Bekendtgørelse for Færøerne om god værdipapirhandelsskik 1)

Transkript

1 Nr marts 2006 Bekendtgørelse for Færøerne om god værdipapirhandelsskik 1) Kapitel 1 Anvendelsesområde m.v. Kapitel 2 Vilkår for handlers udførelse Kapitel 3 Afregning af handel med værdipapirer, der er optaget til notering på en færøsk eller dansk fondsbørs eller optaget til handel på en færøsk eller dansk autoriseret markedsplads Kapitel 4 Afregning af værdipapirer der ikke er optaget til notering på en fondsbørs eller optaget til handel på en autoriseret markedsplads Kapitel 5 Afregningsnotaen og dens indhold Kapitel 6 Tilsyn og straffebestemmelse Kapitel 7 Ikrafttrædelsesbestemmelse I medfør af 3, stk. 2, og 93, stk. 3, i kongelig anordning nr. 87 af 10. februar 2006 om ikrafttræden for Færøerne af lov om værdipapirhandel m.v. fastsættes: Kapitel 1 Anvendelsesområde m.v. 1. Bekendtgørelsen finder anvendelse på handel med værdipapirer (køb, salg og formidling), hvor kun den ene part er en værdipapirhandler. Stk. 2. Bekendtgørelsen finder anvendelse på værdipapirhandlere, jf. 4, stk. 1, i anordning om ikrafttræden for Færøerne af lov om værdipapirhandel m.v. Bekendtgørelsen finder tillige anvendelse på handel med værdipapirer foretaget af Danmarks Nationalbank og Finansstyrelsen, når modparten ikke er en værdipapirhandler. Stk. 3. Bekendtgørelsen finder anvendelse på handel med værdipapirer, uanset hvilken kommunikationsform herunder elektronisk kommunikation der anvendes mellem værdipapirhandleren og kunden vedrørende handlen finder anvendelse på handel med værdipapirer som nævnt i 2 i anordning om ikrafttræden for Færøerne af lov om værdipapirhandel m.v. Stk. 2. Herudover finder 4 og 6-12 anvendelse på handel med følgende værdipapirer: 1) aktier og andre omsættelige værdipapirer, der kan sidestilles med disse, samt aktierelaterede værdipapirer, når kursværdien pr. handel, eller kursværdien af det underliggende instrument pr. handel udgør op til 1 mio. kr., 2) obligationer og andre omsættelige værdipapirer, der kan sidestilles med disse, samt obligationsrelaterede værdipapirer, når kursværdien pr. handel eller kursværdien af det underliggende instrument pr. handel udgør op til 3 mio. kr., og 3) andre værdipapirer som nævnt i 2, stk. 1, nr. 3, 4 og 11, i anordning om ikrafttræden for Færøerne af lov om værdipapirhandel m.v., når kursværdien pr. handel udgør op til 1 mio. kr. Stk. 3. Ved aktie- henholdsvis obligationsrelaterede værdipapirer forstås finansielle futures og tilsvarende instrumenter samt optioner, hvor det underliggende værdipapir er en aktie henholdsvis en obligation eller værdipapirer, der kan sidestilles hermed, eller indekser heraf, jf. 2, stk. 1, nr. 6 og 10, i anordning om ikrafttræden for Færøerne af lov om værdipapirhandel m.v. 3. En fysisk eller juridisk person, herunder en institutionel investor, der som led i sin erhvervsmæssige virksomhed regelmæssigt handler værdipapirer over beløbsgrænserne i 2, stk. 2, kan indgå aftale med en værdipapirhandler med den retsvirkning, at 4 og 6-12 ikke finder anvendelse, uanset at den konkrete værdipapirhandel er omfattet af 2, stk. 2.

