Foranalyse Internt notat om vurdering af individuelle økonomiske synergigevinster Samlet analyse for de ni forsyninger 22.

Transkript

1 Foranalyse Internt notat om vurdering af individuelle økonomiske synergigevinster Samlet analyse for de ni forsyninger 22. maj 2014

2 Individuelle synergigevinster 1. Indledning Baggrund Nærværende notat om individuelle økonomiske synergigevinster er udarbejdet som fælles baggrundsnotat, der ligger til grund for de notater, der er udarbejdet til hver af de ni forsyningers bestyrelse med angivelse af andelen af synergigevinster. Notatet beskriver hvordan vi har beregnet de individuelle synergigevinster og fordelingen heraf på de ni forsyningskoncerner. Principperne har været drøftet med direktører og økonomiansvarlige på fælles møde d. 13. maj Forudsætninger for de foretagne beregninger De beregnede synergigevinster er baseret på følgende forudsætninger: Den samlede økonomiske synergigevinst udgør DKK 169 mio. opnået ved etablering af fælles holdingselskab som det fremgår af foranalyse-rapportens afsnit Data og forudsætninger i foranalyse-rapporten er ikke ændret Alle 9 forsyningskoncerner deltager i etableringen af fælles holdingselskab Fordeling af synergigevinster på de 9 forsyningskoncerner er foretaget på baggrund af antal kunder, omkostningsbase og netvolumenmål (vand- og spildevandsselskaber) jf. beskrivelsen nedenfor 2. Individuelle synergier Samlede individuelle synergier Fordelingen af den samlede økonomiske gevinst er skønnet ud fra to beregningsmodeller. I model 1 er synergigevinsterne direkte til de ni forsyningskoncerner på baggrund af antal kunder, størrelsen af koncernens omkostningsbase og netvolumenmålet i koncernens vand- og spildevandsselskaber. I model 2 beregnes de individuelle synergigevinster som forskellen mellem koncernens driftsomkostninger i 2012 og den estimerede andel af de fremtidige driftsomkostninger i den sammenlagte koncern (holdingmodellen). Beregningen af de ni forsyningers andel af driftsomkostningerne i den sammenlagte koncern er foretaget på baggrund af antal kunder, størrelsen af koncernens nuværende omkostningsbase og netvolumenmålet i koncernens vand- og spildevandsselskaber. Resultatet af de to beregningsmodeller danner et interval, der indikerer den mest sandsynlige størrelse af den individuelle synergi. De samlede individuelle synergier er illustreret i tabel 1. Tabel 1 Samlede individuelle synergier Oversigt over individuelle synergier, DKK mio. Køge Faxe Holbæk Lejre Ringsted Roskilde SK Sorø Stevns Total Samlede synergigevinster Heraf anlægssynergigevinster Samlede driftssynergigevinster Side 2 af 12

3 Individuelle synergier metode 1 Synergigevinsterne er i metode 1 direkte på de ni forsyningskoncerner på baggrund af koncernernes kunder, samlede omkostningsbase og netvolumenmål for vand- og spildevandsselskaberne. Anlægssynergierne er efter koncernernes afholdte anlægsinvesteringer i 2012 jf. bilag 3. Resultatet af fordelingen er illustreret i figur 1. Figuren viser en høj grad af robusthed i de anvendte fordelingsnøgler og der ses relativt lave forskelle mellem de højeste og laveste e synergigevinster. Figur 1. Individuelle synergier, metode 1 DKK mio. årligt Oversigt individuelle synergier, DKK mio. De blå markeringer er udtryk for intervallet i de beregnede individuelle synergigevinster. Den røde streg og de anførte beløb er udtryk for den gennemsnitlige individuelle synergigevinst i de blå intervaller. De beregnede individuelle synergigevinster for henholdsvis kunder, omkostningsbase og netvolumenmål fremgår af bilag Størrelsen af intervallerne vurderes umiddelbart til små, som udtryk for, at de tre fordelingsmetoder giver et relativt konsistent billede af hvor stor andel af synergierne hver enkelt forsyning opnår. Individuelle synergier metode 2 De individuelle synergigevinster er i metode 2 beregnet som forskellen mellem koncernens driftsomkostninger i dag og den estimerede andel af de fremtidige driftsomkostninger i den sammenlagte koncern (holdingmodellen). Beregningen af de ni forsyningers andel af driftsomkostningerne i den sammenlagte koncern er beregnet på baggrund af antal kunder, størrelsen af koncernens nuværende omkostningsbase og netvolumenmålet i koncernens vand- og spildevandsselskaber. Anlægssynergierne er efter koncernernes afholdte anlægsinvesteringer i 2012 jf. bilag 3. Resultatet af fordelingen er illustreret i figur 3. Figuren viser større forskelle mellem de individuelle synergigevinster baseret på de 3 fordelingsnøgler. Side 3 af 12

