Rudersdal Kommune Status på låne- og placeringsportefølje. Materialet er udarbejdet som rapport med status pr. den 8. januar 2016.

Transkript

1 Rudersdal Kommune Status på låne- og placeringsportefølje Materialet er udarbejdet som rapport med status pr. den 8. januar 2016.

2 Indhold Kommentarer til risiko side 2 Nøgletal til risikostyring side 3 Låneporteføljen side 4 Betalinger side 5 Placeringsporteføljen side 6 Forventninger til Rentemarkedet side 7 Bilag Ordforklaring 1

3 Kommentarer til risiko Gælds og formueportefølje er i grønt i forhold til den finansielle politik - Andelen af fastforrentet gæld udgør 81,7% Risiko (varigheden) på obligationsbeholdningen er faldet fra 2,11 til 2,01 Næste lån der er færdigafviklet er lån i dec

4 Nøgletal til risikostyring Hovednøgletal Kursværdi tkr. Kursværdi af låneportefølje 3 0 2,0 0 9 Kursværdi af obligationsportefølje 4 3 3,6 1 7 Låne og obligationsportefølje Varighed Min. Maks. Status Låneportefølje % 6.00% Obligationsportefølje % 4.00% Nettovarighed i % af låneportefølje Maks. Nettovarighed 2.03% -5.00% 5.00% Status Varighed, august rapport Låneportefølje Obligationsportefølje

5 Låneporteføljen Porteføljeoverblik Nuværende Portefølje Markedsværdi 302,009,076 Nuværende hovedst ol 270,152,510 Nuværende Port eføljerent e 2.43% Port eføljerent e inkl. bidrag 2.43% Varighed 4.92 Markedsværdi (+100 bps) 287,893,813 Markedsværdi (-100 bps) 317,584,579 Rent ebet alinger først e år 6,455,396 Rent ebet alinger først e år inkl. bidrag 6,455,396 Samlede rent ebet alinger 48,389,119 Gældsoversigt - Nuværende Portefølje Swap 21% Variabel 18% Fast 61% Nuværende Portefølje Navn Trade ID Restgæld Markedsværdi Valuta Varighed Rente Startdato Slutdato Fastforrentet Betalingsfrekvens Fixing periode KK FAST B 3,626,582 3,782,010 DKK % 30/ 06/ 08 30/ 12/ 16 Variabel 6M KK FAST B 140,511, ,680,977 DKK % 30/ 12/ 10 30/ 12/ 22 Fast 6M SW AP C_0-19,815,165-20,415,082 DKK % 07/ 07/ 04 01/ 09/ 24 Variabel 6M 6M SW AP C_1 19,815,165 25,438,597 DKK % 07/ 07/ 04 01/ 09/ 24 Fast 6M MODEL A B 10,888,500 10,962,965 DKK % 06/ 03/ 03 01/ 03/ 28 Variabel 12M 1Y MODEL A B 10,713,630 10,714,124 DKK % 24/ 04/ 13 24/ 04/ 28 Variabel 3M 3M MODEL A B 2,166,666 2,169,573 DKK % 10/ 11/ 03 01/ 09/ 28 Variabel 6M 6M MODEL A B 6,760,000 6,769,071 DKK % 23/ 12/ 03 01/ 09/ 28 Variabel 6M 6M MODEL A B 22,178,468 22,177,977 DKK % 30/ 04/ 15 30/ 04/ 30 Variabel 3M 3M MODEL A B 12,822,189 12,822,192 DKK % 22/ 04/ 14 24/ 04/ 34 Variabel 3M 3M MODEL A B 37,350,715 37,416,158 DKK % 31/ 03/ 11 31/ 03/ 36 Variabel 6M 6M SW AP 5614K C_0-37,350,715-38,909,855 DKK % 12/ 04/ 11 31/ 03/ 36 Variabel 6M 6M SW AP 5614K C_1 37,350,715 50,126,310 DKK % 12/ 04/ 11 31/ 03/ 36 Fast 6M KK FAST B 23,133,818 25,274,060 DKK % 28/ 05/ 15 28/ 05/ 40 Fast 6M 270,152, ,009,

6 I dag 2016* Betalinger og udvikling i porteføljen Betalinger - Nuværende Portefølje (DKK) 40,000,000 30,000,000 20,000,000 10,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000,000 50,000,000 - Afdrag Rentebetaling Bidr ag Restgæld (hs) Fast vs. Variabelt over tid - Nuværende Portefølje (DKK) 300,000, ,000,000 Nuværende restgæld ca. kr. 270 mio. vil være nedbragt til ca. kr. 108 mio. ultimo ,000, ,000, ,000,000 50,000, Fast Swap Cap Floored Collared Variabel 5

7 Placeringsporteføljen Forvalter Kursværdi tkr. Varighed Dato Danske Capital ( ) 105, /12/2015 Danske Capital ( ) 98, /12/2015 Danske Invest Kom 4 14, /12/2015 SEB 105, /12/2015 Nykredit 108, /12/2015 Kommunekredit 1, /12/ , Kilde: Danske Capital, Nykredit Asset Management Bank, SEB, Bloomberg og informationer fra Rudersdal Kommune 6

8 Forventninger til Rentemarkedet Danmarks Nationalbank har den 7. januar 2016 hævet indskudsbevisrenten med 10bp fra minus 0,75 % til minus 0,65 %. Udlånsrenten holdes uændret på 0,05 % og diskontoen og foliorenten på 0,00 % (Foliorenten er den rentesats danske bankers indlån og udlån forrentes med hos Nationalbanken). Rentespændet til euroområdet indsnævres dermed fra -0,45 procentpoint til -0,35 procentpoint. Den selvstændige danske renteforhøjelse kommer efter, at Nationalbanken har interveneret i valutamarkedet til støtte for kronen, og med det formål at begrænse behovet for yderligere intervention. Nationalbanken har siden april solgt ud af valutareserven for samlet set 280 mia. kr. til støtte for kronen, hvilket har bragt valutareserven ned under sidste års niveau på omkring 450 mia. Størrelsen af valutareserven er dermed tilbage på et mere normalt niveau. Samlet set indikerer dagens melding fra Nationalbanken, at vi nu er tilbage i en mere normal situation, og vi venter ikke flere selvstændige danske renteforhøjelser. 7

9 BILAG 8

10 Ordforklaring Volatilitet udtrykker størrelse og styrke i kurs-/rentebevægelser (høj volatilitet, høj risiko) Varighed udtrykker den gennemsnitlige løbetid på en obligation eller betalingsrække. Varigheden udtrykker samtidig den forventede kursfølsomhed der er på obligationen/betalingsrækken ved en renteændring på 1 pct. point. Korrigeret varighed udtrykker varighed korrigeret for forventede førtidige indfrielser (ved konverterbare obligationer) Nettovarigheden (Nettorenterisiko) udtrykker den samlede øjeblikkelige effekt på aktiverne og passiverne af en renteændring på 1% 9