Aktier AktiePilen. USA Nokia afviser rygter om køb af Juniper. Dow Jones 0,44% Nasdaq -0,04% S&P 500-1,27% Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Nokia afviser rygter om køb af Juniper Dow Jones 0,44% Nasdaq -0,04% S&P 500-1,27% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones UnitedHealth, JPMorgan, Verizon Visa, Apple, Microsoft S&P 500 Sektorer Telecom, Financials, Industrials Technology, Real Estate, Utilities Teknologiaktierne var onsdag udsat for ganske stor profittaking og Nasdaq indekset endte med et fald på 1,3%. Tungtvejende teknologiaktier som Amazon, Facebook og Alphabet endte med fald i størrelsesordenen 2-4%. Udviklingen placerede indekset nederst blandt de ledende amerikanske indeks, hvor det kun blev til relativt små udsving på S&P samt Dow Jones indekset. Som modvægt til teknologiaktiernes fald viste bankaktierne stigninger for 2. dag i træk. Yellens kommentarer om den økonomiske udvikling, offentliggørelse af Beige Book samt op reviderede tal for væksten i USA i perioden juli til september måned understøttede renterne. Tiffany & Co. -1,5% afleverede før åbningen et ganske positivt regnskab for 3. kvartal. Omsætningen på 976 mio. USD således ind ca. 30 mio. USD over estimatet i markedet. EPS landede på 0,80 USD mod forventet 0,76 USD. Bruttomarginalen steg til 61,3% fra 61% sidste år. Salget i Asien viste overraskende positive takter og steg med 2% mod est. -1,4%. Efter 8 kvartaler i træk med negativ vækst i USA steg salget i 3. kvartal med 1% til 421 mio. USD. Tiffany gentog i forbindelse med regnskabet forventningerne til omsætningen og indtjeningen for Disney 1,8% meddelte i går, at 2% af medarbejderne i EPSN-divisionen skal afskediges. Afskedigelserne sker med baggrund i faldende priser på abonnementer til betalings-tv samt generelt stigende omkostninger til dækning af sportsbegivenheder. Facebook -4,0% fremviste i går nye muligheder ifht. udnyttelse af AI-teknologi på selskabets platforme. Selskabets seneste investeringer i teknologien gør Facebook i stand til at fjerne 99% af alt indhold som bliver posted af Isis eller Al Qaeda ligesom 82% af terror relateret indhold fjernes indenfor 1 time. AI benyttes fremover også i selvmordsrelaterede sager. Teknologien kan udpege tekster som udtrykker selvmordstanker eller følelser og har planer om at teknologien på sigt kan overføres til video-teknologi. SocGen sænkede anbefalingen på Colgate-Palmolive -1,0% til salg og sænkede target på aktien fra 72 USD til 66 USD. Efter den seneste stigning i Wal-Mart 0,8% valgte RBC Capital i går at hæve anbefalingen til sector perform. Detailselskabets seneste investeringer vil på sigt forbedre konkurrencepositionen ifht. Amazon -2,7%. Target blev hævet fra 92 til 96 USD. Kapitalforvalteren William Blair udnævnte netop Amazon som top pick indenfor den amerikanske forbrugssektor i Efter et svagt kvartal samt svag guidance fra Autodesk -15,8% annoncerede selskabet et nyt tiltag som skal reducere arbejdsstyrken med 1150 personer. Softwareselskabet vurdere at afskedigelserne vil efterlade en engangsomkostning på mellem mio. USD. Peter Schou Seniordealer tlf pschou@ :23:06 1/5

2 JPMorgan udpegede Goldman Sachs 0,8% som deres top pick i 2018 indenfor global investment banks. JPM forventer bl.a. at Goldman sender 17,6 mia. USD (19 % af nuværende markedsværdi) videre til aktionærerne i 2018 i form af aktietilbagekøbsprogram og udbytte. Mizuho løftede target på Teva 2,6% fra 12 USD til 16 USD. Analytikeren forventer, at selskabet muligvis i løbet af december rapporterer et nyt markant besparelsesprogram. Omvendt forventer Mizuho ikke på kort sigt salg af aktiver. Anbefalingen blev fastholdt på neutral. I eftermarkedet rapporterede CNBC, at Nokia er forhandlinger med Juniper Networks om en overtagelse af selskabet. Ifølge tv stationens kilder er forhandlingsprisen omkring 16 mia. USD. Nokia har i en meddelelse efterfølgende afvist historien. Juniper Networks steg en overgang i eftermarkedet med 25% og faldt stort set tilbage til udgangspunktet efter Nokia s afvisning. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Sears Holding Kroger VMware -4,46 0,40 1,27 Nøgletal Begivenhed Estimat Initial Jobless Continuing Claims Personal Income Personal Spending PCE Core MoM PCE Core YoY Chicago PMI 240k 1890k 0,2% 1,4% 63,0 Asien Rotation fra teknologi mod banker fortsætter Nikkei (08.00) 0,57% Hang Seng (08.00) -1,37% Shanghai (03.00) -1,15% Faldet blandt teknologiaktierne spreder sig fra USA til aktiemarkederne i Asien. Specielt indeksene i Sydkorea og Hong Kong er her til morgen negativt ramt af rotationen fra teknologi over imod banker og telekom. Samsung og Tencent falder henholdsvis 3,2% og 2,3%. Internationale investorer i Sydkorea har i løbet af denne uge trukket 1 mia. USD ud af Sydkorea, hvoraf hovedparten stammer fra positioner i Samsung. I Sydkorea har centralbanken samtidig hævet renten til 1,5% fra 1,25%. Det er den første rentestigning fra centralbanken i 6 år. I Australien er indekset også presset, dog efter premierministeren har planlagt en stor undersøgelse af banksektoren. Dagens udvikling blandt de 4 største banker i landet tynger derfor voldsomt på udviklingen i ASX indekset som falder med 0,7%. Kinesiske PMI for fremstillingsindustrien steg til 51,8 i november mod est. 51,4. Eneste aktieindeks i regionen som i dag formår at vise positive tendenser er Japan. Europa Siemens vælger Frankfurt Future Point Procent Dax ,11% Euro Stoxx ,13% Dow Jones ,17% S&P ,04% Nasdaq ,02% 2/5