2 Stk. 2. En kunde kan ved indgåelse af aftale med en værdipapirhandler vælge, at 4 og skal finde anvendelse, uanset at den konkrete handel ikke er omfattet af 2, stk. 2. Kapitel 2 Vilkår for handlers udførelse 4. Værdipapirhandlerens almindelige forretningsbetingelser skal indeholde en beskrivelse af vilkårene for handel med værdipapirer. Af beskrivelsen skal fordelingen af rettigheder og forpligtelser mellem værdipapirhandleren og kunden fremgå. Beskrivelsen skal mindst indeholde oplysninger om 1) hvilke handelstyper der tilbydes samt en beskrivelse af disses karakteristika, herunder om der kan handles på grundlag af opsamlede ordrer fra flere ordregivere, og om ordrer, herunder opsamlede ordrer, kan handles delt, 2) værdipapirhandlerens retningslinier for hurtighed i relation til ekspedering af modtagne ordrer, 3) principper for kursfastsættelse i de tilfælde, hvor der på handelsdagen ikke er løbende handel, 4) værdipapirhandlerens beregningsmetode for omkostninger, herunder hvorvidt der anvendes tillæg til henholdsvis fradrag i handelskursen, og 5) hvorvidt der er mulighed for, at værdipapirhandleren kan foretage selvindtræde, hvis der handles i kommission. Stk. 2. Beskrivelsen skal i forbindelse med etablering af kundeforhold vedrørende køb henholdsvis salg af værdipapirer og inden første ordreafgivelse udleveres til og på foranledning af kunden gennemgås med denne. Værdipapirhandleren skal endvidere af egen drift gennemgå beskrivelsen med kunden, hvis værdipapirhandleren skønner, at der er behov herfor. Stk. 3. Værdipapirhandleren skal i forbindelse med den konkrete ordreafgivelse, såfremt der er behov herfor, redeligt oplyse om de forskellige handelstyper. Stk. 4. Før en værdipapirhandler kan gennemføre en handel, skal denne aftale følgende med kunden: 1) hvorvidt kunden ønsker at erhverve og/eller afhænde værdipapirer, 2) hvilket værdipapir der ønskes handlet, 3) hvilken mængde værdipapirer der ønskes handlet, og 4) den ønskede handelstype, eller om der handles i kommission. Stk. 5. For værdipapirer noteret på en færøsk eller dansk fondsbørs eller optaget til handel på en færøsk eller dansk autoriseret markedsplads skal handlen gennemføres over den fondsbørs henholdsvis den autoriserede markedsplads' handelssystem, hvor værdipapiret er optaget til notering henholdsvis optaget til handel, med mindre kunden på handelstidspunktet kan opnå den samme mængde til den samme eller en bedre pris ved en anden handelstype, eller andet er aftalt, jf. stk. 4, nr Værdipapirhandleren skal ved udførelsen af modtagne ordrer sikre den efter omstændighederne, herunder tid og mængde, bedst mulige pris samt bedste betingelser i øvrigt for sine kunder (»best execution«). Stk. 2. Kundens forhold er afgørende for, hvad der i den konkrete situation er»best execution«. Værdipapirhandleren skal op til en måned efter handlens gennemførelse kunne dokumentere, at handlen ud fra en samlet vurdering på tidspunktet for dennes gennemførelse er blevet udført i overensstemmelse med princippet om»best execution«. Kapitel 3 Afregning af handel med værdipapirer, der er optaget til notering på en færøsk eller dansk fondsbørs eller optaget til handel på en færøsk eller dansk autoriseret markedsplads 6. Ved afregning af handler med værdipapirer, der er optaget til notering på en færøsk eller dansk fondsbørs eller optaget til handel på en færøsk eller dansk autoriseret markedsplads, skal alle

