Kvartalsrapport kvartal 2006

Transkript

1 Kvartalsrapport kvartal 2006 Fondsbørsmeddelelse nr. 15/ oktober 2006 DANSKE BANK kvartal /31

2 Danske Bank koncernens hovedtal 3 Beretning 4 Resultat 4 Kapital og solvens 4 Balance 5 Integration af Northern Bank & National Irish Bank 5 Nye kapitaldækningsregler 6 Ledelsesændring 6 Forretningsområder 7 Bankaktiviteter Danske Bank 8 Bankaktiviteter BG Bank 9 Bankaktiviteter Sverige 10 Bankaktiviteter Norge 11 Bankaktiviteter Nordirland 12 Bankaktiviteter Irland 13 Bankaktiviteter Øvrige 14 Realkredit 15 Danske Markets 16 Danske Capital 17 Danica Pension 18 Øvrige områder 19 Forventninger til Danske Bank koncernens hovedtal 21 Regnskab for Danske Bank koncernen 22 Anvendt regnskabspraksis 22 Resultatopgørelse 23 Balance 24 Kapitalbevægelser 25 Solvensopgørelse 26 Pengestrømsopgørelse 27 Segmentregnskab 28 Eventualforpligtelser 30 Supplerende information 31 DANSKE BANK kvartal /31

3 Hovedtal Danske Bank koncernen PERIODENS RESULTAT kvartal kvartal Indeks Året Mio. kr / Nettorenteindtægter Nettogebyrindtægter Handelsindtægter Øvrige indtægter Indtjening fra forsikringsaktiviteter Indtægter i alt Driftsomkostninger Resultat før tab på udlån Tab på udlån Resultat før skat Skat Periodens resultat Heraf minoritetsinteressers andel BALANCE 30. sept. 30. sept. Indeks 31. dec. Mio. kr / Bankudlån Realkreditudlån Aktiver i handelsportefølje Investeringsaktiver Aktiver vedr. forsikringskontrakter Øvrige aktiver Aktiver i alt Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Udstedte realkreditobligationer Forpligtelser i handelsportefølje Forpligtelser vedr. forsikringskontrakter Øvrige forpligtelser Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Forpligtelser og egenkapital i alt NØGLETAL kvartal kvartal xx Året xx 2005 Periodens resultat pr. aktie (kr.) 15,7 14,3 xx 20,2 Periodens resultat pr. aktie (udvandet) (kr.) 15,6 14,2 xx 20,2 Periodens resultat i pct. p.a. af gns. egenkapital 17,6 17,7 xx 18,4 Omkostninger i pct. af indtægter 52,4 51,8 xx 52,4 Solvensprocent (inkl. periodens resultat) 9,7 9,8 xx 10,3 Kernekapitalprocent (inkl. periodens resultat og hybrid kernekapital) 7,1 6,9 xx 7,3 Risikovægtede poster, ultimo (mia. kr.) xx 944 Børskurs, ultimo 230,7 190,1 xx 221,2 Indre værdi pr. aktie (kr.) 123,1 112,3 xx 118,2 Heltidsmedarbejdere, ultimo xx DANSKE BANK kvartal /31

4 Beretning Koncernens resultat efter skat udgjorde mio. kr. mod mio. kr. i kvartal Resultatet var bedre end forventet Resultatfremgang i Bankaktiviteterne og Danske Markets Periodens resultat pr. aktie steg 10 pct. på trods af afholdte integrationsomkostninger Indtægterne steg 7 pct. Indtægtsførsel (netto) på tab på udlån Vækst i bankudlån (eksklusive reverseforretninger) på 23 pct. På baggrund af indtjeningen i kvartal 2006 opjusteres forventningen til resultatet i 2006 Årets resultat forventes at blive på niveau med 2005 under forudsætning af, at der i Danica kan gennemføres indtægtsførsel af risikotillæg også for 2006 Resultat for kvartal 2006 Danske Bank koncernens overskud efter skat udgjorde mio. kr. i kvartal 2006 mod mio. kr. i kvartal Koncernens overskud før skat udgjorde mio. kr. Resultatet var bedre end forventet, idet Bankaktiviteterne og Danske Markets udviste en større resultatfremgang. Herudover betød et tilfredsstillende investeringsafkast i 3. kvartal, at risikotillægget i Danica kunne indtægtsføres. Indtægter I forhold til kvartal 2005 steg indtægterne med mio. kr. eller 7 pct. til mio. kr. Indtægtsfremgangen fra Bankaktiviteterne var mio. kr. svarende til 13 pct., hvoraf Nordirland og Irland bidrog med 707 mio. kr. Nettorenteindtægterne steg 12 pct. til mio. kr. Ses bort fra nettorenteindtægter fra Bankaktiviteter Nordirland og Irland var stigningen 8 pct. Stigningen i nettorenteindtægterne skal ses i lyset af fortsat pæn vækst i udlånet, som mere end kompenserede for lavere udlånsmarginaler. Væksten i udlån var primært koncentreret om pantsikrede boligfinansieringsprodukter og et stigende udlån til erhverv. På indlånssiden medførte det højere renteniveau, at marginalerne blev forbedret. Nettogebyrindtægterne steg 3 pct., hvoraf Bankaktiviteter Nordirland og Irland tegnede sig for 1 procentpoint af stigningen. Den øvrige fremgang hidrørte primært fra høj aktivitet på fondsmarkederne i særligt 1. kvartal 2006 samt enkeltstående større transaktioner. Udviklingen mere end kompenserede for faldende indtjening fra realkreditkonverteringer. Handelsindtægterne steg 6 pct. i forhold til kvartal Indtjeningen fra forsikringsaktiviteter faldt fra mio. kr. i 1.-3, kvartal 2005 til 801 mio. kr. Forøgelsen af volumen kunne ikke opveje den pr. 1. januar 2006 ændrede overskudspolitik. Syge- og ulykkesforretningen var fortsat utilfredsstillende, men påvirkedes dog positivt af et højere investeringsafkast i 3. kvartal. Øvrige indtægter steg med 15 pct. til mio. kr. Indtægtsfremgangen kunne primært henføres til avance ved salg af ejendomme samt provisionsindtægter fra tilkøbte ejendomsmæglerkæder. Driftsomkostninger Driftsomkostningerne steg 9 pct. til mio. kr. Korrigeres der for tilkøbte enheder samt performanceafhængig aflønning, var omkostningerne på niveau med samme periode i Omkostningsprocenten steg fra 51,8 til 52,4. Tab på udlån Regnskabsposten tab på udlån udviste et positivt resultat på 554 mio. kr. mod 288 mio. kr. i kvartal Indtægtsførslen skyldes de fortsat gunstige økonomiske konjunkturer, der medførte et lavt niveau for nye nedskrivninger kombineret med tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger. Forrentning Forrentningen af egenkapitalen udgjorde 17,6 pct. mod 17,7 pct. i kvartal Periodens resultat pr. aktie steg fra 14,3 kr. til 15,7 kr. svarende til en stigning på 10 pct. Kapital og solvens Egenkapital Egenkapitalen udgjorde 77 mia. kr. ved udgangen af september 2006 mod 74 mia. kr. ultimo Ændringen kan i det væsentligste henføres til udlodning af udbytte i marts 2006 samt indregning af periodens resultat. DANSKE BANK kvartal /31

