SOLVENSBEHOV

Transkript

1 SOLVENSBEHOV MERKUR, DEN ALMENNYTTIGE ANDELSKASSE Solvenskrav og tilstrækkelig basiskapital I henhold til bestemmelserne i kapitaldækningsbekendtgørelsen skal bestyrelsen og direktionen sikre, at andelskassen har en tilstrækkelig basiskapital. Bestyrelsen og direktionen skal endvidere opgøre andelskassens individuelle solvensbehov. Bestyrelsen og direktionen har senest i forbindelse med behandlingen af halvårsrapporten for 2012 drøftet niveauet for den tilstrækkelige basiskapital samt det individuelle solvensbehov. Næste ordinære behandling er aftalt til marts måned 2013 i forbindelse med behandlingen af årsrapporten for Solvensbehovet vil derudover blive fulgt løbende og blive justeret, hvis udsving i de parametre, der indgår i den valgte model, giver anledning hertil. Ledelsen har valgt, at der ved opgørelsen af Merkurs solvensbehov tages udgangspunkt i en skabelon udarbejdet af Lokale Pengeinstitutter samt i Finanstilsynets Vejledning om tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov for pengeinstitutter (opdateret 13. januar 2012). Det er ledelsens vurdering, at Merkur ved at tage udgangspunkt i denne model og vejledning fra Finanstilsynet får opgjort et solvensbehov, der er passende til at dække andelskassens risici. I den metode Merkur anvender til at opgøre solvensbehovet afsættes der kapital indenfor fire risikoområder (kreditrisiko, markedsrisiko, operationelle risici og øvrige forhold). Den første del af modellen indeholder en række stresstest. I disse stresstest stresses de enkelte regnskabsposter/budgetposter via en række variable: Kapital til dækning af kreditrisici: Nedskrivning på udlån m.v., stressfaktor 4,27% af de samlede udlån og garantier. Uudnyttede kassekreditter uden opsigelsesvarsel, stressfaktor 0,43% af det samlede beløb. Kapital til dækning af markedsrisici: Aktier kursfald: Stressfaktor 30%, dog kun med 15% på aktier i sektorselskaber. Rentestigning: Stressfaktor 1,35 % på beholdningen af obligationer og fastrenteudlån samt indlån. Rentevip: Der er udover effekten af ovenstående rentestigning beregnet et rentevip hvor rentekurven for obligationer med over 1 års varighed er vippet i forhold til en lineær rentekurve med 0,7% til ugunst for Merkur. Dette sker for at tage højde for, at påvirkningen af rentekurven ofte er forskellig for korte og lange obligationer. Obligationer, der holdes til udløb: Der er afsat kapital svarende til kursforskellen mellem dagsværdi og regnskabsmæssig værdi, tkr

2 Stressfaktorer for Valutarisiko: Euro: Valutaindikator 1 x 2,25% Øvrige valutaer: Valutaindikator 1 x 12% Finansielle instrumenter Merkur har ingen positioner i denne kategori. Kapital til dækning af øvrige forhold: Generelt fald i netto renteindtægter: 12% Generelt fald i netto gebyr indtægter: 17% Egne ejendomme incl. overtagne ejendomme: 18% Ud fra Merkurs situation samt krav i bekendtgørelsen om kapitaldækning og Vejledning om tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov for pengeinstitutter fastsættes det hvilke risici, Merkur bør kunne modstå, og dermed hvilke variable og stressniveauer, der skal testes på. Som udgangspunkt er stresstest et forsøg på at udsætte Merkurs regnskabstal for en række negative begivenheder for derved at se hvorledes regnskabet påvirkes i det givne scenarium. Ved opgørelse af andelskassens solvensbehov er der taget udgangspunkt i et lavkonjunkturscenarium, hvilket bl.a. afspejler sig i de valgte stressniveauer, jf. ovenfor. Resultatet af de gennemførte stresstest indgår i solvensbehovsmodellen og skal vise den minimumskapital, Merkur skal holde for at dække det underskud, der ville opstå, såfremt det pågældende scenarium indtræffer. Stresstestens samlede effekt på solvensbehovet beregnes ved at sætte regnskabsresultatet efter stresstest i forhold til de vægtede poster. Herved fås et mål for hvor meget kapital, der skal til for, at Merkur fortsat er solvent efter at have gennemlevet det opstillede scenarium. Udover de risikoområder, der medtages via stresstests, er der følgende risikoområder, som Merkur har fundet relevant at medtage i vurderingen af solvensbehovet: Yderligere kapital til dækning af kreditrisici: Kunder med finansielle problemer: Der er afsat kapital svarende til ca. 102 % af blanco på engagementer med OIV, objektiv indikation på værdiforringelse. Alle engagementer over 1% af Merkurs basiskapital er gennemgået individuelt og kapitalbehov fastsat ud fra denne gennemgang. For kunder med engagementer under 1% af basiskapitalen er der afsat kapital svarende til blanco. For kunder med væsentlige svaghedstegn, men uden OIV, er der afsat kapital svarende til ca. 48 % af disse engagementer, svarende til 50% af blanco Store engagementer: Merkurs 20 største engagementer udgør pr. 29/ ,6% af de risikovægtede aktiver (her beregnet som Merkurs samlede udlån og garantier reduceret med mellemværender med kreditinstitutter samt tillagt uudnyttede kredittilsagn). Finanstilsynet anbefaler, at der afsættes ekstra kapital, såfremt denne grænse overstiger 4%. Den nødvendige forøgelse af kapital kravet vedrørende store engagementer kan beregnes til t.kr Der er tale om et nyt element i 2

