NOTAT 16/6693. af kommunens. aktiver og. 1. Oversigt. 1.1 Aktiver. Styringskrav Det følger. Status. mio. kr. består pt. til en. i banken.

Størrelse: px
Starte visningen fra side:

Download "NOTAT 16/6693. af kommunens. aktiver og. 1. Oversigt. 1.1 Aktiver. Styringskrav Det følger. Status. mio. kr. består pt. til en. i banken."

Transkript

1 NOTAT Center for Økonomi og Styring Opfølgning på de finaniselle aktiver og passiver Kommunens interne regler for finansielle dispositioner er fastlagt delss i den finansiellee politik og dels i den økonomiske politik. 19. oktober /6693 Nærværende notat indeholder en samlet afrapportering af status for kommunens finansielle dispositioner, også kaldet de rentebærende aktiver og passiver. De rentebærende aktiver svarer her til værdipapirer og indeståender på bankkonti, medens de rentebærende passiver svarer til kommunens lån. Notatet indledes med en kort oversigt over status i forhold til henholdsvis aktiver og passiver. Herefter følger afsnit medd lidt mere detaljerede oplysninger i forhold til løbende likviditet, obligationsbeholdning og låneportefølje. Gennemgangen er i varierende omfang baseret på materiale fra kommunens samarbejdspartnere på området. 1. Oversigt 1.1 Aktiver Styringskrav Det følger af kommunens økonomiske politik, at den gennemsnitlige kassebeholdning over 12 måneder skal ligge stabilt i intervallet 6 9 pct. af kommunens årlige driftsudgifter, hvilket i budget 2016 svarer til mio. kr. Det følger af den finansielle politik, at kommunen kan investere i danske stats og realkreditobligationer, medens andre typer værdipapirer ikke kan anvendes. Status Kassebeholdningen svarer ved udgangen af september til 113,5 mio. kr. I resten af året forventes en jævnt faldende gennemsnitlig kassebeholdning. Kommunens investeringsportefølje består pt. udelukkende af danskee realkreditobligationer til en samlet værdi af 76,1 mio. m kr. Kontantindeståender i banken Glostrup Kommunes bankforretninger er sidenn 1. oktober 2016 placeret hos Danske Bank. 1/14

2 NOTAT Opfølgning på de finaniselle aktiver og passiver Kommunens kontantbeholdning er placeret i en såkaldt Cash Pool struktur. Det betyder, at de enkelte afdelinger og institutioner mv. har deres egne bankkonti, men at de daglige indeståender samles på én top konto. Herved opnås et godt overblik samt fuld renteoptimering, da renten beregnes af nettobeløbet på topkontoen. Kommunens rente for indeståender og træk på kredit afregnes med udgangspunkt i Nationalbankens indskudsbevisrente, som i øjeblikket er negativ. Det indebærer blandt andet, at indeståender over 30 mio. kr. afregnes med negativ rente. Der er aftalt et kreditmaksimum med banken på 50 mio. kr. Der kan i kortere perioder foretages overtræk over dette beløb uden yderligere rentetillæg. Likviditetsbudget og ny fremskrivningsmodel for gennemsnitlig kassebeholdning Center for Økonomi og Styring har udarbejdet et likviditetsbudget, som viser, hvad det vedtagne budget 2016 indebærer af forventede månedlige ind og udbetalinger. Med udgangspunkt i likviditetsbudgettet er der udviklet en ny model til fremskrivning af den gennemsnitlige kassebeholdning. Fremskrivningen for 2016 peger i retning af en jævnt faldende gennemsnitlig kassebeholdning. Denne fremskrivning er dog en kompleks øvelse, og eftersom der er tale om en ny model, bør 2016 nok betragtes som et indkøringsår. I starten af 2017 vil modellen blive evalueret. Obligationsbeholdning Beholdningen af værdipapirer er besluttet til at være på omkring 75 mio. kr. og den er forvaltet af Alm. Brand Bank siden slutningen af Der er en mindre risiko forbundet ved at have en obligationsbeholdning i forhold til stor kontantbeholdning i en bank, da indskydergarantien for indeståender på bankkonti kun er på euro f.eks. i tilfælde af konkurs. Forventningen er ligeledes at der opnås et bedre afkast ved obligationer end ved placering af likvider i banken. Der været et afkast på 2,11 pct. af obligationsbeholdningen i årets løb jævnfør den vedlagte performanceopgørelse på side 10. Det er en fremgang i forhold til 2015, hvor der var tale om et negativt afkast på 0,26 pct. Kommunens valgte risikoprofil indebærer, at der kun kan investeres i de allermest mest sikre typer værdipapirer danske stats og realkreditobligationer, mens mere usikre typer værdipapirer eller aktier, som potentielt kunne give et større afkast, er fravalgt. Det positive afkast skal blandt andet ses i sammenhæng med nationalbankens indskudsbevisrente der, som nævnt ovenfor, er negativ. 2/14

3 NOTAT Opfølgning på de finaniselle aktiver og passiver 1.2 Passiver Kommunens samlede lån består af henholdsvis støttede og ustøttede lån. De støttede lån vedrører almene boliger primært ældreboliger, hvor staten sætter rammerne for, hvilke lån, der kan optages. Udgifter til lånene betales af beboerne over huslejen, og da kommunen ikke har handlemuligheder i forhold til de støttede lån, er disse ikke omtalt i denne opfølgning. Fokus er i stedet på de ikke støttede lån, hvor udgifterne betales af kommunens almindelige indtægter, og hvor der er handlerum i forhold til omlægning mv. Styringskrav Det følger af kommunens finansielle politik, at alle lån skal optages i danske kroner. Det følger af kommunens finansielle politik, at mindst 50 pct. af kommunens låneportefølje skal være med fast rente, medens resten kan være variabelt forrentet. Status Kommunen har pt. en samlet portefølje af ustøttede lån på 80,5 mio. kr. alle optaget i danske kroner. Kommunen har en andel af lån med fast forrente som udgør 56,8 pct. af den samlede låneportefølge. Kommunen afdrager ca. 4,9 mio. kr. årligt i 2017, og dette beløb vil stige med ca. 0,2 mio. kr. årligt frem til 2026, hvor det største af lånene vil være betalt ud. De samlede rentebetalinger forventes at være ca. 1,2 mio. kr. i 2017 og beløbet forventes at falde med ca. 0,1 mio. kr. frem til De samlede betalinger stiger dermed en smule årligt frem til Det skyldes primært afdragsprofilen på det store lån, hvor der er fastsat en stigende afdragsandel i afdragsperioden. 2. Den løbende likviditet Center for Økonomi og Styring har udarbejdet et likviditetsbudget, der er vist på side 5. Budgettet viser, hvordan udgifter og indtægter forventes at fordele sig månedsvist på baggrund af det vedtagne budget. På baggrund af de månedsvise betalinger er der beregnet en prognose for, hvordan den gennemsnitlige kassebeholdning over 12 måneder vil udvikle sig i resten af året. Prognosen viser, at kassebeholdningen vil falde fra ca. 109 mio. kr. ultimo januar til ca. 98 mio. kr. ved udgangen af året. Glostrup Kommune har ikke tidligere anvendt prognoser over den langsigtede kassebeholdning, som er baseret på de månedsvise ind og udbetalinger i budgettet. Dette er ikke en helt enkel øvelse og 2016 kan med fordel betragtes 3/14