5 Aktiekapitalen udgjorde kr. eller stk. aktier ultimo september Antallet af udestående aktier ultimo september 2006 udgjorde aktier, og det gennemsnitlige antal af udestående aktier i kvartal 2006 udgjorde aktier. Solvens Med virkning fra 1. januar 2006 indregnes periodens resultat med fradrag af 40 pct. forventet udbytte ved opgørelse af solvensprocenten. Ultimo september 2006 blev solvensprocenten opgjort til 9,7, hvoraf 7,1 procentpoint kunne henføres til koncernens kernekapital, mod henholdsvis 10,3 og 7,3 ultimo Kernekapitalprocenten eksklusive hybrid kernekapital udgjorde 6,5 mod 6,7 ultimo Stigningen i de risikovægtede poster fra 944 mia. kr. ved årsskiftet til mia. kr. ved udgangen af september 2006 kunne primært tilskrives vækst i udlån. Balance Udlån Koncernens bankudlån eksklusive reverseforretninger steg fra ultimo september 2005 med 134 mia. kr. til 723 mia. kr. ultimo september 2006 svarende til en stigning på 23 pct. I forhold til årsskiftet var der tale om en stigning på 17 pct. I de danske bankaktiviteter øgedes udlån eksklusive reverseforretninger med 48 mia. kr. siden september 2005 svarende til en stigning på 18 pct. De udenlandske bankaktiviteter bidrog med en udlånsvækst på 86 mia. kr. svarende til en stigning på 29 pct. Udlån i Danske Markets steg 2 mia. kr. i forhold til ultimo september 2005 svarende til en stigning på 5 pct. Siden ultimo september 2005 er koncernens bankudlån til privatkunder steget med 17 pct., mens udlån til erhvervskunder er steget med 26 pct. Realkreditudlån, målt til dagsværdi, udgjorde 593 mia. kr. ved udgangen af september 2006 svarende til en stigning på 6 pct. i forhold til ultimo september Privatmarkedet tegnede sig for 62 pct. af porteføljen ultimo september Den nominelle obligationsrestgæld steg i kvartal med 54 mia. kr. til 585 mia. kr. Reverseforretninger steg 49 mia. kr. til 284 mia. kr. i forhold til ultimo september 2005 primært som følge af stigende aktivitet på det internationale repo-marked. Indlån Indlån eksklusive repoforretninger steg til 601 mia. kr. mod 543 mia. kr. ved udgangen af september 2005 svarende til en stigning på 11 pct. I forhold til ultimo 2005 var der tale om en stigning på 5 pct. Aktiver i handelsporteføljen Aktiver i handelsporteføljen faldt fra ultimo september 2005 med 25 mia. kr. til 432 mia. kr. ultimo september 2006, svarende til en nedgang på 5 pct. Nedgangen skyldtes en reduceret obligationsbeholdning og et fald i markedsværdier på derivater. Markedsrisikoen på koncernens positioner opgøres på daglig basis ved risikomålet value-atrisk, der udtrykker det maksimale tab på koncernens beholdninger inden for 10 dage med et sandsynlighedsniveau på 99 pct. Koncernens rente-var eksklusive Danica udgjorde 211 mio. kr. ultimo september 2006 mod 79 mio. kr. ultimo september I gennemsnit for kvartal 2006 udgjorde rente-var 175 mio. kr. mod 106 mio. kr. i samme periode året før. Integration af Northern Bank & National Irish Bank Med udgangspunkt i det fremtidige produktudbud har Northern Bank og National Irish Bank udarbejdet finansielle planer dækkende perioden indtil På baggrund af konverteringen er der skabt forudsætning for realisering af synergier i de irske banker. Efter konverteringen er hovedparten af de indgåede overdragelsesaftaler med National Australia Bank udløbet, hvorved betaling for serviceydelser modsvarende 360 fuldtidsansatte er bortfaldet. De oprindelige synergiforventninger på 350 mio. kr. forventes fortsat realiseret med udgangen af 2007 med fuld regnskabsmæssig effekt fra De samlede omkostninger til integrationen forventes fortsat at udgøre i størrelsesordenen 1,5 mia. kr. Ultimo september 2006 var 1,3 mia. kr. afholdt, hvoraf de 0,2 mia. kr. var aktiveret som udviklingsomkostninger under immaterielle anlægsaktiver. De resterende omkostninger til færdiggørelse af integrationen forventes afholdt inden udgangen af DANSKE BANK kvartal /31

6 Nye kapitaldækningsregler Nye kapitaldækningsregler træder i kraft 1. januar 2007 og får fuld effekt i Reglerne muliggør en mere nuanceret opgørelse af bankers risici og dermed kapitalkrav. På Danske Banks hjemmeside for investor relations findes dybdegående information om det kommende regelsæt og Danske Banks metoder, se Ledelsesændring Den 1. september 2006 blev koncernens direktion udvidet med 3 medlemmer. De nye medlemmer er økonomidirektør Tonny Thierry Andersen med ansvar for Koncernøkonomi, direktør Sven Lystbæk med ansvar for Koncern Service Center og direktør Per Skovhus med ansvar for Kreditafdelingen. Direktør Henrik Normann tiltrådte i 3. kvartal som ny chef for Bankaktiviteter Danske Bank. Direktør Steen Blaafalk tiltrådte herefter som chef for Danske Markets og medlem af koncernens eksekutivkomite. DANSKE BANK kvartal /31

