Delårsrapport for 1. kvartal 2005

Transkript

1 Delårsrapport for 1. kvartal 2005 Brødrene A & O Johansen A/S Rørvang 3 * 2620 Albertslund Tlf.: * Fax: CVR-nr.: side 1/9

2 (Alle beløb er i hele kr.) Resultatopgørelse 1. kvartal kvartal 2004 Året 2004 Nettoomsætning Bruttoavance Omkostninger i alt ( ) ( ) ( ) Resultat før finansielle poster Finansielle poster, netto (2.266) (1.133) (6.963) Ordinært resultat før skat Skat af ordinært resultat (3.642) (3.450) (19.746) Ordinært resultat efter skat Periodens resultat Balance Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Finansielle anlægsaktiver Varebeholdninger Tilgodehavender Værdipapirer Likvide beholdninger Aktiver i alt Egenkapital Langfristede gældsforpligtelser Kortfristede gældsforpligtelser Passiver i alt Pengestrømsopgørelse Pengestrømme fra driftsaktiviteter Pengestrømme fra investeringsaktiviteter (7.728) ( ) ( ) Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter 780 (13.513) Periodens likviditetsvirkning (89.164) ( ) Gennemsnitligt antal medarbejdere Beholdning af egne aktier Investeringer i materielle anlægsaktiver Nøgletal Bruttoavance i % 29,2 27,7 28,5 Omkostningsgrad 26,2 24,7 24,4 Overskudsgrad 3,0 2,9 4,1 Afkastningsgrad 1,4 1,3 7,8 Egenkapitalforrentning 1,8 2,0 11,4 Soliditetsgrad 45,5 41,9 45,5 Indre værdi Børskurs Price earning 65,5 43,7 8,5 Indtjening pr. 100 kr. aktie Nøgletal er beregnet på baggrund af de respektive perioder. side 2/9

3 Egenkapitaludvikling 1. kvartal kvartal 2004 Året 2004 Egenkapital primo året Koncernoverskud Udbytte af egne aktier Udbetalt udbytte (18.240) (17.100) (17.100) Provenu ved salg af medarbejderaktier Provenu ved udnyttelse af aktieoptioner Køb af egne aktier 0 0 (7.465) Valutakursregulering af tilknyttede selskaber (130) (311) 39 Henlæggelse i alt (7.695) Egenkapital ultimo side 3/9

4 Bestyrelsen for Brødrene A & O Johansen A/S har dags dato behandlet og godkendt selskabets delårsrapport for 1. kvartal Koncernregnskabet omfatter Brødrene A & O Johansen A/S, filialen AO-MAVAB i Sverige samt de 100 % ejede datterselskaber AO Invest A/S, E-byg.com A/S og Vaga Tehnika Eesti OÜ, Estland. Det er besluttet at fusionere SEKO EL & VVS A/S med Brødrene A & O Johansen A/S med virkning fra 1. januar en for 2005 vil blive aflagt i overensstemmelse med de internationale regnskabsstandarder (IFRS) og lovgivningens krav i øvrigt til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber. Som konsekvens heraf er anvendt regnskabspraksis ændret i delårsrapporten for 1. kvartal Sammenligningstal for 2004 er tilpasset den ændrede regnskabspraksis. Effekten af den ændrede regnskabspraksis fremgår af bilag 1. Delårsrapporten er ikke revideret. Resume Omsætningen steg med 6,8 % til i alt 463,0 mio. kr. i 1. kvartal I perioden realiserede AO-koncernen et resultat før skat på 11,8 mio. kr. mod 11,6 mio. kr. i samme periode sidste år. For 2005 fastholdes forventningen om et resultat før skat på ca. 85 mio. kr. som meddelt i årsrapporten for Kommentarer til kvartalsregnskabet AO-koncernen realiserede i 1. kvartal 2005 en omsætning på 463,0 mio. kr. mod 433,6 mio. kr. i samme periode 2004, svarende til en stigning på 6,8 %. Stigningen i omsætningen kan henføres til organisk vækst som følge af en positiv markedsudvikling. Stigningen i omsætning og bruttoavanceprocent betød, at bruttoavancen i 1. kvartal 2005 blev øget med 15,3 mio. kr. til i alt 135,4 mio. kr. De samlede omkostninger udgjorde 121,4 mio. kr. mod 107,3 mio. kr. i samme periode sidste år. Stigningen i omkostninger kan henføres til øgede personale-, administrations- og transportomkostninger som følge af udvidelse af sortimentet med el og værktøj på flere servicecentre samt den stigende aktivitet. Resultat før finansielle poster steg fra 12,7 mio. kr. i 1. kvartal 2004 til i alt 14,0 mio. kr., svarende til en stigning på 10,2 %. Finansielle poster, netto, udgjorde i 1. kvartal 2005 en udgift på 2,3 mio. kr. mod en udgift på 1,1 mio. kr. i samme periode Stigningen i koncernens renteudgifter skyldtes, at det øgede likviditetstræk som følge af koncernens investeringer i 2004 først fik effekt ultimo 1. kvartal Koncernen realiserede et resultat før skat på 11,8 mio. kr. mod 11,6 mio. kr. i samme periode sidste år. Det opnåede resultat er i overensstemmelse med det forventede. Balancen udgjorde i alt 1.000,4 mio. kr. mod 975,7 mio. kr. året før. Anlægsaktiverne steg med 37,1 mio. kr. primært som følge af investeringer i ejendomme i side 4/9

