FONDSBØRS- OG PRESSEMEDDELELSE

Transkript

1 FONDSBØRS- OG PRESSEMEDDELELSE Kvartalsrapport, 3 kvartaler (1. oktober juni 2016) Tre kvartaler af regnskabsåret Resumé: leverer solid fremgang i indtjening og omsætning i årets første tre kvartaler. Omsætningen steg med 18% til 294,7 mio. kr. (248,7 mio. kr.). o I udgjorde stigningen 12% til 99,1 mio. kr. (88,3 mio. kr.) Resultat af primær drift (EBIT) steg med 46% til 29,5 mio. kr. (20,2 mio. kr.). o I udgjorde stigningen 52% til 8,8 mio. kr. (5,8 mio. kr.). Resultat før skat steg med 45% til 31,6 mio. kr. (21,8 mio. kr.). o I udgjorde stigningen 50% til 9,7 mio. kr. (6,5 mio. kr.). Afkastningsgraden blev 14% (10%). Overskudsgraden blev 10% (8%). Omsætningsudviklingen fremkommer som resultat af vækst i samtlige forretningsområder og på de fleste geografiske markeder. Gabriel North America Inc. etablerer FurnMaster enhed i Grand Rapids, Michigan. Efter første halvår opjusterede ledelsen sine forventninger til hele året til en organisk omsætningsvækst i niveauet 15% og en stigning i resultat før skat på 25-30%. Efter tre kvartaler forventer ledelsen, for hele året, en omsætning i niveauet 385 mio. kr. (334 mio. kr. sidste år) og et resultat før skat på 37 mio. kr. (27 mio. kr. sidste år) svarende til en vækst i omsætning på ca. 15% og en stigning i resultat før skat på ca. 37%. Side 1 af 15

2 KONCERN Hovedtal mio. DKK Året Nettoomsætning 294,7 248,7 99,1 88,3 333,9 Resultat af primær drift (EBIT) af fortsættende aktiviteter 29,5 20,2 8,8 5,8 25,7 Resultatandel joint venture 3,6 1,3 1,6 0,8 1,9 Finansiering netto -1,5 0,3-0,7-0,1-0,9 Resultat før skat af fortsættende aktiviteter 31,6 21,8 9,7 6,5 26,8 Skat -5,5-4,8-1,5-1,3-5,6 Periodens resultat af fortsættende aktiviteter 26,1 17,0 8,2 5,2 21,1 Periodens resultat af ophørende aktiviteter 0,6 0,5 0,4 0,2 0,4 Periodens resultat 26,7 17,5 8,6 5,4 21,5 Balancesum 294,9 280,1 294,9 280,1 278,4 Egenkapital 194,1 173,6 194,1 173,6 178,1 Investeret kapital 203,2 198,2 203,2 198,2 196,5 Pengestrøm fra driftsaktivitet 22,0 6,1 9,2-3,7 18,2 Nettoinvesteringer -5,9-19,1-2,7-1,9-24,1 Af- og nedskrivninger -5,6-4,9-2,4-1,8-8,3 Nøgletal: Bruttomargin, % Overskudsgrad, % 40,5 10,0 39,5 8,1 40,8 8,9 39,1 6,6 39,6 7,7 Afkastningsgrad før skat, % 14,3 10,4 13,2 9,2 9,6 Resultat pr. aktie (EPS), kr. 18,4 12,0 17,3 11,0 11,2 Egenkapitalforrentning, % Price earnings (PE), kr. 21,7 17,6 16,7 17,2 20,0 18,7 14,9 18,9 15,0 17,8 Antal medarbejdere (gens. for perioden) Heraf produktionsmedarbejdere Koncernens salgsaktiviteter og omsætningsudvikling Omsætningen steg i regnskabsårets første tre kvartaler med 18% til 294,7 mio. kr. mod 248,7 mio. kr. i samme periode sidste år. Omsætningsudviklingen fremkommer som resultat af vækst i samtlige forretningsområder og på de fleste geografiske markeder. Eksportandelen udgør 92% af koncernomsætningen. Omsætning vedrørende lejeindtægter i Gabriel Erhvervspark medgår ikke i periodens omsætning samt i sammenligningstallene, da aktiviteterne klassificeres som ophørende aktiviteter i forbindelse med, at ejendomsselskabet er udbudt til salg. Side 2 af 15

