekonstruere det italienske kontor, afskedige adskillige medarbejdere og har forsøgt at gøre kontoret mere målrettet. Dette arbejde har været meget tidskrævende og er stadigvæk ikke afsluttet, men da vi anser det italienske marked for væsentligt, specielt inden for interior design, sko og fashion, er vi sikre på, at vi vil se resultaterne af vores investering her inden for de kommende år. Vores kontorer i de forenede arabiske emirater (Dubai og Abu Dhabi) er nu lukket ned, mellemregningen er nulstillet, og alle udestående beløb afskrevet. Vores tilstedeværelse i Mellemøsten er således slut. I april dette år åbnede vi et nyt kontor i Addis Ababa, og vi har således to kontorer i Østafrika, nemlig i 6

9 Ledelsesberetning Kenya og Etiopien. Vores aktiviteter i Afrika er fortsat underlagt store vanskeligheder, ikke mindst grundet de uroligheder der fortsat er såvel i Etiopien som i Kenya. Når dette er sagt, har vi etableret et samarbejde med væsentlig nye leverandører inden for beklædningssektoren (jeans og T-shirts). Navnlig Etiopien anser vi for et meget potentielt marked, hvor vi, såfremt de politiske forhold tillader det, vil kunne opnå gode resultater inden for kort tid. Regnskabets resultat er væsentligt påvirket af, at det salg der foregik i det forrige regnskabsår af de danske aktiviteter først reelt blev effektueret i marts 2018 Vores forventninger til det nye regnskabsår er positive, idet vi nu kan koncentrere os om vores normale forretninger. Begivenheder efter balancedagen Der er ikke efter balancedagen indtruffet forhold, som har væsentlig indflydelse på bedømmelsen af årsrapporten. 7

10 Resultatopgørelse 1. marts februar Note 2018/ /18 Bruttofortjeneste Personaleomkostninger Af- og nedskrivninger af materielle anlægsaktiver Resultat før finansielle poster Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af årets resultat Årets resultat Resultatdisponering Forslag til resultatdisponering Betalt ekstraordinært udbytte Foreslået udbytte for regnskabsåret Overført resultat

11 Balance 28. februar Aktiver Note Grunde og bygninger Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder Andre værdipapirer og kapitalandele Deposita Finansielle anlægsaktiver Anlægsaktiver Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Tilgodehavender hos associerede virksomheder Andre tilgodehavender Udskudt skatteaktiv Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender Likvide beholdninger Omsætningsaktiver Aktiver

12 Balance 28. februar Passiver Note Selskabskapital Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret Egenkapital Gæld til realkreditinstitutter Anden gæld Langfristede gældsforpligtelser Gæld til realkreditinstitutter Kreditinstitutter Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld til tilknyttede virksomheder Gæld til associerede virksomheder Gæld til selskabsdeltagere og ledelse Selskabsskat Anden gæld Kortfristet gæld Gældsforpligtelser Passiver Eventualposter og øvrige økonomiske forpligtelser 13 Anvendt regnskabspraksis 14 10

13 Noter til årsregnskabet 1 Personaleomkostninger 2018/ /18 Lønninger Andre omkostninger til social sikring Andre personaleomkostninger Gennemsnitligt antal beskæftigede medarbejdere Særlige poster Under bruttoresultat er der indtægtsført 13,9 mio. vedrørende salg af aktivitet og omkostningsført 2,7 mio. vedrørende omkostninger i forbindelse med salg af aktivitet og datterselskabsaktier. 3 Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder Udbytte Årets nedskrivning mellemregninger Gevinst ved salg af aktier Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder Udbytte Reguleringer kapitalandele Årets nedskrivning mellemregninger Finansielle indtægter Renteindtægter tilknyttede virksomheder Valutakursreguleringer

14 Noter til årsregnskabet 6 Finansielle omkostninger 2018/ /18 Renteomkostninger tilknyttede virksomheder Andre finansielle omkostninger Skat af årets resultat Årets aktuelle skat Årets udskudte skat Materielle anlægsaktiver Andre anlæg, Grunde og bygninger driftsmateriel og inventar I alt Kostpris 1. marts Afgang i årets løb Kostpris 28. februar Ned- og afskrivninger 1. marts Årets afskrivninger Tilbageførte ned- og afskrivninger på afhændede aktiver Ned- og afskrivninger 28. februar Regnskabsmæssig værdi 28. februar

15 Noter til årsregnskabet 9 Kapitalandele i dattervirksomheder Kostpris 1. marts Overført til associerede virksomheder Tilgang i årets løb Afgang i årets løb Kostpris 28. februar Værdireguleringer 1. marts Nettoeffekt ved ændring af regnskabspraksis Værdireguleringer 28. februar 0 0 Regnskabsmæssig værdi 28. februar Kapitalandele i dattervirksomheder specificeres således: Navn Hjemsted Selskabskapital Stemme- og ejerandel Egenkapital Årets resultat Twenty 1 Trading GmbH Danmark EUR %