4 Figur 3 Individuelle synergier, metode 2 DKK mio. årligt Oversigt individuelle synergier, DKK mio. De blå markeringer er udtryk for intervallet i de beregnede individuelle synergigevinster. Den røde streg og de anførte beløb er udtryk for den gennemsnitlige individuelle synergigevinst. De beregnede individuelle synergigevinster for henholdsvis kunder, omkostningsbase og netvolumenmål fremgår af bilag Når disse intervaller er større end tilfældet er i metode 1, hænger det sammen med, at niveauet for omkostningerne i netop 2012 kan være påvirket af individuelle forhold, og at der skabes en metodisk fejl ved blot at fordele omkostninger ud fra de tre nøgler uden at inddrage specifikke forhold i sammensætning af kunder, forskellig geografi osv. Det vurderes imidlertid hensigtsmæssigt at skønne fordelingen af de samlede synergier ud fra begge beregningsmetoder. Fordeling af driftssynergier på forsyningsarter I foranalyse-rapporten er de opgjorte synergigevinster for drifts- og administrationsomkostninger på forsyningsarterne baseret på de afholdte driftsomkostninger ekskl. afskrivninger og køb af energi. I forbindelse med vurderingen af de individuelle synergier er foretaget en revurdering af disse fordelingsprincipper og det er besluttet ligeledes at korrigere affaldsselskabernes omkostninger for eksterne køb vedrørende indsamlingsordninger for dagrenovation. Dette har medført at der henføres an lavere andel af driftssynergigevinsterne til affaldsselskaberne og en højere andel til de øvrige forsyningsarter. De korrigerede fordeling af synergigevinster på forsyningsarter fremgår af bilag 4. Side 4 af 12

5 Bilag 1.1 Metode 1 - Fordeling af synergier, kunder Kunder Roskilde SK Holbæk Køge Faxe Ringsted Sorø Lejre Stevns Spildevand Vand Varme Affald El Synergier, Synergi, spildevand Synergi, vand Synergi, varme Synergi, affald Synergi, el og gadelys Driftssynergi, i alt Anlægssynergier i alt Samlede synergier i alt Driftssynergigevinsterne er indledningsvist til de forskellige forsyningsarter i overensstemmelse med fordelingen i bilag 4. Herefter fordeles driftssynergigevinsterne til forsyningskoncernerne på baggrund af antal kunder pr. forsyningsart. Anlægssynergierne indregnes fra direkte fra bilag 3. Side 5 af 12

6 Bilag 1.2 Metode 1 - Fordeling af synergier, omkostningsbase Omkostningsbase Roskilde SK Holbæk Køge Faxe Ringsted Sorø Lejre Stevns Spildevand Vand Varme Affald El Synergier, Synergi, spildevand Synergi, vand Synergi, varme Synergi, affald Synergi, el og gadelys Driftssynergi, i alt Anlægssynergier i alt Samlede synergier i alt Driftssynergigevinsterne fordeles til forsyningskoncernerne og forsyningsarterne på baggrund af de nuværende omkostningsbaser (ekskl. afskrivninger, energikøb og omkostninger til eksterne indsamlingsordninger) pr. forsyningsart. Anlægssynergierne indregnes fra direkte fra bilag 3. Side 6 af 12