7 Koncernens forretningsområder Andel Andel RESULTAT FØR SKAT kvartal kvartal Indeks kvartal kvartal Året Mio. kr / Bankaktiviteter Danske Bank % 30% Bankaktiviteter BG Bank % 10% Bankaktiviteter Sverige % 5% 809 Bankaktiviteter Norge % 3% 579 Bankaktiviteter Nordirland % 1% 23 Bankaktiviteter Irland Bankaktiviteter England, USA mv % 528 Bankaktiviteter Øvrige % 3% 713 Bankaktiviteter % 56% Realkredit % 16% Danske Markets % 21% Danske Capital % 3% 509 Danica Pension % 9% Øvrige områder % -5% Koncernen i alt % 100% Andel Andel INDTÆGTER kvartal kvartal Indeks kvartal kvartal Året Mio. kr / Bankaktiviteter Danske Bank % 29% Bankaktiviteter BG Bank % 12% Bankaktiviteter Sverige % 6% Bankaktiviteter Norge % 5% Bankaktiviteter Nordirland % 5% Bankaktiviteter Irland % 2% 753 Bankaktiviteter England, USA mv % 468 Bankaktiviteter Øvrige % 7% Bankaktiviteter % 68% Realkredit % 11% Danske Markets % 16% Danske Capital % 2% 893 Danica Pension % 4% Øvrige områder % -1% -590 Koncernen i alt % 100% For Bankaktiviteter Nordirland og Bankaktiviteter Irland indeholder kvartal 2005 alene resultatet for marts-september måned. Koncernens resultat før skat udviste en stigning på 8 pct. i forhold til kvartal Koncernens indtægter steg 7 pct. i samme periode. Af de samlede indtægter kan 71 pct. henføres til koncernens bankaktiviteter, og over 40 pct. heraf vedrører de udenlandske bankaktiviteter. Udviklingen i de enkelte forretningsområder er beskrevet på de følgende sider. DANSKE BANK kvartal /31

8 Bankaktiviteter Danske Bank Bankaktiviteter Danske Bank omfatter bankaktiviteterne i brandet Danske Bank i Danmark. Danske Bank betjener alle typer af privatog erhvervskunder. Større erhvervskunder og private banking kunder betjenes i finanscentrene. Bankaktiviteter Danske Bank er inddelt i ni regioner med 289 filialer og ni finanscentre og beskæftiger omkring medarbejdere. BANKAKTIVITETER DANSKE BANK kvartal kvartal Indeks 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Året Nettorenteindtægter Nettogebyrindtægter Handelsindtægter Øvrige indtægter Indtægter i alt Driftsomkostninger Resultat før tab på udlån Tab på udlån Resultat før skat Udlån (ultimo) Indlån inkl. puljeindlån (ultimo) Risikovægtede poster (gns.) Allokeret kapital (gns.) Res. før skat i pct. p.a. af allok. kap. 43,1 42,5 37,9 43,8 48,1 61,5 45,9 47,5 Omkostninger i pct. af indtægter 49,4 51,9 48,2 49,7 50,3 51,6 48,2 51,8 Resultat før skat steg 19 pct. Resultat før tab på udlån steg 16 pct. Indtægtsfremgang på 11 pct. Forbedret omkostningsprocent Udlånsvækst på 20 pct. til både privatkunder og erhvervskunder Forventning om fortsat høj forretningsaktivitet Bankaktiviteter Danske Bank oplevede i perioden fortsat stor efterspørgsel efter bankens produkter, høj aktivitet på fondsmarkederne samt lave tab på udlån. Stigningen i nettorenteindtægterne på 11 pct. var en følge af høj udlånsvækst til såvel privatkunder som erhvervskunder. Andelen af pantsikrede boliglån viste fortsat stigning, ligesom udlån til erhverv blev øget. Udlånsmarginalerne var fortsat under pres, men det stigende renteniveau medførte en udvidelse af indlånsmarginalen og øget afkast af allokeret kapital. Omkostningsstigningen på 5 pct. afspejlede den almindelige løn- og inflationsudvikling, afholdte omkostninger forbundet med forbedringer af bankens it-systemer samt stigning i de aktivitetsdrevne omkostninger. De øgede indtægter medførte, at omkostningsprocenten blev forbedret til 49,4. Tab på udlån udgjorde et positivt resultat på 383 mio. kr. mod et positivt resultat på 252 mio. kr. i kvartal Udviklingen kunne tilskrives et fortsat gunstigt økonomisk klima i Danmark og god bonitet i låneporteføljen. Udlån til privatkunder steg 20 pct. i forhold til september Væksten i privatkundeudlånet kunne især henføres til et tilfredsstillende salg af boligfinansieringsprodukter. Udlånet til erhvervsvirksomheder steg 20 pct. som følge af generelt stigende efterspørgsel fra bankens virksomhedskunder. Der forventes også et højt aktivitetsniveau i den resterende del af 2006 og et fortsat intenst konkurrencepres. Nettogebyrindtægterne steg med 9 pct. sammenholdt med kvartal 2005 særligt som følge af den høje aktivitet på fondsmarkederne i 1. kvartal DANSKE BANK kvartal /31