3 solvensbehovsberegningen fra 2012, der erstatter den hidtidige beregningsmetode vedr. store engagementer, der senest blev anvendt pr Af det beregnede beløb afsættes 50 % i 2012, eller t.kr , hvilket er i overensstemmelse med Finanstilsynets anbefalinger. Tillægget forventes fuldt indfaset i Erhvervsmæssig koncentration: Merkurs opgørelse af erhvervsmæssig koncentration er opgjort som Finanstilsynet anbefaler ved hjælp af Herfindahl Hirschman indekset (HHI). Der tages udgangspunkt i branchefordeling efter Danmarks Statistiks branchekoder. Her indgår skoler og institutioner, der får hovedparten af deres indtægter fra det offentlige, i gruppen Offentlige myndigheder, derfor har Merkur valgt at lade Offentlige myndigheder indgå som en særskilt branche. Den største branche i indexet (Øvrige Erhverv) er styrende for de tillæg der beregnes i.h.t. en af Finanstilsynets anbefalet tabel. Koncentrationsrisikoen på brancher er beregnet til t kr Der er tale om et nyt element i solvensbehovsberegningen, der erstatter den hidtidige beregningsmetode vedr. branchekoncentration, der senest blev anvendt pr Af det beregnede beløb afsættes 50 % i 2012, eller t.kr , hvilket er i overensstemmelse med Finanstilsynets anbefalinger. Tillægget forventes fuldt indfaset i Geografisk koncentration: Merkurs kunder er fordelt over hele landet, og vi har derfor ikke taget noget tillæg eller fradrag i denne post. Koncentration af sikkerhed: Vi har vurderet, at Merkur har en forholdsvis stor andel af sikkerheder, hvor pantet er i fast ejendom i kundekategorierne skoler/institutioner/opholdssteder. En del af disse ejendomme er af speciel karakter og kan være vanskelige at værdifastsætte. Vi har derfor afsat kapital til realisering af sådanne ejendomstyper, da det i visse situationer kan være vanskeligt at omsætte disse.koncentrationsrisikoen på disse ejendomme er beregnet til tkr Yderligere kapital til dækning af markedsrisiko: Det er vurderet, at vi ikke har behov for at afsætte yderligere kapital til dette område. Kapital til dækning af operationelle risici: Kapital til dækning af øvrige forhold: Til dækning af de operationelle risici foretages en reservation svarende til bestemmelserne i kapitaldækningsbekendtgørelsen. Der er ikke afsat kapital til denne kategori. Vi vurderer, at Merkur har et solidt kapitalgrundlag, der dækker vores kapitalbehov i de kommende år. Andelskassen udsteder kapital løbende, og det har historisk altid været muligt at få tegnet den nødvendige kapital hos kunder og samarbejdspartnere. Der afsættes derfor ikke et beløb i forhold til dækning af risici ved kapitalfremskaffelse. 3

