Delårsrapport: 1. kvartal 2005/06

Transkript

1 Til Københavns Fondsbørs malerfagets leverandør side 1 af 6 Delårsrapport: 1. kvartal 2005/06 Bestyrelsen i Flügger har i dag behandlet og godkendt delårsrapporten for 1. kvartal af forretningsåret. 1. kvartal, dvs. månederne maj, juni og juli, er traditionelt præget af stor efterspørgsel, især fra konsumenterne. De sidste par år blev knap 30 % af årets nettoomsætning og knap 50 % af årets nettoresultat realiseret i disse 3 måneder. Resumé?? Nettoomsætning: 395,6 mio. DKK sidste år 335,6 eller + 17,9 % Flügger har vundet markedsandele i 1. kvartal af det nye forretningsår.?? Primært driftsresultat EBIT: 75,6 mio. DKK sidste år 64,5 eller + 17,2 % Trods stigende råvarepriser som kun delvis kunne overføres til kunderne, voksede medgåede produktionsomkostninger lidt mindre end salget hvilket gav en bruttomargin på 56,1 % kontra 55,8 % sidste år. Vækst i omkostninger til salg, distribution og administration medførte en mindre korrektion i EBIT-margin fra 19,2 % sidste år til 19,1 % i indeværende år.?? Nettoresultat: 57,0 mio. DKK sidste år 47,3 eller + 20,5 % Periodens finans netto indtægt androg 4,1 mio. DKK kontra 2,0 sidste år. Ordinært resultat før skat androg 79,7 mio. DKK kontra 66,5 sidste år, svarende til 19,8 % fremgang. Efter en skattehensættelse på 28,5 % blev resultat efter skat 57,0 mio. DKK eller 20,5 % større end i samme periode sidste år.?? Forventninger til forretningsåret 2005/06 fastholdes Vi har trods den positive udvikling i forretningsårets 1. kvartal valgt at fastholde forventningerne som anført i seneste årsrapport. Her var anført forventninger til mindst 10 % salgsfremgang i 2005/06 med en EBIT-margin på mellem 9 og 10 %. Finans netto var skønnet at ville bidrage med en indtægt på 7-8 mio. DKK og skattehensættelsen var forventet at udgøre ca. 28 % af resultat før skat. Finanskalender 2005/ Halvårsrapport 2005/ Delårsrapport: 3. kvartal 2005/ Årsrapport 2005/ Ordinær generalforsamling Kontaktperson: Koncerndirektør Ulf Schnack, Flügger A/S Flügger A/S Islevdalvej Rødovre Tlf.: Fax: Ordre tlf.: Ordre fax: flugger@flugger.dk A/S reg.nr CVR-nr

