Delårsrapport 1. halvår 2015

Transkript

1 Delårsrapport 1. halvår 2015 Historisk høj basisindtjening og udlånsvækst for 6. kvartal i træk 19. august 2015

2 Hovedpunkter 1. halvår 2015 Hovedbudskab Resultat Basisindtjening Indtjening i alt Omkostninger Nedskrivninger Udlån Historisk høj basisindtjening og udlånsvækst for 6. kvartal i træk Resultat på 530 mio. kr. EK-forrentning 9,4 pct. efter skat Basisindtjening på mio. kr. stigning på 5 pct. historisk høj Indtjening på mio. kr. stigning på 4 pct. i forhold til H Omkostninger på mio. kr. stigning på 1 pct. i forhold til H Nedskrivninger på udlån på 217 mio. kr. primært landbrug og gruppevise nedskrivninger Bankudlån stiger med 2,9 mia. kr. svarende til 4,2 pct. i H Kapital Egentlig kernekapital 14,1 pct. op med 0,2 vs Q Aktietilbagekøb Ultimo Q2 købt for 209 mio. kr. af igangværende tilbagekøb på samlet 500 mio. kr.

3 Basisindtjening historisk høj halvårsindtjening Mio. kr. H H Index Q Q Index Nettorenter mv Realkredit * Betalingsformidling Omprioriterings- og lånegebyrer Kurtage og agio Provisioner mv. inv. foreninger og pensionspuljer Kapitalforvaltning Depotgebyrer Anden indtjening I alt * Tabsmodregning Totalkredit Hovedbudskaber, H1 15 vs H1 14 Nettorenter mv. ned med 4 pct. Realkredit op med 19 pct. Omprioriterings- og lånegebyrer fordoblet Kurtage og agio op med 33 pct. Hovedbudskaber, Q2 15 vs Q1 15 Nettorenter mv. op med 2 pct. 1 procentpoint pga. 1 ekstra rentedag Realkredit op med 13 pct. Kurtage og agio ned med 27 pct. Øvrige poster op med 2 pct.

4 Styrkelse af basisindtjening over målsætningen for 2016 Målsætningen for Q er forhøjet med 17 mio. kr. til mio. kr., som følge af købet af Sydinvest Administration. Realiseret Q med mio. kr. Over målsætningen trods det markante stød til nettorenterne som følge af faldet i markedsrenterne. Mio. kr Basisindtjening Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Realiseret Målsætning 2016

5 Handelsindtjening normalisering af aktiviteten i Q Hovedpunkter: Realiseret 152 mio. kr. i H vs 152 mio. kr. i H Fald i aktiviteten i obligationsafdelingen i Q2 efter historisk høj konverteringsaktivitet i Q1 Normalisering i valutaindtjening i Q2 efter høj aktivitet i Q1 Normalisering i aktieindtjeningen i Q2 efter høj aktivitet i Q1. Mio. kr Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Handelsindtjening Mio. kr. Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Obligationsafdelingen Aktieafdelingen Rente- og Valutaafdelingen I alt

6 Basisomkostninger Q er lidt bedre end målsætningen for 2016 Mio. kr Indeks= Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Basisomkostninger Omkostningsmål Omkostninger i Sydbank var mio. kr. i 2013 Herudover udgjorde omkostningsbasen fra DiBa 203 mio. kr. Besparelsesplanen på 200 mio. kr. opvejer DiBa-effekten Planen er reelt opfyldt, når omkostningerne er lig med 2013 tillagt prisstigninger samt effekten af overtagelsen af Sydinvest administration I Q er omkostningerne på 685 mio. kr. 7 mio. kr. under målsætningen for 2016 i 2015 priser Besparelsen skal ses på helårsbasis.

7 Besparelse i basisomkostninger automatisering en nødvendighed Medarbejdere ekskl. SIA Indeks= Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q Filialer i Danmark Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Tiltag i 2015: Stor stigning i aktiviteten på områder, hvor systemunderstøttelsen ikke er optimeret endnu Midlertidige ansættelser i H som følge af høj aktivitet kombineret med manglende effektivisering og automatisering af processer Effektivisering og automatisering er nødvendig for at kunne reducere omkostningerne yderligere Projektarbejdet er intensiveret væsentlige forbedringer forventes ultimo Q Elektronisk dokumenthåndtering er en vigtig brik i automatiseringsprocessen Nyt kontanthåndteringskoncept indføres i H

8 Sydbank Favorit: valgfrihed bliver godt modtaget og mange er allerede tilmeldt Valgfrihed ved valg af fordele bliver taget godt imod Kunderne vælger klassiske fordele 1. Fri hævning i alle pengeautomater 2. Gratis valutaveksling 3. Rabat på Visa/Dankort 78,3 % Favorit 5,7 og 10 kunder tilmeldt pr. 1. august

9 Sydbank og Totalkredit i nyt samarbejde om realkredit til erhvervskunder Tilbyder realkredit finansiering til Sydbanks erhvervskunder Sydbank kan nu tilbyde kunderne en fuld produktpalette Prismæssigt stærkt produkt, der matcher konkurrenternes Bygger på modregningsmodel Ny operationel opbygning sikrer kunden hurtig og kompetent rådgivning

