Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads København K 5. februar Totalkredit A/S REGNSKABSMEDDELELSE 2002

Transkript

1 Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads København K 5. februar 2003 Totalkredit A/S REGNSKABSMEDDELELSE 2002 Totalkredit A/S s bestyrelse har på et møde den 5. februar 2003 behandlet årsrapport og regnskab for Årsrapport og regnskab som gengivet nedenfor indstilles til generalforsamlingens godkendelse den 8. april Resume og hovedtal Totalkredit opnåede i regnskabsåret 2002 på en række væsentlige områder forbedringer og fremskridt, der betød, at Totalkredits placering på realkreditmarkedet igen blev styrket. Kapitalgrundlaget blev forbedret dels ved tegning af ny aktiekapital, dels ved optagelse af ansvarlig lånekapital. Totalkredit-konceptet, der indebærer, at alle lån formidles af og garanteres af de lokale og regionale pengeinstitutter, blev yderligere udbygget og styrket. Markedskontakten målt som andel af bruttonyudlån blev igen øget, og andelen af nettonyudlån og andel af bestand fortsatte de foregående års uafbrudte fremgang. Driftsbilledet viste som følge af den bedre kapitalstruktur og en fortsat høj stigning i udlånsaktiviteten igen en meget kraftig forbedring. Som en konsekvens af at Totalkredit i 2002 kunne fortsætte de foregående års fremgang, har Totalkredit kunnet fastholde det internationale ratingbureau Moody's rating på Aaa - den højest opnåelige rating. Dermed har Totalkredit fortsat den bedste anbefaling over for danske og udenlandske investorer. Totalkredits hovedtal Hoved- og nøgletal for de seneste 5 år opstillet med en lidt anden systematik end i det officielle årsregnskab er vist i skemaet nedenfor.

2 2 Totalkredits hovedtal (Mio. kr.) Driftsposter Netto rente- og gebyrindtægter Andre ordinære indtægter Omkostninger Tab og nedskrivninger på fordringer Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder Resultat før kursregulering Kursregulering Resultat før skat Resultat efter skat Statusposter Udlån ultimo årets udlånsvækst i % , , , , ,4 Efterstillede kapitalindskud Egenkapital ultimo Udlånstal Bruttonyudlån markedsandel i % Nettonyudlån markedsandel i % , , , , , , , , , ,4 Nøgletal Solvens 10,8% 10,0% 9,0% 10,2% 11,3% Egenkapitalforrentning før skat 7,3% 2,7% 6,8% 10,3% 13,6%

3 3 Kapitalgrundlaget forbedret Som planlagt blev Totalkredits egenkapitalgrundlag med virkning fra 1. april 2002 forøget med 250 mio. kr. ved nytegning blandt Totalkredits samarbejdspartnere. Samtidig blev der tilbagebetalt ansvarlig lånekapital for et tilsvarende beløb. Ved udgangen af året optog Totalkredit på det internationale lånemarked ansvarlig lånekapital for 200 mio. euro, svarende til ca. 1,5 mia. kr. Lånet er kurssikret via en valutaswap. Styrkelsen af kapitalgrundlaget betød, at Totalkredit, selv om lånebestanden blev væsentligt forøget i løbet af året, alligevel sluttede 2002 med bedre solvenstal end ved årets begyndelse 11,3% mod 10,2%. Uændret forretningskoncept Totalkredits forretningskoncept, der bygger på, at lokale og regionale pengeinstitutter er ansvarlig for kundebetjening og risikoafdækning, er fortsat uændret i Forretningskonceptet giver mulighed for meget lave omkostninger og tab i Totalkredit. Omkostningsforbrug og tab placeres i stedet for i pengeinstitutterne, der får en løbende honorering for formidling og garantiafdækning. Denne honorering beløb sig i 2002 til 488 mio. kr. mod 443 mio. kr. i Garantikonceptet bygger på, at det låneformidlende pengeinstitut for alle lån garanterer individuelt for den del af lånet, der ligger ud over 60% af ejendommens værdi. Herudover deltager alle pengeinstitutter pro rate i en garanti, der årligt fastsættes til 1% af lånebestanden primo, og som dækker alle tab på lån, som Totalkredit måtte få - enten fordi de individuelle tab er større end den individuelle garanti, fordi det garanterende pengeinstitut ikke er i stand til at honorere garantien, eller fordi garantien er udløbet. Fortsat vækst i markedsandele og lånebestand Totalkredit har igennem de seneste år oplevet en vedvarende vækst i markedsandel og udlånsbestand. Totalkredits bruttonyudlån blev i 2002 på 50 mia. kr. svarende til en stigning på 21% i forhold til bruttoudlånet på 41 mia. kr. i år 2001.

