Briefing - resumé af de vigtigste begivenheder i branchen -

Transkript

1 Briefing - resumé af de vigtigste begivenheder i branchen - Indhold Resumé Branchenyt, Europa Branchenyt Amerika, Asien & resten af verden 12. udgave, februar 2008 Damstahl, Neumo Ehrenberg Group This report was published by Damstahl, Neumo Ehrenberg Group. It may not be copied without the permission of the publisher.

2 Rustfrit stål: Om globale aktører og lokale forsvarere Alle europæiske værker led under et væsentligt fald i afsætningen i 2007, mens de økonomiske resultater fortsat var overraskende gode sammenlignet med I de fleste selskaber har overskuddene i første halvår kompenseret for de svage resultater (eller endog tab) i andet halvår (dårligere resultater navnlig i K3/07). ThyssenKrupp Stainless råstålsproduktion 2007 faldt til 2,5 mio. t ( t / -7%), og Outokumpus årlige forsendelser faldt endog med minus 22% ( t) til 1,4 mio. t. Outokumpus overskud faldt til 589 mio. (over 800 mio. i 2006). For K har Outokumpu Stainless meddelt, at driftsresultatet er på 15 mio. (imod et tab på 256 mio. i K3/07). Den europæiske stålindustri har indledt en anti-dumping-undersøgelse imod Kina, Sydkorea og Taiwan. EU-kommissionen har oplyst, at sagen er blevet accepteret af de fleste af de 27 medlemmer. De asiatiske værker skal officielt besvare påstandene inden 18. marts. De foreløbige antidumping-regler bliver bekendtgjort først i november Indtil da vil de asiatiske stålproducenters advokater diskutere frem og tilbage med de europæiske stålværkers advokater om procedurer, sagens realiteter og endeligt afgifternes størrelse. Kina betragtes ikke som en markedsøkonomi i henhold til WTO s (World Trade Organisation) regler. Mexico optræder således som et surrogatmarked. I henhold hertil sammenlignes det mexicanske prisniveau med de kinesiske stålværkes salg i Europa. Resultaterne af anti-dumping: For det første bliver visse europæiske stålforbrugere mindre konkurrencedygtige, og de tvinges til enten at flytte deres produktion til Asien eller købe færdigvarer der. Det vil øge den allerede eksisterende offshore -trend. For det andet investerer stærke asiatiske værker i europæiske produktionsanlæg for at producere koldtvalsede produkter i EU. Succesrige anti-dumping-sager på det amerikanske marked havde en negativ effekt på de lokale værkers konkurrencedygtighed (bortset fra udenlandskejede fabrikker). I dag er den amerikanske importindtrængning tre gange større end i Europa. Resultaterne af den nye metode til beregning af legeringstillægget: Pga. længere leveringstider (sammenlignet med lokale) er det mere risikabelt for grossisterne at importere asiatisk materiale. Køberne placerer altid deres ordrer efter d. 20. i hver måned, når de nye legeringstillæg er blevet meddelt. Ordreindgangen fokuserer således på anden halvdel af hver måned. Europa er nu et multitillægssystem -marked. Stangstålsproducenterne beregner deres tillæg på basis af 2 måneder (februar er baseret på råmaterialepriserne fra d. 20. november til d. 20. januar), mens stålpladeværkerne kun bruger 1 måned, og producenterne af sømløse rør samt emnerør stadig bruger det gamle system til beregning af tillægget. Substitution: Springet mellem priserne på austenitiske ståltyper og CrMn / ferritiske ståltyper er de sidste måneder igen blevet indsnævret. Højere råmaterialepriser på krom, mangan og (midlertidigt) molybdæn har resulteret i store prisstigninger for 200-serien og 400-serien. På det amerikanske marked udgør prisen på 200-serien (med 4% Ni) ~80% af 304-prisen, 430 ~50% af 304-prisen (første halvår 2007: ~70 og <40%). Lagersituationen: Grossisterne fortsatte indtil slutningen af 2007 med at reducere lagrene af koldtvalsede stålplader. Lagrenes rækkevidde i Tyskland i januar (i dage) var ca. 60 dage. For type 304 var den endog lidt lavere, ~50 dage, hvilket indikerer, at den europæiske lagerreduktionscyklus er slut. Grossisterne vil dog fortsat tøve med at starte en ny lagercyklus, efter det nye legeringstillægssystem er blevet introduceret. Lagrene vil således fortsat ligge på et relativt lavt niveau sammenlignet med første halvår Damstahl, Neumo Ehrenberg Group -2-