10 Sydbank skaber Danmarks mest effektive og kundeorienterede kontanthåndtering Danmarks fineste net af moderne automater, hvor kunderne kan indsætte og hæve danske kroner og Euro direkte døgnet rundt Hurtig indbetaling for erhvervskunderne Adgang til kontanter, valuta, indbetaling og udbetaling i alle 11 filialer med fuldservicebetjening, 13 filialer med deltidsåbent og 57 rådgivningsfilialer Alle filialer beholder mønttællere Døgnbokse nedlægges løbende Det skal være enkelt, hurtigt og let for vores kunder at komme af med og få kontanter, herunder valuta i alle vores filialer, når de har brug for det

11 Nedskrivninger udgør 101 mio. kr. svarende til 11 bp Mio. kr Nedskrivninger på udlån mv. Bp Nedskrivningerne udgør: 24 bp i H1 15 ned fra 54 bp i H bp i Q2 15 ned fra 13 bp i Q bp er laveste siden Q Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q Nedskrivninger på udlån mv. Nedskrivninger bp (højre akse)

12 Nedskrivninger i Q er som i Q1 på landbrug samt gruppevise Mio. kr Kvartalsvise nedskrivninger - individuelle Hovedpunkter Q2 2015: 106 mio. kr. svarende til 105 % af kvartalets nedskrivninger udgøres af gruppevise nedskrivninger samt landbrug. Hovedpunkter H1 2015: 213 mio. kr. svarende til 98 % af halvårets nedskrivninger udgøres af gruppevise nedskrivninger samt landbrug Landbrug mm. Handel Fast ejendom Øvrige erhverv Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Privat Kvartalsvise nedskrivninger Mio. kr. Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Landbrug mm Handel Fast ejendom Øvrige erhverv Erhverv i alt Privat Individuelle nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger Nedskrivninger i alt

13 Landbrug nedskrivningsprocenten op med 2,3 point i H Hovedpunkter: Udlån på samme niveau som ultimo 2014 Værdiforringede udlån er steget med 210 mio. kr. Stigning på 3,4 procentpoint af udlånet. Nedskrevet 19,8 pct. af udlån ultimo Q mod 19,2 ultimo Q og 17,5 pct. ultimo 2014 Mio. kr Individuelt værdiforringede udlån 30. juni 2015 Mio. kr. Svinebrug Kvægbrug Planteavl Landbrug i øvrigt I alt Udlån før nedskrivninger Individuelle nedskrivninger Tidlige hændelser Udlån efter nedskrivninger Værdiforringede udlån Værdiforringede i pct. udlån 34,9 53,3 8,3 14,7 31,4 Nedskrevet i pct. af disse 50,6 62,5 47,3 51,6 56,7 Nedskrevet i pct. af udlån 22,0 35,4 3,9 7,6 19,8 31. december 2014 Mio. kr. Svinebrug Kvægbrug Planteavl Landbrug i øvrigt I alt Udlån før nedskrivninger Individuelle nedskrivninger Tidlige hændelser Udlån efter nedskrivninger Værdiforringede udlån Værdiforringede i pct. udlån 31,4 48,6 7,2 15,4 28,0 Nedskrevet i pct. af disse 49,5 60,2 42,0 56,4 55,2 Nedskrevet i pct. af udlån 20,1 31,4 3,0 8,7 17,5 0 Svinebrug Kvægbrug Planteavl Landbrug i øvrigt Q4 14 Q2 15

14 Værdiforringede bankudlån falder for 5. kvartal i træk 1 pct. i Q2 Mio. kr Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Misligholdte bankudlån Ikke-misligholdte bankudlån Individuelt værdiforringede bankudlån Mio. kr Ikke-misligholdte bankudlån Misligholdte bankudlån Værdiforringede bankudlån Nedskrivninger på individuelt nedskrevne bankudlån Værdiforringede bankudlån efter nedskrivninger Værdiforringede bankudlån i pct. af bankudlån før nedskrivninger 10,4 9,4 8,8 Nedskrivningssaldo i pct. af bankudlån før nedskrivninger 6,0 5,5 5,0 Nedskrevet i pct. af værdiforringede bankudlån 58,1 58,2 57,4 Nedskrivningssaldo i pct. af misligholdte bankudlån 187,0 196,8 187,5

15 Beholdningsresultat turbulens på rentemarkederne Mio. kr Beholdningsresultat Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Beholdningsresultat Mio. kr. Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Positionstagning Likviditetsfremskaffelse og -reserve Strategiske positioner Omkostninger I alt Hovedpunkter Q2 2015: Det negative beholdningsresultat er en konsekvens af den turbulens, der har været på rentemarkederne i Q2. Den høje volatilitet har resulteret i en fortsat udvidelse af kreditspændet på realkreditobligationerne. Tabet fremkommer således ved, at renten på realkreditobligationerne er steget mere end renten på afdækningsforretningerne. OAS bp Eksempel på kreditspændudvidelse i Q