4 4 Væksten i Totalkredits bruttonyudlån var højere end den generelle vækst i markedet, hvilket betød, at markedsandelen steg til 23%. Markedsandele i procent: Bruttonyudlån 25% 20% 15% 10% 5% 0% 23% 19% 19% 16% 14% Målet for andel af nettonyudlånet blev mere end indfriet. I faktiske tal steg nettonyudlånet fra 21 mia. kr. til 27 mia. kr. Det betød, at markedsandelen steg til 37% fra 32 % i Nettonyudlån 40% 30% 20% 10% 0% 37% 30% 32% 26% 27% Konkurrencen på realkreditmarkedet er primært en konkurrence om, hvem der råder over de bedste distributionskanaler. Igennem de seneste år er det blevet dokumenteret, at pengeinstitutternes filialer udgør et meget effektivt distributionssystem. Det er Totalkredits vurdering, at filialer af pengeinstitutterne også i fremtiden vil være den stærkeste og mest dominerende distributionskanal for realkreditprodukter til ejerboligsegmentet. På baggrund af det tætte og stadig mere intensive samarbejde, Totalkredit har med pengeinstitutterne, er det Totalkredits vurdering, at de meget høje markedsandele, der har kendetegnet de seneste år, kan fastholdes de kommende år.

5 5 Den større samlede aktivitet på realkreditmarkedet i 2002 og Totalkredits opnåelse af stigende markedsandele betød, at målet om en udlånsbestand på knap ca. 115 mia. kr. ultimo året blev væsentligt overgået, idet udlånet ultimo 2002 blev knap 131 mia. kr. Udlån ultimo året i mia. kr ' Samlet betød udlånsudviklingen, at Totalkredit cementerede sin position som det tredjestørste realkreditinstitut på ejerboligområdet målt på bestanden og som det største målt på væksten. BoligXlån en væsentlig faktor bag fremgangen Totalkredit udbyder som det eneste realkreditinstitut et kortrenteprodukt, der baserer sig på en 6- måneders rente i stedet for en et-årig rente - og som for låntager indeholder den sikkerhed, at der kan lægges et loft ind over, hvor meget renten kan stige. Denne produktkombination har vist sig at være meget attraktiv for kunderne, og BoligXlån udgør derfor en vigtig brik i forklaringen af den styrkelse af markedspositionen, Totalkredit opnåede i Det samlede udlån af BoligXlån blev på 18 mia. kr., svarende til 36% af bruttoudlånet. Ved udgangen af året var 27% af udlånsbestanden, svarende til 35 mia. kr., baseret på variabel rente. Kraftig forbedring af driftsbilledet Kombinationen af forbedrede kapitalforhold og en væsentlig højere udlånsaktivitet og -bestand betød, at driftsbilledet blev kraftigt forbedret. Netto rente- og gebyrindtægter blev i 2002 på 402 mio. kr. mod 274 mio. kr. i 2001, svarende til en fremgang på 47%.

6 6 Omkostningerne blev på 116 mio. kr. mod 97 mio. kr. i Selv om der er tale om en betydelig stigning både absolut og i procent, er stigningen mindre end stigningen i lånebestanden, hvilket fører til, at omkostningspromillen igen er faldet. 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Omkostninger i af udlån ultimo 1,26 1,02 0,95 0,93 0, Resultatet før kursregulering og skat blev 287 mio. kr. mod 179 mio. kr. - en stigning på 60%. Kursregulering af fonds viser et plus på 102 mio. kr. mod et plus på 66 mio. kr. i Resultat før skat blev 390 mio. kr. mod 245 mio. kr. - en fremgang på 59%. Resultat før skat forrenter egenkapitalen med 13,6% mod 10,3 % i % Egenkapitalens forrentning før skat 13,6 10,3 7,3 6,8 2, Årets resultat efter skat udgør 275 mio. kr., der henlægges til reserverne. Ved udgangen af året udgjorde balancen 146 mia. kr. mod 120 mia. kr. ultimo Egenkapitalen steg i løbet af 2002 fra mio. til mio. kr.

7 7 Solvensprocenten steg fra 10,2% til 11,3%. Rating på det højeste niveau Totalkredits obligationer udstedt i kapitalcenter C har igennem 2002 fastholdt en rating hos Moody s på Aaa - den højeste rating, der kan opnås. Aktionærforhold. Under henvisning til aktieselskabslovens 28 b, stk. 4, skal det oplyses, at følgende aktionærer har anmeldt at eje mindst 5% af aktiekapitalen i Totalkredit: A/S Arbejdernes Landsbank, København Jyske Bank A/S, Silkeborg, og Sydbank A/S, Aabenraa. Forventninger til 2003 Det er Totalkredits mål at fastholde en position som en betydende og levende leverandør med konkurrencedygtige boligfinansieringsløsninger i tæt samarbejde med en bred kreds af uafhængige lokale og regionale danske pengeinstitutter. For at styrke produktpaletten og forberede introduktionen af afdragsfrie lån, vil Totalkredit i 2003 indføre variabelt forrentede lån baseret på en vifte af stående, inkonverterbare obligationer med en løbetid fra 1 og op til 10 år. For 2003 er der budgetteret med et brutto- og nettonyudlån på henholdsvis 35 mia. kr. og 20 mia. kr. Markedsandelene ventes fastholdt på de høje niveauer. Omkostningerne målt i forhold til udlånsmassen ventes at være stabile, mens netto rente- og gebyrindtægter fortsat vil stige. Der ventes ikke tab. Det samlede driftsresultat før kursregulering og skat ventes at blive lidt bedre end i Totalkredit planlægger en styrkelse af egenkapitalen i I juni udvider Totalkredit aktiekapitalen med 250 mio. kr. Den nye aktiekapital tegnes af pengeinstitutterne i Totalkredit-fællesskabet.

