Dagsorden. for den ordinære generalforsamling i Investeringsforeningen Nordea Invest Portefølje

Transkript

1 Dagsorden for den ordinære generalforsamling i Investeringsforeningen Nordea Invest Portefølje Onsdag den 13. april 2016 kl Heerings Gaard Overgaden neden Vandet København K 1. Bestyrelsens beretning for det forløbne regnskabsår. 2. Fremlæggelse af årsrapporten til godkendelse, forslag til anvendelse af årets resultat og eventuelt forslag til anvendelse af provenu ved formuerealisationer. 3. Godkendelse af bestyrelseshonorar, jf. bilag Forslag fremsat af medlemmer eller bestyrelsen. Bestyrelsen har fremsat nedenstående forslag: a. Ændring af investeringsunivers mulighed for at beholde aktier og aktierelaterede værdipapirer, jf. bilag 4.a. b. Ændring af vedtægter som følge af ændring i Lov om Investeringsforeninger m.v., jf. bilag 4.b. c. Fusion af Danmark, Verden, USA og Europa (ophørende afdelinger) og Aktier (fortsættende afdeling), jf. bilag 4.c. d. Ændring af navn fra Emerging Markets og Asien til Aktier Strategi samt ændring af investeringsunivers, jf. bilag 4.d. e. Ændring af vedtægter præcisering af brugen af depotbeviser, jf. bilag 4.e. f. Bemyndigelse til bestyrelsen til at foretage de ændringer, Finanstilsynet måtte kræve til godkendelse af ovennævnte forslag. 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen. På valg i henhold til vedtægterne er advokat Marianne Philip, tidl. medlem af Europa-Parlamentet Anne E. Jensen og direktør Per Skovsted. Bestyrelsen foreslår genvalg af advokat Marianne Philip, tidl. medlem af Europa-Parlamentet Anne E. Jensen og direktør Per Skovsted, jf. bilag Valg af revisor. Bestyrelsen foreslår genvalg af Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab. 7. Eventuelt. 1

2 Bilag til dagsordenens punkt 3. For 2016 foreslås bestyrelseshonoraret for de administrerede foreninger under ét fastsat uændret til 300 t.kr. til hvert bestyrelsesmedlem, med et honorar på to gange dette beløb til næstformanden og tre gange dette beløb til formanden. Honoraret fordeles som hidtil mellem foreningerne efter formueforhold og aktivitetsniveau. For 2015 udgjorde foreningens andel af det samlede bestyrelseshonorar 814 t.kr. 2

3 Bilag til dagsordenens punkt 4.a. Ændring af investeringsunivers mulighed for at beholde aktier og aktierelaterede værdipapirer. Bestyrelsen foreslår, at henholdsvis afdeling Verdens Obligationsmarkeder og PBPM Kreditobligationer KL får mulighed at holde aktier og aktierelaterede værdipapirer i begrænset omfang [ks1] og kun såfremt disse aktier modtages som følge af en restrukturering af en obligation, som afdelingen har investeret i. Derved undgås det, at afdelingen bliver tvunget til salg af modtagne aktier på et for afdelingen ugunstigt tidspunkt. Forslaget vedrører afdelingerne Verdens Obligationsmarkeder og PBPM Kreditobligationer KL. Der kan kun udøves stemmeret af medlemmer i afdeling Verdens Obligationsmarkeder og PBPM Kreditobligationer KL. Forslaget er betinget af Finanstilsynets godkendelse. Nuværende vedtægtsformulering Nr. 3 og 12 Verdens Obligationsmarkeder PBPM Kreditobligationer KL Nr. 3 og 12 Verdens Obligationsmarkeder PBPM Kreditobligationer KL En mindre del af afdelingens formue kan være investeret i aktier eller aktierelaterede værdipapirer, men alene hvis disse er erhvervet som følge af en restrukturering af den pågældende udsteders kapitalstruktur. 3