9 Bankaktiviteter BG Bank Bankaktiviteter BG Bank omfatter bankaktiviteterne i brandet BG Bank i Danmark. BG Bank betjener alle typer af privatkunder og de fleste erhvervskunder via filialnettet. Derudover betjenes en række landbrugskunder fra særlige landbrugscentre. Bankaktiviteter BG Bank er inddelt i syv områder med 173 filialer og to finansborde og beskæftiger knap medarbejdere. BANKAKTIVITETER BG BANK kvartal kvartal Indeks 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Året Nettorenteindtægter Nettogebyrindtægter Handelsindtægter Øvrige indtægter Indtægter i alt Driftsomkostninger Resultat før tab på udlån Tab på udlån Resultat før skat Udlån (ultimo) Indlån inkl. puljeindlån (ultimo) Risikovægtede poster (gns.) Allokeret kapital (gns.) Res. før skat i pct. p.a. af allok. kap. 43,7 46,6 43,0 44,6 43,6 46,3 42,6 46,5 Omkostninger i pct. af indtægter 53,9 57,4 52,8 54,4 54,5 58,3 54,6 57,6 Resultat før skat steg 6 pct. Resultat før tab på udlån steg 17 pct. Indtægtsfremgang på 8 pct. Forbedret omkostningsprocent Udlånsvækst til privatkunder på 18 pct. og erhvervskunder på 20 pct. Forventning om fortsat høj forretningsaktivitet BG Bank oplevede i perioden fortsat stor efterspørgsel efter bankens produkter og høj aktivitet på fondsmarkederne. Stigningen i nettorenteindtægterne på 9 pct. var en følge af høj udlånsvækst til såvel privatkunder som erhvervskunder. Væksten på privatudlån kan især henføres til et fortsat tilfredsstillende salg af boligfinansieringsprodukter. Erhvervsudlån blev ligeledes forøget. Udlånsmarginalerne er fortsat under pres men det stigende renteniveau har medført en udvidelse af indlånsmarginalen og øget afkast af allokeret kapital. Omkostningsstigningen på 2 pct. afspejlede den almindelige løn- og inflationsudvikling samt opgradering af bankens it-systemer. Omkostningsprocenten forbedredes i forhold til kvartal 2005 fra 57,4 til 53,9. Tab på udlån, som udgjorde 136 mio. kr. mod et positivt resultat på 13 mio. kr. i kvartal 2005, kunne tilskrives enkeltstående nedskrivninger forårsaget af højere energipriser. Udlån til privatkunder steg 18 pct. i forhold til ultimo september Væksten kunne især henføres til et tilfredsstillende salg af boligfinansieringsprodukter. Udlånet til erhvervsvirksomheder steg 20 pct. mens indlånet steg 6 pct. Der forventes også et højt aktivitetsniveau i den resterende del af 2006 og et fortsat intenst konkurrencepres. Nettogebyrindtægterne steg med 6 pct. sammenholdt med kvartal 2005 særligt som følge af den høje aktivitet på fondsmarkederne i 1. kvartal DANSKE BANK kvartal /31

10 Bankaktiviteter Sverige Bankaktiviteter Sverige omfatter bankaktiviteterne i Östgöta Enskilda Bank og Provinsbankerne i Sverige, der betjener alle typer privatog erhvervskunder. Bankaktiviteter Sverige er inddelt i fire regioner med 57 filialer og fire finanscentre og beskæftiger knap medarbejdere. Formidlingen af køb og salg af fast ejendom sker bl.a. gennem mæglervirksomheden Skandia Mäklarna, der har 70 forretninger tilknyttet. BANKAKTIVITETER SVERIGE kvartal kvartal Indeks 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Året Nettorenteindtægter Nettogebyrindtægter Handelsindtægter Øvrige indtægter Indtægter i alt Driftsomkostninger Resultat før tab på udlån Tab på udlån Resultat før skat Resultat før skat i lokal valuta (SEK) Udlån (ultimo) Indlån (ultimo) Risikovægtede poster (gns.) Allokeret kapital (gns.) Res. før skat i pct. p.a. af allok. kap. 14,4 15,3 15,9 17,7 9,1 13,5 12,7 14,8 Omkostninger i pct. af indtægter 58,3 61,6 54,7 60,3 60,2 62,5 61,3 61,9 Resultat før skat steg 18 pct. Resultat før tab på udlån steg 34 pct. Indtægtsfremgang på 24 pct. Forbedret omkostningsprocent Udlånsvækst på 25 pct. i lokal valuta Forventning om fortsat høj vækst Nettorenteindtægterne steg 20 pct. i forhold til kvartal Den høje udlånsvækst mere end opvejede lavere udlånsmarginaler, som var en følge af konkurrencepres og udlånsporteføljens stigende andel af boligfinansieringsprodukter og udlån til større erhvervskunder. Fremgangen i nettogebyrindtægterne på 27 pct. kunne henføres til stigende forretningsomfang, øget fondshandel samt stigning i antallet af betalingstransaktioner. Øvrige indtægter steg 26 mio. kr. primært som følge af indtægter fra ejendomsmæglerkæden Skandia Mäklarna, der blev indregnet fra 1. oktober Omkostningsstigningen på 17 pct. afspejlede det højere aktivitetsniveau, udvidelsen af filialnettet og indregning af Skandia Mäklarna. kr. mod et positivt resultat på 43 mio. kr. i kvartal I lokal valuta steg udlånet til private 24 pct. i forhold til ultimo september 2005, mens udlånet til erhvervsvirksomheder steg 26 pct. På erhvervsområdet hidrørte udlånsvæksten primært fra store og mellemstore virksomheder, mens salg af boligfinansieringsprodukter bidrog til udlånsvæksten på privatområdet. På såvel privat- som erhvervskundeområdet var udlånsvæksten højere end markedsvæksten. Det totale marked for udlån i Sverige er i forhold til ultimo september 2005 gennemsnitligt forøget med ca. 11 pct. Bankaktiviteter Sveriges markedsandel for udlån udgør nu 5,7 pct. I løbet af året er etableret en ny filial i Stockholm, mens to mindre filialer i den østre region er nedlagt. Yderligere to filialer forventes åbnet inden årets udgang. De svenske bankaktiviteter ventes i det konkurrenceprægede marked at fortsætte rentabel vækst. Som følge af en porteføljenedskrivning og enkeltstående tab udgjorde tab på udlån 40 mio. DANSKE BANK kvartal /31