4 NOTAT Opfølgning på de finaniselle aktiver og passiver som et indkøringsår, hvor modellen skal tilpasses efter den faktiske udvikling og efterfølgende evalueres. Som beskrevet i opfølgningen fra februar, så består vanskelighederne i at komme fra de forventede ind og udbetalinger til den gennemsnitlige kassebeholdning over 12 måneder, da sidstnævnte i vidt omfang afhænger af, hvornår betalingerne falder ikke blot i hvilken måned, men også hvilken dag i måneden. I forhold til hvilken måned, kan det være svært at forudsige f.eks. hvornår betalingerne vil falde ved anlægsprojekter, som stadig er under planlægning. I forhold til hvilken dag er de månedlige betalinger karakteriseret af, at der ligger nogle store indbetalinger fra statstilskud først på måneden og nogle store udbetalinger til løn og overførselsindkomster sidst på måneden. Dette gør, at gennemsnitslikviditeten for en måned normalt ligger et godt stykke over kassebeholdningen ved månedsskiftet. Det betyder også, at gennemsnitslikviditeten for en given måned i høj grad påvirkes af præcist hvilke dage, som de store betalinger rent faktisk foregår. Prognosen er baseret på en model, hvor der skønnes over de faktiske betalinger for månederne, mens der ikke foretages en præcis estimering af, hvilke dage de foregår. I forhold til sidstnævnte baseres prognosen på en vurdering af, hvornår betalingerne typisk vil foregå. Efter likviditetsbudgettet for 2016 er vist figurer over den gennemsnitlige og daglige kassebeholdning siden Herudover er der en figur som viser, hvordan den daglige kassebeholdning er sammensat af henholdsvis obligationsbeholdning og kontante indeståender i kommunens bankkonti. Figurerne er de samme, som løbende forelægges for økonomiudvalget. Den gennemsnitlige beholdning er, som nævnt, på 113,5 mio.kr. ved september Som det fremgår af tabellen med likviditetsbudgettet, så viser den en budgetteret gennemsnitlig langsigtet beholdning på 101,5 mio.kr. for september. Dette vurderes at være relativt tæt på den reelle langsigtede beholdning, når de forskellige usikkerheder ved modellen tages i betragtning. At modellen ikke rammer helt rigtigt i 2016 fremgår af grafen på side 6. Det ses ved at den realiserede gennemsnitlige beholdning for 2016 (den røde linje) afviger fra den budgetterede gennemsnitlige beholdning (den blå punkterede linje). Årsagen til dette vil blive forsøgt afdækket i forbindelse med evalueringen af modellen. 4/14

5 Likviditetsbudget 2016 (i kr.) Korr. Budget Regns.jan. februar marts april maj juni juli august september oktober november december Udbetalinger Drift: løn og tjenestem.pens overførsler til personer resten af driften Anlægsudgifter Udgifter til købsmoms Renter og afdrag på lån Diverse I alt Udbetalinger Indbetalinger Drift: Refusion Anlægsindtægter Renteindtægt Momsrefusion fra IM dele, skat gen.tilskud Ejd.skat fra borgerne Låneoptagelse I alt Indbetalinger Kassebeholdning primo Udbetalinger Indbetalinger Kassebeholdning ultimo Gennemsnitlig beholdning md Gennemsnitlig langsigtet behold /14

6 Likviditetsopgørelse pr. 18. oktober 2016 Gennemsnitlig likviditet over 12 måneder, mio. kr (budget) 2016 (real) jan 01 feb 01 mar 01 apr 01 maj 01 jun 01 jul 01 aug 01 sep 01 okt 01 nov 01 dec Daglig likviditet i alt, mio. kr jan 01 feb 01 mar 01 apr 01 maj 01 jun 01 jul 01 aug 01 sep 01 okt 01 nov 01 dec Sammensætning af likviditet i indeværende år, mio. kr Bankindestående Obligationsbeholdning /14

7 NOTAT - Opfølgning på de finaniselle aktiver og passiver 3. Obligationsbeholdningen På de følgende sider fremgår porteføljekommentar for de første 3 kvartaler af 2016 og performanceopgørelse for 1. januar til 30. september 2016 fra kommunens kapitalforvalter, Almindelig Brand Bank.

8 Porteføljekommentar Afkast Afkastet i de 3 første kvartaler af 2016 blev på knap 1,6 mio. kr. svarende til et periodeafkast på 2,1 %. Realkreditobligationsmarkedet gav i årets 3 første kvartaler i niveauet 1,7 % til 5,3 % for korte og mellemlange obligationer, jfr. nedenstående tabel: Obligationsindekset Nordea Mortgage Bonds med konstant varighed Periodeafkast 1. til 3. kvartal 2016 Afkast år 1,7 % -0,5 % 3 år 3,0 % -0,5 % 5 år 5,3 % -1,2 % Obligations- og rentemarkedet Generelt set faldt obligationsrenterne lidt i 3. kvartal Den 10-årige danske statsobligationsrente endte ultimo kvartalet i minus 0,02 pct. Såvel de korte som de lange statsobligationsrenter er noget lavere end ved årets begyndelse. I realkreditmarkedet er renten på rentetilpasningsobligationer (flex-obligationer) negativ ud til en restløbetid på 4 til 5 år. Den amerikanske centralbank, Fed, holdt renten uændret på 0,25-0,50 pct. på det seneste møde i september. Fed ser styrkede argumenter for en renteforhøjelse, men ønsker større klarhed for, at de økonomiske målsætninger opfyldes. Ved indgangen til 4. kvartal var der ca. 60 pct. sandsynlighed for, at Fed hæver renten på årets sidste møde til december. På det seneste møde i september fastholdt den europæiske centralbank, ECB, den ledende indlånsrente på minus 0,40 pct.. ECB tilkendegav, at den forventer i et godt stykke tid fremover at fastholde eller yderligere sænke denne meget lave rentesats. ECB s opkøbsprogram af stats- og erhvervsobligationer løber frem til ultimo marts De fleste forventer, at programmet bliver forlænget og udvidet. ECB har gentagne gange tilkendegivet, at der er behov for, at pengepolitikken bliver suppleret med finanspolitiske tiltag og strukturelle reformer for at sikre stigende økonomisk vækst. Den danske obligationsportefølje Investering i de fleste statsobligationer samt en del realkreditobligationer sker i dag til en negativ rente. Et positivt afkast kræver derfor et yderligere rentefald til et endnu mere negativt renteniveau. Porteføljens fokus har været på realkreditobligationer, som giver en merrente set i forhold til statsobligationer. I løbet af 2016 har mange store investorer, heraf også udenlandske, da også udvist stigende interesse for danske realkreditobligationer. Porteføljen indeholder en pæn andel konverterbare realkreditobligationer, som vi vurderer giver et fornuftig afkast set i forhold til risikoen. Den meget lave lange rente kræver selvsagt stor fokusering på konverteringsaktiviteten, som indtil videre har været af håndterbart omfang for vores investeringer i konverterbare realkreditobligationer /12