4 Bilag til dagsordenens punkt 4.b. Ændring af vedtægter som følge af ændring i Lov om investeringsforeninger m.v.. Som led i implementering af UCITS V direktivet, er Lov om investeringsforeninger m.v. blevet ændret. Der er indført et krav om at en investeringsforenings vedtægter skal angive, på hvilke betingelser udskiftning af et depotselskab og investeringsforvaltningsselskab eller administrationsselskab kan finde sted, og hvorledes investor er beskyttet ved en sådan udskiftning. Som følge heraf foreslås det, at vedtægterne for Investeringsforeningen Nordea Invest Portefølje ændres i overensstemmelse med de nye krav i Lov om investeringsforeninger m.v. Stemmeret kan udøves af alle foreningens medlemmer. Forslaget er betinget af Finanstilsynets godkendelse. Nuværende vedtægtsformulering 21. Administration 21. Administration Stk. 3 Bestyrelsen kan trække delegationen under stk. 2 tilbage og delegere den daglige ledelse af foreningen til et nyt investeringsforvaltningsselskab, hvis bestyrelsen finder, at det vil være til gavn for foreningen. Finanstilsynet skal godkende foreningens delegation af den daglige ledelse til et nyt investeringsforvaltningsselskab. Stk. 4 Foreningens aktiviteter skal ved udskiftning af investeringsforvaltningsselskab under stk. 3 overdrages direkte fra det forhenværende investeringsforvaltningsselskab til foreningens nye investeringsforvaltningsselskab. 24. Depotselskab Stk. 2. Generalforsamlingen træffer beslutning om ændring af valg af depotselskab. 24. Depotselskab Stk. 2. Generalforsamlingen træffer beslutning om ændring af valg af depotselskab. Foreningens aktiver skal i så tilfælde overdrages direkte fra det forhenværende depotselskab 4

5 Bilag til dagsordenens punkt 4.c. Fusion af Danmark, Verden, USA og Europa (ophørende afdelinger) og Aktier (fortsættende afdeling). Afdelingerne i Investeringsforeningen Nordea Invest Portefølje er kun tilgængelige for investorer med en aftale om Premium Portefølje eller Private Banking Portefølje med Nordea Bank A/S. Investorer i afdelingerne Verden, Danmark samt USA og Europa har en aftale om Private Banking Portefølje og vil være investorer i alle førnævnte afdelinger. Da afdelingerne er realisationsbeskattede vil omlægning af investorens portefølje, enten som led i den løbende forvaltning eller som følge af skift mellem Private Banking Portefølje og Premium Portefølje, kunne medføre beskatning af eventuelle realiserede gevinster. I tillæg til dette vil omlægningerne kunne medføre transaktionsomkostninger. Bestyrelsen foreslår derfor (som vist i figuren nedenfor), at der gennemføres en fusion af Nordea Invest Porteføljes aktieafdelinger Verden, Danmark samt USA og Europa og afdeling Aktier, med sidstnævnte som den fortsættende afdeling. Dette vil være en forenkling af afdelingsstrukturen i Investeringsforeningen Nordea Invest Portefølje og vil derved minimere realisationsbeskatning og transaktionsomkostninger ved skift mellem Private Banking Portefølje og Premium Portefølje aftaler samt ved omlægninger mellem afdelingerne indenfor førnævnte aftaler. Fusion Fusionen vil ske efter reglerne for skattefri fusion og vil ikke have nogen skattemæssig konsekvens for medlemmerne i de fire afdelinger. Medlemmerne i afdelingerne Verden, Danmark samt USA og Europa får i forbindelse med fusionen ombyttet deres andele med andele i afdeling Aktier. Antallet af andele, som medlemmerne i afdelingerne Verden, Danmark samt USA og Europa modtager i afdeling Aktier, afhænger af forholdet mellem indre værdi pr. foreningsandel i de fusionerede afdelinger pr. opgørelsesdatoen. Ved ombytningen kan der være et eventuelt overskydende beløb, som udbetales til de enkelte medlemmer. Fusionen foreslås vedtaget i overensstemmelse med den fusionsplan, som bestyrelsen har udarbejdet. Fusionsplan og -redegørelse, seneste årsrapporter for afdelingerne samt vurderingsmændenes erklæring om kreditorernes stilling i den ophørende afdeling er fremlagt til eftersyn på Investeringsforeningen 5

