Om undersøgelsen fra Match-online.dk

Transkript

1 Køberanalyse

2 Introduktion Med en baggrund som HD i regnskabsvæsen og afsætningsøkonomi etableredes CBN Finance & Consult as i Siden har vi medvirket ved næsten 500 opgaver inden for formidling af køb og salg af virksomheder - helt eller delvist værdiansættelser, generationsskifter og kapitalformidlinger. CBN Finance & Consult a.s har ønsket at kortlægge en række forhold i forbindelse med virksomhedskøbere for derved dels at få et bedre grundlag for rådgivning og dels medvirke til skabelse af forbedrede vilkår på en række områder som eksempelvis virksomhedsudvælgelse, finansiering, overtagelsesbetingelser m.v. for fremtidige arbejdende købere. Vor egen undersøgelse af købere er sammenholdt med en undersøgelse, som EVU (Erhvervscenter for Etablering, Vækst og Udvikling) og EVV (Erhvervs- og Videncenter Vestsjælland sammen med Match-online.dk i begyndelsen af 2007 har gennemført. CBN Finance & Consult as er hovedaktør i Baggrunden for begge undersøgelser er, at opnå en forbedret grundlag for rådgivning og at løse generationsskiftet i mere end danske virksomheder, hvor ejerne inden for de nærmeste år ønsker at afhænde deres virksomhed. CBN Finance & Consults undersøgelse er gennemført ved udsendelse af godt 200 spørgeskemaer, hvor svarprocenten lå meget tæt på 60%. Match-online-undersøgelsen er foretaget ved udsendelse af spørgeskemaer til ca iværksættere med en svarprocent på lidt over 15%.

3 Om undersøgelsen fra Match-online.dk Konklusioner: Mange iværksættere er slet opmærksomme på muligheden at købe virksomhed og mangler information om virksomheder til salg (65 % angiver at de ikke har været opmærksomme på muligheden). Kun få vælger at overtage eksisterende virksomhed. Kun en femtedel har overhovedet overvejet det og endnu færre gør alvor af det (i undersøgelsen 1 %). Overvejende del af iværksætterne har baggrund i og ønsker at etablere sig inden for videnservice og andre serviceerhverv, mens de virksomheder der er til salg befinder sig inden for landbrug, byggeri og fremstilling. (42 % ønsker at starte virksomhed inden for vidensservice og 17 % inden for øvrige serviceerhverv). Der mangler viden og indsigt om køb og overtagelse af virksomhed. Mangel på finansieringsmuligheder og professionel rådgivning er væsentlige barrierer. Fremtidens iværksættere er bedre og bedre uddannet. 70 % har mellemlang eller lang videregående uddannelse.

4 Køberprofil CBN Finance & Consults køberundersøgelse viser en altovervejende positiv holdning hos køberne. Kun en femtedel mener, at deres muligheder for at realisere et køb af en virksomhed er problematiske og ingen mener, at mulighederne er dårlige. Undersøgelsen viser, at køberne er relativt modne. En tredjedel er mellem 31 og 40 år, og næsten halvdelen er mellem 41 og 50 år. Undersøgelsen viser, at køberne er veluddannede. En femtedel er faglærte, en tredjedel har en akademisk baggrund, mens resten har anden højere uddannelse. Ca. halvdelen er i uopsagte stillinger, mens den anden halvdel fordeler sig med fuldtidsbeskæftigelse med virksomhedskøb og ad hoc opgaver. Ønskerne til størrelsen af virksomheden fordeler sig meget uens. Derimod er ønskerne til typen af virksomheden ganske klar med næsten halvdelen til produktionsvirksomheder og den anden halvdel til handels- og servicevirksomheder med størst ønske om køb af handels- og agenturvirksomhed. Virksomhedskøberne har for to tredjedels vedkommende selverhvervende i familien. Samme fordeling er gældende med hensyn til at foretage virksomhedskøb sammen med andre. Kun en tredjedel ønsker at foretage et køb sammen med andre.