3 værdipapirhandlere anvende de regler om afregning, der måtte være fastsat af den pågældende fondsbørs henholdsvis autoriserede markedsplads. Stk. 2. Såfremt en handel med værdipapirer omfattet af stk. 1 gennemføres med værdipapirhandleren som modpart, og der ikke er tale om en gennemsnitskurshandel, skal handlen udføres til en kurs ekskl. terminstillæg/-fradrag, som på handelstidspunktet ligger inden for eller på det bedst stillede bud henholdsvis udbud i den pågældende fondsbørs henholdsvis markedsplads' handelssystem. Stk. 3. Såfremt kunden måtte ønske det, har værdipapirhandleren pligt til at give denne de fornødne oplysninger om faktuelle forhold i relation til den konkrete værdipapirhandel. Værdipapirhandleren skal endvidere af egen drift give sådanne oplysninger til kunden, hvis værdipapirhandleren skønner, at der er behov herfor. Stk. 4. Ved handel med obligationer i forbindelse med belåning af fast ejendom, hvor kunden får en provenu- eller rentesikring, kan værdipapirhandleren afregne efter andre vilkår end angivet i stk. 1. Vilkårene for afregningen skal beskrives i værdipapirhandlerens almindelige forretningsbetingelser, jf. 4, stk For værdipapirer, hvori der ikke løbende er handel, eller hvor der i en situation omfattet af 6, stk. 2, ikke på handelstidspunktet er bud henholdsvis udbud i de i bestemmelsen anførte handelssystemer, skal værdipapirhandleren afregne til en kurs, der efter omstændighederne giver den bedst mulige pris samt bedste betingelser i øvrigt for kunden, blandt andet under hensyntagen til rente- og kursudviklingen, viden om udbud og efterspørgsel i markedet, kursen på eventuelt tilsvarende værdipapirer og tilgængelige markedsrelevante oplysninger om udstederen af værdipapiret samt forholdene i øvrigt. 8. For handel uden for et handelssystems åbningstid, skal der, hvis der ved handelssystemets lukketid findes bud henholdsvis udbud, ved afregningen af handlen anvendes en kurs, der ligger inden for eller på bedste bud henholdsvis udbud på lukketidspunktet. Stk. 2. Hvis der umiddelbart før lukketid er sket væsentlige ændringer i bud henholdsvis udbud, eller der efter lukketid sker ændring af markedsforholdene, skal afregning ske i henhold til 7. Kapitel 4 Afregning af værdipapirer der ikke er optaget til notering på en fondsbørs eller optaget til handel på en autoriseret markedsplads 9. For værdipapirer, der ikke er optaget til notering på en fondsbørs eller optaget til handel på en autoriseret markedsplads, skal værdipapirhandleren afregne til en kurs, der efter omstændighederne giver den bedst mulige pris samt bedste betingelser i øvrigt for kunden, blandt andet under hensyntagen til rente- og kursudviklingen, viden om udbud og efterspørgsel i markedet, kursen på eventuelt tilsvarende værdipapirer og tilgængelige markedsrelevante oplysninger om udstederen af værdipapiret samt forholdene i øvrigt. Kapitel 5 Afregningsnotaen og dens indhold 10. Senest børsdagen efter handlens gennemførelse eller dagen efter værdipapirhandlerens modtagelse fra tredjemand af bekræftelse heraf skal værdipapirhandleren fremsende eller udlevere en afregningsnota til kunden, jf. dog stk. 2. Stk. 2. Ved handel med obligationer i forbindelse med belåning af fast ejendom kan afregningsnotaen fremsendes sammen med de øvrige låneoplysninger, dog senest én måned efter handlens gennemførelse. I forbindelse med handel med pantebreve fremsendes afregningsnotaen hurtigst muligt efter tinglysning.