8 8 For at fastholde så stor en konkurrencekraft som muligt, vil Totalkredit i 2003 intensivere arbejdet med at tilpasse sig de nye Basel-regler. Det er Totalkredits mål at kunne anvende en avanceret model for kapitaldækning. Med venlig hilsen Totalkredit A/S N. Valentin Hansen formand for bestyrelsen Niels Tørslev adm. direktør Yderligere oplysninger om Totalkredits regnskab kan indhentes hos: - Adm. direktør Niels Tørslev på telefon eller mobil

9 9 Anvendt regnskabspraksis Årsregnskabet for 2002 for Totalkredit A/S er udarbejdet i overensstemmelse med Realkreditloven samt Bekendtgørelse om realkreditinstitutters regnskabsaflæggelse. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Resultatopgørelse Beløb i kr. Note Renteindtægter Renteudgifter Nettorenteindtægter Udbytte af kapitalandele Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre ordinære indtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på materielle aktiver Tab og nedskrivninger på fordringer Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Ordinært resultat før skat Skat Årets resultat Årets resultat t.kr. indstilles henlagt til reserverne.

10 10 Balance pr. 31. december Beløb i kr. Note AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån: Realkreditudlån Andre udlån I alt udlån Obligationer Aktier Kapitalandele i associerede virksomheder m.v Materielle aktiver Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt PASSIVER Udstedte obligationer Andre passiver Efterstillede kapitalindskud Hensættelse til forpligtelser Egenkapital: Aktiekapital Overkurs ved emission Bunden fondsreserve Øvrige reserver I alt egenkapital Passiver i alt Ikke - balanceførte poster Garantier Andre forpligtelser

11 11 Noter pr. 31. december Beløb i kr. Note Renteindtægter af : Tilgodehavender hos kreditinstitutter Udlån Bidrag Obligationer - Egne realkreditobligationer Andre realkreditobligationer Afledte finansielle instrumenter - Rentekontrakter Øvrige renteindtægter I alt Renteudgifter til : Kreditinstitutter Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter I alt Kursreguleringer Obligationer - Egne realkreditobligationer Andre realkreditobligationer Aktier Afledte finansielle instrumenter - Valutakontrakter Rentekontrakter I alt

12 12 Noter pr. 31. december Beløb i kr. Note Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og samarbejdsråd - Direktion Bestyrelse Samarbejdsråd I alt Personaleudgifter - Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter I alt Udlån Realkreditudlån Tilgodehavender på udlån i ikke overtagne ejendomme Andre udlån I alt

13 13 6 Egenkapital Beløb i kr. Aktiekapital Overkurs ved emission Reserver i serier Øvrige reserver I alt Saldo primo Tilgang i Overført resultat Egenkapital ultimo Reserver i serier er en bunden fondsreserve etableret ved selskabets omdannelse til aktieselskab. Aktiekapitalen består af stk. a 100 kr. Aktierne er ikke opdelt i klasser. Solvens Kernekapital efter fradrag Ansvarlig kapital Vægtede poster uden for handelsbeholdningen, herunder ikke-balanceførte poster Vægtede poster med markedsrisiko Vægtede poster i alt Solvensprocent opgjort på: Ansvarlig kapital 11,3% 10.2% Kernekapitalens andel (Tier I capital) 6,2% 6.7% Nøgletal Solvensprocent 10,8% 10,0% 9,0% 10,2% 11,3% 2. Kernekapitalprocent 5,6% 5,4% 7,1% 6,7% 6,2% 3. Egenkapitalforrentning før skat 7,34% 2,68% 6,8% 10,3% 13,6% 4. Egenkapitalforrentning efter skat 4,4% 1,8% 4,8% 7,5% 9,6% 5. Indtjening pr. omkostningskrone 2,30 kr. 1,49 kr. 2,48 kr. 3,52 kr. 4,37 kr. 6. Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 7. Årets tabs- og nedskrivningsprocent 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 8. Årets udlånsvækst 35,9% 24,4% 18,2% 23,4% 24,4% 9. Udlån i forhold til egenkapital 43,9 53,6 39,1 40,3 41,7