11 Bankaktiviteter Norge Bankaktiviteter Norge omfatter primært bankaktiviteterne i Fokus Bank, Norge. Fokus Bank betjener alle typer privat- og erhvervskunder. Bankaktiviteter Norge er inddelt i fem regioner med 63 filialer og fem finanscentre og beskæftiger omkring medarbejdere. Formidlingen af køb og salg af fast ejendom sker via mæglervirksomheden Fokus Krogsveen, der samlet råder over 38 kontorer. BANKAKTIVITETER NORGE kvartal kvartal Indeks 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Året Nettorenteindtægter Nettogebyrindtægter Handelsindtægter Øvrige indtægter Indtægter i alt Driftsomkostninger Resultat før tab på udlån Tab på udlån Resultat før skat Resultat før skat i lokal valuta (NOK) Udlån (ultimo) Indlån (ultimo) Risikovægtede poster (gns.) Allokeret kapital (gns.) Res. før skat i pct. p.a. af allok. kap. 19,1 14,4 18,3 24,5 14,5 13,9 15,2 14,3 Omkostninger i pct. af indtægter 64,4 72,8 63,6 62,0 68,1 71,6 71,9 72,5 Resultat før skat steg 64 pct. Resultat før tab på udlån steg 73 pct. Indtægtsfremgang på 32 pct. Forbedret omkostningsprocent Udlånsvækst på 28 pct. i lokal valuta Forventning om fortsat høj vækst Nettorenteindtægterne steg 23 pct. i forhold til kvartal Øget forretningsomfang med eksisterende kunder samt stor tilgang af nye kunder mere end opvejede effekten af fortsat konkurrence på rentemarginalerne. Stigningen i nettogebyrindtægterne på 10 pct. kunne henføres til øget forretningsomfang. Fokus Bank s ejendomsmæglerkæde Fokus Krogsveen overtog med virkning fra 1. august 2006 Meglerhuset Nylander, der har 100 ansatte samt 14 mæglerforretninger og primært er koncerntreret omkring Midtnorge. omkostninger fra Fokus Krogsveen) steg 5 pct. i forhold til kvartal Tab på udlån udgjorde et positivt resultat på 74 mio. kr. sammenholdt med et positivt resultat på 65 mio. kr. i kvartal Det fortsat lave tabsniveau kunne tilskrives det gunstige økonomiske klima i Norge samt god bonitet i låneporteføljen. I lokal valuta steg udlånet 28 pct. i forhold til ultimo september Udlånsvæksten var højere end markedsvæksten. Med ekspansionen af det norske filialnet gennem de senere år, tilpasningen af organisationsstrukturen og købet af ejendomsmæglerkæder forventes de norske bankaktiviteter at have et godt grundlag for yderligere rentabel vækst. Øvrige indtægter steg 151 mio. kr. primært som følge af indtægter fra den erhvervede ejendomsmæglerkæde Fokus Krogsveen, der indregnedes fra 1. juli Udvidelse af medarbejderstaben i de kundevendte funktioner og styrkelse af det centrale kompetencemiljø i forhold til erhvervskunderne medvirkede til, at omkostningerne (eksklusive DANSKE BANK kvartal /31

12 Bankaktiviteter Nordirland Bankaktiviteter Nordirland omfatter bankaktiviteterne i Northern Bank, som betjener såvel private kunder som erhvervskunder. Bankaktiviteter Nordirland er inddelt i fire regioner med 95 filialer og fire finanscentre og beskæftiger omkring personer. BANKAKTIVITETER NORDIRLAND kvartal kvartal Indeks 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Året Nettorenteindtægter Nettogebyrindtægter Handelsindtægter Øvrige indtægter Indtægter i alt Afskrivning på immaterielle aktiver Integrationsomkostninger Øvrige driftsomkostninger Driftsomkostninger Resultat før tab på udlån Tab på udlån Resultat før skat Resultat før skat i lokal valuta (GBP) Udlån (ultimo) Indlån (ultimo) Risikovægtede poster (gns.) Allokeret kapital (gns.) Res. før skat i pct. p.a. af allok. kap. -7,7 5,7 9,8-25,3-6,9-8,2 3,8 1,2 Omkostninger i pct. af indtægter 107,7 91,5 90,4 127,2 107,1 109,1 93,4 96,7 Omkostninger ekskl. integrationsomkostninger i pct. af indtægter 85,7 78,4 82,1 91,8 83,5 75,2 79,5 77, kvartal 2005 indeholder alene resultatet for marts-september måned. Resultat før skat som forventet Udlånsvækst på 16 pct. i lokal valuta Branding og produktlancering som planlagt Forventning om fortsat høj vækst i 2006 Nettorenteindtægterne udgjorde mio. kr. for kvartal 2006 og nettogebyrindtægterne 363 mio. kr., hvilket var i overensstemmelse med forventningerne. Efter den forventeligt lavere aktivitet i 2. kvartal i forbindelse med itkonverteringen er aktivitetsniveauet øget i 3. kvartal. Af de samlede driftsomkostninger på mio. kr. udgjorde afskrivninger på immaterielle aktiver 341 mio. kr. og omkostninger til integration 373 mio. kr. Den resterende stigning i øvrige driftsomkostninger skyldtes overarbejde samt højere omkostninger til den markedsføring og re-branding, der fulgte integrationen. Som planlagt faldt de samlede driftsomkostninger i 3. kvartal. pct. i forhold til ultimo september Konkurrencen, særligt inden for boligfinansieringsprodukter, medførte faldende udlånsmarginaler. Udlånsvæksten mere end opvejede de faldende marginaler. Korrigeret for ny nettingmetode steg det samlede indlån i perioden med 15 pct. I forlængelse af it-konverteringen fortsætter markedsføringskampagner og lancering af nye og forbedrede produkter til konkurrencedygtige priser. Northern Bank oplever stadigt stigende salg af kundepakker, og med udvikling og opgradering af medarbejdernes kompetencer står banken stærkt i den fremtidige konkurrence. Det samlede udlån steg med 18 mia. kr., hvoraf ca. 11 mia. kr. skyldtes ophør med regnskabsmæssig modregning af nettingberettigede udlån. Korrigeret herfor udgjorde udlånsvæksten 17 DANSKE BANK kvartal /31