5 Omsætningsaktiverne faldt med i alt 12,4 mio. kr. Faldet kan henføres til et fald i likvide beholdninger. Koncernens varebeholdninger blev øget som følge af sortimentsudvidelsen samt den stigende aktivitet. Som omtalt i årsrapporten for 2004 blev direktionen i år 2000 tildelt ret til køb af stk. præferenceaktier til kurs 442. Direktionen udnyttede den 7. og 8. marts 2005 de tildelte aktieoptioner. Udnyttelsen af aktieoptionerne påvirkede koncernens likviditet positivt med 19,4 mio. kr. I 1. kvartal 2005 blev koncernens likviditet påvirket positivt med 40,8 mio. kr. fra driften mod 56,9 mio. kr. året før. Faldet i forhold til sidste år kan væsentligst henføres til et større fald i binding i varekreditorer samt øget binding i varebeholdninger. Investeringerne udgjorde 7,7 mio. kr. mod 132,6 mio. kr. i 2004, hvor investeringerne var påvirket af erhvervelsen af Aktieselskabet Poul Thoft Simonsen. På baggrund af ovenstående samt udbyttebetaling og provenu ved udnyttelse af aktieoptioner var periodens nettolikviditetsvirkning positiv med 33,8 mio. kr. mod en negativ nettolikviditetsvirkning på i alt 89,2 mio. kr. i Fremtidsudsigter I årsrapporten for 2004 udtrykte ledelsen forventning om en fortsat positiv markedsudvikling og på den baggrund en vækst i koncernens omsætning. I 1. kvartal 2005 udviklede markedet sig i henhold til forventningerne. Ledelsen forventer, at den positive udvikling fortsætter i resten af På den baggrund fastholder ledelsen resultatforventningen for 2005 på ca. 85 mio. kr. før skat som meddelt i årsrapporten for Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 31. marts 2005 for Brødrene A & O Johansen A/S. Delårsrapporten er urevideret og aflagt i overensstemmelse med gældende indregnings- og målingsbestemmelser i de internationale regnskabsstandarder (IFRS) og yderligere danske oplysningskrav til regnskabsaflæggelsen for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2005 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme i perioden 1. januar 31. marts Albertslund, den 12. maj 2005 Direktionen: Niels A. Johansen Henrik Krag Jens Johansen Adm. direktør Bestyrelsen: Ivan Heine Hermansen Henning Dyremose Lise Eisbo Formand Næstformand Carsten Jensen Niels A. Johansen Michael Kjær Søren Lerche Petersen Jan Steen Knudsen side 5/9