6 Nordea Invests kontor og hjemmeside samt på Nordea Fund Management s kontor i en periode på 4 uger forud for generalforsamlingen. Der kan kun udøves stemmeret af medlemmer i henholdsvis afdeling Verden, afdeling Danmark og afdeling USA og Europa. Forslaget er betinget af Finanstilsynets godkendelse. Nuværende vedtægtsformulering Nr. 5. Verden Nr. 5. (udgået) Afdelingen retter alene henvendelse til de investorer, der har indgået en aftale om Premium Portefølje eller Private Banking Portefølje med Nordea Bank Danmark A/S og må alene erhverves som en del af disse aftaler. Afdelingen investerer globalt i aktier, der er optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer jfr. bilag 1. Afdelingen kan dog inden for sit investeringsområde samlet set investere op til 10 pct. af sin formue på andre børser/markeder end de i bilag 1 nævnte. Afdelingen kan investere i andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter. Afdelingen er udloddende. Afdelingen er bevisudstedende. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter. Afdelingen er aktiebaseret og opfylder derfor de i aktieavancebeskatningslovens 21, stk. 2, anførte krav til aktivmassen. Afdelingen kan placere en mindre del af afdelingens formue gennem depotbeviser. Nr. 6. Danmark Nr. 6. (udgået) Afdelingen retter alene henvendelse til de investorer, der har indgået en aftale om Premium Portefølje eller Private Banking Portefølje med Nordea Bank Danmark A/S og må alene erhverves som en del af disse aftaler. 6

7 Nuværende vedtægtsformulering Afdelingen investerer i danske aktier, der er optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer jfr. bilag 1. Afdelingen kan dog inden for sit investeringsområde samlet set investere op til 10 pct. af sin formue på andre børser/markeder end de i bilag 1 nævnte. Afdelingen er udloddende. Afdelingen er bevisudstedende. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter samt foretage udlån af værdipapirer i forbindelse med porteføljeplejen i henhold til Finanstilsynets retningslinjer. Afdelingen er aktiebaseret og opfylder derfor de i aktieavancebeskatningslovens 21, stk. 2, anførte krav til aktivmassen. Afdelingen kan placere en mindre del af afdelingens formue gennem depotbeviser. Nr. 7. USA og Europa Nr. 7. (udgået) Afdelingen retter alene henvendelse til de investorer, der har indgået en aftale om Premium Portefølje eller Private Banking Portefølje med Nordea Bank Danmark A/S og må alene erhverves som en del af disse aftaler. Afdelingen investerer fortrinsvist i amerikanske og europæiske aktier, der er optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer jfr. bilag 1. Afdelingen kan endvidere investere op til 10 pct. af formuen i aktier uden for USA og Europa. Afdelingen kan dog inden for sit investeringsområde samlet set investere op til 10 pct. af sin formue på andre børser/markeder end de i bilag 1 nævnte. Afdelingen kan investere i andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter. Afdelingen er udloddende. Afdelingen er bevisudstedende. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter. 7

8 Nuværende vedtægtsformulering Afdelingen er aktiebaseret og opfylder derfor de i aktieavancebeskatningslovens 21, stk. 2, anførte krav til aktivmassen. Afdelingen kan placere en mindre del af afdelingens formue gennem depotbeviser. 8