3 Olie (Nymex) 57,50 0,35% Copper ,66% Guld ,02% Euro-Bund 162,47-0,01% Vi forventer en lidt lavere åbning på indeksene rundt om i Europa og fortsat fokus på udviklingen med rotationen fra teknologirelaterede aktier over mod banker og telekom. Inden for den europæiske banksektor vil der blive holdt øje med meldinger fra dagens investordag hos Credit Suisse ligesom fokus vil være rettet mod dagens møde i OPEC. Genmab opjusterer igen forventningerne. Efter en milepælsbetaling fra Janssen på 20 mio. USD opjusterer selskabet forventningerne for 2017 til en omsætning på 2,24-2,44 mia. kr og et driftsoverskud på mellem 1,19-1,39 mia. kr. Bestyrelsesformanden for H&M siger i et interview med Dagens Industri, at han forventer online salget bliver mere profitabelt end salget fra fysiske butikker samt at han ikke har planer om at fortage et buyout og afnotere selskabet fra børsen. Han ser i øvrigt selskabet som velpositioneret i forhold til skiftet mod digitalisering. I det amerikanske eftermarked rapporterede CNBC, at Nokia fører forhandlinger med Juniper Networks om en overtagelse af selskabet. Ifølge tv stationens kilder er forhandlingsprisen omkring 16 mia. USD. Nokia har i en meddelelse efterfølgende afvist historien. Juniper Networks steg en overgang i eftermarkedet med 21%. Forud for investordagen hos Credit Suisse har banken offentliggjort en målsætning om at 50% af indtjeningen fremover skal distribueres i form af tilbagekøb af egne aktier eller udbytte. Credit Suisse er overbeviste om at nå en målsætning om et omkostningsniveau mindre end 18,5 mia. CHF for For 2019 og 2020 venter banken et fald i omkostningsniveauet til 16,5-17 mia. CHF Osram hæver udbytte for 2017 til 1,11 euro pr. aktie fra 1,10 euro. Bestyrelsen foreslår et jubilæums udbytte i forbindelse med selskabets 111 årige fødselsdag den 20. februar Siemens har valgt at lade selskabets Healthcare division notere på børsen i Frankfurt. Valget har stået mellem en børsnotering i Frankfurt eller New York. IPO en ventes at blive en af de største nogensinde i Tyskland og ventes gennemført i første halvdel af Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Elekta Nøgletal Begivenhed Estimat Retail Sales (GE) Retail Sales YoY (GE) CPI MoM (FR) CPI YoY (FR) Unemployment Change (GE) Unemployment Rate (EC) Core CPI (EC) 2,8% 0,1% 1,2% -10k 8,9% 1,0% Op og nedjustering Salzgitter: Bankhaus Lampe sænker anbefalingen til hold RTL: Exane hæver anbefalingen til outperform Yara: UBS sænker anbefalingen til salg fra neutral 3/5

4 SocGen: Independent Research sænker anbefalingen til hold BASF: Bernstein hæver anbefalingen til market perform Dagens Teknik Efter en meget positiv start med en stigning på ca. 100 point faldt Dax indekset i løbet af de sene eftermiddagstimer stort set tilbage til udgangspunktet. Udviklingen giver derfor ikke ændringer i teknikken. Indekset testede endnu engang modstanden i Ved brud dette niveau ses en stigning op næste modstand i I nedadgående retning ligger fokus fortsat på det psykologiske punkt i samt 50 dages gns i Ved brud af niveauet omkring ventes test af gappet i MACD indikatoren er i salg. Salgssignalet er dog en smule aftagende. RSI ligger i 49,62. Modstand: 13200, 13220, 13348, Støtte: 13062, 13010, 13000, Vidste du at Alibaba i forbindelse med Singles Day tidligere på måneden omsatte for 25,3 mia. USD, hvorimod Thanksgiving weekenden i USA samlet kun nåede op på ca. 15 mia. USD. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 4/5

5 5/5