9 Der er endvidere investeret i en pæn andel variabelt forrentede obligationer. Variabelt forrentede obligationer er positive for risikospredningen i porteføljen, da de på sigt kan give et højere afkast ved stigende renter. Vi forventer også, at segmentet vil performe, når Nationalbanken på et tidspunkt begynder at normalisere den danske indskudsbevisrente (pt. -0,65 pct.). Strategien Den lempelige pengepolitik i Euroland vil fortsat danne baggrund for det danske obligationsmarked. Den lave inflation og meget beherskede økonomiske vækst i Danmark taler ydermere for et fortsat meget lavt renteniveau herhjemme. Mulighederne for længerevarende yderligere rentefald vurderes at være begrænsede. For at beskytte porteføljen finder vi det derfor fornuftigt at placere en stor del af investeringerne i variabelt forrentede obligationer og konverterbare realkreditobligationer. Vi vil fortsat have fokus på at vurdere ændringer i udtræksfølsomheden på konverterbare realkreditobligationer, da et lidt lavere renteniveau kan indebære en stigning i konverteringsomfanget. Omvendt vil vi være meget påpasselige med rente- og konveksitetsrisikoen, hvis renteniveauet skulle få et lille løft opad /12

10 Performanceopgørelse Periode 1. januar september 2016 Trend 0-4 Alm. Brand Bank Finansielle Markeder Midtermolen København Ø Telefon Telefax Månedlige afkast Formue primo Indskud/udtræk Renter/udbytte Omk. Kursreguleringer Formue ultimo Afkast Afkast i % Benchmark Alfa Januar ,40% 0,00% 0,40% Februar ,06% 0,00% 0,06% Marts ,16% 0,00% 0,16% April ,12% 0,00% 0,12% Maj ,59% 0,00% 0,59% Juni ,45% 0,00% 0,45% Juli ,05% 0,00% 0,05% August ,21% 0,00% 0,21% September ,05% 0,00% 0,05% Total ,11% 0,00% 2,11% Årlige afkast Formue primo Indskud/udtræk Renter/udbytte Omk. Kursreguleringer Formue ultimo Afkast Afkast i % Benchmark Alfa ,29% 0,00% -0,29% ,26% 0,00% -0,26% Total ,55% 0,00% -0,55% 0,60 % 0,40 % 0,20 % 0,00 % Månedsafkast Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep 3,00 % 2,00 % 1,00 % 0,00 % Akkumuleret afkast Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Omkostninger: Kurtage Forvaltningsgebyr Performancegebyr Depotgebyr Udbytteskat Diverse Total Porteføljeafkast Akk.afkast 10/14 Alm. Brand A/S CVR-nr Hovedkontor: Midtermolen København Ø Telefon Alm. Brand Forsikring A/S CVR-nr Alm. Brand Bank A/S CVR-nr Forsikringsselskabet Alm. Brand Liv og Pension A/S CVR-nr Alm. Brand Formue A/S CVR-nr Alm.Brand Leasing A/S CVR-nr /10

11 NOTAT Opfølgning på de finaniselle aktiver og passiver 4. Låneportefølje På de følgende sider fremgår status for kommunens aktuelle låneportefølje og prognose for fremtidige betalinger udarbejdet af kommunens rådgiver på området, Danske Bank. 11/14

12 Specifikation af eksisterende portefølje Navn Trade ID Restgæld Valuta Varighed Rente Startdato Slutdato Fastforrentet Betalingsfrekvens KKFAST B 1,873,516 DKK % 28/12/12 30/12/27 Fast 6M KKFAST B 5,132,831 DKK % 30/06/15 30/12/30 Fast 6M KKFAST B 10,876,656 DKK % 04/02/16 04/02/36 Fast 3M KKVAR B 34,565,105 DKK % 28/07/16 28/07/26 Variabel 3M SWAP NDA _0-27,831,542 DKK % 07/03/16 28/07/26 Variabel 3M SWAP NDA _1 27,831,542 DKK % 07/03/16 28/07/26 Fast 3M KKVAR B 2,702,006 DKK % 21/12/09 21/12/34 Variabel 3M KKVAR B 2,829,638 DKK % 30/12/10 28/12/35 Variabel 3M KKVAR B 16,921,380 DKK % 21/02/12 23/02/37 Variabel 3M KKVAR B 2,613,540 DKK % 11/03/13 11/03/38 Variabel 3M KKVAR B 2,998,824 DKK % 23/12/08 23/12/33 Variabel 6M 80,513, /14 1

13 Nøgletal Porteføljeoverblik Nuværende Portefølje Markedsværdi 88,492,099 Nuværende hovedstol 80,513,495 Nuværende Porteføljerente 1.57% Porteføljerente inkl. bidrag 1.57% Varighed 3.92 Markedsværdi (+100 bps) 85,177,159 Markedsværdi (-100 bps) 92,120,925 Rentebetalinger første år 1,239,210 Rentebetalinger første år inkl. bidrag 1,239,210 Samlede rentebetalinger 10,489,595 Andel fast gæld 56.78% Ændring i markedsværdi (DKK) 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000, ,000,000-2,000,000-3,000,000-4,000,000 Scenarie(1%) Scenarie (0.5%) Scenarie (-0.5%) Scenarie (-1%) Nuværende Portefølje Gældsoversigt - Nuværende Portefølje Fast vs. Variabelt over tid - Nuværende Portefølje Variabel 43% Fast 22% Swap 35% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Fast Swap Cap Floored Collared Variabel /14 2

14 Betalinger Betalinger - Nuværende Portefølje (DKK) 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000,000 - I dag 2016* ,000,000 80,000,000 60,000,000 40,000,000 20,000,000 - Afdrag Rentebetaling Bidrag Restgæld (hs) Alle betalinger samt restgæld for Nuværende Portefølje DKK I dag Restgæld 80,513,495 79,852,278 74,968,795 69,921,774 64,705,065 59,312,272 Afdrag 661,217 4,883,483 5,047,021 5,216,709 5,392,793 Rentebetaling 344,770 1,218,860 1,116,565 1,036, ,590 Bidrag Samlet betaling 1,005,987 6,102,343 6,163,585 6,253,642 6,354,382 Rentebetaling - Nuværende Portefølje DKK Basecase 344,770 1,218,860 1,116,565 1,036, ,590 Scenarie(1%) 344,770 1,555,661 1,439,026 1,342,375 1,249,732 Scenarie (0.5%) 344,770 1,387,146 1,277,686 1,189,550 1,105,562 Scenarie (-0.5%) 344,770 1,050, , , ,816 Scenarie (-1%) 344, , , , ,239 14/14 3

De rentebærende aktiver svarer her til værdipapirer og indeståender på bankkonti, medens de rentebærende passiver svarer til kommunens lån.