13 Bankaktiviteter Irland Bankaktiviteter Irland omfatter bankaktiviteterne i National Irish Bank, som primært betjener privatkunder og større erhvervskunder. Bankaktiviteter Irland er inddelt i fem regioner med 59 filialer og beskæftiger omkring 700 personer. BANKAKTIVITETER IRLAND kvartal kvartal Indeks 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Året Nettorenteindtægter Nettogebyrindtægter Handelsindtægter Øvrige indtægter Indtægter i alt Afskrivning på immaterielle aktiver Integrationsomkostninger Øvrige driftsomkostninger Driftsomkostninger Resultat før tab på udlån Tab på udlån Resultat før skat Resultat før skat i lokal valuta (EUR) Udlån (ultimo) Indlån (ultimo) Risikovægtede poster (gns.) Allokeret kapital (gns.) Res. før skat i pct. p.a. af allok. kap. -1,9-2,5 15,7-16,7-8,0-18,7-7,8-8,2 Omkostninger i pct. af indtægter 104,3 103,1 74,5 125,0 116,3 136,8 113,6 113,5 Omkostninger ekskl. integrationsomkostninger i pct. af indtægter 85,6 86,1 73,1 99,6 84,9 87,2 89,2 86, kvartal 2005 indeholder alene resultatet for marts-september måned. Resultat før skat som forventet Udlånsvækst på 54 pct. i lokal valuta Væksten overstiger markedsvæksten Branding og produktlancering som planlagt Forventning om fortsat høj vækst i 2006 Nettorenteindtægterne udgjorde 660 mio. kr. for kvartal 2006 og nettogebyrindtægterne 99 mio. kr., hvilket var i overensstemmelse med forventningerne. Væksten i nettorenteindtægterne gennem perioden afspejler udlånsvæksten. Af de samlede driftsomkostninger på 840 mio. kr. udgjorde afskrivninger på immaterielle aktiver 76 mio. kr. og omkostninger til integration 151 mio. kr. Den resterende stigning i øvrige driftsomkostninger skyldtes overarbejde samt højere omkostninger til den markedsføring og re-branding, der fulgte integrationen. Som planlagt faldt de samlede driftsomkostninger i 3. kvartal. I forhold til ultimo september 2005 steg det samlede udlån 54 pct. målt i lokal valuta. Stigningen i udlån oversteg markedsvæksten. Udlånsvæksten mere end opvejede de faldende marginaler, som følge af den øgede konkurrence for såvel erhverv som private. Indlån viste en nedgang fra 21 mia. kr. til 20 mia. kr. Udviklingen omfattede en reel fremgang på ca. 4 mia. kr., idet der overførtes ca. 5 mia. kr. indlån fra større erhvervsvirksomheder til Danske Markets. I fortsættelse af it-integrationen er National Irish Bank re-brandet, hvilket har betydet en væsentlig udvidelse af produkter og serviceydelser til såvel private som erhverv. Sammenholdt med vækststrategien, som blandt andet omfatter åbning af mere end 15 nye filialer inden for de næste 3 år, står National Irish Bank stærkt i den fremtidige konkurrence. Tab på udlån udgjorde et positivt resultat på 3 mio. kr., hvilket afspejlede den gode bonitet i låneporteføljen. DANSKE BANK kvartal /31

14 Bankaktiviteter Øvrige Bankaktiviteter Øvrige omfatter Nordania og de udenlandske bankaktiviteter i Luxembourg, Tyskland, Polen og Finland. BANKAKTIVITETER ØVRIGE kvartal kvartal Indeks 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Året Nettorenteindtægter Nettogebyrindtægter Handelsindtægter Øvrige indtægter Indtægter i alt Driftsomkostninger Resultat før tab på udlån Tab på udlån Resultat før skat Udlån (ultimo) Indlån (ultimo) Risikovægtede poster (gns.) Allokeret kapital (gns.) Res. før skat i pct. p.a. af allok. kap. 30,2 16,2 33,2 27,1 30,2 34,2 26,3 21,0 Omkostninger i pct. af indtægter 60,6 61,2 61,6 60,0 60,2 58,6 61,3 60,6 RESULTAT FØR SKAT kvartal kvartal Indeks 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Året Nordania Udenlandske Bankaktiviteter Bankaktiviteter Øvrige Resultat før skat steg 122 pct. Resultat før tab på udlån steg 10 pct. Samtlige udenlandske bankaktiviteter havde en god forretningsmæssig udvikling Resultatet før tab på udlån fra Nordania udgjorde 289 mio. kr. mod 292 mio. kr. i kvartal Samtlige udenlandske forretningsområder, der indgår i Bankaktiviteter Øvrige, havde i perioden en positiv forretningsudvikling. Resultatet før tab på udlån udgjorde 462 mio. kr. mod 391 mio. kr. i kvartal 2005 svarende til en stigning på 18 pct. Tab på udlån for Bankaktiviteter Øvrige udgjorde et positivt resultat på 150 mio. kr. mod et tab på 277 mio. kr. i kvartal var negativt påvirket af enkeltstående nedskrivninger, som delvist kunne tilbageføres i 3. kvartal DANSKE BANK kvartal /31