3 Koncernens salgsstrategi omfatter en stigende global tilstedeværelse. Som led i denne plan blev der i regnskabsårets andet kvartal åbnet to nye salgskontorer i henholdsvis Stockholm og Paris. I Stockholm blev det nye salgskontor indviet i forbindelse med den skandinaviske møbelmesse (Stockholm Furniture Fair) i februar. Både messeaktiviteter og åbning af salgskontor medførte positiv respons og interesse fra markedets ledende møbelproducenter, designere og produktudviklere. I marts blev det nye salgskontor i attraktive rammer i centrum af Paris indviet. Dette har øget og forbedret mulighederne for den løbende kontakt med Gabriels franske samarbejdspartnere. I etableredes driftsselskabet Gabriel North America Inc. i Grand Rapids, Michigan, USA. Der er siden etableringen løbende tilført ressourcer med fortsættelse af fine vækstrater til følge. Koncernens vækststrategi virker og skaber grundlag for yderligere vækst. Ledelsen undersøger og igangsætter løbende initiativer, der bidrager til fortsat vækst, således at koncernens mål om en gennemsnitlig vækst i omsætningen på mindst 15% kan opfyldes. Der er i årets første 3 kvartaler lanceret 5 nye møbeltekstiler, der markedsføres globalt. Omsætningsandelen fra nye produkter (udviklet inden for de seneste fem år) udgør 32% i perioden. Koncernen forventer ikke at indfri målsætningen om otte nye produkter, men alene de nuværende 5. På trods af dette forventes en omsætningsandel på over 30% fra nye produkter i regnskabsåret. Koncernens forretningsenhed FurnMaster har som forventet bidraget med signifikante vækstrater. Etablering af en produktionsenhed i Polen i udgør den væsentligste årsag hertil. Vækstmulighederne i enhederne i Polen og Litauen er fortsat udtalte, men der må forventes mere moderate vækstrater i den kommende periode. FurnMaster udgør en strategisk vigtig vækstdriver for koncernen og udvikles fortsat i Europa og Asien. Gabriel North America Inc. har derudover, i starten af 4. kvartal, igangsat etablering af en FurnMaster enhed i Grand Rapids, herunder med etablering af egen produktion. Koncernens indtjening Koncernens realiserede bruttoavance i de første 3 kvartaler blev 40,5% mod 39,5% i tilsvarende periode af. For af udgør bruttoavancen 40,8% mod 39,1% sidste år. Ændringen skyldes primært produktmix samt øget produktivitet i produktionsprocessen. Andre eksterne omkostninger steg med 17% til 37,0 mio. kr. mod 31,8 mio. kr. sidste år. Stigningen henføres primært til det øgede aktivitetsniveau, hvor den omsætningsafhængige del uændret udgør godt 30% af de realiserede omkostninger. Personaleomkostningerne steg med 14% til 47,5 mio. kr. som følge af tilgang i medarbejderstaben i både salg, udvikling og administration. Resultat af primær drift (EBIT) for de fortsættende aktiviteter i regnskabsårets første 3 kvartaler blev 29,5 mio. kr. mod 20,2 mio. kr. sidste år. For tredje kvartal blev resultat af primær drift (EBIT) for de fortsættende aktiviteter 8,8 mio. kr. mod 5,8 mio. kr. året før. Fremgangen henføres til den realiserede vækst samt det forhold at sammenligningsperioden indeholdt særlige omkostninger i forbindelse med etablering af FurnMaster enheden i Polen. Side 3 af 15