16 Noter til årsregnskabet 10 Kapitalandele i associerede virksomheder Kostpris 1. marts Overført fra dattervirksomheder Tilgang i årets løb Kostpris 28. februar Værdireguleringer 1. marts Nettoeffekt ved ændring af regnskabspraksis Andre reguleringer Værdireguleringer 28. februar Regnskabsmæssig værdi 28. februar Kapitalandele i associerede virksomheder specificeres således: Navn Hjemsted Selskabskapital OTTO International Stemme- og ejerandel Egenkapital Årets resultat Romania Ltd. Rumænien RON % 0 0 Scan-Thors (UK) Ltd. England % OTTO International Bulgaria Ltd. Bulgarien BGN % Twenty 1 Middle East Abu Dabi AED % 0 0 The Play Collective Norge NOK % Otto International Scan-Thor ApS Danmark EUR %

17 Noter til årsregnskabet 11 Egenkapital Foreslået udbytte Selskabskapital Overført resultat for regnskabs- året I alt Egenkapital 1. marts Nettoeffekt ved ændring af regnskabspraksis Korrigeret egenkapital 1. marts Betalt ordinært udbytte Betalt ekstraordinært udbytte Årets resultat Egenkapital 28. februar Langfristede gældsforpligtelser Afdrag, der forfalder inden for 1 år, er opført under kortfristede gældsforpligtelser. Øvrige forpligtelser er indregnet under langfristede gældsforpligtelser. Gældsforpligtelserne forfalder efter nedenstående orden: Gæld til realkreditinstitutter Efter 5 år Mellem 1 og 5 år Langfristet del Inden for 1 år Anden gæld Mellem 1 og 5 år Langfristet del Inden for 1 år Øvrig kortfristet gæld Kortfristet del

18 Noter til årsregnskabet 13 Eventualposter og øvrige økonomiske forpligtelser Pant og sikkerhedsstillelse Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for realkreditinstitutter: Grunde og bygninger med en regnskabsmæssig værdi på Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for bankforbindelser: Virksomhedspant på i alt , der giver pant i simple fordringer, tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser, varebeholdninger og øvrige materielle anlægsaktiver til en samlet værdi af Leje- og leasingforpligtelser Leasingforpligtelser fra operationel leasing. Samlede fremtidige leasingydelser: Inden for 1 år Mellem 1 og 5 år Lejeforpligtelse, opsigelsesperiode 6 mdr

19 Noter til årsregnskabet 13 Eventualposter og øvrige økonomiske forpligtelser (fortsat) Andre eventualforpligtelser Selskabet har overfor Hermes Otto International S.R.L. Romania afgivet støtteerklæring. Koncernens danske selskaber hæfter solidarisk for skat af koncernens sambeskattede indkomst mv. Det samlede beløb for skyldig selskabsskat fremgår af årsrapporten for Thor Larsen Holding ApS, der er administrationsselskab i forhold til sambeskatningen. Koncernens danske selskaber hæfter endvidere solidarisk for danske kildeskatter i form af udbytteskat, royaltyskat og renteskat. Eventuelle senere korrektioner til selskabsskatter og kildeskatter kan medføre, at selskabets hæftelse udgør et større beløb. Scan-Thor Group A/S har stillet kaution for bankgæld hos Otto International Scan-Thor ApS. Sikkerheden er maksimeret til Gælden udgør pr. 28. februar Scan-Thor Group A/S har stillet ubegrænset kaution for bankgæld hos Otto International Scan-Thor Scandinavia ApS. Gælden udgør pr. 28. februar Scan-Thor Group A/S har stillet sikkerhed for bankgæld hos Scan-Thor Group Polen Sp. z.o.o. Sikkerheden er maksimeret til PLN Gælden udgør pr. 28. februar Der er indgået sælgergarantier og indeståelser i forbindelse med salg af datterselskabsaktier. 17

20 Noter til årsregnskabet 14 Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for Scan-Thor Group A/S for 2018/19 er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B med tilvalg af enkelte regler i klasse C. Årsregnskab for 2018/19 er aflagt i. Ændring af regnskabspraksis Selskabet har i regnskabsåret ændret anvendt regnskabspraksis for måling af kapitalandele i datter- og associerede virksomheder fra indre værdis metode til kostpris. Ændringen er foretaget som følge af, at de primære datterselskaber er afhændet/overgået til associerede virksomheder og adgangen til fuld regnskabsindsigt er herefter begrænset. Effekten af ændringen på egenkapitalen udgør pr. 28. februar 2018 en forbedring på 51,1 mio. Resultatet for 2017/18 er positivt påvirket med 81,8 mio. For indeværende regnskabsår er resultatet negativt påvirket med 24,4 mio og ultimo egenkapitalen pr. 28. februar 2019 er forbedret med 26,7 mio. Alle ændringer er uden skatteeffekt, hvorfor påvirkningen i årene er ens før og efter skat. Generelt om indregning og måling Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Omregning af fremmed valuta Som præsentationsvaluta benyttes danske kroner. Alle andre valutaer anses som fremmed valuta. Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Gevinster og tab, der opstår på grund af forskelle mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens kurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og transaktionsdagens kurs ind- 18