De rentebærende aktiver svarer her til værdipapirer og indeståender på bankkonti, medens de rentebærende passiver svarer til kommunens lån. NOTAT Center for Økonomi og Styring Opfølgning på de finansielle aktiver og passiver Kommunens interne regler for finansielle dispositioner er fastlagt dels i den finansielle politik og dels i den økonomiske

Læs mere

Kommunens interne regler for finansielle dispositioner er fastlagt dels i den finansielle politik og dels i den økonomiske politik.

Kommunens interne regler for finansielle dispositioner er fastlagt dels i den finansielle politik og dels i den økonomiske politik. NOTAT Center for Økonomi og Styring Opfølgning på de finansielle aktiver og passiver 19. februar 2019 19/3270 Kommunens interne regler for finansielle dispositioner er fastlagt dels i den finansielle politik

Læs mere

Rudersdal Kommune Status på låne- og placeringsportefølje. Materialet er udarbejdet som rapport med status pr. den 8. januar 2016.

Rudersdal Kommune Status på låne- og placeringsportefølje. Materialet er udarbejdet som rapport med status pr. den 8. januar 2016. Rudersdal Kommune Status på låne- og placeringsportefølje Materialet er udarbejdet som rapport med status pr. den 8. januar 2016. Indhold Kommentarer til risiko side 2 Nøgletal til risikostyring side 3

Læs mere

Rudersdal Kommune. Status på låne- og placeringsportefølje. Materialet er udarbejdet som rapport med status pr. den 12. august. 2015.

Rudersdal Kommune. Status på låne- og placeringsportefølje. Materialet er udarbejdet som rapport med status pr. den 12. august. 2015. Rudersdal Kommune Status på låne- og placeringsportefølje Materialet er udarbejdet som rapport med status pr. den 12. august. 2015. Indhold Kommentarer til risiko side 2 Nøgletal til risikostyring side

Læs mere

Rudersdal Kommune Status på låneportefølje. Materialet er udarbejdet som rapport med status pr. den 13. jan. 2015. Dealer Pernille Kristensen

Rudersdal Kommune Status på låneportefølje. Materialet er udarbejdet som rapport med status pr. den 13. jan. 2015. Dealer Pernille Kristensen Rudersdal Kommune Status på låneportefølje Materialet er udarbejdet som rapport med status pr. den 13. jan. 2015. Dealer Pernille Kristensen Indhold Kommentarer til risiko side 2 Nøgletal til risikostyring

Læs mere

Rudersdal Kommune Status på låneportefølje. Materialet er udarbejdet som rapport med status pr. den 4. aug Dealer Pernille Kristensen

Rudersdal Kommune Status på låneportefølje. Materialet er udarbejdet som rapport med status pr. den 4. aug Dealer Pernille Kristensen Rudersdal Kommune Status på låneportefølje Materialet er udarbejdet som rapport med status pr. den 4. aug. 2014. Dealer Pernille Kristensen Indhold Kommentarer til risiko side 2 Nøgletal til risikostyring

Læs mere

Lejre Kommune - Finansielle aktiver & passiver pr. 30. Sep 2016

Lejre Kommune - Finansielle aktiver & passiver pr. 30. Sep 2016 Lejre Kommune - Finansielle aktiver & passiver pr. 30. Sep 2016 Indhold Lejre Kommunes finansielle situation i hovedtal 3 Låntagning 2016 4 Fordeling af aktiver og afkast 5 Markedsudvikling 6 Ændringer

Læs mere

Finansrapport. pr. 31. juli 2014

Finansrapport. pr. 31. juli 2014 pr. 31. juli ØKONOMI Assens Kommune 30. august 1 Resume I henhold til kommunens finansielle strategi skal der hvert kvartal gives en afrapportering vedrørende kommunens finansielle forhold på både aktiv

Læs mere

Rudersdal Kommune Status på låne- og placeringsporteføljen pr. ultimo juli 2017

Rudersdal Kommune Status på låne- og placeringsporteføljen pr. ultimo juli 2017 Rudersdal Kommune Status på låne- og placeringsporteføljen pr. ultimo juli 2017 Indhold Kommentarer til risiko side 2 Nøgletal til risikostyring side 3 Låneporteføljen side 4 Betalinger side 5 Placeringsporteføljen

Læs mere

Afkast rapportering - oktober 2008

Afkast rapportering - oktober 2008 HP Hedge Ultimo oktober 2008 I oktober gav afdelingen et afkast på -13,50%. Det betyder, at afkast Å-t-d er -30,37% mens afkastet siden afdelingens start, medio marts 2007, har været -27,39%. Index 100

Læs mere

Finansrapport. pr. 1. april 2015

Finansrapport. pr. 1. april 2015 Finansrapport pr. 1. april 215 1 Indledning Finansrapporten giver en status på renteudviklingen samt bevægelserne indenfor aktivsiden med fokus på kassebeholdningen samt afkastet på de likvide midler.

Læs mere

Evalueringsnotat finansiel styring 2013

Evalueringsnotat finansiel styring 2013 Dato 30. april 2014 Dok.nr. 58.643/14 Sagsnr. 13/6645 Ref. jobr Evalueringsnotat finansiel styring 2013 I henhold til rammerne i Finansieringspolitikken for Varde Kommune er der udarbejdet denne rapport

Læs mere

Notat. Finansrapport pr. 31. december Sagsfremstilling

Notat. Finansrapport pr. 31. december Sagsfremstilling Notat Vedrørende: Finansrapport pr. 31. december 2016 Sagsnavn: Finansrapport 2017 Sagsnummer: 00.01.00-Ø50-1-17 Skrevet af: Susanne Risager Clausen og Brian Hansen E-mail: susanne.clausen@randers.dk Forvaltning:

Læs mere

Risk & Cash Management. 6. januar Finansiel strategi. - rapportering pr. 31. december 2009

Risk & Cash Management. 6. januar Finansiel strategi. - rapportering pr. 31. december 2009 6. januar 2010 Finansiel strategi - rapportering pr. 31. december 2009 Indhold Nøgletal til risikostyring -side 3- Kommentarer til risikooverblik -side 4- Låneporteføljen -side 5- Placeringsporteføljen

Læs mere

Rudersdal Kommune. Finansiel strategi - Rapportering

Rudersdal Kommune. Finansiel strategi - Rapportering Rudersdal Kommune Finansiel strategi - Rapportering Materialet er udarbejdet som rapport med status pr. den 31. december 2013. Dealer Pernille Kristensen Indhold Kommentarer til risiko side 2 Nøgletal