7 Bilag 1.3 Metode 1 - Fordeling af synergier, netvolumenmål Netvolumen Roskilde SK Holbæk Køge Faxe Ringsted Sorø Lejre Stevns Spildevand Vand Synergier, Fordelt efter netvolumen: Synergi, spildevand Synergi, vand Fordelt efter gns. kunder og omk.: Synergi, varme Synergi, affald Synergi, el og gadelys Driftssynergi, i alt Anlægssynergier i alt Samlede synergier i alt Driftssynergigevinsterne er indledningsvist til de forskellige forsyningsarter i overensstemmelse med fordelingen i bilag 4. Herefter fordeles driftssynergigevinsterne til vand- og spildevandsselskaberne i de ni forsyningskoncerner på baggrund af Forsyningssekretariatets netvolumenmål i benchmarkingen for 2012 (indgår i prisloftet for 2014). Synergigevinsterne for varme, affald samt el og gadelys er mellem de ni forsyningskoncerner som gennemsnittet af synergigevinsterne opgjort i bilag 1.1 og bilag 1.2. Anlægssynergierne indregnes fra direkte fra bilag 3. Side 7 af 12

8 Bilag 2.1 Metode 2 - Fordeling af synergier pba. omkostninger efter synergier, kunder Omkostningsbase Afskrivninger Køb af energi Resterende omkostningsbase Synergi, Vandselskaber Spildevandsselskaber Varmeselskaber Affaldsselskaber Vind El-selskaber Gadelys Omkostningsbase Omkostningsbase før synergier 626 Synergier, drift -113 Omkostningsbase efter synergier 513 Kunder Roskilde SK Holbæk Køge Faxe Ringsted Sorø Lejre Stevns Spildevand Vand Varme Affald El Spildevand: omkostninger, spildevand Andel af ny omkostningsbase, spildevand Driftssynergi, spildevand Vand: omkostninger, vand Andel af ny omkostningsbase, vand Driftssynergi, vand Varme: omkostninger, varme Andel af ny omkostningsbase, varme Driftssynergi, varme Affald: omkostninger, affald Andel af ny omkostningsbase, affald Driftssynergi, affald El og gadelys: omkostninger, el og gadelys Andel af ny omkostningsbase, el og gadel Driftssynergi, el og gadelys Driftssunergier i alt Anlægssynergier i alt Samlede synergier i alt De nuværende omkostninger fremgår af forsyningsselskabernes årsregnskaber for 2012 korrigeret for afskrivninger, køb af energi samt omkostninger til eksterne indsamlingsordninger. Forsyningskoncernernes andel af de fremtidige omkostninger i den sammenlagte koncern er beregnet for hver enkelt forsyningsart på baggrund af antal kunder pr. forsyningsart. Anlægssynergierne indregnes fra direkte fra bilag 3. Side 8 af 12