15 Realkredit Realkredit omfatter Danske Bank koncernens danske aktiviteter inden for realkreditbaseret ejendomsfinansiering samt formidling af køb og salg af fast ejendom. Finansieringsløsninger udbydes gennem Realkredit Danmark, Danske Bank, BG Bank og home. Formidlingen af køb og salg af fast ejendom sker gennem mæglervirksomheden home, der har 197 forretninger tilknyttet. REALKREDIT kvartal kvartal Indeks 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Året Nettorenteindtægter Nettogebyrindtægter Handelsindtægter Øvrige indtægter Indtægter i alt Driftsomkostninger Resultat før tab på udlån Tab på udlån Resultat før skat Realkreditudlån (ultimo) Risikovægtede poster (gns.) Allokeret kapital (gns.) Res. før skat i pct. p.a. af allok. kap. 14,1 15,8 14,5 14,1 13,6 15,1 15,7 15,6 Omkostninger i pct. af indtægter 32,0 31,5 29,8 33,3 33,0 33,6 29,6 32,0 Resultat før skat faldt 6 pct. Lavere konverteringsaktivitet Nominel udlånsvækst på 9 pct. Markedsandelen for nettonyudlånet steg fra 27,5 pct. i 2005 til 29,5 pct kvartal 2006 var præget af et mere normalt aktivitetsniveau efter en lang periode med hyppige konverteringsbølger og adskillige produktlanceringer. Resultat før skat faldt 6 pct. til mio. kr. mod mio. kr. i kvartal Stigningen i nettorenteindtægterne på 5 pct. afspejlede øgede bidragsindtægter som følge af stigende udlånsportefølje. Reduktionen i nettogebyrindtægterne skyldtes den lavere konverteringsaktivitet og højere afregning for realkreditlån formidlet fra koncernens danske bankaktiviteter. Driftsomkostningerne blev reduceret med 4 pct. Omkostningsprocenten udviste en marginal stigning grundet de lavere indtægter. Tab på udlån udgjorde en indtægt på 86 mio. kr. mod en indtægt på 94 mio. kr. i kvartal Der var fortsat god bonitet i låneporteføljen, afspejlet ved en gennemsnitlig belåningsprocent på 54,1 pct. ultimo september 2006 mod 58 pct. ultimo Udlånsporteføljen steg med 24 mia. kr. i forhold til ultimo Den nominelle obligationsrestgæld steg med 35 mia. kr. til 598 mia. kr. Privatmarkedet tegnede sig for 62 pct. af porteføljen ultimo september 2006, hvilket var uændret fra Afdragsfrie lån udgjorde 38 pct. af udlånsporteføljen på privatmarkedet ultimo september 2006 mod 33 pct. ultimo Markedsandelen for bruttoudlånet opgjort til dagsværdi steg til 30,7 pct. i kvartal 2006 sammenholdt med 29,5 pct. i hele For udlånsporteføljen blev markedsandelen 32,8 pct. ultimo september 2006 mod 33,4 pct. ultimo Målt på nettonyudlån steg markedsandelen fra 27,5 pct. i 2005 til 29,5 pct. i kvartal Med et svagt stigende dansk renteniveau forventes den rentebårne konverteringsaktivitet fortsat at være beskeden gennem den resterende del af 2006 sammenholdt med DANSKE BANK kvartal /31

16 Danske Markets Danske Markets har ansvaret for koncernens aktiviteter på de finansielle markeder. Handelsaktiviteter omfatter handel med renteprodukter, valuta, aktier og rentebærende papirer samt betjening af de større erhvervs- og investeringskunder med finansielle produkter, rådgivning vedrørende virksomhedsoverdragelser og rådgivning i forbindelse med kundernes fremskaffelse af egen- og fremmedkapital på de internationale finansielle markeder. Proprietary trading omfatter bankens kortsigtede beholdninger. Investeringsportefølje repræsenterer bankens strategiske rente-, valuta- og aktieportefølje. Institutional banking omfatter engagementer med internationale finansielle institutioner uden for Norden. De tilsvarende engagementer i Norden indgår under Bankaktiviteterne. DANSKE MARKETS kvartal kvartal Indeks 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Året Indtægter i alt Driftsomkostninger Resultat før tab på udlån Tab på udlån Resultat før skat Udlån (ultimo) Risikovægtede poster (gns.) Allokeret kapital (gns.) Res. før skat i pct. p.a. af allok. kap. 50,2 55,6 46,9 38,9 65,5 63,0 48,3 57,5 Omkostninger i pct. af indtægter 35,8 34,6 35,1 42,0 32,1 26,3 36,4 32,4 INDTÆGTER I ALT kvartal kvartal Indeks 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Året Handelsaktiviteter Proprietary trading Investeringsportefølje Institutional banking Danske Markets i alt Resultat før skat steg 4 pct. Indtægterne steg 5 pct. Indtjening fra handelsaktiviteter øget med 16 pct. Det danske rentemarked bød i kvartal 2006 på rentestigninger på bp., hvilket stort set svarede til udviklingen på EUR-markedet. I samme periode sidste år faldt de danske renter med op til 75 bp. Handelsaktiviteterne i såvel indland som udland udviste en tilfredsstillende indtjening som følge af øget volatilitet og øget omsætning. Renteudviklingen medførte, at mange virksomheder gik fra variabel- til fastrenteeksponering. Til gengæld medførte den stigende rente en reduktion i konverteringsaktiviteterne set i forhold til sidste år. Samlet steg indtægterne fra handelsaktiviteter 16 pct. i forhold til kvartal Indtægterne fra investeringsporteføljen blev fastholdt på det høje niveau fra kvartal Indtjeningen fra unoterede bank- og ejendomsrelaterede aktiebesiddelser udgjorde 220 mio. kr. i kvartal 2005 og 153 mio. kr. i Den reducerede indtjening herfra blev i 2006 delvist opvejet af øget indtjening fra placering i investeringsfonde. Indtjeningen fra institutional banking, herunder kunder i London, var tilfredsstillende. Driftsomkostningerne steg 8 pct. primært som følge af en stigning i den performanceafhængige aflønning. Aktivitetsniveauet i Danske Markets forventes også i resten af 2006 at blive højt. Indtægterne fra proprietary trading faldt primært grundet aktiemarkedets volatilitet i 2. og 3. kvartal DANSKE BANK kvartal /31

