Når offentlige investeringer i energiprojekter tiltrækker private investorer

Transkript

1 Når offentlige investeringer i energiprojekter tiltrækker private investorer

2 Motivation I dag risikerer udviklingsprojekter at ende blindt, fordi det ikke lykkes for virksomhederne at skaffe private investorer, der er parate til at finansiere den videre udvikling. Innovationsfonden og EUDP ønsker at sikre et effektivt samspil mellem offentlige og private investeringer inden for energi og har derfor bedt DAMVAD Analytics om af gennemføre en interviewundersøgelse af danske energivirksomheder Slide 2

3 Om interviewundersøgelsen 23 virksomheder udvalgt af Innovationsfonden og EUDP. Virksomheder der alle har erfaringer med at tiltrække investorkapital Anonyme interviews af 45 minutters varighed med virksomhedsledere Valg af metode Formålet med undersøgelsen er at få et dybdegående indblik i virksomhedernes subjektive synspunkter Man kan ikke konkludere noget universelt for samtlige virksomheder inden for energibranchen Slide 3

4 Investormiljøet Industrielle investorer Slide 4

5 Hvem er virksomhederne? virksomheder Under 10 ansatte 10 til 50 ansatte Over 50 ansatte 12 Spin-off fra en virksomhed i 2008 I dag 30 ansatte Startede med BA finansiering I 2011 kom venturekapital ind Børsintroduktion i 2015 Teknologien er på markedet og de har omsætning Spin-off fra et universitet i 2010 I dag 4 ansatte Først finansieret af et innovationsmiljø Nu 95% ejet af Business Angels Proof of concept teknologien bliver udskilt i datterselskab, der skal modne produkterne til produktion Slide 5

6 Processen i et investorforløb Søgefase Match med investor Kontraktfase Kommunikation og forretningsplaner Match mellem investor og virksomhedens interesser Patenterede løsninger og radikal innovation En industriel investor kan være at foretrække Klar forståelse af marked og tidlig kommerciel succes Teamet i virksomheden Slide 6

7 Key findings - søgefasen 1. Kommunikation og forretningsplaner er afgørende for at få en investor ombord Mange kontakter til potentielle investorer før det lykkes Opdateret forretningsplan, der er let at kommunikere Teknologien og forretningsmodellen kan være vanskelig at forstå for investoren Gennemøvet pitch Vi skulle nok have haft kontakt til markedet uden for Danmark tidligere end vi gjorde. Der er Det har været nødvendigt at spørge Der er mange frøer, der skal kysses ikke mange før mange forskellige investorer. Det er pengekasserne VC er tilbage i Danmark, springer og op de får en lang liste på i hvert fald 20 Antal kontakter virksomhederne har haft med potentielle investorer Antal en høj betaling og en stor share 6 2. Der er få energiinvestorer i Danmark Vanskeligt at lånefinansiere væksten Få venturefonde og business Angels Afsøge muligheder for investorer i udlandet Under til 50 Over 50 Henvendelser til investorer Kilde: DAMVAD Analytics 2016 baseret på virksomhedsinterviews Slide 7

8 Key findings match med investorer 3. Match mellem investor og firmaets strategiske interesser Bevidsthed om egen exit horisont Planlægning og timing af, hvornår en investor hentes ind i virksomheden Strategi for, hvor store ejerandele virksomheden er klar til at afgive og planlæg med at der kommer nye investeringsrunder 4. En industriel investor kan være at foretrække Når virksomheden har proof of business Vi Vi Vores har har forsøgt eksisterende tænkt med en venturekapital, del investorer over timingen. har men et det var ønske Der ikke er om det mange at rette lave match forskellige en exit bl.a. på grundet niveauer, tidspunkt. deres hvor Industrielle korte man tidshorisont. kan investorer søge Vi investorer. valgte har et i stedet længere Det en er vigtigt strategisk strategisk industriel finde fokus den investor. rigtige på at udvikle De investor var mere til tålmodige det niveau virksomheden i forhold man til er tiden på Investortyper virksomhederne har benyttet sig af Antal Fokus på udvikling og længere tidshorisont Benytte etablerede salgskanaler og åbne op for nye markeder Kilde: DAMVAD Analytics 2016 baseret på virksomhedsinterviews Note: Flere virksomheder har benyttet sig af flere investortyper Slide 8

9 Key findings - kontraktfasen 5. Investorer foretrækker virksomheder med patenterede løsninger og radikal innovation Stort behov for IP-rettigheder, der beskytter og sikrer adgang til virksomhedernes teknologier Særligt svært at få venturekapital ind uden IPrettigheder Det man skal gøre sig klart er, at Hvis vi kun havde været teknologifolk Vi havde sikret os IPR. Investorerne man skal var have vi aldrig en meget blevet klar købt. spørger alle til det. Det har helt klart forståelse Man skal have været positivt. for, Casen hvordan teknisk forståelse vurderes den industri og samlet have forretningsforståelse samtidigt man sælger ind til fungerer Afgørende faktorer for at tiltrække investorer 6. Det er vigtigt med klar forståelse af marked og tidlig kommerciel succes Investorerne lægger vægt på klar markedsforståelse og at teknologien er inden for et lovende marked 7. Teamet i virksomheden er afgørende for investoren Medarbejdere med teknisk forståelse samt forretningsmæssige og kommercielle kompetencer Antal Team* IP-rettigheder Radikal innovation Kilde: DAMVAD Analytics 2016 baseret på virksomhedsinterviews Note:*der er ikke blevet spurgt direkte til teamets betydning, men virksomhederne fremhæver det selv Slide 9

10 Wrap up Undersøgelsens centrale observationer: Vær forberedt på mange kontakter til potentielle investorer før det lykkes. Kommunikation og forretningsplaner er afgørende for at få en investor ombord. Det er vigtigt at vise forretningsforståelse og indsigt i markedet. Det er et super godt initiativ. Jeg ville have gjort meget anderledes med den erfaring jeg har i dag. Det håber jeg andre virksomheder kan have glæde af Slide 10

11 Kontakt Asbjørn Boye Knudsen Slide 11