ALM. BRAND Webcast - 3. kvartal 2011

Transkript

1 ALM. BRAND Webcast 3. kvartal november

2 K O N C E R N Alm. Brand Koncernen Skadeforsikring Bankforretning Livsforsikring Danmarks 4. største Markedsandel på ca. 10 % kunder heraf pluskunder heraf dobbeltkunder erhvervs og landbrugskunder Danmarks 10. største privatkunder Over 40 % er også kunder i livs eller skadeforsikring 11 bankfilialer fordelt ud over Danmark Danmarks 7. største kommercielle livs og pensionsforsikringsselskab kunder Ca. 40 % er også kunder i bankforretningen eller skadeforsikring Fokus på forbedret rentabilitet efterfulgt af lønsom vækst Reduktion af omkostningsprocent Reduktion af risici og ændring af vilkår Præmieforhøjelser Fokus på lav risiko og lønsomhed Fokus på Privatkundesegment Asset Management Markets Afvikling af ikkestrategiske forretningsområder Business as usual Lavrisiko investeringspolitik Fokus på omkostninger og risiko Understøtter skadesforretningen 2

3 K O N C E R N Hovedpunkter i 3. kvartal 2011 Overskud på 36 mio.kr. før tab og nedskrivninger Underskud på 95 mio.kr. efter tab og nedskrivninger Skadeforsikring: Stærk CR på 93,0 ÅTD og 95,7 i 3. kvt. På trods af kraftigt skybrud Rekordlav omkostningsprocent Bankforretning: Tab og nedskrivninger er høje, men udvikler sig som forventet Negativ påvirkning fra fortsat indsnævring af rentemarginalen og negative kursreguleringer særligt på aktier Livsforsikring: Stigning i indbetalinger til pensionsordninger på 13 % ÅTD Godt omkostnings og risikoresultat på trods af uro på de finansielle markeder betyder, at der ikke er indført kursværn. Kollektivt bonuspotentiale på 3,1 %. Forventninger til 2011 Forventningerne til helårsresultatet opjusteres med 50 mio.kr. til 325 mio.kr. før tab og nedskrivninger. Combined Ratio forbedret til 93 3

4 S K A D E F O R S I K R I N G Skadeforsikring Hovedpunkter Resultat Kraftigt påvirket af skybruddet i juli måned Præmierne steg med 2,3 % kvt./kvt. og var uændret ÅTD Fortsat faldende omkostninger Combined Ratio CR: 95,7 i 3. kvartal og 93,0 ÅTD CR påvirket af Lav omkostningsprocent Underliggende forretning Storskader Udgifter til vejrligsskader som følge af skybruddet Nøgletal (mio.kr.) 3. kvt kvt Bruttopræmier Investeringsafkast Erstatningsudgifter Omkostninger Genforsikring Forsikringsteknisk resultat Investeringsafkast efter forsikringsteknisk rente Resultat før skat Combined Ratio 95,7 92,2 93,0 100,6 Underliggende Combined Ratio 77,0 81,9 81,2 86, mio.kr. 66,9 % 4

5 S K A D E F O R S I K R I N G Bruttopræmier (mio.kr.) Udvikling i præmieindtjeningen Præmieindtægter Præmieindtægterne stabile på trods af lavere økonomisk aktivitet som følge af prisstigninger Privatsegmentet er steget med 1,4 % Erhvervssegmentet er oplevet et lille fald på 1,1 %, primært som følge af lavere økonomisk aktivitet Engangsindtægter på 25 mio.kr. i 3. kvartal som følge af en ændret metode til opgørelse af hensættelser til invaliditetsforsikring kvt Privat Erhverv 1.3. kvt

6 S K A D E F O R S I K R I N G Resultatpåvirkning 0,7 Combined Ratio 100,6 96,5 98,0 98,2 3,1 8,5 11,6 1,9 7,8 9,1 7,1 7,5 93,0 8,0 6,4 Underliggende CR forbedret på grund af: Lavere omkostningsprocent Præmieforhøjelser Lavere skadefrekvens Færre storskader som følge af forebyggende tiltag og tilfældigheder 84,8 88,8 85,5 86,0 81,2 Vejrligsudgifterne påvirket af skybruddet, men ellers på niveau med forventningerne 1,7 2,9 4,5 2, kvt kvt Underliggende Combined Ratio Storskader Vejrligsskader og Genetableringsomk. Afløbsresultat Omkostningsprocenten udgjorde 15,7 % ÅTD og 14,7 % i 3. kvartal og derved lavere end den uændrede målsætning på 1617 % 6