6 BILAG 1 Ændringer i anvendt regnskabspraksis efter overgang til IFRS en for 2005 vil blive aflagt i overensstemmelse med de internationale regnskabsstandarder (IFRS). Som en konsekvens heraf er IFRS principper for indregning og måling anvendt i delårsrapporten for 1. kvartal Anvendelsen af IFRS medfører følgende ændringer i anvendt regnskabspraksis i delårsrapporten (i parentes er anført sammenligningstal for 1. kvartal 2004 i forhold til den anvendte regnskabspraksis i årsrapporten for 2004): Goodwill Goodwill amortiseres ikke i resultatopgørelsen efter 1. januar Tidligere blev goodwill afskrevet lineært over den økonomiske levetid, dog maksimalt 10 år. For virksomhedssammenslutninger foretaget før 1. januar 2004 er undtagelsesbestemmelsen i IFRS 1 anvendt, hvorved den regnskabsmæssige værdi af goodwill opgjort efter den tidligere regnskabspraksis anvendes som ny kostpris for goodwill i åbningsbalancen efter IFRS. For virksomhedssammenslutninger foretaget efter den 1. januar 2004 er der foretaget en revurdering af det tidligere opgjorte goodwillbeløb, og en del af beløbet er indregnet som andre immaterielle anlægsaktiver, der afskrives over den forventede brugstid. Ændringen har i 1. kvartal 2005 påvirket resultat før skat positivt med 0,5 mio. kr. (0,5 mio. kr.) Som følge af overgangsbestemmelserne i IFRS 1 er egenkapitalen pr. 1. januar 2004 efter IFRS identisk med egenkapitalen pr. 31. december 2003 efter den hidtidige regnskabspraksis. I bilag 2 er vist de ændringer, der følger af overgangen til IFRS for resultatopgørelsen for 2004 og balancen pr. 31. december Der er i 2005 foretaget ændring i regnskabsmæssigt skøn vedrørende levetid for bygninger samt revurdering af scrapværdier. Tidligere er bygninger afskrevet over 33 år. Levetiden er nu vurderet til 50 år. Ændringen har medført en forbedring af resultatet for 1. kvartal 2005 på ca. 1,0 mio. kr. Ud over ændring af anvendt regnskabspraksis er der gennemført følgende reklassifikationer og ændringer i opstillingsformen med tilpasning af sammenligningstal for 2004: 1. Modtagne kontantrabatter er tillagt bruttoavancen. Tidligere blev modtagne kontantrabatter indregnet som finansielle indtægter. 2. Afgivne kontantrabatter fratrækkes i nettoomsætningen. Tidligere blev afgivne kontantrabatter indregnet som finansielle omkostninger. 3. Udskudte skatteaktiver præsenteres som anlægsaktiver. Tidligere er udskudte skatteaktiver optaget som omsætningsaktiver. side 6/9

7 BILAG 2 ÅRL Regulering IFRS 2004 IFRS Note 2004 RESULTATOPGØRELSE Nettoomsætning (561) Vareforbrug ( ) ( ) Bruttoavance Andre driftsindtægter Bruttoresultat Eksterne omkostninger ( ) ( ) Personaleomkostninger ( ) ( ) Af- og nedskrivning af materielle og immaterielle anlægsaktiver (47.926) (45.893) Andre driftsomkostninger (9.813) (9.813) Driftsomkostninger i alt ( ) ( ) Resultat af primær drift Resultat før skat i tilknyttede virksomheder 0 0 Finansielle indtægter (15.099) Finansielle omkostninger (14.424) (13.863) Resultat før skat Skat af årets resultat (22.446) (19.746) Årets resultat side 7/9

8 AKTIVER ÅRL Regulering IFRS 2004 IFRS Note 2004 Immaterielle anlægsaktiver Goodwill (20.467) Øvrige immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger Indretning af lejede lokaler Driftsmateriel og inventar Finansielle anlægsaktiver Udskudt skat Andre værdipapirer og kapitalandele Anlægsaktiver i alt Varebeholdninger Tilgodehavender Tilgodehavender fra salg Tilgodehavende hos tilknyttede virksomheder 0 0 Tilgodehavende selskabsskat og udskudt skat (2.649) Andre tilgodehavender (2.649) Værdipapirer Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt (2.649) Aktiver i alt side 8/9

9 PASSIVER ÅRL Regulering IFRS 2004 IFRS Note 2004 Egenkapital Virksomhedskapital Opskrivningshenlæggelse Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode 0 0 Øvrige reserver Overført overskud Foreslået udbytte Egenkapital i alt Hensatte forpligtelser Udskudt skat (16.185) 7 0 Langfristede gældsforpligtelser Udskudt skat Realkreditinstitutter Langfristede gældsforpligtelser i alt Kortfristede gældsforpligtelser Realkreditinstitutter Kreditinstitutter i øvrigt Leverandører af varer og tjenesteydelser Selskabsskat 0 0 Anden gæld Udbytte tidligere år Kortfristede gældsforpligtelser i alt Gældsforpligtelser i alt Passiver i alt Noter: 1) Reklassifikation af afgivne kontantrabatter fra finansielle udgifter til nettoomsætning 2) Reklassifikation af modtagne kontantrabatter fra finansielle indtægter til vareforbrug. 3) Tilbageførsel af afskrivninger på goodwill, i alt tkr. Udgiftsførsel af afskrivning af immaterielle anlægsaktiver i alt tkr. 4) Afsættelse af udskudt skat vedrørende immaterielle anlægsaktiver. 5) Reklassifikation af goodwill erhvervet efter 1. januar 2004 til øvrige immaterielle anlægsaktiver. 6) Reklassifikation af udskudte skatteaktiver fra omsætningsaktiver til anlægsaktiver. 7) Reklassifikation af udskudt skat fra hensatte forpligtelser til langfristede gældsforpligtelser. Kontaktpersoner: Niels A. Johansen/Bettina Winther Telefon: Fondsbørsmeddelelse nr. 9/2005 side 9/9