RESULTAT FØR SKAT PÅ 491 MIO. KR., EGENKAPTALFORRENTNING PÅ 10,6 % OG O/I-NØGLETAL PÅ 0,59 ET SOLIDT PERIODEREGNSKAB

Transkript

1 RESULTAT FØR SKAT PÅ 491 MIO. KR., EGENKAPTALFORRENTNING PÅ 1,6 % OG O/I-NØGLETAL PÅ,59 ET SOLIDT PERIODEREGNSKAB Præsentation af Spar Nords resultat for kvartal 2

2 1.-3. KVARTAL 2 I OVERSKRIFTER 1 15 % vækst i basisindtægter (å/å): Nettorenteindtægter steg 17 %, nettogebyrindtægter steg 27 % 2 Lavere end forventet omkostningsvækst efter fusion O/I-nøgletal forbedret til,59 3 Basisindtjening før nedskrivninger på 841 mio. kr. 16 % højere end i kvartal 2 4 Nedskrivninger på udlån mv. på 35 mio. kr. svarende til,95 % som forventet 5 Bankudlån stabiliseret på 34,1 mia. kr. bankindlån falder,4 mia. kr. i affødt af fortsat stor tilgang af kapital under forvaltning 6 Egentlig kernekapitalprocent på 14,, solvensprocent på 17,4 og solvensoverdækning på 3,2 mia. kr. Page 2

3 HOVEDPUNKTER FRA RESULTATOPGØRELSEN ET SOLIDT PERIODEREGNSKAB SPAR NORD BANK Realiseret Realiseret 2 2 Ændring i pct. Nettorenteindtægter Nettogebyrindtægter Kursreguleringer mv Øvrige indtægter Basisindtægter Lønomkostninger Driftsomkostninger mv Omkostninger i alt Basisindtjening før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån mv Basisindtjening Beholdningsindtjening mv Ordinært resultat Bidrag til sektorløsninger Særlige fusionsrelaterede omkostninger Resultat af fortsættende aktiviteter før skat Resultat af ophørende aktiviteter før skat Resultat før skat side 3

4 : ET STILLE KVARTAL MED STYR PÅ OMKOSTNINGERNE SPAR NORD BANK Realiseret Realiseret Ændring Realiseret 2 Q2 2 i pct. 2 Ændring i pct. Nettorenteindtægter Nettogebyrindtægter Kursreguleringer mv Øvrige indtægter Basisindtægter Lønomkostninger Driftsomkostninger mv Omkostninger i alt Basisindtjening før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån mv Basisindtjening Beholdningsindtjening mv Ordinært resultat Bidrag til sektorløsninger Særlige fusionsrelaterede omkostninger Resultat af fortsættende aktiviteter før skat Resultat af ophørende aktiviteter før skat Resultat før skat side 4

5 NETTORENTEINDTÆGTER: STABIL VOLUMEN OG MARGINAL I 3. KVARTAL Nettorenteindtægter på 1.32 mio. kr. 17 % højere end i kvartal 2 1 % stigning fra Q2 til , Nettorenteindtægter og volumentrend 34,9 34,4 34,2 34,1 Mia Positive tendenser Volumen overtaget i forbindelse med fusion sikrer vækst Lavere fundingomkostninger pga. solid likviditetsposition Volumen stabiliseret fra Q2 til Marginal stabiliseret fra Q2 til 25 2 Q4 2 Q1 2 Q2 2 2 Nettorenteindtægter Udlån, bankaktivitet Negative tendenser Fortsat svag efterspørgsel trods stor nettokundetilgang i 2 er bankudlån reduceret med,8 mia. kr. Lave markedsrenter giver fortsat negativ indlånsmarginal Pct. 7, Udvikling i rentemarginal Udsigter Volumen er bunden nået? Fortsat konkurrence sætter marginal under pres 6, 5, 4, 4,2 4,15 4,22 4,44 4,27 4, 4,64 4,82 4,88 4,83 4,66 4,93 5,16 5, 5,4 3, 2, 4, 4,14 4, 4,11 3,91 3,62 4,19 4,71 4,99 5,8 5,32 5,6 5,83 5,71 5,68 1,, -1,,5,45,33,36,2,1,9,11 -,11 -,26 -,66 -,68 -,68 -,72 -,65 Q11 Q21 1 Q41 Q111 Q Q411 Q1 Q2 Q4 Q1 Q2 Indlånsmarginal Udlånsmarginal Rentemarginal side 5