7 S K A D E F O R S I K R I N G Underliggende Combined Ratio Udvikling fra fra 1.3. kvartal 2010 til 1.3. kvartal 2011 Combined ratio 1.3. kvt 2010 Afløbsresultat Genetablering af reassurance Storskader Vejrligsskader Ændring i skader Præmier Omkostninger Reassurance Øvrige Combined ratio 1.3. kvt ,4% 0,5% 2,4% 0,9% 93,0% 5,5% 0,5% 100,6% 1,1% 2,0% 1,9% Lavere afløbsresultat i 2011 på grund af betydelige positive afløbsresultater i 2010 (primært auto) Genetablering af katastrofeprogrammet 66 mio.kr. Fortsat positiv udvikling i storskader Lavere vejrligsskader på trods af skybruddet Genforsikringsdækning og snetrykskader i 2010 Lavere skadefrekvens som følge af højere selvrisiko Præmieforhøjelser Øgede genforsikringsdækning Højere genforsikringsomkostninger 7

8 S K A D E F O R S I K R I N G Bygning (indeks) Indbo (indeks) Positiv udvikling i storskader Q1Q Skader (2011DKK) Forventede skader % 45% YTD Antal Beløb % 33% 40 Faldet skyldes forebyggende tiltag Risikoreduktionsteam Tjek af elektriske installationer Som sædvanlig også et spørgsmål om tilfældigheder Antallet af storskader er faldet markant siden YTD Note: Storskader er defineret som skader over 1 mio.kr. 8

9 S K A D E F O R S I K R I N G Mio.kr. Vejrligskader 85 % af skaderne fra skybrud i juli dækket af genforsikring Anatol Erwin Q1Q3 Skader (2011DKK) Forventede skader 2011 Note: Tallene er ekskl. modtagen genforsikring 29,9 Både i 2010 og 2011 har udgifterne til vejrligsskader ligget over det normalt forventede niveau De samlede erstatninger til vejrlig i 3. kvartal udgjorde 537 mio.kr. 13,1 11,6 8,5 6,6 4,5 6,1 1. kvt. 1. halvår 1.3. kvt. Året 1. kvt. 1. halvår 1.3. kvt Vejrligsskader Forventet ,0 Heraf udgjorde skybrudsskader i juli 500 mio.kr. Genforsikringsdækning 425 mio.kr. Genetablering af reassurance 66 mio.kr. Samlede Vejrligsskader 2. july skybrud Reasurance dækning 75 Selvrisiko 66 Genetableringsomkostninger 141 Samlede skybrudsomk. Samlede omkostninger til skybruddet: 141 mio.kr. 9

10 S K A D E F O R S I K R I N G Positiv udvikling i underliggende forretning Underliggende Combined Ratio 84,8 88,8 85,5 86,0 81, kvt kvt Underliggende CR har udviklet sig meget positivt siden 2009 Præmieforhøjelser Ændrede vilkår for alle forsikringer Højere selvrisiko Fokus på indkøb og derved reduktion af størrelsen på skaderne Andel af nytegning med selvrisiko 100% 80% 60% 40% +50%point +48%point Fra 2008 til 2011 er andelen af nytegninger med selvrisiko steget med ca. 50 %point 20% 0% ÅTD Privat indbo Privat bygning 10

11 S K A D E F O R S I K R I N G Omkostningspct. Combined Ratio Alm. Brand blandt de bedste Konkurrentsammenligning ,0 18,5 17,6 15,7 14,7 14,9 15,4 15,7 17,1 17,2 17,0 16,7 20,0 20,4 20,3 21, Q1Q , ,2 98,8 97,5 99,5 101,5 93,0 91,1 93,3 90,5 88,2 92,2 93,0 82,4 99, Note: Omkostningsprocenten er på koncernniveau. For Codan er tallene for 1. halvår da Codan ikke offentliggør 3. kvartalsregnskab 11

12 S K A D E F O R S I K R I N G Investeringsresultat Begrænset påvirkning fra uroen på de finansielle markeder Mio.kr. Realkreditobligationer 90,0% 3. kvt Statsobligationer 7,2% 3. kvt Kreditobligationer 1,9% Aktier 0,7% Ejendomme 0,3% 1.3. kvt kvt Renter og udbytter mv Kursgevinster/tab Omkostninger Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser Resultat af investeringsakt. efter allokering af forsikringsteknisk rente Forsikringsmæssige hensættelser Forsigtig investeringsstrategi fokuseret på at skabe balance mellem aktiver og forpligtelser Primært obligationer eller andre aktiver med lav risiko Realkreditobligationer og statsobligationer udgør mere end 95 % Renten faldt i 3. kvartal Positiv påvirkning af værdien af investeringsporteføljen Højere forsikringsmæssige hensættelser 12