4 11. For værdipapirhandel, der er omfattet af kapitel 3, skal kunden i afregningsnotaen have følgende oplysninger: 1) Værdipapirhandlerens navn og adresse. 2) Kundens navn og adresse samt relevant konto- og depotnummer. 3) Navn og identifikationskode på det handlede værdipapir samt den handlede mængde. 4) Hvilken handelstype der er anvendt. Såfremt der er handlet i kommission, skal det endvidere fremgå, hvis værdipapirhandleren har foretaget selvindtræde. 5) Den pågældende fondsbørs henholdsvis autoriserede markedsplads, såfremt der er handlet på en fondsbørs eller en autoriseret markedsplads' systemer. 6) Tidspunktet for handlens gennemførelse, med mindre der er tale om en gennemsnitskurshandel. Hvis en ordre eller opsamlede ordrer er delt, oplyses handelstidspunktet for hver enkelt delhandel. 7) Handelssystemets bedste bud henholdsvis udbud på tidspunktet for handlens gennemførelse, såfremt der er tale om en handel, der gennemføres uden for en fondsbørs eller en autoriseret markedsplads' handelssystemer, og der ikke er tale om en gennemsnitskurshandel. 8) Handelskursen. Hvis en ordre eller opsamlede ordrer er delt, oplyses handelskurserne eller den gennemsnitlige handelskurs for de enkelte delhandler. 9) Det samlede beløb, der er handlet værdipapirer for. 10) Handelsomkostningerne, herunder eventuelle tillæg til henholdsvis fradrag i handelskursen, som værdipapirhandleren har beregnet sig. De enkelte omkostningselementer skal anføres, ligesom omkostningerne skal fremgå som ét samlet beløb. 11) Principperne for hvorledes kursen er fastsat i de i 7 omhandlede situationer, samt at kunden ved henvendelse til værdipapirhandleren kan få yderligere oplysninger herom. Hvis værdipapirhandleren skønner, at der er behov herfor, skal disse yderligere oplysninger endvidere angives. 12) Ved afregning af handler efter 8, stk. 1, handelssystemets bedste bud henholdsvis udbud ved systemets lukketid, såfremt et sådant findes. Stk. 2. For værdipapirer, der er optaget til notering på en udenlandsk fondsbørs eller til handel på en udenlandsk autoriseret markedsplads, skal kunden have de i stk. 1, nr. 1-3, 9 og 10, nævnte oplysninger. Desuden skal handelskursen angives. 12. For værdipapirhandel, der er omfattet af kapitel 4, skal kunden have følgende oplysninger: 1) Værdipapirhandlerens navn og adresse. 2) Kundens navn og adresse samt relevant konto- og depotnummer. 3) Navn på det handlede værdipapir samt den handlede mængde. 4) Hvorvidt der er handlet i kommission eller med værdipapirhandleren som modpart. Såfremt der er handlet i kommission, skal det endvidere fremgå, hvis værdipapirhandleren har foretaget selvindtræde. 5) Datoen for handlens gennemførelse. Hvis en ordre eller opsamlede ordrer er delt, oplyses handelsdatoen for hver enkelt delhandel. 6) Handelskursen. Hvis en ordre eller opsamlede ordrer er delt, oplyses handelskurserne eller den gennemsnitlige handelskurs for hver enkelt delhandel. 7) Det samlede beløb, der er handlet værdipapirer for. 8) Handelsomkostningerne, herunder eventuelle tillæg til henholdsvis fradrag i handelskursen, som værdipapirhandleren har beregnet sig. De enkelte omkostningselementer skal anføres, ligesom omkostningerne skal fremgå som ét samlet beløb. Kapitel 6 Tilsyn og straffebestemmelse

5 13. Finanstilsynet fører tilsyn med bekendtgørelsens overholdelse. Stk. 2. Finanstilsynet kan, jf. 3, stk. 1, i anordning om ikrafttræden for Færøerne af lov om værdipapirhandel m.v., give påbud om berigtigelse af forhold, der er i strid med kap Med bøde straffes den, der undlader at efterkomme påbud efter 13, stk. 2. Kapitel 7 Ikrafttrædelsesbestemmelse 15. Bekendtgørelsen træder i kraft den 1. april Stk. 2. Samtidig ophæves bekendtgørelse nr. 732 af 28. august 2002 for Færøerne om god værdipapirhandelsskik ved handel med visse værdipapirer. Økonomi- og Erhvervsministeriet, den 14. marts 2006 Bendt Bendtsen /Kristian Vie Madsen 1) Teksturin er lýstur í Kunngerðablaði B 2006 á síðu 172.