Læs mere

Hedgeforeningen HP. Danske Obligationer. Investeringsrådgiver. HP Fondsmæglerselskab A/S Kronprinsessegade 18, 1. sal DK-1306 København K

Hedgeforeningen HP. Danske Obligationer. Investeringsrådgiver. HP Fondsmæglerselskab A/S Kronprinsessegade 18, 1. sal DK-1306 København K HP Hedge marts 2010 HP Hedge gav et afkast på 2,90% i marts måned. Det betyder, at det samlede afkast for første kvartal 2010 blev 7,79%. Afdelingen har nu eksisteret i lige over 3 år, og det er tid at

Læs mere

Finansrapport. September 2015

Finansrapport. September 2015 Finansrapport September 1 Indledning Finansrapporten giver en status på renteudviklingen samt bevægelserne indenfor aktivsiden med fokus på kassebeholdningen samt afkast på de likvide midler. Slutteligt

Læs mere

FINANSRAPPORT Varde Kommune år 2017

FINANSRAPPORT Varde Kommune år 2017 FINANSRAPPORT Varde Kommune år 2017 Finansrapport pr. 31. december 2017 I henhold til fastlagte rammer i Finansieringspolitikken for Varde Kommune skal der gives en afrapportering for kommunens finansielle

Læs mere

NOTAT. Den faktiske likvide beholdning. Den gennemsnitlige kassebeholdning. Allerød Kommune

NOTAT. Den faktiske likvide beholdning. Den gennemsnitlige kassebeholdning. Allerød Kommune NOTAT Allerød Kommune Økonomi og It Allerød Rådhus Bjarkesvej 2 345 Allerød Tlf: 48 1 1 kommunen@alleroed.dk www.alleroed.dk Aktuel økonomi ultimo marts 214 Vedlagt dette notat er følgende bilag; Gennemsnitlig

Læs mere

NOTAT. Allerød Kommune. 1. Indledning

NOTAT. Allerød Kommune. 1. Indledning NOTAT Allerød Kommune Økonomi og It Allerød Rådhus Bjarkesvej 2 3450 Allerød Tlf: 48 100 100 kommunen@alleroed.dk www.alleroed.dk Aktuel økonomi ultimo oktober 2017 Dato: 6. november 2017 1. Indledning

Læs mere

Primo oktober 2013 indgået aftale med Sydbank om aktiv formuepleje - (PM-aftale).

Primo oktober 2013 indgået aftale med Sydbank om aktiv formuepleje - (PM-aftale). Viborg Kommunes finansielle politik - årlig afrapportering af sammensætningen og udviklingen i investerings- og gældsporteføljerne, samt investeringsporteføljens afkast og gældsporteføljernes finansieringsudgifter.

Læs mere

Finansiel Strategi. Afrapportering for 2013

Finansiel Strategi. Afrapportering for 2013 Finansiel Strategi Afrapportering for 2013 Økonomicentret 31-01-2014 Indholdsfortegnelse Side 1. Indledning... 3 2. Gennemsnitlig kassebeholdning... 3 3. Placering af likviditet (Aftaleindskud / obligationer)...

Læs mere

Finansiel politik for Region Syddanmark

Finansiel politik for Region Syddanmark Bilag 13 til Regler for Økonomistyring og Registreringspraksis om finansiel strategi Finansiel politik for Region Syddanmark 1. Formål Region Syddanmarks finansielle politik, som formuleret i dette notat,

Læs mere

Finansiel Strategi. Afrapportering for 1. halvår 2014

Finansiel Strategi. Afrapportering for 1. halvår 2014 Finansiel Strategi Afrapportering for 1. halvår 2014 Økonomiafdelingen 22 08 2014 Indholdsfortegnelse Side 1. Indledning... 3 2. Gennemsnitlig kassebeholdning... 3 3. Placering af likviditet (Aftaleindskud

Læs mere

Mio. kr. 2013 Ultimo Gennemsnitlige likvide aktiver 645,3 Gennemsnitlige deponerede midler 331,1 I alt gennemsnitlig likviditet 976,4

Mio. kr. 2013 Ultimo Gennemsnitlige likvide aktiver 645,3 Gennemsnitlige deponerede midler 331,1 I alt gennemsnitlig likviditet 976,4 ØKONOMI, PERSONALE OG BORGERSERVICE Notat Kontaktperson: Maria Laibach Halskov Christiansen Dato: 15. april 2014 Afrapportering om udviklingen på det finansielle område i 2013 Indledning Økonomi- og Erhvervsudvalget

Læs mere

Finansiel Strategi. Afrapportering for 2014

Finansiel Strategi. Afrapportering for 2014 Finansiel Strategi Afrapportering for 2014 Økonomiafdelingen 27 02 2015 Indholdsfortegnelse Side 1. Indledning... 3 2. Gennemsnitlig kassebeholdning... 3 3. Placering af likviditet (Aftaleindskud / obligationer)...

Læs mere

Notat. Nettorenteindtægterne har beløbet sig til 5,4 mio. kr., hvilket er hvad der var forventet ifølge den seneste budgetopfølgning.

Notat. Nettorenteindtægterne har beløbet sig til 5,4 mio. kr., hvilket er hvad der var forventet ifølge den seneste budgetopfølgning. ØKONOMI OG PERSONALE Økonomibilag nr. 1 Dato: 14. januar 2013 Tlf. dir.: 4477 2210 E-mail: msu@balk.dk Kontakt: Mette Schou Sagsnr: 2012-375 Dok.nr: 2012-3893 Notat Udviklingen i kommunens likviditet i

Læs mere

Bornholms Regionskommune

Bornholms Regionskommune Bornholms Regionskommune - Rapportering Materialet er udarbejdet til Bornholms Regionskommune og bedes behandlet fortroligt Rapporten er udarbejdet den 7. november 2017 Indhold Ordforklaring Kommentarer

Læs mere

Bornholms Regionskommune

Bornholms Regionskommune Bornholms Regionskommune - Rapportering Materialet er udarbejdet til Bornholms Regionskommune og bedes behandlet fortroligt Rapporten er udarbejdet den 2. september 2016 Indhold Ordforklaring Kommentarer

Læs mere

Afrapportering for 1. halvår 2015

Afrapportering for 1. halvår 2015 Afrapportering for 1. halvår 2015 Frederikshavn Kommune Indholdsfortegnelse Side 1. Indledning... 3 2. Gennemsnitlig kassebeholdning... 3 3. Placering af likviditet (Aftaleindskud / obligationer)... 3

Læs mere

Private Banking Portefølje. et nyt perspektiv på dine investeringer

Private Banking Portefølje. et nyt perspektiv på dine investeringer Private Banking Portefølje et nyt perspektiv på dine investeringer Det er ikke et spørgsmål om enten aktier eller obligationer. Den bedste portefølje er som regel en blanding. 2 2 Private Banking Portefølje

Læs mere

Økonomioverblik pr. 1. april 2016

Økonomioverblik pr. 1. april 2016 Sagsnr.: 00.32.14-Ø00-1-16 Dato: 07-04-2016 Sagsbehandler: Annette Wendt Økonomioverblik pr. 1. april 2016 Resultatopgørelsen Nedenstående tabel viser resultatopgørelsen pr. 31. marts 2016 for året 2016.