9 Bilag 2.2 Metode 2 - Fordeling af synergier pba. omkostninger efter synergier, omkostningsbase Omkostningsbase Afskrivninger Køb af energi Resterende omkostningsbase Synergi, Vandselskaber Spildevandsselskaber Varmeselskaber Affaldsselskaber Vind El-selskaber Gadelys Omkostningsbase Omkostningsbase før synergier 626 Synergier, drift -113 Omkostningsbase efter synergier 513 Omkostningsbase Roskilde SK Holbæk Køge Faxe Ringsted Sorø Lejre Stevns Spildevand Vand Varme Affald El Spildevand: omkostninger, spildevand Andel af ny omkostningsbase, spildevand Driftssynergi, spildevand Vand: omkostninger, vand Andel af ny omkostningsbase, vand Driftssynergi, vand Varme: omkostninger, varme Andel af ny omkostningsbase, varme Driftssynergi, varme Affald: omkostninger, affald Andel af ny omkostningsbase, affald Driftssynergi, affald El og gadelys: omkostninger, el og gadelys Andel af ny omkostningsbase, el og gadel Driftssynergi, el og gadelys Driftssunergier i alt Anlægssynergier i alt Samlede synergier i alt De nuværende omkostninger fremgår af forsyningsselskabernes årsregnskaber for 2012 korrigeret for afskrivninger, køb af energi samt omkostninger til eksterne indsamlingsordninger. Forsyningskoncernernes andel af de fremtidige omkostninger i den sammenlagte koncern er beregnet for hver enkelt forsyningsart på baggrund af den eksisterende omkostningsbase pr. forsyningsart. Anlægssynergierne indregnes fra direkte fra bilag 3. Side 9 af 12

10 Bilag 2.3 Metode 2 - Fordeling af synergier pba. omkostninger efter synergier, netvolumenmål Omkostningsbase Afskrivninger Køb af energi Resterende omkostningsbase Synergi, Vandselskaber Spildevandsselskaber Varmeselskaber Affaldsselskaber Vind El-selskaber Gadelys Omkostningsbase Omkostningsbase før synergier 626 Synergier, drift -113 Omkostningsbase efter synergier 513 Netvolumenmål Roskilde SK Holbæk Køge Faxe Ringsted Sorø Lejre Stevns Spildevand Vand Spildevand: omkostninger, spildevand Andel af ny omkostningsbase, spildevand Driftssynergi, spildevand Vand: omkostninger, vand Andel af ny omkostningsbase, vand Driftssynergi, vand Varme: omkostninger, varme Gns. kunder / omkostningsbase Driftssynergi, varme Affald: omkostninger, affald Gns. kunder / omkostningsbase Driftssynergi, affald El og gadelys: omkostninger, el og gadelys Gns. kunder / omkostningsbase Driftssynergi, el og gadelys Driftssunergier i alt Anlægssynergier i alt Samlede synergier i alt De nuværende omkostninger fremgår af forsyningsselskabernes årsregnskaber for 2012 korrigeret for afskrivninger, køb af energi samt omkostninger til eksterne indsamlingsordninger. Forsyningskoncernernes andel af de fremtidige omkostninger i den sammenlagte koncern er for vand- og spildevandsselskaberne beregnet på baggrund af Forsyningssekretariatets netvolumenmål i benchmarkingen for 2012 (indgår i prisloftet for 2014). Andelen af de fremtidige omkostninger for varme, affald samt el og gadelys er mellem de ni forsyningskoncerner som gennemsnittet af synergigevinsterne opgjort i bilag 2.1 og bilag 2.2. Anlægssynergierne indregnes fra direkte fra bilag 3. Side 10 af 12

11 Bilag 3 Individuelle synergier, anlæg Anlæg Roskilde SK Holbæk Køge Faxe Ringsted Sorø Lejre Stevns Spildevand Vand Varme Affald El og gadelys Skønnet, egne timer Skønnet, rådgivning Skønnet, entreprise Synergier, Synergi, anlæg Anlægssynergier, i alt Anlægssynergierne er opgjort i overensstemmelse med foranalyse-rapporten. Anlægssynergierne er til de ni forsyningskoncerner på baggrund af koncernens afholdte anlægsinvesteringer i Side 11 af 12

12 Bilag 4 Fordeling af synergier på forsyningsarter Omkostningsbase Afskrivninger Køb af energi Resterende omkostningsbase Synergi, Vandselskaber Spildevandsselskaber Varmeselskaber Affaldsselskaber Vind El-selskaber Gadelys Omkostningsbase Side 12 af 12