9 Bilag til dagsordenens punkt 4.d. Ændring af navn fra Emerging Markets og Asien til Aktier Strategi samt ændring af investeringsunivers. Afdelingerne i Investeringsforeningen Nordea Invest Portefølje er kun tilgængelige for investorer med en aftale om Premium Portefølje eller Private Banking Portefølje med Nordea Bank A/S. Investorer i afdeling Emerging Markets og Asien har en aftale om Private Banking Portefølje og vil være investorer i afdelingerne Verden, Danmark samt USA og Europa. Der er stillet forslag om fusion af afdeling Aktier og afdelingerne Verden, Danmark samt USA og Europa, med førstnævnte som den fortsættende afdeling. Godkendes denne fusion vil investorerne i afdeling Emerging Market og Asien få eksponering til emerging markets og Asien via afdeling Aktier. Det medfører, at afdeling Emerging Markets og Asien kan omdannes, så placering i denne kan benyttes til styring af den strategiske allokering for medlemmer med en aftale om Private Banking Portefølje. Investorerne i afdelingen bliver dermed investeret i en forbedret strategisk aktieproces. Det foreslås at afdelingens investeringsunivers ændres, så den vil investere fokuseret i enkelte lande, regioner, industrielle sektorer m.m., som led i en strategisk porteføljeoptimering. Dette vil, kombineret med placering i afdeling Aktier, optimere afkastpotentialet for investorer med en aftale om Private Banking Portefølje. Bestyrelsen foreslår derfor, at investeringsuniverset ændres til at omfatte globale aktier og at afdelingen ændrer navn til Aktier Strategi. Der kan kun udøves stemmeret af medlemmer afdeling Emerging Markets og Asien. Forslaget er betinget af Finanstilsynets godkendelse. Nuværende vedtægtsformulering Nr. 8. Emerging Markets og Asien Afdelingen retter alene henvendelse til de investorer, der har indgået en aftale om Premium Portefølje eller Private Banking Portefølje med Nordea Bank Danmark A/S og må alene erhverves som en del af disse aftaler. Afdelingen investerer fortrinsvist i emerging markets og asiatiske aktier, der er optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer jfr. bilag 1. Afdelingen kan endvidere investere op til 10 pct. af formuen i aktier uden for emerging markets og Asien. Afdelingen kan dog inden for sit investeringsområde Nr. 8. Aktier Strategi Afdelingen retter alene henvendelse til de investorer, der har indgået en aftale om Premium Portefølje eller Private Banking Portefølje med Nordea Bank Danmark A/S og må alene erhverves som en del af disse aftaler. Afdelingen investerer globalt i aktier, der er optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer jfr. bilag 1. Afdelingen kan endvidere investere op til 10 pct. af formuen i aktier uden for emerging markets og Asien. Afdelingen kan dog inden for sit investeringsområde 9

10 Nuværende vedtægtsformulering samlet set investere op til 10 pct. af sin formue på andre børser/markeder end de i bilag 1 nævnte. Afdelingen kan investere i andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter. Afdelingen er udloddende. Afdelingen er bevisudstedende Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter. Afdelingen er aktiebaseret og opfylder derfor de i aktieavancebeskatningslovens 21, stk. 2, anførte krav til aktivmassen. Afdelingen kan placere en mindre del af afdelingens formue gennem depotbeviser. samlet set investere op til 10 pct. af sin formue på andre børser/markeder end de i bilag 1 nævnte. Afdelingen kan investere i andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter. Afdelingen er udloddende. Afdelingen er bevisudstedende Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter. Afdelingen er aktiebaseret og opfylder derfor de i aktieavancebeskatningslovens 21, stk. 2, anførte krav til aktivmassen. Afdelingen kan placere en mindre del af afdelingens formue gennem depotbeviser. 10

11 Bilag til dagsordenens punkt 4.e. Ændring af vedtægter - præcisering af brugen af depotbeviser. Depotbeviser, som fx ADRs (American Depositary Receipts) og GDRs (Global Depositary Receipts) bliver i stigende grad en del af det almindelige investeringsunivers på de globale aktiemarkeder og indgår som komponenter i flere anerkendte markedsindeks. Endvidere kan pris og likviditet være favorabel på disse instrumenter sammenlignet med at investere direkte i aktien. Bestyrelsen foreslår på den baggrund, at de afdelinger som i dag kan investere en mindre del af formuen gennem depotbeviser, får mulighed for at investere gennem depotbeviser på lige fod med investering direkte i aktier. Ændringen forventes ikke at ændre afdelingernes risikoprofil. Der kan kun udøves stemmeret af medlemmerne i følgende afdelinger: - Aktier - Verden - Danmark - USA og Europa - Emerging Markets og Asien - PBPM Globale Aktier Fokus KL - PBPM Globale Aktier Strategi KL - PBPM Balance KL - Fleksibel Forslaget er betinget af Finanstilsynets godkendelse. Nuværende vedtægtsformulering Nr. 4, 5, 6, 7, 8 Aktier Verden Danmark USA og Europa Emerging Markets og Asien Afdelingen kan placere en mindre del af afdelingens formue gennem depotbeviser. Nr. 4, 5, 6, 7, 8 Aktier Verden Danmark USA og Europa Emerging Markets og Asien Afdelingen kan anvende depotbeviser. 11