5 Finansieringsforhold for køberne Det er ikke overraskende at konstatere, at ca. 60% af køber råder over mindre end 1 million kroner og blot 10% råder over mere end 5 million kroner! Virksomhedsejerne må derfor indstille sig på at medvirke med finansieringen ved gennemførelse af salget til arbejdende købere. Stort set alle (95%) virksomhedskøbere ønsker, at sælger medvirker ved finansieringen af virksomhedskøbet ved eksempelvis at yde køber et lån eller sælge en del af virksomheden i første omgang. Købernes kapital til køb af egen virksomhed i % I en gennemført generationsskifteundersøgelse foretaget af CBN Finance & Consult as viste det sig, at kun 36% af virksomhedsejerne udtrykker en positiv holdning til at medvirke ved finansieringen. 32% er negative og resten har ikke taget stilling. 1/2 til 1 mio. 1/4 til 1/2 mio. < 1/4 mio. Med til et billede af købernes mulighed for at fremskaffe egenfinansiering og tilvejebringe de nødvendige kreditter hører resultatet af undersøgelsen med hensyn til valg af finansieringskilder. Næsten halvdelen forventer at fremskaffe kapital til købet i pengeinstitutter og for en fjerdedels vedkommende hos FIH og MezzaninKapital. 13% er åbne over for private investorer, mens venturekapital ikke udgør nogen større andel. Virksomhedskøberne mener at have et godt kendskab til Vækstfondens muligheder for, at køberne kan realisere deres planer om køb af virksomhed. 1-5 mio. > 5 mio.

6 Købernes viden om deres rådgivere Halvdelen af køberne udtrykker i CBN Finance & Consults undersøgelse, at de har behov for yderligere viden om køb af virksomhed. Sammenholdt med sælgerne havde kun en tredjedel behov for yderligere information. Det er da også vor erfaring, at der generelt er anvendt flere ressourcer på information af sælgerne. Undersøgelsen afdækker også købernes valg af rådgivere ved køb af virksomhed. De fleste angiver, at revisor er den vigtigste rådgiver i forbindelse med gennemførelse af et virksomhedskøb. To tredjedele af de adspurgte købere vælger to eller flere rådgivere (der kunne vælges mere end én rådgiver). Virksomhedsmæglere og advokater er den næst vigtigste rådgivergruppe valgt af hver fjerde virksomhedskøber med ca. en fjerdedel til hver. Lige efter følger pengeinstitutterne som de valgte rådgivere ved køb af egen virksomhed.

7 Faktorer ved valg af virksomhed CBN Finance & Consults undersøgelser viser købernes prioritering af de udvalgte faktorer ved køb af virksomhed. Den vigtigste faktor er branchevalget og derefter følger den geografiske placering af virksomheden. Placeringen af virksomheden i forhold til en potentiel køber er en problemstilling, der både hindrer en køber i at erhverve den optimale virksomheden og medvirker til at skabe en uligevægt for virksomheder placeret i f.eks. tyndt befolkede områder. Både virksomhedens organisation og økonomi spiller kraftigt ind for køber ved det endelige valg af virksomhed. Køberes vægtning af væsentlige faktorer Andet God produktdokumentation Antal ansatte Velfungerende organisation Virksomhedens alder Stærk økonomi Branche Geografisk placering Størrelsen af virksomheden er ikke et afgørende kriterium ved køb af virksomhed.

8 Købernes behov Match-online.dk s undersøgelse af iværksættere afdækker købernes behov ved at erhverve en bestående virksomhed frem for at starte op selv. Industri og fremstillingsvirksomhed Bygge & anlæg Håndværk Engroshandel Detailhandel Hotel & restauration Transport m.v. Videnservice (f.eks. rådgivning) Operationnel service (f.eks. rengøring) Øvrige serviceerhverv (f.eks. frisør)

9 Hvorfor ikke køb af bestående virksomhed Match-online.dk s undersøgelse viser købernes begrundelse for ikke at overtage en bestående virksomhed, men i stedet at etablere sin egen virksomhed.

10 Købernes valg af branche Match-online.dk s undersøgelse af iværksættere afdækker købernes behov ved at erhverve en bestående virksomhed frem for at starte op selv.

11