13 B A N K V I R K S O M H E D Alm. Brand Bank Hovedpunkter Resultat: Q3: Underskud på 25 mio.kr. før tab og nedskrivninger Q1Q3: Underskud på 147 mio.kr. før tab og nedskrivninger Negativt påvirket af lavere rentemarginal og negative kursreguleringer Toplinjen falder fortsat som følge af reduktionen i udlån Tab og nedskrivninger Tab og nedskrivninger er stadig på et højt niveau, men udvikler sig som forventet Især på pantebreve 14,6 % Nøgletal (mio.kr.) 3. kvt kvt Renteindtægter Netto rente og gebyrindtægter Kursreguleringer* Tab og nedskrivninger* Resultat før skat Resultat før skat og ekskl. tab og nedskrivninger Rentemarginal 1,7 % 2,4 % 1,7 % 2,4 % *Kreditrelaterede kursreguleringer er indregnet i tab og nedskrivninger 779 mio.kr. 13

14 B A N K V I R K S O M H E D Mia.kr. Mia.kr. Indlån og udlån 14,5 14,3 14,3 11,6 10,2 9,6 12,7 12,1 11,6 11,2 8,6 8,0 7,9 7,7 Nedbringelse af afløbsportefølje fortsætter som planlagt 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt. 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt Udlån Indlån 4,7 4,1 4,1 3,7 3,5 Færre indlån Ingen rentekampagner grundet rigelig likviditet Bankens indlånsunderskud er faldet 3. kvt. 4. kvt. 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt Deposit deficit 14

15 B A N K V I R K S O M H E D Nettorenteindtægter Året 2009 Året kvt kvt Renteudgifter Renteindtægter Renteindtægter faldt med 4,8 % som følge af Reducerede udlånsportefølje Renteudgifter steg med 26,6 % grundet Højere fundingomkostninger 15

16 B A N K V I R K S O M H E D Udlånsportefølje og kredittab Udlån Tab og nedskrivninger Portefølje Året 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt kvt. Nedskr. Mio.kr andel i % pct.*) Fortsættende portefølje ,1% ,2% Privat ,8% ,2% Øvrigt udlån **) ,3% ,0% Afviklingsportefølje ,6% ,8% Landbrug ,9% ,0% Bilfinansiering ,1% ,7% Erhverv ,1% ,4% Ejendomsudviklingsprojekter ,8% ,2% Pantebrevsfinansiering ,6% ,6% Pantebreve ,1% ,6% Bankpakker mv I alt ekskl. reverse forretninger ,7% ,1% Reverse forretninger samt koncerninterne transaktioner ,7% I alt koncern udlån ,4% ,0% Minoritetsinteresser ,6% I alt prorata udlån ,0% ,0% *) Tab og nedskrivninger i procent af den gennemsnitlige portefølje i 1.3. kvartal Procenten kan ikke sammenlignes med nedskrivningsprocenten i hoved og nøgletalsoversigten for banken. **) Fleet management (operationel leasing) indgår ikke, da det bogføres som øvrige materielle aktiver og ikke som udlån 16

17 B A N K V I R K S O M H E D Reduktion af udlånsportefølje 2011 ÅTD ekskl. tab og nedskrivninger Mio.kr. Udlån reduceret med 1,3 mia.kr. Fortsættende portefølje Landbrug Udlån reduceret med 0,9 mia.kr. ekskl. tab og nedskrivninger Bilfinansiering Erhverv Ejendomsudviklingsprojekter Pantebrevsfinansiering Yderligere lån til landbrugskunder for at sikre nødvendige investeringer Reduktionen i ejendomsudviklingsprojekter skyldes primært færdiggørelse af projekter i 1. kvartal 2011 Pantebreve Total, udlån Pantebrevsfinansiering flyttes fortsat til pantebreve, efterhånden som banken overtaget pantet Reversals, koncerninterne og minoriteter Total prorata Pantebreve inkl. pantebrevsfinansiering faldt med 167 mio.kr. i årets første tre kvartaler 17

18 B A N K V I R K S O M H E D Mio.kr. Funding Interbank funding; mio.kr Anden gæld; 136 mio.kr. Udstedte obligationer; mio.kr Indlån; mio.kr. Supplerende capital; 400 mio.kr. Hybrid kapital; mio.kr. Likviditetsstrategi mod 2013 Fortsat nedbringelse af afviklingsporteføljen Øget indlån Plan B: Funding gennem Danmarks Nationalbank med udlånsporteføljen som sikkerhed Interbank funding Udstedte obligationer Supplerende kapital Hybrid kapital 18

19 L I V S F O R S I K R I N G Livsforsikring Hoved og nøgletal Resultatet før skat udgjorde 100 mio.kr. ÅTD, hvilket er bedre end forventet Godt investeringsresultat på trods af uro på de finansielle markeder 5,6 % på investeringsaktiver tilhørende kunderne (7,4 % p.a.) Det har derfor ikke været nødvendigt at indføre kursværn Kollektivt bonuspotentiale til 3,1 % 8,5 % Stadig meget positivt risiko og omkostningsresultat 455 mio.kr. 19