2 Delårsrapport: 1. kvartal 2005/2006 side 2 af 6 Flügger koncern: Resultatog pengestrømsopgørelse 2004/05 Helår 2004/05* Helår 2004/05* 1. kvartal 2005/06* 1. kvartal % udvikling Salg Danmark 570,0 570,0 160,3 174,1 + 8,6 % Salg Sverige 407,0 407,0 119,4 135,3 + 13,1 % Salg Norge 133,9 133,9 34,9 44,5 + 27,5 % Salg Island 13,1 13,1 0,8 22, ,0 % Salg andre lande 74,8 74,8 20,2 19,7-2,5 % Nettoomsætning 1.198, ,8 335,6 395,6 + 17,9 % Produktionsomkostninger - 561,2-561,4-148,2-173,7-17,2 % Bruttoresultat 637,6 637,4 187,4 221,9 + 18,4 % Kapacitetsomkostninger - 519,3-516,1-123,4-146,7-18,9 % Andre driftsindtægter 2,0 1,9 0,5 0,4-20,0 % Primært driftsresultat EBIT 120,3 123,2 64,5 75,6 + 17,2 % Finans netto 7,8 7,8 2,0 4, ,0 % Ordinært resultat 128,1 131,0 66,5 79,7 + 19,8 % Skatter - 32,6-32,8-19,2-22,7-18,2 % Nettoresultat 95,5 98,2 47,3 57,0 + 20,5 % Investeringer 115,4 115,4 4,1 10, ,3 % Afskrivninger, goodwill 3,7 0,0 0,0 0,0 0,0 % Afskrivninger, produktion 15,3 15,6 4,0 3,9-2,5 % Afskrivninger, i øvrigt 17,7 18,1 5,7 5,7 0,0 % Bruttomargin % 53,2 53,2 55,8 56,1 EBITDA margin % 13,1 13,1 21,7 21,5 EBITA margin % 10,3 10,3 19,2 19,1 EBIT margin % 10,0 10,3 19,2 19,1 Pengestrøm fra drift før finans og skat 132,2 132,2 81,2 90,4 + 11,1 % Pengestrøm efter finans og beregnet skat 104,0 104,0 63,5 71,0 + 11,8 % Pengestrøm efter finans og betalt skat 156,1 156,1 82,0 92,3 + 12,6 % Pengestrøm fra investeringsaktivitet - 118,2-118,2-10,2-13,5 + 32,4 % Pengestrøm fra finansieringsaktivitet 0,7 0,7-2,1-32,1 Fuldtidsbeskæftigede, gennemsnit ,9 % Flügger koncern 2004/05* 2005/06* Balance og aktiedata ultimo 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 1. kvartal Langfristede aktiver 211,6 212,4 258,1 300,1 304,2 Varebeholdninger 166,6 166,5 189,0 207,2 192,6 Tilgodehavender 210,5 191,4 161,8 219,7 239,9 Rentebærende aktiver 199,6 242,3 182,6 139,5 186,7 788,3 812,6 791,5 866,5 923,4 Egenkapital 589,3 591,4 589,3 611,4 668,1 Langfristede forpligtelser 11,7 11,8 11,8 14,2 14,0 Rentebærende gæld 0,2 20,1 20,9 33,8 0,2 Anden gæld 187,1 189,3 169,5 207,1 241,1 788,3 812,6 791,5 866,5 923,4 Rentebærende nettolikviditet 199,4 222,2 161,7 105,7 186,5 Antal udestående aktier, 1000 stk Flügger børskurs, DKK Flügger børsværdi Alle beløb er angivet i mio. DKK, medmindre andet er anført * Regnskabspraksis i overensstemmelse med IFRS. Delårsrapporten er ikke revideret.

