Rudersdal Kommune Status på låneportefølje. Materialet er udarbejdet som rapport med status pr. den 13. jan Dealer Pernille Kristensen

Transkript

1 Rudersdal Kommune Status på låneportefølje Materialet er udarbejdet som rapport med status pr. den 13. jan Dealer Pernille Kristensen

2 Indhold Kommentarer til risiko side 2 Nøgletal til risikostyring side 3 Låneporteføljen side 4 Betalinger side 5 Placeringsporteføljen side 6 Forventninger til Rentemarkedet side 7 Bilag Ordforklaring 1

3 Kommentarer til risiko Gælds og formueportefølje er i grønt i forhold til den finansielle politik - Andelen af fast rente udgør 90% Risiko (varigheden) på obligationsbeholdningen er steget fra 1,60 til 1,68 men er fortsat lav risiko Næste lån der er færdigafviklet er lån i dec

4 Nøgletal til risikostyring Hovednøgletal Kursværdi tkr. Kursværdi af låneportefølje 288,147 Kursværdi af obligationsportefølje 4 4 5,9 1 3 Låne og obligationsportefølje Varighed Min. Maks. Status Låneportefølje % 6.00% Obligationsportefølje % 4.00% Varighed, august rapport Låneportefølje Obligationsportefølje Nettovarighed i % af låneportefølje Maks. Nettovarighed 2.42% -5.00% 5.00% Status 3

5 Låneporteføljen Porteføljeoverblik Nuværende Portefølje Markedsværdi 288,147,017 Nuværende hovedst ol 250,504,042 Nuværende Port eføljerent e 2.79% Port eføljerent e inkl. bidrag 2.79% Varighed 5.02 Markedsværdi (+100 bps) 274,333,400 Markedsværdi (-100 bps) 303,248,373 Rent ebet alinger først e år 6,860,288 Rent ebet alinger først e år inkl. bidrag 6,860,288 Samlede rent ebet alinger 47,438,811 Swap 24% Gældsoversigt for Nuværende Portefølje Var iabel 10% Fast 66% Fastforrentet Navn Restgæld Markedsværdi Valuta Rente Startdato Slutdato Fixing periode Næste refixing Fixing periode Næste refixing Fast ,070,425 7,555,540 DKK 5.27% 30/ 12/ 07 30/ 12/ 16 Fast ,695, ,027,701 DKK 2.46% 30/ 06/ 10 30/ 12/ 22 Fast SW AP 5614K 38,441,810 53,602,118 DKK 4.05% 12/ 04/ 11 31/ 03/ 36 Fast SW AP ,339,409 27,935,261 DKK 4.85% 07/ 07/ 04 01/ 09/ 24 Variabel ,726,076 12,596,383 DKK 0.52% 03/ 12/ 13 01/ 09/ 28 6M 25/ 02/ 15 6M 25/ 02/ 15 Variabel ,333,333 2,506,513 DKK 0.52% 01/ 09/ 13 01/ 03/ 29 6M 25/ 02/ 15 6M 25/ 02/ 15 Variabel ,280,000 7,820,320 DKK 0.52% 01/ 09/ 13 01/ 03/ 29 6M 25/ 02/ 15 6M 25/ 02/ 15 Variabel ,441,810 38,526,498 DKK 0.44% 30/ 09/ 10 30/ 03/ 36 6M 25/ 03/ 15 6M 25/ 03/ 15 Variabel ,460,811 11,469,489 DKK 0.30% 24/ 10/ 13 24/ 04/ 28 3M 21/ 01/ 15 3M 21/ 01/ 15 Variabel ,495,884 13,506,143 DKK 0.30% 22/ 04/ 14 24/ 04/ 34 3M 19/ 01/ 15 3M 19/ 01/ 15 Variabel SW AP 5614K -38,441,810-40,301,905 DKK 0.45% 12/ 04/ 11 31/ 03/ 36 6M 27/ 03/ 15 6M 27/ 03/ 15 Variabel SW AP ,339,409-22,097,044 DKK 0.53% 07/ 07/ 04 01/ 09/ 24 6M 26/ 02/ 15 6M 26/ 02/ ,504, ,147,017 4

6 Betalinger og udvikling i porteføljen Betalinger for Nuværende Portefølje (DKK) 35,000,000 30,000,000 25,000,000 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000,000 50,000,000 - Afdrag Rentebetaling Bidr ag Restgæld (hs) Fast vs. Variabelt over tid for Nuværende Portefølje (DKK) 300,000, ,000,000 Nuværende restgæld ca. kr. 250 mio. vil være nedbragt til ca. kr. 103 mio. ultimo ,000, ,000, ,000,000 50,000, Fast Swap Cap Floored Collared Variabel 5

7 Placeringsporteføljen Forvalter Kursværdi tkr. Varighed Dato Danske Capital ( ) 105, Danske Capital ( )98, Danske Invest Kom 4 14, SEB 105, Nykredit 108, Kommunekredit 13, , Kilde: Danske Capital, Nykredit Asset Management Bank, SEB, Bloomberg og informationer fra Rudersdal Kommune 6

8 Forventninger til Rentemarkedet Modsat vores forventninger nedsatte Danmarks Nationalbank (DN) ikke renten i slutningen af Derudover intervenerede DN heller ikke i valutamarkedet i december med henblik på at svække den danske krone, selvom EUR/DKK kortvarigt faldt til under et niveau vi havde forventet ville medføre intervention. Store skattebetalinger har påvirket og forventes også i de kommende måneder at påvirke likviditeten i pengemarkedet. For at modvirke dette har de danske banker øget låntagningen i DN. Med det nuværende niveau for EUR/DKK og med forventningen om, at ECB vil forøge likviditeten i EUR pengemarkedet, så ser vi stadig mulighed for yderligere lempelser i Danmark. Dette kan ske via: Intervention i valutamarkedet efterfulgt af en nedsættelse af indskudsbevisrenten, En nedsættelse af udlånsrenten, da de danske banker har øget låntagningen i DN, jvf. ovenfor Introduktion af ekstraordinære lånefaciliteter som annonceret af DN den 16. december. En samtidig nedsættelse af indlåns- og udlånsrenten med 10 bps til henholdsvis -0.15% og 0.10% vurderes som det mest sandsynlige indenfor en horisont på 3 måneder. Dette vil kunne danne basis for et gradvist fald i 3 mdrs. CIBOR til 0.20%. 7

9 BILAG 8

10 Ordforklaring Volatilitet udtrykker størrelse og styrke i kurs-/rentebevægelser (høj volatilitet, høj risiko) Varighed udtrykker den gennemsnitlige løbetid på en obligation eller betalingsrække. Varigheden udtrykker samtidig den forventede kursfølsomhed der er på obligationen/betalingsrækken ved en renteændring på 1 pct. point. Korrigeret varighed udtrykker varighed korrigeret for forventede førtidige indfrielser (ved konverterbare obligationer) Nettovarigheden (Nettorenterisiko) udtrykker den samlede øjeblikkelige effekt på aktiverne og passiverne af en renteændring på 1% 9