Læs mere

NOTAT. Den faktiske likvide beholdning. Den gennemsnitlige kassebeholdning. Allerød Kommune

NOTAT. Den faktiske likvide beholdning. Den gennemsnitlige kassebeholdning. Allerød Kommune NOTAT Allerød Kommune Økonomi og It Allerød Rådhus Bjarkesvej 2 345 Allerød Tlf: 48 1 1 kommunen@alleroed.dk www.alleroed.dk Aktuel økonomi ultimo januar 214 Vedlagt dette notat er følgende bilag; Gennemsnitlig

Læs mere

Udvalg Økonomiudvalget. Bevillingsområdet omfatter afdrag på kommunens langfristede gæld. Budget Tillægsbevilling Regnskab Afvigelse

Udvalg Økonomiudvalget. Bevillingsområdet omfatter afdrag på kommunens langfristede gæld. Budget Tillægsbevilling Regnskab Afvigelse REGNSKAB 2008 Bevillingsområde 80.84. Afdrag på lån Udvalg Økonomiudvalget Afgrænsning af bevillingsområdet Bevillingsområdet omfatter afdrag på kommunens langfristede gæld. Resultater Årets samlede resultat

Læs mere

Låneoptagelse og langfristet gæld Nedenstående tabel 1 viser Helsingør Kommunes langfristede gæld, samt udgifter til renter og afdrag i 2013.

Låneoptagelse og langfristet gæld Nedenstående tabel 1 viser Helsingør Kommunes langfristede gæld, samt udgifter til renter og afdrag i 2013. Notat Center for Økonomi og Styring Økonomi og Planlægning Stengade 56 3000 Helsingør Tlf. 49282927 Mob. 25312927 pwb11@helsingor.dk Dato 01.07. Sagsbeh. pwb11/bra13 for lån, renter og balanceforskydninger

Læs mere

Målet er optimering af likviditetsplaceringen og minimering af finansieringsomkostningerne inden for den af Byrådet vedtagne finansielle strategi.

Målet er optimering af likviditetsplaceringen og minimering af finansieringsomkostningerne inden for den af Byrådet vedtagne finansielle strategi. Hjørring Kommune Hjørring kommunes finansielle strategi gældende fra 1. juli 2013 Udkast Formål: Formålet med en finansiel strategi er at fastlægge rammerne for en aktiv styring af Hjørring kommunes finansielle

Læs mere

Markedskommentar august: Black August vækstnedgang i Kina giver aktienedtur

Markedskommentar august: Black August vækstnedgang i Kina giver aktienedtur Nyhedsbrev Kbh. 3. sep. 2015 Markedskommentar august: Black August vækstnedgang i Kina giver aktienedtur Uro i Kina sætte sine blodrøde spor i aktiemarkederne i august måned. Vi oplevede de største aktiefald

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning DECEMBER 2016 Dalgas Avenue 46 8000 Aarhus C Jyske Capital Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning

Læs mere

Bornholms Regionskommune

Bornholms Regionskommune 6. marts 2012 Bornholms Regionskommune Finansiel strategi - Rapportering pr. 29. februar 2012 Ordforklaring VaR = Value at Risk risiko hvor stor er vores risiko i kroner? Her: Med 95% sandsynlighed det

Læs mere

Afrapportering om udviklingen på det finansielle område i 2012

Afrapportering om udviklingen på det finansielle område i 2012 ØKONOMI, PERSONALE OG BORGERSERVICE Dato: 28. april 2013 NOTAT Sagsbehandler: Niels F.K. Madsen Afrapportering om udviklingen på det finansielle område i 2012 Indledning Økonomi- og Erhvervsudvalget skal

Læs mere

Hedgeforeningen HP. Danske Obligationer. Investeringsrådgiver. HP Fondsmæglerselskab A/S Kronprinsessegade 18, 1. sal DK-1306 København K

Hedgeforeningen HP. Danske Obligationer. Investeringsrådgiver. HP Fondsmæglerselskab A/S Kronprinsessegade 18, 1. sal DK-1306 København K HP Hedge maj 2010 I maj måned, den mest volatile å-t-d, gav HP Hedge et afkast på 1,40%. Samlet set betyder det indtil videre et afkast på 10,71% i år. Benchmark for afdelingen er CIBOR 12 + 5%, som det

Læs mere

Møde mellem Ringsted Kommune og KommuneKredit. Evaluering af låneportefølje for Ringsted Kommune

Møde mellem Ringsted Kommune og KommuneKredit. Evaluering af låneportefølje for Ringsted Kommune Møde mellem Ringsted Kommune og KommuneKredit Evaluering af låneportefølje for Ringsted Kommune 20. februar 2006 Sammenfatning Ringsted Kommunes nuværende låneportefølje må risikomæssigt betragtes som

Læs mere

1. Aktivssiden (likvide midler)

1. Aktivssiden (likvide midler) Vedrørende: Finansrapport pr. 31. december 2013 Sagsnavn: Finansrapport 2014 Sagsnummer: 00.01.00-Ø50-1-14 Skrevet af: Susanne Risager Clausen og Brian Hansen E-mail: susanne.clausen@randers.dk Forvaltning:

Læs mere

Hedgeforeningen HP. Danske Obligationer. Mar. Apr. Maj Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dec. 2007 78,71 79,05 84,60 88,00 93,13 96,36 100,64 104,48

Hedgeforeningen HP. Danske Obligationer. Mar. Apr. Maj Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dec. 2007 78,71 79,05 84,60 88,00 93,13 96,36 100,64 104,48 HP Hedge august 2009 I august sluttede indre værdi 104,48, hvilket er all time high, og det betyder at afkastet i august var 3,82%. Siden årets start har afdelingen genereret et afkast på 38,26%, hvilket

Læs mere

Finansiel strategi for Ballerup Kommune

Finansiel strategi for Ballerup Kommune ØKONOMI OG PERSONALE Dato: 28. oktober 2015 Tlf. dir.: 4477 2210 E-mail: uhje@balk.dk / jkg@balk.dk Kontakt: Ulrik Haahr Jepsen / Jeppe Krag Sagsnr.: 00.01.00-P22-2-11 Finansiel strategi for Ballerup Kommune

Læs mere

16. august 2012. Rudersdal Kommune. Finansiel strategi. - Rapportering med prognose 15. august

16. august 2012. Rudersdal Kommune. Finansiel strategi. - Rapportering med prognose 15. august 16. august 2012 Rudersdal Kommune Finansiel strategi - Rapportering med prognose 15. august Indhold Nøgletal til risikostyring -side 3- Kommentarer til risikooverblik -side 4- Låneporteføljen -side 5-