20 L I V S F O R S I K R I N G Præmieindtægter Mio.kr Q1Q3: Steget med 13 % til 719 mio.kr. Grundet Reduktion på 8,8 % i Liv og Pension Stigning på 94 % i indbetalinger til investeringsordninger Forventning om vækst i garanterede ordninger kvt kvt. Livsforsikring Investeringsordninger Note: Investeringsordninger rapporteres i banksegmenterne 20

21 L I V S F O R S I K R I N G Resultat Mio.kr Q Q Q1Q Q1Q Egenkapitalens investeringsafkast Resultat af ikke bonusberettigede bestande Risikotillæg heraf rentegruppe 0 heraf rentegruppe 1 heraf rentegruppe 2 heraf rentegruppe Andel af omkostnings og risikoresultat Beregnet egenkapitalforrentning Tilbageført fra/overført til skyggekonto Resultat før skat Saldo skyggekonto

22 L I V S F O R S I K R I N G Investeringsafkast Livselskabet Depotrente (årlig) Investeringssammensætning Periodens Rentegruppe Aktier Obligationer Ejendomme afkast 0,5 % til 1,5 % (nye kunder) 3,65 % 17,7 % 68,7 % 13,6 % 1,3 % 1,5 % til 2,5 % 3,65 % 17,5 % 69,0 % 13,4 % 4,2 % 2,5 % til 3,5% 4,20 % 5,4 % 80,2 % 14,4 % 4,6 % 3,5 % til 4,5 % 5,30 % 5,5 % 80,1 % 14,5 % 6,5 % Investeringsordning Diversifikation Investeringssammensætning Periodens Risikogruppe: Tidshorisont / Risiko (størrelse) Aktier Obligationer Kontant afkast + 7 år / Mellem Lille 59,0 % 41,0 % 10,9 % Stor 59,0 % 41,0 % 9,9 % + 7 år / Høj Lille 71,0 % 29,0 % 13,2 % Stor 71,0 % 29,0 % 15,6 % Livselskabet: Egenkapital Investeringssammensætning Periodens Aktier Obligationer Ejendomme afkast Egenkapital 100,0 % 1,5 % Note: Investeringsordninger rapporteres i banksegmenterne. De viste ordninger udgør ca. 80 % af de samlede investeringsordninger 22

23 K O N C E R N KAPITALMÅLSÆTNING Mio.kr. Målsætning 30. september 2011 Skadeforsikring (45 % af præmier) Livsforsikring (9 % af hensættelser til forsikringskontrakter) Alm. Brand Bank (20,2 % af risikovægtede aktiver)* Alm. Brand Bank datterselskaber 240 Diversifikationseffekter 300 Kapitalmålsætning, i alt *Beregnet som det individuelle solvenskrav pr. 30. september 2011 plus 3 %point 23

24 K O N C E R N Kapitalmodel Mio.kr. Basiskapital 30. juni 2011 Basiskapital 30. september 2011 Koncernegenkapital Immaterielle aktiver Skatteaktiver Supplerende kapital Basiskapital for koncernen, i alt Lovpligtigt kapitalkrav for koncernen ultimo perioden Overdækning i forhold til det lovpligtige kapitalkrav Intern kapitalmålsætning

25 K O N C E R N Koncernens forventninger til 2011 Koncernens forventninger til årets resultat opjusteres til 325 mio.kr. fra tidligere 275 mio.kr. før skat og før tab og nedskrivninger Skadeforsikring Forventningerne opjusteres fra 380 mio.kr. til 410 mio.kr. Bedre forløb af den underliggende forretning Lavere omkostninger Afløbsgevinster Vækst opjusteret til 0 % Forventet Combined Ratio på 93, hvilket er en forbedring i forhold til tidligere 94 Bankforretning Forventningerne er uændrede med et resultat på ca. 155 mio.kr. Tab og nedskrivninger: For de kommende kvartaler forventes tab og nedskrivninger at være på niveau med de foregående kvartaler Livsforsikring Forventningerne til resultatet opjusteres med 20 mio.kr. til 110 mio.kr. for hele 2011 Opjusteringen er baseret på et bedre end forventet resultat i 3. kvartal 25

26 K O N C E R N Alm. Brand Hovedpunkter Meget positiv udvikling på skadeforretning Fortsat faldende omkostninger Positivt resultat i Livsforsikring som følge af godt omkostningsog risikoresultat Tab og nedskrivninger i banken er fortsat på et højt niveau, men udvikler sig som forventet Uroen på de finansielle markeder og svækkelsen af dansk økonomi påvirker fortsat forventningerne 26

27 ALM. BRAND A/S 27