3 Delårsrapport: 1. kvartal 2005/2006 side 3 af 6 Salgsudviklingen i 1. kvartal Trods en kølig og regnfuld periode fik koncernen et mersalg på 17,9 % sammenlignet med samme periode sidste år som i øvrigt heller ikke var begunstiget vejrmæssigt. I Danmark realiserede koncernen et mersalg på 8,6 % som måske kan henføres til at Flügger i perioden var meget omtalt i medierne. Dels på grund af fogedforbuddet mod et TV-spot hvor træværket anbefalede Flügger træbeskyttelse og efterfølgende fordi en halv snes Flügger medarbejdere som led i et teambuildingkursus havde fået forbrændte fødder. I Sverige og Norge, hvor koncernen i overensstemmelse med sin lagte vækststrategi udvider sit butiksnet i disse år, kunne koncernen ligeledes registrere større salgsfremgang end forventet. I Sverige voksede omsætningen med 13,5 % i lokal valuta og i Norge med 26,7 % ligeledes i lokal valuta. Koncernens islandske datterselskab erhvervet ultimo 2004 bidrog med 22 mio. DKK i 1. kvartal af 2005/06 svarende til godt 5 % af det samlede koncernsalg. I Polen og Kina, hvor koncernen etablerer sig med henblik på vækst på lidt længere sigt, blev vore salgs- og resultatforventninger indfriet i 1. kvartal af forretningsåret. Omkostnings- og resultatudviklingen i 1. kvartal Trods stigende råvarepriser som det kun delvis var muligt at overføre til markedet, blev bruttomargin 56,1 % eller lidt over sidste års niveau på 55,8 %. Denne positive udvikling kan tilskrives lavere procesomkostninger pr. produceret enhed. Medgåede kapacitetsomkostninger til salg, distribution og administration androg 146,7 mio. DKK eller 18,9 % mere end sidste år. Disse meromkostninger, afledt af koncernens vækststrategi, medførte en mindre korrektion af EBIT-margin fra 19,2 % sidste år til 19,1 % i 1. kvartal af indeværende forretningsår. Finans netto bidrog i perioden med 4,1 mio. DKK kontra 2,0 mio. DKK sidste år. Ordinært resultat før skat blev 79,6 mio. DKK eller 19,8 % mere end sidste år. Efter en skattehensættelse på 28,5 % blev 1. kvartals nettoresultat 57,0 mio. DKK eller 20,5 % mere end i samme periode sidste år. 1. kvartal gav en positiv pengestrøm fra driften før finans og skat på 90,4 mio. DKK kontra 81,2 mio. DKK i samme periode sidste år. Ultimo 1. kvartal androg rentebærende nettolikviditet 186,5 mio. DKK kontra 105,7 mio. DKK ultimo sidste forretningsår og 199,4 mio. DKK efter udløb af 1. kvartal sidste år. Egenkapitalen androg ultimo 1. kvartal 2005/06 668,1 mio. DKK svarende til en soliditet på 72,35 %. Koncernen har i 1. kvartal af forretningsåret beskæftiget medarbejdere omsat til fuldtidsbeskæftigede hvilket er 117 flere end i samme periode sidste år.

4 Delårsrapport: 1. kvartal 2005/2006 side 4 af 6 Forventninger til forretningsåret 2005/2006 fastholdes Vi har trods den positive udvikling i forretningsåret 1. kvartal valgt at fastholde forventningerne som anført i seneste årsrapport. Som begrundelse kan anføres at det stærkt udvidede butiksnet i koncernen, som giver et væsentligt mersalg ikke mindst til konsumenter i sæsonen, ligeledes medfører væsentlige meromkostninger uden for sæsonen. I seneste årsrapport var anført forventninger til en salgsfremgang på mindst 10 % underbygget af et mersalg på 12 % i andet halvår af forrige forretningsår. 1. kvartal har fuldt ud indfriet vore forventninger til salgsudviklingen. Ca. 5 % af omsætningsudviklingen kan tilskrives akkvisitionen i Island. Knap 5 % kan tilskrives prisudviklingen og knap 10 % kan henføres til organisk vækst Produktions-, logistik- og administrationsomkostningerne forventede vi at kunne holde på en vækstrate lavere end salgsudviklingen. Til gengæld forventede vi at udviklingen af koncernens butiksnet ville medføre væsentlige meromkostninger. Udviklingen i 1. kvartal af forretningsåret 2005/06 har stort set bekræftet disse forventninger, bortset fra at rentabiliteten i nye butikker har vist sig bedre end forudset. Vi fastholder forventningerne til et bidrag fra finans netto i størrelsesordenen 7-8 mio. DKK og en skattehensættelse på ca. 28 % af resultat før skat. Delårsrapporten fra 1. kvartal 2005/06 er aflagt i overensstemmelse med reglerne i IFRS og for sammenligningens skyld er sammenligningstallene fra sidste år korrigeret i overensstemmelse hermed. For at belyse konsekvensen af den ændrede regnskabspraksis er hoved- og nøgletal vedrørende forrige forretningsår 2004/05 anført efter såvel hidtidige regnskabspraksis som efter IFRS. Det kan anføres at ændret regnskabspraksis vedrørende 1. kvartal 2004/05 samt 2005/06 kun har medført ubetydelige differencer. Rødovre, den 13. september 2005 Thorkild Juul Jensen Ulf Schnack Søren P, Olesen formand for bestyrelsen koncerndirektør koncerndirektør Bilag 1: Kvartalsanalyse Bilag 2: Egenkapitalforklaring og opgørelse vedrørende selskabets og insideres aktiebesiddelse

