Finansiel styring i Viborg Kommune. Konference om kommunernes finansielle styring Den 27.april 2011.

Transkript

1 Finansiel styring i Viborg Kommune Konference om kommunernes finansielle styring Den 27.april 2011.

2 Finansiel strategi i Viborg Disposition Formål med strategien Finansielle aktiver og passiver Porteføljepleje af den langfristede gæld Porteføljepleje af formuen Bemyndigelser og rapportering Aktuelle overvejelser Risikobarometer 2

3 Finansiel politik Formål Formål med den finansielle politik er : At fastlægge rammerne for en aktiv styring af Viborg Kommunes finansielle portefølje, dvs. en effektiv håndtering af den langfristede gæld og de likvide midler. At minimere finansieringsudgifterne og maksimere afkastet indenfor de rammer som byrådet har vedtaget. At sikre, at Viborg kommune til enhver tid har det fulde overblik over de rente- og valutarisici, der er forbundet med kommunens låneportefølje og kassebeholdning. At fastlægge ansvar og beføjelser for administrationen At beskrive regler for rapportering til det politiske niveau 3

4 Finansielle aktiver og passiver AKTIVER Mio. kr. Gennemsnitlig kassebeholdning heraf korte obligationer heraf løbende konto 136 PASSIVER (ultimo 2010) Langfristet gæld (excl. ældreboliger) variabel rente 396 (63 %) - fast rente 234 (37 %) - DKK 311 (49 %) - EUR 297 (47 %) - CHF 22 (4 %) 4

5 Den daglige kassebeholdning M io. k r D a g lig k a s s e b e h o ld n in g i Ja n F e b M a r A p r M a j Ju n i Ju li A u g S e p O k t N o v D e c Kassekredit på 200 mio. kr. 5

6 Porteføljepleje af den langfristede gæld Rådgivning: Viborg Kommune bruger Nordea som rådgiver på ad hoc basis og snakker også med andre banker. Valutasammensætning: Finansieringsvaluta Minimum Maksimum DKK 25% 100% EUR 0% 75% Der er sket en stramning af rammerne, idet ØKU besluttede i efteråret 2010, at der ikke længere optages nye lån i CHF, men de eksisterende lån kan beholdes til udløb. 6

7 Porteføljepleje af den langfristede gæld II Rentesammensætning: Låneportefølje Fast rente Variabel rente Minimum Maksimum Minimum Maksimum 25% 75% 0% 75% N.B. En rentebinding under 12 måneder anses for variabel 7

8 Finansielle instrumenter - gældspleje Regelsættet: Finansielle instrumenter anvendes kun i direkte relation til en konkret forpligtelse og skal således kunne henføres til et eller flere konkrete lån Viborg Kommune anvender følgende instrumenter: Renteswap Swapoption Praksis: Vi anvender kun instrumenter, vi selv kan overskue Vi handler efter det lange sigt 8

9 Porteføljepleje af formuen - rammerne Investeringsrammer Type Danske stats- og realkreditobligationer (varighed 0-3 år) Grænse Minimum 80% Erhvervsobligationer Højst 20% Erhvervsobligationer med rating efter Moody på min. Baa 9

10 Porteføljepleje af formuen - praksis Formuepleje lagt ud i PM-aftaler De gamle PM-aftaler blev opsagt i 2010 på grund af lav likviditet. Tilbage er et deponeret beløb på ca. 100 mio. kr. i Danske Bank (kun obligationer). Den resterende del af kassen er placeret på løbende konto i kommunens hovedbank. Aftaleindksud har ikke været anvendt i flere år 10

11 Aktuelle overvejelser - modpartsrisiko Modpartsrisiko efter Bankpakke 3 og Amagerbankens konkurs: Ingen regler i den finansielle politik Daglig bankforbindelse er Danske Bank Garantistillelser ved anlægsarbejder og salg af jord/ejendom Regnskabsført for over 100 mio. kr. garantistillelser På baggrund af konkret sag om deponeringsstillelse, skal vi komme med forslag til regelsæt 11

12 Bemyndigelser til administrationen Hvorfor bemyndigelser til administrationen?: For at kunne træffe hurtige beslutninger på baggrund af den aktuelle udvikling på finansmarkederne. Bemyndigelser i Viborg kommune: Område Lånekonvertering Låneoptagelse Rådgivningsaftale PM aftaler Aftaleindskud Bemyndigelse Økonomidirektøren kan godkende konvertering af lån, hvor løbetid ikke forlænges og restløbetid ikke forøges. Konverteringen vil typisk ske via swaps. Økonomidirektøren bemyndiges til at forestå den endelige lånoptagelse på baggrund af økonomiudvalgets beslutning om lånetype og løbetid. Økonomidirektøren bemyndiges til at indgå aftale om finansiel rådgivning. Økonomidirektøren bemyndiges til at ændre eller opsige PM aftaler i løbet af året Økonomidirektøren bemyndiges til indgå aftaleindskud i løbet af året 12

13 Afrapportering Økonomiudvalget modtager mindst en gang årligt en samlet rapport vedrørende passiver og aktiver. Der vil både være en generel beskrivelse af den finansielle situation, samt en mere specifik beskrivelse af hhv. låneporteføljen og formuen. Orientering vedr. kommunens låneportefølje: Rapporten vil omfatte udvikling i gæld, lånoptagelse og låneomlægning samt anvendelse af finansielle instrumenter. Orientering vedr. formuen: Rapporten vil indholde en redegørelse for det samlede afkast. Økonomiudvalget orienteres derudover hvert kvartal om kassebeholdningen. (Lovkrav) 13

14 Risikobarometer Det er vigtigt at vide, hvor man ligger på risiko-skalaen:. Ingen risiko Lav risiko (Viborg) Middel risiko Høj risiko Lån i DKK Lån i fast rente Likvid beholdning på løbende konto Lån i DKK, EURO og CHF Lån i fast og variabel rente pm-aftaler: Egne penge Obligationer varighed 0-5 Erhvervsobligationer: lille andel Aktier: lille andel Lån i DKK, EURO, CHF og Yen Lån primært i variabel rente pm-aftaler: Egne penge og lånte penge Obligationer varighed større end 5 Erhvervsobligationer: middel andel Aktier: middel andel Lån i fremmed valuta Lån udelukkende i variabel rente pm-aftaler: Egne penge og lånte penge Obligationer varighed større end 5 Erhvervsobligationer: stor andel Aktier: stor andel 14

15 Risikovurdering i øvrigt Aktuelle eksempler: Beskæftigelsesreform (risiko for tab på 50 mio. kr/år) Valg mellem statsgaranti/selvbudgettering (+/- 150 mio. kr.) Ny udligningsreform (+/- 50 mio. kr./år) Det specialiserede socialområde (+ 60 mio. kr./år i 2009) Specialundervisning (+ 20 mio. kr./år i 2010) Statslige sanktioner om budgetoverholdelse Andre??? 15

16 Opsummering Tag stilling til risikoprofil Udarbejde finansiel strategi, der fastlægger rammer, bemyndigelser, rapportering mm Se finansielle aktiver og passiver under ét Få strategien forankret i Økonomudvalget Se gevinst/tab på det lange sigt husk at fortælle de gode historier Perspektivering ses i forhold til andre kommunale risikoområder 16

17 Spørgsmål 17