4 Andelskassens har ultimo juni 2012 et indlånsoverskud på 591,7 mio. kr. Andelen af indlånet, som ikke er dækket af Indskydergarantifonden, udgør 21,1% af indlånet eller 369,9 mio. kr. Den overskydende likviditet i henhold til lovgivningen udgør 561,2 mio. kr., og vil dermed kunne modstå udtræk af alle de udækkede midler. Der er derfor ikke foretaget nogen reservation til dækning af risiciene ved likviditetsfremskaffelse Fastsættelsen af ovenstående områders indflydelse på solvensbehovsprocenten er enten beregnet direkte via supplerende beregninger eller ved, at ledelsen skønsmæssigt har vurderet kapitalbehovet på disse risikoområder. De risikofaktorer, der er medtaget i modellen, er efter Merkurs opfattelse dækkende for alle de risikoområder lovgivningen kræver, at andelskassens ledelse skal tage højde for ved fastsættelse af solvensbehovet samt de risici, som ledelsen i Merkur har besluttet, at andelskassen påtager sig. Direktionen og bestyrelsen har endvidere vurderet, hvorvidt basiskapitalen er tilstrækkelig til at understøtte kommende aktiviteter. Denne vurdering er i Merkur en del af den generelle fastlæggelse af solvensbehovet. Ledelsen vurderer derfor hvert år, hvordan vækstforventningerne påvirker opgørelsen af solvensbehovet. Risikoområder: Tilstrækkelig basiskapital Solvensbehovet Kr. % Kreditrisici: ,9 Markedsrisici ,0 Operationelle risici ,8 Øvrige forhold ,5 I alt ,2 Opgørelse af overdækning kr. % Basiskapital efter fradrag Tilstrækkelig basiskapital Solvensprocent 14,3 Solvensbehov 9,2 Overdækning 5,1 Solvensbehov og solvensoverdækning: Merkur har opgjort solvensoverdækningen til 5,1% point ud fra et solvensbehov på 9,2% og en faktisk solvensprocent på 14,3%. Solvensoverdækningen anses for at være tilfredsstillende. 4

5 Solvensoverdækningen vil kunne sikre andelskassens fortsatte drift og medvirke til Merkurs fortsatte udvikling. Kreditrisici: Kreditrisikoen er andelskassens største risikoområde, hvorfor den største del at solvensbehovet kan henføres hertil. Merkur har derfor også stor fokus på netop dette risikoområde. Den væsentlige del af den afsatte kapital indenfor kreditrisikoområdet kan henføres til de foretagne stresstestet samt kunder med finansielle problemer. Størrelsen af disse er afhængig af konjunktursituationen. Markedsrisici: Den afsatte kapital til markedsrisiko kan primært henføres til renterisikoen på andelskassens fastforrentede udlån, indlån, obligationsbeholdning, aktierisiko og valutarisiko. Markedsrisikoen opgøres primært via stresstest. Operationelle risici: Under denne kategori er der afsat kapital til dækning af risiko for tab på grund af uhensigtsmæssige og mangelfulde interne procedurer, menneskelige og systemmæssige fejl eller som følge af eksterne begivenheder, inklusive retslige risici. Det afsatte beløb er opgjort efter reglerne i kapitaldækningsbekendtgørelsen - der er ikke foretaget yderligere beregninger på dette område. Det er vores vurdering at der er afsat tilstrækkelig kapital til operationelle risici. Øvrige forhold: Øvrige forhold indgår i solvensbehovet som et fradrag. Dette skyldes, at selv under det valgte, hårde stressscenarium vil andelskassen få en væsentlig indtjening fra sin forretningsdrift før nedskrivninger. Denne konsolidering indgår i solvensbehovsmodellen som et fradrag. Derudover er der under kategorien Øvrige forhold afsat kapital til Merkurs fortsatte vækst. Der er ikke afsat beløb til prisfald på Merkurs ejendom Bispensgade 16, Aalborg, udover den generelle stresstest af fast ejendom, idet det er vores vurdering, at den er centralt beliggende, hvor ejendomme jævnligt omsættes. Konklusion: Det er direktionens og bestyrelsens vurdering at det opgjorte solvensbehov og den deraf opgjorte nødvendige basiskapital er tilstrækkelig til at sikre Merkurs fremtidige drift. Aalborg, den 22. august 2012 Direktionen: Lars Pehrson Adm. direktør Asbjørn Andersen Direktør Bestyrelsen: Morten Gunge Henrik Tølløse Lene Diemer (formand) (næstformand) Jakob Brochmann Laursen Finn Madsen Klaus Loehr-Petersen Annette Lindholt Henrik Kronel Majken Brinch Sørensen 5