Læs mere

Hedgeforeningen HP. Danske Obligationer. HP Hedge Ultimo april 2010. Index 100 pr. 15. marts 2007

Hedgeforeningen HP. Danske Obligationer. HP Hedge Ultimo april 2010. Index 100 pr. 15. marts 2007 HP Hedge april 2010 HP Hedge gav et afkast på 1,29% i april. Det er ensbetydende med et samlet afkast for 2010 på 9,18%. Benchmark for afdelingen er CIBOR 12 + 5%, som det var målsætningen minimum at matche

Læs mere

Faaborg-Midtfyn Kommune Kvartalsrapport januar 2015 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector

Faaborg-Midtfyn Kommune Kvartalsrapport januar 2015 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector Faaborg-Midtfyn Kommune Kvartalsrapport januar 215 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector Sammenfatning (se side 3 for en uddybning) Med det store rentefald de seneste kvartaler,

Læs mere

Mor Rapportering gældspleje Gribskov Kommune pr. 1. december 2017

Mor Rapportering gældspleje Gribskov Kommune pr. 1. december 2017 01.12.2017 Mor Rapportering gældspleje Gribskov Kommune pr. 1. december 2017 Nøgletal i kr. Restgæld pr. 30.12.17 658.925.532 Kursværdi af gæld pr. 30.12.17 770.331.253 Vægtet rente 2,51% Vægtet varighed

Læs mere

Bornholms Regionskommune

Bornholms Regionskommune 25. november 2011 Bornholms Regionskommune Finansiel strategi - Rapportering pr. 25. november 2011 Ordforklaring VaR = Value at Risk risiko hvor stor er vores risiko i kroner? Her: Med 95% sandsynlighed

Læs mere

Markedskommentar februar: Hjælpepakke, nøgletal og billige energi øger optimismen!

Markedskommentar februar: Hjælpepakke, nøgletal og billige energi øger optimismen! Nyhedsbrev Kbh. 3. mar. 2015 Markedskommentar februar: Hjælpepakke, nøgletal og billige energi øger optimismen! Julen varer lige til påske! Der er vist noget om snakken i år. Festen fra januar måned er

Læs mere

ABCD. Stiftelse af Holbæk Affald A/S. Likviditetsmæssige forhold ved stiftelsen

ABCD. Stiftelse af Holbæk Affald A/S. Likviditetsmæssige forhold ved stiftelsen Stiftelse af Holbæk Affald A/S Likviditetsmæssige forhold ved stiftelsen Affaldsforsyningen i Holbæk Forsyning har pr. 31. december 2010 en gæld til Holbæk Kommune på 11,8 mio.kr. Selskaber har tillige

Læs mere

Bornholms Regionskommune

Bornholms Regionskommune 6. juni 2013 Bornholms Regionskommune Finansiel strategi - Rapportering pr. 6. juni 2013 Ordforklaring VaR = Value at Risk risiko hvor stor er vores risiko i kroner? Her: Med 95% sandsynlighed det værst

Læs mere

Økonomiudvalget til orientering

Økonomiudvalget til orientering Torvegade 74. 6700 Esbjerg Dato 14. maj 2012 Sags id 2009-10185 Login fnj Sagsbehandler Frank Nybo Jensen Telefon direkte 76 16 24 93 Økonomiudvalget til orientering E-mail fnj@esbjergkommune.dk Finansiel

Læs mere

HEDGEFORENINGEN HP HEDGE DANSKE OBLIGATIONER ULTIMO JULI 2015

HEDGEFORENINGEN HP HEDGE DANSKE OBLIGATIONER ULTIMO JULI 2015 ULTIMO JULI 2015 Foreningens formål Foreningens formål er fra offentligheden at modtage midler, som under iagttagelse af et princip om absolut afkast anbringes i danske stats og realkreditobligationer,

Læs mere

Bornholms Regionskommune

Bornholms Regionskommune Bornholms Regionskommune - Rapportering Materialet er udarbejdet til Bornholms Regionskommune og bedes behandlet fortroligt Rapporten er udarbejdet den 5. april 2018 Indhold Ordforklaring Kommentarer til

Læs mere

Bornholms Regionskommune

Bornholms Regionskommune 4. september 2012 Bornholms Regionskommune Finansiel strategi - Rapportering pr. 31. august 2012 Ordforklaring VaR = Value at Risk risiko hvor stor er vores risiko i kroner? Her: Med 95% sandsynlighed

Læs mere

Markedskommentar juni: Centralbankerne dikterer stadig markedets udvikling

Markedskommentar juni: Centralbankerne dikterer stadig markedets udvikling Nyhedsbrev Kbh. 4. juli 2014 Markedskommentar juni: Centralbankerne dikterer stadig markedets udvikling Juni måned blev igen en god måned for både aktier og obligationer med afkast på 0,4 % - 0,8 % i vores

Læs mere

Bornholms Regionskommune

Bornholms Regionskommune Bornholms Regionskommune - Rapportering Rapporten er udarbejdet den 21. august 2019 med udgangspunkt i markedsdata pr. ultimo juli måned 2019 Indhold Ordforklaring Kommentarer til risiko Nøgletal til risikostyring

Læs mere

1 Indledning Retningslinjer for aktiver Retningslinjer for passiver Retningslinjer for leasing...4

1 Indledning Retningslinjer for aktiver Retningslinjer for passiver Retningslinjer for leasing...4 Indholdsfortegnelse 1 Indledning...1 2 Retningslinjer for aktiver...2 3. Retningslinjer for passiver.. 3 4 Retningslinjer for leasing...4 1 Indledning Finansstrategien indeholder retningslinjer for styring

Læs mere

Bornholms Regionskommune

Bornholms Regionskommune Bornholms Regionskommune - Rapportering Materialet er udarbejdet til Bornholms Regionskommune og bedes behandlet fortroligt Rapporten er udarbejdet den 4. april 2017 Indhold Ordforklaring Kommentarer til

Læs mere

Movias likviditet har de senere år været styret ud fra nedenstående retningslinjer:

Movias likviditet har de senere år været styret ud fra nedenstående retningslinjer: Politisk dokument med resume Sagsnummer Bestyrelsen 12. september 2013 Mads Lund Larsen 07 Likviditetspolitik Indstilling: Administrationen indstiller, At målet for den gennemsnitlige likvidbeholdning

Læs mere

Hedgeforeningen HP. Danske Obligationer. Mar. Apr. Maj Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dec. 2007

Hedgeforeningen HP. Danske Obligationer. Mar. Apr. Maj Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dec. 2007 HP Hedge juli 2009 Juli måned var atter en rigtig god måned for HP Hedge, som endelig er tilbage i en kurs omkring 100. Den indre værdi er nu 100,64, og det betyder at afkastet i juli var 4,44%. Afkastet