5 Delårsrapport: 1. kvartal 2005/2006 side 5 af 6 Bilag 1 Kvartalsanalyse 1. kvartal 2. kvartal 1. halvår mio. DKK 02/03 03/04 04/05 * 05/06* 02/03 03/04 04/05 * 05/06* 02/03 03/04 04/05* 05/06* Salg Danmark Salg Sverige Salg Norge Salg i øvrigt Nettoomsætning Bruttoresultat Primært driftsresultat Ordinært resultat Nettoresultat Genn. kurs 100 SEK 81,2 80,8 81,1 79,9 81,3 81,8 81,9 81,3 81,3 81,5 Genn. kurs 100 NOK 99,8 91,6 89,0 94,2 100,9 90,4 89,7 100,4 91,0 89,4 Ultimo kvartalet Rentebærende nettolikviditet Egenkapital Balancesum Kvartalsanalyse 3. kvartal 4. kvartal Helår mio. DKK 02/03 03/04 04/05 * 05/06* 02/03 03/04 04/05 * 05/06* 02/03 03/04 04/05* 05/06* Salg Danmark Salg Sverige Salg Norge Salg i øvrigt Nettoomsætning Bruttoresultat Primært driftsresultat Ordinært resultat Nettoresultat Genn. kurs 100 SEK 81,1 81,8 82,5 80,9 80,8 81,6 81,1 81,3 81,8 Genn. kurs 100 NOK 101,2 88,3 90,7 95,0 88,0 90,9 99,2 89,6 90,1 Ultimo kvartalet Rentebærende nettolikviditet Egenkapital Balancesum * Året 2005/06 og sammenligningstallene fra 2004/05 er i overensstemmelse med IFRS. Sammenligningstallene fra 2002/03 og 2003/04 er ikke reguleret efter IFRS.

6 Delårsrapport: 1. kvartal 2005/2006 side 6 af 6 Bilag 2 Egenkapitalforklaring 2004/ /2006 mio. DKK 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt. 1. kvt. Egenkapital primo 534,5 589,3 591,4 589,3 611,4 Regulering til ultimokurs: - tilknyttede virksomheder -1,2 3,0 0,3-2,1-0,2 - periodens resultat -0,2 0,7-0,2 0,0-0,1 Periodens nettoresultat 47,3 28,8-2,2 24,2 57,0 Køb egne aktier, nedskrevne 0,0-2,9 0,0 0,0 0,0 Betalt udbytte, netto 0,0-27,5 0,0 0,0 0,0 Egenkapital ultimo 589,3 591,4 589,3 611,4 668,1 Selskabets beholdning af Antal Nom. Anskaffelse Kursværdi Kapital Flügger B-aktier, 1000 DKK stk. værdi værdi andel Beholdning ,46 % Købt i 1. kvartal ,0 % Beholdning ,46 % Selskabets beholdning af egne aktier nedskrives til 0 kr. Insideres beholdning af Flügger B-aktier, 1000 DKK stk. kursværdi stk. kursværdi kapitalandel Den samlede bestyrelse ,76 % Den samlede direktion ,35 % Andre insidere ,52 % Alle insidere ,63 % Flügger B-aktier børskurs : 520,36 Flügger B-aktier børskurs : 611,94 US 1995 ApS beholdning af Antal Nom. Kapital Flügger A-aktier, 1000 DKK stk. værdi andel Beholdning ,58 % Det er alene selskabets B-aktier som er noteret på Københavns Fondsbørs under fondskoden DK Selskabets A-aktier beliggende i US 1995 ApS (Flügger Holding) er ikke børsnoteret.