3 Rustfri plader: Lagersituationen i Tyskland Markedet begyndte igen at opbygge lagrene i januar 2008 efter en periode med lagerreduktion 100 Lagrenes rækkevidde i dage KV-plader VV-plader 10 - K1/05 K2/05 K3/05 K4/05 K1/06 K2/06 K3/06 K4/06 K1/07 K2/07 K3/07 K4/07 Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Estimates Damstahl, Neumo Ehrenberg Group -3-

4 Branchenyt: Europa Markedsudvikling & priser De europæiske markedspriser var stort set uændrede i januar 2008 i forhold til afslutningen på 2007, dog med stigende tendens. Basispriserne var moderat stigende, men ikke på niveau med de tidligere udmeldinger fra stålværkerne. Februars basispriser var igen stigende, ligesom de vil være igen i marts. Legeringen forventes på plader at være stort set uændret, dog med et lille fald. De gennemsnitlige europæiske legeringstillæg (plader) 2007: /t for type 304 og /t for type 316 (ekskl. Acerinox) Legeringstillæg (plader) og prisudvikling 2006 / 08 Damstahl, Neumo Ehrenberg Group -4-

5 Branchenyt: Europa Økonomi og virksomhedsnyt Økonomisk udvikling Det generelle europæiske forretningsklima blev igen køligere i K Især er forventningerne til den fremtidige forretning blevet væsentligt lavere i K4 (især i Tyskland, Frankrig og Italien og Spanien). Virksomhedsnyt Outokumpu Stainless har meddelt selskabets foreløbige resultat for Outokumpu har opnået et salg på 6,9 mia. (2006: 6,2 mia. ) og et driftsresultat på 589 mio. (2006: 824 mio. ). Overskud før skatter og afgifter: 798 mio. i 2007 efter 784 mio. i EBIT (primært driftsresultat) som % af salget: 11,5% i 2007 og 12,7% i Især tredje og fjerde kvartal bidrog til det dårligere resultat for 2007 (K3/ mio., K4 +15 mio. ). Outokumpu har planer om at investere over 300 mio. i Tornio i nye anlæg. Ekstra VOD-udstyr vil blive installeret i smelteværket i Tornio til ferritiske kvaliteter af høj kvalitet med lavt kulstof-, nitrogen- og hydrogenindhold. En ny blankglødelinje til koldvalsning installeres også til austenitiske og ferritiske kvaliteter med en årlig kapacitet på ca. 100,000 t. Sammen med udskiftningen af nr. 2 gløde- og bejdselinje øges kapaciteten i Tornio til 1,3 mio. t indtil ultimo Outokumpus kapacitet inden for ferritiske kvaliteter øges til t/år inden Outokumpu bygger et nyt servicecenter, som skal betjene tyske kunder nær Stuttgart i Sydtyskland. Målgruppen for servicecentret med en kapacitet på t er brugere af blankglødede produkter (inkl. ferritiske kvaliteter). Acerinox Spain har i februar som den sidste europæiske pladeleverandør introduceret beregningsperioden på 1 måned for legeringstillæg. Acerinox tillæg steg til /t i februar hvilket er samme niveau som Outokumpus og U&A s tillæg. TKS har planer om at installere to koldvalseværker, en gløde- og bejdselinje til koldtvalset båndstål og et syreregenerationssystem hos AST Terni. Valseværket med 6 valser integreres i Ternis nyligt byggede gløde- og bejdselinje til varmtvalset båndstål. AST har endnu ikke bestemt, om koldvalseværket i Turin, som blev lukket midlertidigt efter en brand (hvor syv arbejdere blev dræbt) i december 2007, skal genåbnes. Sandvik Material Technologys driftsresultat steg med 5% til 2,4 mia. SEK i Salget steg med 11% til 22,7 mia. SEK. Overskudsmarginen var 10,8% sammenlignet med 12% i Den globale efterspørgsel efter specialnicheprodukter var fortsat stærk, hovedsageligt fra kunder inden for sektorerne energi, olie/gas, luftfart, medicinsk teknologi og procesindustrierne. Der blev registreret en vis afmatning for produkter relateret til den amerikanske forbrugsvareindustri. Condesa (Spanien) har oplyst, at de i selskabets første hele produktionsår producerer ca t rustfrit industrirør. Den kapacitet skal efter planen fordobles til t i fremtiden. Den fremtidige ekspansion er dog endnu ikke besluttet. Grossisten Scholz Edelstahl (Tyskland) med basis i Essingen har åbnet et nyt lager med et induktionsvarmeanlæg, båndsav og maskinforarbejdningsudstyr. Damstahl, Neumo Ehrenberg Group -5-