Læs mere

Kvartalsrapportering KAB 3. kvartal 2013. 3. kvartal 2013 SEBINVEST A/S INVESTERINGSFORVALTNINGSSELSKABET

Kvartalsrapportering KAB 3. kvartal 2013. 3. kvartal 2013 SEBINVEST A/S INVESTERINGSFORVALTNINGSSELSKABET Kvartalsrapportering KAB Rapportering fra KAB investeringsforeninger Kvartalskommentar September måned er overstået og ud over at markere afslutningen på 3. kvartal, som må siges at være et volatilt kvartal,

Læs mere

Bornholms Regionskommune - Rapportering. Rapporten er udarbejdet den 7. januar 2019 med udgangspunkt i markedsdata pr. ultimo december måned 2018

Bornholms Regionskommune - Rapportering. Rapporten er udarbejdet den 7. januar 2019 med udgangspunkt i markedsdata pr. ultimo december måned 2018 Bornholms Regionskommune - Rapportering Rapporten er udarbejdet den 7. januar 2019 med udgangspunkt i markedsdata pr. ultimo december måned 2018 Indhold Ordforklaring Kommentarer til risiko Nøgletal til

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning MAJ 2017 Nørregade 11 1165 København K Jyske Capital Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning MAJ 2017 Stændertorvet 3A 4000 Roskilde Jyske Capital Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning

Læs mere

Bilag 1 til Kasse- og regnskabsregulativet. 1 Finansiel strategi for Hørsholm Kommune

Bilag 1 til Kasse- og regnskabsregulativet. 1 Finansiel strategi for Hørsholm Kommune Bilag 1 til Kasse- og regnskabsregulativet 1 Finansiel strategi for Hørsholm Kommune Indholdsfortegnelse: Finansiel strategi...2 Formål...2 Overordnet risikoprofil...2 Etiske retningslinjer...2 Information

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning MAJ 2017 Ribe Landevej 35-37 6100 Haderslev Jyske Capital Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning

Læs mere

Retningslinier for styring af de finansielle dispositioner

Retningslinier for styring af de finansielle dispositioner Retningslinier for styring af de finansielle dispositioner Indholdsfortegnelse 1. Formål 2. Udførelse og kompetence 3. Aktivsiden 4. Passivsiden 5. Leasing 6. Rapportering Ligevægt mellem faktisk og ønsket

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning MAJ 2017 Klingenberg 2 P.O.Box 1140 5100 Odense C Jyske Capital Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning

Læs mere

Regler for økonomistyring og registreringspraksis Afsnit 8 Finansiel styring og betalingsformidling Pkt. 8.1 Generelt Bilag Finansiel politik

Regler for økonomistyring og registreringspraksis Afsnit 8 Finansiel styring og betalingsformidling Pkt. 8.1 Generelt Bilag Finansiel politik Regler for økonomistyring og registreringspraksis Afsnit 8 Finansiel styring og betalingsformidling Pkt. 8.1 Generelt Bilag 8.1.1 Finansiel politik Forelagt revisionen: Juni 2018 Godkendt økonomidirektøren:

Læs mere

Bornholms Regionskommune

Bornholms Regionskommune 2. marts 2010 Bornholms Regionskommune Finansiel strategi - rapportering Ordforklaring VaR = Value at Risk risiko hvor stor er vores risiko i kroner? Her: Med 95% sandsynlighed det værst tænkelige udfald

Læs mere

Hovedkonto 7. Renter og finansiering

Hovedkonto 7. Renter og finansiering Hovedkonto 7. Renter og finansiering - 318-1. Ydre vilkår, grundlag, strategi, organisation og ydelser Hovedkonto 7 består af renter, tilskud og udligning, skatter m.v. Renterne omfatter renteindtægter

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning DECEMBER 2018 Stændertorvet 3A 4000 Roskilde Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning FØLGEBREV

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning DECEMBER 2018 Dalgas Avenue 46 8000 Aarhus C Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning FØLGEBREV

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning DECEMBER 2017 Nørregade 11 1165 København K Jyske Capital Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning NOVEMBER 2017 Dalgas Avenue 46 8000 Aarhus C Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning FØLGEBREV

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning OKTOBER 2018 Helsingør Stift Hestemøllestræde 3A 3000 Helsingør Jyske Capital Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning OKTOBER 2017 Dalgas Avenue 46 8000 Aarhus C Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning FØLGEBREV

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning OKTOBER 2017 Nørregade 11 1165 København K Jyske Capital Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning NOVEMBER 2018 Vor Frue Kloster Hestemøllestræde 3A 3000 Helsingør Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning DECEMBER 2017 Dalgas Avenue 46 8000 Aarhus C Jyske Capital Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning AUGUST 2018 Dalgas Avenue 46 8000 Aarhus C Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning FØLGEBREV

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning AUGUST 2017 Nørregade 11 1165 København K Jyske Capital Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning AUGUST 2018 Stændertorvet 3A 4000 Roskilde Jyske Capital Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning DECEMBER 2018 Vor Frue Kloster Hestemøllestræde 3A 3000 Helsingør Jyske Capital Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning MAJ 2018 Nørregade 11 1165 København K Jyske Capital Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning JUNI 2019 Dalgas Avenue 46 8000 Aarhus C Clients Jyske Bank A/S Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning NOVEMBER 2017 Ribe Landevej 35-37 6100 Haderslev Jyske Capital Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning JUNI 2018 Ribe Landevej 35-37 6100 Haderslev Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning FØLGEBREV

Læs mere

Rapportering gældspleje Gribskov Kommune pr

Rapportering gældspleje Gribskov Kommune pr Rapportering gældspleje Gribskov Kommune pr. 30.06.2017 Nøgletal i kr. Restgæld pr. 30.06.2017 676.442.495 Kursværdi af gæld pr. medio 807.124.274 2017 Vægtet rente 2,51% Vægtet varighed 7,3 Følsomhed

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning MARTS 2019 Stændertorvet 3A 4000 Roskilde Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning FØLGEBREV

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning NOVEMBER 2017 Vor Frue Kloster Hestemøllestræde 3A 3000 Helsingør Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning MARTS 2018 Nørregade 11 1165 København K Jyske Capital Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning MAJ 2019 Dalgas Avenue 46 8000 Aarhus C Clients Jyske Bank A/S Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning JUNI 2018 Stændertorvet 3A 4000 Roskilde Jyske Capital Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning APRIL 2018 Ribe Landevej 35-37 6100 Haderslev Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning FØLGEBREV

Læs mere

Rapportering af kapitalforvaltning

Rapportering af kapitalforvaltning MAJ 2018 Dalgas Avenue 46 8000 Aarhus C Clients Vestergade 8-16 DK 8600 Silkeborg +45 89 89 70 43 cm.clientservice@jyskebank.dk SWIFT: JYBADKKK CVR: 17616617 Rapportering af kapitalforvaltning FØLGEBREV

Læs mere