6 STÆRK UDVIKLING I NETTOGEBYRINDTÆGTER Nettogebyrindtægter på 53 mio. kr. 27 % højere end i kvartal 2 Værdipapirhandel Kapitalforvaltning Generelt er gebyrindtjeningen hævet til nyt niveau efter fusionen ikke mindst på realkredit 15 Y/Y: 3 pct. 15 Y/Y: 65 pct. Men den organiske vækst er også høj Fremgang i kapitalforvaltning drevet af kunders omlægning fra indlån til investeringsprodukter Fortsat volumenstigning på realkredit Yderligere vækst i Q4 via bidragsstigninger på realkredit Q4 Q1 Q2 Q4 Q1 Q2 Nettogebyrindtægter Lånesagsgebyrer Andre gebyrer 75 / : 27 pct. 25 Y/Y: 24 pct. 25 Y/Y: 3 pct Q4 Q1 Q2 Q4 Q1 Q2 side 6

7 KURSREGULERINGER: FEM FEDE OBLIGATIONSMÅNEDER FULGT AT FIRE MERE MAGRE Kursreguleringer og udbytte på 143 mio. kr. 5 mio. kr. lavere end kvartal 2 men højere end forventet Januar-maj: Stærk indtjening på obligationsbeholdning, herunder på spændet mellem danske realkreditobligationer og renteswaps Juni-september: Markedsuro og stor volatilitet Pæn vækst i kursreguleringer på anlægsaktier i den finansielle sektor (DLR Kredit, BankInvest, PRAS mv.) Q4 2 Kursreguleringer Q1 2 Q2 2 2 Indtjening fra kunders afdækning af rente- og valutarisiko på uændret niveau Kursreguleringer fordelt på typer 2 2 Ændring Kursreg. i Handel og Udland mv Anlægsaktier i alt Valutahandel og -agio I alt side 7

8 LAVERE OMKOSTNINGSVÆKST END FORVENTET Omkostninger og O/I Samlede omkostninger på mio. kr. 14% højere end i kvartal 2 - Stigning kan alene henføres til fusionen - Stigningen er lidt lavere end forventet ,6,59 Lønomkostninger 15% højere end kvartal medarbejdere flere end for måneder siden - 2 medarbejdere færre end ultimo 2 15% stigning i driftsomkostninger - Drevet af fusion, herunder især højere IT- og lokaleomkostninger , O/I-nøgletal forbedret til,59 Fordeling på omkostningstyper Siden nytår er der lukket og sammenlagt 14 afdelinger - 5 i forbindelse med fusionen med SPARBANK - 7 i Nordjylland - 2 i Skive-området Omkostninger () 2 Ændring i 2 pct. Lønninger Driftsomkostninger Af- og nedskrivninger Omkostninger i alt Driftsomkostninger () 2 2 Ændring Personaleudgifter Rejseudgifter Marketingudgifter IT-omkostninger Lokaleudgifter og husleje Øvrige driftsomkostninger Driftsomkostninger i alt side 8

9 NEDSKRIVNINGER SOM FORVENTET Samlede nedskrivninger i kvartal på 35 mio. kr. svarende til,95 % som forventet Nedskrivninger og nedskrivningsprocent Nedskrivningsprocent inkl. realkredit:,4 Driftspåvirkning fordelt på brancher Private: 5 mio. kr. svarende til nedskrivningsprocent på,4 Erhverv: 255 mio. kr. svarende til nedskrivningsprocent på 1, ,6 1, Pct. 1,5 Endelig tilsynsrapport bekræfter 25 Tilstrækkelige nedskrivninger (første bank siden nye retningslinjer) Tilstrækkeligt solvensbehov Stærk central kreditstyring 2 2-1,5 Forventninger til 2 Note: Beregnet på gennemsnit for udlån og garantier Nedskrivninger forventes fortsat i niveauet 1 % Nedskrivninger og nedskrivningsprocent Historisk udvikling i nedskrivningsprocent 4 3 1,2 1,6 1,,9 1, 1,5% 1,2% 1,1% 1,4% ~1.% 2 -,4 1 2 Q4 2 Q1 2 Q , Guidance side 9

10 STÆRK KUNDETILGANG SIKRER VÆKST I FORRETNINGSOMFANG Bankudlån stabiliseret efter lang tids faldende tendens - 34,1 mia. kr. ultimo samme som ultimo Q2 - Bankudlån er faldet med,8 mia. kr. eller 2 % siden nytår væsentlig del fald relaterer til afviklingsportefølje Meget tilfredsstillende udvikling i realkreditformidling - Samlet formidling: 59,2 mia. kr. heraf 5,7 mia. kr. i Totalkredit og 8,5 mia. kr. i DLR Kredit Stor efterspørgsel efter aktiv formuepleje medfører lille fald i bankindlån i - Bankindlån steget med,1 mia. kr. eller,2 % siden nytår men faldet med,4 mia. kr. fra Q2 til - Indlån i puljeordninger steget med 1,5 mia. kr. eller 21 % siden nytår - Vækst i kapital under forvaltning (frie midler) på 2,1 mia. kr. siden nytår Bankudlån Bankindlån Indlån i puljer Garantier Realkredit Depoter Mia. kr. 5 Q2/: -1 pct. Mia. kr. 1 Q2/: 7 pct. Mia. kr. 1 Q2/: -5 pct. Mia. kr. 35 Q2/: 5 pct Q4 Q1 Q2 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1 Q2 side 1