6 Branchenyt: Amerika, Asien og resten af verden Økonomisk baggrund Den økonomiske vækst i USA faldt markant i K3/2007, da kreditstramningen gjorde sin virkning. Det amerikanske handelsministerium, Department of Commerce, har meddelt, at den amerikanske økonomi voksede med en årlig rate på blot 0,6% fra oktober til december. I K3 voksede økonomien med en årlig rate på 4,9%. Nedgangen blev først og fremmest udløst af en nedgang i byggeaktiviteten, som faldt med næsten 17%, fordi boligpriserne kollapsede. Visse analytikere har allerede erklæret, at den amerikanske økonomi allerede befinder sig i en recession. BNP-væksten i den amerikanske økonomi var på ca. 2,2% - det laveste niveau siden For 2008 anser pessimistiske økonomiske analytikere en vækstrate på kun 1-1,2% for realistisk. Virksomhedsnyt Allegheny Technology nåede op på et årligt salg på 5,5 mia. US$ i hele 2007 sammenlignet med 4,9 mia. US$ i det foregående år. Især steg salget af høj-performance metaller med 14%, mens salget af standardplader steg med 9%. Det samlede overskud nåede op på 1,3 mia. US$ (=23% af salget) i 2007 (en stigning på 200 mio. US$ sammenlignet med 2006). I fjerde kvartal nåede ATI op på en nettoindkomst på 149 mio. US$ (K4/06: 163 mio. US$). ATI s overskudssituation var fortsat mere stabil end andre selskabers. Det skyldes især de (meget profitable) materialer så som rustfrit stål, nikkellegeringer og titanium i selskabets produktportefølje. AK Steel nåede op på en nettoindkomst på 388 mio. US$ i hele 2007 efter en nettoindkomst på kun 12 mio. US$ i det foregående år. Nettosalget 2007 var 7,0 mia. US$ sammenlignet med 6,1 mia. US$ i Bemærk, at rustfrit stål kun repræsenterer en lille del af selskabets produktvolumen. Stålproducenten Cartech (Carpenter Technology) nåede op på en rekordhøj indtjening på næsten 58 mio. US$ for K4/2007, som sluttede d. 31. december 2007 en stigning på 27% i forhold til samme periode foregående år. Baotou Steel har sammen med Tianjin Materials & Equipments (Group) Corp (TMEC) og Tianjin Trading Co investeret i et servicecenter i Nordkinas Tianjin-provins. Servicecentret blev idriftsat d. 25. januar, og TMEC ejer hovedparten af aktierne. Centret har en kapacitet på t/år. Det skal bearbejde koldtvalset båndstål, HDG (hot-dip galvanized), siliciumstål, elektro-galvaniseret plade og stålprodukter til Nordkinas automobilindustri, hvidevareindustrien og maskinfremstillingsindustrien. Xinyuan s Stainless Steels (Gaoyao City) varmvalseproduktionslinje startede officielt produktionen d. 18. januar I øjeblikket er dets hovedprodukter 201 og 304, bredden er under 510 mm, tykkelsen er 2,2-5,0 mm, årlig kapacitet t. Dets fase II og III projekter er stålproduktion og bejdsning, som forventes afsluttet i Huaye Special Steel Groups koldvalselinje til tyndt båndstål med en kapacitet på t/år er blevet gjort færdig i januar Den producerede det første stål i det indre Mongoliet. Ningbo Huangguang Co., Wanhua Co. og Huasheng Construction investerede i 2004 i Huaye steel group. Huaye producerede det første smeltede stål i juli 2005 og er siden da nået op på en årlig stålkapacitet med lavt nikkelindhold på t. Taiyuan Iron & Steel, Kinas største stålproducent forventer at begynde at producere sømløse rør t/år inden udgangen af Værket er designet til at producere rustfri stålrør med en diameter fra 6 mm til 630 mm og en vægtykkelse på 1-28 mm. Kvaliteterne vil inkludere austenitiske, ferritiske og dupleks-kvaliteter. De vigtigste slutforbrugersegmenter for rørene er olie, atomkraft og kemiske industrier. Det japanske stålvalseværk Myodo Metal blev i januar 2008 overtaget 100% af den sydkoreanske Samsung-gruppe. Myodo har en årlig bearbejdningskapacitet på ca t. Selskabet har i lang tid arbejdet sammen med den sydkoreanske stålproducent. Myodos vigtigste kunder er i elektronikbranchen. Outokumpu og det saudiarabiske selskab Armetal har indgået en joint venture-aftale vedrørende rustfri rør. Outokumpu skal eje 51% af aktierne i det nye selskab, Armetal de øvrige 49%. Selskabet skal efter planen producere t pr. år i størrelser op til 6 (senere 24 ) på nyt udstyr. Damstahl, Neumo Ehrenberg Group -6-