17 Danske Capital Danske Capital har ansvaret for porteføljeforvaltning af private og institutionelle formuer, herunder rådgivning af Danske Invest og BG Invest samt porteføljeplejen for Danica Pension, Danske Fund, Puljeinvest og Flexinvest. Kapitalforvaltningsprodukter til private og erhvervskunder bliver solgt gennem bankaktiviteterne i landeorganisationerne samt via eksterne distributører. Institutionelle kunder betjenes direkte fra Danske Capital. DANSKE CAPITAL kvartal kvartal Indeks 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Året Indtægter i alt Driftsomkostninger Resultat før skat Risikovægtede poster (gns.) Allokeret kapital (gns.) Omkostninger i pct. af indtægter 47,6 45,9 46,7 47,6 48,5 37,5 43,1 43,0 Kapital under forvaltning (mia. kr.) Resultat før skat steg 13 pct. Fortsat betydelig resultatfremgang i udenlandske enheder Tilfredsstillende investeringsmæssige resultater Indtægtsfremgangen udgjorde 17 pct. og kom især fra stigende aktivitet i de udenlandske enheder, hvor indtægterne steg 31 pct. i forhold til kvartal Omkostningsstigningen udgjorde 21 pct., og kunne primært henføres til tilgang af medarbejdere, aktivitetsudvidelse i de udenlandske enheder samt øgede udgifter til resultatafhængig aflønning. Det samlede salg udgjorde 8,6 mia. kr. i kvartal Heraf kom 3,6 mia. kr. fra Danske Capitals udenlandske enheder, medens de resterende 5,0 mia. kr. kom fra aktiviteter i Danmark. Markedsandelen på investeringsforeningsbeviser rettet mod detailmarkedet i Danmark udgjorde (målt på formueværdier) 33 pct. ultimo september 2006 mod 36 pct. ultimo september Danske Capitals investeringsmæssige resultater var tilfredsstillende med investeringsmæssige afkast over benchmark på en række nøgleområder, bl.a. europæiske, norske, svenske og østeuropæiske aktier. De fleste obligationsprodukter opnåede afkast omkring benchmark. DANSKE BANK kvartal /31

18 Danica Pension Danica er ansvarlig for koncernens aktiviteter inden for livs- og pensionsforsikring. Området markedsføres under navnet Danica Pension og henvender sig både til private og til virksomhedskunder. Produkterne distribueres bredt gennem Danske Bank koncernen, primært gennem Bankaktiviteter og Danica Pensions egne sælgere og rådgivere. DANICA PENSION kvartal kvartal Indeks 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Året Andel af forsikringsmæs. hens. mv Syge- og ulykke, forsikringsres Syge- og ulykke, investeringsres Risikotillæg i alt Forsikringsresultat, Unit Link & Personskade Investeringsresultat Finansieringsresultat Udskudt risikotillæg Indtjening fra forsikringsaktiviteter Præmier, forsikringskontrakter Præmier, investeringskontrakter Forsikringsmæssige hensæt. (gns.) Allokeret kapital (gns.) Indtjening i pct. p.a. af allok. kapital 13,2 17,3 40,1-8,4 9,1 26,3 16,6 19,6 Syge- og ulykkesresultaterne i kvartal 2005 indgik kun med 30 pct. i henhold til dagældende overskudspolitik. Fremgang i præmierne på 9 pct. Investeringsafkastet af kundemidler på 1,2 pct. Risikotillægget kan indtægtsføres Fortsat utilfredsstillende resultat af syge- og ulykkesforretningen Den forretningsmæssige udvikling i kvartal 2006 var tilfredsstillende med en stigning i præmierne på 9 pct. til 12,7 mia. kr. i forhold til samme periode i Præmierne på de markedsbaserede produkter steg i Danmark med 120 pct. og i Sverige med 51 pct. Indtjeningen fra forsikringsaktiviteter faldt til 801 mio. kr. Forøgelsen af volumen kunne ikke opveje den pr. 1. januar 2006 ændrede overskudspolitik. Resultatet fra syge- og ulykkesforretningen var fortsat utilfredsstillende, men påvirkedes dog positivt af et højere investeringsafkast i 3. kvartal end i 1. og 2. kvartal. Investeringsafkast af kundemidler i Danica Pension udgjorde 1,2 pct. i kvartal 2006 mod 11,4 pct. i samme periode i Afkastet var påvirket af kursstigninger på aktier og obligationer i 3. kvartal 2006, herunder højere markedsværdi på renteafdækning af minimumsforpligtelser på forsikringskontrakter. Investeringsafkastet af kundemidler i 3. kvartal betød, at det var muligt at indtægtsføre risikotillægget for hele driftsperioden. Selvom Danica Pension kun opnåede et investeringsafkast på 1,2 pct. fik kunderne tilskrevet en kontorente i kvartal 2006 svarende til 4,5 pct. p.a. efter PAL-skat. Kollektivt bonuspotentiale steg med 1,3 mia. kr. til 12,5 mia. kr. ultimo 3. kvartal 2006 efter indtægtsførsel af risikotillæg. Ved et uændret renteniveau gennem 4. kvartal 2006 kan aktiekurserne falde med op til 5 pct., før risikotillægget ikke kan indtægtsføres ultimo Tilsvarende kan renteniveauet, ved uændrede aktiekurser, stige med op til 75 bp. Et aktiekursfald på 30 pct. ville ultimo september 2006 reducere kollektivt bonuspotentiale med 10,6 mia. kr. og egenkapitalen med 0,8 mia. kr. En rentestigning på 1,0 procentpoint ville reducere kollektivt bonuspotentiale med 1,6 mia. kr. og egenkapitalen med 110 mio. kr. DANSKE BANK kvartal /31

19 Øvrige områder Øvrige områder omfatter koncernens ejendomsområde samt ikke-allokerede omkostninger til koncernstabsfunktioner og kapital. Endvidere indgår eliminering af afkast på egne aktier. ØVRIGE OMRÅDER kvartal kvartal Indeks 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Året Nettorenteindtægter Nettogebyrindtægter Handelsindtægter Øvrige indtægter Indtægter i alt Driftsomkostninger Resultat før tab på udlån Tab på udlån Resultat før skat RESULTAT FØR SKAT kvartal kvartal Indeks 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Året Kapitalomkostninger Egne aktier Øvrige I alt Resultatet i Øvrige områder var negativt påvirket af øgede kapitalomkostninger som følge af erhvervelsen af de to banker i Irland og Nordirland samt af eliminering af afkast af egne aktier. Resultat før skat af øvrige udgjorde 514 mio. kr. mod 132 mio. kr. i kvartal Resultatfremgangen kan henføres til lukningen af koncernens norske pensionskasse, der reducerede driftsomkostningerne med 0,2 mia. kr. i 2. kvartal 2006 samt avance fra salg af Realkredit Danmarks hovedsædeejendom. Fortjenesten herfra indregnedes i 3. kvartal 2006 og udgjorde 137 mio. kr. DANSKE BANK kvartal /31