4 Pengestrømmen fra periodens drift er positiv med 22,0 mio. kr. mod 6,1 mio. kr. for de første 3 kvartaler af. Stigningen kan henføres til det forøgede resultat samt forholdsmæssig forbedring af arbejdskapitalen. Den samlede ændring i likvide beholdninger udgør 5,1 mio. kr. for de første 3 kvartaler af mod -30,2 mio. kr. for samme periode året før. De første 3 kvartaler af var præget af investeringen i produktionsbygninger i forbindelse med udvidelsen af Furnmaster i Polen. Koncernens netto arbejdskapital er forøget fra 80,7 mio. kr. pr. 30. september 2015 til 89,3 mio. kr. pr. 30. juni 2016 grundet det øgede aktivitetsniveau. Forholdstallet mellem omsætning og arbejdskapital er forbedret i perioden. Resultatandelen fra det 49% ejede farveri UAB Scandye i Litauen blev 3,6 mio. kr. mod 1,3 mio. kr. i de første 3 kvartaler af som følge af større omsætning i selskabet. Koncernens nettofinansiering blev en nettoudgift i de første 3 kvartaler på 1,5 mio. kr. mod en nettoindtægt på 0,3 mio. kr. i samme periode sidste år. Ændringen skyldes primært valutakursudsving. Periodens resultat før skat for de fortsættende aktiviteter blev 31,6 mio. kr. mod 21,8 mio. kr. i. For tredje kvartal blev resultat før skat for de fortsættende aktiviteter 9,7 mio. kr. mod 6,5 mio. kr. sidste år. Balance og pengestrøm Koncernens samlede balancesum udgør 294,9 mio. kr. mod 278,4 mio. kr. pr. 30. september Det øgede aktivitetsniveau har medført en mindre stigning i varebeholdninger og tilgodehavender. De samlede nettoinvesteringer udgør 5,9 mio. kr. mod 19,1 mio. kr. i samme periode sidste år., hvor investeringen i ejendomme i Polen udgjorde 12,2 mio. kr. af den samlede nettoinvestering. Pr. 30. juni 2016 udgør egenkapitalen 194,1 mio. kr. mod 173,6 mio. kr. på samme tidspunkt året før. Koncernen har i december 2015 udbetalt udbytte på 10,4 mio. kr. Gabriel Ejendomme A/S I marts 2016 indgik koncernen en aftale med Sadolin og Albæk A/S om at forestå afhændelsen af Gabriel Ejendomme A/S (Gabriel Erhvervspark) til den højest opnåelige pris. Salgsprocessen er påbegyndt og forventes til sin tid at påvirke koncernens resultat og egenkapital positivt. Som en konsekvens af ovenstående klassificeres aktiviteten kontorudlejning i kvartalsregnskabet som en ophørende aktivitet, og driftsresultat, balance og indvirkning på koncernens pengestrøm angives særskilt under de respektive poster. Forventninger til hele året Efter første halvår opjusterede ledelsen sine forventninger til hele året til en organisk omsætningsvækst i niveauet 15% og en stigning i resultat før skat på 25-30%. Omsætningsudvikling og resultat for årets tre første kvartaler ligger lidt over ledelsens forventninger. Efter tre kvartaler forventer ledelsen, for hele året, en omsætning i niveauet 385 mio. kr. (334 mio. kr. sidste år) og et resultat før skat på 37 Side 4 af 15

5 mio. kr. (27 mio. kr. sidste år) svarende til en vækst i omsætning på ca. 15% og en stigning i resultat før skat på ca. 37%. Side 5 af 15

6 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. oktober juni 2016 for. Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig således, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2016 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme i perioden 1. oktober 2015 til 30. juni Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse over udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står over for. Aalborg, den 24. august 2016 Direktion Anders Hedegaard Petersen Bestyrelse Jørgen Kjær Jacobsen Kaj Taidal Hans O. Damgaard (Formand) (Næstformand) Søren B. Lauritsen Quinten Xerxes van Dalm Simon Sønderby Nielsen (Medarbejderrepr.) (Medarbejderrepr.) Side 6 af 15

7 Resultatopgørelse for perioden ej revideret (t.kr.) KONCERN Året Nettoomsætning Andre driftsindtægter Vareforbrug Andre eksterne omkostninger Personaleomkostninger Andre driftsomkostninger Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle aktiver Resultat af primær drift (EBIT) Andel af resultat efter skat i joint venture Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af periodens resultat Periodens resultat for fortsættende aktiviteter Periodens resultat for ophørende aktiviteter Periodens resultat Resultat pr. aktie (kr.) Resultat pr. aktie for fortsættende og ophørende aktiviteter (EPS), basis 18,8 12,4 18,2 11,4 11,4 Resultat pr. aktie for fortsættende og ophørende aktiviteter (EPS-D), udvandet 18,8 12,4 18,2 11,4 11,4 Resultat pr. aktie for fortsættende aktiviteter (EPS), basis 18,4 12,0 17,3 11,0 11,2 Resultat pr. aktie for fortsættende aktiviteter (EPS- D), udvandet 18,4 12,0 17,3 11,0 11,2 Side 7 af 15

8 Totalindkomstopgørelse for perioden ej revideret (t.kr.) KONCERN Periodens resultat Året Anden totalindkomst Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen Værdiregulering af sikringsinstrumenter: Periodens værdiregulering Værdiregulering reklassificeret til vareforbrug Valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst efter skat Totalindkomst i alt Side 8 af 15

9 Balance pr ej revideret (t.kr.) Aktiver Langfristede aktiver Immaterielle aktiver: KONCERN Igangværende udviklingsprojekter Afsluttede udviklingsprojekter Software Materielle aktiver: Grunde og bygninger Indretning af lejede lokaler Tekniske anlæg og maskiner Andre langfristede aktiver: Kapitalandele i joint venture Tilgodehavende hos joint venture Værdipapirer Langfristede aktiver i alt Kortfristede aktiver Varebeholdninger Tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt Aktiver bestemt for salg Aktiver i alt Side 9 af 15