12 Nuværende vedtægtsformulering Nr. 9, 10, 13 og 14 PBPM Globale Aktier Fokus KL PBPM Globale Aktier Strategi KL PBPM Balance KL Fleksibel Nr. 9, 10, 13 og 14 PBPM Globale Aktier Fokus KL PBPM Globale Aktier Strategi KL PBPM Balance KL Fleksibel Afdelingen kan anvende depotbeviser. 12

13 Bilag til dagsordenens punkt 5. På valg i henhold til vedtægterne er advokat Marianne Philip, tidl. medlem af Europa-Parlamentet Anne E. Jensen og direktør Per Skovsted. Bestyrelsen foreslår genvalg af følgende medlemmer til bestyrelsen for Investeringsforeningen Nordea Invest Portefølje: Marianne Philip Advokat, født 1957 Medlem af bestyrelsen for: Gerda og Victor B. Strands Fond (Toms Gruppens Fond) (formand) Gerda & Victor B. Strand Holding A/S (formand) Scan Office A/S (formand) Scan Office Ejendomme ApS (formand) RedOffice Scan Office A/S (formand) Movement A/S (formand) Aktieselskabet af 1. januar 1987 Brenntag Nordic A/S Codan A/S Codan Forsikring A/S Stiholt Holding A/S (formand) Holdingselskabet af 17. august 2011 ApS Novo Nordisk Fonden Bitten og Mads Clausens Fond Kristen og Peter Bangs Fond HD Ejendomme A/S Komitéen for God Fondsledelse (formand) Er indtrådt i bestyrelsen i Blev genvalgt i Marianne Philip har mange års erfaring med bestyrelsesarbejde, herunder inden for den finansielle sektor. Herudover har hun erfaring med ledelsesmæssige forhold og med blandt andet kapitalmarkedsforhold, finansielle forhold, virksomhedsoverdragelser og corporate governance. Anne E. Jensen Tidl. medlem af Europa-Parlamentet, født 1951 Ingen andre ledelseshverv. Er indtrådt i bestyrelsen i Blev genvalgt i Anne E. Jensen har mange års erfaring som cheføkonom i den finansielle sektor og har som Europaparlamentariker arbejdet med revision af reguleringen af den finansielle sektor på EU-plan. 13

14 Per Skovsted Direktør, VILLUM FONDEN & VELUX FONDEN, født 1958 Medlem af bestyrelsen for: API Property Fund Denmark P/S Stryhn Holding A/S Er indtrådt i bestyrelsen i Per Skovsted har mange års erfaring med finansielle og investeringsmæssige forhold opnået gennem forskellige lederjob i den finansielle sektor. Han har en betydelig indsigt inden for investeringsområder som aktier, obligationer, ejendomme og private equity. Bestyrelsesmedlemmer der ikke er på valg: Lars Eskesen Direktør, født 1946 Medlem af bestyrelsen for: Dansk Erhvervsinvestering A/S Ejendomsselskabet Absalon A/S Nordea 1, Sicav, Luxemburg Stiftelsen Sorø Akademi Nordea Funds Oy Er indtrådt i bestyrelsen i Blev genvalgt i Lars Eskesen har været ansat 29 år i den finansielle sektor, først som økonom og siden i ledende stillinger. Han har en betydelig indsigt i danske og internationale finansielle forhold og bred erfaring med bestyrelsesarbejde. Hans Munk Nielsen Direktør, født 1946 Medlem af bestyrelsen for: CMO Fonden (formand) Jeudan A/S Er indtrådt i bestyrelsen i Blev genvalgt i Hans Munk Nielsen har mangeårig dansk og international erfaring som bestyrelsesmedlem og direktionsmedlem med særligt ansvar for økonomi, finans og it. 14

15 Mads Lebech Adm. Direktør, Industriens Fond, født 1967 Medlem af bestyrelsen for: Ordrupgaards Advisory Board (formand) Turismens Vækstråd (formand) Tivoli A/S Copenhagen Malmö Port AB (formand) By & Havn I/S FrederiksbergFonden Melting Pot - Claus Meyers Fond Fonden af 28. maj 1948 Er indtrådt i bestyrelsen i Mads Lebech har mangeårig erfaring med politiske, ledelsesmæssige og finansielle forhold. Herunder erfaring fra bestyrelsesarbejde i en række private og offentlige virksomheder og fonde bl.a. inden for ejendomme, transport, byudvikling og energi. Har herudover haft adskillige offentlige tillidsposter. 15