16 Resultatopgørelse stigning i basisindtjening og markant fald i nedskrivninger medfører stigning i basisresultatet på 61 pct. Mio. kr. H H Indeks Q Q Indeks Basisindtjening Handelsindtjening Indtjening i alt Basisomkostninger Basisresultat før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån mv Basisresultat Beholdningsresultat Resultat før engangsposter Poster med engangskarakter, netto Resultat før skat Skat Periodens resultat Basisomkostninger / indtjening i alt, O/I 0,58 0,60 0,60 0,56 Egenkapitalforrentning, ROE 4,7 4,9 2,0 2,7 Resultat pr. aktie, EPS 7,2 7,0 3,1 4,1 Hovedbudskaber, generelt Stærk basisindtjening trods det negative rentemiljø Hovedbudskaber, H1 15 vs H1 14 Basisindtjening op med 5 pct. Historisk højt Basisomkostninger op med 1 pct. som følge af købet af SIA Nedskrivninger ned med 50 pct. fra 54 bp til 24 bp. Basisresultat op med 61 pct. Hovedbudskaber, Q2 15 vs Q1 15 Basisindtjening fastholdt som følge af SIA trods aktivitetsfald fra Q1 Indtjening i alt ned med 7 pct. Basisomkostninger ned med 1 pct. Nedskrivninger ned med 13 pct. fra 13 bp til 11 bp.

17 Udlån stiger 4,2 pct. i H indlån stiger med 9,1 mia. kr. i Q Mia. kr , , ,0 73,0 67,7 68,0 73,9 68,5 72,1 70,6 81,2 71,4 Mia. kr. 11 Udlån er steget 6 kvartaler i træk. Stigningen i Q udgør 0,8 mia. kr. svarende til 1,1 pct. Stigningen i prioritetslån udgør 0,8 mia. kr. Stigning i indlån udgør 9,1 mia. kr. Prioritetslån ,3 10, Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Indlån Udlån ,2 7,5 7,0 6,2 6,5 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15

18 Kapitalprocenterne er reduceret i Q som følge af det igangværende aktietilbagekøbsprogram Mio. kr. Q Q Q Q Kreditrisiko Markedsrisiko Operationel risiko Andre eksponeringer incl. CVA Risikovægtede eksponeringer Egentlig kernekapital Kernekapital Kapitalgrundlag Hovedpunkter Q2 2015: Egentlig kernekapitalprocent ned med 0,5 i Q2. Heraf 0,7 som følge af aktietilbagekøbsprogrammet. Hovedpunkter Q1 2015: Kapitalen yderligere styrket med udstedelsen af supplerende kapital på 100 mio. EUR Egentlig kernekapitalprocent 14,8 13,9 14,6 14,1 Kernekapitalprocent 16,4 15,5 16,0 15,5 Kapitalprocent 17,0 16,0 17,6 17,2 Solvensbehov 10,0 10,4 10,3 10,3

19 Udviklingen i kapitalprocenten i H Kapital primo Overgangsregler, kapital 16,0 0,1 Hovedpunkter: Aktietilbagekøbsprogrammet på 500 mio. kr. har reduceret kapitalprocenten med 0,7 procentpoint Udstedelse Tier 2 kapital Aktietilbagekøb Resultat Forventet udbytte 1,0 0,7 0,7 0,4 Udstedelsen af 100 mio. euro supplerende kapital har forøget kapitalprocenten med 1,0 procentpoint Faldet i risikoeksponeringen kan primært henføres til kreditrisiko. Fald i risikoeksponering 0,7 Fradrag mm. 0,1 Kapital ultimo 17,2 15,0 15,5 16,0 16,5 17,0 17,5

20 Forventninger til 2015 Basisindtjeningen forventes svagt stigende, bl.a. som følge af stigende bankudlån affødt af de iværksatte tiltag og på trods af fortsat stor konkurrence og det negative rentemiljø Stigende handelsindtjening, men dog afhængigt af udviklingen på de finansielle markeder Uændrede basisomkostninger på trods af aftalte generelle lønstigninger i finanssektoren på 1,75 pct. og en stigning i lønsumsafgiften på 0,80 pct. Væsentligt lavere nedskrivninger på udlån Forventningerne til basisindtjeningen samt basisomkostningerne er eksklusive effekten af overtagelsen af Sydinvest Administration A/S pr. 31. marts 2015, der forventes at forøge begge poster med ca. 50 mio. kr.

21 Spørgsmål

22 Tak for i dag Yderligere oplysninger: Adm. direktør Karen Frøsig, tlf , direktionen@sydbank.dk Økonomidirektør Jørn Adam Møller, tlf , jam@sydbank.dk Tak for i dag

23 Fremadrettede udsagn Denne præsentation indeholder udtalelser vedrørende forventninger til den fremtidige udvikling, herunder fremtidig indtjening samt forventede forretningsmæssige begivenheder. Sådanne udsagn er i sagens natur usikre og forbundet med risici, da mange faktorer hvoraf nogle vil være uden for Sydbanks kontrol kan medføre, at den faktiske udvikling afviger væsentligt fra ledelsens forventninger, som udtrykkes i præsentationen.