10 Balance pr ej revideret (t.kr.) Passiver Egenkapital KONCERN Aktiekapital Reserve for valutakursreguleringer Reserve for dagsværdiregulering Reserve for sikringstransaktioner Overført resultat Foreslået udbytte Egenkapital i alt Forpligtelser Langfristede forpligtelser Udskudt skat Kreditinstitutter Leasingforpligtelser Langfristede forpligtelser i alt Kortfristede forpligtelser Kreditinstitutter Leasingforpligtelser Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld til joint venture Selskabsskat Anden gæld Periodeafgrænsningsposter Kortfristede forpligtelser i alt Forpligtelser i alt Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg Passiver i alt Side 10 af 15

11 Egenkapitalopgørelse (t.kr.) Aktiekapital Reserve for valutakursreg. Reserve for sikringstransaktion Overført Resultat Foreslået udbytte Egenkapital i alt Egenkapital Totalindkomst for perioden Periodens resultat Anden totalindkomst Valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder m.v Værdiregulering af sikringsinstrumenter: Periodens værdiregulering Værdiregulering reklassificeret til vareforbrug Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst i alt Totalindkomst i alt for perioden Transaktioner med ejere Udloddet udbytte Transaktioner med ejere i alt Egenkapital Side 11 af 15

12 Egenkapitalopgørelse (t.kr.) Aktiekapital Reserve for valuta- Overført Resultat Foreslået udbytte Egenkapital i alt kursreg. Egenkapital Totalindkomst for perioden Periodens resultat Anden totalindkomst Valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder m.v Anden totalindkomst i alt Totalindkomst i alt for perioden Transaktioner med ejere Udloddet udbytte Transaktioner med ejere i alt Egenkapital Side 12 af 15

13 Pengestrømsopgørelse (t.kr.) KONCERN Året Pengestrøm fra driftsaktivitet Resultat før skat Regulering for ikke-likvide poster: Af- og nedskrivninger Andel af resultat efter skat i joint venture Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital Ændring i varebeholdninger Ændring i tilgodehavender Ændring i leverandørgæld og anden gæld Betalt selskabsskat Pengestrøm fra investeringsaktivitet Tilgang immaterielle aktiver Køb af materielle aktiver Salg af materielle aktiver Modtaget afdrag hos joint venture Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Fremmedfinansiering: Optagelse af prioritetsgæld i pengeinstitutter Udvidelse af leasingaftale Afdrag på leasingforpligtelse Aktionærer: Betalt udbytte Pengestrømme fra ophørende aktiviteter Ændring i likvide beholdninger Likvide beholdninger/bankgæld, primo Kursregulering af likvide beholdninger/bankgæld Likvide beholdninger, ultimo Sammensætter sig således: Likvide beholdninger Træk på kreditfacilitet pengeinstitut Side 13 af 15

14 Noter til regnskabet 1 Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten. Årsrapporten for indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. har med virkning fra 1. oktober 2015 implementeret de nye regnskabsstandarder (IAS og IFRS) og fortolkningsbidrag (IFRIC), der træder i kraft for regnskabsåret. Ingen af de nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag har påvirket indregning og måling. 2 Skøn og estimater Udarbejdelsen af delårsrapporter kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn og estimater, som påvirker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse skøn. De væsentligste skøn, som ledelsen foretager ved anvendelsen af koncernens regnskabspraksis, og den væsentlige skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed, er de samme ved udarbejdelsen af delårsrapporten som ved udarbejdelsen af årsrapporten for. 3 Segmenter Året Nettoomsætning Tekstil Kontorudlejning Overført til ophørende aktiviteter Nettoomsætning i alt Resultat af primær drift (EBIT) Tekstil Kontorudlejning Overført til ophørende aktiviteter Periodens resultat af primær drift (EBIT) Side 14 af 15

15 Noter til regnskabet 4 Hovedtal for ophørende aktiviteter Året Nettoomsætning Andre eksterne omkostninger Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle aktiver Resultat af primær drift (EBIT) Finansielle omkostninger Resultat af ophørende aktiviteter før skat Skat af periodens resultat af ophørende aktiviteter Periodens resultat af ophørende aktiviteter Resultat pr. aktie (kr.) Resultat pr. aktie (EPS), basis 0,6 0,5 0,8 0,4 0,2 Resultat pr. aktie (EPS), udvandet 0,6 0,5 0,8 0,4 0,2 Materielle aktiver Tilgodehavender 271 Likvide beholdninger 382 Aktiver bestemt for salg i alt Udskudt skat Kreditinstitutter Leverandører af varer og tjenesteydelser 400 Selskabsskat 500 Anden gæld Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg i alt Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Pengestrømme i alt Side 15 af 15