11 KAPITALPOSITION YDERLIGERE STYRKET Solvens og efterstillede kapitalindskud Pct. Strategiske mål Egentlig kernekapitalprocent (CET1): min. Solvensprocent: min. 15 (mindst 3 procentpoint over individuelt solvensbehov) Egentlig kernekapitalprocent er ultimo på 14, forbedret fra,1 ultimo 2 Solvensprocenten er ultimo opgjort til 17,4 forbedret fra 15,5 i 2 Individuelt solvensbehov på 1,1 Overdækning på 3,2 mia. kr. (7,3 procentpoint) Solvens Egentlig kernekapitalprocent > Hybrid kapital Ansvarlig kapital Ny udbyttepolitik præsenteret sammen med kvartalsrapporten Target: Udlodning af 33 % af nettoresultat Forudsætter opfyldelse af kapitalmålsætninger Mulighed for ekstraordinært udbytte eller tilbagekøb, hvis der ikke findes værdiskabende vækstmuligheder For 2 forventes som udgangspunkt ikke udbytte men dette vurderes ud fra RWA-udvikling frem mod regnskabsoffentliggørelsen Kapitalbase Pct Egentlig kernekapitalprocent 14,,1 1,4 9,5 Hybridkapital 4,2 3,9 3,8 3,8 Fradrag i hybridkapital -1, -1, -,9 -,2 Kernekapitalprocent 17,2 15,1,3,2 Supplerende kapital 1,3 1,4 1,6 2, Fradrag i basiskapitalen -1, -1, -,9-1,8 Solvensprocent 17,4 15,5 14,,4 page 11

12 KOMFORTABEL STRATEGISK LIKVIDITET PÅ 15,9 MIA. KR. Strategisk likviditet på 15,9 mia. kr. forbedret med 1,1 mia. kr. år til dato Styrket indlånsbase Reduktion i leasing- og bankudlån siden nytår Indfrielse af 6,3 mia. kr. i udstedte obligationer i kvartal Sidste statsgaranterede udstedelser indfriet i juli Strategisk likviditet Mia. kr. 2 Q2 2 Indlån, bankaktivitet 42, 42,4 41,9 Seniorlån og udstedte obligationer 3,3 5,3 9,6 Egenkapital og efterst. kap. 8,7 8,6 8,5 Likviditetsfremskaffelse 54, 56,3 6, Udlån, bankaktivitet 34,1 34,2 34,9 Udlån, leasingaktivitet 2,5 2,9 4, Forfald < 1 år -1,5-3,5-6,3 Strategisk likviditet 15,9 15,7 14,8 2 Pct. Loan to deposit ratio Mia. kr. Forfaldsstruktur ' 3,,3,, > Udstedte obligationer Seniorlån page

13 FORVENTNINGER OG AKTIEKURS Forventninger til 2 Aktiekurs Basisindtjening før nedskrivninger og engangsomkostninger forventes fortsat realiseret i niveauet mio. kr. Nedskrivninger på udlån mv. forventes fortsat i niveauet 1% af samlede udlån og garantier Engangsomkostninger relateret til fusionen: 4 mio. kr. DKK Bidrag til sektorløsninger: 17 mio. kr. jan 2 apr 2 jul 2 okt 2 jan 2 apr 2 jul 2 okt 2 Positivt bidrag fra ophørende aktiviteter kan blive i niveauet 55-6 mio. kr. efter vundet retssag Aktiekurs 46, DKK Markedsværdi DKKm EPS (2) 1,7 DKK EPS (2) 1 3,8 DKK P/B (1/ 2),9 1Concensus estimate Source: Factset page

14 VEJEN TIL 1 % I EGENKAPITALFORRENTNING EKF har været lav og konkurrencedygtig Målet og planen er 1 % efter skat i 215 EKF, 2 (%) EKF, (%) EKF (%) Sydbank 4,8% ~1.% Nordea (DK) 4,4% ~7,%* 4,2% Jyske Bank 4,% Danske Bank 3,7% 2 Statslig hybridkapital Nedskrivninger Indtægter og omkostninger 215 * Baseret på konsensusestimater page 14