21 Noter til årsregnskabet 14 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) regnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Ved salg af varer indregnes nettoomsætning, når fordele og risici vedrørende de solgte varer er overgået til køber, nettoomsætningen kan måles pålideligt og det er sandsynligt, at de økonomiske fordele ved salget vil tilgå selskabet. Varekøb Varekøb indeholder det forbrug af varer, der er anvendt for at opnå virksomhedens nettoomsætning. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger indeholder omkostninger til lokaler, salg og kontorhold mv. Bruttofortjeneste Bruttofortjeneste opgøres med henvisning til årsregnskabslovens 32 som et sammendrag af nettoomsætning, ændring i lagre af færdigvarer, varer under fremstilling og handelsvarer, andre driftsindtægter, varekøb og andre eksterne omkostninger. Personaleomkostninger Personaleomkostninger indeholder gager og lønninger samt lønafhængige omkostninger. Af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger indeholder årets af- og nedskrivninger af materielle anlægsaktiver. Andre driftsindtægter/-omkostninger Andre driftsindtægter og andre driftsomkostninger omfatter regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til selskabets hovedaktivitet, herunder avance og tab ved salg af materielle anlægsaktiver. Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder Udbytte fra dattervirksomheder og associerede virksomheder indtægtsføres i resultatopgørelsen, når de vedtages på generalforsamlingen i virksomhederne. Dog modregnes udbytte som vedrører indtjening i virksomhederne før modervirksomheden overtog disse i kostprisen for virksomhederne. 19

22 Noter til årsregnskabet 14 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger omfatter renter, realiserede og urealiserede valutakursreguleringer samt amortisering af realkreditlån. Skat af årets resultat Skat af årets resultat består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat og indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Selskabet er sambeskattet med Thor Larsen Holding ApS. Den danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster. Balancen Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostpris omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Afskrivningsgrundlaget, der opgøres som kostpris reduceret med eventuel restværdi, fordeles lineært over aktivernes forventede brugstid, der udgør: Grunde og bygninger Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 50 år 3-5 år Afskrivningsperiode og restværdi revurderes årligt. Nedskrivning af anlægsaktiver Den regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver gennemgås årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Hvis dette er tilfældet, foretages nedskrivning til den lavere genindvindingsværdi. Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder måles til kostpris. I tilfælde, hvor kostprisen overstiger genindvindingsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. 20

23 Noter til årsregnskabet 14 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) Værdipapirer og kapitalandele Værdipapirer og kapitalandele, indregnet under anlægsaktiver, omfatter unoterede aktier. Kapitalandele, som ikke handles på et aktivt marked, måles til kostpris eller en lavere genindvindingsværdi. Øvrige finansielle anlægsaktiver Øvrige finansielle anlægsaktiver omfatter deposita. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden eller nettorealisationsværdi, hvis denne er lavere. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres til det beløb, som forventes at kunne indbringes ved salg i normal drift med fradrag af salgsomkostninger. Nettorealisationsværdien opgøres under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris. Kostpris for fremstillede færdigvarer samt varer under fremstilling omfatter kostpris for råvarer, hjælpematerialer og direkte løn. Tilgodehavender Tilgodehavender indregnes i balancen til amortiseret kostpris, hvilket i al væsentlighed svarer til pålydende værdi. Der nedskrives til imødegåelse af forventede tab. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet som aktiver omfatter afholdte forudbetalte omkostninger vedrørende leasing og abonnementer. Egenkapital Udbytte Udbytte, som ledelsen foreslår uddelt for regnskabsåret, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Udskudte skatteaktiver og -forpligtelser Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser, opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udlig- 21

24 Noter til årsregnskabet 14 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) ning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat, som følge af ændringer i skattesatser, indregnes i resultatopgørelsen eller i egenkapitalen, når den udskudte skat vedrører poster, der er indregnet i egenkapitalen. Aktuelle skattetilgodehavender og -forpligtelser Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster. Finansielle gældsforpligtelser Lån, som realkreditlån, indregnes ved låneoptagelsen til det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles lånene til amortiseret kostpris, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen som en renteomkostning over låneperioden. Prioritetsgæld er således målt til amortiseret kostpris, der for kontantlån svarer til lånets restgæld. For obligationslån svarer amortiseret kostpris til en restgæld beregnet som lånets underliggende kontantværdi på lånoptagelsestidspunktet reguleret med en over afdragstiden foretaget afskrivning af lånets kursregulering på optagelsestidspunktet. Øvrige gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed svarer til nominel værdi. 22